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投研掘地蜂

2022-07-20 08:32:16

长江电新:继续推荐三元正极产业链

1、三元产业链是我们近期重点推荐的环节，从推荐逻辑上讲，相较于铁锂的性价比提升依旧是主线，并且在高压低钴/超高镍技术进步、镍价持续下行的背景下不断强化；同时由于企业生产规模增大、业务结构优化以及锂钴镍金属价格波动，二季度三元产业链盈利普遍超预期，已发布的当升、长远吨净利接近3万，容百、中伟、厦钨环比也都有可观提升，对板块形成进一步提振。近期关于三元新技术、客户结构变化，可能是新的催化因素。综上，继续推荐三元正极的当升、容百、厦钨，关注振华、长远；以及前驱体的中伟、华友（金属组覆盖）。 2、容百科

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当升科技

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2.55
投研掘地蜂

2022-07-20 08:31:02

天合光能更新

1、天合光能今天调整较多，经我们了解，公司基本面趋势不变，排产环比略增。 2、继续看好公司上游延伸策略，看好硅料价格拐点之后的盈利弹性。公司青海一期20GW与越南6.5GW拉晶产能有望于年末或2023Q1建成，2023Q1末公司将建成26.5GW拉晶产能；青海二期达产后公司拉晶产能将达到41.5GW。10万吨工业硅、5万吨高纯多晶硅规划于2023年底前建成。通过向上延伸加速产品生态建设，提升终端市场份额的同时，享受更多产业链利润。此外，随着三四季度硅料产能投放顺利，价格持平乃至回落，公司盈利修复

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天合光能

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3.71
投研掘地蜂

2022-07-20 08:29:20

关注鸿蒙产业链相关公司

根据华为官方信息，7月27日19:30，华为即将发布鸿蒙3.0。根据之前鸿蒙3.0 Beta测试版的相关信息，鸿蒙3.0在隐私加强、界面优化、更好的万物互联、以及流畅度提升等相对于2.0有新的提升。截至2022年4月份，在全球范围内，搭载使用鸿蒙系统的华为手机设备数超过了2.4亿台。鸿蒙系统搭载在汽车领域是万物互联的重大一步。目前华为汽车产业链已经有款车型搭载了鸿蒙操作系统。以问界M5为例，搭载鸿蒙操作系统基本与华为手机、平板的用户体验一致，在系统流畅性和协同上有相当的竞争优势。建议重点关

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常山北明

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2.78
投研掘地蜂

2022-07-20 08:28:16

中信军工:中航重机点评

---------------------- 1、近期个别绩优股出现较大波动，其中中航重机、振华科技两公司均已预告上半年业绩大幅增长，但反而在公告后波动加剧。在疫情等因素冲击下，重机各核心子公司均完成“时间过半，完成任务过半”；振华主动器件业务保持快速增长，两公司基本面均保持向好。 2、振华科技观点请见昨天点评。 3、中航重机是我国军用航空锻件国家队，产品覆盖国内所有飞机和发动机型号。我们认为公司将保持2021年的优异表现，22年每个季度业绩都有望大幅增长并持续超预期：1）基本面拐点，军机锻件放

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中航重机

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2.22
投研掘地蜂

2022-07-20 08:27:15

【软磁赛道】景气度持续，关注弹性标的

【软磁赛道】景气度持续，关注弹性标的受益新兴下游景气传导，高功率密度核心抓手的软磁材料需求加速释放。细分看，合金软磁粉芯站稳光储新能源，CAGR达25-35%；羰基铁软磁享受汽车电子景气度和产品渗透率双重提升，CAGR达30-40%；非晶合金受益非晶变压器重振上行期，短期CAGR达50%。当下应积极关注弹性标的：悦安、屹通、云路【悦安新材】羰基铁粉龙头，双轮粉体平台发展（1）羰基铁软磁：汽车电子渗透率提升，替代绕线电感，产品优势明显且高端产品出货在即，新增6000吨持续贡献增速；（2）雾化

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云路股份

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投研掘地蜂

2022-07-20 08:24:54

晶澳科技:新技术电池扩产升级提速

公司公告宁晋5GW切片、6GW的新技术电池扩产项目，其中电池项目由之前规划的5GW升级成6GW，计划春节前投产，此次电池扩产升级也预示公司新电池的技术瓶颈突破较快，扩产有望提速。单瓦利润继续保持稳健一流。公司一直保持稳健经营，能较快取得新电池技术的突破，更快进行电池产能更新扩张，一方面可继续保持较高的一体化比例，降低电池外采的成本，另一方面可尽早享受新技术溢价的红利，使得公司单w盈利一直保持行业一流水平。此外公司下半年仍有部分Perc产能逐步爬坡满产，Q4出货旺季时可减少电池外购的比例。公司

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晶澳科技

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2.64
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2022-07-20 08:23:47

长江电新:国内六月光伏装机点评

事件：2022年6月新增装机7.17GW，同比+131.29%，环比+4.98%。1-6月新增发电装机30.88GW，同比+137.36%，平均利用小时数为690小时，同比+30小时。 1、春节后国内光伏装机规模同比持续翻倍增长，环比逐月向上，其中分布式装机贡献仍为主力。同时，光伏项目开工招标积极推进，根据我们的不完全统计，年初以来光伏招标规模已达到100GW左右。海外需求超预期行业认知相对充分，国内装机持续翻倍及招标加速值得重视，下半年装机贡献权重预计提升，全年国内装机规模维持85-90GW判

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隆基绿能

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3.54
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2022-07-20 07:47:45

【中泰有色】“电动化+智能化”提振稀土永磁需求，坚定看好稀土永磁板块投资机会

【中泰有色】“电动化+智能化”提振稀土永磁需求，坚定看好稀土永磁板块投资机会！ Q2磁材公司业绩超预期，#这仅是开始。金力永磁、中科三环半年度业绩均实现同比翻倍以上增长，Q2单季度业绩环比50%增长，业绩大超市场预期。与市场认知不同的是，磁材定价不同于一般加工行业，并非是赚取固定加工费的盈利模式，而是按照“原材料+毛利率”的定价机制，在稀土价格高位运行的背景下，磁材公司单吨毛利走阔，磁材龙头公司高成长性带来利润持续扩张。 “电动化+智能化”时代来临，迎接稀土永磁大时代。1）近日工信部等六部委联合

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中科三环

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投研掘地蜂

2022-07-20 07:46:27

【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻及公告梳理_2022/7/19

【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻及公告梳理_2022/7/19 行业新闻： 1.国家能源局发布全国电力工业统计数据，1-6月光伏新增装机30.88GW，同增137%，其中6月新增装机7.17GW，同增131%、环增5%。1-6月风电新增12.94GW，同增19%，其中6月新增2.12GW，同降30%。 https://mp.weixin.qq.com/s/R1MoXaDXVyqaKFqGUgETNg 2. 国家能源局：加快推进抽水蓄能项目开发建设；“抽水蓄能是技术成熟、经济性优、具备大规模开

