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投研掘地蜂

2023-01-02 16:38:06

【天风传媒】博纳影业：重磅电影《无名》定档大年初一！主旋律赛道电影龙头

【天风传媒】博纳影业：重磅电影《无名》定档大年初一！主旋律赛道电影龙头！全产业链上下游布局：公司实现电影行业投资、发行、院线、影院全产业链打通。公司是国内首家从事电影发行业务的民营企业，不断向产业链上下游延伸。投资发行端，公司主投代表作品有《长津湖》《长津湖之水门桥》《中国机长》《红海行动》等。影院院线端，公司不断完善下游终端平台，成立博纳电影院线有限公司，进一步夯实全产业链布局。全产业链布局使公司有效增强业务协同效率，降低业务潜在波动风险。主旋律电影赛道优势明显：2018年开始，在年度电影

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博纳影业

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投研掘地蜂

2023-01-02 16:37:09

【招商传媒顾佳团队】博纳影业（001330.SZ）推荐逻辑：主旋律商业片龙头坚持文化自信

【招商传媒顾佳团队】博纳影业（001330.SZ）推荐逻辑：主旋律商业片龙头坚持文化自信主线，重磅影片顺利定档及内容储备丰富有望受益于行业复苏《无名》官宣定档2023年春节档，业绩确定性进一步加强。《无名》是程耳编剧并执导，梁朝伟、王一博主演的谍战电影。该片聚焦了波谲云诡的隐蔽战线，讲述了地下工作者们冒着生命危险送出情报，用生命与热血保卫祖国的故事。截至2023年1月1日11：00，猫眼想看人数已超27.5万人。《无名》的顺利定档保证了博纳影业在2023年首个核心档期有主投主控影片上映，业绩

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博纳影业

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2023-01-02 16:36:19

【中信证券传媒】B站“2022最美的夜”跨年晚会跟踪

【中信证券传媒】B站“2022最美的夜”跨年晚会跟踪 💡2022年12月31日晚，B站举办“2022最美的夜”跨年晚会，在现场配置、节目编排、嘉宾阵容等方面保持高水准。跨年晚会继续以影漫游IP为主要呈现主题，根据中国娱乐报道，本次跨年晚会汇集超过60个IP作品，是历年来晚会IP合作最丰富的一年，主要IP包括《刺客信条》、《灌篮高手》、《名侦探柯南》、《三体》动画、上海迪士尼度假区等，激发年轻用户高度共鸣。嘉宾阵容方面，晚会邀请了艾薇儿、邓紫棋、刘宪华、周深、王嘉尔、仓木麻衣等海内外一线艺人，通

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完美世界

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2023-01-02 16:33:05

【长江电子杨洋团队】维峰电子：泛工控连接器龙头，乘汽车新能源东风

【长江电子杨洋团队】维峰电子：泛工控连接器龙头，乘汽车新能源东风 🚀公司作为国内领先的泛工控连接器厂商，已形成以工控为主体，汽车及新能源为两翼的“一体两翼”发展布局。公司工控领域客户主要为汇川技术、台达电子、泰科等，汽车客户包括比亚迪、上汽、安波福等，新能源客户主要为阳光电源、固德威、Solaredge等逆变器厂商。公司产品具有明显的“定制化、小批量、多品种”特点，公司的批量销售料号超过1.5万个，积累了20年的生产制造与经营管理经验。 [太阳]公司毛利率常年维持在40%以上，不同领域毛利率也

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维峰电子

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2023-01-02 12:31:03

2023元旦数据实时更新

[烟花]整体数据：整体出行：22年12月31日全国铁路共发送旅客555.3万人次/-34.19%，开行旅客列车6368列；2023年1月1日，预计发送旅客470万人次/-44.11%（国铁集团）；广铁（广东、湖南、海南）：元旦小长假期间，广铁集团日均开行客车869.5对，其中动车764对，预计发送旅客310万人次/-41.51%，日均77.5万人次。2023年1月1日加开动车32列，预计发送旅客91万人次/-20.18%（广铁集团）；上海：1月1日铁路上海站全站预计发送旅客14.8万人/-

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张家界

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2023-01-02 12:29:52

迎驾贡酒深度报告

🏆 1、安徽白酒消费升级速度领先全国，迎驾贡酒有望充分享受升级红利。安徽受益于新能源等战略性新兴产业的快速发展，人均可支配收入增速在8%左右，驱动白酒消费升级速度领先全国。从价位段来看，安徽大部分地区白酒消费升级到200元，其中合肥市场跃迁至300元左右，200-300元价位带快速扩容。徽酒300元以下的渠道基本被安徽当地酒企垄断，形成“东不入皖，西不入川”竞争格局，因此徽酒龙头将充分受益于安省内消费升级红利。 2、洞藏系列精准卡位中高端价格带，高渠道利润驱动全省加速扩张。过去公司通过金银星系

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迎驾贡酒

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2023-01-02 12:28:52

帝尔激光:拐点已现

🌞事件：在TOPCon电池工艺上，公司TOPCon 硼掺设备提效显著且在下游头部客户验证成功，目前公司一次掺杂方案提效在0.25%以上，已取得大规模量产订单，我们预计其余几家头部验证客户大订单也有望快速落地！随着23年TOPCon电池规模起量，预计明年激光增益设备渗透率有望较快提升，光伏激光设备龙头充分受益。 🌞在手订单充沛，保障明年业绩高速增长。公司今年已获得头部客户TOPCon硼掺设备订单，隆基、爱旭40GW XBC激光开槽设备订单、东南亚及印度客户PERC激光设备100GW订单，按XB

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帝尔激光

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2023-01-01 17:57:00

【广发机械】东威科技广德工厂调研要点反馈

【广发机械】东威科技广德工厂调研要点反馈 1. #主业vcp需求端改善显著，近期客户意向谈判明显增加。公司VCP订单上半年同比还是增长30%，三季度下滑20-30%。近期感受到客户谈判意向的显著恢复，预计明年VCP订单需求有望改善。此外，公司广德5w方新产能投建进展顺利，预计明年3月左右正式投产，流水线作业条件下极限产能1台/天，产能充沛无需担心。 2、#复合铜箔镀铜设备交货进展顺利，前期意向合同逐步转化为正式合同。目前年底宝明10台全都交货，二期订单定金已收到，正在安排生产中。此前签订的意向合

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东威科技

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2023-01-01 17:56:04

【浙商地产】优质龙头定增125亿元，优化债务结构为新发展蓄势待发

【浙商地产】优质龙头定增125亿元，优化债务结构为新发展蓄势待发事件：保利发展12月30日晚间公告称，拟定增募资不超125亿元（不超过8.2亿股），其中公司实控人保利集团拟认购不低于1亿元且不超过10亿元。本次募集资金净额将全部用于广州保利领秀海、西安保利天汇等14个项目，及补充流动资金。点评： 1.非公开定增125亿元补充优质项目流动性。保利发展此次非公开定增资金量充足，主要用于公司位于核心一二线城市项目的开发投资需要，其中补充资金15亿元。获得此次资金支持项目销售净利润约为6.7-10%

