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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2022-06-30 09:05:29
康方生物全球首款PD-1等获批上市
【海通医药】康方生物全球首款PD-1/CLTA-4双抗AK104获批上市 ⚡️AK104成为首个获批上市的PD-1/CTLA-4双抗,治疗宫颈癌临床数据优异。 1)AK104治疗2/3L治疗复发/转移性宫颈癌,无论患者PD-L1状态,ORR为33.0%(K药为12.2% vs Balstilimab (PD-1)+Zalifrelimab (CTLA-4) 为25.6%),CR达到12%,6个月和12个月DoR率分别为77.6%和52.9%,中位OS达到17.51个月;在PD-L1+患者中(CP
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康方生物
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:40:06
海信家电推荐更新
海信家电推荐更新 [太阳]公司主业为中央空调和部分冰箱空调,2022年预计营收同比增长15%,净利润同比+40%到14亿(有部分并表影响,内生同比+15%-20%),主业竞争力强,具有较好的成长性。 [太阳]公司全资子公司三电控股株式会社,公司电动压缩机和热管理产品主要客户为特斯拉、蔚来等,具有较高的市占率,预计未来会进入特斯拉BOT机器人的供应链。 [太阳]预计公司2022/2023年净利润14亿、17亿,对应目前PE13、11倍,同时公司在新能源车的基础上,积极往特斯拉BOT机器人供应链拓展
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海信家电
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:39:04
消费建材再迎利好
消费建材再迎利好,周期建材预期加强【民生建材】 (1)消费建材再迎利好 去星号后有利秩序修复,本地进小区装修便捷,跨区渠道培育提效。地产销售从政策底到基本面底,层层确认,信心加固,产业链加快传导。重视2个方向:①二手房/新房均受益的C+小b,②加快竣工交付的“烂尾楼”重启逻辑。重点标的:龙头品种【伟星新材】、【东方雨虹】,弹性品种【坚朗五金】、【北新建材】、【科顺股份】、【蒙娜丽莎】,以及竣工链指南针“玻璃”龙头【旗滨集团】。 (2)周期建材预期加强 方便出行、运输,效率有望提升,工地有序恢复,
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三棵树
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科顺股份
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:37:38
地产投资节奏梳理
【国盛地产|金晶团队】地产投资逻辑节奏梳理 【销售】第25周(6.18-6.24)样本30城销售数据524.3万平方米,环比提升22.5%,同比提升1.3%。若剔除青岛、苏州后,26城环比提升5.7%,同比下降25.4%。市场销售基本面其实在4.5月已经触底,但整体复苏节奏稍弱,城市分化较为严重。供需情况较好的核心一二线城市复苏程度较高,而三四线城市复苏偏弱。6月是传统房企冲销售的月份,推盘放量叠加销售复苏,因此预计布局聚集高能级核心城市的房企如滨江集团、绿城中国、建发股份环比将有明显改善,同比
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金地集团
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保利发展
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:36:42
力劲科技财年报交流要点
力劲科技财年报交流要点 1、毛利率29.2%,三个板块毛利率同比均有改善 2、压铸机结构:1000-5000吨增长明显,超大压铸机占比提升,从2021年开始大压铸每年50%的订单增长,今年也比较理想,超大压铸增速应该会超过40% 3、超大压铸机产能每个月2-3台,新厂落成多提供每月1-2台,整体4-5台,实际情况看订单需求;意德拉每月1台左右,国内保证供应链,暂时没有进一步产能扩张计划 4、压铸机生产压铸件的产能看结构和大小,越小的生产速度越快,越大型金属冷却时间越长,超大压铸机1台1年生产10
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力劲科技
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:35:29
泸州老窖股东大会交流
【浙商食饮||杨骥】泸州老窖股东大会交流速递(20220629) [玫瑰]疫情影响有限,预计下半年加快恢复。疫情主要影响:1)餐饮堂食场景受限,2)政商活动减少,3)个人举办宴席场次减少。今年2月-6月由于疫情+经济周期+全球形势变化,整体经济环境有所调整,6月起各地区有序恢复,预计6月-明年春节整个市场将加快恢复,利好因素有:北京清零、全国摘星、当以政策海外入境隔离缩短至7+3等。 [玫瑰]国窖1573成交价稳定过千,千元价位带行业扩容。国窖1573终端成交价基本均已过千且近期较为稳定,批发市
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泸州老窖
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:34:39
洛阳玻璃:优质光伏玻璃厂商,产能加速扩张
【中金电新】洛阳玻璃:光伏玻璃优质厂商,产能加速扩张助力市占率提升$洛阳玻璃(SH600876)$ ---------------------- 全球光伏装机量上升及双面组件渗透率提升带动光伏玻璃需求增长。我们预期今明两年全球装机量有望达到230GW和300GW,年复合增速接近30%。同时,随着双面组件渗透率提升,利好光伏玻璃需求,我们预计2022年光伏玻璃需求达到1600万吨,年复合增速超过35%。 公司背靠中建材集团,技术装备实力底蕴雄厚。公司近期投产的新产线具备先进的设计理念和建造技术,一
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凯盛新能
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:33:13
福斯特:无惧短期调整,继续重点推荐
【长江电新】福斯特:无惧短期调整,估值性价比凸显,继续重点推荐! 1、近期公司股价的调整幅度较大,主要源于市场较为担心胶膜环节的市场格局,以及胶膜环节的排产、二季度业绩等因素。 2、首先,本轮调整的核心点在于胶膜赛道的格局,如近期信义储电等新晋企业有较大的扩产规划。我们认为,胶膜环节源于其轻资产模式扩产相对容易,而扩产后对企业具有较高的资金及成本管控要求;同时,当前上游EVA粒子供给紧张背景下,上游胶膜粒子的供货渠道将成为胶膜企业的核心壁垒。福斯特作为行业龙头,长期凭借充沛的运营资金以及完善的海
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福斯特
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:32:05
江淮汽车调研分享