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东方日升

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5.39
投研掘地蜂

2022-07-20 07:45:33

中炬高新：中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人，期待公司业绩和估值修复

中炬高新：中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人，期待公司业绩和估值修复 [玫瑰]1、宝能丧失中炬控制权是必然事件：宝能所持有中炬股权全部处于质押状态。目前宝能持股比例17.84%，预计重庆信托裁决（股权比例2.76%）马上出结果，届时宝能持股比例将下降至15.08%。另外其他债权人正在加速走司法程序，预计年底左右宝能持股比例将下降至10%以下。 [玫瑰]2、中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人：中山国资委收回中炬控制权的决心坚定，目前联合一致行动人（鼎晖寰盈、国泰君安QFII-CC）

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中炬高新

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投研掘地蜂

2022-07-20 07:44:32

【天风商社食饮】天味食品：公司恢复性增长验证，底部反转加速进行

【天风商社食饮】天味食品：公司恢复性增长验证，底部反转加速进行 📈结合公司二季度预告和近期调研，我们认为公司经过一年的调整，目前正处于加速恢复的态势，预计下半年仍有较强的业绩弹性。一是下半年公司传统旺季，经过渠道整理之后，整体呈现轻装上阵；二是成本三季度压力边际减弱；三是B端团餐等渠道的开拓贡献。随着公司业绩的不断验证，我们认为市场对公司底部反转的预期会越发一致，公司仍存逾期修复机会。对于二季度来看，整体恢复性态势已经显现： ■收入端，公司二季度营收预计同比增长18%，较一季度（+20.60

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天味食品

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2022-07-20 07:43:07

【东北风电】今日叶片/碳纤维大涨点评—风电行情演绎

🌪️【东北风电】今日叶片/碳纤维大涨点评—风电行情演绎 [玫瑰]市场有叶片涨价传闻，据悉中材科技向下游要求叶片提价，仍在博弈中；时代新材暂时没有向叶片厂申请提价；双一科技叶片模具没有向下游要求提价。时代新材年初定价比中材科技略高，中材科技叶片盈利压力略大；叶片大型化快速推进，90米+的大叶片供求紧平衡；提价诉求主要是迫于盈利压力太大导致，提价成功可获得小幅的盈利修复。 [玫瑰]维斯塔斯近期关闭4条叶片产线，大概对应3GW产量，预计与赢利性较差有关，产线主要供海外市场，大宗价格剧烈波动、运输成本

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光威复材

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投研掘地蜂

2022-07-20 07:41:57

医保局进一步布局医疗服务价格管理工作，旗帜鲜明鼓励创新，支持体现技术劳务价值（治疗类、手术

【海通医药】医保局进一步布局医疗服务价格管理工作，旗帜鲜明鼓励创新，支持体现技术劳务价值（治疗类、手术类和中医类），利好医疗服务、创新药/械、中医等领域。 0719，国家医保局办公室发布关于进一步做好医疗服务价格管理工作的通知。海通点评： [玫瑰]1.此为去年8月《深化医疗服务价格改革试点方案》的进一步落实，我们认为政策思路延续不变，整体按照“结构调整、有升有降”的原则进行：体现人力成本及价值的可能涨价，耗材/药品为主要成本的项目可能降，最终达到体现医务人员劳务价值（与薪酬改革协同）的同时，降

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迈瑞医疗

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2022-07-20 07:40:46

继续call中钢天源: 四氧化三锰龙头，关注电池级空间释放

【国盛环保】继续call中钢天源: 四氧化三锰龙头，关注电池级空间释放 [Rose] 受益原材料价格回落，电池级四锰需求暴增：公司现拥有全国最大电池级四氧化三锰产能5千吨，下游客户为锰酸锂、磷酸锰铁锂正极材料厂家。得益于2022年来电解锰价格下滑，四氧化三锰与二氧化锰价差缩小，四锰性价比凸显，锰酸锂厂家订单需求大幅提升，公司望继续提升产能提升盈利水平。 [Rose] 宝武托管望焕发新机: 中钢集团于2020年10月由中国宝武进行托管，当前处于托管期末。宝武资源丰富，公司有望深度融入宝武“一基五元

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中钢天源

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2022-07-20 07:39:55

【国君食品】中炬高新：管理边际改善，触底反弹可期

【国君食品】中炬高新：管理边际改善，触底反弹可期 [礼物]维持“增持”评级。维持2022-2024年EPS预测0.91/1.16/1.39元，同比-2%/+28%/+20%，参考海天味业、恒顺醋业、千禾味业及天味食品给予公司2023年40X PE，上调目标价至46.40元（前值为34.58元）。 [玫瑰]引入专业私募股权基金，公司管理效率有望边际提升。2022年7月18日，中炬高新接到持股5%以上股东火炬集团的一致行动人鼎晖寰盈的通知，鼎晖寰盈于2022年7月18日通过大宗交易方式增持了868万

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中炬高新

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长江电新:继续推荐三元正极产业链

1、三元产业链是我们近期重点推荐的环节，从推荐逻辑上讲，相较于铁锂的性价比提升依旧是主线，并且在高压低钴/超高镍技术进步、镍价持续下行的背景下不断强化；同时由于企业生产规模增大、业务结构优化以及锂钴镍金属价格波动，二季度三元产业链盈利普遍超预期，已发布的当升、长远吨净利接近3万，容百、中伟、厦钨环比也都有可观提升，对板块形成进一步提振。近期关于三元新技术、客户结构变化，可能是新的催化因素。综上，继续推荐三元正极的当升、容百、厦钨，关注振华、长远；以及前驱体的中伟、华友（金属组覆盖）。 2、容百科

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当升科技

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天合光能更新

1、天合光能今天调整较多，经我们了解，公司基本面趋势不变，排产环比略增。 2、继续看好公司上游延伸策略，看好硅料价格拐点之后的盈利弹性。公司青海一期20GW与越南6.5GW拉晶产能有望于年末或2023Q1建成，2023Q1末公司将建成26.5GW拉晶产能；青海二期达产后公司拉晶产能将达到41.5GW。10万吨工业硅、5万吨高纯多晶硅规划于2023年底前建成。通过向上延伸加速产品生态建设，提升终端市场份额的同时，享受更多产业链利润。此外，随着三四季度硅料产能投放顺利，价格持平乃至回落，公司盈利修复

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天合光能

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关注鸿蒙产业链相关公司

根据华为官方信息，7月27日19:30，华为即将发布鸿蒙3.0。根据之前鸿蒙3.0 Beta测试版的相关信息，鸿蒙3.0在隐私加强、界面优化、更好的万物互联、以及流畅度提升等相对于2.0有新的提升。截至2022年4月份，在全球范围内，搭载使用鸿蒙系统的华为手机设备数超过了2.4亿台。鸿蒙系统搭载在汽车领域是万物互联的重大一步。目前华为汽车产业链已经有款车型搭载了鸿蒙操作系统。以问界M5为例，搭载鸿蒙操作系统基本与华为手机、平板的用户体验一致，在系统流畅性和协同上有相当的竞争优势。建议重点关

