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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2022-07-12 11:57:30
起帆电缆交流
Q:基地的建设时间估计需要多久? A:土地和码头的支持,取得需要三个月时间。土地取得之后,要求20个月建成投产,包括中高压的海缆都要投产。大约是两年后。 Q:包括立塔的产能规划有多少? A:介绍投资强度,我们对于在北海地区的规划,使用200-300亩的土地加码头。建成立塔高150米,1塔6线的布局。成规模投产达到30-50个亿空间水平。 第一阶段分两期建设,第一期投资10个亿,第二期追加投资8个亿,整体达到海缆800-1200公里水平。 再次确认,第一期第二期18亿皆投完产能达到30-50个亿。
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起帆电缆
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投研掘地蜂
2022-07-12 11:56:41
广东阳江再推动新增海上风电项目
[玫瑰]近日,广东阳江印发《阳江市贯彻落实扎实稳住经济一揽子政策措施实施方案》。《方案》中提出,要加快推动6.5GW海上风电项目开工建设。推动新增10GW海上风电项目纳规并配合做好竞争性配置工作。 [玫瑰]此前根据广东省发布的2022重点项目规划,阳江市海上风电项目量达到6.5GW,占全省合计量的21%(含前期准备),其中包括粤电阳江青洲一二(1GW)、明阳阳江青洲四(0.5GW)、三峡阳江青洲五六七(3GW)、中广核阳江帆石一二(2GW),以上阳江项目全部预计2024年及之前并网。此次阳江首次
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大金重工
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投研掘地蜂
2022-07-12 08:39:33
【国金医药CXO】药明康德:业绩小幅超预期,持续高增长
【国金医药CXO】药明康德:业绩小幅超预期,持续高增长 [太阳]7月11日,药明康德发布2022年半年度业绩预增公告,公司预计2022H1实现营收177.56亿元,同比增长68.52%;预计扣非后归母净利为38.50亿元,同比增长81.00%,业绩小幅超预期。 [玫瑰]2022H1业绩小幅超预期,收入利润高增长。2022H1预计公司实现营收177.56亿元,同比增长68.52%;预计扣非后归母净利润实现38.50亿元,同比增长81.00%;预计经调整Non-IFRS净利润为43.01亿元,同比增
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 08:37:59
【浙商医药|孙建】CXO:投融资环比再改善,CXO明天会更好
🔥 【CXO重仓交流,就在成都】 7.12-7.15成都线下策略会,我们邀请了凯莱英、昭衍新药、博腾股份、美迪西(线上)、百诚医药、方达控股(线上)、诺泰生物、成都先导等CXO公司深度交流。疫情之下,好久不见,期待成都碰面! 🔥 【市场关注点边际改善】 1. 投融资及IPO:6月份全球生物医药融资总额环比上升约23%,国内环比上升4%,连续3个月环比改善。叠加医疗行业IPO大爆发,我们认为一级市场随着估值性价比的提高数据有望持续改善。 2. IND申报:全球新开临床管线数量YOY 20%+,
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:48:34
北方华创22Q2业绩预告点评:行业高景气+利润增速超预期,看好设备板块投资机会--北方/中
【华创电子 耿琛团队#葛星甫】北方华创22Q2业绩预告点评:行业高景气+利润增速超预期,看好设备板块投资机会--北方/中微/拓荆/华海/长川等 [太阳]事件 7月11日,北方华创发布业绩预告,受益于半导体设备及电子元器件业务需求高景气,预计22H1实现营业收入50.5~57.7亿元(YoY+40%~60%),实现扣非归母净利润5.96~6.86亿元(YoY+165%~205%) [太阳]华创观点 [庆祝]规模优势持续兑现,关注“高端设备+电子元器件”占比提升下的盈利能力上行 按照预测中值计算,预
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北方华创
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:32:51
中银医药药明康德业绩预告点评
🌟公司预计2022年H1实现营业收入177.6亿元,同比增长约68.5%,Q2营业收入同比增长约66%。公司持续强化药明康德独特的一体化 CRDMO和 CTDMO业务模式,充分发挥全球布局、 多地运营及全产业链覆盖的优势,及时制定并高效执行业务连续性计划,确保公司整体业绩目标的达成。 🌟2022H1公司归母净利润 46.4亿元,同比增长约 73%,增速高于收入端。公司在保持收入高速增长的同时,经营管理效率也持续提升。 🌟公司2022H1扣非归母净利润同比增长约 81.00%。公允价值变动和
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:31:41
国金电新日月股份业绩预告点评
🎁事件:今日公司发布半年度业绩报告,2Q22预计实现归母净利0.32-0.43亿元,环比下降47%-28%;预计实现扣非归母净利0.16-0.24亿元,环比下降38% - 8%。我们预计业绩偏预告上限,Q2扣非归母环比略微下滑主要受制于坏账准备与存货跌价准备的增加以及补贴收入的减少。 🌟点评: 1)出货量:我们预计2Q22出货量为10万吨,环比提升8%。其中风电铸件出货量约为8.2万吨,注塑机出货量约为1.8万吨。受制于上半年疫情影响,出货量环比提升幅度不明显。预计随下半年开工需求景气回升,
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日月股份
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:30:42
汤臣倍健业绩预告点评
[玫瑰]公司预计2022年上半年公司归母净利润89,124.08万元-116,546.87万元,同比下降15%-35%(中枢预计同降25%);扣非后归母净利润91,224.08万元-118,646.87万元,同比下降4.79%-26.80%(中枢预计同降15.8%)。 [玫瑰]报告期内因疫情反复,多地采取较为严格的疫情防控措施,对线下门店动销产生持续影响,公司境内线下业务承压;境内线上渠道第二季度经营情况环比有所改善;境外Life-Space Group Pty Ltd保持快速增长。基于上述,公
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汤臣倍健
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:30:10
西藏矿业交流要点
#1、H2销售加速,上调盈利指引:上半年5月才开始发力,估计Q3销售会加速,全年销量会超过LCE当量8000吨左右,预计公司全年利润达到13-15亿。 #2、电力建设加速,招标已重启:电力建设正在加速,已挂牌招标,预计旗下宝武氢能将参与,建设明显加速,不会影响二期碳酸锂项目投产。 #3、扎布耶盐湖股权上翻正在加速:6月30日作为评估截止日,所以实际上也考虑了H1业绩问题,同时正在做资产评估,评估后需要同少数股东和控股股东征求意见。同时配套资金做第三期项目(万吨氢氧化锂项目),届时预计会有战略投资