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保利发展

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2023-01-01 17:55:05

【白酒跟踪116|派点请多支持】贵州茅台市场工作会：对消费复苏充满信心，系列酒23年200

【白酒跟踪116|派点请多支持】贵州茅台市场工作会：对消费复苏充满信心，系列酒23年200亿目标 1、对消费复苏充满信心，主动营销展望积极。丁董事长预计3月份以后，餐饮文旅会迎来井喷，消费行业会迎来全面复苏，要抓住短期消费政策的调整，利用复苏，把终端的动销解决好。丁董事长对经济形势展望乐观，主动营销，今年以来，成立集团市场管理部、产品开发委员会和价格管理委员会，拓展新能源、医疗、教育等行业的团购客户，完成年度目标的111%。 2、开拓自营店，优化数字平台，渠道结构不断完善。加强自营渠道建设，持续

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贵州茅台

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2023-01-01 17:20:47

【中泰电子|洁美科技】周期反转弹性大，新品放量未来两年增长可期

【中泰电子|洁美科技】周期反转弹性大，新品放量未来两年增长可期 [礼物]原材料价格下行助力毛利率改善：公司纸质载带成本45%由木浆构成，11月智利银星木浆从上月725美元/吨下调至710美元，明星木浆上月从575美元/吨下调至565美元，较年中最高点银星1010美元/吨，明星885美元/吨价格已下调近30%，公司纸质载带2021年营收/毛利润占比约72%/80%，根据我们测算，在稼动率不变情况下木浆价格下降30%将提升纸质载带毛利率8.4pct。 [礼物]增长逻辑明确：纸质载带（60%+全球市占

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洁美科技

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2023-01-01 17:20:05

【中国稀土：拟定增募资不超20.3亿元，用于收购江华稀土94.67%股权】

【中国稀土：拟定增募资不超20.3亿元，用于收购江华稀土94.67%股权】浙商【金属+汽车】 [礼物]中国稀土公告称：公司拟定增募资不超过20.3亿元，用于收购五矿稀土集团持有的江华稀土94.67%股权（预计投入约14.3亿元）、补充流动资金（预计投入6亿元）。本次交易行为预计构成重大资产重组。同时鉴于五矿稀土集团为公司的控股股东，因此本次交易行为构成关联交易。 [烟花]定增及收购后影响：江华稀土原则上仍沿用现有的管理机构和管理人员。预计收购江华稀土股权，将强化公司的资源端保障并巩固在稀

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中国稀土

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2023-01-01 17:19:23

【浙商化工】醋化股份点评：股权激励计划草案落地，营收目标彰显发展信心

【浙商化工】醋化股份点评：股权激励计划草案落地，营收目标彰显发展信心 [礼物]事件：公司发布2022年股票期权与限制性股票激励计划，拟向激励对象授予权益总计1029万股，占公告时公司股本总额的5.03%。更多调研纪要音频等，请关注MT调研点评： #建立健全公司长效激励机制。公司激励计划拟向包括董事、高级管理人员、中层管理人员及骨干人员在内的92名激励对象授予权益1029万份，包括514.5万份股票期权和514.5万股限制性股票，占公司股本总额的5.03%，为一次性授予。股票期权的行权价格为

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醋化股份

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2023-01-01 17:18:09

特斯拉2023展望：需求中枢向上区域拓张加速【华西汽车崔琰团队】

特斯拉2023展望：需求中枢向上区域拓张加速【华西汽车崔琰团队】 🚘核心观点：特斯拉业绩正在由产能驱动转向需求驱动，叠加宏观经济环境影响，市场对特斯拉交付预期有所担忧。基于对中国、美国、欧洲、亚太市场的需求以及潜在策略分析，我们认为市场当前担忧明显过度，预计特斯拉2023年全球交付量仍可达到约200万辆。 🚘短期判断：动态策略调整可保证短期需求向上。 1）特斯拉具有全行业最高的毛利水平且有技术能力进行持续降本，可采用降价的方式提升短期需求； 2）亚太纯电汽车市场几乎空白且公司已开始向亚

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拓普集团

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2023-01-01 17:17:18

【国金宏观•赵伟团队】 #“凛冬将过”

【国金宏观•赵伟团队】 #“凛冬将过” ①制造业PMI创新低，疫情冲击显著制造业PMI创新低，疫情对劳动力的影响显著。12月，制造业PMI录得47%、创2020年3月以来新低，连续3个月回落、期间降幅达3.1个百分点，降幅超过上半年疫情期间的2.8个百分点；五大分项中，只有从业人员低于今年4月水平，或指向本轮疫情冲击对劳动力到岗的影响显著。产需继续走弱，疫情扰动和需求走弱共振。12月，生产回落3.2个百分点至44.6%；新订单和新出口订单均回落2.5个百分点、分别至43.9%和44.2%，或

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西安饮食

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【天风传媒】博纳影业：重磅电影《无名》定档大年初一！主旋律赛道电影龙头

【天风传媒】博纳影业：重磅电影《无名》定档大年初一！主旋律赛道电影龙头！全产业链上下游布局：公司实现电影行业投资、发行、院线、影院全产业链打通。公司是国内首家从事电影发行业务的民营企业，不断向产业链上下游延伸。投资发行端，公司主投代表作品有《长津湖》《长津湖之水门桥》《中国机长》《红海行动》等。影院院线端，公司不断完善下游终端平台，成立博纳电影院线有限公司，进一步夯实全产业链布局。全产业链布局使公司有效增强业务协同效率，降低业务潜在波动风险。主旋律电影赛道优势明显：2018年开始，在年度电影

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【招商传媒顾佳团队】博纳影业（001330.SZ）推荐逻辑：主旋律商业片龙头坚持文化自信

【招商传媒顾佳团队】博纳影业（001330.SZ）推荐逻辑：主旋律商业片龙头坚持文化自信主线，重磅影片顺利定档及内容储备丰富有望受益于行业复苏《无名》官宣定档2023年春节档，业绩确定性进一步加强。《无名》是程耳编剧并执导，梁朝伟、王一博主演的谍战电影。该片聚焦了波谲云诡的隐蔽战线，讲述了地下工作者们冒着生命危险送出情报，用生命与热血保卫祖国的故事。截至2023年1月1日11：00，猫眼想看人数已超27.5万人。《无名》的顺利定档保证了博纳影业在2023年首个核心档期有主投主控影片上映，业绩