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常山北明

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中信军工:中航重机点评

---------------------- 1、近期个别绩优股出现较大波动，其中中航重机、振华科技两公司均已预告上半年业绩大幅增长，但反而在公告后波动加剧。在疫情等因素冲击下，重机各核心子公司均完成“时间过半，完成任务过半”；振华主动器件业务保持快速增长，两公司基本面均保持向好。 2、振华科技观点请见昨天点评。 3、中航重机是我国军用航空锻件国家队，产品覆盖国内所有飞机和发动机型号。我们认为公司将保持2021年的优异表现，22年每个季度业绩都有望大幅增长并持续超预期：1）基本面拐点，军机锻件放

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【软磁赛道】景气度持续，关注弹性标的

【软磁赛道】景气度持续，关注弹性标的受益新兴下游景气传导，高功率密度核心抓手的软磁材料需求加速释放。细分看，合金软磁粉芯站稳光储新能源，CAGR达25-35%；羰基铁软磁享受汽车电子景气度和产品渗透率双重提升，CAGR达30-40%；非晶合金受益非晶变压器重振上行期，短期CAGR达50%。当下应积极关注弹性标的：悦安、屹通、云路【悦安新材】羰基铁粉龙头，双轮粉体平台发展（1）羰基铁软磁：汽车电子渗透率提升，替代绕线电感，产品优势明显且高端产品出货在即，新增6000吨持续贡献增速；（2）雾化

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晶澳科技:新技术电池扩产升级提速

公司公告宁晋5GW切片、6GW的新技术电池扩产项目，其中电池项目由之前规划的5GW升级成6GW，计划春节前投产，此次电池扩产升级也预示公司新电池的技术瓶颈突破较快，扩产有望提速。单瓦利润继续保持稳健一流。公司一直保持稳健经营，能较快取得新电池技术的突破，更快进行电池产能更新扩张，一方面可继续保持较高的一体化比例，降低电池外采的成本，另一方面可尽早享受新技术溢价的红利，使得公司单w盈利一直保持行业一流水平。此外公司下半年仍有部分Perc产能逐步爬坡满产，Q4出货旺季时可减少电池外购的比例。公司

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晶澳科技

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长江电新:国内六月光伏装机点评

事件：2022年6月新增装机7.17GW，同比+131.29%，环比+4.98%。1-6月新增发电装机30.88GW，同比+137.36%，平均利用小时数为690小时，同比+30小时。 1、春节后国内光伏装机规模同比持续翻倍增长，环比逐月向上，其中分布式装机贡献仍为主力。同时，光伏项目开工招标积极推进，根据我们的不完全统计，年初以来光伏招标规模已达到100GW左右。海外需求超预期行业认知相对充分，国内装机持续翻倍及招标加速值得重视，下半年装机贡献权重预计提升，全年国内装机规模维持85-90GW判

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隆基绿能

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【中泰有色】“电动化+智能化”提振稀土永磁需求，坚定看好稀土永磁板块投资机会

【中泰有色】“电动化+智能化”提振稀土永磁需求，坚定看好稀土永磁板块投资机会！ Q2磁材公司业绩超预期，#这仅是开始。金力永磁、中科三环半年度业绩均实现同比翻倍以上增长，Q2单季度业绩环比50%增长，业绩大超市场预期。与市场认知不同的是，磁材定价不同于一般加工行业，并非是赚取固定加工费的盈利模式，而是按照“原材料+毛利率”的定价机制，在稀土价格高位运行的背景下，磁材公司单吨毛利走阔，磁材龙头公司高成长性带来利润持续扩张。 “电动化+智能化”时代来临，迎接稀土永磁大时代。1）近日工信部等六部委联合

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【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻及公告梳理_2022/7/19

【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻及公告梳理_2022/7/19 行业新闻： 1.国家能源局发布全国电力工业统计数据，1-6月光伏新增装机30.88GW，同增137%，其中6月新增装机7.17GW，同增131%、环增5%。1-6月风电新增12.94GW，同增19%，其中6月新增2.12GW，同降30%。 https://mp.weixin.qq.com/s/R1MoXaDXVyqaKFqGUgETNg 2. 国家能源局：加快推进抽水蓄能项目开发建设；“抽水蓄能是技术成熟、经济性优、具备大规模开

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中炬高新：中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人，期待公司业绩和估值修复

中炬高新：中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人，期待公司业绩和估值修复 [玫瑰]1、宝能丧失中炬控制权是必然事件：宝能所持有中炬股权全部处于质押状态。目前宝能持股比例17.84%，预计重庆信托裁决（股权比例2.76%）马上出结果，届时宝能持股比例将下降至15.08%。另外其他债权人正在加速走司法程序，预计年底左右宝能持股比例将下降至10%以下。 [玫瑰]2、中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人：中山国资委收回中炬控制权的决心坚定，目前联合一致行动人（鼎晖寰盈、国泰君安QFII-CC）

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【天风商社食饮】天味食品：公司恢复性增长验证，底部反转加速进行

【天风商社食饮】天味食品：公司恢复性增长验证，底部反转加速进行 📈结合公司二季度预告和近期调研，我们认为公司经过一年的调整，目前正处于加速恢复的态势，预计下半年仍有较强的业绩弹性。一是下半年公司传统旺季，经过渠道整理之后，整体呈现轻装上阵；二是成本三季度压力边际减弱；三是B端团餐等渠道的开拓贡献。随着公司业绩的不断验证，我们认为市场对公司底部反转的预期会越发一致，公司仍存逾期修复机会。对于二季度来看，整体恢复性态势已经显现： ■收入端，公司二季度营收预计同比增长18%，较一季度（+20.60

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【东北风电】今日叶片/碳纤维大涨点评—风电行情演绎

🌪️【东北风电】今日叶片/碳纤维大涨点评—风电行情演绎 [玫瑰]市场有叶片涨价传闻，据悉中材科技向下游要求叶片提价，仍在博弈中；时代新材暂时没有向叶片厂申请提价；双一科技叶片模具没有向下游要求提价。时代新材年初定价比中材科技略高，中材科技叶片盈利压力略大；叶片大型化快速推进，90米+的大叶片供求紧平衡；提价诉求主要是迫于盈利压力太大导致，提价成功可获得小幅的盈利修复。 [玫瑰]维斯塔斯近期关闭4条叶片产线，大概对应3GW产量，预计与赢利性较差有关，产线主要供海外市场，大宗价格剧烈波动、运输成本

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医保局进一步布局医疗服务价格管理工作，旗帜鲜明鼓励创新，支持体现技术劳务价值（治疗类、手术

【海通医药】医保局进一步布局医疗服务价格管理工作，旗帜鲜明鼓励创新，支持体现技术劳务价值（治疗类、手术类和中医类），利好医疗服务、创新药/械、中医等领域。 0719，国家医保局办公室发布关于进一步做好医疗服务价格管理工作的通知。海通点评： [玫瑰]1.此为去年8月《深化医疗服务价格改革试点方案》的进一步落实，我们认为政策思路延续不变，整体按照“结构调整、有升有降”的原则进行：体现人力成本及价值的可能涨价，耗材/药品为主要成本的项目可能降，最终达到体现医务人员劳务价值（与薪酬改革协同）的同时，降

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继续call中钢天源: 四氧化三锰龙头，关注电池级空间释放