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西藏矿业
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:29:38
储能温控行业调研更新
1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因此大量在数据中心温控领
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英维克
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:29:02
帝尔激光调整简评
[玫瑰]1、公司波动较大,我们了解到没有基本面问题,主要系前期涨幅较大、近期可能有少量资金面波动。公司IBC订单稳步执行中,4-5月转印量产样机设备陆续开始配套HJT/topcon/IBC产线,转印对于降低栅线的效果到目前为止是几个金属化路线中最为显著的,最高可以降低40%的副栅银浆用量。 [玫瑰]2、我们估计公司未来几个月有望迎来三个方面的积极变化:1)topcon掺杂有望会有订单方面变化;2)转印有望出现初步数据,实际上产业对于转印的看法也有积极变化;3)公司激光应用在电池片之外领域继续拓展
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帝尔激光
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:27:45
药明康德交流精要
Q:公司亚洲工厂选址新加坡的考量?后续投产后预计国内和海外工厂的毛利率水平?后续毛利率净利率在海外的走势? A:主要看中新加坡的人才、政府支持、相对政治的中立、地缘上可以辐射亚太多地。毛利率和净利率可参考国外同行(如LONZA、Catalent 小分子业务,因为所面临的成本和定价环境都是一样的。海外的site对标海外同行,不是对标公司本身,通常海外site毛利率低于国内。 Q:海外同行的毛利率水平差异较大,公司海外site的毛利率水平应该对标哪些公司呢? A:不能对标大分子业务,可以对标海外成熟
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:26:40
鼎胜新材交流纪要
Q:宁德时代要求公司给他们专线生产,长期指引是怎么样的? 按我们签的保供协议8万多吨,要求我们每个月平均留给他7000吨。 Q:宁德时代要去公司内蒙古工厂讣证,之前内蒙古工厂是做前端工序,是因为内蒙古工厂要上轧机吗? 内蒙古明年会上轧机。是因为胚料是我们内蒙古基地和宁德基地双基地保供,他是要从原材料去把控。 Q:坯料会成为壁垒吗? 是的,因为对胚料的工艺技术要求都是在不断升级的,我们现在给宁德时代的胚料都需要加装升级的设备,所以它要求我们抓紧安装。 Q:海外有哪些客户开始给公司海外工厂讣证? 2
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鼎胜新材
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:54
财通商社免税专题
#核心观点 1、疫情政策边际改变后,上周海南客流数据爆发式恢复,主要客源数据接近19年水平。,出很强的内生修复动能。 2、目前疫情出现反复,预计对于本周和近期数据将产生影响,但预计不会扭转恢复趋势。对后续修复的持续性保持谨慎乐观。 #分机场看客流: 海南机场:客流66.4万人次,环比+18.6%,恢复至19年同期93.1% 海口机场:客流32.5万人次,环比+20.2%,恢复至19年同期81.0% 三亚机场:客流32.3万人次,环比+16.2%,恢复至19年同期103.6% #海南前10大客源城
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中国中免
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:15
高能环境深度
我们认为公司具备全面的竞争壁垒:公司危废资源化产能预计年内实现翻倍,全国化布局已现。公司具备配伍工艺、设备迭代、货源组织、公司治理、产业链延伸(危废-合金-金属-镍加工)五大核心竞争力,持续高成长无忧。 我们认为公司的业务转型匹配环保行业发展节奏:公司从土壤修复到垃圾焚烧到危废资源化的转型,并非不够专注,而是深度契合了环保各个细分周期轮动的特征。从结果来看,公司完成了从ToG向ToB,从工程向运营的转型。垃圾焚烧业务支撑过渡期,危废资源化打开天花板。 我们认为公司戴维斯双击已至:上下游均为工业企
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高能环境
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投研掘地蜂
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起帆电缆交流
Q:基地的建设时间估计需要多久? A:土地和码头的支持,取得需要三个月时间。土地取得之后,要求20个月建成投产,包括中高压的海缆都要投产。大约是两年后。 Q:包括立塔的产能规划有多少? A:介绍投资强度,我们对于在北海地区的规划,使用200-300亩的土地加码头。建成立塔高150米,1塔6线的布局。成规模投产达到30-50个亿空间水平。 第一阶段分两期建设,第一期投资10个亿,第二期追加投资8个亿,整体达到海缆800-1200公里水平。 再次确认,第一期第二期18亿皆投完产能达到30-50个亿。
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起帆电缆
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投研掘地蜂
2022-07-12 11:56:41
广东阳江再推动新增海上风电项目
[玫瑰]近日,广东阳江印发《阳江市贯彻落实扎实稳住经济一揽子政策措施实施方案》。《方案》中提出,要加快推动6.5GW海上风电项目开工建设。推动新增10GW海上风电项目纳规并配合做好竞争性配置工作。 [玫瑰]此前根据广东省发布的2022重点项目规划,阳江市海上风电项目量达到6.5GW,占全省合计量的21%(含前期准备),其中包括粤电阳江青洲一二(1GW)、明阳阳江青洲四(0.5GW)、三峡阳江青洲五六七(3GW)、中广核阳江帆石一二(2GW),以上阳江项目全部预计2024年及之前并网。此次阳江首次
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投研掘地蜂
2022-07-12 08:39:33
【国金医药CXO】药明康德:业绩小幅超预期,持续高增长
【国金医药CXO】药明康德:业绩小幅超预期,持续高增长 [太阳]7月11日,药明康德发布2022年半年度业绩预增公告,公司预计2022H1实现营收177.56亿元,同比增长68.52%;预计扣非后归母净利为38.50亿元,同比增长81.00%,业绩小幅超预期。 [玫瑰]2022H1业绩小幅超预期,收入利润高增长。2022H1预计公司实现营收177.56亿元,同比增长68.52%;预计扣非后归母净利润实现38.50亿元,同比增长81.00%;预计经调整Non-IFRS净利润为43.01亿元,同比增
