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投研掘地蜂

2022-08-11 06:54:21

电车老兵看盾安环境

🌟最近不少投资者用我去年的段子观点反推给我。就大家关心的问题，汇报观点如下： 1、竞争格局怎么看？阀是热管理最核心赛道，也是估值最高的赛道之一，原因在于竞争格局好，三花和盾安占据大部分份额，由于这两家公司专利和规模竞争非常充分，构成了新进入者极强的竞争壁垒。未来看，我们认为在车领域，这个赛道仍然由三花和盾安主导。 2、股价空间怎么看？阀赛道一直是整体法的估值体系，本质上车和家的阀等产品是一致的，当年用分部估值法错过三花的，这轮也会错过盾安。保守假设盾安23年7亿利润，考虑长期成长性，给予40x

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盾安环境

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2022-08-11 06:52:32

国防信息化产业链推荐

[太阳] 我们近期曾多次微信及路演提示国防信息化板块机会，紫光国微、上海瀚讯，海格通信，菲利华多家公司今日股价表现优异。再次重申投资逻辑如下： [玫瑰]1、军工电子信息化行业投资价值：1）相较于TMT领域，军工行业具备天然闭环属性，高性能材料及芯片等上游环节有自主可控刚性要求，国产化率加速提升；2）相较于传统军工行业，电子信息化企业多为民参军企业，生产效率及盈利能力更优。 [玫瑰]2、装备需求量&装备信息化率双升，军用半导体&信息装备放量增长：1）军工半导体有望在“十四五”各类新型装备中作为信息

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菲利华

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2022-08-10 18:48:25

【广发机械代川团队】联赢激光重点推荐：

【广发机械代川团队】联赢激光重点推荐：锂电设备行业进入业绩和订单持续兑现期，联赢激光作为锂电激光焊接龙头，利润率持续提升+大客户招标推进，业绩和订单将迎来积极变化，重点推荐： 1、利润率修复，业绩逐季提升：基于核心产品的竞争力，公司毛利率保持高位稳定，虽然上半年经营受到疫情疫情的影响，公司收入及利润环比将出现明显提升（参考同业海目星中报，公司业绩亦有望持续提升并超预期），下半年疫情转好公司收入体量进一步放大，单季度利润率提升效果将更加显著，展望今年和明年，业绩弹性最大。 2、含宁量高，订单弹性

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联赢激光

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投研掘地蜂

2022-08-10 18:46:37

【国盛能源钢铁】钠离子电池：后起之秀，时机已至

【国盛能源钢铁】钠离子电池：后起之秀，时机已至

有道云笔记

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传艺科技

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2022-08-10 12:02:17

[太阳]【中金电新】北交所光伏公司科普系列一：海泰新能

[太阳]【中金电新】北交所光伏公司科普系列一：海泰新能大家好，北交所新股海泰新能（835985.BJ）8月8日转板交易后，近两日累计涨幅36%，我们此前发布公司介绍报告（报告链接 https://note.youdao.com/s/Yrq8bGZw）： [庆祝]#公司基本情况。海泰新能是以组件为核心，同步加码光伏电站运营的高新技术企业，公司目前组件产能规模接近8GW（其中国内7GW，海外1GW），2021年境内销售占比86%，在北方分布式市场有较高知名度（2021年最大客户创维集团，占比22%

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海泰新光

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2022-08-10 12:01:03

【国金电子】美国芯片法案落地，长远看可能重塑全球半导体格局，上游设备材料国产化需加速

【国金电子】美国芯片法案落地，长远看可能重塑全球半导体格局，上游设备材料国产化需加速 ⚠美国《芯片与科学法案》签署落地，旨在增强美国在芯片领域的优势，强化本土的制造能力，扶持龙头企业建产线扩产能，带动其全产业链发展。法案内容包括资助美国本土发展芯片制造及研发的527亿美元的拨款以及相关免税政策。美国及欧日韩均开始注重芯片产业的自主安全，我们认为全球化的半导体产业链可能逐步进入多区域化发展，竞争加剧。 ⚠我们认为芯片法案是美国限制中国发展一系列组合拳中的一步，影响更大的是组建CHIP4联盟。在联盟

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通富微电

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2022-08-10 12:00:10

【东吴计算机】2022年景嘉微中报业绩交流纪要

【东吴计算机】2022年景嘉微中报业绩交流纪要

有道云笔记

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景嘉微

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2022-08-10 11:58:51

【天风商社刘章明团队-纺服】南山智尚董事长220810：主业国产替代，材料打开空间

【天风商社刘章明团队-纺服】南山智尚董事长220810：主业国产替代，材料打开空间

有道云笔记

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南山智尚

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2022-08-10 11:57:32

【首创医药】福瑞股份首次覆盖：NASH创新药研发进入突破期，检测设备需求有望持续提升

【首创医药】福瑞股份首次覆盖：NASH创新药研发进入突破期，检测设备需求有望持续提升 [玫瑰]全球NASH创新药进入突破期，FibroScan前景广阔。子公司Echosens具有较好的成长性，2012-2019年收入GAGR为 19.24%，2020年受疫情冲击业绩有所下滑，2021 年欧美地区业务受疫情的影响逐步降低，收入已经超过疫情前水平。Echosens的核心产品FibroScan系列诊断设备被多家权威机构列入肝病检测指南或作为官方推荐的肝脏弹性检测设备，临床价值得到广泛认可。 2022

