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投研掘地蜂

不预设立场，仅为投研信息搬运工，仅供参考。据此操作后果自负。

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投研掘地蜂

2022-07-25 18:23:08

【东吴电新】贝特瑞：产能加速释放，不改龙头逻辑

#事件：7月20日，公司董事长贺雪琴因涉嫌证券市场内幕交易被中国证监会立案调查，涉嫌证券市场内幕交易。贝特瑞表示，本次立案调查事项仅为对贺雪琴个人调查，目前不会影响公司日常的经营管理活动，也不会影响个人正常履职，目前不会对公司财务状况产生不利影响。观点重申： #负极龙头产能稳步提升，硅基负极一枝独秀。2021年公司负极出货量16万吨，同比大增171%，出货规模全球第一。公司布局四川、山东、山西、天津等地项目，合集规划产能85万吨，我们预计公司2022/2023年负极出货29/41万吨，同增81

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贝特瑞

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2.64
投研掘地蜂

2022-07-25 16:16:30

【东北风电】风电板块调整点评-7.25

🌪️【东北风电】风电板块调整点评-7.25 [烟花]今日风电板块整体出现大幅调整，核心原因如下： [玫瑰]1、周末有传言金雷/运达22Q3交付数据不好，以此推测Q3新增装机较差。经验证此乃不实消息。真实如下：预计金雷2022年交付主轴8000+支（其中铸造轴1000支），单只平均容量4.1MW，累计容量32.8GW+，同比增长约30%。22Q3交付的容量同比或者环比均有大幅提升。运达股份也并未下调交付预期。22Q3企业交付和新增装机都会较好。 [玫瑰]2、大宗商品略有上涨。铁矿石2209期货从

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大金重工

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3.58
投研掘地蜂

2022-07-25 16:15:01

【招商医药】合成生物学行业动态梳理（2022年7月24日更新）持续更新中......

【招商医药】合成生物学行业动态梳理（2022年7月24日更新）持续更新中......

有道云笔记

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和元生物

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1.03
投研掘地蜂

2022-07-25 16:11:42

华润微交流精要

【Q】对于SiCMOS，很多一级市场上的公司瞻芯、瀚薪、派恩杰与芯聚能，进入车厂比较快（在OBC，空调等部分），这些公司大都以设计为主。SiCMOS工艺上还是有很大的技术壁垒，这些公司大部分产品都是在X-FAB美国工厂，或是汉磊（台湾）流片，工艺比较成熟。国内，包括华润微的工艺代工技术进展情况如何？国内做代工的企业不多，做硅基晶圆代工的本来就不多，做第三代半导体代工的公司就更少。现在第三代半导体概念比较热，但是真正有价值的不多，提供给企业与客户的有价值的产品直到今天仍然不多。一方面是成本上的问

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华润微

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4.13
投研掘地蜂

2022-07-25 16:11:00

宝光股份交流

1.在未来的市场竞争中，哪类的业务可能拿更多的订单？因为我们现在大家包括我们用户来讲，就是对储能的学习研究，最难的就是储能如何跟电网的协调配合，控制技术是比较关键的，真正要实现储能的价值，是要能够实现对电网的各种功能的配合，尤其是调度功能的配合。如果只买基本的电池，PCS这些设备，它是实现不了功能的，而且控制系统是整个储能系统核心，它的功能实现和调度的配合会导致对我们PCS包括相关设备会提出一系列的改进要求，所以它是以控制系统为主导的集成方案，还是比较合理的。像我们火电厂的调频，如果我们做完这

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宝光股份

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2.78
投研掘地蜂

2022-07-25 15:21:46

海通建筑:央企Q2订单普遍提速，稳增长继续发力

建筑央企Q2订单普遍加速，1-6月新开工项目计划总投资同增22.9%。中国电建、中国铁建、中国建筑、中国能建Q2单季度订单增速分别为118.3%、45.3%、15.9%、20.6%，呈现加速态势。上半年新开工项目计划总投资同比增长22.9%；投资项目（不含地产）到位资金增长18.8%。 [红包]全国首笔“政策性重大项目基金”落户中国电建，基建资金端政策仍在发力。国常会提出3000亿元补充重大项目资本金，中国电建控股开发的重庆云阳建全抽水蓄能项目申请的农发基础设施基金5亿元资金到帐，基建资金端在持

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中国建筑

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投研掘地蜂

2022-07-25 15:19:25

2022年6月国内锂供需平衡更新

[礼物] 6月国内锂盐供给6.7万吨，环增52.6%；需求4.2万吨，环增3.2%；供给过剩2.5万吨。 [礼物] 供给端进口量激增，6月碳酸锂进口量28391吨，环增193%，进口均价为64282美元/吨，环增57%；国内碳酸锂和氢氧化锂产量分别环增18%、10%。需求端三元产量企稳，铁锂、六氟产量分别环增8%、9%，钴酸锂、锰酸锂产量分别环减1%、8%。 [礼物] 全年维持紧平衡判断，国内供给52.4万吨，需求54.9万吨，供需缺口2.5万吨。 [礼物] 核心逻辑：锂板块修复行情尚未结束，Q

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天齐锂业

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投研掘地蜂

2022-07-25 15:18:02

山东济南光伏展调研小结

——————————— 近期我们在山东光伏展调研，主要信息如下： 🌼组件： 1、新技术：（1）栅线：晶科、中来、日升TOPCon分别采用16、12、20主栅。（2）价格&展出情况：PERC报价一般在1.95元/W左右，TOPCon高0.08-0.1元/W，HJT高0.15元/W，IBC高0.5元/W以上。HJT与IBC均较少展出，主要原因是价格高，国内客户接受度低。（3）全黑美学组件：IBC产品售价可达2.5元/W，叠瓦全黑（采用黑背板）售价2.1-2.2元/W，MWT价格也较普通组件贵

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阳光电源

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3.63
投研掘地蜂

2022-07-25 15:15:59

本周风电重要信息回顾

国家能源局发布2022年1-6月全国电力工业统计数据 & 中电联公布2022年1-6月电力工业运行简况 7.19-7.20 👉中电联口径：截至2022年6月底，陆上/海上风电累计装机315.58GW/26.66GW，6月单月新增风电装机为纯陆上风电2.88GW，单月新增装机量同比下降15.3%，环比增加161.8%。2022年1-6月全国并网风电设备平均利用小时1154小时，较上年同期降低58小时。 👉国家能源局口径：2022年1-6月风电电源工程投资完成额567亿元，同比-31.4%，其中

