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2022-11-16 09:10:02

【金融IT大涨快评】国金计算机

【金融IT大涨快评】国金计算机受益于大盘整体回暖，券商板块今日大涨，带动金融it板块走势强劲。 💡弹性标的首推指南针。在买量ROI天花板依然较高的前提下，公司业绩受市场活跃度以及买量意愿度的影响。当前公司正在积极准备定增，预计基本面年底见底；明年二季度在网信证券经纪及两融业务恢复、市场交投情绪好转预期之下，预计业绩迎来较高弹性。 💡基本面标的首推恒生电子。公司三季报确认扣非净利拐点，预计往后至少3个季度扣非净利延续高弹性（由今年人员招聘决定）。催化方面，UF3.0及O45等核心系统预

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浙商机械邱世梁|王华君【工业气体/电子特气】板块大涨！

浙商机械邱世梁|王华君【工业气体/电子特气】板块大涨！国产替代提速，电子特气成长性好——持续推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体、侨源股份！电子特气第二大半导体材料，价值占比14%-18%。我国电子特气市场200-300亿元，海外份额80%，国产替代持续推进！【杭氧股份】浙商三年一倍股！浙商金股！工业气体龙头，国产替代，产品升级，治理改善！ 1）预计明年制造业景气向上（现在气体价格是相对低点，届时量价齐升）； 2）自主可控：电子特气附加值高，业绩占比达1/3。【凯美特气】浙商三年一倍股

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【中泰政策（独立团队）】美国国会换届对华有何影响？

【中泰政策（独立团队）】美国国会换届对华有何影响？ 1、第117届国会持续强调了与中国的战略竞争关系随着拜登政府继续强调美国与中国的战略竞争，中国已成为过去两年第117届国会的中心焦点。截至2022年 10月，第117届国会提出了798项提及“中国”的法案和决议，这一数字高于特朗普政府的任何一届国会。拜登政府的诸多重大立法进展都与中国的战略竞争有关，如在贸易和技术领域，最重要的法案是《芯片与科学法案》，他是原《中国竞争法案》的精简版，其余法案还包括更注重美国国内发展的《基础设施投资和就业

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20221115【华福有色】宜春市环境局暂停锂渣提锂及部分县市选矿项目

20221115【华福有色】宜春市环境局暂停锂渣提锂及部分县市选矿项目事件 11月10日，宜春市生态环境局发布“关于暂停审批以砖厂和陶瓷厂进行锂渣焙烧和石油焦碳化项目的通知”，其中指出，为了防控环境风险，将暂停审批以陶瓷厂对锂渣二次提锂名义的审批。同时，锂云母选矿原则上除了宜丰、奉新、袁州等地之外，其他县市区不再新增。点评： 1、锂渣提锂：现有已经审批的项目不受影响，南氏、江特及飞宇通过委外处理锂渣和高安市陶瓷厂外购锂渣回收锂均不受影响，现有产能能满足锂渣提锂需求，对锂供需影响小。回转

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【油轮重大推荐】《顺周期需求预期改善，价格对供需边际弹性被低估——油轮板块重要预期差解读》

【油轮重大推荐】《顺周期需求预期改善，价格对供需边际弹性被低估——油轮板块重要预期差解读》，如需深度报告pdf欢迎联系团队成员。市场担忧俄乌缓解，博弈淡季，基本面势，淡季存在不淡可能，板块进入高性价比区间。油轮股已经从预期引领，转向预期和运价上涨交叉验证的过程，把握长期核心逻辑，减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰，原油低库存需求安全边际充足，供应链重构运距拉升持续验证核心变化：宏观预期改善，顺周期逻辑提升景气持续性，季节性规律或打破关注淡季不淡可能。（1）中

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券商领涨两市、继续看多板块、全面布局非银【中金非银及金融科技】

券商领涨两市、继续看多板块、全面布局非银【中金非银及金融科技】大家好，今日包括港交所、券商及特色财富管理标的在内的资本市场行业板块再次领涨，非银金融指数自底部反弹近15%、美股金融科技龙头标的较底部则已接近翻倍。我们从10月份提出左侧布局、到目前建议右侧买入，主要基于：1）机构持仓和估值仍处历史底部，估值超调、机构低配；2）2023年板块经营层面大概率会出现向上的拐点，给板块估值大幅修复提供支撑；3）龙头公司和特色公司核心竞争力进一步巩固、在今年充满挑战的市场中充分彰显业绩韧性，此前

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⭕复合集流体：产业拐点愈加清晰，重视0到1阶段的投资机会

⭕复合集流体：产业拐点愈加清晰，重视0到1阶段的投资机会 ➡上周金美新材举办8μm复合铝箔量产仪式，主供国内头部电池客户，同时预计其二代复合铜箔产线也将量产，引领行业进入优质供给投放加速期，23年为复合集流体量产元年。 ➡头部设备厂订单饱满，23年交付量呈现数倍增长，部分设备订单已排至24年，显现行业高景气度。根据设备供应商反馈，目前批量下订单客户已超过10家，23年进入复合集流体产能释放期。 ➡工艺路线百花齐放，#预计优秀公司明年实现复合铜箔相对传统铜箔平价。当前各公司以两步法为主，金美

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【招商传媒顾佳团队】电影行业推荐逻辑：长期有耐心，静待困境反转（影院行业迎来至暗时刻，拐

【招商传媒顾佳团队】电影行业推荐逻辑：长期有耐心，静待困境反转（影院行业迎来至暗时刻，拐点契机有望近期来临，电影板块短期强推） [太阳]优化疫情防控“二十条”逐步落地，或带动影院营业率提振。近期多地散发、高发的疫情使得终端影院经营承压，直接拖累电影票房大盘。猫眼专业版数据显示，截至2022年11月14日全国影院营业率为58.61%，11月1-14日全国电影票房收入2.47亿，而去年同期为7.66亿。尽管如此，《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知》已经发布，文件强调“