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药明康德
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2022-07-12 08:37:59
【浙商医药|孙建】CXO:投融资环比再改善,CXO明天会更好
🔥 【CXO重仓交流,就在成都】 7.12-7.15成都线下策略会,我们邀请了凯莱英、昭衍新药、博腾股份、美迪西(线上)、百诚医药、方达控股(线上)、诺泰生物、成都先导等CXO公司深度交流。疫情之下,好久不见,期待成都碰面! 🔥 【市场关注点边际改善】 1. 投融资及IPO:6月份全球生物医药融资总额环比上升约23%,国内环比上升4%,连续3个月环比改善。叠加医疗行业IPO大爆发,我们认为一级市场随着估值性价比的提高数据有望持续改善。 2. IND申报:全球新开临床管线数量YOY 20%+,
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:48:34
北方华创22Q2业绩预告点评:行业高景气+利润增速超预期,看好设备板块投资机会--北方/中
【华创电子 耿琛团队#葛星甫】北方华创22Q2业绩预告点评:行业高景气+利润增速超预期,看好设备板块投资机会--北方/中微/拓荆/华海/长川等 [太阳]事件 7月11日,北方华创发布业绩预告,受益于半导体设备及电子元器件业务需求高景气,预计22H1实现营业收入50.5~57.7亿元(YoY+40%~60%),实现扣非归母净利润5.96~6.86亿元(YoY+165%~205%) [太阳]华创观点 [庆祝]规模优势持续兑现,关注“高端设备+电子元器件”占比提升下的盈利能力上行 按照预测中值计算,预
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北方华创
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2022-07-12 07:32:51
中银医药药明康德业绩预告点评
🌟公司预计2022年H1实现营业收入177.6亿元,同比增长约68.5%,Q2营业收入同比增长约66%。公司持续强化药明康德独特的一体化 CRDMO和 CTDMO业务模式,充分发挥全球布局、 多地运营及全产业链覆盖的优势,及时制定并高效执行业务连续性计划,确保公司整体业绩目标的达成。 🌟2022H1公司归母净利润 46.4亿元,同比增长约 73%,增速高于收入端。公司在保持收入高速增长的同时,经营管理效率也持续提升。 🌟公司2022H1扣非归母净利润同比增长约 81.00%。公允价值变动和
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国金电新日月股份业绩预告点评
🎁事件:今日公司发布半年度业绩报告,2Q22预计实现归母净利0.32-0.43亿元,环比下降47%-28%;预计实现扣非归母净利0.16-0.24亿元,环比下降38% - 8%。我们预计业绩偏预告上限,Q2扣非归母环比略微下滑主要受制于坏账准备与存货跌价准备的增加以及补贴收入的减少。 🌟点评: 1)出货量:我们预计2Q22出货量为10万吨,环比提升8%。其中风电铸件出货量约为8.2万吨,注塑机出货量约为1.8万吨。受制于上半年疫情影响,出货量环比提升幅度不明显。预计随下半年开工需求景气回升,
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日月股份
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2022-07-12 07:30:42
汤臣倍健业绩预告点评
[玫瑰]公司预计2022年上半年公司归母净利润89,124.08万元-116,546.87万元,同比下降15%-35%(中枢预计同降25%);扣非后归母净利润91,224.08万元-118,646.87万元,同比下降4.79%-26.80%(中枢预计同降15.8%)。 [玫瑰]报告期内因疫情反复,多地采取较为严格的疫情防控措施,对线下门店动销产生持续影响,公司境内线下业务承压;境内线上渠道第二季度经营情况环比有所改善;境外Life-Space Group Pty Ltd保持快速增长。基于上述,公
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汤臣倍健
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2022-07-12 07:30:10
西藏矿业交流要点
#1、H2销售加速,上调盈利指引:上半年5月才开始发力,估计Q3销售会加速,全年销量会超过LCE当量8000吨左右,预计公司全年利润达到13-15亿。 #2、电力建设加速,招标已重启:电力建设正在加速,已挂牌招标,预计旗下宝武氢能将参与,建设明显加速,不会影响二期碳酸锂项目投产。 #3、扎布耶盐湖股权上翻正在加速:6月30日作为评估截止日,所以实际上也考虑了H1业绩问题,同时正在做资产评估,评估后需要同少数股东和控股股东征求意见。同时配套资金做第三期项目(万吨氢氧化锂项目),届时预计会有战略投资
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西藏矿业
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2022-07-12 07:29:38
储能温控行业调研更新
1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因此大量在数据中心温控领
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帝尔激光调整简评
[玫瑰]1、公司波动较大,我们了解到没有基本面问题,主要系前期涨幅较大、近期可能有少量资金面波动。公司IBC订单稳步执行中,4-5月转印量产样机设备陆续开始配套HJT/topcon/IBC产线,转印对于降低栅线的效果到目前为止是几个金属化路线中最为显著的,最高可以降低40%的副栅银浆用量。 [玫瑰]2、我们估计公司未来几个月有望迎来三个方面的积极变化:1)topcon掺杂有望会有订单方面变化;2)转印有望出现初步数据,实际上产业对于转印的看法也有积极变化;3)公司激光应用在电池片之外领域继续拓展
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帝尔激光
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药明康德交流精要
Q:公司亚洲工厂选址新加坡的考量?后续投产后预计国内和海外工厂的毛利率水平?后续毛利率净利率在海外的走势? A:主要看中新加坡的人才、政府支持、相对政治的中立、地缘上可以辐射亚太多地。毛利率和净利率可参考国外同行(如LONZA、Catalent 小分子业务,因为所面临的成本和定价环境都是一样的。海外的site对标海外同行,不是对标公司本身,通常海外site毛利率低于国内。 Q:海外同行的毛利率水平差异较大,公司海外site的毛利率水平应该对标哪些公司呢? A:不能对标大分子业务,可以对标海外成熟
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2022-07-12 07:26:40
鼎胜新材交流纪要
