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2023-03-20 18:04:26

【格力某中部省代】要点更新

【格力某中部省代】要点更新冷年经销商任务完成率：该中部省 80%以上经销商完成全年任务，预计 3 月 18-19 号“万人空巷抢空调“活动后全省经销商全年任务基本完成经销商提货预期：从年初到 3 月中旬，预计同比略有增长。考虑环境温度回升，经销商库存低、资金压力小，预计经销商补库需求较强，3 月份同比数据会比较好。考虑到当前楼盘交房率上升，预计自然年全年量同比会有增长。安装卡：冷年至今同比增长 20%左右，终端动销会比 20%更高。安装卡补贴比以往高，除去安装等费用，安装一台挂机经销商赚

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格力电器

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【新增推荐】国林科技：布局乙醛酸与半导体设备，臭氧发生器龙头增长提速

【新增推荐】国林科技：布局乙醛酸与半导体设备，臭氧发生器龙头增长提速 [庆祝]公司为国内臭氧发生器设备龙头，主要下游为工业废水处理、市政污水等领域，22年之前增长较为稳定，22年受疫情影响，下游客户项目有所推迟，营收出现一定下滑，截止2022年三季报公司合同负债为1.06亿元，同比+23.41%，反映在手订单充足，随着疫情放开，公司臭氧发生器业务有望恢复。 [庆祝]切入臭氧法制乙醛酸，专有技术有望显著增厚业绩。乙醛酸是一种重要的医药中间体和有机合成中间体，在医药、香料、油漆、造纸、精细化工等领域

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国林科技

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2023-03-20 18:01:54

【申万宏源通信】运营商今日调整速评-20230320

[玫瑰]【申万宏源通信】运营商今日调整速评-20230320 1）技术层面因素较多，此外市场也有对AI算力、数据等要素优势理解的疑问；本周移动/电信陆续披露2022年报，建议跟进关注capex指引、政企/云等增长预期、数字经济展望等关键假设！ 2）重申对运营商板块观点，数字经济领军的核心观点不变：本轮表现，实际上是试图基于C端修复、分红价值的理解，再中特估框架下把云和政企重估price-in，后续云产品力提升、数据要素重估等并未充分定价！骐骥千里,非一日之功！ 3）运营商在云网领域的优势地位没

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中国电信
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【国金电新】光伏：1-2月组件出口金额同比+14.81%高基数下高增，环比首次转正，海外需

【国金电新】光伏：1-2月组件出口金额同比+14.81%高基数下高增，环比首次转正，海外需求增长动力强劲 [太阳]据海关总署，1月太阳能电池（含组件）国内出口金额281.50亿元，2月出口金额254.95亿元，1-2月累计出口536.5亿元。环比看，1月出口金额环比+27.68%，2月出口金额环比-9.43%，考虑春节假期导致出口数据具有月度波动，按照1-2月月度均值计，1-2月出口金额环比12月+21.66%，在出口数据连续5个月环比下滑背景下环比增速首次转正，体现前期海外库存已基本消化，今

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晶澳科技

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2023-03-20 17:51:30

【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块最新观点：板块调一调更健康，回调中逢低布局“1+4+3”组合

【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块最新观点：板块调一调更健康，回调中逢低布局“1+4+3”组合！20230320 我们从上上周提出白酒板块进入调整，目前板块仍处于调整期。年后至今我们持续推荐“1+4+3”组合！ 1、泸州老窖：当前普五批价稳中有升，高度国窖压力有所减少且此前提出冲刺目标上调为30%，低度国窖仍有提价预期，一季报预期收入20%左右，当前股价对应2023年估值27X，继续强烈推荐！ 2、次高端四杰：1）山西汾酒：公司经营稳中有进，青花20、30批价稳中有升，预计一季报收入20%左右，当前

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泸州老窖
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2023-03-20 14:49:26

ED板块成电子行业反弹先锋，重申23年复苏只是LED板块长期繁荣的起点

LED板块成电子行业反弹先锋，重申23年复苏只是LED板块长期繁荣的起点。【国联电子重磅推荐】LED行业：2023年有望开启LED繁荣的起点核心逻辑： 1. 小间距LED市场具有增长弹性和空间。XR虚拟拍摄22年市场规模达4.3亿美金，同比增长52%，潜在市场空间350亿；LED会议一体机22年市场规模近10亿，潜在市场空间千亿；公安/政府等高端市场逐渐进入更换周期。 2. Mini背光渐近爆发期，Mini/Micro LED显示带来真正繁荣。Mini背光在高端市场率先应用，预期25年在中低

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三安光电
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【天风商社食饮】千味央厨：基本面无虞，大B亮眼，小B延续复苏态势，持续看好公司未来发展

【天风商社食饮】千味央厨：基本面无虞，大B亮眼，小B延续复苏态势，持续看好公司未来发展公司今日盘中震荡，或与市场对一季报预期波动调整有关。#我们预计公司一季度整体维持20%以上增长，一方面是22Q1是高基数，同时今年2月份的高增再3月份不一定可以延续，主因春节错位；另一方面，小B业务团餐渠道平稳，但乡村宴席亮眼，两者有一定对冲。当下来看，公司基本面无虞且持续向好，大客户恢复情况亮眼，#特别是百胜，全年有望超预期，小B整体呈现复苏态势，全年经营利润预计1.5亿，维持买入评级。公司基本面持续向好

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千味央厨

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2023-03-20 14:44:42

【国君电新】在希望的田野上

【国君电新】在希望的田野上需求强劲增长叠加上游原材料放量，2023年整体更利好光储风，其中：光增长最为确定，预计整体40-50%装机量增长。其中国内大型地面电站有望翻倍增长。我们看好逆变器、石英及硅片的机会。 1⃣️微型逆变器，依托安全和长寿命，渗透率有望持续提升，在户用光伏渗透率也仅为10%，空间巨大。格局也非常好，海外1超enpahse+国内3强禾迈昱能德业+1新龙磁恩沃，将享受超高增长。预计Q1同比200-300%增长。当前是非常好的配置阶段。 2⃣️石英砂紧平衡带来硅片环节盈利超预期

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弘元绿能

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【海通科技】算力落地还需硬件支持，AIoT等边缘算力场景有望极大丰富

【海通科技】算力落地还需硬件支持，AIoT等边缘算力场景有望极大丰富前期外发报告《OpenAI 算力需求测算》中对ChatGPT年 GPU/CPU需求空间进行测算，预计运营阶段，ChatGPT年 GPU/CPU需求空间分别在 7000万美元及 778万美元。 ☁️ 在云端和中心层算力丰富的场景下，边缘端的AI运用预计会出现极大的增长和丰富，甚至可能提前出现。以瑞芯微RK3588为例，8nm/6T算力npu核心，可以在边缘计算/AI加速卡/VR等等多个应用场景落地。同时其他AIoT硬件如智能音