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认为：如国内抗原自检试剂盒正式放开，根据草根调研

[庆祝]中泰证券研报认为：如国内抗原自检试剂盒正式放开，根据草根调研，目前国内新冠抗原自检试剂盒出厂单价大约1.5美金，使用频率参考海外政策按照最低频率假设每月2次，按照14亿总人口基数计算，参考央行最新美元/人民币汇率7来计算，“我们预计国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达280亿元。如考虑到中国居民、企业有储备的习惯，新冠抗原检测产品采购需求单月560亿元，年需求将达到6千亿！从香港和欧美的经验来看，未来抗原检测必然平替成为主流后，在国内有国械注准的上市公司最先受益，将迎来基本面的全面

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【国海商社】疫情防控新动态（11.15）

【国海商社】疫情防控新动态（11.15） ☀文旅部：优化疫情防控措施，科学精准做好文旅行业防控工作 1、优化跨省旅游管理政策跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理。跨省游客需凭48小时内核酸证明乘坐跨省交通工具。 2、继续暂停旅行社和在线旅游企业经营出入境团队旅游及“机票+酒店”业务。暂不恢复陆地边境口岸城市团队旅游业务。 3、公共文化单位、文化和旅游经营单位按照“限量、预约、错峰”要求，对入场人员数量进行动态调控。进入景区与入住饭店人员查验健康码和72小时内核酸检测阴性证明。 ☀北京 1

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【信达新消费|社服·行业政策】取消跨省旅游组团熔断机制，看好长线游景区进一步复苏

【信达新消费|社服·行业政策】取消跨省旅游组团熔断机制，看好长线游景区进一步复苏今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理，跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”，而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县（市、区、旗）和直辖市的区（县），立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务”。也就是说，疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。疫情以来，跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度，尤其是

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美国通胀下行+房企増信落地 ——> 地产价值修复在即，再call地产Q4机会！

美国通胀下行+房企増信落地 ——> 地产价值修复在即，再call地产Q4机会！地产企稳年底是明牌不是博弈，可用有效工具确定性强于年初！🔥中长期竞争格局优化受益者，按照土储对应的销售弹性排序：保利发展、滨江集团、华发股份、招商蛇口等。 1. 10月25日我们发布专题报告，详细复盘地产历次底部政策特征，通过对比历次周期和本轮周期政策力度差异，总结出本轮周期到年底还有多少释放空间以及什么政策工具没给到位。 2. 节奏上我们认为2023Q1地产债风险依然存在，企稳政策必定释放，2023年5月之后政策

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【东吴食社.汤军】观点再重申：持续看好社服板块岁末行情，择优布局高弹性&确定性，建议超配！

🔥【东吴食社.汤军】观点再重申：持续看好社服板块岁末行情，择优布局高弹性&确定性，建议超配！【观点重申】重视边际与实质。11月联防联控发布会更加强调统筹防控与经济社会发展叠加20条优化措施逐步落地，着力精准防控、降低重症及死亡率或成为下一步工作重心。边际放松信号仍在，中长期防控政策有望持续优化。消费水温如何？【能力】与【场景】复苏快于【信心】。1）失业率持续走低，个税收入已在6月实现连续4月同比增长约10%，消费能力逐步改善。2）8月3万平以上开业购物中心客流超越21年同期。板块排序：

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【三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》】

【三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》】浙商施毅团队【金属+汽车】近日，工信部、发改委、生态环境部三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》，提出“确保2030年前有色金属行业实现碳达峰”。重点涉及铝、铜、铅锌、镁、硅、镍、稀土、海绵钛等品种。 [礼物]主要目标： 1.“十四五”期间，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低。发展再生金属行业。到2025年再生铜、再生铝产量分别达到400万吨、1150万吨，再

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【金融IT大涨快评】国金计算机

【金融IT大涨快评】国金计算机受益于大盘整体回暖，券商板块今日大涨，带动金融it板块走势强劲。 💡弹性标的首推指南针。在买量ROI天花板依然较高的前提下，公司业绩受市场活跃度以及买量意愿度的影响。当前公司正在积极准备定增，预计基本面年底见底；明年二季度在网信证券经纪及两融业务恢复、市场交投情绪好转预期之下，预计业绩迎来较高弹性。 💡基本面标的首推恒生电子。公司三季报确认扣非净利拐点，预计往后至少3个季度扣非净利延续高弹性（由今年人员招聘决定）。催化方面，UF3.0及O45等核心系统预

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浙商机械邱世梁|王华君【工业气体/电子特气】板块大涨！

浙商机械邱世梁|王华君【工业气体/电子特气】板块大涨！国产替代提速，电子特气成长性好——持续推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体、侨源股份！电子特气第二大半导体材料，价值占比14%-18%。我国电子特气市场200-300亿元，海外份额80%，国产替代持续推进！【杭氧股份】浙商三年一倍股！浙商金股！工业气体龙头，国产替代，产品升级，治理改善！ 1）预计明年制造业景气向上（现在气体价格是相对低点，届时量价齐升）； 2）自主可控：电子特气附加值高，业绩占比达1/3。【凯美特气】浙商三年一倍股

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【中泰政策（独立团队）】美国国会换届对华有何影响？

【中泰政策（独立团队）】美国国会换届对华有何影响？ 1、第117届国会持续强调了与中国的战略竞争关系随着拜登政府继续强调美国与中国的战略竞争，中国已成为过去两年第117届国会的中心焦点。截至2022年 10月，第117届国会提出了798项提及“中国”的法案和决议，这一数字高于特朗普政府的任何一届国会。拜登政府的诸多重大立法进展都与中国的战略竞争有关，如在贸易和技术领域，最重要的法案是《芯片与科学法案》，他是原《中国竞争法案》的精简版，其余法案还包括更注重美国国内发展的《基础设施投资和就业

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20221115【华福有色】宜春市环境局暂停锂渣提锂及部分县市选矿项目

20221115【华福有色】宜春市环境局暂停锂渣提锂及部分县市选矿项目事件 11月10日，宜春市生态环境局发布“关于暂停审批以砖厂和陶瓷厂进行锂渣焙烧和石油焦碳化项目的通知”，其中指出，为了防控环境风险，将暂停审批以陶瓷厂对锂渣二次提锂名义的审批。同时，锂云母选矿原则上除了宜丰、奉新、袁州等地之外，其他县市区不再新增。点评： 1、锂渣提锂：现有已经审批的项目不受影响，南氏、江特及飞宇通过委外处理锂渣和高安市陶瓷厂外购锂渣回收锂均不受影响，现有产能能满足锂渣提锂需求，对锂供需影响小。回转