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博纳影业

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【中信证券传媒】B站“2022最美的夜”跨年晚会跟踪

【中信证券传媒】B站“2022最美的夜”跨年晚会跟踪 💡2022年12月31日晚，B站举办“2022最美的夜”跨年晚会，在现场配置、节目编排、嘉宾阵容等方面保持高水准。跨年晚会继续以影漫游IP为主要呈现主题，根据中国娱乐报道，本次跨年晚会汇集超过60个IP作品，是历年来晚会IP合作最丰富的一年，主要IP包括《刺客信条》、《灌篮高手》、《名侦探柯南》、《三体》动画、上海迪士尼度假区等，激发年轻用户高度共鸣。嘉宾阵容方面，晚会邀请了艾薇儿、邓紫棋、刘宪华、周深、王嘉尔、仓木麻衣等海内外一线艺人，通

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【长江电子杨洋团队】维峰电子：泛工控连接器龙头，乘汽车新能源东风

【长江电子杨洋团队】维峰电子：泛工控连接器龙头，乘汽车新能源东风 🚀公司作为国内领先的泛工控连接器厂商，已形成以工控为主体，汽车及新能源为两翼的“一体两翼”发展布局。公司工控领域客户主要为汇川技术、台达电子、泰科等，汽车客户包括比亚迪、上汽、安波福等，新能源客户主要为阳光电源、固德威、Solaredge等逆变器厂商。公司产品具有明显的“定制化、小批量、多品种”特点，公司的批量销售料号超过1.5万个，积累了20年的生产制造与经营管理经验。 [太阳]公司毛利率常年维持在40%以上，不同领域毛利率也

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[烟花]整体数据：整体出行：22年12月31日全国铁路共发送旅客555.3万人次/-34.19%，开行旅客列车6368列；2023年1月1日，预计发送旅客470万人次/-44.11%（国铁集团）；广铁（广东、湖南、海南）：元旦小长假期间，广铁集团日均开行客车869.5对，其中动车764对，预计发送旅客310万人次/-41.51%，日均77.5万人次。2023年1月1日加开动车32列，预计发送旅客91万人次/-20.18%（广铁集团）；上海：1月1日铁路上海站全站预计发送旅客14.8万人/-

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迎驾贡酒深度报告

🏆 1、安徽白酒消费升级速度领先全国，迎驾贡酒有望充分享受升级红利。安徽受益于新能源等战略性新兴产业的快速发展，人均可支配收入增速在8%左右，驱动白酒消费升级速度领先全国。从价位段来看，安徽大部分地区白酒消费升级到200元，其中合肥市场跃迁至300元左右，200-300元价位带快速扩容。徽酒300元以下的渠道基本被安徽当地酒企垄断，形成“东不入皖，西不入川”竞争格局，因此徽酒龙头将充分受益于安省内消费升级红利。 2、洞藏系列精准卡位中高端价格带，高渠道利润驱动全省加速扩张。过去公司通过金银星系

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帝尔激光:拐点已现

🌞事件：在TOPCon电池工艺上，公司TOPCon 硼掺设备提效显著且在下游头部客户验证成功，目前公司一次掺杂方案提效在0.25%以上，已取得大规模量产订单，我们预计其余几家头部验证客户大订单也有望快速落地！随着23年TOPCon电池规模起量，预计明年激光增益设备渗透率有望较快提升，光伏激光设备龙头充分受益。 🌞在手订单充沛，保障明年业绩高速增长。公司今年已获得头部客户TOPCon硼掺设备订单，隆基、爱旭40GW XBC激光开槽设备订单、东南亚及印度客户PERC激光设备100GW订单，按XB

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【广发机械】东威科技广德工厂调研要点反馈

【广发机械】东威科技广德工厂调研要点反馈 1. #主业vcp需求端改善显著，近期客户意向谈判明显增加。公司VCP订单上半年同比还是增长30%，三季度下滑20-30%。近期感受到客户谈判意向的显著恢复，预计明年VCP订单需求有望改善。此外，公司广德5w方新产能投建进展顺利，预计明年3月左右正式投产，流水线作业条件下极限产能1台/天，产能充沛无需担心。 2、#复合铜箔镀铜设备交货进展顺利，前期意向合同逐步转化为正式合同。目前年底宝明10台全都交货，二期订单定金已收到，正在安排生产中。此前签订的意向合

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【浙商地产】优质龙头定增125亿元，优化债务结构为新发展蓄势待发

【浙商地产】优质龙头定增125亿元，优化债务结构为新发展蓄势待发事件：保利发展12月30日晚间公告称，拟定增募资不超125亿元（不超过8.2亿股），其中公司实控人保利集团拟认购不低于1亿元且不超过10亿元。本次募集资金净额将全部用于广州保利领秀海、西安保利天汇等14个项目，及补充流动资金。点评： 1.非公开定增125亿元补充优质项目流动性。保利发展此次非公开定增资金量充足，主要用于公司位于核心一二线城市项目的开发投资需要，其中补充资金15亿元。获得此次资金支持项目销售净利润约为6.7-10%

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【白酒跟踪116|派点请多支持】贵州茅台市场工作会：对消费复苏充满信心，系列酒23年200

【白酒跟踪116|派点请多支持】贵州茅台市场工作会：对消费复苏充满信心，系列酒23年200亿目标 1、对消费复苏充满信心，主动营销展望积极。丁董事长预计3月份以后，餐饮文旅会迎来井喷，消费行业会迎来全面复苏，要抓住短期消费政策的调整，利用复苏，把终端的动销解决好。丁董事长对经济形势展望乐观，主动营销，今年以来，成立集团市场管理部、产品开发委员会和价格管理委员会，拓展新能源、医疗、教育等行业的团购客户，完成年度目标的111%。 2、开拓自营店，优化数字平台，渠道结构不断完善。加强自营渠道建设，持续

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【中泰电子|洁美科技】周期反转弹性大，新品放量未来两年增长可期

【中泰电子|洁美科技】周期反转弹性大，新品放量未来两年增长可期 [礼物]原材料价格下行助力毛利率改善：公司纸质载带成本45%由木浆构成，11月智利银星木浆从上月725美元/吨下调至710美元，明星木浆上月从575美元/吨下调至565美元，较年中最高点银星1010美元/吨，明星885美元/吨价格已下调近30%，公司纸质载带2021年营收/毛利润占比约72%/80%，根据我们测算，在稼动率不变情况下木浆价格下降30%将提升纸质载带毛利率8.4pct。 [礼物]增长逻辑明确：纸质载带（60%+全球市占

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【中国稀土：拟定增募资不超20.3亿元，用于收购江华稀土94.67%股权】