Q:宁德时代要求公司给他们专线生产,长期指引是怎么样的? 按我们签的保供协议8万多吨,要求我们每个月平均留给他7000吨。 Q:宁德时代要去公司内蒙古工厂讣证,之前内蒙古工厂是做前端工序,是因为内蒙古工厂要上轧机吗? 内蒙古明年会上轧机。是因为胚料是我们内蒙古基地和宁德基地双基地保供,他是要从原材料去把控。 Q:坯料会成为壁垒吗? 是的,因为对胚料的工艺技术要求都是在不断升级的,我们现在给宁德时代的胚料都需要加装升级的设备,所以它要求我们抓紧安装。 Q:海外有哪些客户开始给公司海外工厂讣证? 2
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2022-07-12 07:25:54
财通商社免税专题
#核心观点 1、疫情政策边际改变后,上周海南客流数据爆发式恢复,主要客源数据接近19年水平。,出很强的内生修复动能。 2、目前疫情出现反复,预计对于本周和近期数据将产生影响,但预计不会扭转恢复趋势。对后续修复的持续性保持谨慎乐观。 #分机场看客流: 海南机场:客流66.4万人次,环比+18.6%,恢复至19年同期93.1% 海口机场:客流32.5万人次,环比+20.2%,恢复至19年同期81.0% 三亚机场:客流32.3万人次,环比+16.2%,恢复至19年同期103.6% #海南前10大客源城
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高能环境深度
我们认为公司具备全面的竞争壁垒:公司危废资源化产能预计年内实现翻倍,全国化布局已现。公司具备配伍工艺、设备迭代、货源组织、公司治理、产业链延伸(危废-合金-金属-镍加工)五大核心竞争力,持续高成长无忧。 我们认为公司的业务转型匹配环保行业发展节奏:公司从土壤修复到垃圾焚烧到危废资源化的转型,并非不够专注,而是深度契合了环保各个细分周期轮动的特征。从结果来看,公司完成了从ToG向ToB,从工程向运营的转型。垃圾焚烧业务支撑过渡期,危废资源化打开天花板。 我们认为公司戴维斯双击已至:上下游均为工业企
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起帆电缆交流
Q:基地的建设时间估计需要多久? A:土地和码头的支持,取得需要三个月时间。土地取得之后,要求20个月建成投产,包括中高压的海缆都要投产。大约是两年后。 Q:包括立塔的产能规划有多少? A:介绍投资强度,我们对于在北海地区的规划,使用200-300亩的土地加码头。建成立塔高150米,1塔6线的布局。成规模投产达到30-50个亿空间水平。 第一阶段分两期建设,第一期投资10个亿,第二期追加投资8个亿,整体达到海缆800-1200公里水平。 再次确认,第一期第二期18亿皆投完产能达到30-50个亿。
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广东阳江再推动新增海上风电项目
[玫瑰]近日,广东阳江印发《阳江市贯彻落实扎实稳住经济一揽子政策措施实施方案》。《方案》中提出,要加快推动6.5GW海上风电项目开工建设。推动新增10GW海上风电项目纳规并配合做好竞争性配置工作。 [玫瑰]此前根据广东省发布的2022重点项目规划,阳江市海上风电项目量达到6.5GW,占全省合计量的21%(含前期准备),其中包括粤电阳江青洲一二(1GW)、明阳阳江青洲四(0.5GW)、三峡阳江青洲五六七(3GW)、中广核阳江帆石一二(2GW),以上阳江项目全部预计2024年及之前并网。此次阳江首次
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大金重工
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投研掘地蜂
2022-07-12 08:39:33
【国金医药CXO】药明康德:业绩小幅超预期,持续高增长
【国金医药CXO】药明康德:业绩小幅超预期,持续高增长 [太阳]7月11日,药明康德发布2022年半年度业绩预增公告,公司预计2022H1实现营收177.56亿元,同比增长68.52%;预计扣非后归母净利为38.50亿元,同比增长81.00%,业绩小幅超预期。 [玫瑰]2022H1业绩小幅超预期,收入利润高增长。2022H1预计公司实现营收177.56亿元,同比增长68.52%;预计扣非后归母净利润实现38.50亿元,同比增长81.00%;预计经调整Non-IFRS净利润为43.01亿元,同比增
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 08:37:59
【浙商医药|孙建】CXO:投融资环比再改善,CXO明天会更好
🔥 【CXO重仓交流,就在成都】 7.12-7.15成都线下策略会,我们邀请了凯莱英、昭衍新药、博腾股份、美迪西(线上)、百诚医药、方达控股(线上)、诺泰生物、成都先导等CXO公司深度交流。疫情之下,好久不见,期待成都碰面! 🔥 【市场关注点边际改善】 1. 投融资及IPO:6月份全球生物医药融资总额环比上升约23%,国内环比上升4%,连续3个月环比改善。叠加医疗行业IPO大爆发,我们认为一级市场随着估值性价比的提高数据有望持续改善。 2. IND申报:全球新开临床管线数量YOY 20%+,
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:48:34
北方华创22Q2业绩预告点评:行业高景气+利润增速超预期,看好设备板块投资机会--北方/中
【华创电子 耿琛团队#葛星甫】北方华创22Q2业绩预告点评:行业高景气+利润增速超预期,看好设备板块投资机会--北方/中微/拓荆/华海/长川等 [太阳]事件 7月11日,北方华创发布业绩预告,受益于半导体设备及电子元器件业务需求高景气,预计22H1实现营业收入50.5~57.7亿元(YoY+40%~60%),实现扣非归母净利润5.96~6.86亿元(YoY+165%~205%) [太阳]华创观点 [庆祝]规模优势持续兑现,关注“高端设备+电子元器件”占比提升下的盈利能力上行 按照预测中值计算,预
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北方华创
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:32:51
中银医药药明康德业绩预告点评
🌟公司预计2022年H1实现营业收入177.6亿元,同比增长约68.5%,Q2营业收入同比增长约66%。公司持续强化药明康德独特的一体化 CRDMO和 CTDMO业务模式,充分发挥全球布局、 多地运营及全产业链覆盖的优势,及时制定并高效执行业务连续性计划,确保公司整体业绩目标的达成。 🌟2022H1公司归母净利润 46.4亿元,同比增长约 73%,增速高于收入端。公司在保持收入高速增长的同时,经营管理效率也持续提升。 🌟公司2022H1扣非归母净利润同比增长约 81.00%。公允价值变动和
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:31:41
国金电新日月股份业绩预告点评
🎁事件:今日公司发布半年度业绩报告,2Q22预计实现归母净利0.32-0.43亿元,环比下降47%-28%;预计实现扣非归母净利0.16-0.24亿元,环比下降38% - 8%。我们预计业绩偏预告上限,Q2扣非归母环比略微下滑主要受制于坏账准备与存货跌价准备的增加以及补贴收入的减少。 🌟点评: 1)出货量:我们预计2Q22出货量为10万吨,环比提升8%。其中风电铸件出货量约为8.2万吨,注塑机出货量约为1.8万吨。受制于上半年疫情影响,出货量环比提升幅度不明显。预计随下半年开工需求景气回升,