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【油轮重大推荐】《顺周期需求预期改善，价格对供需边际弹性被低估——油轮板块重要预期差解读》

【油轮重大推荐】《顺周期需求预期改善，价格对供需边际弹性被低估——油轮板块重要预期差解读》，如需深度报告pdf欢迎联系团队成员。市场担忧俄乌缓解，博弈淡季，基本面势，淡季存在不淡可能，板块进入高性价比区间。油轮股已经从预期引领，转向预期和运价上涨交叉验证的过程，把握长期核心逻辑，减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰，原油低库存需求安全边际充足，供应链重构运距拉升持续验证核心变化：宏观预期改善，顺周期逻辑提升景气持续性，季节性规律或打破关注淡季不淡可能。（1）中

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券商领涨两市、继续看多板块、全面布局非银【中金非银及金融科技】

券商领涨两市、继续看多板块、全面布局非银【中金非银及金融科技】大家好，今日包括港交所、券商及特色财富管理标的在内的资本市场行业板块再次领涨，非银金融指数自底部反弹近15%、美股金融科技龙头标的较底部则已接近翻倍。我们从10月份提出左侧布局、到目前建议右侧买入，主要基于：1）机构持仓和估值仍处历史底部，估值超调、机构低配；2）2023年板块经营层面大概率会出现向上的拐点，给板块估值大幅修复提供支撑；3）龙头公司和特色公司核心竞争力进一步巩固、在今年充满挑战的市场中充分彰显业绩韧性，此前

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⭕复合集流体：产业拐点愈加清晰，重视0到1阶段的投资机会

⭕复合集流体：产业拐点愈加清晰，重视0到1阶段的投资机会 ➡上周金美新材举办8μm复合铝箔量产仪式，主供国内头部电池客户，同时预计其二代复合铜箔产线也将量产，引领行业进入优质供给投放加速期，23年为复合集流体量产元年。 ➡头部设备厂订单饱满，23年交付量呈现数倍增长，部分设备订单已排至24年，显现行业高景气度。根据设备供应商反馈，目前批量下订单客户已超过10家，23年进入复合集流体产能释放期。 ➡工艺路线百花齐放，#预计优秀公司明年实现复合铜箔相对传统铜箔平价。当前各公司以两步法为主，金美

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【招商传媒顾佳团队】电影行业推荐逻辑：长期有耐心，静待困境反转（影院行业迎来至暗时刻，拐

【招商传媒顾佳团队】电影行业推荐逻辑：长期有耐心，静待困境反转（影院行业迎来至暗时刻，拐点契机有望近期来临，电影板块短期强推） [太阳]优化疫情防控“二十条”逐步落地，或带动影院营业率提振。近期多地散发、高发的疫情使得终端影院经营承压，直接拖累电影票房大盘。猫眼专业版数据显示，截至2022年11月14日全国影院营业率为58.61%，11月1-14日全国电影票房收入2.47亿，而去年同期为7.66亿。尽管如此，《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知》已经发布，文件强调“

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认为：如国内抗原自检试剂盒正式放开，根据草根调研

[庆祝]中泰证券研报认为：如国内抗原自检试剂盒正式放开，根据草根调研，目前国内新冠抗原自检试剂盒出厂单价大约1.5美金，使用频率参考海外政策按照最低频率假设每月2次，按照14亿总人口基数计算，参考央行最新美元/人民币汇率7来计算，“我们预计国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达280亿元。如考虑到中国居民、企业有储备的习惯，新冠抗原检测产品采购需求单月560亿元，年需求将达到6千亿！从香港和欧美的经验来看，未来抗原检测必然平替成为主流后，在国内有国械注准的上市公司最先受益，将迎来基本面的全面

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【国海商社】疫情防控新动态（11.15）

【国海商社】疫情防控新动态（11.15） ☀文旅部：优化疫情防控措施，科学精准做好文旅行业防控工作 1、优化跨省旅游管理政策跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理。跨省游客需凭48小时内核酸证明乘坐跨省交通工具。 2、继续暂停旅行社和在线旅游企业经营出入境团队旅游及“机票+酒店”业务。暂不恢复陆地边境口岸城市团队旅游业务。 3、公共文化单位、文化和旅游经营单位按照“限量、预约、错峰”要求，对入场人员数量进行动态调控。进入景区与入住饭店人员查验健康码和72小时内核酸检测阴性证明。 ☀北京 1

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【信达新消费|社服·行业政策】取消跨省旅游组团熔断机制，看好长线游景区进一步复苏

【信达新消费|社服·行业政策】取消跨省旅游组团熔断机制，看好长线游景区进一步复苏今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理，跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”，而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县（市、区、旗）和直辖市的区（县），立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务”。也就是说，疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。疫情以来，跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度，尤其是

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美国通胀下行+房企増信落地 ——> 地产价值修复在即，再call地产Q4机会！

美国通胀下行+房企増信落地 ——> 地产价值修复在即，再call地产Q4机会！地产企稳年底是明牌不是博弈，可用有效工具确定性强于年初！🔥中长期竞争格局优化受益者，按照土储对应的销售弹性排序：保利发展、滨江集团、华发股份、招商蛇口等。 1. 10月25日我们发布专题报告，详细复盘地产历次底部政策特征，通过对比历次周期和本轮周期政策力度差异，总结出本轮周期到年底还有多少释放空间以及什么政策工具没给到位。 2. 节奏上我们认为2023Q1地产债风险依然存在，企稳政策必定释放，2023年5月之后政策

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【东吴食社.汤军】观点再重申：持续看好社服板块岁末行情，择优布局高弹性&确定性，建议超配！

🔥【东吴食社.汤军】观点再重申：持续看好社服板块岁末行情，择优布局高弹性&确定性，建议超配！【观点重申】重视边际与实质。11月联防联控发布会更加强调统筹防控与经济社会发展叠加20条优化措施逐步落地，着力精准防控、降低重症及死亡率或成为下一步工作重心。边际放松信号仍在，中长期防控政策有望持续优化。消费水温如何？【能力】与【场景】复苏快于【信心】。1）失业率持续走低，个税收入已在6月实现连续4月同比增长约10%，消费能力逐步改善。2）8月3万平以上开业购物中心客流超越21年同期。板块排序：