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福瑞股份

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2022-08-10 11:56:27

【方正农业】周期，最后的一波机会

【方正农业】周期，最后的一波机会 [猪头]对猪周期的研判：人性不变，周期不变，但长度变短，高度未知 [太阳] 1.抛开绝对数据，回归趋势和逻辑：历次猪周期波动，无不是人性主导。历次周期证明人性不变，并且短期猪价无法预测，判断猪价趋势更重要。因此，绝对数据失灵情况下，我们建议从客观事实（猪价）出发，从猪价带给人性的影响，去思考当前我们位于猪周期的时点。搭建猪价——盈利情况——人性反应——能繁母猪——猪价的思维框架。 [礼物]2.复盘猪价：我们复盘发现官方能繁母猪数据的趋势，基本能够解释过去一年半以

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牧原股份

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2022-08-10 11:54:37

[庆祝]【开源医药】行业深度报告_从联影医疗拟IPO，看创新推动国内医学影像产业向高端市场

[庆祝]【开源医药】行业深度报告_从联影医疗拟IPO，看创新推动国内医学影像产业向高端市场突破 [玫瑰]医学影像行业市场空间广阔，国内市场预计将超千亿元。医学影像设备分支众多，CT、XR、MR、超声设备占据主导，2020年分别占据国内市场32%、23%、17%、19%的市场份额。2020年，中国以23%的市场份额成为医疗器械的第二大市场，医学影像行业增长更为突出。根据灼识咨询数据，预计到2030年我国医学影像设备市场规模将接近1100亿元，2020-2030年复合增长率达7.28%，增速远高于全

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万东医疗

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2022-08-10 11:52:55

海通硬科技（金属+汽车）

海通硬科技（金属+汽车）【赤峰黄金发布半年报】公司2022H1实现营业收入30.46亿元，归母净利润4.11亿元，分别同比增长82.12%和2.5%；2022Q2实现营业收入15.59亿元，归母净利润2.37亿元，分别环比增长4.77%和35.99亿元。量：2022H1公司生产矿产金6.4吨，同比增长64.95%，生产电解铜0.37万吨，同比增长161.13%。价：2022H1黄金均价391.97元/克，同比增长4.03%，环比增长5.25%。利：1）2022H1黄金单位销售成本22

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赤峰黄金

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2022-08-10 09:03:47

【申万宏源电子】小米与三星折叠屏新品即将发布，重视产业链投资机会

【申万宏源电子】小米与三星折叠屏新品即将发布，重视产业链投资机会 📱事件：小米MIX FOLD 2预计8月11日发布，相较于第一代，MIX FOLD 2有望在比例、配置、性能、影像等实现全面的提升；Galaxy Z Fold 4 前一天发布。 📱三星22年折叠屏策略较为积极，越南工厂已扩建完毕。根据Cinno推测，与21年三星电子的710万台可折叠手机新品出货量（Omdia数据）相比，可折叠手机的年出货量将高出2倍，达1500万台以上（非销售量目标），考虑到生产良率、库存等因素，可能订购约1

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东睦股份

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2022-08-10 09:03:02

光伏行情大势研判【中信建投电新朱玥团队】

光伏行情大势研判【中信建投电新朱玥团队】

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隆基绿能

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神农集团交流纪要-day1上午

神农集团交流纪要-day1上午

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2022-08-11 06:54:21

电车老兵看盾安环境

🌟最近不少投资者用我去年的段子观点反推给我。就大家关心的问题，汇报观点如下： 1、竞争格局怎么看？阀是热管理最核心赛道，也是估值最高的赛道之一，原因在于竞争格局好，三花和盾安占据大部分份额，由于这两家公司专利和规模竞争非常充分，构成了新进入者极强的竞争壁垒。未来看，我们认为在车领域，这个赛道仍然由三花和盾安主导。 2、股价空间怎么看？阀赛道一直是整体法的估值体系，本质上车和家的阀等产品是一致的，当年用分部估值法错过三花的，这轮也会错过盾安。保守假设盾安23年7亿利润，考虑长期成长性，给予40x

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2022-08-11 06:52:32

国防信息化产业链推荐

[太阳] 我们近期曾多次微信及路演提示国防信息化板块机会，紫光国微、上海瀚讯，海格通信，菲利华多家公司今日股价表现优异。再次重申投资逻辑如下： [玫瑰]1、军工电子信息化行业投资价值：1）相较于TMT领域，军工行业具备天然闭环属性，高性能材料及芯片等上游环节有自主可控刚性要求，国产化率加速提升；2）相较于传统军工行业，电子信息化企业多为民参军企业，生产效率及盈利能力更优。 [玫瑰]2、装备需求量&装备信息化率双升，军用半导体&信息装备放量增长：1）军工半导体有望在“十四五”各类新型装备中作为信息