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晶晨股份

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2023-03-20 14:42:00

寒武纪：国产AI算力芯片之★

寒武纪：国产AI算力芯片之★ ☑︎AI算力芯片是GPT模型训练核心！ ☑︎云端产品线：思元290/370等成功导入阿里云等客户，新品590芯片去年底已在客户端送测。 ☑︎车规产品线：车规L2+自动驾驶行泊一体芯片进展顺利，其中L2+自驾芯片已流片。 ☑︎来源：2022WAIC/公开信息 ☑︎中国AI算力芯片·产品性能对比 ☑︎国产GPU·ASIC·训练卡·推理卡 ☑︎英伟达·华为晟腾·寒武纪·天数·璧仞·燧原·沐曦·海光等 ☑︎厂商·型号 ☑︎芯片制程 ☑︎外形·功耗 ☑︎PCIe·Gen ☑︎

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寒武纪

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【腾景科技调研更新】半导体、激光雷达光学未来可期

【腾景科技调研更新】半导体、激光雷达光学未来可期 🌟公司主营光模块、光纤激光的光学零部件，营收占比为50%、45%。 🌟公司光模块客户主要包括二六、lunmentum、旭创、H等。2021年光模块市场规模为500亿元，光学BOM占比大约在10%~15%，长期收益chatgpt拉动。 🌟公司光纤激光客户包括IPG、锐科激光、创鑫激光等，2021年光纤激光器市场规模达200亿元，其中光学器件BOM占比60%+，2023年受益工业需求回暖。 🌟光刻机：公司产品为合束器、分束器，目前为小批量导入

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腾景科技

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重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击

重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击 1、AI领域：公司为大宗商品数商龙头，我们预计AI大模型将给公司带来多方赋能，客服领域外，在网站、终端等工具软件产品内搜索上提高客户效率与交互体验，分析师研报生成上降低成本等。 2、数据要素领域：公司已打通数据交易全链条，深度合作上海数据交易所，有望最先受益于数据要素流通制度落地与试点。未来也有望定位大宗商品行业级数据交易所实现进一步延展。另推荐次新弹性标：卓创资讯$上海钢联(SZ300226)$ 重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击 1、

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上海钢联

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【国盛计算机】我们引领多模态GPT后首推大华

【国盛计算机】我们引领多模态GPT后首推大华，很多领导与友商还不理解。熟悉我们的领导都知道我们一般对纯战略股东博弈兴趣不大，这里我们分享下真正的原因。 1）多模态GPT的发展真正让我们对这个领域极度兴奋（不兴奋的看下PALM-E562B，有视频），这是全面改变服务业、制造业的起点，海康、大华等是国内身位最靠前的公司（场景、CV技术积累），预计很快能实现其部分功能（通用检测、灵活易用的AGV组合、通用机械臂方案、智能家居核心等）这也解释了M为什么最早禁两个公司的原因。 2）多模态GPT会大大提升方

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大华股份

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【光线传媒重点推荐！】AI赋能影视行业迎来下一个时代，光线传媒如虎添翼|长江传媒互联网

【光线传媒重点推荐！】AI赋能影视行业迎来下一个时代，光线传媒如虎添翼|长江传媒互联网 [庆祝]为什么我们认为【光线传媒】是AI+影视制作最核心的受益标的？原因一：AI+动画电影天衣无缝。与真人电影相比，动画电影的制作主要使用数字和技术工具，因此以AI为代表的新技术的进步对动画电影制作的帮助会更快、更显著。光线传媒是国内最头部的动画电影公司之一，AI可在如生成角色和场景资产、自动布光渲染等多方面提高动画电影的制作效率。原因二：AI所能解决的正是一直以来困扰公司的产能问题。光线深耕精品动画电影

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光线传媒

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华为Meta×盘古，软件大反攻！

华为Meta×盘古，软件大反攻！ 🔥管理输出：Meta-X产品族，重新定义企业数字化转型！关注华为的实施咨询类伙伴， MetaERP：【赛意信息】、【法本信息】、【汉得信息】 MetaPDM：【能科科技】、【鼎捷软件】 🔥华为AI：盘古大模型，首个多模态千亿级大模型，赋能百业！边缘端有望引入经验丰富的行业应用伙伴，例如【润和软件】、【常山北明】、【软通动力】；算力端关注【神州数码】、【拓维信息】 🔥信创软件：欧拉OS+高斯DB，引入伙伴共促繁荣！关注【中国软件】、【诚迈科技】、【海量数据】

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【格力某中部省代】要点更新

【格力某中部省代】要点更新冷年经销商任务完成率：该中部省 80%以上经销商完成全年任务，预计 3 月 18-19 号“万人空巷抢空调“活动后全省经销商全年任务基本完成经销商提货预期：从年初到 3 月中旬，预计同比略有增长。考虑环境温度回升，经销商库存低、资金压力小，预计经销商补库需求较强，3 月份同比数据会比较好。考虑到当前楼盘交房率上升，预计自然年全年量同比会有增长。安装卡：冷年至今同比增长 20%左右，终端动销会比 20%更高。安装卡补贴比以往高，除去安装等费用，安装一台挂机经销商赚

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【新增推荐】国林科技：布局乙醛酸与半导体设备，臭氧发生器龙头增长提速

【新增推荐】国林科技：布局乙醛酸与半导体设备，臭氧发生器龙头增长提速 [庆祝]公司为国内臭氧发生器设备龙头，主要下游为工业废水处理、市政污水等领域，22年之前增长较为稳定，22年受疫情影响，下游客户项目有所推迟，营收出现一定下滑，截止2022年三季报公司合同负债为1.06亿元，同比+23.41%，反映在手订单充足，随着疫情放开，公司臭氧发生器业务有望恢复。 [庆祝]切入臭氧法制乙醛酸，专有技术有望显著增厚业绩。乙醛酸是一种重要的医药中间体和有机合成中间体，在医药、香料、油漆、造纸、精细化工等领域

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【申万宏源通信】运营商今日调整速评-20230320

[玫瑰]【申万宏源通信】运营商今日调整速评-20230320 1）技术层面因素较多，此外市场也有对AI算力、数据等要素优势理解的疑问；本周移动/电信陆续披露2022年报，建议跟进关注capex指引、政企/云等增长预期、数字经济展望等关键假设！ 2）重申对运营商板块观点，数字经济领军的核心观点不变：本轮表现，实际上是试图基于C端修复、分红价值的理解，再中特估框架下把云和政企重估price-in，后续云产品力提升、数据要素重估等并未充分定价！骐骥千里,非一日之功！ 3）运营商在云网领域的优势地位没

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【国金电新】光伏：1-2月组件出口金额同比+14.81%高基数下高增，环比首次转正，海外需

【国金电新】光伏：1-2月组件出口金额同比+14.81%高基数下高增，环比首次转正，海外需求增长动力强劲 [太阳]据海关总署，1月太阳能电池（含组件）国内出口金额281.50亿元，2月出口金额254.95亿元，1-2月累计出口536.5亿元。环比看，1月出口金额环比+27.68%，2月出口金额环比-9.43%，考虑春节假期导致出口数据具有月度波动，按照1-2月月度均值计，1-2月出口金额环比12月+21.66%，在出口数据连续5个月环比下滑背景下环比增速首次转正，体现前期海外库存已基本消化，今