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【三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》】

【三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》】浙商施毅团队【金属+汽车】近日，工信部、发改委、生态环境部三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》，提出“确保2030年前有色金属行业实现碳达峰”。重点涉及铝、铜、铅锌、镁、硅、镍、稀土、海绵钛等品种。 [礼物]主要目标： 1.“十四五”期间，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低。发展再生金属行业。到2025年再生铜、再生铝产量分别达到400万吨、1150万吨，再

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【金融IT大涨快评】国金计算机

【金融IT大涨快评】国金计算机受益于大盘整体回暖，券商板块今日大涨，带动金融it板块走势强劲。 💡弹性标的首推指南针。在买量ROI天花板依然较高的前提下，公司业绩受市场活跃度以及买量意愿度的影响。当前公司正在积极准备定增，预计基本面年底见底；明年二季度在网信证券经纪及两融业务恢复、市场交投情绪好转预期之下，预计业绩迎来较高弹性。 💡基本面标的首推恒生电子。公司三季报确认扣非净利拐点，预计往后至少3个季度扣非净利延续高弹性（由今年人员招聘决定）。催化方面，UF3.0及O45等核心系统预

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浙商机械邱世梁|王华君【工业气体/电子特气】板块大涨！

浙商机械邱世梁|王华君【工业气体/电子特气】板块大涨！国产替代提速，电子特气成长性好——持续推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体、侨源股份！电子特气第二大半导体材料，价值占比14%-18%。我国电子特气市场200-300亿元，海外份额80%，国产替代持续推进！【杭氧股份】浙商三年一倍股！浙商金股！工业气体龙头，国产替代，产品升级，治理改善！ 1）预计明年制造业景气向上（现在气体价格是相对低点，届时量价齐升）； 2）自主可控：电子特气附加值高，业绩占比达1/3。【凯美特气】浙商三年一倍股

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【中泰政策（独立团队）】美国国会换届对华有何影响？

【中泰政策（独立团队）】美国国会换届对华有何影响？ 1、第117届国会持续强调了与中国的战略竞争关系随着拜登政府继续强调美国与中国的战略竞争，中国已成为过去两年第117届国会的中心焦点。截至2022年 10月，第117届国会提出了798项提及“中国”的法案和决议，这一数字高于特朗普政府的任何一届国会。拜登政府的诸多重大立法进展都与中国的战略竞争有关，如在贸易和技术领域，最重要的法案是《芯片与科学法案》，他是原《中国竞争法案》的精简版，其余法案还包括更注重美国国内发展的《基础设施投资和就业

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20221115【华福有色】宜春市环境局暂停锂渣提锂及部分县市选矿项目

20221115【华福有色】宜春市环境局暂停锂渣提锂及部分县市选矿项目事件 11月10日，宜春市生态环境局发布“关于暂停审批以砖厂和陶瓷厂进行锂渣焙烧和石油焦碳化项目的通知”，其中指出，为了防控环境风险，将暂停审批以陶瓷厂对锂渣二次提锂名义的审批。同时，锂云母选矿原则上除了宜丰、奉新、袁州等地之外，其他县市区不再新增。点评： 1、锂渣提锂：现有已经审批的项目不受影响，南氏、江特及飞宇通过委外处理锂渣和高安市陶瓷厂外购锂渣回收锂均不受影响，现有产能能满足锂渣提锂需求，对锂供需影响小。回转

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【油轮重大推荐】《顺周期需求预期改善，价格对供需边际弹性被低估——油轮板块重要预期差解读》

【油轮重大推荐】《顺周期需求预期改善，价格对供需边际弹性被低估——油轮板块重要预期差解读》，如需深度报告pdf欢迎联系团队成员。市场担忧俄乌缓解，博弈淡季，基本面势，淡季存在不淡可能，板块进入高性价比区间。油轮股已经从预期引领，转向预期和运价上涨交叉验证的过程，把握长期核心逻辑，减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰，原油低库存需求安全边际充足，供应链重构运距拉升持续验证核心变化：宏观预期改善，顺周期逻辑提升景气持续性，季节性规律或打破关注淡季不淡可能。（1）中

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券商领涨两市、继续看多板块、全面布局非银【中金非银及金融科技】

券商领涨两市、继续看多板块、全面布局非银【中金非银及金融科技】大家好，今日包括港交所、券商及特色财富管理标的在内的资本市场行业板块再次领涨，非银金融指数自底部反弹近15%、美股金融科技龙头标的较底部则已接近翻倍。我们从10月份提出左侧布局、到目前建议右侧买入，主要基于：1）机构持仓和估值仍处历史底部，估值超调、机构低配；2）2023年板块经营层面大概率会出现向上的拐点，给板块估值大幅修复提供支撑；3）龙头公司和特色公司核心竞争力进一步巩固、在今年充满挑战的市场中充分彰显业绩韧性，此前

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⭕复合集流体：产业拐点愈加清晰，重视0到1阶段的投资机会

⭕复合集流体：产业拐点愈加清晰，重视0到1阶段的投资机会 ➡上周金美新材举办8μm复合铝箔量产仪式，主供国内头部电池客户，同时预计其二代复合铜箔产线也将量产，引领行业进入优质供给投放加速期，23年为复合集流体量产元年。 ➡头部设备厂订单饱满，23年交付量呈现数倍增长，部分设备订单已排至24年，显现行业高景气度。根据设备供应商反馈，目前批量下订单客户已超过10家，23年进入复合集流体产能释放期。 ➡工艺路线百花齐放，#预计优秀公司明年实现复合铜箔相对传统铜箔平价。当前各公司以两步法为主，金美

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【招商传媒顾佳团队】电影行业推荐逻辑：长期有耐心，静待困境反转（影院行业迎来至暗时刻，拐