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2022-08-10 18:48:25

【广发机械代川团队】联赢激光重点推荐：

【广发机械代川团队】联赢激光重点推荐：锂电设备行业进入业绩和订单持续兑现期，联赢激光作为锂电激光焊接龙头，利润率持续提升+大客户招标推进，业绩和订单将迎来积极变化，重点推荐： 1、利润率修复，业绩逐季提升：基于核心产品的竞争力，公司毛利率保持高位稳定，虽然上半年经营受到疫情疫情的影响，公司收入及利润环比将出现明显提升（参考同业海目星中报，公司业绩亦有望持续提升并超预期），下半年疫情转好公司收入体量进一步放大，单季度利润率提升效果将更加显著，展望今年和明年，业绩弹性最大。 2、含宁量高，订单弹性

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【国盛能源钢铁】钠离子电池：后起之秀，时机已至

【国盛能源钢铁】钠离子电池：后起之秀，时机已至

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传艺科技

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[太阳]【中金电新】北交所光伏公司科普系列一：海泰新能

[太阳]【中金电新】北交所光伏公司科普系列一：海泰新能大家好，北交所新股海泰新能（835985.BJ）8月8日转板交易后，近两日累计涨幅36%，我们此前发布公司介绍报告（报告链接 https://note.youdao.com/s/Yrq8bGZw）： [庆祝]#公司基本情况。海泰新能是以组件为核心，同步加码光伏电站运营的高新技术企业，公司目前组件产能规模接近8GW（其中国内7GW，海外1GW），2021年境内销售占比86%，在北方分布式市场有较高知名度（2021年最大客户创维集团，占比22%

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【国金电子】美国芯片法案落地，长远看可能重塑全球半导体格局，上游设备材料国产化需加速

【国金电子】美国芯片法案落地，长远看可能重塑全球半导体格局，上游设备材料国产化需加速 ⚠美国《芯片与科学法案》签署落地，旨在增强美国在芯片领域的优势，强化本土的制造能力，扶持龙头企业建产线扩产能，带动其全产业链发展。法案内容包括资助美国本土发展芯片制造及研发的527亿美元的拨款以及相关免税政策。美国及欧日韩均开始注重芯片产业的自主安全，我们认为全球化的半导体产业链可能逐步进入多区域化发展，竞争加剧。 ⚠我们认为芯片法案是美国限制中国发展一系列组合拳中的一步，影响更大的是组建CHIP4联盟。在联盟

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【东吴计算机】2022年景嘉微中报业绩交流纪要

【东吴计算机】2022年景嘉微中报业绩交流纪要

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【天风商社刘章明团队-纺服】南山智尚董事长220810：主业国产替代，材料打开空间

【天风商社刘章明团队-纺服】南山智尚董事长220810：主业国产替代，材料打开空间

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南山智尚

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【首创医药】福瑞股份首次覆盖：NASH创新药研发进入突破期，检测设备需求有望持续提升

【首创医药】福瑞股份首次覆盖：NASH创新药研发进入突破期，检测设备需求有望持续提升 [玫瑰]全球NASH创新药进入突破期，FibroScan前景广阔。子公司Echosens具有较好的成长性，2012-2019年收入GAGR为 19.24%，2020年受疫情冲击业绩有所下滑，2021 年欧美地区业务受疫情的影响逐步降低，收入已经超过疫情前水平。Echosens的核心产品FibroScan系列诊断设备被多家权威机构列入肝病检测指南或作为官方推荐的肝脏弹性检测设备，临床价值得到广泛认可。 2022

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2022-08-10 11:56:27

【方正农业】周期，最后的一波机会

【方正农业】周期，最后的一波机会 [猪头]对猪周期的研判：人性不变，周期不变，但长度变短，高度未知 [太阳] 1.抛开绝对数据，回归趋势和逻辑：历次猪周期波动，无不是人性主导。历次周期证明人性不变，并且短期猪价无法预测，判断猪价趋势更重要。因此，绝对数据失灵情况下，我们建议从客观事实（猪价）出发，从猪价带给人性的影响，去思考当前我们位于猪周期的时点。搭建猪价——盈利情况——人性反应——能繁母猪——猪价的思维框架。 [礼物]2.复盘猪价：我们复盘发现官方能繁母猪数据的趋势，基本能够解释过去一年半以

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2022-08-10 11:54:37

[庆祝]【开源医药】行业深度报告_从联影医疗拟IPO，看创新推动国内医学影像产业向高端市场

[庆祝]【开源医药】行业深度报告_从联影医疗拟IPO，看创新推动国内医学影像产业向高端市场突破 [玫瑰]医学影像行业市场空间广阔，国内市场预计将超千亿元。医学影像设备分支众多，CT、XR、MR、超声设备占据主导，2020年分别占据国内市场32%、23%、17%、19%的市场份额。2020年，中国以23%的市场份额成为医疗器械的第二大市场，医学影像行业增长更为突出。根据灼识咨询数据，预计到2030年我国医学影像设备市场规模将接近1100亿元，2020-2030年复合增长率达7.28%，增速远高于全