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日月股份
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:30:42
汤臣倍健业绩预告点评
[玫瑰]公司预计2022年上半年公司归母净利润89,124.08万元-116,546.87万元,同比下降15%-35%(中枢预计同降25%);扣非后归母净利润91,224.08万元-118,646.87万元,同比下降4.79%-26.80%(中枢预计同降15.8%)。 [玫瑰]报告期内因疫情反复,多地采取较为严格的疫情防控措施,对线下门店动销产生持续影响,公司境内线下业务承压;境内线上渠道第二季度经营情况环比有所改善;境外Life-Space Group Pty Ltd保持快速增长。基于上述,公
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汤臣倍健
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:30:10
西藏矿业交流要点
#1、H2销售加速,上调盈利指引:上半年5月才开始发力,估计Q3销售会加速,全年销量会超过LCE当量8000吨左右,预计公司全年利润达到13-15亿。 #2、电力建设加速,招标已重启:电力建设正在加速,已挂牌招标,预计旗下宝武氢能将参与,建设明显加速,不会影响二期碳酸锂项目投产。 #3、扎布耶盐湖股权上翻正在加速:6月30日作为评估截止日,所以实际上也考虑了H1业绩问题,同时正在做资产评估,评估后需要同少数股东和控股股东征求意见。同时配套资金做第三期项目(万吨氢氧化锂项目),届时预计会有战略投资
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西藏矿业
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:29:38
储能温控行业调研更新
1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因此大量在数据中心温控领
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英维克
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:29:02
帝尔激光调整简评
[玫瑰]1、公司波动较大,我们了解到没有基本面问题,主要系前期涨幅较大、近期可能有少量资金面波动。公司IBC订单稳步执行中,4-5月转印量产样机设备陆续开始配套HJT/topcon/IBC产线,转印对于降低栅线的效果到目前为止是几个金属化路线中最为显著的,最高可以降低40%的副栅银浆用量。 [玫瑰]2、我们估计公司未来几个月有望迎来三个方面的积极变化:1)topcon掺杂有望会有订单方面变化;2)转印有望出现初步数据,实际上产业对于转印的看法也有积极变化;3)公司激光应用在电池片之外领域继续拓展
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帝尔激光
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:27:45
药明康德交流精要
Q:公司亚洲工厂选址新加坡的考量?后续投产后预计国内和海外工厂的毛利率水平?后续毛利率净利率在海外的走势? A:主要看中新加坡的人才、政府支持、相对政治的中立、地缘上可以辐射亚太多地。毛利率和净利率可参考国外同行(如LONZA、Catalent 小分子业务,因为所面临的成本和定价环境都是一样的。海外的site对标海外同行,不是对标公司本身,通常海外site毛利率低于国内。 Q:海外同行的毛利率水平差异较大,公司海外site的毛利率水平应该对标哪些公司呢? A:不能对标大分子业务,可以对标海外成熟
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:26:40
鼎胜新材交流纪要
Q:宁德时代要求公司给他们专线生产,长期指引是怎么样的? 按我们签的保供协议8万多吨,要求我们每个月平均留给他7000吨。 Q:宁德时代要去公司内蒙古工厂讣证,之前内蒙古工厂是做前端工序,是因为内蒙古工厂要上轧机吗? 内蒙古明年会上轧机。是因为胚料是我们内蒙古基地和宁德基地双基地保供,他是要从原材料去把控。 Q:坯料会成为壁垒吗? 是的,因为对胚料的工艺技术要求都是在不断升级的,我们现在给宁德时代的胚料都需要加装升级的设备,所以它要求我们抓紧安装。 Q:海外有哪些客户开始给公司海外工厂讣证? 2
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鼎胜新材
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:54
财通商社免税专题
#核心观点 1、疫情政策边际改变后,上周海南客流数据爆发式恢复,主要客源数据接近19年水平。,出很强的内生修复动能。 2、目前疫情出现反复,预计对于本周和近期数据将产生影响,但预计不会扭转恢复趋势。对后续修复的持续性保持谨慎乐观。 #分机场看客流: 海南机场:客流66.4万人次,环比+18.6%,恢复至19年同期93.1% 海口机场:客流32.5万人次,环比+20.2%,恢复至19年同期81.0% 三亚机场:客流32.3万人次,环比+16.2%,恢复至19年同期103.6% #海南前10大客源城
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中国中免
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:15
高能环境深度
我们认为公司具备全面的竞争壁垒:公司危废资源化产能预计年内实现翻倍,全国化布局已现。公司具备配伍工艺、设备迭代、货源组织、公司治理、产业链延伸(危废-合金-金属-镍加工)五大核心竞争力,持续高成长无忧。 我们认为公司的业务转型匹配环保行业发展节奏:公司从土壤修复到垃圾焚烧到危废资源化的转型,并非不够专注,而是深度契合了环保各个细分周期轮动的特征。从结果来看,公司完成了从ToG向ToB,从工程向运营的转型。垃圾焚烧业务支撑过渡期,危废资源化打开天花板。 我们认为公司戴维斯双击已至:上下游均为工业企
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高能环境
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投研掘地蜂
2022-07-12 11:57:30
起帆电缆交流
Q:基地的建设时间估计需要多久? A:土地和码头的支持,取得需要三个月时间。土地取得之后,要求20个月建成投产,包括中高压的海缆都要投产。大约是两年后。 Q:包括立塔的产能规划有多少? A:介绍投资强度,我们对于在北海地区的规划,使用200-300亩的土地加码头。建成立塔高150米,1塔6线的布局。成规模投产达到30-50个亿空间水平。 第一阶段分两期建设,第一期投资10个亿,第二期追加投资8个亿,整体达到海缆800-1200公里水平。 再次确认,第一期第二期18亿皆投完产能达到30-50个亿。
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起帆电缆
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投研掘地蜂
2022-07-12 11:56:41