【招商传媒顾佳团队】电影行业推荐逻辑：长期有耐心，静待困境反转（影院行业迎来至暗时刻，拐点契机有望近期来临，电影板块短期强推） [太阳]优化疫情防控“二十条”逐步落地，或带动影院营业率提振。近期多地散发、高发的疫情使得终端影院经营承压，直接拖累电影票房大盘。猫眼专业版数据显示，截至2022年11月14日全国影院营业率为58.61%，11月1-14日全国电影票房收入2.47亿，而去年同期为7.66亿。尽管如此，《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知》已经发布，文件强调“

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认为：如国内抗原自检试剂盒正式放开，根据草根调研

[庆祝]中泰证券研报认为：如国内抗原自检试剂盒正式放开，根据草根调研，目前国内新冠抗原自检试剂盒出厂单价大约1.5美金，使用频率参考海外政策按照最低频率假设每月2次，按照14亿总人口基数计算，参考央行最新美元/人民币汇率7来计算，“我们预计国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达280亿元。如考虑到中国居民、企业有储备的习惯，新冠抗原检测产品采购需求单月560亿元，年需求将达到6千亿！从香港和欧美的经验来看，未来抗原检测必然平替成为主流后，在国内有国械注准的上市公司最先受益，将迎来基本面的全面

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【国海商社】疫情防控新动态（11.15）

【国海商社】疫情防控新动态（11.15） ☀文旅部：优化疫情防控措施，科学精准做好文旅行业防控工作 1、优化跨省旅游管理政策跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理。跨省游客需凭48小时内核酸证明乘坐跨省交通工具。 2、继续暂停旅行社和在线旅游企业经营出入境团队旅游及“机票+酒店”业务。暂不恢复陆地边境口岸城市团队旅游业务。 3、公共文化单位、文化和旅游经营单位按照“限量、预约、错峰”要求，对入场人员数量进行动态调控。进入景区与入住饭店人员查验健康码和72小时内核酸检测阴性证明。 ☀北京 1

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【信达新消费|社服·行业政策】取消跨省旅游组团熔断机制，看好长线游景区进一步复苏

【信达新消费|社服·行业政策】取消跨省旅游组团熔断机制，看好长线游景区进一步复苏今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理，跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”，而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县（市、区、旗）和直辖市的区（县），立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务”。也就是说，疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。疫情以来，跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度，尤其是

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美国通胀下行+房企増信落地 ——> 地产价值修复在即，再call地产Q4机会！

美国通胀下行+房企増信落地 ——> 地产价值修复在即，再call地产Q4机会！地产企稳年底是明牌不是博弈，可用有效工具确定性强于年初！🔥中长期竞争格局优化受益者，按照土储对应的销售弹性排序：保利发展、滨江集团、华发股份、招商蛇口等。 1. 10月25日我们发布专题报告，详细复盘地产历次底部政策特征，通过对比历次周期和本轮周期政策力度差异，总结出本轮周期到年底还有多少释放空间以及什么政策工具没给到位。 2. 节奏上我们认为2023Q1地产债风险依然存在，企稳政策必定释放，2023年5月之后政策

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【东吴食社.汤军】观点再重申：持续看好社服板块岁末行情，择优布局高弹性&确定性，建议超配！

🔥【东吴食社.汤军】观点再重申：持续看好社服板块岁末行情，择优布局高弹性&确定性，建议超配！【观点重申】重视边际与实质。11月联防联控发布会更加强调统筹防控与经济社会发展叠加20条优化措施逐步落地，着力精准防控、降低重症及死亡率或成为下一步工作重心。边际放松信号仍在，中长期防控政策有望持续优化。消费水温如何？【能力】与【场景】复苏快于【信心】。1）失业率持续走低，个税收入已在6月实现连续4月同比增长约10%，消费能力逐步改善。2）8月3万平以上开业购物中心客流超越21年同期。板块排序：

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【三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》】

【三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》】浙商施毅团队【金属+汽车】近日，工信部、发改委、生态环境部三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》，提出“确保2030年前有色金属行业实现碳达峰”。重点涉及铝、铜、铅锌、镁、硅、镍、稀土、海绵钛等品种。 [礼物]主要目标： 1.“十四五”期间，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低。发展再生金属行业。到2025年再生铜、再生铝产量分别达到400万吨、1150万吨，再

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【金融IT大涨快评】国金计算机

【金融IT大涨快评】国金计算机受益于大盘整体回暖，券商板块今日大涨，带动金融it板块走势强劲。 💡弹性标的首推指南针。在买量ROI天花板依然较高的前提下，公司业绩受市场活跃度以及买量意愿度的影响。当前公司正在积极准备定增，预计基本面年底见底；明年二季度在网信证券经纪及两融业务恢复、市场交投情绪好转预期之下，预计业绩迎来较高弹性。 💡基本面标的首推恒生电子。公司三季报确认扣非净利拐点，预计往后至少3个季度扣非净利延续高弹性（由今年人员招聘决定）。催化方面，UF3.0及O45等核心系统预

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浙商机械邱世梁|王华君【工业气体/电子特气】板块大涨！

浙商机械邱世梁|王华君【工业气体/电子特气】板块大涨！国产替代提速，电子特气成长性好——持续推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体、侨源股份！电子特气第二大半导体材料，价值占比14%-18%。我国电子特气市场200-300亿元，海外份额80%，国产替代持续推进！【杭氧股份】浙商三年一倍股！浙商金股！工业气体龙头，国产替代，产品升级，治理改善！ 1）预计明年制造业景气向上（现在气体价格是相对低点，届时量价齐升）； 2）自主可控：电子特气附加值高，业绩占比达1/3。【凯美特气】浙商三年一倍股

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【中泰政策（独立团队）】美国国会换届对华有何影响？

【中泰政策（独立团队）】美国国会换届对华有何影响？ 1、第117届国会持续强调了与中国的战略竞争关系随着拜登政府继续强调美国与中国的战略竞争，中国已成为过去两年第117届国会的中心焦点。截至2022年 10月，第117届国会提出了798项提及“中国”的法案和决议，这一数字高于特朗普政府的任何一届国会。拜登政府的诸多重大立法进展都与中国的战略竞争有关，如在贸易和技术领域，最重要的法案是《芯片与科学法案》，他是原《中国竞争法案》的精简版，其余法案还包括更注重美国国内发展的《基础设施投资和就业