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海通硬科技（金属+汽车）

海通硬科技（金属+汽车）【赤峰黄金发布半年报】公司2022H1实现营业收入30.46亿元，归母净利润4.11亿元，分别同比增长82.12%和2.5%；2022Q2实现营业收入15.59亿元，归母净利润2.37亿元，分别环比增长4.77%和35.99亿元。量：2022H1公司生产矿产金6.4吨，同比增长64.95%，生产电解铜0.37万吨，同比增长161.13%。价：2022H1黄金均价391.97元/克，同比增长4.03%，环比增长5.25%。利：1）2022H1黄金单位销售成本22

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【申万宏源电子】小米与三星折叠屏新品即将发布，重视产业链投资机会

【申万宏源电子】小米与三星折叠屏新品即将发布，重视产业链投资机会 📱事件：小米MIX FOLD 2预计8月11日发布，相较于第一代，MIX FOLD 2有望在比例、配置、性能、影像等实现全面的提升；Galaxy Z Fold 4 前一天发布。 📱三星22年折叠屏策略较为积极，越南工厂已扩建完毕。根据Cinno推测，与21年三星电子的710万台可折叠手机新品出货量（Omdia数据）相比，可折叠手机的年出货量将高出2倍，达1500万台以上（非销售量目标），考虑到生产良率、库存等因素，可能订购约1

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2022-08-10 09:03:02

光伏行情大势研判【中信建投电新朱玥团队】

光伏行情大势研判【中信建投电新朱玥团队】

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🌟最近不少投资者用我去年的段子观点反推给我。就大家关心的问题，汇报观点如下： 1、竞争格局怎么看？阀是热管理最核心赛道，也是估值最高的赛道之一，原因在于竞争格局好，三花和盾安占据大部分份额，由于这两家公司专利和规模竞争非常充分，构成了新进入者极强的竞争壁垒。未来看，我们认为在车领域，这个赛道仍然由三花和盾安主导。 2、股价空间怎么看？阀赛道一直是整体法的估值体系，本质上车和家的阀等产品是一致的，当年用分部估值法错过三花的，这轮也会错过盾安。保守假设盾安23年7亿利润，考虑长期成长性，给予40x

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国防信息化产业链推荐

[太阳] 我们近期曾多次微信及路演提示国防信息化板块机会，紫光国微、上海瀚讯，海格通信，菲利华多家公司今日股价表现优异。再次重申投资逻辑如下： [玫瑰]1、军工电子信息化行业投资价值：1）相较于TMT领域，军工行业具备天然闭环属性，高性能材料及芯片等上游环节有自主可控刚性要求，国产化率加速提升；2）相较于传统军工行业，电子信息化企业多为民参军企业，生产效率及盈利能力更优。 [玫瑰]2、装备需求量&装备信息化率双升，军用半导体&信息装备放量增长：1）军工半导体有望在“十四五”各类新型装备中作为信息

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【广发机械代川团队】联赢激光重点推荐：

【广发机械代川团队】联赢激光重点推荐：锂电设备行业进入业绩和订单持续兑现期，联赢激光作为锂电激光焊接龙头，利润率持续提升+大客户招标推进，业绩和订单将迎来积极变化，重点推荐： 1、利润率修复，业绩逐季提升：基于核心产品的竞争力，公司毛利率保持高位稳定，虽然上半年经营受到疫情疫情的影响，公司收入及利润环比将出现明显提升（参考同业海目星中报，公司业绩亦有望持续提升并超预期），下半年疫情转好公司收入体量进一步放大，单季度利润率提升效果将更加显著，展望今年和明年，业绩弹性最大。 2、含宁量高，订单弹性

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【国盛能源钢铁】钠离子电池：后起之秀，时机已至

【国盛能源钢铁】钠离子电池：后起之秀，时机已至

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[太阳]【中金电新】北交所光伏公司科普系列一：海泰新能

[太阳]【中金电新】北交所光伏公司科普系列一：海泰新能大家好，北交所新股海泰新能（835985.BJ）8月8日转板交易后，近两日累计涨幅36%，我们此前发布公司介绍报告（报告链接 https://note.youdao.com/s/Yrq8bGZw）： [庆祝]#公司基本情况。海泰新能是以组件为核心，同步加码光伏电站运营的高新技术企业，公司目前组件产能规模接近8GW（其中国内7GW，海外1GW），2021年境内销售占比86%，在北方分布式市场有较高知名度（2021年最大客户创维集团，占比22%

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2022-08-10 12:01:03

【国金电子】美国芯片法案落地，长远看可能重塑全球半导体格局，上游设备材料国产化需加速

【国金电子】美国芯片法案落地，长远看可能重塑全球半导体格局，上游设备材料国产化需加速 ⚠美国《芯片与科学法案》签署落地，旨在增强美国在芯片领域的优势，强化本土的制造能力，扶持龙头企业建产线扩产能，带动其全产业链发展。法案内容包括资助美国本土发展芯片制造及研发的527亿美元的拨款以及相关免税政策。美国及欧日韩均开始注重芯片产业的自主安全，我们认为全球化的半导体产业链可能逐步进入多区域化发展，竞争加剧。 ⚠我们认为芯片法案是美国限制中国发展一系列组合拳中的一步，影响更大的是组建CHIP4联盟。在联盟