江淮汽车调研分享: 1.江淮和华为的合作模式与小康一致,江淮将和华为采用智选模式合作造车,华为深度参与到产品定 义、核心零部件选用、营销服务体系等领域,合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。合作车 型定位在20-35万这个区间,江淮将投入近百亿资金,打造全新工厂,新车从设计到生产制造销售需要 12至16个月,在全国华为门店销售。 2.江淮目前和蔚来汽车合作进展顺利,单车收入2万元,净利润大约2000-2500元,去年扩建后的工厂 产能年产量为30万辆,蔚来汽车的高端车型,ES系列和ET系列均
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江淮汽车
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:31:16
双星新材交流
要点: 1、已经展开回购,估计7月初会公告进展。 2、PET铜箔,公司是做基膜+涂布都做,制成铜箔,直接可供电池厂。 3、三星的量没有减少,三星是交给代工厂去做,代工厂下单给我们。 4、恒力石化有12条线延迟了,说明PET没那么容易做,建厂容易低于预期。5、今年新材料的收入占比超过80%,利润占比接近90%。 董事长: 项目建设上,3月15号、25号,20万吨前2条线投产。5月25号,第三条线投产,明天上午第四条线投 产。上半年20万吨项目全面投产。同时,10亿平米精密涂布项目,已经安装5条线,
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双星新材
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:30:07
广联达交流
Q2 情况 从疫情的影响来看,北京和上海的工作和生活恢复到比较正常的一个状态了。公司主要业务 是造价和施工两大的业务板块,造价业务基本上没有受到疫情的影响,包括宏观经济、房地 产投资。从目前造价业务的表现看,基本没没有受到下游环境和疫情的影响,从 Q2 以及上 半年新的合同的签署、续费率、转化的情况来看,都属于非常正常的状态,甚至是随着疫情 的逐步深入,线上服务为主要,给客户提供服务的方式也越来越多的受到了客户的认同,所 以在 Q2 以及上半年,造价业务的表现延续 Q1 的势头。因为施工业务很大
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广联达
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投研掘地蜂
2022-06-30 07:38:20
东鹏饮料:疫情验证公司放量逻辑,下半年或迎双击
【天风商社食饮】东鹏饮料:疫情验证公司放量逻辑,下半年收入利润或迎来双击 ■收入端,伴随疫情形势转好,华东区域复工复产,公司主流受众蓝领群体及务工人员消费场景恢复,叠加终端补库需求,销售端改善。此外,由于疫情反复下公司终端拓展及新品铺货等进度有所延缓,下半年来看,伴随大单品500ml金瓶全国化持续放量,下半年有望环比持续加速。公司整体经营节奏平稳,战略性大单品引领开拓市场;同时加强冰柜投放、产品陈列和品牌建设,费用投放蓄力长期发展,规模效应有望显现。公司一季度收入+17%,二季度我们预计+15-
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东鹏饮料
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投研掘地蜂
2022-06-30 07:37:03
锂电设备:建议加大配置力度
【中泰机械冯胜团队】锂电设备:大规模招标在即,建议加大配置 🚀当前时点,强烈建议加大锂电设备配置,有三大理由: 1、大规模招标在即,行业强β属性凸显。今年上半年锂电设备招标规模约150GWh,而下半年招标有望进一步加速,预计达250-350GWh。7月份将开启新一轮招标大潮,典型客户包括:宁德时代、国轩、蜂巢、比亚迪等,以及国外厂商LG、SK等,锂电设备厂商进入订单旺季。 2、半年报业绩确定性高增长。21年锂电扩产330GWh,较20年增长150%,且21年有罕见的涨价现象,奠定了22年锂电设
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海目星
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投研掘地蜂
2022-06-30 07:34:34
TCL中环调研更新
TCL中环调研更新 1、产能情况 光伏硅片:从2021年底88GW提升到2022年底140GW,其中210产能超120GW;在不建设新产能的 情况下,通过技术提产,硅片总产能可进一步达到180GW,210产能达160GW。 组件:去年底产能11GW,今年底预计13GW。 半导体硅片:2021年底6/8/12英寸产能50/75/17万片;预计2022年底产能达90/100/32万片。 2、出货指引 硅片:出货指引90-100GW,偏上限;21Q4单瓦盈利8-9分,22Q1但瓦盈利7-8分,原材料涨
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TCL中环
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投研掘地蜂
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海利得:光伏用PVC反射膜业务弹性巨大
海利得:主业稳健,光伏用PVC反射膜业务弹性巨大,翻倍空间 [玫瑰]公司主营业务为差异化涤纶工业丝,下游主要是汽车安全带、轮胎帘子布等;PVC塑料地板。21年净利润5.75亿均来自主业,22年预计小幅增长到6亿,23年预计增长到7亿。 [玫瑰]PVC反射膜主要是铺设于沙漠光伏中,能增加8-10%的发电量,目前看项目回收期在1.5年左右,使用寿命为4年。2021年初放量,当前主要订单还在中东地区,21年1200万美元、22年预计5-6亿订单,17%左右的净利率。国内方面,正泰签了一个300MW的试
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海利得
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康方生物全球首款PD-1等获批上市
【海通医药】康方生物全球首款PD-1/CLTA-4双抗AK104获批上市 ⚡️AK104成为首个获批上市的PD-1/CTLA-4双抗,治疗宫颈癌临床数据优异。 1)AK104治疗2/3L治疗复发/转移性宫颈癌,无论患者PD-L1状态,ORR为33.0%(K药为12.2% vs Balstilimab (PD-1)+Zalifrelimab (CTLA-4) 为25.6%),CR达到12%,6个月和12个月DoR率分别为77.6%和52.9%,中位OS达到17.51个月;在PD-L1+患者中(CP
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海信家电推荐更新
海信家电推荐更新 [太阳]公司主业为中央空调和部分冰箱空调,2022年预计营收同比增长15%,净利润同比+40%到14亿(有部分并表影响,内生同比+15%-20%),主业竞争力强,具有较好的成长性。 [太阳]公司全资子公司三电控股株式会社,公司电动压缩机和热管理产品主要客户为特斯拉、蔚来等,具有较高的市占率,预计未来会进入特斯拉BOT机器人的供应链。 [太阳]预计公司2022/2023年净利润14亿、17亿,对应目前PE13、11倍,同时公司在新能源车的基础上,积极往特斯拉BOT机器人供应链拓展
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消费建材再迎利好