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20221115【华福有色】宜春市环境局暂停锂渣提锂及部分县市选矿项目

20221115【华福有色】宜春市环境局暂停锂渣提锂及部分县市选矿项目事件 11月10日，宜春市生态环境局发布“关于暂停审批以砖厂和陶瓷厂进行锂渣焙烧和石油焦碳化项目的通知”，其中指出，为了防控环境风险，将暂停审批以陶瓷厂对锂渣二次提锂名义的审批。同时，锂云母选矿原则上除了宜丰、奉新、袁州等地之外，其他县市区不再新增。点评： 1、锂渣提锂：现有已经审批的项目不受影响，南氏、江特及飞宇通过委外处理锂渣和高安市陶瓷厂外购锂渣回收锂均不受影响，现有产能能满足锂渣提锂需求，对锂供需影响小。回转

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【油轮重大推荐】《顺周期需求预期改善，价格对供需边际弹性被低估——油轮板块重要预期差解读》

【油轮重大推荐】《顺周期需求预期改善，价格对供需边际弹性被低估——油轮板块重要预期差解读》，如需深度报告pdf欢迎联系团队成员。市场担忧俄乌缓解，博弈淡季，基本面势，淡季存在不淡可能，板块进入高性价比区间。油轮股已经从预期引领，转向预期和运价上涨交叉验证的过程，把握长期核心逻辑，减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰，原油低库存需求安全边际充足，供应链重构运距拉升持续验证核心变化：宏观预期改善，顺周期逻辑提升景气持续性，季节性规律或打破关注淡季不淡可能。（1）中

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券商领涨两市、继续看多板块、全面布局非银【中金非银及金融科技】

券商领涨两市、继续看多板块、全面布局非银【中金非银及金融科技】大家好，今日包括港交所、券商及特色财富管理标的在内的资本市场行业板块再次领涨，非银金融指数自底部反弹近15%、美股金融科技龙头标的较底部则已接近翻倍。我们从10月份提出左侧布局、到目前建议右侧买入，主要基于：1）机构持仓和估值仍处历史底部，估值超调、机构低配；2）2023年板块经营层面大概率会出现向上的拐点，给板块估值大幅修复提供支撑；3）龙头公司和特色公司核心竞争力进一步巩固、在今年充满挑战的市场中充分彰显业绩韧性，此前

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⭕复合集流体：产业拐点愈加清晰，重视0到1阶段的投资机会

⭕复合集流体：产业拐点愈加清晰，重视0到1阶段的投资机会 ➡上周金美新材举办8μm复合铝箔量产仪式，主供国内头部电池客户，同时预计其二代复合铜箔产线也将量产，引领行业进入优质供给投放加速期，23年为复合集流体量产元年。 ➡头部设备厂订单饱满，23年交付量呈现数倍增长，部分设备订单已排至24年，显现行业高景气度。根据设备供应商反馈，目前批量下订单客户已超过10家，23年进入复合集流体产能释放期。 ➡工艺路线百花齐放，#预计优秀公司明年实现复合铜箔相对传统铜箔平价。当前各公司以两步法为主，金美

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【招商传媒顾佳团队】电影行业推荐逻辑：长期有耐心，静待困境反转（影院行业迎来至暗时刻，拐

【招商传媒顾佳团队】电影行业推荐逻辑：长期有耐心，静待困境反转（影院行业迎来至暗时刻，拐点契机有望近期来临，电影板块短期强推） [太阳]优化疫情防控“二十条”逐步落地，或带动影院营业率提振。近期多地散发、高发的疫情使得终端影院经营承压，直接拖累电影票房大盘。猫眼专业版数据显示，截至2022年11月14日全国影院营业率为58.61%，11月1-14日全国电影票房收入2.47亿，而去年同期为7.66亿。尽管如此，《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知》已经发布，文件强调“

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认为：如国内抗原自检试剂盒正式放开，根据草根调研

[庆祝]中泰证券研报认为：如国内抗原自检试剂盒正式放开，根据草根调研，目前国内新冠抗原自检试剂盒出厂单价大约1.5美金，使用频率参考海外政策按照最低频率假设每月2次，按照14亿总人口基数计算，参考央行最新美元/人民币汇率7来计算，“我们预计国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达280亿元。如考虑到中国居民、企业有储备的习惯，新冠抗原检测产品采购需求单月560亿元，年需求将达到6千亿！从香港和欧美的经验来看，未来抗原检测必然平替成为主流后，在国内有国械注准的上市公司最先受益，将迎来基本面的全面

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【国海商社】疫情防控新动态（11.15）

【国海商社】疫情防控新动态（11.15） ☀文旅部：优化疫情防控措施，科学精准做好文旅行业防控工作 1、优化跨省旅游管理政策跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理。跨省游客需凭48小时内核酸证明乘坐跨省交通工具。 2、继续暂停旅行社和在线旅游企业经营出入境团队旅游及“机票+酒店”业务。暂不恢复陆地边境口岸城市团队旅游业务。 3、公共文化单位、文化和旅游经营单位按照“限量、预约、错峰”要求，对入场人员数量进行动态调控。进入景区与入住饭店人员查验健康码和72小时内核酸检测阴性证明。 ☀北京 1

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【信达新消费|社服·行业政策】取消跨省旅游组团熔断机制，看好长线游景区进一步复苏

【信达新消费|社服·行业政策】取消跨省旅游组团熔断机制，看好长线游景区进一步复苏今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理，跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”，而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县（市、区、旗）和直辖市的区（县），立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务”。也就是说，疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。疫情以来，跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度，尤其是

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美国通胀下行+房企増信落地 ——> 地产价值修复在即，再call地产Q4机会！

美国通胀下行+房企増信落地 ——> 地产价值修复在即，再call地产Q4机会！地产企稳年底是明牌不是博弈，可用有效工具确定性强于年初！🔥中长期竞争格局优化受益者，按照土储对应的销售弹性排序：保利发展、滨江集团、华发股份、招商蛇口等。 1. 10月25日我们发布专题报告，详细复盘地产历次底部政策特征，通过对比历次周期和本轮周期政策力度差异，总结出本轮周期到年底还有多少释放空间以及什么政策工具没给到位。 2. 节奏上我们认为2023Q1地产债风险依然存在，企稳政策必定释放，2023年5月之后政策