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【东吴计算机】2022年景嘉微中报业绩交流纪要

【东吴计算机】2022年景嘉微中报业绩交流纪要

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【天风商社刘章明团队-纺服】南山智尚董事长220810：主业国产替代，材料打开空间

【天风商社刘章明团队-纺服】南山智尚董事长220810：主业国产替代，材料打开空间

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【首创医药】福瑞股份首次覆盖：NASH创新药研发进入突破期，检测设备需求有望持续提升

【首创医药】福瑞股份首次覆盖：NASH创新药研发进入突破期，检测设备需求有望持续提升 [玫瑰]全球NASH创新药进入突破期，FibroScan前景广阔。子公司Echosens具有较好的成长性，2012-2019年收入GAGR为 19.24%，2020年受疫情冲击业绩有所下滑，2021 年欧美地区业务受疫情的影响逐步降低，收入已经超过疫情前水平。Echosens的核心产品FibroScan系列诊断设备被多家权威机构列入肝病检测指南或作为官方推荐的肝脏弹性检测设备，临床价值得到广泛认可。 2022

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2022-08-10 11:56:27

【方正农业】周期，最后的一波机会

【方正农业】周期，最后的一波机会 [猪头]对猪周期的研判：人性不变，周期不变，但长度变短，高度未知 [太阳] 1.抛开绝对数据，回归趋势和逻辑：历次猪周期波动，无不是人性主导。历次周期证明人性不变，并且短期猪价无法预测，判断猪价趋势更重要。因此，绝对数据失灵情况下，我们建议从客观事实（猪价）出发，从猪价带给人性的影响，去思考当前我们位于猪周期的时点。搭建猪价——盈利情况——人性反应——能繁母猪——猪价的思维框架。 [礼物]2.复盘猪价：我们复盘发现官方能繁母猪数据的趋势，基本能够解释过去一年半以

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牧原股份

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投研掘地蜂

2022-08-10 11:54:37

[庆祝]【开源医药】行业深度报告_从联影医疗拟IPO，看创新推动国内医学影像产业向高端市场

[庆祝]【开源医药】行业深度报告_从联影医疗拟IPO，看创新推动国内医学影像产业向高端市场突破 [玫瑰]医学影像行业市场空间广阔，国内市场预计将超千亿元。医学影像设备分支众多，CT、XR、MR、超声设备占据主导，2020年分别占据国内市场32%、23%、17%、19%的市场份额。2020年，中国以23%的市场份额成为医疗器械的第二大市场，医学影像行业增长更为突出。根据灼识咨询数据，预计到2030年我国医学影像设备市场规模将接近1100亿元，2020-2030年复合增长率达7.28%，增速远高于全

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万东医疗

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投研掘地蜂

2022-08-10 11:52:55

海通硬科技（金属+汽车）

海通硬科技（金属+汽车）【赤峰黄金发布半年报】公司2022H1实现营业收入30.46亿元，归母净利润4.11亿元，分别同比增长82.12%和2.5%；2022Q2实现营业收入15.59亿元，归母净利润2.37亿元，分别环比增长4.77%和35.99亿元。量：2022H1公司生产矿产金6.4吨，同比增长64.95%，生产电解铜0.37万吨，同比增长161.13%。价：2022H1黄金均价391.97元/克，同比增长4.03%，环比增长5.25%。利：1）2022H1黄金单位销售成本22

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赤峰黄金

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投研掘地蜂

2022-08-10 09:03:47

【申万宏源电子】小米与三星折叠屏新品即将发布，重视产业链投资机会

【申万宏源电子】小米与三星折叠屏新品即将发布，重视产业链投资机会 📱事件：小米MIX FOLD 2预计8月11日发布，相较于第一代，MIX FOLD 2有望在比例、配置、性能、影像等实现全面的提升；Galaxy Z Fold 4 前一天发布。 📱三星22年折叠屏策略较为积极，越南工厂已扩建完毕。根据Cinno推测，与21年三星电子的710万台可折叠手机新品出货量（Omdia数据）相比，可折叠手机的年出货量将高出2倍，达1500万台以上（非销售量目标），考虑到生产良率、库存等因素，可能订购约1

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东睦股份

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投研掘地蜂

2022-08-10 09:03:02

光伏行情大势研判【中信建投电新朱玥团队】

光伏行情大势研判【中信建投电新朱玥团队】

有道云笔记

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隆基绿能

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2022-08-10 08:38:54

神农集团交流纪要-day1上午

神农集团交流纪要-day1上午

有道云笔记

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神农集团

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投研掘地蜂

2022-08-11 06:54:21

电车老兵看盾安环境

🌟最近不少投资者用我去年的段子观点反推给我。就大家关心的问题，汇报观点如下： 1、竞争格局怎么看？阀是热管理最核心赛道，也是估值最高的赛道之一，原因在于竞争格局好，三花和盾安占据大部分份额，由于这两家公司专利和规模竞争非常充分，构成了新进入者极强的竞争壁垒。未来看，我们认为在车领域，这个赛道仍然由三花和盾安主导。 2、股价空间怎么看？阀赛道一直是整体法的估值体系，本质上车和家的阀等产品是一致的，当年用分部估值法错过三花的，这轮也会错过盾安。保守假设盾安23年7亿利润，考虑长期成长性，给予40x