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东方电缆

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2.93
投研掘地蜂

2022-07-25 15:12:45

申万宏源汽车周观点

本周我们密集体验了近期热点新车，作如下分享和思考： 🚘帝豪L Hi·X动力调教偏燃油车，动力强劲、平顺性良好、整体NVH表现不错，可作为家用入门车 🚘由ET7引发的思考：①换电技术用户体验好但难度大，应避免成为下一个“MEB”或“THS”。对换电技术短期看好，中期谨慎。②电车时代可以尝试大胆突破传统轿车形态。③“全栈自研”的能力边界是动态博弈的过程，最终的平衡取决于OEM和零部件公司各自的能力边界。 🚘理想L9定位于全家出行的全能车，优势在于全家用车的丰富场景体验，不对驾驶体验有过高追求。

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比亚迪

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3.28
投研掘地蜂

2022-07-25 15:11:50

西南地产:7月销售回暖趋弱，二季度公募地产持仓下降

[太阳]7月重点32城累计销售面积（截至22日）同比-36%，环比-19%。其中一线城市同比-9%，环比-2%；二线城市同比-44%，环比-26%；三四线城市同比-32%，环比-13%。二手房成交持续回暖，11城二手房成交面积累计同比+12%，环比+10%。 [太阳]主动偏股型基金房地产行业仓位占比下滑，十大重仓股中减持数为4个。2022Q2主动偏股型基金重仓股加仓较多的行业是食品饮料、电力设备及新能源、汽车、消费者服务和有色金属，加仓比例分别为1.54pp、0.9pp、0.67pp、0.55p

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万科A

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1.16
投研掘地蜂

2022-07-25 15:07:42

蜂巢能源订单落地，再次验证三季度锂电设备招标旺季

1、博众精工公告收到蜂巢能源《中标通知》，中标蜂巢盐城二期的高速切叠一体机，中标金额约2.02亿元。蜂巢能源于今年5月份开始了今年的第一次大规模招标，预计规模约40-50GWh，博众精工取得中标通知，标志着其订单开始正式落地。 2、宁德时代加快海内外布局。宁德时代公告计划扩产山东济宁基地，总投资人民币140亿元，测算得预计产能40-45GWh，其规划总产能已经突破700GWh。同时在海外市场取得重大突破，将为福特在中国、欧洲和北美市场的未来电动车型提供动力电池。此前的融资及海内外客户新突破均将支

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海目星

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投研掘地蜂

2022-07-25 15:04:11

新型电力系统中的储能系统挑战和创新核心纪要

1、新型电力系统起源本质上是新能源驱动的，从电力系统的角度，是没有任何人会主动的去推广新型电力系统，因为电网最重要的是稳定和安全。新能源装机容量占比，青海在十三五末的时候已经超过60%，到十四五末的时候，青海甘肃宁夏河北也会达到60%的比率。欧洲的风和光的在2030年的比率预计会超60%，是非常高的。 2、在南澳，新能源的比率从0%到40%过程中，整个电网出现异常的频率提高了十倍。具体来看有哪些问题：调峰调频的缺口很大；暂态电压问题，目前在青豫直流、西北电网是非常突出的，青豫直流现在并网很长时间

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阳光电源

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2.24
投研掘地蜂

2022-07-25 12:08:30

功能饮料专家会议交流

✅业绩情况：Q2 4-6月增速约35%，上半年整体约25%的增速，7月前两个星期增速已经达到30%，同时预期Q3业绩继续好转，主要原因： 1、Q1整体业绩受影响较大，一方面Q1为淡季，而且今年Q1天气普遍较冷，叠加疫情的影响，Q2 4月开始追赶业绩，4月同比增速40%，5月增速超过50%，6月增速10%+左右（5月多数经销商为了半年的返利，进货较多，6月部分销库存的阶段），延伸到7月进入旺季，有追赶全年目标的迹象（利用上半年已拓展的终端网点约50万个，加大铺货和陈列）。 2、今年夏天的天气为罕

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保龄宝

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投研掘地蜂

2022-07-25 12:07:05

轻工零售美妆Q2基金持仓

[太阳]大家好 2Q22主动偏股基金持仓公布完毕，美妆、零售、轻工板块基金重仓持仓占比分别为0.58%/0.40%/0.86%，占比在A股30个子板块中分别排名28/29/24位。分板块看，美妆龙头仍是板块配置热点，零售、轻工板块持仓热度有所分化。 [太阳]点评： 1、持仓分析：持仓热度环比均有所提升，美妆、轻工板块超配。1）纵向来看，2Q22美妆、零售、轻工板块基金重仓持仓比例环比分别提升0.22ppt/ 0.02ppt/0.06ppt，分别超配0.18ppt、低配0.37ppt、超配0.35

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天洋新材

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投研掘地蜂

2022-07-25 18:23:08

【东吴电新】贝特瑞：产能加速释放，不改龙头逻辑

#事件：7月20日，公司董事长贺雪琴因涉嫌证券市场内幕交易被中国证监会立案调查，涉嫌证券市场内幕交易。贝特瑞表示，本次立案调查事项仅为对贺雪琴个人调查，目前不会影响公司日常的经营管理活动，也不会影响个人正常履职，目前不会对公司财务状况产生不利影响。观点重申： #负极龙头产能稳步提升，硅基负极一枝独秀。2021年公司负极出货量16万吨，同比大增171%，出货规模全球第一。公司布局四川、山东、山西、天津等地项目，合集规划产能85万吨，我们预计公司2022/2023年负极出货29/41万吨，同增81

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贝特瑞

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2022-07-25 16:16:30

【东北风电】风电板块调整点评-7.25

🌪️【东北风电】风电板块调整点评-7.25 [烟花]今日风电板块整体出现大幅调整，核心原因如下： [玫瑰]1、周末有传言金雷/运达22Q3交付数据不好，以此推测Q3新增装机较差。经验证此乃不实消息。真实如下：预计金雷2022年交付主轴8000+支（其中铸造轴1000支），单只平均容量4.1MW，累计容量32.8GW+，同比增长约30%。22Q3交付的容量同比或者环比均有大幅提升。运达股份也并未下调交付预期。22Q3企业交付和新增装机都会较好。 [玫瑰]2、大宗商品略有上涨。铁矿石2209期货从

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【招商医药】合成生物学行业动态梳理（2022年7月24日更新）持续更新中......