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【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块最新观点：板块调一调更健康，回调中逢低布局“1+4+3”组合

【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块最新观点：板块调一调更健康，回调中逢低布局“1+4+3”组合！20230320 我们从上上周提出白酒板块进入调整，目前板块仍处于调整期。年后至今我们持续推荐“1+4+3”组合！ 1、泸州老窖：当前普五批价稳中有升，高度国窖压力有所减少且此前提出冲刺目标上调为30%，低度国窖仍有提价预期，一季报预期收入20%左右，当前股价对应2023年估值27X，继续强烈推荐！ 2、次高端四杰：1）山西汾酒：公司经营稳中有进，青花20、30批价稳中有升，预计一季报收入20%左右，当前

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ED板块成电子行业反弹先锋，重申23年复苏只是LED板块长期繁荣的起点

LED板块成电子行业反弹先锋，重申23年复苏只是LED板块长期繁荣的起点。【国联电子重磅推荐】LED行业：2023年有望开启LED繁荣的起点核心逻辑： 1. 小间距LED市场具有增长弹性和空间。XR虚拟拍摄22年市场规模达4.3亿美金，同比增长52%，潜在市场空间350亿；LED会议一体机22年市场规模近10亿，潜在市场空间千亿；公安/政府等高端市场逐渐进入更换周期。 2. Mini背光渐近爆发期，Mini/Micro LED显示带来真正繁荣。Mini背光在高端市场率先应用，预期25年在中低

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【天风商社食饮】千味央厨：基本面无虞，大B亮眼，小B延续复苏态势，持续看好公司未来发展

【天风商社食饮】千味央厨：基本面无虞，大B亮眼，小B延续复苏态势，持续看好公司未来发展公司今日盘中震荡，或与市场对一季报预期波动调整有关。#我们预计公司一季度整体维持20%以上增长，一方面是22Q1是高基数，同时今年2月份的高增再3月份不一定可以延续，主因春节错位；另一方面，小B业务团餐渠道平稳，但乡村宴席亮眼，两者有一定对冲。当下来看，公司基本面无虞且持续向好，大客户恢复情况亮眼，#特别是百胜，全年有望超预期，小B整体呈现复苏态势，全年经营利润预计1.5亿，维持买入评级。公司基本面持续向好

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【国君电新】在希望的田野上

【国君电新】在希望的田野上需求强劲增长叠加上游原材料放量，2023年整体更利好光储风，其中：光增长最为确定，预计整体40-50%装机量增长。其中国内大型地面电站有望翻倍增长。我们看好逆变器、石英及硅片的机会。 1⃣️微型逆变器，依托安全和长寿命，渗透率有望持续提升，在户用光伏渗透率也仅为10%，空间巨大。格局也非常好，海外1超enpahse+国内3强禾迈昱能德业+1新龙磁恩沃，将享受超高增长。预计Q1同比200-300%增长。当前是非常好的配置阶段。 2⃣️石英砂紧平衡带来硅片环节盈利超预期

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【海通科技】算力落地还需硬件支持，AIoT等边缘算力场景有望极大丰富

【海通科技】算力落地还需硬件支持，AIoT等边缘算力场景有望极大丰富前期外发报告《OpenAI 算力需求测算》中对ChatGPT年 GPU/CPU需求空间进行测算，预计运营阶段，ChatGPT年 GPU/CPU需求空间分别在 7000万美元及 778万美元。 ☁️ 在云端和中心层算力丰富的场景下，边缘端的AI运用预计会出现极大的增长和丰富，甚至可能提前出现。以瑞芯微RK3588为例，8nm/6T算力npu核心，可以在边缘计算/AI加速卡/VR等等多个应用场景落地。同时其他AIoT硬件如智能音

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寒武纪：国产AI算力芯片之★

寒武纪：国产AI算力芯片之★ ☑︎AI算力芯片是GPT模型训练核心！ ☑︎云端产品线：思元290/370等成功导入阿里云等客户，新品590芯片去年底已在客户端送测。 ☑︎车规产品线：车规L2+自动驾驶行泊一体芯片进展顺利，其中L2+自驾芯片已流片。 ☑︎来源：2022WAIC/公开信息 ☑︎中国AI算力芯片·产品性能对比 ☑︎国产GPU·ASIC·训练卡·推理卡 ☑︎英伟达·华为晟腾·寒武纪·天数·璧仞·燧原·沐曦·海光等 ☑︎厂商·型号 ☑︎芯片制程 ☑︎外形·功耗 ☑︎PCIe·Gen ☑︎

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【腾景科技调研更新】半导体、激光雷达光学未来可期

【腾景科技调研更新】半导体、激光雷达光学未来可期 🌟公司主营光模块、光纤激光的光学零部件，营收占比为50%、45%。 🌟公司光模块客户主要包括二六、lunmentum、旭创、H等。2021年光模块市场规模为500亿元，光学BOM占比大约在10%~15%，长期收益chatgpt拉动。 🌟公司光纤激光客户包括IPG、锐科激光、创鑫激光等，2021年光纤激光器市场规模达200亿元，其中光学器件BOM占比60%+，2023年受益工业需求回暖。 🌟光刻机：公司产品为合束器、分束器，目前为小批量导入

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重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击

重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击 1、AI领域：公司为大宗商品数商龙头，我们预计AI大模型将给公司带来多方赋能，客服领域外，在网站、终端等工具软件产品内搜索上提高客户效率与交互体验，分析师研报生成上降低成本等。 2、数据要素领域：公司已打通数据交易全链条，深度合作上海数据交易所，有望最先受益于数据要素流通制度落地与试点。未来也有望定位大宗商品行业级数据交易所实现进一步延展。另推荐次新弹性标：卓创资讯$上海钢联(SZ300226)$ 重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击 1、

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【国盛计算机】我们引领多模态GPT后首推大华

【国盛计算机】我们引领多模态GPT后首推大华，很多领导与友商还不理解。熟悉我们的领导都知道我们一般对纯战略股东博弈兴趣不大，这里我们分享下真正的原因。 1）多模态GPT的发展真正让我们对这个领域极度兴奋（不兴奋的看下PALM-E562B，有视频），这是全面改变服务业、制造业的起点，海康、大华等是国内身位最靠前的公司（场景、CV技术积累），预计很快能实现其部分功能（通用检测、灵活易用的AGV组合、通用机械臂方案、智能家居核心等）这也解释了M为什么最早禁两个公司的原因。 2）多模态GPT会大大提升方

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【光线传媒重点推荐！】AI赋能影视行业迎来下一个时代，光线传媒如虎添翼|长江传媒互联网