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盾安环境

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2022-08-11 06:52:32

国防信息化产业链推荐

[太阳] 我们近期曾多次微信及路演提示国防信息化板块机会，紫光国微、上海瀚讯，海格通信，菲利华多家公司今日股价表现优异。再次重申投资逻辑如下： [玫瑰]1、军工电子信息化行业投资价值：1）相较于TMT领域，军工行业具备天然闭环属性，高性能材料及芯片等上游环节有自主可控刚性要求，国产化率加速提升；2）相较于传统军工行业，电子信息化企业多为民参军企业，生产效率及盈利能力更优。 [玫瑰]2、装备需求量&装备信息化率双升，军用半导体&信息装备放量增长：1）军工半导体有望在“十四五”各类新型装备中作为信息

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菲利华

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2022-08-10 18:48:25

【广发机械代川团队】联赢激光重点推荐：

【广发机械代川团队】联赢激光重点推荐：锂电设备行业进入业绩和订单持续兑现期，联赢激光作为锂电激光焊接龙头，利润率持续提升+大客户招标推进，业绩和订单将迎来积极变化，重点推荐： 1、利润率修复，业绩逐季提升：基于核心产品的竞争力，公司毛利率保持高位稳定，虽然上半年经营受到疫情疫情的影响，公司收入及利润环比将出现明显提升（参考同业海目星中报，公司业绩亦有望持续提升并超预期），下半年疫情转好公司收入体量进一步放大，单季度利润率提升效果将更加显著，展望今年和明年，业绩弹性最大。 2、含宁量高，订单弹性

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联赢激光

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投研掘地蜂

2022-08-10 18:46:37

【国盛能源钢铁】钠离子电池：后起之秀，时机已至

【国盛能源钢铁】钠离子电池：后起之秀，时机已至

有道云笔记

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传艺科技

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投研掘地蜂

2022-08-10 12:02:17

[太阳]【中金电新】北交所光伏公司科普系列一：海泰新能

[太阳]【中金电新】北交所光伏公司科普系列一：海泰新能大家好，北交所新股海泰新能（835985.BJ）8月8日转板交易后，近两日累计涨幅36%，我们此前发布公司介绍报告（报告链接 https://note.youdao.com/s/Yrq8bGZw）： [庆祝]#公司基本情况。海泰新能是以组件为核心，同步加码光伏电站运营的高新技术企业，公司目前组件产能规模接近8GW（其中国内7GW，海外1GW），2021年境内销售占比86%，在北方分布式市场有较高知名度（2021年最大客户创维集团，占比22%

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海泰新光

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【国金电子】美国芯片法案落地，长远看可能重塑全球半导体格局，上游设备材料国产化需加速

【国金电子】美国芯片法案落地，长远看可能重塑全球半导体格局，上游设备材料国产化需加速 ⚠美国《芯片与科学法案》签署落地，旨在增强美国在芯片领域的优势，强化本土的制造能力，扶持龙头企业建产线扩产能，带动其全产业链发展。法案内容包括资助美国本土发展芯片制造及研发的527亿美元的拨款以及相关免税政策。美国及欧日韩均开始注重芯片产业的自主安全，我们认为全球化的半导体产业链可能逐步进入多区域化发展，竞争加剧。 ⚠我们认为芯片法案是美国限制中国发展一系列组合拳中的一步，影响更大的是组建CHIP4联盟。在联盟

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通富微电

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2022-08-10 12:00:10

【东吴计算机】2022年景嘉微中报业绩交流纪要

【东吴计算机】2022年景嘉微中报业绩交流纪要

有道云笔记

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景嘉微

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2022-08-10 11:58:51

【天风商社刘章明团队-纺服】南山智尚董事长220810：主业国产替代，材料打开空间

【天风商社刘章明团队-纺服】南山智尚董事长220810：主业国产替代，材料打开空间

有道云笔记

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南山智尚

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2022-08-10 11:57:32

【首创医药】福瑞股份首次覆盖：NASH创新药研发进入突破期，检测设备需求有望持续提升

【首创医药】福瑞股份首次覆盖：NASH创新药研发进入突破期，检测设备需求有望持续提升 [玫瑰]全球NASH创新药进入突破期，FibroScan前景广阔。子公司Echosens具有较好的成长性，2012-2019年收入GAGR为 19.24%，2020年受疫情冲击业绩有所下滑，2021 年欧美地区业务受疫情的影响逐步降低，收入已经超过疫情前水平。Echosens的核心产品FibroScan系列诊断设备被多家权威机构列入肝病检测指南或作为官方推荐的肝脏弹性检测设备，临床价值得到广泛认可。 2022

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福瑞股份

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2022-08-10 11:56:27

【方正农业】周期，最后的一波机会

【方正农业】周期，最后的一波机会 [猪头]对猪周期的研判：人性不变，周期不变，但长度变短，高度未知 [太阳] 1.抛开绝对数据，回归趋势和逻辑：历次猪周期波动，无不是人性主导。历次周期证明人性不变，并且短期猪价无法预测，判断猪价趋势更重要。因此，绝对数据失灵情况下，我们建议从客观事实（猪价）出发，从猪价带给人性的影响，去思考当前我们位于猪周期的时点。搭建猪价——盈利情况——人性反应——能繁母猪——猪价的思维框架。 [礼物]2.复盘猪价：我们复盘发现官方能繁母猪数据的趋势，基本能够解释过去一年半以