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华润微交流精要

【Q】对于SiCMOS，很多一级市场上的公司瞻芯、瀚薪、派恩杰与芯聚能，进入车厂比较快（在OBC，空调等部分），这些公司大都以设计为主。SiCMOS工艺上还是有很大的技术壁垒，这些公司大部分产品都是在X-FAB美国工厂，或是汉磊（台湾）流片，工艺比较成熟。国内，包括华润微的工艺代工技术进展情况如何？国内做代工的企业不多，做硅基晶圆代工的本来就不多，做第三代半导体代工的公司就更少。现在第三代半导体概念比较热，但是真正有价值的不多，提供给企业与客户的有价值的产品直到今天仍然不多。一方面是成本上的问

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华润微

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宝光股份交流

1.在未来的市场竞争中，哪类的业务可能拿更多的订单？因为我们现在大家包括我们用户来讲，就是对储能的学习研究，最难的就是储能如何跟电网的协调配合，控制技术是比较关键的，真正要实现储能的价值，是要能够实现对电网的各种功能的配合，尤其是调度功能的配合。如果只买基本的电池，PCS这些设备，它是实现不了功能的，而且控制系统是整个储能系统核心，它的功能实现和调度的配合会导致对我们PCS包括相关设备会提出一系列的改进要求，所以它是以控制系统为主导的集成方案，还是比较合理的。像我们火电厂的调频，如果我们做完这

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海通建筑:央企Q2订单普遍提速，稳增长继续发力

建筑央企Q2订单普遍加速，1-6月新开工项目计划总投资同增22.9%。中国电建、中国铁建、中国建筑、中国能建Q2单季度订单增速分别为118.3%、45.3%、15.9%、20.6%，呈现加速态势。上半年新开工项目计划总投资同比增长22.9%；投资项目（不含地产）到位资金增长18.8%。 [红包]全国首笔“政策性重大项目基金”落户中国电建，基建资金端政策仍在发力。国常会提出3000亿元补充重大项目资本金，中国电建控股开发的重庆云阳建全抽水蓄能项目申请的农发基础设施基金5亿元资金到帐，基建资金端在持

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2022年6月国内锂供需平衡更新

[礼物] 6月国内锂盐供给6.7万吨，环增52.6%；需求4.2万吨，环增3.2%；供给过剩2.5万吨。 [礼物] 供给端进口量激增，6月碳酸锂进口量28391吨，环增193%，进口均价为64282美元/吨，环增57%；国内碳酸锂和氢氧化锂产量分别环增18%、10%。需求端三元产量企稳，铁锂、六氟产量分别环增8%、9%，钴酸锂、锰酸锂产量分别环减1%、8%。 [礼物] 全年维持紧平衡判断，国内供给52.4万吨，需求54.9万吨，供需缺口2.5万吨。 [礼物] 核心逻辑：锂板块修复行情尚未结束，Q

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山东济南光伏展调研小结

——————————— 近期我们在山东光伏展调研，主要信息如下： 🌼组件： 1、新技术：（1）栅线：晶科、中来、日升TOPCon分别采用16、12、20主栅。（2）价格&展出情况：PERC报价一般在1.95元/W左右，TOPCon高0.08-0.1元/W，HJT高0.15元/W，IBC高0.5元/W以上。HJT与IBC均较少展出，主要原因是价格高，国内客户接受度低。（3）全黑美学组件：IBC产品售价可达2.5元/W，叠瓦全黑（采用黑背板）售价2.1-2.2元/W，MWT价格也较普通组件贵

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本周风电重要信息回顾

国家能源局发布2022年1-6月全国电力工业统计数据 & 中电联公布2022年1-6月电力工业运行简况 7.19-7.20 👉中电联口径：截至2022年6月底，陆上/海上风电累计装机315.58GW/26.66GW，6月单月新增风电装机为纯陆上风电2.88GW，单月新增装机量同比下降15.3%，环比增加161.8%。2022年1-6月全国并网风电设备平均利用小时1154小时，较上年同期降低58小时。 👉国家能源局口径：2022年1-6月风电电源工程投资完成额567亿元，同比-31.4%，其中

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东方电缆

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申万宏源汽车周观点

本周我们密集体验了近期热点新车，作如下分享和思考： 🚘帝豪L Hi·X动力调教偏燃油车，动力强劲、平顺性良好、整体NVH表现不错，可作为家用入门车 🚘由ET7引发的思考：①换电技术用户体验好但难度大，应避免成为下一个“MEB”或“THS”。对换电技术短期看好，中期谨慎。②电车时代可以尝试大胆突破传统轿车形态。③“全栈自研”的能力边界是动态博弈的过程，最终的平衡取决于OEM和零部件公司各自的能力边界。 🚘理想L9定位于全家出行的全能车，优势在于全家用车的丰富场景体验，不对驾驶体验有过高追求。

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西南地产:7月销售回暖趋弱，二季度公募地产持仓下降

[太阳]7月重点32城累计销售面积（截至22日）同比-36%，环比-19%。其中一线城市同比-9%，环比-2%；二线城市同比-44%，环比-26%；三四线城市同比-32%，环比-13%。二手房成交持续回暖，11城二手房成交面积累计同比+12%，环比+10%。 [太阳]主动偏股型基金房地产行业仓位占比下滑，十大重仓股中减持数为4个。2022Q2主动偏股型基金重仓股加仓较多的行业是食品饮料、电力设备及新能源、汽车、消费者服务和有色金属，加仓比例分别为1.54pp、0.9pp、0.67pp、0.55p

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蜂巢能源订单落地，再次验证三季度锂电设备招标旺季

1、博众精工公告收到蜂巢能源《中标通知》，中标蜂巢盐城二期的高速切叠一体机，中标金额约2.02亿元。蜂巢能源于今年5月份开始了今年的第一次大规模招标，预计规模约40-50GWh，博众精工取得中标通知，标志着其订单开始正式落地。 2、宁德时代加快海内外布局。宁德时代公告计划扩产山东济宁基地，总投资人民币140亿元，测算得预计产能40-45GWh，其规划总产能已经突破700GWh。同时在海外市场取得重大突破，将为福特在中国、欧洲和北美市场的未来电动车型提供动力电池。此前的融资及海内外客户新突破均将支

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新型电力系统中的储能系统挑战和创新核心纪要

1、新型电力系统起源本质上是新能源驱动的，从电力系统的角度，是没有任何人会主动的去推广新型电力系统，因为电网最重要的是稳定和安全。新能源装机容量占比，青海在十三五末的时候已经超过60%，到十四五末的时候，青海甘肃宁夏河北也会达到60%的比率。欧洲的风和光的在2030年的比率预计会超60%，是非常高的。 2、在南澳，新能源的比率从0%到40%过程中，整个电网出现异常的频率提高了十倍。具体来看有哪些问题：调峰调频的缺口很大；暂态电压问题，目前在青豫直流、西北电网是非常突出的，青豫直流现在并网很长时间