广东阳江再推动新增海上风电项目
[玫瑰]近日,广东阳江印发《阳江市贯彻落实扎实稳住经济一揽子政策措施实施方案》。《方案》中提出,要加快推动6.5GW海上风电项目开工建设。推动新增10GW海上风电项目纳规并配合做好竞争性配置工作。 [玫瑰]此前根据广东省发布的2022重点项目规划,阳江市海上风电项目量达到6.5GW,占全省合计量的21%(含前期准备),其中包括粤电阳江青洲一二(1GW)、明阳阳江青洲四(0.5GW)、三峡阳江青洲五六七(3GW)、中广核阳江帆石一二(2GW),以上阳江项目全部预计2024年及之前并网。此次阳江首次
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【国金医药CXO】药明康德:业绩小幅超预期,持续高增长
【国金医药CXO】药明康德:业绩小幅超预期,持续高增长 [太阳]7月11日,药明康德发布2022年半年度业绩预增公告,公司预计2022H1实现营收177.56亿元,同比增长68.52%;预计扣非后归母净利为38.50亿元,同比增长81.00%,业绩小幅超预期。 [玫瑰]2022H1业绩小幅超预期,收入利润高增长。2022H1预计公司实现营收177.56亿元,同比增长68.52%;预计扣非后归母净利润实现38.50亿元,同比增长81.00%;预计经调整Non-IFRS净利润为43.01亿元,同比增
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2022-07-12 08:37:59
【浙商医药|孙建】CXO:投融资环比再改善,CXO明天会更好
🔥 【CXO重仓交流,就在成都】 7.12-7.15成都线下策略会,我们邀请了凯莱英、昭衍新药、博腾股份、美迪西(线上)、百诚医药、方达控股(线上)、诺泰生物、成都先导等CXO公司深度交流。疫情之下,好久不见,期待成都碰面! 🔥 【市场关注点边际改善】 1. 投融资及IPO:6月份全球生物医药融资总额环比上升约23%,国内环比上升4%,连续3个月环比改善。叠加医疗行业IPO大爆发,我们认为一级市场随着估值性价比的提高数据有望持续改善。 2. IND申报:全球新开临床管线数量YOY 20%+,
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2022-07-12 07:48:34
北方华创22Q2业绩预告点评:行业高景气+利润增速超预期,看好设备板块投资机会--北方/中
【华创电子 耿琛团队#葛星甫】北方华创22Q2业绩预告点评:行业高景气+利润增速超预期,看好设备板块投资机会--北方/中微/拓荆/华海/长川等 [太阳]事件 7月11日,北方华创发布业绩预告,受益于半导体设备及电子元器件业务需求高景气,预计22H1实现营业收入50.5~57.7亿元(YoY+40%~60%),实现扣非归母净利润5.96~6.86亿元(YoY+165%~205%) [太阳]华创观点 [庆祝]规模优势持续兑现,关注“高端设备+电子元器件”占比提升下的盈利能力上行 按照预测中值计算,预
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北方华创
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中银医药药明康德业绩预告点评
🌟公司预计2022年H1实现营业收入177.6亿元,同比增长约68.5%,Q2营业收入同比增长约66%。公司持续强化药明康德独特的一体化 CRDMO和 CTDMO业务模式,充分发挥全球布局、 多地运营及全产业链覆盖的优势,及时制定并高效执行业务连续性计划,确保公司整体业绩目标的达成。 🌟2022H1公司归母净利润 46.4亿元,同比增长约 73%,增速高于收入端。公司在保持收入高速增长的同时,经营管理效率也持续提升。 🌟公司2022H1扣非归母净利润同比增长约 81.00%。公允价值变动和
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国金电新日月股份业绩预告点评
🎁事件:今日公司发布半年度业绩报告,2Q22预计实现归母净利0.32-0.43亿元,环比下降47%-28%;预计实现扣非归母净利0.16-0.24亿元,环比下降38% - 8%。我们预计业绩偏预告上限,Q2扣非归母环比略微下滑主要受制于坏账准备与存货跌价准备的增加以及补贴收入的减少。 🌟点评: 1)出货量:我们预计2Q22出货量为10万吨,环比提升8%。其中风电铸件出货量约为8.2万吨,注塑机出货量约为1.8万吨。受制于上半年疫情影响,出货量环比提升幅度不明显。预计随下半年开工需求景气回升,
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汤臣倍健业绩预告点评
[玫瑰]公司预计2022年上半年公司归母净利润89,124.08万元-116,546.87万元,同比下降15%-35%(中枢预计同降25%);扣非后归母净利润91,224.08万元-118,646.87万元,同比下降4.79%-26.80%(中枢预计同降15.8%)。 [玫瑰]报告期内因疫情反复,多地采取较为严格的疫情防控措施,对线下门店动销产生持续影响,公司境内线下业务承压;境内线上渠道第二季度经营情况环比有所改善;境外Life-Space Group Pty Ltd保持快速增长。基于上述,公
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西藏矿业交流要点
#1、H2销售加速,上调盈利指引:上半年5月才开始发力,估计Q3销售会加速,全年销量会超过LCE当量8000吨左右,预计公司全年利润达到13-15亿。 #2、电力建设加速,招标已重启:电力建设正在加速,已挂牌招标,预计旗下宝武氢能将参与,建设明显加速,不会影响二期碳酸锂项目投产。 #3、扎布耶盐湖股权上翻正在加速:6月30日作为评估截止日,所以实际上也考虑了H1业绩问题,同时正在做资产评估,评估后需要同少数股东和控股股东征求意见。同时配套资金做第三期项目(万吨氢氧化锂项目),届时预计会有战略投资
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西藏矿业
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2022-07-12 07:29:38
储能温控行业调研更新
1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因此大量在数据中心温控领
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帝尔激光调整简评
[玫瑰]1、公司波动较大,我们了解到没有基本面问题,主要系前期涨幅较大、近期可能有少量资金面波动。公司IBC订单稳步执行中,4-5月转印量产样机设备陆续开始配套HJT/topcon/IBC产线,转印对于降低栅线的效果到目前为止是几个金属化路线中最为显著的,最高可以降低40%的副栅银浆用量。 [玫瑰]2、我们估计公司未来几个月有望迎来三个方面的积极变化:1)topcon掺杂有望会有订单方面变化;2)转印有望出现初步数据,实际上产业对于转印的看法也有积极变化;3)公司激光应用在电池片之外领域继续拓展
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药明康德交流精要