【国盛环保】继续call中钢天源: 四氧化三锰龙头，关注电池级空间释放 [Rose] 受益原材料价格回落，电池级四锰需求暴增：公司现拥有全国最大电池级四氧化三锰产能5千吨，下游客户为锰酸锂、磷酸锰铁锂正极材料厂家。得益于2022年来电解锰价格下滑，四氧化三锰与二氧化锰价差缩小，四锰性价比凸显，锰酸锂厂家订单需求大幅提升，公司望继续提升产能提升盈利水平。 [Rose] 宝武托管望焕发新机: 中钢集团于2020年10月由中国宝武进行托管，当前处于托管期末。宝武资源丰富，公司有望深度融入宝武“一基五元

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【国君食品】中炬高新：管理边际改善，触底反弹可期

【国君食品】中炬高新：管理边际改善，触底反弹可期 [礼物]维持“增持”评级。维持2022-2024年EPS预测0.91/1.16/1.39元，同比-2%/+28%/+20%，参考海天味业、恒顺醋业、千禾味业及天味食品给予公司2023年40X PE，上调目标价至46.40元（前值为34.58元）。 [玫瑰]引入专业私募股权基金，公司管理效率有望边际提升。2022年7月18日，中炬高新接到持股5%以上股东火炬集团的一致行动人鼎晖寰盈的通知，鼎晖寰盈于2022年7月18日通过大宗交易方式增持了868万

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2022-07-20 08:32:16

长江电新:继续推荐三元正极产业链

1、三元产业链是我们近期重点推荐的环节，从推荐逻辑上讲，相较于铁锂的性价比提升依旧是主线，并且在高压低钴/超高镍技术进步、镍价持续下行的背景下不断强化；同时由于企业生产规模增大、业务结构优化以及锂钴镍金属价格波动，二季度三元产业链盈利普遍超预期，已发布的当升、长远吨净利接近3万，容百、中伟、厦钨环比也都有可观提升，对板块形成进一步提振。近期关于三元新技术、客户结构变化，可能是新的催化因素。综上，继续推荐三元正极的当升、容百、厦钨，关注振华、长远；以及前驱体的中伟、华友（金属组覆盖）。 2、容百科

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当升科技

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2.55
投研掘地蜂

2022-07-20 08:31:02

天合光能更新

1、天合光能今天调整较多，经我们了解，公司基本面趋势不变，排产环比略增。 2、继续看好公司上游延伸策略，看好硅料价格拐点之后的盈利弹性。公司青海一期20GW与越南6.5GW拉晶产能有望于年末或2023Q1建成，2023Q1末公司将建成26.5GW拉晶产能；青海二期达产后公司拉晶产能将达到41.5GW。10万吨工业硅、5万吨高纯多晶硅规划于2023年底前建成。通过向上延伸加速产品生态建设，提升终端市场份额的同时，享受更多产业链利润。此外，随着三四季度硅料产能投放顺利，价格持平乃至回落，公司盈利修复

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天合光能

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3.71
投研掘地蜂

2022-07-20 08:29:20

关注鸿蒙产业链相关公司

根据华为官方信息，7月27日19:30，华为即将发布鸿蒙3.0。根据之前鸿蒙3.0 Beta测试版的相关信息，鸿蒙3.0在隐私加强、界面优化、更好的万物互联、以及流畅度提升等相对于2.0有新的提升。截至2022年4月份，在全球范围内，搭载使用鸿蒙系统的华为手机设备数超过了2.4亿台。鸿蒙系统搭载在汽车领域是万物互联的重大一步。目前华为汽车产业链已经有款车型搭载了鸿蒙操作系统。以问界M5为例，搭载鸿蒙操作系统基本与华为手机、平板的用户体验一致，在系统流畅性和协同上有相当的竞争优势。建议重点关

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常山北明

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2.78
投研掘地蜂

2022-07-20 08:28:16

中信军工:中航重机点评

---------------------- 1、近期个别绩优股出现较大波动，其中中航重机、振华科技两公司均已预告上半年业绩大幅增长，但反而在公告后波动加剧。在疫情等因素冲击下，重机各核心子公司均完成“时间过半，完成任务过半”；振华主动器件业务保持快速增长，两公司基本面均保持向好。 2、振华科技观点请见昨天点评。 3、中航重机是我国军用航空锻件国家队，产品覆盖国内所有飞机和发动机型号。我们认为公司将保持2021年的优异表现，22年每个季度业绩都有望大幅增长并持续超预期：1）基本面拐点，军机锻件放

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中航重机

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2.22
投研掘地蜂

2022-07-20 08:27:15

【软磁赛道】景气度持续，关注弹性标的

【软磁赛道】景气度持续，关注弹性标的受益新兴下游景气传导，高功率密度核心抓手的软磁材料需求加速释放。细分看，合金软磁粉芯站稳光储新能源，CAGR达25-35%；羰基铁软磁享受汽车电子景气度和产品渗透率双重提升，CAGR达30-40%；非晶合金受益非晶变压器重振上行期，短期CAGR达50%。当下应积极关注弹性标的：悦安、屹通、云路【悦安新材】羰基铁粉龙头，双轮粉体平台发展（1）羰基铁软磁：汽车电子渗透率提升，替代绕线电感，产品优势明显且高端产品出货在即，新增6000吨持续贡献增速；（2）雾化

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云路股份

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4.25
投研掘地蜂

2022-07-20 08:24:54

晶澳科技:新技术电池扩产升级提速

公司公告宁晋5GW切片、6GW的新技术电池扩产项目，其中电池项目由之前规划的5GW升级成6GW，计划春节前投产，此次电池扩产升级也预示公司新电池的技术瓶颈突破较快，扩产有望提速。单瓦利润继续保持稳健一流。公司一直保持稳健经营，能较快取得新电池技术的突破，更快进行电池产能更新扩张，一方面可继续保持较高的一体化比例，降低电池外采的成本，另一方面可尽早享受新技术溢价的红利，使得公司单w盈利一直保持行业一流水平。此外公司下半年仍有部分Perc产能逐步爬坡满产，Q4出货旺季时可减少电池外购的比例。公司

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晶澳科技

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2.64
投研掘地蜂

2022-07-20 08:23:47

长江电新:国内六月光伏装机点评

事件：2022年6月新增装机7.17GW，同比+131.29%，环比+4.98%。1-6月新增发电装机30.88GW，同比+137.36%，平均利用小时数为690小时，同比+30小时。 1、春节后国内光伏装机规模同比持续翻倍增长，环比逐月向上，其中分布式装机贡献仍为主力。同时，光伏项目开工招标积极推进，根据我们的不完全统计，年初以来光伏招标规模已达到100GW左右。海外需求超预期行业认知相对充分，国内装机持续翻倍及招标加速值得重视，下半年装机贡献权重预计提升，全年国内装机规模维持85-90GW判

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隆基绿能

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3.54
投研掘地蜂

2022-07-20 07:47:45

【中泰有色】“电动化+智能化”提振稀土永磁需求，坚定看好稀土永磁板块投资机会

【中泰有色】“电动化+智能化”提振稀土永磁需求，坚定看好稀土永磁板块投资机会！ Q2磁材公司业绩超预期，#这仅是开始。金力永磁、中科三环半年度业绩均实现同比翻倍以上增长，Q2单季度业绩环比50%增长，业绩大超市场预期。与市场认知不同的是，磁材定价不同于一般加工行业，并非是赚取固定加工费的盈利模式，而是按照“原材料+毛利率”的定价机制，在稀土价格高位运行的背景下，磁材公司单吨毛利走阔，磁材龙头公司高成长性带来利润持续扩张。 “电动化+智能化”时代来临，迎接稀土永磁大时代。1）近日工信部等六部委联合