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功能饮料专家会议交流

✅业绩情况：Q2 4-6月增速约35%，上半年整体约25%的增速，7月前两个星期增速已经达到30%，同时预期Q3业绩继续好转，主要原因： 1、Q1整体业绩受影响较大，一方面Q1为淡季，而且今年Q1天气普遍较冷，叠加疫情的影响，Q2 4月开始追赶业绩，4月同比增速40%，5月增速超过50%，6月增速10%+左右（5月多数经销商为了半年的返利，进货较多，6月部分销库存的阶段），延伸到7月进入旺季，有追赶全年目标的迹象（利用上半年已拓展的终端网点约50万个，加大铺货和陈列）。 2、今年夏天的天气为罕

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2022-07-25 12:07:05

轻工零售美妆Q2基金持仓

[太阳]大家好 2Q22主动偏股基金持仓公布完毕，美妆、零售、轻工板块基金重仓持仓占比分别为0.58%/0.40%/0.86%，占比在A股30个子板块中分别排名28/29/24位。分板块看，美妆龙头仍是板块配置热点，零售、轻工板块持仓热度有所分化。 [太阳]点评： 1、持仓分析：持仓热度环比均有所提升，美妆、轻工板块超配。1）纵向来看，2Q22美妆、零售、轻工板块基金重仓持仓比例环比分别提升0.22ppt/ 0.02ppt/0.06ppt，分别超配0.18ppt、低配0.37ppt、超配0.35

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天洋新材

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【东吴电新】贝特瑞：产能加速释放，不改龙头逻辑

#事件：7月20日，公司董事长贺雪琴因涉嫌证券市场内幕交易被中国证监会立案调查，涉嫌证券市场内幕交易。贝特瑞表示，本次立案调查事项仅为对贺雪琴个人调查，目前不会影响公司日常的经营管理活动，也不会影响个人正常履职，目前不会对公司财务状况产生不利影响。观点重申： #负极龙头产能稳步提升，硅基负极一枝独秀。2021年公司负极出货量16万吨，同比大增171%，出货规模全球第一。公司布局四川、山东、山西、天津等地项目，合集规划产能85万吨，我们预计公司2022/2023年负极出货29/41万吨，同增81

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【东北风电】风电板块调整点评-7.25

🌪️【东北风电】风电板块调整点评-7.25 [烟花]今日风电板块整体出现大幅调整，核心原因如下： [玫瑰]1、周末有传言金雷/运达22Q3交付数据不好，以此推测Q3新增装机较差。经验证此乃不实消息。真实如下：预计金雷2022年交付主轴8000+支（其中铸造轴1000支），单只平均容量4.1MW，累计容量32.8GW+，同比增长约30%。22Q3交付的容量同比或者环比均有大幅提升。运达股份也并未下调交付预期。22Q3企业交付和新增装机都会较好。 [玫瑰]2、大宗商品略有上涨。铁矿石2209期货从

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投研掘地蜂

2022-07-25 16:11:42

华润微交流精要

【Q】对于SiCMOS，很多一级市场上的公司瞻芯、瀚薪、派恩杰与芯聚能，进入车厂比较快（在OBC，空调等部分），这些公司大都以设计为主。SiCMOS工艺上还是有很大的技术壁垒，这些公司大部分产品都是在X-FAB美国工厂，或是汉磊（台湾）流片，工艺比较成熟。国内，包括华润微的工艺代工技术进展情况如何？国内做代工的企业不多，做硅基晶圆代工的本来就不多，做第三代半导体代工的公司就更少。现在第三代半导体概念比较热，但是真正有价值的不多，提供给企业与客户的有价值的产品直到今天仍然不多。一方面是成本上的问

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华润微

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4.13
投研掘地蜂

2022-07-25 16:11:00

宝光股份交流

1.在未来的市场竞争中，哪类的业务可能拿更多的订单？因为我们现在大家包括我们用户来讲，就是对储能的学习研究，最难的就是储能如何跟电网的协调配合，控制技术是比较关键的，真正要实现储能的价值，是要能够实现对电网的各种功能的配合，尤其是调度功能的配合。如果只买基本的电池，PCS这些设备，它是实现不了功能的，而且控制系统是整个储能系统核心，它的功能实现和调度的配合会导致对我们PCS包括相关设备会提出一系列的改进要求，所以它是以控制系统为主导的集成方案，还是比较合理的。像我们火电厂的调频，如果我们做完这

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宝光股份

1

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1

2.78
投研掘地蜂

2022-07-25 15:21:46

海通建筑:央企Q2订单普遍提速，稳增长继续发力

建筑央企Q2订单普遍加速，1-6月新开工项目计划总投资同增22.9%。中国电建、中国铁建、中国建筑、中国能建Q2单季度订单增速分别为118.3%、45.3%、15.9%、20.6%，呈现加速态势。上半年新开工项目计划总投资同比增长22.9%；投资项目（不含地产）到位资金增长18.8%。 [红包]全国首笔“政策性重大项目基金”落户中国电建，基建资金端政策仍在发力。国常会提出3000亿元补充重大项目资本金，中国电建控股开发的重庆云阳建全抽水蓄能项目申请的农发基础设施基金5亿元资金到帐，基建资金端在持

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中国建筑

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1.35
投研掘地蜂

2022-07-25 15:19:25

2022年6月国内锂供需平衡更新

[礼物] 6月国内锂盐供给6.7万吨，环增52.6%；需求4.2万吨，环增3.2%；供给过剩2.5万吨。 [礼物] 供给端进口量激增，6月碳酸锂进口量28391吨，环增193%，进口均价为64282美元/吨，环增57%；国内碳酸锂和氢氧化锂产量分别环增18%、10%。需求端三元产量企稳，铁锂、六氟产量分别环增8%、9%，钴酸锂、锰酸锂产量分别环减1%、8%。 [礼物] 全年维持紧平衡判断，国内供给52.4万吨，需求54.9万吨，供需缺口2.5万吨。 [礼物] 核心逻辑：锂板块修复行情尚未结束，Q

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天齐锂业

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1.64
投研掘地蜂

2022-07-25 15:18:02

山东济南光伏展调研小结

——————————— 近期我们在山东光伏展调研，主要信息如下： 🌼组件： 1、新技术：（1）栅线：晶科、中来、日升TOPCon分别采用16、12、20主栅。（2）价格&展出情况：PERC报价一般在1.95元/W左右，TOPCon高0.08-0.1元/W，HJT高0.15元/W，IBC高0.5元/W以上。HJT与IBC均较少展出，主要原因是价格高，国内客户接受度低。（3）全黑美学组件：IBC产品售价可达2.5元/W，叠瓦全黑（采用黑背板）售价2.1-2.2元/W，MWT价格也较普通组件贵