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【东吴食社.汤军】观点再重申：持续看好社服板块岁末行情，择优布局高弹性&确定性，建议超配！

🔥【东吴食社.汤军】观点再重申：持续看好社服板块岁末行情，择优布局高弹性&确定性，建议超配！【观点重申】重视边际与实质。11月联防联控发布会更加强调统筹防控与经济社会发展叠加20条优化措施逐步落地，着力精准防控、降低重症及死亡率或成为下一步工作重心。边际放松信号仍在，中长期防控政策有望持续优化。消费水温如何？【能力】与【场景】复苏快于【信心】。1）失业率持续走低，个税收入已在6月实现连续4月同比增长约10%，消费能力逐步改善。2）8月3万平以上开业购物中心客流超越21年同期。板块排序：

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【三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》】

【三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》】浙商施毅团队【金属+汽车】近日，工信部、发改委、生态环境部三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》，提出“确保2030年前有色金属行业实现碳达峰”。重点涉及铝、铜、铅锌、镁、硅、镍、稀土、海绵钛等品种。 [礼物]主要目标： 1.“十四五”期间，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低。发展再生金属行业。到2025年再生铜、再生铝产量分别达到400万吨、1150万吨，再

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【金融IT大涨快评】国金计算机

【金融IT大涨快评】国金计算机受益于大盘整体回暖，券商板块今日大涨，带动金融it板块走势强劲。 💡弹性标的首推指南针。在买量ROI天花板依然较高的前提下，公司业绩受市场活跃度以及买量意愿度的影响。当前公司正在积极准备定增，预计基本面年底见底；明年二季度在网信证券经纪及两融业务恢复、市场交投情绪好转预期之下，预计业绩迎来较高弹性。 💡基本面标的首推恒生电子。公司三季报确认扣非净利拐点，预计往后至少3个季度扣非净利延续高弹性（由今年人员招聘决定）。催化方面，UF3.0及O45等核心系统预

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恒生电子
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指南针

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2022-11-16 09:03:45

浙商机械邱世梁|王华君【工业气体/电子特气】板块大涨！

浙商机械邱世梁|王华君【工业气体/电子特气】板块大涨！国产替代提速，电子特气成长性好——持续推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体、侨源股份！电子特气第二大半导体材料，价值占比14%-18%。我国电子特气市场200-300亿元，海外份额80%，国产替代持续推进！【杭氧股份】浙商三年一倍股！浙商金股！工业气体龙头，国产替代，产品升级，治理改善！ 1）预计明年制造业景气向上（现在气体价格是相对低点，届时量价齐升）； 2）自主可控：电子特气附加值高，业绩占比达1/3。【凯美特气】浙商三年一倍股

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杭氧股份
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凯美特气
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侨源股份

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2022-11-16 09:00:30

【中泰政策（独立团队）】美国国会换届对华有何影响？

【中泰政策（独立团队）】美国国会换届对华有何影响？ 1、第117届国会持续强调了与中国的战略竞争关系随着拜登政府继续强调美国与中国的战略竞争，中国已成为过去两年第117届国会的中心焦点。截至2022年 10月，第117届国会提出了798项提及“中国”的法案和决议，这一数字高于特朗普政府的任何一届国会。拜登政府的诸多重大立法进展都与中国的战略竞争有关，如在贸易和技术领域，最重要的法案是《芯片与科学法案》，他是原《中国竞争法案》的精简版，其余法案还包括更注重美国国内发展的《基础设施投资和就业

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以岭药业

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2022-11-16 08:57:38

20221115【华福有色】宜春市环境局暂停锂渣提锂及部分县市选矿项目

20221115【华福有色】宜春市环境局暂停锂渣提锂及部分县市选矿项目事件 11月10日，宜春市生态环境局发布“关于暂停审批以砖厂和陶瓷厂进行锂渣焙烧和石油焦碳化项目的通知”，其中指出，为了防控环境风险，将暂停审批以陶瓷厂对锂渣二次提锂名义的审批。同时，锂云母选矿原则上除了宜丰、奉新、袁州等地之外，其他县市区不再新增。点评： 1、锂渣提锂：现有已经审批的项目不受影响，南氏、江特及飞宇通过委外处理锂渣和高安市陶瓷厂外购锂渣回收锂均不受影响，现有产能能满足锂渣提锂需求，对锂供需影响小。回转

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江特电机
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永兴材料

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2022-11-16 08:55:31

【油轮重大推荐】《顺周期需求预期改善，价格对供需边际弹性被低估——油轮板块重要预期差解读》

【油轮重大推荐】《顺周期需求预期改善，价格对供需边际弹性被低估——油轮板块重要预期差解读》，如需深度报告pdf欢迎联系团队成员。市场担忧俄乌缓解，博弈淡季，基本面势，淡季存在不淡可能，板块进入高性价比区间。油轮股已经从预期引领，转向预期和运价上涨交叉验证的过程，把握长期核心逻辑，减少情绪扰动。新船订单历史新低船龄环保等因素船达峰先于碳达峰，原油低库存需求安全边际充足，供应链重构运距拉升持续验证核心变化：宏观预期改善，顺周期逻辑提升景气持续性，季节性规律或打破关注淡季不淡可能。（1）中

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招商南油
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中远海能
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招商轮船

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2022-11-16 08:52:50

券商领涨两市、继续看多板块、全面布局非银【中金非银及金融科技】

券商领涨两市、继续看多板块、全面布局非银【中金非银及金融科技】大家好，今日包括港交所、券商及特色财富管理标的在内的资本市场行业板块再次领涨，非银金融指数自底部反弹近15%、美股金融科技龙头标的较底部则已接近翻倍。我们从10月份提出左侧布局、到目前建议右侧买入，主要基于：1）机构持仓和估值仍处历史底部，估值超调、机构低配；2）2023年板块经营层面大概率会出现向上的拐点，给板块估值大幅修复提供支撑；3）龙头公司和特色公司核心竞争力进一步巩固、在今年充满挑战的市场中充分彰显业绩韧性，此前

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同花顺
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中国太保
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中信证券
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广发证券