【光线传媒重点推荐！】AI赋能影视行业迎来下一个时代，光线传媒如虎添翼|长江传媒互联网 [庆祝]为什么我们认为【光线传媒】是AI+影视制作最核心的受益标的？原因一：AI+动画电影天衣无缝。与真人电影相比，动画电影的制作主要使用数字和技术工具，因此以AI为代表的新技术的进步对动画电影制作的帮助会更快、更显著。光线传媒是国内最头部的动画电影公司之一，AI可在如生成角色和场景资产、自动布光渲染等多方面提高动画电影的制作效率。原因二：AI所能解决的正是一直以来困扰公司的产能问题。光线深耕精品动画电影

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华为Meta×盘古，软件大反攻！

华为Meta×盘古，软件大反攻！ 🔥管理输出：Meta-X产品族，重新定义企业数字化转型！关注华为的实施咨询类伙伴， MetaERP：【赛意信息】、【法本信息】、【汉得信息】 MetaPDM：【能科科技】、【鼎捷软件】 🔥华为AI：盘古大模型，首个多模态千亿级大模型，赋能百业！边缘端有望引入经验丰富的行业应用伙伴，例如【润和软件】、【常山北明】、【软通动力】；算力端关注【神州数码】、【拓维信息】 🔥信创软件：欧拉OS+高斯DB，引入伙伴共促繁荣！关注【中国软件】、【诚迈科技】、【海量数据】

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【格力某中部省代】要点更新

【格力某中部省代】要点更新冷年经销商任务完成率：该中部省 80%以上经销商完成全年任务，预计 3 月 18-19 号“万人空巷抢空调“活动后全省经销商全年任务基本完成经销商提货预期：从年初到 3 月中旬，预计同比略有增长。考虑环境温度回升，经销商库存低、资金压力小，预计经销商补库需求较强，3 月份同比数据会比较好。考虑到当前楼盘交房率上升，预计自然年全年量同比会有增长。安装卡：冷年至今同比增长 20%左右，终端动销会比 20%更高。安装卡补贴比以往高，除去安装等费用，安装一台挂机经销商赚

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格力电器

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投研掘地蜂

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【新增推荐】国林科技：布局乙醛酸与半导体设备，臭氧发生器龙头增长提速

【新增推荐】国林科技：布局乙醛酸与半导体设备，臭氧发生器龙头增长提速 [庆祝]公司为国内臭氧发生器设备龙头，主要下游为工业废水处理、市政污水等领域，22年之前增长较为稳定，22年受疫情影响，下游客户项目有所推迟，营收出现一定下滑，截止2022年三季报公司合同负债为1.06亿元，同比+23.41%，反映在手订单充足，随着疫情放开，公司臭氧发生器业务有望恢复。 [庆祝]切入臭氧法制乙醛酸，专有技术有望显著增厚业绩。乙醛酸是一种重要的医药中间体和有机合成中间体，在医药、香料、油漆、造纸、精细化工等领域

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2023-03-20 18:01:54

【申万宏源通信】运营商今日调整速评-20230320

[玫瑰]【申万宏源通信】运营商今日调整速评-20230320 1）技术层面因素较多，此外市场也有对AI算力、数据等要素优势理解的疑问；本周移动/电信陆续披露2022年报，建议跟进关注capex指引、政企/云等增长预期、数字经济展望等关键假设！ 2）重申对运营商板块观点，数字经济领军的核心观点不变：本轮表现，实际上是试图基于C端修复、分红价值的理解，再中特估框架下把云和政企重估price-in，后续云产品力提升、数据要素重估等并未充分定价！骐骥千里,非一日之功！ 3）运营商在云网领域的优势地位没

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2023-03-20 17:58:37

【国金电新】光伏：1-2月组件出口金额同比+14.81%高基数下高增，环比首次转正，海外需

【国金电新】光伏：1-2月组件出口金额同比+14.81%高基数下高增，环比首次转正，海外需求增长动力强劲 [太阳]据海关总署，1月太阳能电池（含组件）国内出口金额281.50亿元，2月出口金额254.95亿元，1-2月累计出口536.5亿元。环比看，1月出口金额环比+27.68%，2月出口金额环比-9.43%，考虑春节假期导致出口数据具有月度波动，按照1-2月月度均值计，1-2月出口金额环比12月+21.66%，在出口数据连续5个月环比下滑背景下环比增速首次转正，体现前期海外库存已基本消化，今

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晶澳科技

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投研掘地蜂

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【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块最新观点：板块调一调更健康，回调中逢低布局“1+4+3”组合

【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块最新观点：板块调一调更健康，回调中逢低布局“1+4+3”组合！20230320 我们从上上周提出白酒板块进入调整，目前板块仍处于调整期。年后至今我们持续推荐“1+4+3”组合！ 1、泸州老窖：当前普五批价稳中有升，高度国窖压力有所减少且此前提出冲刺目标上调为30%，低度国窖仍有提价预期，一季报预期收入20%左右，当前股价对应2023年估值27X，继续强烈推荐！ 2、次高端四杰：1）山西汾酒：公司经营稳中有进，青花20、30批价稳中有升，预计一季报收入20%左右，当前

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泸州老窖
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投研掘地蜂

2023-03-20 14:49:26

ED板块成电子行业反弹先锋，重申23年复苏只是LED板块长期繁荣的起点

LED板块成电子行业反弹先锋，重申23年复苏只是LED板块长期繁荣的起点。【国联电子重磅推荐】LED行业：2023年有望开启LED繁荣的起点核心逻辑： 1. 小间距LED市场具有增长弹性和空间。XR虚拟拍摄22年市场规模达4.3亿美金，同比增长52%，潜在市场空间350亿；LED会议一体机22年市场规模近10亿，潜在市场空间千亿；公安/政府等高端市场逐渐进入更换周期。 2. Mini背光渐近爆发期，Mini/Micro LED显示带来真正繁荣。Mini背光在高端市场率先应用，预期25年在中低

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三安光电
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【天风商社食饮】千味央厨：基本面无虞，大B亮眼，小B延续复苏态势，持续看好公司未来发展

【天风商社食饮】千味央厨：基本面无虞，大B亮眼，小B延续复苏态势，持续看好公司未来发展公司今日盘中震荡，或与市场对一季报预期波动调整有关。#我们预计公司一季度整体维持20%以上增长，一方面是22Q1是高基数，同时今年2月份的高增再3月份不一定可以延续，主因春节错位；另一方面，小B业务团餐渠道平稳，但乡村宴席亮眼，两者有一定对冲。当下来看，公司基本面无虞且持续向好，大客户恢复情况亮眼，#特别是百胜，全年有望超预期，小B整体呈现复苏态势，全年经营利润预计1.5亿，维持买入评级。公司基本面持续向好

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千味央厨

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【国君电新】在希望的田野上

【国君电新】在希望的田野上需求强劲增长叠加上游原材料放量，2023年整体更利好光储风，其中：光增长最为确定，预计整体40-50%装机量增长。其中国内大型地面电站有望翻倍增长。我们看好逆变器、石英及硅片的机会。 1⃣️微型逆变器，依托安全和长寿命，渗透率有望持续提升，在户用光伏渗透率也仅为10%，空间巨大。格局也非常好，海外1超enpahse+国内3强禾迈昱能德业+1新龙磁恩沃，将享受超高增长。预计Q1同比200-300%增长。当前是非常好的配置阶段。 2⃣️石英砂紧平衡带来硅片环节盈利超预期