【中国稀土：拟定增募资不超20.3亿元，用于收购江华稀土94.67%股权】浙商【金属+汽车】 [礼物]中国稀土公告称：公司拟定增募资不超过20.3亿元，用于收购五矿稀土集团持有的江华稀土94.67%股权（预计投入约14.3亿元）、补充流动资金（预计投入6亿元）。本次交易行为预计构成重大资产重组。同时鉴于五矿稀土集团为公司的控股股东，因此本次交易行为构成关联交易。 [烟花]定增及收购后影响：江华稀土原则上仍沿用现有的管理机构和管理人员。预计收购江华稀土股权，将强化公司的资源端保障并巩固在稀

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【浙商化工】醋化股份点评：股权激励计划草案落地，营收目标彰显发展信心

【浙商化工】醋化股份点评：股权激励计划草案落地，营收目标彰显发展信心 [礼物]事件：公司发布2022年股票期权与限制性股票激励计划，拟向激励对象授予权益总计1029万股，占公告时公司股本总额的5.03%。更多调研纪要音频等，请关注MT调研点评： #建立健全公司长效激励机制。公司激励计划拟向包括董事、高级管理人员、中层管理人员及骨干人员在内的92名激励对象授予权益1029万份，包括514.5万份股票期权和514.5万股限制性股票，占公司股本总额的5.03%，为一次性授予。股票期权的行权价格为

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特斯拉2023展望：需求中枢向上区域拓张加速【华西汽车崔琰团队】

特斯拉2023展望：需求中枢向上区域拓张加速【华西汽车崔琰团队】 🚘核心观点：特斯拉业绩正在由产能驱动转向需求驱动，叠加宏观经济环境影响，市场对特斯拉交付预期有所担忧。基于对中国、美国、欧洲、亚太市场的需求以及潜在策略分析，我们认为市场当前担忧明显过度，预计特斯拉2023年全球交付量仍可达到约200万辆。 🚘短期判断：动态策略调整可保证短期需求向上。 1）特斯拉具有全行业最高的毛利水平且有技术能力进行持续降本，可采用降价的方式提升短期需求； 2）亚太纯电汽车市场几乎空白且公司已开始向亚

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【国金宏观•赵伟团队】 #“凛冬将过”

【国金宏观•赵伟团队】 #“凛冬将过” ①制造业PMI创新低，疫情冲击显著制造业PMI创新低，疫情对劳动力的影响显著。12月，制造业PMI录得47%、创2020年3月以来新低，连续3个月回落、期间降幅达3.1个百分点，降幅超过上半年疫情期间的2.8个百分点；五大分项中，只有从业人员低于今年4月水平，或指向本轮疫情冲击对劳动力到岗的影响显著。产需继续走弱，疫情扰动和需求走弱共振。12月，生产回落3.2个百分点至44.6%；新订单和新出口订单均回落2.5个百分点、分别至43.9%和44.2%，或

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【天风传媒】博纳影业：重磅电影《无名》定档大年初一！主旋律赛道电影龙头

【天风传媒】博纳影业：重磅电影《无名》定档大年初一！主旋律赛道电影龙头！全产业链上下游布局：公司实现电影行业投资、发行、院线、影院全产业链打通。公司是国内首家从事电影发行业务的民营企业，不断向产业链上下游延伸。投资发行端，公司主投代表作品有《长津湖》《长津湖之水门桥》《中国机长》《红海行动》等。影院院线端，公司不断完善下游终端平台，成立博纳电影院线有限公司，进一步夯实全产业链布局。全产业链布局使公司有效增强业务协同效率，降低业务潜在波动风险。主旋律电影赛道优势明显：2018年开始，在年度电影

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博纳影业

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投研掘地蜂

2023-01-02 16:37:09

【招商传媒顾佳团队】博纳影业（001330.SZ）推荐逻辑：主旋律商业片龙头坚持文化自信

【招商传媒顾佳团队】博纳影业（001330.SZ）推荐逻辑：主旋律商业片龙头坚持文化自信主线，重磅影片顺利定档及内容储备丰富有望受益于行业复苏《无名》官宣定档2023年春节档，业绩确定性进一步加强。《无名》是程耳编剧并执导，梁朝伟、王一博主演的谍战电影。该片聚焦了波谲云诡的隐蔽战线，讲述了地下工作者们冒着生命危险送出情报，用生命与热血保卫祖国的故事。截至2023年1月1日11：00，猫眼想看人数已超27.5万人。《无名》的顺利定档保证了博纳影业在2023年首个核心档期有主投主控影片上映，业绩

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博纳影业

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投研掘地蜂

2023-01-02 16:36:19

【中信证券传媒】B站“2022最美的夜”跨年晚会跟踪

【中信证券传媒】B站“2022最美的夜”跨年晚会跟踪 💡2022年12月31日晚，B站举办“2022最美的夜”跨年晚会，在现场配置、节目编排、嘉宾阵容等方面保持高水准。跨年晚会继续以影漫游IP为主要呈现主题，根据中国娱乐报道，本次跨年晚会汇集超过60个IP作品，是历年来晚会IP合作最丰富的一年，主要IP包括《刺客信条》、《灌篮高手》、《名侦探柯南》、《三体》动画、上海迪士尼度假区等，激发年轻用户高度共鸣。嘉宾阵容方面，晚会邀请了艾薇儿、邓紫棋、刘宪华、周深、王嘉尔、仓木麻衣等海内外一线艺人，通

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完美世界

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投研掘地蜂

2023-01-02 16:33:05

【长江电子杨洋团队】维峰电子：泛工控连接器龙头，乘汽车新能源东风

【长江电子杨洋团队】维峰电子：泛工控连接器龙头，乘汽车新能源东风 🚀公司作为国内领先的泛工控连接器厂商，已形成以工控为主体，汽车及新能源为两翼的“一体两翼”发展布局。公司工控领域客户主要为汇川技术、台达电子、泰科等，汽车客户包括比亚迪、上汽、安波福等，新能源客户主要为阳光电源、固德威、Solaredge等逆变器厂商。公司产品具有明显的“定制化、小批量、多品种”特点，公司的批量销售料号超过1.5万个，积累了20年的生产制造与经营管理经验。 [太阳]公司毛利率常年维持在40%以上，不同领域毛利率也

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维峰电子

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投研掘地蜂

2023-01-02 12:31:03

2023元旦数据实时更新

[烟花]整体数据：整体出行：22年12月31日全国铁路共发送旅客555.3万人次/-34.19%，开行旅客列车6368列；2023年1月1日，预计发送旅客470万人次/-44.11%（国铁集团）；广铁（广东、湖南、海南）：元旦小长假期间，广铁集团日均开行客车869.5对，其中动车764对，预计发送旅客310万人次/-41.51%，日均77.5万人次。2023年1月1日加开动车32列，预计发送旅客91万人次/-20.18%（广铁集团）；上海：1月1日铁路上海站全站预计发送旅客14.8万人/-