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阳光电源

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3.63
投研掘地蜂

2022-07-25 15:15:59

本周风电重要信息回顾

国家能源局发布2022年1-6月全国电力工业统计数据 & 中电联公布2022年1-6月电力工业运行简况 7.19-7.20 👉中电联口径：截至2022年6月底，陆上/海上风电累计装机315.58GW/26.66GW，6月单月新增风电装机为纯陆上风电2.88GW，单月新增装机量同比下降15.3%，环比增加161.8%。2022年1-6月全国并网风电设备平均利用小时1154小时，较上年同期降低58小时。 👉国家能源局口径：2022年1-6月风电电源工程投资完成额567亿元，同比-31.4%，其中

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东方电缆

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2

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2.93
投研掘地蜂

2022-07-25 15:12:45

申万宏源汽车周观点

本周我们密集体验了近期热点新车，作如下分享和思考： 🚘帝豪L Hi·X动力调教偏燃油车，动力强劲、平顺性良好、整体NVH表现不错，可作为家用入门车 🚘由ET7引发的思考：①换电技术用户体验好但难度大，应避免成为下一个“MEB”或“THS”。对换电技术短期看好，中期谨慎。②电车时代可以尝试大胆突破传统轿车形态。③“全栈自研”的能力边界是动态博弈的过程，最终的平衡取决于OEM和零部件公司各自的能力边界。 🚘理想L9定位于全家出行的全能车，优势在于全家用车的丰富场景体验，不对驾驶体验有过高追求。

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比亚迪

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3.28
投研掘地蜂

2022-07-25 15:11:50

西南地产:7月销售回暖趋弱，二季度公募地产持仓下降

[太阳]7月重点32城累计销售面积（截至22日）同比-36%，环比-19%。其中一线城市同比-9%，环比-2%；二线城市同比-44%，环比-26%；三四线城市同比-32%，环比-13%。二手房成交持续回暖，11城二手房成交面积累计同比+12%，环比+10%。 [太阳]主动偏股型基金房地产行业仓位占比下滑，十大重仓股中减持数为4个。2022Q2主动偏股型基金重仓股加仓较多的行业是食品饮料、电力设备及新能源、汽车、消费者服务和有色金属，加仓比例分别为1.54pp、0.9pp、0.67pp、0.55p

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万科A

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1.16
投研掘地蜂

2022-07-25 15:07:42

蜂巢能源订单落地，再次验证三季度锂电设备招标旺季

1、博众精工公告收到蜂巢能源《中标通知》，中标蜂巢盐城二期的高速切叠一体机，中标金额约2.02亿元。蜂巢能源于今年5月份开始了今年的第一次大规模招标，预计规模约40-50GWh，博众精工取得中标通知，标志着其订单开始正式落地。 2、宁德时代加快海内外布局。宁德时代公告计划扩产山东济宁基地，总投资人民币140亿元，测算得预计产能40-45GWh，其规划总产能已经突破700GWh。同时在海外市场取得重大突破，将为福特在中国、欧洲和北美市场的未来电动车型提供动力电池。此前的融资及海内外客户新突破均将支

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海目星

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1.16
投研掘地蜂

2022-07-25 15:04:11

新型电力系统中的储能系统挑战和创新核心纪要

1、新型电力系统起源本质上是新能源驱动的，从电力系统的角度，是没有任何人会主动的去推广新型电力系统，因为电网最重要的是稳定和安全。新能源装机容量占比，青海在十三五末的时候已经超过60%，到十四五末的时候，青海甘肃宁夏河北也会达到60%的比率。欧洲的风和光的在2030年的比率预计会超60%，是非常高的。 2、在南澳，新能源的比率从0%到40%过程中，整个电网出现异常的频率提高了十倍。具体来看有哪些问题：调峰调频的缺口很大；暂态电压问题，目前在青豫直流、西北电网是非常突出的，青豫直流现在并网很长时间

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阳光电源

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2.24
投研掘地蜂

2022-07-25 12:08:30

功能饮料专家会议交流

✅业绩情况：Q2 4-6月增速约35%，上半年整体约25%的增速，7月前两个星期增速已经达到30%，同时预期Q3业绩继续好转，主要原因： 1、Q1整体业绩受影响较大，一方面Q1为淡季，而且今年Q1天气普遍较冷，叠加疫情的影响，Q2 4月开始追赶业绩，4月同比增速40%，5月增速超过50%，6月增速10%+左右（5月多数经销商为了半年的返利，进货较多，6月部分销库存的阶段），延伸到7月进入旺季，有追赶全年目标的迹象（利用上半年已拓展的终端网点约50万个，加大铺货和陈列）。 2、今年夏天的天气为罕

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保龄宝

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3.36
投研掘地蜂

2022-07-25 12:07:05

轻工零售美妆Q2基金持仓

[太阳]大家好 2Q22主动偏股基金持仓公布完毕，美妆、零售、轻工板块基金重仓持仓占比分别为0.58%/0.40%/0.86%，占比在A股30个子板块中分别排名28/29/24位。分板块看，美妆龙头仍是板块配置热点，零售、轻工板块持仓热度有所分化。 [太阳]点评： 1、持仓分析：持仓热度环比均有所提升，美妆、轻工板块超配。1）纵向来看，2Q22美妆、零售、轻工板块基金重仓持仓比例环比分别提升0.22ppt/ 0.02ppt/0.06ppt，分别超配0.18ppt、低配0.37ppt、超配0.35

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天洋新材

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前往

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投研掘地蜂

2022-07-25 18:23:08

【东吴电新】贝特瑞：产能加速释放，不改龙头逻辑

#事件：7月20日，公司董事长贺雪琴因涉嫌证券市场内幕交易被中国证监会立案调查，涉嫌证券市场内幕交易。贝特瑞表示，本次立案调查事项仅为对贺雪琴个人调查，目前不会影响公司日常的经营管理活动，也不会影响个人正常履职，目前不会对公司财务状况产生不利影响。观点重申： #负极龙头产能稳步提升，硅基负极一枝独秀。2021年公司负极出货量16万吨，同比大增171%，出货规模全球第一。公司布局四川、山东、山西、天津等地项目，合集规划产能85万吨，我们预计公司2022/2023年负极出货29/41万吨，同增81

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贝特瑞

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投研掘地蜂

2022-07-25 16:16:30

【东北风电】风电板块调整点评-7.25

🌪️【东北风电】风电板块调整点评-7.25 [烟花]今日风电板块整体出现大幅调整，核心原因如下： [玫瑰]1、周末有传言金雷/运达22Q3交付数据不好，以此推测Q3新增装机较差。经验证此乃不实消息。真实如下：预计金雷2022年交付主轴8000+支（其中铸造轴1000支），单只平均容量4.1MW，累计容量32.8GW+，同比增长约30%。22Q3交付的容量同比或者环比均有大幅提升。运达股份也并未下调交付预期。22Q3企业交付和新增装机都会较好。 [玫瑰]2、大宗商品略有上涨。铁矿石2209期货从

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大金重工

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3.58
投研掘地蜂

2022-07-25 16:15:01

【招商医药】合成生物学行业动态梳理（2022年7月24日更新）持续更新中......