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[庆祝]【开源医药】行业深度报告_从联影医疗拟IPO，看创新推动国内医学影像产业向高端市场

[庆祝]【开源医药】行业深度报告_从联影医疗拟IPO，看创新推动国内医学影像产业向高端市场突破 [玫瑰]医学影像行业市场空间广阔，国内市场预计将超千亿元。医学影像设备分支众多，CT、XR、MR、超声设备占据主导，2020年分别占据国内市场32%、23%、17%、19%的市场份额。2020年，中国以23%的市场份额成为医疗器械的第二大市场，医学影像行业增长更为突出。根据灼识咨询数据，预计到2030年我国医学影像设备市场规模将接近1100亿元，2020-2030年复合增长率达7.28%，增速远高于全

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2022-08-10 11:52:55

海通硬科技（金属+汽车）

海通硬科技（金属+汽车）【赤峰黄金发布半年报】公司2022H1实现营业收入30.46亿元，归母净利润4.11亿元，分别同比增长82.12%和2.5%；2022Q2实现营业收入15.59亿元，归母净利润2.37亿元，分别环比增长4.77%和35.99亿元。量：2022H1公司生产矿产金6.4吨，同比增长64.95%，生产电解铜0.37万吨，同比增长161.13%。价：2022H1黄金均价391.97元/克，同比增长4.03%，环比增长5.25%。利：1）2022H1黄金单位销售成本22

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【申万宏源电子】小米与三星折叠屏新品即将发布，重视产业链投资机会

【申万宏源电子】小米与三星折叠屏新品即将发布，重视产业链投资机会 📱事件：小米MIX FOLD 2预计8月11日发布，相较于第一代，MIX FOLD 2有望在比例、配置、性能、影像等实现全面的提升；Galaxy Z Fold 4 前一天发布。 📱三星22年折叠屏策略较为积极，越南工厂已扩建完毕。根据Cinno推测，与21年三星电子的710万台可折叠手机新品出货量（Omdia数据）相比，可折叠手机的年出货量将高出2倍，达1500万台以上（非销售量目标），考虑到生产良率、库存等因素，可能订购约1

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光伏行情大势研判【中信建投电新朱玥团队】

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神农集团交流纪要-day1上午

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电车老兵看盾安环境

🌟最近不少投资者用我去年的段子观点反推给我。就大家关心的问题，汇报观点如下： 1、竞争格局怎么看？阀是热管理最核心赛道，也是估值最高的赛道之一，原因在于竞争格局好，三花和盾安占据大部分份额，由于这两家公司专利和规模竞争非常充分，构成了新进入者极强的竞争壁垒。未来看，我们认为在车领域，这个赛道仍然由三花和盾安主导。 2、股价空间怎么看？阀赛道一直是整体法的估值体系，本质上车和家的阀等产品是一致的，当年用分部估值法错过三花的，这轮也会错过盾安。保守假设盾安23年7亿利润，考虑长期成长性，给予40x

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国防信息化产业链推荐

[太阳] 我们近期曾多次微信及路演提示国防信息化板块机会，紫光国微、上海瀚讯，海格通信，菲利华多家公司今日股价表现优异。再次重申投资逻辑如下： [玫瑰]1、军工电子信息化行业投资价值：1）相较于TMT领域，军工行业具备天然闭环属性，高性能材料及芯片等上游环节有自主可控刚性要求，国产化率加速提升；2）相较于传统军工行业，电子信息化企业多为民参军企业，生产效率及盈利能力更优。 [玫瑰]2、装备需求量&装备信息化率双升，军用半导体&信息装备放量增长：1）军工半导体有望在“十四五”各类新型装备中作为信息

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【广发机械代川团队】联赢激光重点推荐：

【广发机械代川团队】联赢激光重点推荐：锂电设备行业进入业绩和订单持续兑现期，联赢激光作为锂电激光焊接龙头，利润率持续提升+大客户招标推进，业绩和订单将迎来积极变化，重点推荐： 1、利润率修复，业绩逐季提升：基于核心产品的竞争力，公司毛利率保持高位稳定，虽然上半年经营受到疫情疫情的影响，公司收入及利润环比将出现明显提升（参考同业海目星中报，公司业绩亦有望持续提升并超预期），下半年疫情转好公司收入体量进一步放大，单季度利润率提升效果将更加显著，展望今年和明年，业绩弹性最大。 2、含宁量高，订单弹性

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【国盛能源钢铁】钠离子电池：后起之秀，时机已至

【国盛能源钢铁】钠离子电池：后起之秀，时机已至

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传艺科技

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[太阳]【中金电新】北交所光伏公司科普系列一：海泰新能

[太阳]【中金电新】北交所光伏公司科普系列一：海泰新能大家好，北交所新股海泰新能（835985.BJ）8月8日转板交易后，近两日累计涨幅36%，我们此前发布公司介绍报告（报告链接 https://note.youdao.com/s/Yrq8bGZw）： [庆祝]#公司基本情况。海泰新能是以组件为核心，同步加码光伏电站运营的高新技术企业，公司目前组件产能规模接近8GW（其中国内7GW，海外1GW），2021年境内销售占比86%，在北方分布式市场有较高知名度（2021年最大客户创维集团，占比22%