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中科三环

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0.37
投研掘地蜂

2022-07-20 07:46:27

【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻及公告梳理_2022/7/19

【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻及公告梳理_2022/7/19 行业新闻： 1.国家能源局发布全国电力工业统计数据，1-6月光伏新增装机30.88GW，同增137%，其中6月新增装机7.17GW，同增131%、环增5%。1-6月风电新增12.94GW，同增19%，其中6月新增2.12GW，同降30%。 https://mp.weixin.qq.com/s/R1MoXaDXVyqaKFqGUgETNg 2. 国家能源局：加快推进抽水蓄能项目开发建设；“抽水蓄能是技术成熟、经济性优、具备大规模开

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东方日升

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5.39
投研掘地蜂

2022-07-20 07:45:33

中炬高新：中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人，期待公司业绩和估值修复

中炬高新：中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人，期待公司业绩和估值修复 [玫瑰]1、宝能丧失中炬控制权是必然事件：宝能所持有中炬股权全部处于质押状态。目前宝能持股比例17.84%，预计重庆信托裁决（股权比例2.76%）马上出结果，届时宝能持股比例将下降至15.08%。另外其他债权人正在加速走司法程序，预计年底左右宝能持股比例将下降至10%以下。 [玫瑰]2、中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人：中山国资委收回中炬控制权的决心坚定，目前联合一致行动人（鼎晖寰盈、国泰君安QFII-CC）

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中炬高新

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投研掘地蜂

2022-07-20 07:44:32

【天风商社食饮】天味食品：公司恢复性增长验证，底部反转加速进行

【天风商社食饮】天味食品：公司恢复性增长验证，底部反转加速进行 📈结合公司二季度预告和近期调研，我们认为公司经过一年的调整，目前正处于加速恢复的态势，预计下半年仍有较强的业绩弹性。一是下半年公司传统旺季，经过渠道整理之后，整体呈现轻装上阵；二是成本三季度压力边际减弱；三是B端团餐等渠道的开拓贡献。随着公司业绩的不断验证，我们认为市场对公司底部反转的预期会越发一致，公司仍存逾期修复机会。对于二季度来看，整体恢复性态势已经显现： ■收入端，公司二季度营收预计同比增长18%，较一季度（+20.60

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天味食品

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投研掘地蜂

2022-07-20 07:43:07

【东北风电】今日叶片/碳纤维大涨点评—风电行情演绎

🌪️【东北风电】今日叶片/碳纤维大涨点评—风电行情演绎 [玫瑰]市场有叶片涨价传闻，据悉中材科技向下游要求叶片提价，仍在博弈中；时代新材暂时没有向叶片厂申请提价；双一科技叶片模具没有向下游要求提价。时代新材年初定价比中材科技略高，中材科技叶片盈利压力略大；叶片大型化快速推进，90米+的大叶片供求紧平衡；提价诉求主要是迫于盈利压力太大导致，提价成功可获得小幅的盈利修复。 [玫瑰]维斯塔斯近期关闭4条叶片产线，大概对应3GW产量，预计与赢利性较差有关，产线主要供海外市场，大宗价格剧烈波动、运输成本

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光威复材

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投研掘地蜂

2022-07-20 07:41:57

医保局进一步布局医疗服务价格管理工作，旗帜鲜明鼓励创新，支持体现技术劳务价值（治疗类、手术

【海通医药】医保局进一步布局医疗服务价格管理工作，旗帜鲜明鼓励创新，支持体现技术劳务价值（治疗类、手术类和中医类），利好医疗服务、创新药/械、中医等领域。 0719，国家医保局办公室发布关于进一步做好医疗服务价格管理工作的通知。海通点评： [玫瑰]1.此为去年8月《深化医疗服务价格改革试点方案》的进一步落实，我们认为政策思路延续不变，整体按照“结构调整、有升有降”的原则进行：体现人力成本及价值的可能涨价，耗材/药品为主要成本的项目可能降，最终达到体现医务人员劳务价值（与薪酬改革协同）的同时，降

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迈瑞医疗

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投研掘地蜂

2022-07-20 07:40:46

继续call中钢天源: 四氧化三锰龙头，关注电池级空间释放

【国盛环保】继续call中钢天源: 四氧化三锰龙头，关注电池级空间释放 [Rose] 受益原材料价格回落，电池级四锰需求暴增：公司现拥有全国最大电池级四氧化三锰产能5千吨，下游客户为锰酸锂、磷酸锰铁锂正极材料厂家。得益于2022年来电解锰价格下滑，四氧化三锰与二氧化锰价差缩小，四锰性价比凸显，锰酸锂厂家订单需求大幅提升，公司望继续提升产能提升盈利水平。 [Rose] 宝武托管望焕发新机: 中钢集团于2020年10月由中国宝武进行托管，当前处于托管期末。宝武资源丰富，公司有望深度融入宝武“一基五元

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中钢天源

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投研掘地蜂

2022-07-20 07:39:55

【国君食品】中炬高新：管理边际改善，触底反弹可期

【国君食品】中炬高新：管理边际改善，触底反弹可期 [礼物]维持“增持”评级。维持2022-2024年EPS预测0.91/1.16/1.39元，同比-2%/+28%/+20%，参考海天味业、恒顺醋业、千禾味业及天味食品给予公司2023年40X PE，上调目标价至46.40元（前值为34.58元）。 [玫瑰]引入专业私募股权基金，公司管理效率有望边际提升。2022年7月18日，中炬高新接到持股5%以上股东火炬集团的一致行动人鼎晖寰盈的通知，鼎晖寰盈于2022年7月18日通过大宗交易方式增持了868万

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中炬高新

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长江电新:继续推荐三元正极产业链

1、三元产业链是我们近期重点推荐的环节，从推荐逻辑上讲，相较于铁锂的性价比提升依旧是主线，并且在高压低钴/超高镍技术进步、镍价持续下行的背景下不断强化；同时由于企业生产规模增大、业务结构优化以及锂钴镍金属价格波动，二季度三元产业链盈利普遍超预期，已发布的当升、长远吨净利接近3万，容百、中伟、厦钨环比也都有可观提升，对板块形成进一步提振。近期关于三元新技术、客户结构变化，可能是新的催化因素。综上，继续推荐三元正极的当升、容百、厦钨，关注振华、长远；以及前驱体的中伟、华友（金属组覆盖）。 2、容百科

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当升科技

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天合光能更新

1、天合光能今天调整较多，经我们了解，公司基本面趋势不变，排产环比略增。 2、继续看好公司上游延伸策略，看好硅料价格拐点之后的盈利弹性。公司青海一期20GW与越南6.5GW拉晶产能有望于年末或2023Q1建成，2023Q1末公司将建成26.5GW拉晶产能；青海二期达产后公司拉晶产能将达到41.5GW。10万吨工业硅、5万吨高纯多晶硅规划于2023年底前建成。通过向上延伸加速产品生态建设，提升终端市场份额的同时，享受更多产业链利润。此外，随着三四季度硅料产能投放顺利，价格持平乃至回落，公司盈利修复