【招商医药】合成生物学行业动态梳理（2022年7月24日更新）持续更新中......

有道云笔记

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和元生物

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投研掘地蜂

2022-07-25 16:11:42

华润微交流精要

【Q】对于SiCMOS，很多一级市场上的公司瞻芯、瀚薪、派恩杰与芯聚能，进入车厂比较快（在OBC，空调等部分），这些公司大都以设计为主。SiCMOS工艺上还是有很大的技术壁垒，这些公司大部分产品都是在X-FAB美国工厂，或是汉磊（台湾）流片，工艺比较成熟。国内，包括华润微的工艺代工技术进展情况如何？国内做代工的企业不多，做硅基晶圆代工的本来就不多，做第三代半导体代工的公司就更少。现在第三代半导体概念比较热，但是真正有价值的不多，提供给企业与客户的有价值的产品直到今天仍然不多。一方面是成本上的问

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华润微

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投研掘地蜂

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宝光股份交流

1.在未来的市场竞争中，哪类的业务可能拿更多的订单？因为我们现在大家包括我们用户来讲，就是对储能的学习研究，最难的就是储能如何跟电网的协调配合，控制技术是比较关键的，真正要实现储能的价值，是要能够实现对电网的各种功能的配合，尤其是调度功能的配合。如果只买基本的电池，PCS这些设备，它是实现不了功能的，而且控制系统是整个储能系统核心，它的功能实现和调度的配合会导致对我们PCS包括相关设备会提出一系列的改进要求，所以它是以控制系统为主导的集成方案，还是比较合理的。像我们火电厂的调频，如果我们做完这

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宝光股份

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海通建筑:央企Q2订单普遍提速，稳增长继续发力

建筑央企Q2订单普遍加速，1-6月新开工项目计划总投资同增22.9%。中国电建、中国铁建、中国建筑、中国能建Q2单季度订单增速分别为118.3%、45.3%、15.9%、20.6%，呈现加速态势。上半年新开工项目计划总投资同比增长22.9%；投资项目（不含地产）到位资金增长18.8%。 [红包]全国首笔“政策性重大项目基金”落户中国电建，基建资金端政策仍在发力。国常会提出3000亿元补充重大项目资本金，中国电建控股开发的重庆云阳建全抽水蓄能项目申请的农发基础设施基金5亿元资金到帐，基建资金端在持

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中国建筑

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2022年6月国内锂供需平衡更新

[礼物] 6月国内锂盐供给6.7万吨，环增52.6%；需求4.2万吨，环增3.2%；供给过剩2.5万吨。 [礼物] 供给端进口量激增，6月碳酸锂进口量28391吨，环增193%，进口均价为64282美元/吨，环增57%；国内碳酸锂和氢氧化锂产量分别环增18%、10%。需求端三元产量企稳，铁锂、六氟产量分别环增8%、9%，钴酸锂、锰酸锂产量分别环减1%、8%。 [礼物] 全年维持紧平衡判断，国内供给52.4万吨，需求54.9万吨，供需缺口2.5万吨。 [礼物] 核心逻辑：锂板块修复行情尚未结束，Q

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天齐锂业

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山东济南光伏展调研小结

——————————— 近期我们在山东光伏展调研，主要信息如下： 🌼组件： 1、新技术：（1）栅线：晶科、中来、日升TOPCon分别采用16、12、20主栅。（2）价格&展出情况：PERC报价一般在1.95元/W左右，TOPCon高0.08-0.1元/W，HJT高0.15元/W，IBC高0.5元/W以上。HJT与IBC均较少展出，主要原因是价格高，国内客户接受度低。（3）全黑美学组件：IBC产品售价可达2.5元/W，叠瓦全黑（采用黑背板）售价2.1-2.2元/W，MWT价格也较普通组件贵

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阳光电源

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本周风电重要信息回顾

国家能源局发布2022年1-6月全国电力工业统计数据 & 中电联公布2022年1-6月电力工业运行简况 7.19-7.20 👉中电联口径：截至2022年6月底，陆上/海上风电累计装机315.58GW/26.66GW，6月单月新增风电装机为纯陆上风电2.88GW，单月新增装机量同比下降15.3%，环比增加161.8%。2022年1-6月全国并网风电设备平均利用小时1154小时，较上年同期降低58小时。 👉国家能源局口径：2022年1-6月风电电源工程投资完成额567亿元，同比-31.4%，其中

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东方电缆

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申万宏源汽车周观点

本周我们密集体验了近期热点新车，作如下分享和思考： 🚘帝豪L Hi·X动力调教偏燃油车，动力强劲、平顺性良好、整体NVH表现不错，可作为家用入门车 🚘由ET7引发的思考：①换电技术用户体验好但难度大，应避免成为下一个“MEB”或“THS”。对换电技术短期看好，中期谨慎。②电车时代可以尝试大胆突破传统轿车形态。③“全栈自研”的能力边界是动态博弈的过程，最终的平衡取决于OEM和零部件公司各自的能力边界。 🚘理想L9定位于全家出行的全能车，优势在于全家用车的丰富场景体验，不对驾驶体验有过高追求。

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西南地产:7月销售回暖趋弱，二季度公募地产持仓下降

[太阳]7月重点32城累计销售面积（截至22日）同比-36%，环比-19%。其中一线城市同比-9%，环比-2%；二线城市同比-44%，环比-26%；三四线城市同比-32%，环比-13%。二手房成交持续回暖，11城二手房成交面积累计同比+12%，环比+10%。 [太阳]主动偏股型基金房地产行业仓位占比下滑，十大重仓股中减持数为4个。2022Q2主动偏股型基金重仓股加仓较多的行业是食品饮料、电力设备及新能源、汽车、消费者服务和有色金属，加仓比例分别为1.54pp、0.9pp、0.67pp、0.55p