消费建材再迎利好,周期建材预期加强【民生建材】 (1)消费建材再迎利好 去星号后有利秩序修复,本地进小区装修便捷,跨区渠道培育提效。地产销售从政策底到基本面底,层层确认,信心加固,产业链加快传导。重视2个方向:①二手房/新房均受益的C+小b,②加快竣工交付的“烂尾楼”重启逻辑。重点标的:龙头品种【伟星新材】、【东方雨虹】,弹性品种【坚朗五金】、【北新建材】、【科顺股份】、【蒙娜丽莎】,以及竣工链指南针“玻璃”龙头【旗滨集团】。 (2)周期建材预期加强 方便出行、运输,效率有望提升,工地有序恢复,
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地产投资节奏梳理
【国盛地产|金晶团队】地产投资逻辑节奏梳理 【销售】第25周(6.18-6.24)样本30城销售数据524.3万平方米,环比提升22.5%,同比提升1.3%。若剔除青岛、苏州后,26城环比提升5.7%,同比下降25.4%。市场销售基本面其实在4.5月已经触底,但整体复苏节奏稍弱,城市分化较为严重。供需情况较好的核心一二线城市复苏程度较高,而三四线城市复苏偏弱。6月是传统房企冲销售的月份,推盘放量叠加销售复苏,因此预计布局聚集高能级核心城市的房企如滨江集团、绿城中国、建发股份环比将有明显改善,同比
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保利发展
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力劲科技财年报交流要点
力劲科技财年报交流要点 1、毛利率29.2%,三个板块毛利率同比均有改善 2、压铸机结构:1000-5000吨增长明显,超大压铸机占比提升,从2021年开始大压铸每年50%的订单增长,今年也比较理想,超大压铸增速应该会超过40% 3、超大压铸机产能每个月2-3台,新厂落成多提供每月1-2台,整体4-5台,实际情况看订单需求;意德拉每月1台左右,国内保证供应链,暂时没有进一步产能扩张计划 4、压铸机生产压铸件的产能看结构和大小,越小的生产速度越快,越大型金属冷却时间越长,超大压铸机1台1年生产10
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泸州老窖股东大会交流
【浙商食饮||杨骥】泸州老窖股东大会交流速递(20220629) [玫瑰]疫情影响有限,预计下半年加快恢复。疫情主要影响:1)餐饮堂食场景受限,2)政商活动减少,3)个人举办宴席场次减少。今年2月-6月由于疫情+经济周期+全球形势变化,整体经济环境有所调整,6月起各地区有序恢复,预计6月-明年春节整个市场将加快恢复,利好因素有:北京清零、全国摘星、当以政策海外入境隔离缩短至7+3等。 [玫瑰]国窖1573成交价稳定过千,千元价位带行业扩容。国窖1573终端成交价基本均已过千且近期较为稳定,批发市
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洛阳玻璃:优质光伏玻璃厂商,产能加速扩张
【中金电新】洛阳玻璃:光伏玻璃优质厂商,产能加速扩张助力市占率提升$洛阳玻璃(SH600876)$ ---------------------- 全球光伏装机量上升及双面组件渗透率提升带动光伏玻璃需求增长。我们预期今明两年全球装机量有望达到230GW和300GW,年复合增速接近30%。同时,随着双面组件渗透率提升,利好光伏玻璃需求,我们预计2022年光伏玻璃需求达到1600万吨,年复合增速超过35%。 公司背靠中建材集团,技术装备实力底蕴雄厚。公司近期投产的新产线具备先进的设计理念和建造技术,一
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福斯特:无惧短期调整,继续重点推荐
【长江电新】福斯特:无惧短期调整,估值性价比凸显,继续重点推荐! 1、近期公司股价的调整幅度较大,主要源于市场较为担心胶膜环节的市场格局,以及胶膜环节的排产、二季度业绩等因素。 2、首先,本轮调整的核心点在于胶膜赛道的格局,如近期信义储电等新晋企业有较大的扩产规划。我们认为,胶膜环节源于其轻资产模式扩产相对容易,而扩产后对企业具有较高的资金及成本管控要求;同时,当前上游EVA粒子供给紧张背景下,上游胶膜粒子的供货渠道将成为胶膜企业的核心壁垒。福斯特作为行业龙头,长期凭借充沛的运营资金以及完善的海
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福斯特
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2022-06-30 08:32:05
江淮汽车调研分享
江淮汽车调研分享: 1.江淮和华为的合作模式与小康一致,江淮将和华为采用智选模式合作造车,华为深度参与到产品定 义、核心零部件选用、营销服务体系等领域,合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。合作车 型定位在20-35万这个区间,江淮将投入近百亿资金,打造全新工厂,新车从设计到生产制造销售需要 12至16个月,在全国华为门店销售。 2.江淮目前和蔚来汽车合作进展顺利,单车收入2万元,净利润大约2000-2500元,去年扩建后的工厂 产能年产量为30万辆,蔚来汽车的高端车型,ES系列和ET系列均
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江淮汽车
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双星新材交流
要点: 1、已经展开回购,估计7月初会公告进展。 2、PET铜箔,公司是做基膜+涂布都做,制成铜箔,直接可供电池厂。 3、三星的量没有减少,三星是交给代工厂去做,代工厂下单给我们。 4、恒力石化有12条线延迟了,说明PET没那么容易做,建厂容易低于预期。5、今年新材料的收入占比超过80%,利润占比接近90%。 董事长: 项目建设上,3月15号、25号,20万吨前2条线投产。5月25号,第三条线投产,明天上午第四条线投 产。上半年20万吨项目全面投产。同时,10亿平米精密涂布项目,已经安装5条线,
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双星新材
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广联达交流
Q2 情况 从疫情的影响来看,北京和上海的工作和生活恢复到比较正常的一个状态了。公司主要业务 是造价和施工两大的业务板块,造价业务基本上没有受到疫情的影响,包括宏观经济、房地 产投资。从目前造价业务的表现看,基本没没有受到下游环境和疫情的影响,从 Q2 以及上 半年新的合同的签署、续费率、转化的情况来看,都属于非常正常的状态,甚至是随着疫情 的逐步深入,线上服务为主要,给客户提供服务的方式也越来越多的受到了客户的认同,所 以在 Q2 以及上半年,造价业务的表现延续 Q1 的势头。因为施工业务很大
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广联达
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东鹏饮料:疫情验证公司放量逻辑,下半年或迎双击
【天风商社食饮】东鹏饮料:疫情验证公司放量逻辑,下半年收入利润或迎来双击 ■收入端,伴随疫情形势转好,华东区域复工复产,公司主流受众蓝领群体及务工人员消费场景恢复,叠加终端补库需求,销售端改善。此外,由于疫情反复下公司终端拓展及新品铺货等进度有所延缓,下半年来看,伴随大单品500ml金瓶全国化持续放量,下半年有望环比持续加速。公司整体经营节奏平稳,战略性大单品引领开拓市场;同时加强冰柜投放、产品陈列和品牌建设,费用投放蓄力长期发展,规模效应有望显现。公司一季度收入+17%,二季度我们预计+15-