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天合光能

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关注鸿蒙产业链相关公司

根据华为官方信息，7月27日19:30，华为即将发布鸿蒙3.0。根据之前鸿蒙3.0 Beta测试版的相关信息，鸿蒙3.0在隐私加强、界面优化、更好的万物互联、以及流畅度提升等相对于2.0有新的提升。截至2022年4月份，在全球范围内，搭载使用鸿蒙系统的华为手机设备数超过了2.4亿台。鸿蒙系统搭载在汽车领域是万物互联的重大一步。目前华为汽车产业链已经有款车型搭载了鸿蒙操作系统。以问界M5为例，搭载鸿蒙操作系统基本与华为手机、平板的用户体验一致，在系统流畅性和协同上有相当的竞争优势。建议重点关

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常山北明

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中信军工:中航重机点评

---------------------- 1、近期个别绩优股出现较大波动，其中中航重机、振华科技两公司均已预告上半年业绩大幅增长，但反而在公告后波动加剧。在疫情等因素冲击下，重机各核心子公司均完成“时间过半，完成任务过半”；振华主动器件业务保持快速增长，两公司基本面均保持向好。 2、振华科技观点请见昨天点评。 3、中航重机是我国军用航空锻件国家队，产品覆盖国内所有飞机和发动机型号。我们认为公司将保持2021年的优异表现，22年每个季度业绩都有望大幅增长并持续超预期：1）基本面拐点，军机锻件放

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【软磁赛道】景气度持续，关注弹性标的

【软磁赛道】景气度持续，关注弹性标的受益新兴下游景气传导，高功率密度核心抓手的软磁材料需求加速释放。细分看，合金软磁粉芯站稳光储新能源，CAGR达25-35%；羰基铁软磁享受汽车电子景气度和产品渗透率双重提升，CAGR达30-40%；非晶合金受益非晶变压器重振上行期，短期CAGR达50%。当下应积极关注弹性标的：悦安、屹通、云路【悦安新材】羰基铁粉龙头，双轮粉体平台发展（1）羰基铁软磁：汽车电子渗透率提升，替代绕线电感，产品优势明显且高端产品出货在即，新增6000吨持续贡献增速；（2）雾化

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晶澳科技:新技术电池扩产升级提速

公司公告宁晋5GW切片、6GW的新技术电池扩产项目，其中电池项目由之前规划的5GW升级成6GW，计划春节前投产，此次电池扩产升级也预示公司新电池的技术瓶颈突破较快，扩产有望提速。单瓦利润继续保持稳健一流。公司一直保持稳健经营，能较快取得新电池技术的突破，更快进行电池产能更新扩张，一方面可继续保持较高的一体化比例，降低电池外采的成本，另一方面可尽早享受新技术溢价的红利，使得公司单w盈利一直保持行业一流水平。此外公司下半年仍有部分Perc产能逐步爬坡满产，Q4出货旺季时可减少电池外购的比例。公司

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长江电新:国内六月光伏装机点评

事件：2022年6月新增装机7.17GW，同比+131.29%，环比+4.98%。1-6月新增发电装机30.88GW，同比+137.36%，平均利用小时数为690小时，同比+30小时。 1、春节后国内光伏装机规模同比持续翻倍增长，环比逐月向上，其中分布式装机贡献仍为主力。同时，光伏项目开工招标积极推进，根据我们的不完全统计，年初以来光伏招标规模已达到100GW左右。海外需求超预期行业认知相对充分，国内装机持续翻倍及招标加速值得重视，下半年装机贡献权重预计提升，全年国内装机规模维持85-90GW判

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隆基绿能

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【中泰有色】“电动化+智能化”提振稀土永磁需求，坚定看好稀土永磁板块投资机会

【中泰有色】“电动化+智能化”提振稀土永磁需求，坚定看好稀土永磁板块投资机会！ Q2磁材公司业绩超预期，#这仅是开始。金力永磁、中科三环半年度业绩均实现同比翻倍以上增长，Q2单季度业绩环比50%增长，业绩大超市场预期。与市场认知不同的是，磁材定价不同于一般加工行业，并非是赚取固定加工费的盈利模式，而是按照“原材料+毛利率”的定价机制，在稀土价格高位运行的背景下，磁材公司单吨毛利走阔，磁材龙头公司高成长性带来利润持续扩张。 “电动化+智能化”时代来临，迎接稀土永磁大时代。1）近日工信部等六部委联合

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【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻及公告梳理_2022/7/19

【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻及公告梳理_2022/7/19 行业新闻： 1.国家能源局发布全国电力工业统计数据，1-6月光伏新增装机30.88GW，同增137%，其中6月新增装机7.17GW，同增131%、环增5%。1-6月风电新增12.94GW，同增19%，其中6月新增2.12GW，同降30%。 https://mp.weixin.qq.com/s/R1MoXaDXVyqaKFqGUgETNg 2. 国家能源局：加快推进抽水蓄能项目开发建设；“抽水蓄能是技术成熟、经济性优、具备大规模开

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中炬高新：中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人，期待公司业绩和估值修复

中炬高新：中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人，期待公司业绩和估值修复 [玫瑰]1、宝能丧失中炬控制权是必然事件：宝能所持有中炬股权全部处于质押状态。目前宝能持股比例17.84%，预计重庆信托裁决（股权比例2.76%）马上出结果，届时宝能持股比例将下降至15.08%。另外其他债权人正在加速走司法程序，预计年底左右宝能持股比例将下降至10%以下。 [玫瑰]2、中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人：中山国资委收回中炬控制权的决心坚定，目前联合一致行动人（鼎晖寰盈、国泰君安QFII-CC）

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【天风商社食饮】天味食品：公司恢复性增长验证，底部反转加速进行

【天风商社食饮】天味食品：公司恢复性增长验证，底部反转加速进行 📈结合公司二季度预告和近期调研，我们认为公司经过一年的调整，目前正处于加速恢复的态势，预计下半年仍有较强的业绩弹性。一是下半年公司传统旺季，经过渠道整理之后，整体呈现轻装上阵；二是成本三季度压力边际减弱；三是B端团餐等渠道的开拓贡献。随着公司业绩的不断验证，我们认为市场对公司底部反转的预期会越发一致，公司仍存逾期修复机会。对于二季度来看，整体恢复性态势已经显现： ■收入端，公司二季度营收预计同比增长18%，较一季度（+20.60

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【东北风电】今日叶片/碳纤维大涨点评—风电行情演绎

🌪️【东北风电】今日叶片/碳纤维大涨点评—风电行情演绎 [玫瑰]市场有叶片涨价传闻，据悉中材科技向下游要求叶片提价，仍在博弈中；时代新材暂时没有向叶片厂申请提价；双一科技叶片模具没有向下游要求提价。时代新材年初定价比中材科技略高，中材科技叶片盈利压力略大；叶片大型化快速推进，90米+的大叶片供求紧平衡；提价诉求主要是迫于盈利压力太大导致，提价成功可获得小幅的盈利修复。 [玫瑰]维斯塔斯近期关闭4条叶片产线，大概对应3GW产量，预计与赢利性较差有关，产线主要供海外市场，大宗价格剧烈波动、运输成本