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投研掘地蜂

2023-03-20 14:43:37

【海通科技】算力落地还需硬件支持，AIoT等边缘算力场景有望极大丰富

【海通科技】算力落地还需硬件支持，AIoT等边缘算力场景有望极大丰富前期外发报告《OpenAI 算力需求测算》中对ChatGPT年 GPU/CPU需求空间进行测算，预计运营阶段，ChatGPT年 GPU/CPU需求空间分别在 7000万美元及 778万美元。 ☁️ 在云端和中心层算力丰富的场景下，边缘端的AI运用预计会出现极大的增长和丰富，甚至可能提前出现。以瑞芯微RK3588为例，8nm/6T算力npu核心，可以在边缘计算/AI加速卡/VR等等多个应用场景落地。同时其他AIoT硬件如智能音

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寒武纪：国产AI算力芯片之★

寒武纪：国产AI算力芯片之★ ☑︎AI算力芯片是GPT模型训练核心！ ☑︎云端产品线：思元290/370等成功导入阿里云等客户，新品590芯片去年底已在客户端送测。 ☑︎车规产品线：车规L2+自动驾驶行泊一体芯片进展顺利，其中L2+自驾芯片已流片。 ☑︎来源：2022WAIC/公开信息 ☑︎中国AI算力芯片·产品性能对比 ☑︎国产GPU·ASIC·训练卡·推理卡 ☑︎英伟达·华为晟腾·寒武纪·天数·璧仞·燧原·沐曦·海光等 ☑︎厂商·型号 ☑︎芯片制程 ☑︎外形·功耗 ☑︎PCIe·Gen ☑︎

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寒武纪

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2023-03-20 14:39:17

【腾景科技调研更新】半导体、激光雷达光学未来可期

【腾景科技调研更新】半导体、激光雷达光学未来可期 🌟公司主营光模块、光纤激光的光学零部件，营收占比为50%、45%。 🌟公司光模块客户主要包括二六、lunmentum、旭创、H等。2021年光模块市场规模为500亿元，光学BOM占比大约在10%~15%，长期收益chatgpt拉动。 🌟公司光纤激光客户包括IPG、锐科激光、创鑫激光等，2021年光纤激光器市场规模达200亿元，其中光学器件BOM占比60%+，2023年受益工业需求回暖。 🌟光刻机：公司产品为合束器、分束器，目前为小批量导入

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腾景科技

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2023-03-20 14:37:59

重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击

重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击 1、AI领域：公司为大宗商品数商龙头，我们预计AI大模型将给公司带来多方赋能，客服领域外，在网站、终端等工具软件产品内搜索上提高客户效率与交互体验，分析师研报生成上降低成本等。 2、数据要素领域：公司已打通数据交易全链条，深度合作上海数据交易所，有望最先受益于数据要素流通制度落地与试点。未来也有望定位大宗商品行业级数据交易所实现进一步延展。另推荐次新弹性标：卓创资讯$上海钢联(SZ300226)$ 重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击 1、

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上海钢联

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2023-03-20 14:35:29

【国盛计算机】我们引领多模态GPT后首推大华

【国盛计算机】我们引领多模态GPT后首推大华，很多领导与友商还不理解。熟悉我们的领导都知道我们一般对纯战略股东博弈兴趣不大，这里我们分享下真正的原因。 1）多模态GPT的发展真正让我们对这个领域极度兴奋（不兴奋的看下PALM-E562B，有视频），这是全面改变服务业、制造业的起点，海康、大华等是国内身位最靠前的公司（场景、CV技术积累），预计很快能实现其部分功能（通用检测、灵活易用的AGV组合、通用机械臂方案、智能家居核心等）这也解释了M为什么最早禁两个公司的原因。 2）多模态GPT会大大提升方

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大华股份

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【光线传媒重点推荐！】AI赋能影视行业迎来下一个时代，光线传媒如虎添翼|长江传媒互联网

【光线传媒重点推荐！】AI赋能影视行业迎来下一个时代，光线传媒如虎添翼|长江传媒互联网 [庆祝]为什么我们认为【光线传媒】是AI+影视制作最核心的受益标的？原因一：AI+动画电影天衣无缝。与真人电影相比，动画电影的制作主要使用数字和技术工具，因此以AI为代表的新技术的进步对动画电影制作的帮助会更快、更显著。光线传媒是国内最头部的动画电影公司之一，AI可在如生成角色和场景资产、自动布光渲染等多方面提高动画电影的制作效率。原因二：AI所能解决的正是一直以来困扰公司的产能问题。光线深耕精品动画电影

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光线传媒

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投研掘地蜂

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华为Meta×盘古，软件大反攻！

华为Meta×盘古，软件大反攻！ 🔥管理输出：Meta-X产品族，重新定义企业数字化转型！关注华为的实施咨询类伙伴， MetaERP：【赛意信息】、【法本信息】、【汉得信息】 MetaPDM：【能科科技】、【鼎捷软件】 🔥华为AI：盘古大模型，首个多模态千亿级大模型，赋能百业！边缘端有望引入经验丰富的行业应用伙伴，例如【润和软件】、【常山北明】、【软通动力】；算力端关注【神州数码】、【拓维信息】 🔥信创软件：欧拉OS+高斯DB，引入伙伴共促繁荣！关注【中国软件】、【诚迈科技】、【海量数据】

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【格力某中部省代】要点更新

【格力某中部省代】要点更新冷年经销商任务完成率：该中部省 80%以上经销商完成全年任务，预计 3 月 18-19 号“万人空巷抢空调“活动后全省经销商全年任务基本完成经销商提货预期：从年初到 3 月中旬，预计同比略有增长。考虑环境温度回升，经销商库存低、资金压力小，预计经销商补库需求较强，3 月份同比数据会比较好。考虑到当前楼盘交房率上升，预计自然年全年量同比会有增长。安装卡：冷年至今同比增长 20%左右，终端动销会比 20%更高。安装卡补贴比以往高，除去安装等费用，安装一台挂机经销商赚

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【新增推荐】国林科技：布局乙醛酸与半导体设备，臭氧发生器龙头增长提速

【新增推荐】国林科技：布局乙醛酸与半导体设备，臭氧发生器龙头增长提速 [庆祝]公司为国内臭氧发生器设备龙头，主要下游为工业废水处理、市政污水等领域，22年之前增长较为稳定，22年受疫情影响，下游客户项目有所推迟，营收出现一定下滑，截止2022年三季报公司合同负债为1.06亿元，同比+23.41%，反映在手订单充足，随着疫情放开，公司臭氧发生器业务有望恢复。 [庆祝]切入臭氧法制乙醛酸，专有技术有望显著增厚业绩。乙醛酸是一种重要的医药中间体和有机合成中间体，在医药、香料、油漆、造纸、精细化工等领域