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锂电设备:建议加大配置力度
【中泰机械冯胜团队】锂电设备:大规模招标在即,建议加大配置 🚀当前时点,强烈建议加大锂电设备配置,有三大理由: 1、大规模招标在即,行业强β属性凸显。今年上半年锂电设备招标规模约150GWh,而下半年招标有望进一步加速,预计达250-350GWh。7月份将开启新一轮招标大潮,典型客户包括:宁德时代、国轩、蜂巢、比亚迪等,以及国外厂商LG、SK等,锂电设备厂商进入订单旺季。 2、半年报业绩确定性高增长。21年锂电扩产330GWh,较20年增长150%,且21年有罕见的涨价现象,奠定了22年锂电设
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TCL中环调研更新
TCL中环调研更新 1、产能情况 光伏硅片:从2021年底88GW提升到2022年底140GW,其中210产能超120GW;在不建设新产能的 情况下,通过技术提产,硅片总产能可进一步达到180GW,210产能达160GW。 组件:去年底产能11GW,今年底预计13GW。 半导体硅片:2021年底6/8/12英寸产能50/75/17万片;预计2022年底产能达90/100/32万片。 2、出货指引 硅片:出货指引90-100GW,偏上限;21Q4单瓦盈利8-9分,22Q1但瓦盈利7-8分,原材料涨
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海利得:光伏用PVC反射膜业务弹性巨大
海利得:主业稳健,光伏用PVC反射膜业务弹性巨大,翻倍空间 [玫瑰]公司主营业务为差异化涤纶工业丝,下游主要是汽车安全带、轮胎帘子布等;PVC塑料地板。21年净利润5.75亿均来自主业,22年预计小幅增长到6亿,23年预计增长到7亿。 [玫瑰]PVC反射膜主要是铺设于沙漠光伏中,能增加8-10%的发电量,目前看项目回收期在1.5年左右,使用寿命为4年。2021年初放量,当前主要订单还在中东地区,21年1200万美元、22年预计5-6亿订单,17%左右的净利率。国内方面,正泰签了一个300MW的试
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康方生物全球首款PD-1等获批上市
【海通医药】康方生物全球首款PD-1/CLTA-4双抗AK104获批上市 ⚡️AK104成为首个获批上市的PD-1/CTLA-4双抗,治疗宫颈癌临床数据优异。 1)AK104治疗2/3L治疗复发/转移性宫颈癌,无论患者PD-L1状态,ORR为33.0%(K药为12.2% vs Balstilimab (PD-1)+Zalifrelimab (CTLA-4) 为25.6%),CR达到12%,6个月和12个月DoR率分别为77.6%和52.9%,中位OS达到17.51个月;在PD-L1+患者中(CP
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海信家电推荐更新
海信家电推荐更新 [太阳]公司主业为中央空调和部分冰箱空调,2022年预计营收同比增长15%,净利润同比+40%到14亿(有部分并表影响,内生同比+15%-20%),主业竞争力强,具有较好的成长性。 [太阳]公司全资子公司三电控股株式会社,公司电动压缩机和热管理产品主要客户为特斯拉、蔚来等,具有较高的市占率,预计未来会进入特斯拉BOT机器人的供应链。 [太阳]预计公司2022/2023年净利润14亿、17亿,对应目前PE13、11倍,同时公司在新能源车的基础上,积极往特斯拉BOT机器人供应链拓展
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海信家电
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:39:04
消费建材再迎利好
消费建材再迎利好,周期建材预期加强【民生建材】 (1)消费建材再迎利好 去星号后有利秩序修复,本地进小区装修便捷,跨区渠道培育提效。地产销售从政策底到基本面底,层层确认,信心加固,产业链加快传导。重视2个方向:①二手房/新房均受益的C+小b,②加快竣工交付的“烂尾楼”重启逻辑。重点标的:龙头品种【伟星新材】、【东方雨虹】,弹性品种【坚朗五金】、【北新建材】、【科顺股份】、【蒙娜丽莎】,以及竣工链指南针“玻璃”龙头【旗滨集团】。 (2)周期建材预期加强 方便出行、运输,效率有望提升,工地有序恢复,
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:37:38
地产投资节奏梳理
【国盛地产|金晶团队】地产投资逻辑节奏梳理 【销售】第25周(6.18-6.24)样本30城销售数据524.3万平方米,环比提升22.5%,同比提升1.3%。若剔除青岛、苏州后,26城环比提升5.7%,同比下降25.4%。市场销售基本面其实在4.5月已经触底,但整体复苏节奏稍弱,城市分化较为严重。供需情况较好的核心一二线城市复苏程度较高,而三四线城市复苏偏弱。6月是传统房企冲销售的月份,推盘放量叠加销售复苏,因此预计布局聚集高能级核心城市的房企如滨江集团、绿城中国、建发股份环比将有明显改善,同比
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金地集团
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2022-06-30 08:36:42
力劲科技财年报交流要点
力劲科技财年报交流要点 1、毛利率29.2%,三个板块毛利率同比均有改善 2、压铸机结构:1000-5000吨增长明显,超大压铸机占比提升,从2021年开始大压铸每年50%的订单增长,今年也比较理想,超大压铸增速应该会超过40% 3、超大压铸机产能每个月2-3台,新厂落成多提供每月1-2台,整体4-5台,实际情况看订单需求;意德拉每月1台左右,国内保证供应链,暂时没有进一步产能扩张计划 4、压铸机生产压铸件的产能看结构和大小,越小的生产速度越快,越大型金属冷却时间越长,超大压铸机1台1年生产10
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力劲科技
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:35:29
泸州老窖股东大会交流
【浙商食饮||杨骥】泸州老窖股东大会交流速递(20220629) [玫瑰]疫情影响有限,预计下半年加快恢复。疫情主要影响:1)餐饮堂食场景受限,2)政商活动减少,3)个人举办宴席场次减少。今年2月-6月由于疫情+经济周期+全球形势变化,整体经济环境有所调整,6月起各地区有序恢复,预计6月-明年春节整个市场将加快恢复,利好因素有:北京清零、全国摘星、当以政策海外入境隔离缩短至7+3等。 [玫瑰]国窖1573成交价稳定过千,千元价位带行业扩容。国窖1573终端成交价基本均已过千且近期较为稳定,批发市
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:34:39
洛阳玻璃:优质光伏玻璃厂商,产能加速扩张
【中金电新】洛阳玻璃:光伏玻璃优质厂商,产能加速扩张助力市占率提升$洛阳玻璃(SH600876)$ ---------------------- 全球光伏装机量上升及双面组件渗透率提升带动光伏玻璃需求增长。我们预期今明两年全球装机量有望达到230GW和300GW,年复合增速接近30%。同时,随着双面组件渗透率提升,利好光伏玻璃需求,我们预计2022年光伏玻璃需求达到1600万吨,年复合增速超过35%。 公司背靠中建材集团,技术装备实力底蕴雄厚。公司近期投产的新产线具备先进的设计理念和建造技术,一