Q:公司亚洲工厂选址新加坡的考量?后续投产后预计国内和海外工厂的毛利率水平?后续毛利率净利率在海外的走势? A:主要看中新加坡的人才、政府支持、相对政治的中立、地缘上可以辐射亚太多地。毛利率和净利率可参考国外同行(如LONZA、Catalent 小分子业务,因为所面临的成本和定价环境都是一样的。海外的site对标海外同行,不是对标公司本身,通常海外site毛利率低于国内。 Q:海外同行的毛利率水平差异较大,公司海外site的毛利率水平应该对标哪些公司呢? A:不能对标大分子业务,可以对标海外成熟
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鼎胜新材交流纪要
Q:宁德时代要求公司给他们专线生产,长期指引是怎么样的? 按我们签的保供协议8万多吨,要求我们每个月平均留给他7000吨。 Q:宁德时代要去公司内蒙古工厂讣证,之前内蒙古工厂是做前端工序,是因为内蒙古工厂要上轧机吗? 内蒙古明年会上轧机。是因为胚料是我们内蒙古基地和宁德基地双基地保供,他是要从原材料去把控。 Q:坯料会成为壁垒吗? 是的,因为对胚料的工艺技术要求都是在不断升级的,我们现在给宁德时代的胚料都需要加装升级的设备,所以它要求我们抓紧安装。 Q:海外有哪些客户开始给公司海外工厂讣证? 2
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财通商社免税专题
#核心观点 1、疫情政策边际改变后,上周海南客流数据爆发式恢复,主要客源数据接近19年水平。,出很强的内生修复动能。 2、目前疫情出现反复,预计对于本周和近期数据将产生影响,但预计不会扭转恢复趋势。对后续修复的持续性保持谨慎乐观。 #分机场看客流: 海南机场:客流66.4万人次,环比+18.6%,恢复至19年同期93.1% 海口机场:客流32.5万人次,环比+20.2%,恢复至19年同期81.0% 三亚机场:客流32.3万人次,环比+16.2%,恢复至19年同期103.6% #海南前10大客源城
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高能环境深度
我们认为公司具备全面的竞争壁垒:公司危废资源化产能预计年内实现翻倍,全国化布局已现。公司具备配伍工艺、设备迭代、货源组织、公司治理、产业链延伸(危废-合金-金属-镍加工)五大核心竞争力,持续高成长无忧。 我们认为公司的业务转型匹配环保行业发展节奏:公司从土壤修复到垃圾焚烧到危废资源化的转型,并非不够专注,而是深度契合了环保各个细分周期轮动的特征。从结果来看,公司完成了从ToG向ToB,从工程向运营的转型。垃圾焚烧业务支撑过渡期,危废资源化打开天花板。 我们认为公司戴维斯双击已至:上下游均为工业企
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起帆电缆交流
Q:基地的建设时间估计需要多久? A:土地和码头的支持,取得需要三个月时间。土地取得之后,要求20个月建成投产,包括中高压的海缆都要投产。大约是两年后。 Q:包括立塔的产能规划有多少? A:介绍投资强度,我们对于在北海地区的规划,使用200-300亩的土地加码头。建成立塔高150米,1塔6线的布局。成规模投产达到30-50个亿空间水平。 第一阶段分两期建设,第一期投资10个亿,第二期追加投资8个亿,整体达到海缆800-1200公里水平。 再次确认,第一期第二期18亿皆投完产能达到30-50个亿。
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广东阳江再推动新增海上风电项目
[玫瑰]近日,广东阳江印发《阳江市贯彻落实扎实稳住经济一揽子政策措施实施方案》。《方案》中提出,要加快推动6.5GW海上风电项目开工建设。推动新增10GW海上风电项目纳规并配合做好竞争性配置工作。 [玫瑰]此前根据广东省发布的2022重点项目规划,阳江市海上风电项目量达到6.5GW,占全省合计量的21%(含前期准备),其中包括粤电阳江青洲一二(1GW)、明阳阳江青洲四(0.5GW)、三峡阳江青洲五六七(3GW)、中广核阳江帆石一二(2GW),以上阳江项目全部预计2024年及之前并网。此次阳江首次
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【国金医药CXO】药明康德:业绩小幅超预期,持续高增长
【国金医药CXO】药明康德:业绩小幅超预期,持续高增长 [太阳]7月11日,药明康德发布2022年半年度业绩预增公告,公司预计2022H1实现营收177.56亿元,同比增长68.52%;预计扣非后归母净利为38.50亿元,同比增长81.00%,业绩小幅超预期。 [玫瑰]2022H1业绩小幅超预期,收入利润高增长。2022H1预计公司实现营收177.56亿元,同比增长68.52%;预计扣非后归母净利润实现38.50亿元,同比增长81.00%;预计经调整Non-IFRS净利润为43.01亿元,同比增
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投研掘地蜂
2022-07-12 08:37:59
【浙商医药|孙建】CXO:投融资环比再改善,CXO明天会更好
🔥 【CXO重仓交流,就在成都】 7.12-7.15成都线下策略会,我们邀请了凯莱英、昭衍新药、博腾股份、美迪西(线上)、百诚医药、方达控股(线上)、诺泰生物、成都先导等CXO公司深度交流。疫情之下,好久不见,期待成都碰面! 🔥 【市场关注点边际改善】 1. 投融资及IPO:6月份全球生物医药融资总额环比上升约23%,国内环比上升4%,连续3个月环比改善。叠加医疗行业IPO大爆发,我们认为一级市场随着估值性价比的提高数据有望持续改善。 2. IND申报:全球新开临床管线数量YOY 20%+,
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:48:34
北方华创22Q2业绩预告点评:行业高景气+利润增速超预期,看好设备板块投资机会--北方/中
【华创电子 耿琛团队#葛星甫】北方华创22Q2业绩预告点评:行业高景气+利润增速超预期,看好设备板块投资机会--北方/中微/拓荆/华海/长川等 [太阳]事件 7月11日,北方华创发布业绩预告,受益于半导体设备及电子元器件业务需求高景气,预计22H1实现营业收入50.5~57.7亿元(YoY+40%~60%),实现扣非归母净利润5.96~6.86亿元(YoY+165%~205%) [太阳]华创观点 [庆祝]规模优势持续兑现,关注“高端设备+电子元器件”占比提升下的盈利能力上行 按照预测中值计算,预
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北方华创
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:32:51
中银医药药明康德业绩预告点评
🌟公司预计2022年H1实现营业收入177.6亿元,同比增长约68.5%,Q2营业收入同比增长约66%。公司持续强化药明康德独特的一体化 CRDMO和 CTDMO业务模式,充分发挥全球布局、 多地运营及全产业链覆盖的优势,及时制定并高效执行业务连续性计划,确保公司整体业绩目标的达成。 🌟2022H1公司归母净利润 46.4亿元,同比增长约 73%,增速高于收入端。公司在保持收入高速增长的同时,经营管理效率也持续提升。 🌟公司2022H1扣非归母净利润同比增长约 81.00%。公允价值变动和
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:31:41
国金电新日月股份业绩预告点评