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医保局进一步布局医疗服务价格管理工作，旗帜鲜明鼓励创新，支持体现技术劳务价值（治疗类、手术

【海通医药】医保局进一步布局医疗服务价格管理工作，旗帜鲜明鼓励创新，支持体现技术劳务价值（治疗类、手术类和中医类），利好医疗服务、创新药/械、中医等领域。 0719，国家医保局办公室发布关于进一步做好医疗服务价格管理工作的通知。海通点评： [玫瑰]1.此为去年8月《深化医疗服务价格改革试点方案》的进一步落实，我们认为政策思路延续不变，整体按照“结构调整、有升有降”的原则进行：体现人力成本及价值的可能涨价，耗材/药品为主要成本的项目可能降，最终达到体现医务人员劳务价值（与薪酬改革协同）的同时，降

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继续call中钢天源: 四氧化三锰龙头，关注电池级空间释放

【国盛环保】继续call中钢天源: 四氧化三锰龙头，关注电池级空间释放 [Rose] 受益原材料价格回落，电池级四锰需求暴增：公司现拥有全国最大电池级四氧化三锰产能5千吨，下游客户为锰酸锂、磷酸锰铁锂正极材料厂家。得益于2022年来电解锰价格下滑，四氧化三锰与二氧化锰价差缩小，四锰性价比凸显，锰酸锂厂家订单需求大幅提升，公司望继续提升产能提升盈利水平。 [Rose] 宝武托管望焕发新机: 中钢集团于2020年10月由中国宝武进行托管，当前处于托管期末。宝武资源丰富，公司有望深度融入宝武“一基五元

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【国君食品】中炬高新：管理边际改善，触底反弹可期

【国君食品】中炬高新：管理边际改善，触底反弹可期 [礼物]维持“增持”评级。维持2022-2024年EPS预测0.91/1.16/1.39元，同比-2%/+28%/+20%，参考海天味业、恒顺醋业、千禾味业及天味食品给予公司2023年40X PE，上调目标价至46.40元（前值为34.58元）。 [玫瑰]引入专业私募股权基金，公司管理效率有望边际提升。2022年7月18日，中炬高新接到持股5%以上股东火炬集团的一致行动人鼎晖寰盈的通知，鼎晖寰盈于2022年7月18日通过大宗交易方式增持了868万

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长江电新:继续推荐三元正极产业链

1、三元产业链是我们近期重点推荐的环节，从推荐逻辑上讲，相较于铁锂的性价比提升依旧是主线，并且在高压低钴/超高镍技术进步、镍价持续下行的背景下不断强化；同时由于企业生产规模增大、业务结构优化以及锂钴镍金属价格波动，二季度三元产业链盈利普遍超预期，已发布的当升、长远吨净利接近3万，容百、中伟、厦钨环比也都有可观提升，对板块形成进一步提振。近期关于三元新技术、客户结构变化，可能是新的催化因素。综上，继续推荐三元正极的当升、容百、厦钨，关注振华、长远；以及前驱体的中伟、华友（金属组覆盖）。 2、容百科

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2022-07-20 08:31:02

天合光能更新

1、天合光能今天调整较多，经我们了解，公司基本面趋势不变，排产环比略增。 2、继续看好公司上游延伸策略，看好硅料价格拐点之后的盈利弹性。公司青海一期20GW与越南6.5GW拉晶产能有望于年末或2023Q1建成，2023Q1末公司将建成26.5GW拉晶产能；青海二期达产后公司拉晶产能将达到41.5GW。10万吨工业硅、5万吨高纯多晶硅规划于2023年底前建成。通过向上延伸加速产品生态建设，提升终端市场份额的同时，享受更多产业链利润。此外，随着三四季度硅料产能投放顺利，价格持平乃至回落，公司盈利修复

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天合光能

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3.71
投研掘地蜂

2022-07-20 08:29:20

关注鸿蒙产业链相关公司

根据华为官方信息，7月27日19:30，华为即将发布鸿蒙3.0。根据之前鸿蒙3.0 Beta测试版的相关信息，鸿蒙3.0在隐私加强、界面优化、更好的万物互联、以及流畅度提升等相对于2.0有新的提升。截至2022年4月份，在全球范围内，搭载使用鸿蒙系统的华为手机设备数超过了2.4亿台。鸿蒙系统搭载在汽车领域是万物互联的重大一步。目前华为汽车产业链已经有款车型搭载了鸿蒙操作系统。以问界M5为例，搭载鸿蒙操作系统基本与华为手机、平板的用户体验一致，在系统流畅性和协同上有相当的竞争优势。建议重点关

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常山北明

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2.78
投研掘地蜂

2022-07-20 08:28:16

中信军工:中航重机点评

---------------------- 1、近期个别绩优股出现较大波动，其中中航重机、振华科技两公司均已预告上半年业绩大幅增长，但反而在公告后波动加剧。在疫情等因素冲击下，重机各核心子公司均完成“时间过半，完成任务过半”；振华主动器件业务保持快速增长，两公司基本面均保持向好。 2、振华科技观点请见昨天点评。 3、中航重机是我国军用航空锻件国家队，产品覆盖国内所有飞机和发动机型号。我们认为公司将保持2021年的优异表现，22年每个季度业绩都有望大幅增长并持续超预期：1）基本面拐点，军机锻件放

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中航重机

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2.22
投研掘地蜂

2022-07-20 08:27:15

【软磁赛道】景气度持续，关注弹性标的

【软磁赛道】景气度持续，关注弹性标的受益新兴下游景气传导，高功率密度核心抓手的软磁材料需求加速释放。细分看，合金软磁粉芯站稳光储新能源，CAGR达25-35%；羰基铁软磁享受汽车电子景气度和产品渗透率双重提升，CAGR达30-40%；非晶合金受益非晶变压器重振上行期，短期CAGR达50%。当下应积极关注弹性标的：悦安、屹通、云路【悦安新材】羰基铁粉龙头，双轮粉体平台发展（1）羰基铁软磁：汽车电子渗透率提升，替代绕线电感，产品优势明显且高端产品出货在即，新增6000吨持续贡献增速；（2）雾化

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云路股份

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投研掘地蜂

2022-07-20 08:24:54

晶澳科技:新技术电池扩产升级提速

公司公告宁晋5GW切片、6GW的新技术电池扩产项目，其中电池项目由之前规划的5GW升级成6GW，计划春节前投产，此次电池扩产升级也预示公司新电池的技术瓶颈突破较快，扩产有望提速。单瓦利润继续保持稳健一流。公司一直保持稳健经营，能较快取得新电池技术的突破，更快进行电池产能更新扩张，一方面可继续保持较高的一体化比例，降低电池外采的成本，另一方面可尽早享受新技术溢价的红利，使得公司单w盈利一直保持行业一流水平。此外公司下半年仍有部分Perc产能逐步爬坡满产，Q4出货旺季时可减少电池外购的比例。公司