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【申万宏源通信】运营商今日调整速评-20230320

[玫瑰]【申万宏源通信】运营商今日调整速评-20230320 1）技术层面因素较多，此外市场也有对AI算力、数据等要素优势理解的疑问；本周移动/电信陆续披露2022年报，建议跟进关注capex指引、政企/云等增长预期、数字经济展望等关键假设！ 2）重申对运营商板块观点，数字经济领军的核心观点不变：本轮表现，实际上是试图基于C端修复、分红价值的理解，再中特估框架下把云和政企重估price-in，后续云产品力提升、数据要素重估等并未充分定价！骐骥千里,非一日之功！ 3）运营商在云网领域的优势地位没

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【国金电新】光伏：1-2月组件出口金额同比+14.81%高基数下高增，环比首次转正，海外需

【国金电新】光伏：1-2月组件出口金额同比+14.81%高基数下高增，环比首次转正，海外需求增长动力强劲 [太阳]据海关总署，1月太阳能电池（含组件）国内出口金额281.50亿元，2月出口金额254.95亿元，1-2月累计出口536.5亿元。环比看，1月出口金额环比+27.68%，2月出口金额环比-9.43%，考虑春节假期导致出口数据具有月度波动，按照1-2月月度均值计，1-2月出口金额环比12月+21.66%，在出口数据连续5个月环比下滑背景下环比增速首次转正，体现前期海外库存已基本消化，今

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【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块最新观点：板块调一调更健康，回调中逢低布局“1+4+3”组合

【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块最新观点：板块调一调更健康，回调中逢低布局“1+4+3”组合！20230320 我们从上上周提出白酒板块进入调整，目前板块仍处于调整期。年后至今我们持续推荐“1+4+3”组合！ 1、泸州老窖：当前普五批价稳中有升，高度国窖压力有所减少且此前提出冲刺目标上调为30%，低度国窖仍有提价预期，一季报预期收入20%左右，当前股价对应2023年估值27X，继续强烈推荐！ 2、次高端四杰：1）山西汾酒：公司经营稳中有进，青花20、30批价稳中有升，预计一季报收入20%左右，当前

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ED板块成电子行业反弹先锋，重申23年复苏只是LED板块长期繁荣的起点

LED板块成电子行业反弹先锋，重申23年复苏只是LED板块长期繁荣的起点。【国联电子重磅推荐】LED行业：2023年有望开启LED繁荣的起点核心逻辑： 1. 小间距LED市场具有增长弹性和空间。XR虚拟拍摄22年市场规模达4.3亿美金，同比增长52%，潜在市场空间350亿；LED会议一体机22年市场规模近10亿，潜在市场空间千亿；公安/政府等高端市场逐渐进入更换周期。 2. Mini背光渐近爆发期，Mini/Micro LED显示带来真正繁荣。Mini背光在高端市场率先应用，预期25年在中低

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【天风商社食饮】千味央厨：基本面无虞，大B亮眼，小B延续复苏态势，持续看好公司未来发展

【天风商社食饮】千味央厨：基本面无虞，大B亮眼，小B延续复苏态势，持续看好公司未来发展公司今日盘中震荡，或与市场对一季报预期波动调整有关。#我们预计公司一季度整体维持20%以上增长，一方面是22Q1是高基数，同时今年2月份的高增再3月份不一定可以延续，主因春节错位；另一方面，小B业务团餐渠道平稳，但乡村宴席亮眼，两者有一定对冲。当下来看，公司基本面无虞且持续向好，大客户恢复情况亮眼，#特别是百胜，全年有望超预期，小B整体呈现复苏态势，全年经营利润预计1.5亿，维持买入评级。公司基本面持续向好

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【国君电新】在希望的田野上

【国君电新】在希望的田野上需求强劲增长叠加上游原材料放量，2023年整体更利好光储风，其中：光增长最为确定，预计整体40-50%装机量增长。其中国内大型地面电站有望翻倍增长。我们看好逆变器、石英及硅片的机会。 1⃣️微型逆变器，依托安全和长寿命，渗透率有望持续提升，在户用光伏渗透率也仅为10%，空间巨大。格局也非常好，海外1超enpahse+国内3强禾迈昱能德业+1新龙磁恩沃，将享受超高增长。预计Q1同比200-300%增长。当前是非常好的配置阶段。 2⃣️石英砂紧平衡带来硅片环节盈利超预期

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【海通科技】算力落地还需硬件支持，AIoT等边缘算力场景有望极大丰富

【海通科技】算力落地还需硬件支持，AIoT等边缘算力场景有望极大丰富前期外发报告《OpenAI 算力需求测算》中对ChatGPT年 GPU/CPU需求空间进行测算，预计运营阶段，ChatGPT年 GPU/CPU需求空间分别在 7000万美元及 778万美元。 ☁️ 在云端和中心层算力丰富的场景下，边缘端的AI运用预计会出现极大的增长和丰富，甚至可能提前出现。以瑞芯微RK3588为例，8nm/6T算力npu核心，可以在边缘计算/AI加速卡/VR等等多个应用场景落地。同时其他AIoT硬件如智能音

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寒武纪：国产AI算力芯片之★

寒武纪：国产AI算力芯片之★ ☑︎AI算力芯片是GPT模型训练核心！ ☑︎云端产品线：思元290/370等成功导入阿里云等客户，新品590芯片去年底已在客户端送测。 ☑︎车规产品线：车规L2+自动驾驶行泊一体芯片进展顺利，其中L2+自驾芯片已流片。 ☑︎来源：2022WAIC/公开信息 ☑︎中国AI算力芯片·产品性能对比 ☑︎国产GPU·ASIC·训练卡·推理卡 ☑︎英伟达·华为晟腾·寒武纪·天数·璧仞·燧原·沐曦·海光等 ☑︎厂商·型号 ☑︎芯片制程 ☑︎外形·功耗 ☑︎PCIe·Gen ☑︎

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【腾景科技调研更新】半导体、激光雷达光学未来可期

【腾景科技调研更新】半导体、激光雷达光学未来可期 🌟公司主营光模块、光纤激光的光学零部件，营收占比为50%、45%。 🌟公司光模块客户主要包括二六、lunmentum、旭创、H等。2021年光模块市场规模为500亿元，光学BOM占比大约在10%~15%，长期收益chatgpt拉动。 🌟公司光纤激光客户包括IPG、锐科激光、创鑫激光等，2021年光纤激光器市场规模达200亿元，其中光学器件BOM占比60%+，2023年受益工业需求回暖。 🌟光刻机：公司产品为合束器、分束器，目前为小批量导入

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重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击

重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击 1、AI领域：公司为大宗商品数商龙头，我们预计AI大模型将给公司带来多方赋能，客服领域外，在网站、终端等工具软件产品内搜索上提高客户效率与交互体验，分析师研报生成上降低成本等。 2、数据要素领域：公司已打通数据交易全链条，深度合作上海数据交易所，有望最先受益于数据要素流通制度落地与试点。未来也有望定位大宗商品行业级数据交易所实现进一步延展。另推荐次新弹性标：卓创资讯$上海钢联(SZ300226)$ 重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击 1、