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:33:13
福斯特:无惧短期调整,继续重点推荐
【长江电新】福斯特:无惧短期调整,估值性价比凸显,继续重点推荐! 1、近期公司股价的调整幅度较大,主要源于市场较为担心胶膜环节的市场格局,以及胶膜环节的排产、二季度业绩等因素。 2、首先,本轮调整的核心点在于胶膜赛道的格局,如近期信义储电等新晋企业有较大的扩产规划。我们认为,胶膜环节源于其轻资产模式扩产相对容易,而扩产后对企业具有较高的资金及成本管控要求;同时,当前上游EVA粒子供给紧张背景下,上游胶膜粒子的供货渠道将成为胶膜企业的核心壁垒。福斯特作为行业龙头,长期凭借充沛的运营资金以及完善的海
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福斯特
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:32:05
江淮汽车调研分享
江淮汽车调研分享: 1.江淮和华为的合作模式与小康一致,江淮将和华为采用智选模式合作造车,华为深度参与到产品定 义、核心零部件选用、营销服务体系等领域,合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。合作车 型定位在20-35万这个区间,江淮将投入近百亿资金,打造全新工厂,新车从设计到生产制造销售需要 12至16个月,在全国华为门店销售。 2.江淮目前和蔚来汽车合作进展顺利,单车收入2万元,净利润大约2000-2500元,去年扩建后的工厂 产能年产量为30万辆,蔚来汽车的高端车型,ES系列和ET系列均
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江淮汽车
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:31:16
双星新材交流
要点: 1、已经展开回购,估计7月初会公告进展。 2、PET铜箔,公司是做基膜+涂布都做,制成铜箔,直接可供电池厂。 3、三星的量没有减少,三星是交给代工厂去做,代工厂下单给我们。 4、恒力石化有12条线延迟了,说明PET没那么容易做,建厂容易低于预期。5、今年新材料的收入占比超过80%,利润占比接近90%。 董事长: 项目建设上,3月15号、25号,20万吨前2条线投产。5月25号,第三条线投产,明天上午第四条线投 产。上半年20万吨项目全面投产。同时,10亿平米精密涂布项目,已经安装5条线,
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双星新材
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投研掘地蜂
2022-06-30 08:30:07
广联达交流
Q2 情况 从疫情的影响来看,北京和上海的工作和生活恢复到比较正常的一个状态了。公司主要业务 是造价和施工两大的业务板块,造价业务基本上没有受到疫情的影响,包括宏观经济、房地 产投资。从目前造价业务的表现看,基本没没有受到下游环境和疫情的影响,从 Q2 以及上 半年新的合同的签署、续费率、转化的情况来看,都属于非常正常的状态,甚至是随着疫情 的逐步深入,线上服务为主要,给客户提供服务的方式也越来越多的受到了客户的认同,所 以在 Q2 以及上半年,造价业务的表现延续 Q1 的势头。因为施工业务很大
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广联达
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东鹏饮料:疫情验证公司放量逻辑,下半年或迎双击
【天风商社食饮】东鹏饮料:疫情验证公司放量逻辑,下半年收入利润或迎来双击 ■收入端,伴随疫情形势转好,华东区域复工复产,公司主流受众蓝领群体及务工人员消费场景恢复,叠加终端补库需求,销售端改善。此外,由于疫情反复下公司终端拓展及新品铺货等进度有所延缓,下半年来看,伴随大单品500ml金瓶全国化持续放量,下半年有望环比持续加速。公司整体经营节奏平稳,战略性大单品引领开拓市场;同时加强冰柜投放、产品陈列和品牌建设,费用投放蓄力长期发展,规模效应有望显现。公司一季度收入+17%,二季度我们预计+15-
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东鹏饮料
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2022-06-30 07:37:03
锂电设备:建议加大配置力度
【中泰机械冯胜团队】锂电设备:大规模招标在即,建议加大配置 🚀当前时点,强烈建议加大锂电设备配置,有三大理由: 1、大规模招标在即,行业强β属性凸显。今年上半年锂电设备招标规模约150GWh,而下半年招标有望进一步加速,预计达250-350GWh。7月份将开启新一轮招标大潮,典型客户包括:宁德时代、国轩、蜂巢、比亚迪等,以及国外厂商LG、SK等,锂电设备厂商进入订单旺季。 2、半年报业绩确定性高增长。21年锂电扩产330GWh,较20年增长150%,且21年有罕见的涨价现象,奠定了22年锂电设
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TCL中环调研更新
TCL中环调研更新 1、产能情况 光伏硅片:从2021年底88GW提升到2022年底140GW,其中210产能超120GW;在不建设新产能的 情况下,通过技术提产,硅片总产能可进一步达到180GW,210产能达160GW。 组件:去年底产能11GW,今年底预计13GW。 半导体硅片:2021年底6/8/12英寸产能50/75/17万片;预计2022年底产能达90/100/32万片。 2、出货指引 硅片:出货指引90-100GW,偏上限;21Q4单瓦盈利8-9分,22Q1但瓦盈利7-8分,原材料涨
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TCL中环
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海利得:光伏用PVC反射膜业务弹性巨大
海利得:主业稳健,光伏用PVC反射膜业务弹性巨大,翻倍空间 [玫瑰]公司主营业务为差异化涤纶工业丝,下游主要是汽车安全带、轮胎帘子布等;PVC塑料地板。21年净利润5.75亿均来自主业,22年预计小幅增长到6亿,23年预计增长到7亿。 [玫瑰]PVC反射膜主要是铺设于沙漠光伏中,能增加8-10%的发电量,目前看项目回收期在1.5年左右,使用寿命为4年。2021年初放量,当前主要订单还在中东地区,21年1200万美元、22年预计5-6亿订单,17%左右的净利率。国内方面,正泰签了一个300MW的试
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海利得
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康方生物全球首款PD-1等获批上市
【海通医药】康方生物全球首款PD-1/CLTA-4双抗AK104获批上市 ⚡️AK104成为首个获批上市的PD-1/CTLA-4双抗,治疗宫颈癌临床数据优异。 1)AK104治疗2/3L治疗复发/转移性宫颈癌,无论患者PD-L1状态,ORR为33.0%(K药为12.2% vs Balstilimab (PD-1)+Zalifrelimab (CTLA-4) 为25.6%),CR达到12%,6个月和12个月DoR率分别为77.6%和52.9%,中位OS达到17.51个月;在PD-L1+患者中(CP
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康方生物