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投研掘地蜂

2022-07-25 15:07:42

蜂巢能源订单落地，再次验证三季度锂电设备招标旺季

1、博众精工公告收到蜂巢能源《中标通知》，中标蜂巢盐城二期的高速切叠一体机，中标金额约2.02亿元。蜂巢能源于今年5月份开始了今年的第一次大规模招标，预计规模约40-50GWh，博众精工取得中标通知，标志着其订单开始正式落地。 2、宁德时代加快海内外布局。宁德时代公告计划扩产山东济宁基地，总投资人民币140亿元，测算得预计产能40-45GWh，其规划总产能已经突破700GWh。同时在海外市场取得重大突破，将为福特在中国、欧洲和北美市场的未来电动车型提供动力电池。此前的融资及海内外客户新突破均将支

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新型电力系统中的储能系统挑战和创新核心纪要

1、新型电力系统起源本质上是新能源驱动的，从电力系统的角度，是没有任何人会主动的去推广新型电力系统，因为电网最重要的是稳定和安全。新能源装机容量占比，青海在十三五末的时候已经超过60%，到十四五末的时候，青海甘肃宁夏河北也会达到60%的比率。欧洲的风和光的在2030年的比率预计会超60%，是非常高的。 2、在南澳，新能源的比率从0%到40%过程中，整个电网出现异常的频率提高了十倍。具体来看有哪些问题：调峰调频的缺口很大；暂态电压问题，目前在青豫直流、西北电网是非常突出的，青豫直流现在并网很长时间

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阳光电源

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投研掘地蜂

2022-07-25 12:08:30

功能饮料专家会议交流

✅业绩情况：Q2 4-6月增速约35%，上半年整体约25%的增速，7月前两个星期增速已经达到30%，同时预期Q3业绩继续好转，主要原因： 1、Q1整体业绩受影响较大，一方面Q1为淡季，而且今年Q1天气普遍较冷，叠加疫情的影响，Q2 4月开始追赶业绩，4月同比增速40%，5月增速超过50%，6月增速10%+左右（5月多数经销商为了半年的返利，进货较多，6月部分销库存的阶段），延伸到7月进入旺季，有追赶全年目标的迹象（利用上半年已拓展的终端网点约50万个，加大铺货和陈列）。 2、今年夏天的天气为罕

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保龄宝

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2022-07-25 12:07:05

轻工零售美妆Q2基金持仓

[太阳]大家好 2Q22主动偏股基金持仓公布完毕，美妆、零售、轻工板块基金重仓持仓占比分别为0.58%/0.40%/0.86%，占比在A股30个子板块中分别排名28/29/24位。分板块看，美妆龙头仍是板块配置热点，零售、轻工板块持仓热度有所分化。 [太阳]点评： 1、持仓分析：持仓热度环比均有所提升，美妆、轻工板块超配。1）纵向来看，2Q22美妆、零售、轻工板块基金重仓持仓比例环比分别提升0.22ppt/ 0.02ppt/0.06ppt，分别超配0.18ppt、低配0.37ppt、超配0.35

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天洋新材

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2022-07-25 18:23:08

【东吴电新】贝特瑞：产能加速释放，不改龙头逻辑

#事件：7月20日，公司董事长贺雪琴因涉嫌证券市场内幕交易被中国证监会立案调查，涉嫌证券市场内幕交易。贝特瑞表示，本次立案调查事项仅为对贺雪琴个人调查，目前不会影响公司日常的经营管理活动，也不会影响个人正常履职，目前不会对公司财务状况产生不利影响。观点重申： #负极龙头产能稳步提升，硅基负极一枝独秀。2021年公司负极出货量16万吨，同比大增171%，出货规模全球第一。公司布局四川、山东、山西、天津等地项目，合集规划产能85万吨，我们预计公司2022/2023年负极出货29/41万吨，同增81

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贝特瑞

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【东北风电】风电板块调整点评-7.25

🌪️【东北风电】风电板块调整点评-7.25 [烟花]今日风电板块整体出现大幅调整，核心原因如下： [玫瑰]1、周末有传言金雷/运达22Q3交付数据不好，以此推测Q3新增装机较差。经验证此乃不实消息。真实如下：预计金雷2022年交付主轴8000+支（其中铸造轴1000支），单只平均容量4.1MW，累计容量32.8GW+，同比增长约30%。22Q3交付的容量同比或者环比均有大幅提升。运达股份也并未下调交付预期。22Q3企业交付和新增装机都会较好。 [玫瑰]2、大宗商品略有上涨。铁矿石2209期货从

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【招商医药】合成生物学行业动态梳理（2022年7月24日更新）持续更新中......

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【Q】对于SiCMOS，很多一级市场上的公司瞻芯、瀚薪、派恩杰与芯聚能，进入车厂比较快（在OBC，空调等部分），这些公司大都以设计为主。SiCMOS工艺上还是有很大的技术壁垒，这些公司大部分产品都是在X-FAB美国工厂，或是汉磊（台湾）流片，工艺比较成熟。国内，包括华润微的工艺代工技术进展情况如何？国内做代工的企业不多，做硅基晶圆代工的本来就不多，做第三代半导体代工的公司就更少。现在第三代半导体概念比较热，但是真正有价值的不多，提供给企业与客户的有价值的产品直到今天仍然不多。一方面是成本上的问

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华润微

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宝光股份交流

1.在未来的市场竞争中，哪类的业务可能拿更多的订单？因为我们现在大家包括我们用户来讲，就是对储能的学习研究，最难的就是储能如何跟电网的协调配合，控制技术是比较关键的，真正要实现储能的价值，是要能够实现对电网的各种功能的配合，尤其是调度功能的配合。如果只买基本的电池，PCS这些设备，它是实现不了功能的，而且控制系统是整个储能系统核心，它的功能实现和调度的配合会导致对我们PCS包括相关设备会提出一系列的改进要求，所以它是以控制系统为主导的集成方案，还是比较合理的。像我们火电厂的调频，如果我们做完这

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海通建筑:央企Q2订单普遍提速，稳增长继续发力

建筑央企Q2订单普遍加速，1-6月新开工项目计划总投资同增22.9%。中国电建、中国铁建、中国建筑、中国能建Q2单季度订单增速分别为118.3%、45.3%、15.9%、20.6%，呈现加速态势。上半年新开工项目计划总投资同比增长22.9%；投资项目（不含地产）到位资金增长18.8%。 [红包]全国首笔“政策性重大项目基金”落户中国电建，基建资金端政策仍在发力。国常会提出3000亿元补充重大项目资本金，中国电建控股开发的重庆云阳建全抽水蓄能项目申请的农发基础设施基金5亿元资金到帐，基建资金端在持