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晶澳科技

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2.64
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2022-07-20 08:23:47

长江电新:国内六月光伏装机点评

事件：2022年6月新增装机7.17GW，同比+131.29%，环比+4.98%。1-6月新增发电装机30.88GW，同比+137.36%，平均利用小时数为690小时，同比+30小时。 1、春节后国内光伏装机规模同比持续翻倍增长，环比逐月向上，其中分布式装机贡献仍为主力。同时，光伏项目开工招标积极推进，根据我们的不完全统计，年初以来光伏招标规模已达到100GW左右。海外需求超预期行业认知相对充分，国内装机持续翻倍及招标加速值得重视，下半年装机贡献权重预计提升，全年国内装机规模维持85-90GW判

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隆基绿能

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2022-07-20 07:47:45

【中泰有色】“电动化+智能化”提振稀土永磁需求，坚定看好稀土永磁板块投资机会

【中泰有色】“电动化+智能化”提振稀土永磁需求，坚定看好稀土永磁板块投资机会！ Q2磁材公司业绩超预期，#这仅是开始。金力永磁、中科三环半年度业绩均实现同比翻倍以上增长，Q2单季度业绩环比50%增长，业绩大超市场预期。与市场认知不同的是，磁材定价不同于一般加工行业，并非是赚取固定加工费的盈利模式，而是按照“原材料+毛利率”的定价机制，在稀土价格高位运行的背景下，磁材公司单吨毛利走阔，磁材龙头公司高成长性带来利润持续扩张。 “电动化+智能化”时代来临，迎接稀土永磁大时代。1）近日工信部等六部委联合

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中科三环

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投研掘地蜂

2022-07-20 07:46:27

【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻及公告梳理_2022/7/19

【国金电新】光伏风电行业每日重点新闻及公告梳理_2022/7/19 行业新闻： 1.国家能源局发布全国电力工业统计数据，1-6月光伏新增装机30.88GW，同增137%，其中6月新增装机7.17GW，同增131%、环增5%。1-6月风电新增12.94GW，同增19%，其中6月新增2.12GW，同降30%。 https://mp.weixin.qq.com/s/R1MoXaDXVyqaKFqGUgETNg 2. 国家能源局：加快推进抽水蓄能项目开发建设；“抽水蓄能是技术成熟、经济性优、具备大规模开

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东方日升

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投研掘地蜂

2022-07-20 07:45:33

中炬高新：中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人，期待公司业绩和估值修复

中炬高新：中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人，期待公司业绩和估值修复 [玫瑰]1、宝能丧失中炬控制权是必然事件：宝能所持有中炬股权全部处于质押状态。目前宝能持股比例17.84%，预计重庆信托裁决（股权比例2.76%）马上出结果，届时宝能持股比例将下降至15.08%。另外其他债权人正在加速走司法程序，预计年底左右宝能持股比例将下降至10%以下。 [玫瑰]2、中山国资委（二股东）有望重新成为公司实控人：中山国资委收回中炬控制权的决心坚定，目前联合一致行动人（鼎晖寰盈、国泰君安QFII-CC）

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中炬高新

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2022-07-20 07:44:32

【天风商社食饮】天味食品：公司恢复性增长验证，底部反转加速进行

【天风商社食饮】天味食品：公司恢复性增长验证，底部反转加速进行 📈结合公司二季度预告和近期调研，我们认为公司经过一年的调整，目前正处于加速恢复的态势，预计下半年仍有较强的业绩弹性。一是下半年公司传统旺季，经过渠道整理之后，整体呈现轻装上阵；二是成本三季度压力边际减弱；三是B端团餐等渠道的开拓贡献。随着公司业绩的不断验证，我们认为市场对公司底部反转的预期会越发一致，公司仍存逾期修复机会。对于二季度来看，整体恢复性态势已经显现： ■收入端，公司二季度营收预计同比增长18%，较一季度（+20.60

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天味食品

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2022-07-20 07:43:07

【东北风电】今日叶片/碳纤维大涨点评—风电行情演绎

🌪️【东北风电】今日叶片/碳纤维大涨点评—风电行情演绎 [玫瑰]市场有叶片涨价传闻，据悉中材科技向下游要求叶片提价，仍在博弈中；时代新材暂时没有向叶片厂申请提价；双一科技叶片模具没有向下游要求提价。时代新材年初定价比中材科技略高，中材科技叶片盈利压力略大；叶片大型化快速推进，90米+的大叶片供求紧平衡；提价诉求主要是迫于盈利压力太大导致，提价成功可获得小幅的盈利修复。 [玫瑰]维斯塔斯近期关闭4条叶片产线，大概对应3GW产量，预计与赢利性较差有关，产线主要供海外市场，大宗价格剧烈波动、运输成本

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光威复材

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投研掘地蜂

2022-07-20 07:41:57

医保局进一步布局医疗服务价格管理工作，旗帜鲜明鼓励创新，支持体现技术劳务价值（治疗类、手术

【海通医药】医保局进一步布局医疗服务价格管理工作，旗帜鲜明鼓励创新，支持体现技术劳务价值（治疗类、手术类和中医类），利好医疗服务、创新药/械、中医等领域。 0719，国家医保局办公室发布关于进一步做好医疗服务价格管理工作的通知。海通点评： [玫瑰]1.此为去年8月《深化医疗服务价格改革试点方案》的进一步落实，我们认为政策思路延续不变，整体按照“结构调整、有升有降”的原则进行：体现人力成本及价值的可能涨价，耗材/药品为主要成本的项目可能降，最终达到体现医务人员劳务价值（与薪酬改革协同）的同时，降

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迈瑞医疗

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2022-07-20 07:40:46

继续call中钢天源: 四氧化三锰龙头，关注电池级空间释放

【国盛环保】继续call中钢天源: 四氧化三锰龙头，关注电池级空间释放 [Rose] 受益原材料价格回落，电池级四锰需求暴增：公司现拥有全国最大电池级四氧化三锰产能5千吨，下游客户为锰酸锂、磷酸锰铁锂正极材料厂家。得益于2022年来电解锰价格下滑，四氧化三锰与二氧化锰价差缩小，四锰性价比凸显，锰酸锂厂家订单需求大幅提升，公司望继续提升产能提升盈利水平。 [Rose] 宝武托管望焕发新机: 中钢集团于2020年10月由中国宝武进行托管，当前处于托管期末。宝武资源丰富，公司有望深度融入宝武“一基五元

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中钢天源

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投研掘地蜂

2022-07-20 07:39:55

【国君食品】中炬高新：管理边际改善，触底反弹可期

【国君食品】中炬高新：管理边际改善，触底反弹可期 [礼物]维持“增持”评级。维持2022-2024年EPS预测0.91/1.16/1.39元，同比-2%/+28%/+20%，参考海天味业、恒顺醋业、千禾味业及天味食品给予公司2023年40X PE，上调目标价至46.40元（前值为34.58元）。 [玫瑰]引入专业私募股权基金，公司管理效率有望边际提升。2022年7月18日，中炬高新接到持股5%以上股东火炬集团的一致行动人鼎晖寰盈的通知，鼎晖寰盈于2022年7月18日通过大宗交易方式增持了868万

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中炬高新

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