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海信家电推荐更新
海信家电推荐更新 [太阳]公司主业为中央空调和部分冰箱空调,2022年预计营收同比增长15%,净利润同比+40%到14亿(有部分并表影响,内生同比+15%-20%),主业竞争力强,具有较好的成长性。 [太阳]公司全资子公司三电控股株式会社,公司电动压缩机和热管理产品主要客户为特斯拉、蔚来等,具有较高的市占率,预计未来会进入特斯拉BOT机器人的供应链。 [太阳]预计公司2022/2023年净利润14亿、17亿,对应目前PE13、11倍,同时公司在新能源车的基础上,积极往特斯拉BOT机器人供应链拓展
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消费建材再迎利好
消费建材再迎利好,周期建材预期加强【民生建材】 (1)消费建材再迎利好 去星号后有利秩序修复,本地进小区装修便捷,跨区渠道培育提效。地产销售从政策底到基本面底,层层确认,信心加固,产业链加快传导。重视2个方向:①二手房/新房均受益的C+小b,②加快竣工交付的“烂尾楼”重启逻辑。重点标的:龙头品种【伟星新材】、【东方雨虹】,弹性品种【坚朗五金】、【北新建材】、【科顺股份】、【蒙娜丽莎】,以及竣工链指南针“玻璃”龙头【旗滨集团】。 (2)周期建材预期加强 方便出行、运输,效率有望提升,工地有序恢复,
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地产投资节奏梳理
【国盛地产|金晶团队】地产投资逻辑节奏梳理 【销售】第25周(6.18-6.24)样本30城销售数据524.3万平方米,环比提升22.5%,同比提升1.3%。若剔除青岛、苏州后,26城环比提升5.7%,同比下降25.4%。市场销售基本面其实在4.5月已经触底,但整体复苏节奏稍弱,城市分化较为严重。供需情况较好的核心一二线城市复苏程度较高,而三四线城市复苏偏弱。6月是传统房企冲销售的月份,推盘放量叠加销售复苏,因此预计布局聚集高能级核心城市的房企如滨江集团、绿城中国、建发股份环比将有明显改善,同比
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力劲科技财年报交流要点
力劲科技财年报交流要点 1、毛利率29.2%,三个板块毛利率同比均有改善 2、压铸机结构:1000-5000吨增长明显,超大压铸机占比提升,从2021年开始大压铸每年50%的订单增长,今年也比较理想,超大压铸增速应该会超过40% 3、超大压铸机产能每个月2-3台,新厂落成多提供每月1-2台,整体4-5台,实际情况看订单需求;意德拉每月1台左右,国内保证供应链,暂时没有进一步产能扩张计划 4、压铸机生产压铸件的产能看结构和大小,越小的生产速度越快,越大型金属冷却时间越长,超大压铸机1台1年生产10
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泸州老窖股东大会交流
【浙商食饮||杨骥】泸州老窖股东大会交流速递(20220629) [玫瑰]疫情影响有限,预计下半年加快恢复。疫情主要影响:1)餐饮堂食场景受限,2)政商活动减少,3)个人举办宴席场次减少。今年2月-6月由于疫情+经济周期+全球形势变化,整体经济环境有所调整,6月起各地区有序恢复,预计6月-明年春节整个市场将加快恢复,利好因素有:北京清零、全国摘星、当以政策海外入境隔离缩短至7+3等。 [玫瑰]国窖1573成交价稳定过千,千元价位带行业扩容。国窖1573终端成交价基本均已过千且近期较为稳定,批发市
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洛阳玻璃:优质光伏玻璃厂商,产能加速扩张
【中金电新】洛阳玻璃:光伏玻璃优质厂商,产能加速扩张助力市占率提升$洛阳玻璃(SH600876)$ ---------------------- 全球光伏装机量上升及双面组件渗透率提升带动光伏玻璃需求增长。我们预期今明两年全球装机量有望达到230GW和300GW,年复合增速接近30%。同时,随着双面组件渗透率提升,利好光伏玻璃需求,我们预计2022年光伏玻璃需求达到1600万吨,年复合增速超过35%。 公司背靠中建材集团,技术装备实力底蕴雄厚。公司近期投产的新产线具备先进的设计理念和建造技术,一
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福斯特:无惧短期调整,继续重点推荐
【长江电新】福斯特:无惧短期调整,估值性价比凸显,继续重点推荐! 1、近期公司股价的调整幅度较大,主要源于市场较为担心胶膜环节的市场格局,以及胶膜环节的排产、二季度业绩等因素。 2、首先,本轮调整的核心点在于胶膜赛道的格局,如近期信义储电等新晋企业有较大的扩产规划。我们认为,胶膜环节源于其轻资产模式扩产相对容易,而扩产后对企业具有较高的资金及成本管控要求;同时,当前上游EVA粒子供给紧张背景下,上游胶膜粒子的供货渠道将成为胶膜企业的核心壁垒。福斯特作为行业龙头,长期凭借充沛的运营资金以及完善的海
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江淮汽车调研分享
江淮汽车调研分享: 1.江淮和华为的合作模式与小康一致,江淮将和华为采用智选模式合作造车,华为深度参与到产品定 义、核心零部件选用、营销服务体系等领域,合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。合作车 型定位在20-35万这个区间,江淮将投入近百亿资金,打造全新工厂,新车从设计到生产制造销售需要 12至16个月,在全国华为门店销售。 2.江淮目前和蔚来汽车合作进展顺利,单车收入2万元,净利润大约2000-2500元,去年扩建后的工厂 产能年产量为30万辆,蔚来汽车的高端车型,ES系列和ET系列均
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双星新材交流
要点: 1、已经展开回购,估计7月初会公告进展。 2、PET铜箔,公司是做基膜+涂布都做,制成铜箔,直接可供电池厂。 3、三星的量没有减少,三星是交给代工厂去做,代工厂下单给我们。 4、恒力石化有12条线延迟了,说明PET没那么容易做,建厂容易低于预期。5、今年新材料的收入占比超过80%,利润占比接近90%。 董事长: 项目建设上,3月15号、25号,20万吨前2条线投产。5月25号,第三条线投产,明天上午第四条线投 产。上半年20万吨项目全面投产。同时,10亿平米精密涂布项目,已经安装5条线,
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广联达交流
Q2 情况 从疫情的影响来看,北京和上海的工作和生活恢复到比较正常的一个状态了。公司主要业务 是造价和施工两大的业务板块,造价业务基本上没有受到疫情的影响,包括宏观经济、房地 产投资。从目前造价业务的表现看,基本没没有受到下游环境和疫情的影响,从 Q2 以及上 半年新的合同的签署、续费率、转化的情况来看,都属于非常正常的状态,甚至是随着疫情 的逐步深入,线上服务为主要,给客户提供服务的方式也越来越多的受到了客户的认同,所 以在 Q2 以及上半年,造价业务的表现延续 Q1 的势头。因为施工业务很大
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东鹏饮料:疫情验证公司放量逻辑,下半年或迎双击
【天风商社食饮】东鹏饮料:疫情验证公司放量逻辑,下半年收入利润或迎来双击 ■收入端,伴随疫情形势转好,华东区域复工复产,公司主流受众蓝领群体及务工人员消费场景恢复,叠加终端补库需求,销售端改善。此外,由于疫情反复下公司终端拓展及新品铺货等进度有所延缓,下半年来看,伴随大单品500ml金瓶全国化持续放量,下半年有望环比持续加速。公司整体经营节奏平稳,战略性大单品引领开拓市场;同时加强冰柜投放、产品陈列和品牌建设,费用投放蓄力长期发展,规模效应有望显现。公司一季度收入+17%,二季度我们预计+15-