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张家界

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投研掘地蜂

2023-01-02 12:29:52

迎驾贡酒深度报告

🏆 1、安徽白酒消费升级速度领先全国，迎驾贡酒有望充分享受升级红利。安徽受益于新能源等战略性新兴产业的快速发展，人均可支配收入增速在8%左右，驱动白酒消费升级速度领先全国。从价位段来看，安徽大部分地区白酒消费升级到200元，其中合肥市场跃迁至300元左右，200-300元价位带快速扩容。徽酒300元以下的渠道基本被安徽当地酒企垄断，形成“东不入皖，西不入川”竞争格局，因此徽酒龙头将充分受益于安省内消费升级红利。 2、洞藏系列精准卡位中高端价格带，高渠道利润驱动全省加速扩张。过去公司通过金银星系

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迎驾贡酒

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投研掘地蜂

2023-01-02 12:28:52

帝尔激光:拐点已现

🌞事件：在TOPCon电池工艺上，公司TOPCon 硼掺设备提效显著且在下游头部客户验证成功，目前公司一次掺杂方案提效在0.25%以上，已取得大规模量产订单，我们预计其余几家头部验证客户大订单也有望快速落地！随着23年TOPCon电池规模起量，预计明年激光增益设备渗透率有望较快提升，光伏激光设备龙头充分受益。 🌞在手订单充沛，保障明年业绩高速增长。公司今年已获得头部客户TOPCon硼掺设备订单，隆基、爱旭40GW XBC激光开槽设备订单、东南亚及印度客户PERC激光设备100GW订单，按XB

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帝尔激光

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投研掘地蜂

2023-01-01 17:57:00

【广发机械】东威科技广德工厂调研要点反馈

【广发机械】东威科技广德工厂调研要点反馈 1. #主业vcp需求端改善显著，近期客户意向谈判明显增加。公司VCP订单上半年同比还是增长30%，三季度下滑20-30%。近期感受到客户谈判意向的显著恢复，预计明年VCP订单需求有望改善。此外，公司广德5w方新产能投建进展顺利，预计明年3月左右正式投产，流水线作业条件下极限产能1台/天，产能充沛无需担心。 2、#复合铜箔镀铜设备交货进展顺利，前期意向合同逐步转化为正式合同。目前年底宝明10台全都交货，二期订单定金已收到，正在安排生产中。此前签订的意向合

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东威科技

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投研掘地蜂

2023-01-01 17:56:04

【浙商地产】优质龙头定增125亿元，优化债务结构为新发展蓄势待发

【浙商地产】优质龙头定增125亿元，优化债务结构为新发展蓄势待发事件：保利发展12月30日晚间公告称，拟定增募资不超125亿元（不超过8.2亿股），其中公司实控人保利集团拟认购不低于1亿元且不超过10亿元。本次募集资金净额将全部用于广州保利领秀海、西安保利天汇等14个项目，及补充流动资金。点评： 1.非公开定增125亿元补充优质项目流动性。保利发展此次非公开定增资金量充足，主要用于公司位于核心一二线城市项目的开发投资需要，其中补充资金15亿元。获得此次资金支持项目销售净利润约为6.7-10%

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保利发展

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2023-01-01 17:55:05

【白酒跟踪116|派点请多支持】贵州茅台市场工作会：对消费复苏充满信心，系列酒23年200

【白酒跟踪116|派点请多支持】贵州茅台市场工作会：对消费复苏充满信心，系列酒23年200亿目标 1、对消费复苏充满信心，主动营销展望积极。丁董事长预计3月份以后，餐饮文旅会迎来井喷，消费行业会迎来全面复苏，要抓住短期消费政策的调整，利用复苏，把终端的动销解决好。丁董事长对经济形势展望乐观，主动营销，今年以来，成立集团市场管理部、产品开发委员会和价格管理委员会，拓展新能源、医疗、教育等行业的团购客户，完成年度目标的111%。 2、开拓自营店，优化数字平台，渠道结构不断完善。加强自营渠道建设，持续

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贵州茅台

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投研掘地蜂

2023-01-01 17:20:47

【中泰电子|洁美科技】周期反转弹性大，新品放量未来两年增长可期

【中泰电子|洁美科技】周期反转弹性大，新品放量未来两年增长可期 [礼物]原材料价格下行助力毛利率改善：公司纸质载带成本45%由木浆构成，11月智利银星木浆从上月725美元/吨下调至710美元，明星木浆上月从575美元/吨下调至565美元，较年中最高点银星1010美元/吨，明星885美元/吨价格已下调近30%，公司纸质载带2021年营收/毛利润占比约72%/80%，根据我们测算，在稼动率不变情况下木浆价格下降30%将提升纸质载带毛利率8.4pct。 [礼物]增长逻辑明确：纸质载带（60%+全球市占

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洁美科技

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投研掘地蜂

2023-01-01 17:20:05

【中国稀土：拟定增募资不超20.3亿元，用于收购江华稀土94.67%股权】

【中国稀土：拟定增募资不超20.3亿元，用于收购江华稀土94.67%股权】浙商【金属+汽车】 [礼物]中国稀土公告称：公司拟定增募资不超过20.3亿元，用于收购五矿稀土集团持有的江华稀土94.67%股权（预计投入约14.3亿元）、补充流动资金（预计投入6亿元）。本次交易行为预计构成重大资产重组。同时鉴于五矿稀土集团为公司的控股股东，因此本次交易行为构成关联交易。 [烟花]定增及收购后影响：江华稀土原则上仍沿用现有的管理机构和管理人员。预计收购江华稀土股权，将强化公司的资源端保障并巩固在稀

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中国稀土

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【浙商化工】醋化股份点评：股权激励计划草案落地，营收目标彰显发展信心

【浙商化工】醋化股份点评：股权激励计划草案落地，营收目标彰显发展信心 [礼物]事件：公司发布2022年股票期权与限制性股票激励计划，拟向激励对象授予权益总计1029万股，占公告时公司股本总额的5.03%。更多调研纪要音频等，请关注MT调研点评： #建立健全公司长效激励机制。公司激励计划拟向包括董事、高级管理人员、中层管理人员及骨干人员在内的92名激励对象授予权益1029万份，包括514.5万份股票期权和514.5万股限制性股票，占公司股本总额的5.03%，为一次性授予。股票期权的行权价格为

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醋化股份

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投研掘地蜂

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特斯拉2023展望：需求中枢向上区域拓张加速【华西汽车崔琰团队】