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1.35
投研掘地蜂

2022-07-25 15:19:25

2022年6月国内锂供需平衡更新

[礼物] 6月国内锂盐供给6.7万吨，环增52.6%；需求4.2万吨，环增3.2%；供给过剩2.5万吨。 [礼物] 供给端进口量激增，6月碳酸锂进口量28391吨，环增193%，进口均价为64282美元/吨，环增57%；国内碳酸锂和氢氧化锂产量分别环增18%、10%。需求端三元产量企稳，铁锂、六氟产量分别环增8%、9%，钴酸锂、锰酸锂产量分别环减1%、8%。 [礼物] 全年维持紧平衡判断，国内供给52.4万吨，需求54.9万吨，供需缺口2.5万吨。 [礼物] 核心逻辑：锂板块修复行情尚未结束，Q

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天齐锂业

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投研掘地蜂

2022-07-25 15:18:02

山东济南光伏展调研小结

——————————— 近期我们在山东光伏展调研，主要信息如下： 🌼组件： 1、新技术：（1）栅线：晶科、中来、日升TOPCon分别采用16、12、20主栅。（2）价格&展出情况：PERC报价一般在1.95元/W左右，TOPCon高0.08-0.1元/W，HJT高0.15元/W，IBC高0.5元/W以上。HJT与IBC均较少展出，主要原因是价格高，国内客户接受度低。（3）全黑美学组件：IBC产品售价可达2.5元/W，叠瓦全黑（采用黑背板）售价2.1-2.2元/W，MWT价格也较普通组件贵

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阳光电源

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投研掘地蜂

2022-07-25 15:15:59

本周风电重要信息回顾

国家能源局发布2022年1-6月全国电力工业统计数据 & 中电联公布2022年1-6月电力工业运行简况 7.19-7.20 👉中电联口径：截至2022年6月底，陆上/海上风电累计装机315.58GW/26.66GW，6月单月新增风电装机为纯陆上风电2.88GW，单月新增装机量同比下降15.3%，环比增加161.8%。2022年1-6月全国并网风电设备平均利用小时1154小时，较上年同期降低58小时。 👉国家能源局口径：2022年1-6月风电电源工程投资完成额567亿元，同比-31.4%，其中

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东方电缆

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2.93
投研掘地蜂

2022-07-25 15:12:45

申万宏源汽车周观点

本周我们密集体验了近期热点新车，作如下分享和思考： 🚘帝豪L Hi·X动力调教偏燃油车，动力强劲、平顺性良好、整体NVH表现不错，可作为家用入门车 🚘由ET7引发的思考：①换电技术用户体验好但难度大，应避免成为下一个“MEB”或“THS”。对换电技术短期看好，中期谨慎。②电车时代可以尝试大胆突破传统轿车形态。③“全栈自研”的能力边界是动态博弈的过程，最终的平衡取决于OEM和零部件公司各自的能力边界。 🚘理想L9定位于全家出行的全能车，优势在于全家用车的丰富场景体验，不对驾驶体验有过高追求。

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比亚迪

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投研掘地蜂

2022-07-25 15:11:50

西南地产:7月销售回暖趋弱，二季度公募地产持仓下降

[太阳]7月重点32城累计销售面积（截至22日）同比-36%，环比-19%。其中一线城市同比-9%，环比-2%；二线城市同比-44%，环比-26%；三四线城市同比-32%，环比-13%。二手房成交持续回暖，11城二手房成交面积累计同比+12%，环比+10%。 [太阳]主动偏股型基金房地产行业仓位占比下滑，十大重仓股中减持数为4个。2022Q2主动偏股型基金重仓股加仓较多的行业是食品饮料、电力设备及新能源、汽车、消费者服务和有色金属，加仓比例分别为1.54pp、0.9pp、0.67pp、0.55p

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万科A

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投研掘地蜂

2022-07-25 15:07:42

蜂巢能源订单落地，再次验证三季度锂电设备招标旺季

1、博众精工公告收到蜂巢能源《中标通知》，中标蜂巢盐城二期的高速切叠一体机，中标金额约2.02亿元。蜂巢能源于今年5月份开始了今年的第一次大规模招标，预计规模约40-50GWh，博众精工取得中标通知，标志着其订单开始正式落地。 2、宁德时代加快海内外布局。宁德时代公告计划扩产山东济宁基地，总投资人民币140亿元，测算得预计产能40-45GWh，其规划总产能已经突破700GWh。同时在海外市场取得重大突破，将为福特在中国、欧洲和北美市场的未来电动车型提供动力电池。此前的融资及海内外客户新突破均将支

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海目星

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投研掘地蜂

2022-07-25 15:04:11

新型电力系统中的储能系统挑战和创新核心纪要

1、新型电力系统起源本质上是新能源驱动的，从电力系统的角度，是没有任何人会主动的去推广新型电力系统，因为电网最重要的是稳定和安全。新能源装机容量占比，青海在十三五末的时候已经超过60%，到十四五末的时候，青海甘肃宁夏河北也会达到60%的比率。欧洲的风和光的在2030年的比率预计会超60%，是非常高的。 2、在南澳，新能源的比率从0%到40%过程中，整个电网出现异常的频率提高了十倍。具体来看有哪些问题：调峰调频的缺口很大；暂态电压问题，目前在青豫直流、西北电网是非常突出的，青豫直流现在并网很长时间

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阳光电源

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2.24
投研掘地蜂

2022-07-25 12:08:30

功能饮料专家会议交流

✅业绩情况：Q2 4-6月增速约35%，上半年整体约25%的增速，7月前两个星期增速已经达到30%，同时预期Q3业绩继续好转，主要原因： 1、Q1整体业绩受影响较大，一方面Q1为淡季，而且今年Q1天气普遍较冷，叠加疫情的影响，Q2 4月开始追赶业绩，4月同比增速40%，5月增速超过50%，6月增速10%+左右（5月多数经销商为了半年的返利，进货较多，6月部分销库存的阶段），延伸到7月进入旺季，有追赶全年目标的迹象（利用上半年已拓展的终端网点约50万个，加大铺货和陈列）。 2、今年夏天的天气为罕

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保龄宝

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投研掘地蜂

2022-07-25 12:07:05

轻工零售美妆Q2基金持仓

[太阳]大家好 2Q22主动偏股基金持仓公布完毕，美妆、零售、轻工板块基金重仓持仓占比分别为0.58%/0.40%/0.86%，占比在A股30个子板块中分别排名28/29/24位。分板块看，美妆龙头仍是板块配置热点，零售、轻工板块持仓热度有所分化。 [太阳]点评： 1、持仓分析：持仓热度环比均有所提升，美妆、轻工板块超配。1）纵向来看，2Q22美妆、零售、轻工板块基金重仓持仓比例环比分别提升0.22ppt/ 0.02ppt/0.06ppt，分别超配0.18ppt、低配0.37ppt、超配0.35

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天洋新材

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