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锂电设备:建议加大配置力度
【中泰机械冯胜团队】锂电设备:大规模招标在即,建议加大配置 🚀当前时点,强烈建议加大锂电设备配置,有三大理由: 1、大规模招标在即,行业强β属性凸显。今年上半年锂电设备招标规模约150GWh,而下半年招标有望进一步加速,预计达250-350GWh。7月份将开启新一轮招标大潮,典型客户包括:宁德时代、国轩、蜂巢、比亚迪等,以及国外厂商LG、SK等,锂电设备厂商进入订单旺季。 2、半年报业绩确定性高增长。21年锂电扩产330GWh,较20年增长150%,且21年有罕见的涨价现象,奠定了22年锂电设
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TCL中环调研更新
TCL中环调研更新 1、产能情况 光伏硅片:从2021年底88GW提升到2022年底140GW,其中210产能超120GW;在不建设新产能的 情况下,通过技术提产,硅片总产能可进一步达到180GW,210产能达160GW。 组件:去年底产能11GW,今年底预计13GW。 半导体硅片:2021年底6/8/12英寸产能50/75/17万片;预计2022年底产能达90/100/32万片。 2、出货指引 硅片:出货指引90-100GW,偏上限;21Q4单瓦盈利8-9分,22Q1但瓦盈利7-8分,原材料涨
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海利得:光伏用PVC反射膜业务弹性巨大
海利得:主业稳健,光伏用PVC反射膜业务弹性巨大,翻倍空间 [玫瑰]公司主营业务为差异化涤纶工业丝,下游主要是汽车安全带、轮胎帘子布等;PVC塑料地板。21年净利润5.75亿均来自主业,22年预计小幅增长到6亿,23年预计增长到7亿。 [玫瑰]PVC反射膜主要是铺设于沙漠光伏中,能增加8-10%的发电量,目前看项目回收期在1.5年左右,使用寿命为4年。2021年初放量,当前主要订单还在中东地区,21年1200万美元、22年预计5-6亿订单,17%左右的净利率。国内方面,正泰签了一个300MW的试
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康方生物全球首款PD-1等获批上市
【海通医药】康方生物全球首款PD-1/CLTA-4双抗AK104获批上市 ⚡️AK104成为首个获批上市的PD-1/CTLA-4双抗,治疗宫颈癌临床数据优异。 1)AK104治疗2/3L治疗复发/转移性宫颈癌,无论患者PD-L1状态,ORR为33.0%(K药为12.2% vs Balstilimab (PD-1)+Zalifrelimab (CTLA-4) 为25.6%),CR达到12%,6个月和12个月DoR率分别为77.6%和52.9%,中位OS达到17.51个月;在PD-L1+患者中(CP
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海信家电推荐更新
海信家电推荐更新 [太阳]公司主业为中央空调和部分冰箱空调,2022年预计营收同比增长15%,净利润同比+40%到14亿(有部分并表影响,内生同比+15%-20%),主业竞争力强,具有较好的成长性。 [太阳]公司全资子公司三电控股株式会社,公司电动压缩机和热管理产品主要客户为特斯拉、蔚来等,具有较高的市占率,预计未来会进入特斯拉BOT机器人的供应链。 [太阳]预计公司2022/2023年净利润14亿、17亿,对应目前PE13、11倍,同时公司在新能源车的基础上,积极往特斯拉BOT机器人供应链拓展
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消费建材再迎利好
消费建材再迎利好,周期建材预期加强【民生建材】 (1)消费建材再迎利好 去星号后有利秩序修复,本地进小区装修便捷,跨区渠道培育提效。地产销售从政策底到基本面底,层层确认,信心加固,产业链加快传导。重视2个方向:①二手房/新房均受益的C+小b,②加快竣工交付的“烂尾楼”重启逻辑。重点标的:龙头品种【伟星新材】、【东方雨虹】,弹性品种【坚朗五金】、【北新建材】、【科顺股份】、【蒙娜丽莎】,以及竣工链指南针“玻璃”龙头【旗滨集团】。 (2)周期建材预期加强 方便出行、运输,效率有望提升,工地有序恢复,
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三棵树
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科顺股份
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投研掘地蜂
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地产投资节奏梳理
【国盛地产|金晶团队】地产投资逻辑节奏梳理 【销售】第25周(6.18-6.24)样本30城销售数据524.3万平方米,环比提升22.5%,同比提升1.3%。若剔除青岛、苏州后,26城环比提升5.7%,同比下降25.4%。市场销售基本面其实在4.5月已经触底,但整体复苏节奏稍弱,城市分化较为严重。供需情况较好的核心一二线城市复苏程度较高,而三四线城市复苏偏弱。6月是传统房企冲销售的月份,推盘放量叠加销售复苏,因此预计布局聚集高能级核心城市的房企如滨江集团、绿城中国、建发股份环比将有明显改善,同比
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金地集团
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保利发展
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投研掘地蜂
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力劲科技财年报交流要点
力劲科技财年报交流要点 1、毛利率29.2%,三个板块毛利率同比均有改善 2、压铸机结构:1000-5000吨增长明显,超大压铸机占比提升,从2021年开始大压铸每年50%的订单增长,今年也比较理想,超大压铸增速应该会超过40% 3、超大压铸机产能每个月2-3台,新厂落成多提供每月1-2台,整体4-5台,实际情况看订单需求;意德拉每月1台左右,国内保证供应链,暂时没有进一步产能扩张计划 4、压铸机生产压铸件的产能看结构和大小,越小的生产速度越快,越大型金属冷却时间越长,超大压铸机1台1年生产10
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力劲科技
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投研掘地蜂
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泸州老窖股东大会交流
【浙商食饮||杨骥】泸州老窖股东大会交流速递(20220629) [玫瑰]疫情影响有限,预计下半年加快恢复。疫情主要影响:1)餐饮堂食场景受限,2)政商活动减少,3)个人举办宴席场次减少。今年2月-6月由于疫情+经济周期+全球形势变化,整体经济环境有所调整,6月起各地区有序恢复,预计6月-明年春节整个市场将加快恢复,利好因素有:北京清零、全国摘星、当以政策海外入境隔离缩短至7+3等。 [玫瑰]国窖1573成交价稳定过千,千元价位带行业扩容。国窖1573终端成交价基本均已过千且近期较为稳定,批发市