特斯拉2023展望：需求中枢向上区域拓张加速【华西汽车崔琰团队】 🚘核心观点：特斯拉业绩正在由产能驱动转向需求驱动，叠加宏观经济环境影响，市场对特斯拉交付预期有所担忧。基于对中国、美国、欧洲、亚太市场的需求以及潜在策略分析，我们认为市场当前担忧明显过度，预计特斯拉2023年全球交付量仍可达到约200万辆。 🚘短期判断：动态策略调整可保证短期需求向上。 1）特斯拉具有全行业最高的毛利水平且有技术能力进行持续降本，可采用降价的方式提升短期需求； 2）亚太纯电汽车市场几乎空白且公司已开始向亚

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拓普集团

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【国金宏观•赵伟团队】 #“凛冬将过”

【国金宏观•赵伟团队】 #“凛冬将过” ①制造业PMI创新低，疫情冲击显著制造业PMI创新低，疫情对劳动力的影响显著。12月，制造业PMI录得47%、创2020年3月以来新低，连续3个月回落、期间降幅达3.1个百分点，降幅超过上半年疫情期间的2.8个百分点；五大分项中，只有从业人员低于今年4月水平，或指向本轮疫情冲击对劳动力到岗的影响显著。产需继续走弱，疫情扰动和需求走弱共振。12月，生产回落3.2个百分点至44.6%；新订单和新出口订单均回落2.5个百分点、分别至43.9%和44.2%，或

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西安饮食

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【天风传媒】博纳影业：重磅电影《无名》定档大年初一！主旋律赛道电影龙头

【天风传媒】博纳影业：重磅电影《无名》定档大年初一！主旋律赛道电影龙头！全产业链上下游布局：公司实现电影行业投资、发行、院线、影院全产业链打通。公司是国内首家从事电影发行业务的民营企业，不断向产业链上下游延伸。投资发行端，公司主投代表作品有《长津湖》《长津湖之水门桥》《中国机长》《红海行动》等。影院院线端，公司不断完善下游终端平台，成立博纳电影院线有限公司，进一步夯实全产业链布局。全产业链布局使公司有效增强业务协同效率，降低业务潜在波动风险。主旋律电影赛道优势明显：2018年开始，在年度电影

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【招商传媒顾佳团队】博纳影业（001330.SZ）推荐逻辑：主旋律商业片龙头坚持文化自信

【招商传媒顾佳团队】博纳影业（001330.SZ）推荐逻辑：主旋律商业片龙头坚持文化自信主线，重磅影片顺利定档及内容储备丰富有望受益于行业复苏《无名》官宣定档2023年春节档，业绩确定性进一步加强。《无名》是程耳编剧并执导，梁朝伟、王一博主演的谍战电影。该片聚焦了波谲云诡的隐蔽战线，讲述了地下工作者们冒着生命危险送出情报，用生命与热血保卫祖国的故事。截至2023年1月1日11：00，猫眼想看人数已超27.5万人。《无名》的顺利定档保证了博纳影业在2023年首个核心档期有主投主控影片上映，业绩

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【中信证券传媒】B站“2022最美的夜”跨年晚会跟踪

【中信证券传媒】B站“2022最美的夜”跨年晚会跟踪 💡2022年12月31日晚，B站举办“2022最美的夜”跨年晚会，在现场配置、节目编排、嘉宾阵容等方面保持高水准。跨年晚会继续以影漫游IP为主要呈现主题，根据中国娱乐报道，本次跨年晚会汇集超过60个IP作品，是历年来晚会IP合作最丰富的一年，主要IP包括《刺客信条》、《灌篮高手》、《名侦探柯南》、《三体》动画、上海迪士尼度假区等，激发年轻用户高度共鸣。嘉宾阵容方面，晚会邀请了艾薇儿、邓紫棋、刘宪华、周深、王嘉尔、仓木麻衣等海内外一线艺人，通

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【长江电子杨洋团队】维峰电子：泛工控连接器龙头，乘汽车新能源东风

【长江电子杨洋团队】维峰电子：泛工控连接器龙头，乘汽车新能源东风 🚀公司作为国内领先的泛工控连接器厂商，已形成以工控为主体，汽车及新能源为两翼的“一体两翼”发展布局。公司工控领域客户主要为汇川技术、台达电子、泰科等，汽车客户包括比亚迪、上汽、安波福等，新能源客户主要为阳光电源、固德威、Solaredge等逆变器厂商。公司产品具有明显的“定制化、小批量、多品种”特点，公司的批量销售料号超过1.5万个，积累了20年的生产制造与经营管理经验。 [太阳]公司毛利率常年维持在40%以上，不同领域毛利率也

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[烟花]整体数据：整体出行：22年12月31日全国铁路共发送旅客555.3万人次/-34.19%，开行旅客列车6368列；2023年1月1日，预计发送旅客470万人次/-44.11%（国铁集团）；广铁（广东、湖南、海南）：元旦小长假期间，广铁集团日均开行客车869.5对，其中动车764对，预计发送旅客310万人次/-41.51%，日均77.5万人次。2023年1月1日加开动车32列，预计发送旅客91万人次/-20.18%（广铁集团）；上海：1月1日铁路上海站全站预计发送旅客14.8万人/-

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迎驾贡酒深度报告

🏆 1、安徽白酒消费升级速度领先全国，迎驾贡酒有望充分享受升级红利。安徽受益于新能源等战略性新兴产业的快速发展，人均可支配收入增速在8%左右，驱动白酒消费升级速度领先全国。从价位段来看，安徽大部分地区白酒消费升级到200元，其中合肥市场跃迁至300元左右，200-300元价位带快速扩容。徽酒300元以下的渠道基本被安徽当地酒企垄断，形成“东不入皖，西不入川”竞争格局，因此徽酒龙头将充分受益于安省内消费升级红利。 2、洞藏系列精准卡位中高端价格带，高渠道利润驱动全省加速扩张。过去公司通过金银星系

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帝尔激光:拐点已现

🌞事件：在TOPCon电池工艺上，公司TOPCon 硼掺设备提效显著且在下游头部客户验证成功，目前公司一次掺杂方案提效在0.25%以上，已取得大规模量产订单，我们预计其余几家头部验证客户大订单也有望快速落地！随着23年TOPCon电池规模起量，预计明年激光增益设备渗透率有望较快提升，光伏激光设备龙头充分受益。 🌞在手订单充沛，保障明年业绩高速增长。公司今年已获得头部客户TOPCon硼掺设备订单，隆基、爱旭40GW XBC激光开槽设备订单、东南亚及印度客户PERC激光设备100GW订单，按XB

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【广发机械】东威科技广德工厂调研要点反馈

【广发机械】东威科技广德工厂调研要点反馈 1. #主业vcp需求端改善显著，近期客户意向谈判明显增加。公司VCP订单上半年同比还是增长30%，三季度下滑20-30%。近期感受到客户谈判意向的显著恢复，预计明年VCP订单需求有望改善。此外，公司广德5w方新产能投建进展顺利，预计明年3月左右正式投产，流水线作业条件下极限产能1台/天，产能充沛无需担心。 2、#复合铜箔镀铜设备交货进展顺利，前期意向合同逐步转化为正式合同。目前年底宝明10台全都交货，二期订单定金已收到，正在安排生产中。此前签订的意向合