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【国金电子】美国芯片法案落地，长远看可能重塑全球半导体格局，上游设备材料国产化需加速

【国金电子】美国芯片法案落地，长远看可能重塑全球半导体格局，上游设备材料国产化需加速 ⚠美国《芯片与科学法案》签署落地，旨在增强美国在芯片领域的优势，强化本土的制造能力，扶持龙头企业建产线扩产能，带动其全产业链发展。法案内容包括资助美国本土发展芯片制造及研发的527亿美元的拨款以及相关免税政策。美国及欧日韩均开始注重芯片产业的自主安全，我们认为全球化的半导体产业链可能逐步进入多区域化发展，竞争加剧。 ⚠我们认为芯片法案是美国限制中国发展一系列组合拳中的一步，影响更大的是组建CHIP4联盟。在联盟

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【东吴计算机】2022年景嘉微中报业绩交流纪要

【东吴计算机】2022年景嘉微中报业绩交流纪要

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【天风商社刘章明团队-纺服】南山智尚董事长220810：主业国产替代，材料打开空间

【天风商社刘章明团队-纺服】南山智尚董事长220810：主业国产替代，材料打开空间

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【首创医药】福瑞股份首次覆盖：NASH创新药研发进入突破期，检测设备需求有望持续提升

【首创医药】福瑞股份首次覆盖：NASH创新药研发进入突破期，检测设备需求有望持续提升 [玫瑰]全球NASH创新药进入突破期，FibroScan前景广阔。子公司Echosens具有较好的成长性，2012-2019年收入GAGR为 19.24%，2020年受疫情冲击业绩有所下滑，2021 年欧美地区业务受疫情的影响逐步降低，收入已经超过疫情前水平。Echosens的核心产品FibroScan系列诊断设备被多家权威机构列入肝病检测指南或作为官方推荐的肝脏弹性检测设备，临床价值得到广泛认可。 2022

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【方正农业】周期，最后的一波机会

【方正农业】周期，最后的一波机会 [猪头]对猪周期的研判：人性不变，周期不变，但长度变短，高度未知 [太阳] 1.抛开绝对数据，回归趋势和逻辑：历次猪周期波动，无不是人性主导。历次周期证明人性不变，并且短期猪价无法预测，判断猪价趋势更重要。因此，绝对数据失灵情况下，我们建议从客观事实（猪价）出发，从猪价带给人性的影响，去思考当前我们位于猪周期的时点。搭建猪价——盈利情况——人性反应——能繁母猪——猪价的思维框架。 [礼物]2.复盘猪价：我们复盘发现官方能繁母猪数据的趋势，基本能够解释过去一年半以

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[庆祝]【开源医药】行业深度报告_从联影医疗拟IPO，看创新推动国内医学影像产业向高端市场

[庆祝]【开源医药】行业深度报告_从联影医疗拟IPO，看创新推动国内医学影像产业向高端市场突破 [玫瑰]医学影像行业市场空间广阔，国内市场预计将超千亿元。医学影像设备分支众多，CT、XR、MR、超声设备占据主导，2020年分别占据国内市场32%、23%、17%、19%的市场份额。2020年，中国以23%的市场份额成为医疗器械的第二大市场，医学影像行业增长更为突出。根据灼识咨询数据，预计到2030年我国医学影像设备市场规模将接近1100亿元，2020-2030年复合增长率达7.28%，增速远高于全

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海通硬科技（金属+汽车）

海通硬科技（金属+汽车）【赤峰黄金发布半年报】公司2022H1实现营业收入30.46亿元，归母净利润4.11亿元，分别同比增长82.12%和2.5%；2022Q2实现营业收入15.59亿元，归母净利润2.37亿元，分别环比增长4.77%和35.99亿元。量：2022H1公司生产矿产金6.4吨，同比增长64.95%，生产电解铜0.37万吨，同比增长161.13%。价：2022H1黄金均价391.97元/克，同比增长4.03%，环比增长5.25%。利：1）2022H1黄金单位销售成本22

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【申万宏源电子】小米与三星折叠屏新品即将发布，重视产业链投资机会

【申万宏源电子】小米与三星折叠屏新品即将发布，重视产业链投资机会 📱事件：小米MIX FOLD 2预计8月11日发布，相较于第一代，MIX FOLD 2有望在比例、配置、性能、影像等实现全面的提升；Galaxy Z Fold 4 前一天发布。 📱三星22年折叠屏策略较为积极，越南工厂已扩建完毕。根据Cinno推测，与21年三星电子的710万台可折叠手机新品出货量（Omdia数据）相比，可折叠手机的年出货量将高出2倍，达1500万台以上（非销售量目标），考虑到生产良率、库存等因素，可能订购约1

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光伏行情大势研判【中信建投电新朱玥团队】

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神农集团交流纪要-day1上午

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