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投研掘地蜂
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洛阳玻璃:优质光伏玻璃厂商,产能加速扩张
【中金电新】洛阳玻璃:光伏玻璃优质厂商,产能加速扩张助力市占率提升$洛阳玻璃(SH600876)$ ---------------------- 全球光伏装机量上升及双面组件渗透率提升带动光伏玻璃需求增长。我们预期今明两年全球装机量有望达到230GW和300GW,年复合增速接近30%。同时,随着双面组件渗透率提升,利好光伏玻璃需求,我们预计2022年光伏玻璃需求达到1600万吨,年复合增速超过35%。 公司背靠中建材集团,技术装备实力底蕴雄厚。公司近期投产的新产线具备先进的设计理念和建造技术,一
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投研掘地蜂
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福斯特:无惧短期调整,继续重点推荐
【长江电新】福斯特:无惧短期调整,估值性价比凸显,继续重点推荐! 1、近期公司股价的调整幅度较大,主要源于市场较为担心胶膜环节的市场格局,以及胶膜环节的排产、二季度业绩等因素。 2、首先,本轮调整的核心点在于胶膜赛道的格局,如近期信义储电等新晋企业有较大的扩产规划。我们认为,胶膜环节源于其轻资产模式扩产相对容易,而扩产后对企业具有较高的资金及成本管控要求;同时,当前上游EVA粒子供给紧张背景下,上游胶膜粒子的供货渠道将成为胶膜企业的核心壁垒。福斯特作为行业龙头,长期凭借充沛的运营资金以及完善的海
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福斯特
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投研掘地蜂
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江淮汽车调研分享
江淮汽车调研分享: 1.江淮和华为的合作模式与小康一致,江淮将和华为采用智选模式合作造车,华为深度参与到产品定 义、核心零部件选用、营销服务体系等领域,合作车型还会进入到华为的终端店面进行销售。合作车 型定位在20-35万这个区间,江淮将投入近百亿资金,打造全新工厂,新车从设计到生产制造销售需要 12至16个月,在全国华为门店销售。 2.江淮目前和蔚来汽车合作进展顺利,单车收入2万元,净利润大约2000-2500元,去年扩建后的工厂 产能年产量为30万辆,蔚来汽车的高端车型,ES系列和ET系列均
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江淮汽车
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双星新材交流
要点: 1、已经展开回购,估计7月初会公告进展。 2、PET铜箔,公司是做基膜+涂布都做,制成铜箔,直接可供电池厂。 3、三星的量没有减少,三星是交给代工厂去做,代工厂下单给我们。 4、恒力石化有12条线延迟了,说明PET没那么容易做,建厂容易低于预期。5、今年新材料的收入占比超过80%,利润占比接近90%。 董事长: 项目建设上,3月15号、25号,20万吨前2条线投产。5月25号,第三条线投产,明天上午第四条线投 产。上半年20万吨项目全面投产。同时,10亿平米精密涂布项目,已经安装5条线,
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双星新材
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广联达交流
Q2 情况 从疫情的影响来看,北京和上海的工作和生活恢复到比较正常的一个状态了。公司主要业务 是造价和施工两大的业务板块,造价业务基本上没有受到疫情的影响,包括宏观经济、房地 产投资。从目前造价业务的表现看,基本没没有受到下游环境和疫情的影响,从 Q2 以及上 半年新的合同的签署、续费率、转化的情况来看,都属于非常正常的状态,甚至是随着疫情 的逐步深入,线上服务为主要,给客户提供服务的方式也越来越多的受到了客户的认同,所 以在 Q2 以及上半年,造价业务的表现延续 Q1 的势头。因为施工业务很大
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东鹏饮料:疫情验证公司放量逻辑,下半年或迎双击
【天风商社食饮】东鹏饮料:疫情验证公司放量逻辑,下半年收入利润或迎来双击 ■收入端,伴随疫情形势转好,华东区域复工复产,公司主流受众蓝领群体及务工人员消费场景恢复,叠加终端补库需求,销售端改善。此外,由于疫情反复下公司终端拓展及新品铺货等进度有所延缓,下半年来看,伴随大单品500ml金瓶全国化持续放量,下半年有望环比持续加速。公司整体经营节奏平稳,战略性大单品引领开拓市场;同时加强冰柜投放、产品陈列和品牌建设,费用投放蓄力长期发展,规模效应有望显现。公司一季度收入+17%,二季度我们预计+15-
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东鹏饮料
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锂电设备:建议加大配置力度
【中泰机械冯胜团队】锂电设备:大规模招标在即,建议加大配置 🚀当前时点,强烈建议加大锂电设备配置,有三大理由: 1、大规模招标在即,行业强β属性凸显。今年上半年锂电设备招标规模约150GWh,而下半年招标有望进一步加速,预计达250-350GWh。7月份将开启新一轮招标大潮,典型客户包括:宁德时代、国轩、蜂巢、比亚迪等,以及国外厂商LG、SK等,锂电设备厂商进入订单旺季。 2、半年报业绩确定性高增长。21年锂电扩产330GWh,较20年增长150%,且21年有罕见的涨价现象,奠定了22年锂电设
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TCL中环调研更新
TCL中环调研更新 1、产能情况 光伏硅片:从2021年底88GW提升到2022年底140GW,其中210产能超120GW;在不建设新产能的 情况下,通过技术提产,硅片总产能可进一步达到180GW,210产能达160GW。 组件:去年底产能11GW,今年底预计13GW。 半导体硅片:2021年底6/8/12英寸产能50/75/17万片;预计2022年底产能达90/100/32万片。 2、出货指引 硅片:出货指引90-100GW,偏上限;21Q4单瓦盈利8-9分,22Q1但瓦盈利7-8分,原材料涨
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TCL中环
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海利得:光伏用PVC反射膜业务弹性巨大
海利得:主业稳健,光伏用PVC反射膜业务弹性巨大,翻倍空间 [玫瑰]公司主营业务为差异化涤纶工业丝,下游主要是汽车安全带、轮胎帘子布等;PVC塑料地板。21年净利润5.75亿均来自主业,22年预计小幅增长到6亿,23年预计增长到7亿。 [玫瑰]PVC反射膜主要是铺设于沙漠光伏中,能增加8-10%的发电量,目前看项目回收期在1.5年左右,使用寿命为4年。2021年初放量,当前主要订单还在中东地区,21年1200万美元、22年预计5-6亿订单,17%左右的净利率。国内方面,正泰签了一个300MW的试
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