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【浙商地产】优质龙头定增125亿元，优化债务结构为新发展蓄势待发

【浙商地产】优质龙头定增125亿元，优化债务结构为新发展蓄势待发事件：保利发展12月30日晚间公告称，拟定增募资不超125亿元（不超过8.2亿股），其中公司实控人保利集团拟认购不低于1亿元且不超过10亿元。本次募集资金净额将全部用于广州保利领秀海、西安保利天汇等14个项目，及补充流动资金。点评： 1.非公开定增125亿元补充优质项目流动性。保利发展此次非公开定增资金量充足，主要用于公司位于核心一二线城市项目的开发投资需要，其中补充资金15亿元。获得此次资金支持项目销售净利润约为6.7-10%

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【白酒跟踪116|派点请多支持】贵州茅台市场工作会：对消费复苏充满信心，系列酒23年200

【白酒跟踪116|派点请多支持】贵州茅台市场工作会：对消费复苏充满信心，系列酒23年200亿目标 1、对消费复苏充满信心，主动营销展望积极。丁董事长预计3月份以后，餐饮文旅会迎来井喷，消费行业会迎来全面复苏，要抓住短期消费政策的调整，利用复苏，把终端的动销解决好。丁董事长对经济形势展望乐观，主动营销，今年以来，成立集团市场管理部、产品开发委员会和价格管理委员会，拓展新能源、医疗、教育等行业的团购客户，完成年度目标的111%。 2、开拓自营店，优化数字平台，渠道结构不断完善。加强自营渠道建设，持续

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【中泰电子|洁美科技】周期反转弹性大，新品放量未来两年增长可期

【中泰电子|洁美科技】周期反转弹性大，新品放量未来两年增长可期 [礼物]原材料价格下行助力毛利率改善：公司纸质载带成本45%由木浆构成，11月智利银星木浆从上月725美元/吨下调至710美元，明星木浆上月从575美元/吨下调至565美元，较年中最高点银星1010美元/吨，明星885美元/吨价格已下调近30%，公司纸质载带2021年营收/毛利润占比约72%/80%，根据我们测算，在稼动率不变情况下木浆价格下降30%将提升纸质载带毛利率8.4pct。 [礼物]增长逻辑明确：纸质载带（60%+全球市占

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【中国稀土：拟定增募资不超20.3亿元，用于收购江华稀土94.67%股权】

【中国稀土：拟定增募资不超20.3亿元，用于收购江华稀土94.67%股权】浙商【金属+汽车】 [礼物]中国稀土公告称：公司拟定增募资不超过20.3亿元，用于收购五矿稀土集团持有的江华稀土94.67%股权（预计投入约14.3亿元）、补充流动资金（预计投入6亿元）。本次交易行为预计构成重大资产重组。同时鉴于五矿稀土集团为公司的控股股东，因此本次交易行为构成关联交易。 [烟花]定增及收购后影响：江华稀土原则上仍沿用现有的管理机构和管理人员。预计收购江华稀土股权，将强化公司的资源端保障并巩固在稀

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【浙商化工】醋化股份点评：股权激励计划草案落地，营收目标彰显发展信心

【浙商化工】醋化股份点评：股权激励计划草案落地，营收目标彰显发展信心 [礼物]事件：公司发布2022年股票期权与限制性股票激励计划，拟向激励对象授予权益总计1029万股，占公告时公司股本总额的5.03%。更多调研纪要音频等，请关注MT调研点评： #建立健全公司长效激励机制。公司激励计划拟向包括董事、高级管理人员、中层管理人员及骨干人员在内的92名激励对象授予权益1029万份，包括514.5万份股票期权和514.5万股限制性股票，占公司股本总额的5.03%，为一次性授予。股票期权的行权价格为

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特斯拉2023展望：需求中枢向上区域拓张加速【华西汽车崔琰团队】

特斯拉2023展望：需求中枢向上区域拓张加速【华西汽车崔琰团队】 🚘核心观点：特斯拉业绩正在由产能驱动转向需求驱动，叠加宏观经济环境影响，市场对特斯拉交付预期有所担忧。基于对中国、美国、欧洲、亚太市场的需求以及潜在策略分析，我们认为市场当前担忧明显过度，预计特斯拉2023年全球交付量仍可达到约200万辆。 🚘短期判断：动态策略调整可保证短期需求向上。 1）特斯拉具有全行业最高的毛利水平且有技术能力进行持续降本，可采用降价的方式提升短期需求； 2）亚太纯电汽车市场几乎空白且公司已开始向亚

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【国金宏观•赵伟团队】 #“凛冬将过”

【国金宏观•赵伟团队】 #“凛冬将过” ①制造业PMI创新低，疫情冲击显著制造业PMI创新低，疫情对劳动力的影响显著。12月，制造业PMI录得47%、创2020年3月以来新低，连续3个月回落、期间降幅达3.1个百分点，降幅超过上半年疫情期间的2.8个百分点；五大分项中，只有从业人员低于今年4月水平，或指向本轮疫情冲击对劳动力到岗的影响显著。产需继续走弱，疫情扰动和需求走弱共振。12月，生产回落3.2个百分点至44.6%；新订单和新出口订单均回落2.5个百分点、分别至43.9%和44.2%，或

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【天风传媒】博纳影业：重磅电影《无名》定档大年初一！主旋律赛道电影龙头

【天风传媒】博纳影业：重磅电影《无名》定档大年初一！主旋律赛道电影龙头！全产业链上下游布局：公司实现电影行业投资、发行、院线、影院全产业链打通。公司是国内首家从事电影发行业务的民营企业，不断向产业链上下游延伸。投资发行端，公司主投代表作品有《长津湖》《长津湖之水门桥》《中国机长》《红海行动》等。影院院线端，公司不断完善下游终端平台，成立博纳电影院线有限公司，进一步夯实全产业链布局。全产业链布局使公司有效增强业务协同效率，降低业务潜在波动风险。主旋律电影赛道优势明显：2018年开始，在年度电影

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博纳影业

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2023-01-02 16:37:09

【招商传媒顾佳团队】博纳影业（001330.SZ）推荐逻辑：主旋律商业片龙头坚持文化自信

【招商传媒顾佳团队】博纳影业（001330.SZ）推荐逻辑：主旋律商业片龙头坚持文化自信主线，重磅影片顺利定档及内容储备丰富有望受益于行业复苏《无名》官宣定档2023年春节档，业绩确定性进一步加强。《无名》是程耳编剧并执导，梁朝伟、王一博主演的谍战电影。该片聚焦了波谲云诡的隐蔽战线，讲述了地下工作者们冒着生命危险送出情报，用生命与热血保卫祖国的故事。截至2023年1月1日11：00，猫眼想看人数已超27.5万人。《无名》的顺利定档保证了博纳影业在2023年首个核心档期有主投主控影片上映，业绩