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【国盛计算机】我们引领多模态GPT后首推大华

【国盛计算机】我们引领多模态GPT后首推大华，很多领导与友商还不理解。熟悉我们的领导都知道我们一般对纯战略股东博弈兴趣不大，这里我们分享下真正的原因。 1）多模态GPT的发展真正让我们对这个领域极度兴奋（不兴奋的看下PALM-E562B，有视频），这是全面改变服务业、制造业的起点，海康、大华等是国内身位最靠前的公司（场景、CV技术积累），预计很快能实现其部分功能（通用检测、灵活易用的AGV组合、通用机械臂方案、智能家居核心等）这也解释了M为什么最早禁两个公司的原因。 2）多模态GPT会大大提升方

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【光线传媒重点推荐！】AI赋能影视行业迎来下一个时代，光线传媒如虎添翼|长江传媒互联网

【光线传媒重点推荐！】AI赋能影视行业迎来下一个时代，光线传媒如虎添翼|长江传媒互联网 [庆祝]为什么我们认为【光线传媒】是AI+影视制作最核心的受益标的？原因一：AI+动画电影天衣无缝。与真人电影相比，动画电影的制作主要使用数字和技术工具，因此以AI为代表的新技术的进步对动画电影制作的帮助会更快、更显著。光线传媒是国内最头部的动画电影公司之一，AI可在如生成角色和场景资产、自动布光渲染等多方面提高动画电影的制作效率。原因二：AI所能解决的正是一直以来困扰公司的产能问题。光线深耕精品动画电影

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华为Meta×盘古，软件大反攻！

华为Meta×盘古，软件大反攻！ 🔥管理输出：Meta-X产品族，重新定义企业数字化转型！关注华为的实施咨询类伙伴， MetaERP：【赛意信息】、【法本信息】、【汉得信息】 MetaPDM：【能科科技】、【鼎捷软件】 🔥华为AI：盘古大模型，首个多模态千亿级大模型，赋能百业！边缘端有望引入经验丰富的行业应用伙伴，例如【润和软件】、【常山北明】、【软通动力】；算力端关注【神州数码】、【拓维信息】 🔥信创软件：欧拉OS+高斯DB，引入伙伴共促繁荣！关注【中国软件】、【诚迈科技】、【海量数据】

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【格力某中部省代】要点更新

【格力某中部省代】要点更新冷年经销商任务完成率：该中部省 80%以上经销商完成全年任务，预计 3 月 18-19 号“万人空巷抢空调“活动后全省经销商全年任务基本完成经销商提货预期：从年初到 3 月中旬，预计同比略有增长。考虑环境温度回升，经销商库存低、资金压力小，预计经销商补库需求较强，3 月份同比数据会比较好。考虑到当前楼盘交房率上升，预计自然年全年量同比会有增长。安装卡：冷年至今同比增长 20%左右，终端动销会比 20%更高。安装卡补贴比以往高，除去安装等费用，安装一台挂机经销商赚

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格力电器

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2023-03-20 18:02:38

【新增推荐】国林科技：布局乙醛酸与半导体设备，臭氧发生器龙头增长提速

【新增推荐】国林科技：布局乙醛酸与半导体设备，臭氧发生器龙头增长提速 [庆祝]公司为国内臭氧发生器设备龙头，主要下游为工业废水处理、市政污水等领域，22年之前增长较为稳定，22年受疫情影响，下游客户项目有所推迟，营收出现一定下滑，截止2022年三季报公司合同负债为1.06亿元，同比+23.41%，反映在手订单充足，随着疫情放开，公司臭氧发生器业务有望恢复。 [庆祝]切入臭氧法制乙醛酸，专有技术有望显著增厚业绩。乙醛酸是一种重要的医药中间体和有机合成中间体，在医药、香料、油漆、造纸、精细化工等领域

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国林科技

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2023-03-20 18:01:54

【申万宏源通信】运营商今日调整速评-20230320

[玫瑰]【申万宏源通信】运营商今日调整速评-20230320 1）技术层面因素较多，此外市场也有对AI算力、数据等要素优势理解的疑问；本周移动/电信陆续披露2022年报，建议跟进关注capex指引、政企/云等增长预期、数字经济展望等关键假设！ 2）重申对运营商板块观点，数字经济领军的核心观点不变：本轮表现，实际上是试图基于C端修复、分红价值的理解，再中特估框架下把云和政企重估price-in，后续云产品力提升、数据要素重估等并未充分定价！骐骥千里,非一日之功！ 3）运营商在云网领域的优势地位没

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中国电信
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中国移动
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中国联通

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2023-03-20 17:58:37

【国金电新】光伏：1-2月组件出口金额同比+14.81%高基数下高增，环比首次转正，海外需

【国金电新】光伏：1-2月组件出口金额同比+14.81%高基数下高增，环比首次转正，海外需求增长动力强劲 [太阳]据海关总署，1月太阳能电池（含组件）国内出口金额281.50亿元，2月出口金额254.95亿元，1-2月累计出口536.5亿元。环比看，1月出口金额环比+27.68%，2月出口金额环比-9.43%，考虑春节假期导致出口数据具有月度波动，按照1-2月月度均值计，1-2月出口金额环比12月+21.66%，在出口数据连续5个月环比下滑背景下环比增速首次转正，体现前期海外库存已基本消化，今

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晶澳科技

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2023-03-20 17:51:30

【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块最新观点：板块调一调更健康，回调中逢低布局“1+4+3”组合

【华鑫食饮孙山山团队】白酒板块最新观点：板块调一调更健康，回调中逢低布局“1+4+3”组合！20230320 我们从上上周提出白酒板块进入调整，目前板块仍处于调整期。年后至今我们持续推荐“1+4+3”组合！ 1、泸州老窖：当前普五批价稳中有升，高度国窖压力有所减少且此前提出冲刺目标上调为30%，低度国窖仍有提价预期，一季报预期收入20%左右，当前股价对应2023年估值27X，继续强烈推荐！ 2、次高端四杰：1）山西汾酒：公司经营稳中有进，青花20、30批价稳中有升，预计一季报收入20%左右，当前

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泸州老窖
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山西汾酒

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2023-03-20 14:49:26

ED板块成电子行业反弹先锋，重申23年复苏只是LED板块长期繁荣的起点

LED板块成电子行业反弹先锋，重申23年复苏只是LED板块长期繁荣的起点。【国联电子重磅推荐】LED行业：2023年有望开启LED繁荣的起点核心逻辑： 1. 小间距LED市场具有增长弹性和空间。XR虚拟拍摄22年市场规模达4.3亿美金，同比增长52%，潜在市场空间350亿；LED会议一体机22年市场规模近10亿，潜在市场空间千亿；公安/政府等高端市场逐渐进入更换周期。 2. Mini背光渐近爆发期，Mini/Micro LED显示带来真正繁荣。Mini背光在高端市场率先应用，预期25年在中低

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三安光电
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兆驰股份