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2022-11-16 08:50:29

⭕复合集流体：产业拐点愈加清晰，重视0到1阶段的投资机会

⭕复合集流体：产业拐点愈加清晰，重视0到1阶段的投资机会 ➡上周金美新材举办8μm复合铝箔量产仪式，主供国内头部电池客户，同时预计其二代复合铜箔产线也将量产，引领行业进入优质供给投放加速期，23年为复合集流体量产元年。 ➡头部设备厂订单饱满，23年交付量呈现数倍增长，部分设备订单已排至24年，显现行业高景气度。根据设备供应商反馈，目前批量下订单客户已超过10家，23年进入复合集流体产能释放期。 ➡工艺路线百花齐放，#预计优秀公司明年实现复合铜箔相对传统铜箔平价。当前各公司以两步法为主，金美

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元琛科技
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光莆股份

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2022-11-16 08:46:11

晶澳科技交流

晶澳科技交流

晶澳科技20221115.docx

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晶澳科技

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2022-11-16 08:44:58

【招商传媒顾佳团队】电影行业推荐逻辑：长期有耐心，静待困境反转（影院行业迎来至暗时刻，拐

【招商传媒顾佳团队】电影行业推荐逻辑：长期有耐心，静待困境反转（影院行业迎来至暗时刻，拐点契机有望近期来临，电影板块短期强推） [太阳]优化疫情防控“二十条”逐步落地，或带动影院营业率提振。近期多地散发、高发的疫情使得终端影院经营承压，直接拖累电影票房大盘。猫眼专业版数据显示，截至2022年11月14日全国影院营业率为58.61%，11月1-14日全国电影票房收入2.47亿，而去年同期为7.66亿。尽管如此，《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知》已经发布，文件强调“

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万达电影
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光线传媒

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2022-11-16 08:26:04

认为：如国内抗原自检试剂盒正式放开，根据草根调研

[庆祝]中泰证券研报认为：如国内抗原自检试剂盒正式放开，根据草根调研，目前国内新冠抗原自检试剂盒出厂单价大约1.5美金，使用频率参考海外政策按照最低频率假设每月2次，按照14亿总人口基数计算，参考央行最新美元/人民币汇率7来计算，“我们预计国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达280亿元。如考虑到中国居民、企业有储备的习惯，新冠抗原检测产品采购需求单月560亿元，年需求将达到6千亿！从香港和欧美的经验来看，未来抗原检测必然平替成为主流后，在国内有国械注准的上市公司最先受益，将迎来基本面的全面

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万孚生物
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优宁维
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2022-11-16 08:24:02

【国海商社】疫情防控新动态（11.15）

【国海商社】疫情防控新动态（11.15） ☀文旅部：优化疫情防控措施，科学精准做好文旅行业防控工作 1、优化跨省旅游管理政策跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理。跨省游客需凭48小时内核酸证明乘坐跨省交通工具。 2、继续暂停旅行社和在线旅游企业经营出入境团队旅游及“机票+酒店”业务。暂不恢复陆地边境口岸城市团队旅游业务。 3、公共文化单位、文化和旅游经营单位按照“限量、预约、错峰”要求，对入场人员数量进行动态调控。进入景区与入住饭店人员查验健康码和72小时内核酸检测阴性证明。 ☀北京 1

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以岭药业
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神奇制药

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【信达新消费|社服·行业政策】取消跨省旅游组团熔断机制，看好长线游景区进一步复苏

【信达新消费|社服·行业政策】取消跨省旅游组团熔断机制，看好长线游景区进一步复苏今晚文旅部发文“跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理，跨省游客需凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐跨省交通工具”，而今年5月底的政策则是“对出现中高风险地区的县（市、区、旗）和直辖市的区（县），立即暂停旅行社及在线旅游企业经营进出该地的跨省团队旅游及“机票+酒店”业务”。也就是说，疫情以来的跨省旅游组团熔断机制正式取消。不过出入境游依然暂停。疫情以来，跟团游复苏速度一直慢于周边游以及全国旅游市场恢复速度，尤其是

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宋城演艺
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中青旅
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2022-11-16 08:21:46

美国通胀下行+房企増信落地 ——> 地产价值修复在即，再call地产Q4机会！

美国通胀下行+房企増信落地 ——> 地产价值修复在即，再call地产Q4机会！地产企稳年底是明牌不是博弈，可用有效工具确定性强于年初！🔥中长期竞争格局优化受益者，按照土储对应的销售弹性排序：保利发展、滨江集团、华发股份、招商蛇口等。 1. 10月25日我们发布专题报告，详细复盘地产历次底部政策特征，通过对比历次周期和本轮周期政策力度差异，总结出本轮周期到年底还有多少释放空间以及什么政策工具没给到位。 2. 节奏上我们认为2023Q1地产债风险依然存在，企稳政策必定释放，2023年5月之后政策

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保利发展
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【东吴食社.汤军】观点再重申：持续看好社服板块岁末行情，择优布局高弹性&确定性，建议超配！

🔥【东吴食社.汤军】观点再重申：持续看好社服板块岁末行情，择优布局高弹性&确定性，建议超配！【观点重申】重视边际与实质。11月联防联控发布会更加强调统筹防控与经济社会发展叠加20条优化措施逐步落地，着力精准防控、降低重症及死亡率或成为下一步工作重心。边际放松信号仍在，中长期防控政策有望持续优化。消费水温如何？【能力】与【场景】复苏快于【信心】。1）失业率持续走低，个税收入已在6月实现连续4月同比增长约10%，消费能力逐步改善。2）8月3万平以上开业购物中心客流超越21年同期。板块排序：

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2022-11-16 08:18:22

【三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》】

【三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》】浙商施毅团队【金属+汽车】近日，工信部、发改委、生态环境部三部门联合印发了《有色金属行业碳达峰实施方案》，提出“确保2030年前有色金属行业实现碳达峰”。重点涉及铝、铜、铅锌、镁、硅、镍、稀土、海绵钛等品种。 [礼物]主要目标： 1.“十四五”期间，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低。发展再生金属行业。到2025年再生铜、再生铝产量分别达到400万吨、1150万吨，再

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紫金矿业

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