🎁事件:今日公司发布半年度业绩报告,2Q22预计实现归母净利0.32-0.43亿元,环比下降47%-28%;预计实现扣非归母净利0.16-0.24亿元,环比下降38% - 8%。我们预计业绩偏预告上限,Q2扣非归母环比略微下滑主要受制于坏账准备与存货跌价准备的增加以及补贴收入的减少。 🌟点评: 1)出货量:我们预计2Q22出货量为10万吨,环比提升8%。其中风电铸件出货量约为8.2万吨,注塑机出货量约为1.8万吨。受制于上半年疫情影响,出货量环比提升幅度不明显。预计随下半年开工需求景气回升,
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日月股份
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:30:42
汤臣倍健业绩预告点评
[玫瑰]公司预计2022年上半年公司归母净利润89,124.08万元-116,546.87万元,同比下降15%-35%(中枢预计同降25%);扣非后归母净利润91,224.08万元-118,646.87万元,同比下降4.79%-26.80%(中枢预计同降15.8%)。 [玫瑰]报告期内因疫情反复,多地采取较为严格的疫情防控措施,对线下门店动销产生持续影响,公司境内线下业务承压;境内线上渠道第二季度经营情况环比有所改善;境外Life-Space Group Pty Ltd保持快速增长。基于上述,公
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汤臣倍健
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:30:10
西藏矿业交流要点
#1、H2销售加速,上调盈利指引:上半年5月才开始发力,估计Q3销售会加速,全年销量会超过LCE当量8000吨左右,预计公司全年利润达到13-15亿。 #2、电力建设加速,招标已重启:电力建设正在加速,已挂牌招标,预计旗下宝武氢能将参与,建设明显加速,不会影响二期碳酸锂项目投产。 #3、扎布耶盐湖股权上翻正在加速:6月30日作为评估截止日,所以实际上也考虑了H1业绩问题,同时正在做资产评估,评估后需要同少数股东和控股股东征求意见。同时配套资金做第三期项目(万吨氢氧化锂项目),届时预计会有战略投资
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西藏矿业
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:29:38
储能温控行业调研更新
1、储能温控行业介绍 储能电池系统电池容量和功率大,高功率密度对散热要求较高,同时储能系统内部容易产生电池产热和温度分布不均匀等问题,因而温度控制对于电池系统寿命、安全性极为重要。 目前通信基站、新能源电站的温控设备主要采用风冷或液冷方案,单GWh液冷、风冷方案价值量约0.5亿、0.3亿,在储能系统成本占比约3-5%,价值量较高。 2、液冷方案是未来趋势 目前风冷方案占比较高,可能主要系通信基站等应用领域推广更快,通信基站中的储能系统功率密度相对较低,对温控设备要求较低,因此大量在数据中心温控领
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英维克
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:29:02
帝尔激光调整简评
[玫瑰]1、公司波动较大,我们了解到没有基本面问题,主要系前期涨幅较大、近期可能有少量资金面波动。公司IBC订单稳步执行中,4-5月转印量产样机设备陆续开始配套HJT/topcon/IBC产线,转印对于降低栅线的效果到目前为止是几个金属化路线中最为显著的,最高可以降低40%的副栅银浆用量。 [玫瑰]2、我们估计公司未来几个月有望迎来三个方面的积极变化:1)topcon掺杂有望会有订单方面变化;2)转印有望出现初步数据,实际上产业对于转印的看法也有积极变化;3)公司激光应用在电池片之外领域继续拓展
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帝尔激光
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:27:45
药明康德交流精要
Q:公司亚洲工厂选址新加坡的考量?后续投产后预计国内和海外工厂的毛利率水平?后续毛利率净利率在海外的走势? A:主要看中新加坡的人才、政府支持、相对政治的中立、地缘上可以辐射亚太多地。毛利率和净利率可参考国外同行(如LONZA、Catalent 小分子业务,因为所面临的成本和定价环境都是一样的。海外的site对标海外同行,不是对标公司本身,通常海外site毛利率低于国内。 Q:海外同行的毛利率水平差异较大,公司海外site的毛利率水平应该对标哪些公司呢? A:不能对标大分子业务,可以对标海外成熟
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药明康德
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:26:40
鼎胜新材交流纪要
Q:宁德时代要求公司给他们专线生产,长期指引是怎么样的? 按我们签的保供协议8万多吨,要求我们每个月平均留给他7000吨。 Q:宁德时代要去公司内蒙古工厂讣证,之前内蒙古工厂是做前端工序,是因为内蒙古工厂要上轧机吗? 内蒙古明年会上轧机。是因为胚料是我们内蒙古基地和宁德基地双基地保供,他是要从原材料去把控。 Q:坯料会成为壁垒吗? 是的,因为对胚料的工艺技术要求都是在不断升级的,我们现在给宁德时代的胚料都需要加装升级的设备,所以它要求我们抓紧安装。 Q:海外有哪些客户开始给公司海外工厂讣证? 2
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鼎胜新材
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:54
财通商社免税专题
#核心观点 1、疫情政策边际改变后,上周海南客流数据爆发式恢复,主要客源数据接近19年水平。,出很强的内生修复动能。 2、目前疫情出现反复,预计对于本周和近期数据将产生影响,但预计不会扭转恢复趋势。对后续修复的持续性保持谨慎乐观。 #分机场看客流: 海南机场:客流66.4万人次,环比+18.6%,恢复至19年同期93.1% 海口机场:客流32.5万人次,环比+20.2%,恢复至19年同期81.0% 三亚机场:客流32.3万人次,环比+16.2%,恢复至19年同期103.6% #海南前10大客源城
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中国中免
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投研掘地蜂
2022-07-12 07:25:15
高能环境深度
我们认为公司具备全面的竞争壁垒:公司危废资源化产能预计年内实现翻倍,全国化布局已现。公司具备配伍工艺、设备迭代、货源组织、公司治理、产业链延伸(危废-合金-金属-镍加工)五大核心竞争力,持续高成长无忧。 我们认为公司的业务转型匹配环保行业发展节奏:公司从土壤修复到垃圾焚烧到危废资源化的转型,并非不够专注,而是深度契合了环保各个细分周期轮动的特征。从结果来看,公司完成了从ToG向ToB,从工程向运营的转型。垃圾焚烧业务支撑过渡期,危废资源化打开天花板。 我们认为公司戴维斯双击已至:上下游均为工业企
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