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2023-03-20 14:47:21

【天风商社食饮】千味央厨：基本面无虞，大B亮眼，小B延续复苏态势，持续看好公司未来发展

【天风商社食饮】千味央厨：基本面无虞，大B亮眼，小B延续复苏态势，持续看好公司未来发展公司今日盘中震荡，或与市场对一季报预期波动调整有关。#我们预计公司一季度整体维持20%以上增长，一方面是22Q1是高基数，同时今年2月份的高增再3月份不一定可以延续，主因春节错位；另一方面，小B业务团餐渠道平稳，但乡村宴席亮眼，两者有一定对冲。当下来看，公司基本面无虞且持续向好，大客户恢复情况亮眼，#特别是百胜，全年有望超预期，小B整体呈现复苏态势，全年经营利润预计1.5亿，维持买入评级。公司基本面持续向好

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千味央厨

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2023-03-20 14:44:42

【国君电新】在希望的田野上

【国君电新】在希望的田野上需求强劲增长叠加上游原材料放量，2023年整体更利好光储风，其中：光增长最为确定，预计整体40-50%装机量增长。其中国内大型地面电站有望翻倍增长。我们看好逆变器、石英及硅片的机会。 1⃣️微型逆变器，依托安全和长寿命，渗透率有望持续提升，在户用光伏渗透率也仅为10%，空间巨大。格局也非常好，海外1超enpahse+国内3强禾迈昱能德业+1新龙磁恩沃，将享受超高增长。预计Q1同比200-300%增长。当前是非常好的配置阶段。 2⃣️石英砂紧平衡带来硅片环节盈利超预期

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弘元绿能

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2023-03-20 14:43:37

【海通科技】算力落地还需硬件支持，AIoT等边缘算力场景有望极大丰富

【海通科技】算力落地还需硬件支持，AIoT等边缘算力场景有望极大丰富前期外发报告《OpenAI 算力需求测算》中对ChatGPT年 GPU/CPU需求空间进行测算，预计运营阶段，ChatGPT年 GPU/CPU需求空间分别在 7000万美元及 778万美元。 ☁️ 在云端和中心层算力丰富的场景下，边缘端的AI运用预计会出现极大的增长和丰富，甚至可能提前出现。以瑞芯微RK3588为例，8nm/6T算力npu核心，可以在边缘计算/AI加速卡/VR等等多个应用场景落地。同时其他AIoT硬件如智能音

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晶晨股份

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2023-03-20 14:42:00

寒武纪：国产AI算力芯片之★

寒武纪：国产AI算力芯片之★ ☑︎AI算力芯片是GPT模型训练核心！ ☑︎云端产品线：思元290/370等成功导入阿里云等客户，新品590芯片去年底已在客户端送测。 ☑︎车规产品线：车规L2+自动驾驶行泊一体芯片进展顺利，其中L2+自驾芯片已流片。 ☑︎来源：2022WAIC/公开信息 ☑︎中国AI算力芯片·产品性能对比 ☑︎国产GPU·ASIC·训练卡·推理卡 ☑︎英伟达·华为晟腾·寒武纪·天数·璧仞·燧原·沐曦·海光等 ☑︎厂商·型号 ☑︎芯片制程 ☑︎外形·功耗 ☑︎PCIe·Gen ☑︎

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寒武纪

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2023-03-20 14:39:17

【腾景科技调研更新】半导体、激光雷达光学未来可期

【腾景科技调研更新】半导体、激光雷达光学未来可期 🌟公司主营光模块、光纤激光的光学零部件，营收占比为50%、45%。 🌟公司光模块客户主要包括二六、lunmentum、旭创、H等。2021年光模块市场规模为500亿元，光学BOM占比大约在10%~15%，长期收益chatgpt拉动。 🌟公司光纤激光客户包括IPG、锐科激光、创鑫激光等，2021年光纤激光器市场规模达200亿元，其中光学器件BOM占比60%+，2023年受益工业需求回暖。 🌟光刻机：公司产品为合束器、分束器，目前为小批量导入

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腾景科技

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2023-03-20 14:37:59

重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击

重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击 1、AI领域：公司为大宗商品数商龙头，我们预计AI大模型将给公司带来多方赋能，客服领域外，在网站、终端等工具软件产品内搜索上提高客户效率与交互体验，分析师研报生成上降低成本等。 2、数据要素领域：公司已打通数据交易全链条，深度合作上海数据交易所，有望最先受益于数据要素流通制度落地与试点。未来也有望定位大宗商品行业级数据交易所实现进一步延展。另推荐次新弹性标：卓创资讯$上海钢联(SZ300226)$ 重点推荐【上海钢联】，AI应用+数据要素双击 1、

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上海钢联

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2023-03-20 14:35:29

【国盛计算机】我们引领多模态GPT后首推大华

【国盛计算机】我们引领多模态GPT后首推大华，很多领导与友商还不理解。熟悉我们的领导都知道我们一般对纯战略股东博弈兴趣不大，这里我们分享下真正的原因。 1）多模态GPT的发展真正让我们对这个领域极度兴奋（不兴奋的看下PALM-E562B，有视频），这是全面改变服务业、制造业的起点，海康、大华等是国内身位最靠前的公司（场景、CV技术积累），预计很快能实现其部分功能（通用检测、灵活易用的AGV组合、通用机械臂方案、智能家居核心等）这也解释了M为什么最早禁两个公司的原因。 2）多模态GPT会大大提升方

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大华股份

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投研掘地蜂

2023-03-20 14:33:38

【光线传媒重点推荐！】AI赋能影视行业迎来下一个时代，光线传媒如虎添翼|长江传媒互联网

【光线传媒重点推荐！】AI赋能影视行业迎来下一个时代，光线传媒如虎添翼|长江传媒互联网 [庆祝]为什么我们认为【光线传媒】是AI+影视制作最核心的受益标的？原因一：AI+动画电影天衣无缝。与真人电影相比，动画电影的制作主要使用数字和技术工具，因此以AI为代表的新技术的进步对动画电影制作的帮助会更快、更显著。光线传媒是国内最头部的动画电影公司之一，AI可在如生成角色和场景资产、自动布光渲染等多方面提高动画电影的制作效率。原因二：AI所能解决的正是一直以来困扰公司的产能问题。光线深耕精品动画电影

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光线传媒

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2023-03-20 14:32:15

华为Meta×盘古，软件大反攻！

华为Meta×盘古，软件大反攻！ 🔥管理输出：Meta-X产品族，重新定义企业数字化转型！关注华为的实施咨询类伙伴， MetaERP：【赛意信息】、【法本信息】、【汉得信息】 MetaPDM：【能科科技】、【鼎捷软件】 🔥华为AI：盘古大模型，首个多模态千亿级大模型，赋能百业！边缘端有望引入经验丰富的行业应用伙伴，例如【润和软件】、【常山北明】、【软通动力】；算力端关注【神州数码】、【拓维信息】 🔥信创软件：欧拉OS+高斯DB，引入伙伴共促繁荣！关注【中国软件】、【诚迈科技】、【海量数据】

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