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博纳影业

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2023-01-02 16:36:19

【中信证券传媒】B站“2022最美的夜”跨年晚会跟踪

【中信证券传媒】B站“2022最美的夜”跨年晚会跟踪 💡2022年12月31日晚，B站举办“2022最美的夜”跨年晚会，在现场配置、节目编排、嘉宾阵容等方面保持高水准。跨年晚会继续以影漫游IP为主要呈现主题，根据中国娱乐报道，本次跨年晚会汇集超过60个IP作品，是历年来晚会IP合作最丰富的一年，主要IP包括《刺客信条》、《灌篮高手》、《名侦探柯南》、《三体》动画、上海迪士尼度假区等，激发年轻用户高度共鸣。嘉宾阵容方面，晚会邀请了艾薇儿、邓紫棋、刘宪华、周深、王嘉尔、仓木麻衣等海内外一线艺人，通

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完美世界

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2023-01-02 16:33:05

【长江电子杨洋团队】维峰电子：泛工控连接器龙头，乘汽车新能源东风

【长江电子杨洋团队】维峰电子：泛工控连接器龙头，乘汽车新能源东风 🚀公司作为国内领先的泛工控连接器厂商，已形成以工控为主体，汽车及新能源为两翼的“一体两翼”发展布局。公司工控领域客户主要为汇川技术、台达电子、泰科等，汽车客户包括比亚迪、上汽、安波福等，新能源客户主要为阳光电源、固德威、Solaredge等逆变器厂商。公司产品具有明显的“定制化、小批量、多品种”特点，公司的批量销售料号超过1.5万个，积累了20年的生产制造与经营管理经验。 [太阳]公司毛利率常年维持在40%以上，不同领域毛利率也

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维峰电子

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2023-01-02 12:31:03

2023元旦数据实时更新

[烟花]整体数据：整体出行：22年12月31日全国铁路共发送旅客555.3万人次/-34.19%，开行旅客列车6368列；2023年1月1日，预计发送旅客470万人次/-44.11%（国铁集团）；广铁（广东、湖南、海南）：元旦小长假期间，广铁集团日均开行客车869.5对，其中动车764对，预计发送旅客310万人次/-41.51%，日均77.5万人次。2023年1月1日加开动车32列，预计发送旅客91万人次/-20.18%（广铁集团）；上海：1月1日铁路上海站全站预计发送旅客14.8万人/-

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张家界

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2023-01-02 12:29:52

迎驾贡酒深度报告

🏆 1、安徽白酒消费升级速度领先全国，迎驾贡酒有望充分享受升级红利。安徽受益于新能源等战略性新兴产业的快速发展，人均可支配收入增速在8%左右，驱动白酒消费升级速度领先全国。从价位段来看，安徽大部分地区白酒消费升级到200元，其中合肥市场跃迁至300元左右，200-300元价位带快速扩容。徽酒300元以下的渠道基本被安徽当地酒企垄断，形成“东不入皖，西不入川”竞争格局，因此徽酒龙头将充分受益于安省内消费升级红利。 2、洞藏系列精准卡位中高端价格带，高渠道利润驱动全省加速扩张。过去公司通过金银星系

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迎驾贡酒

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2023-01-02 12:28:52

帝尔激光:拐点已现

🌞事件：在TOPCon电池工艺上，公司TOPCon 硼掺设备提效显著且在下游头部客户验证成功，目前公司一次掺杂方案提效在0.25%以上，已取得大规模量产订单，我们预计其余几家头部验证客户大订单也有望快速落地！随着23年TOPCon电池规模起量，预计明年激光增益设备渗透率有望较快提升，光伏激光设备龙头充分受益。 🌞在手订单充沛，保障明年业绩高速增长。公司今年已获得头部客户TOPCon硼掺设备订单，隆基、爱旭40GW XBC激光开槽设备订单、东南亚及印度客户PERC激光设备100GW订单，按XB

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帝尔激光

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2023-01-01 17:57:00

【广发机械】东威科技广德工厂调研要点反馈

【广发机械】东威科技广德工厂调研要点反馈 1. #主业vcp需求端改善显著，近期客户意向谈判明显增加。公司VCP订单上半年同比还是增长30%，三季度下滑20-30%。近期感受到客户谈判意向的显著恢复，预计明年VCP订单需求有望改善。此外，公司广德5w方新产能投建进展顺利，预计明年3月左右正式投产，流水线作业条件下极限产能1台/天，产能充沛无需担心。 2、#复合铜箔镀铜设备交货进展顺利，前期意向合同逐步转化为正式合同。目前年底宝明10台全都交货，二期订单定金已收到，正在安排生产中。此前签订的意向合

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东威科技

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2023-01-01 17:56:04

【浙商地产】优质龙头定增125亿元，优化债务结构为新发展蓄势待发

【浙商地产】优质龙头定增125亿元，优化债务结构为新发展蓄势待发事件：保利发展12月30日晚间公告称，拟定增募资不超125亿元（不超过8.2亿股），其中公司实控人保利集团拟认购不低于1亿元且不超过10亿元。本次募集资金净额将全部用于广州保利领秀海、西安保利天汇等14个项目，及补充流动资金。点评： 1.非公开定增125亿元补充优质项目流动性。保利发展此次非公开定增资金量充足，主要用于公司位于核心一二线城市项目的开发投资需要，其中补充资金15亿元。获得此次资金支持项目销售净利润约为6.7-10%

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保利发展

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2023-01-01 17:55:05

【白酒跟踪116|派点请多支持】贵州茅台市场工作会：对消费复苏充满信心，系列酒23年200

【白酒跟踪116|派点请多支持】贵州茅台市场工作会：对消费复苏充满信心，系列酒23年200亿目标 1、对消费复苏充满信心，主动营销展望积极。丁董事长预计3月份以后，餐饮文旅会迎来井喷，消费行业会迎来全面复苏，要抓住短期消费政策的调整，利用复苏，把终端的动销解决好。丁董事长对经济形势展望乐观，主动营销，今年以来，成立集团市场管理部、产品开发委员会和价格管理委员会，拓展新能源、医疗、教育等行业的团购客户，完成年度目标的111%。 2、开拓自营店，优化数字平台，渠道结构不断完善。加强自营渠道建设，持续

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贵州茅台

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2023-01-01 17:20:47

【中泰电子|洁美科技】周期反转弹性大，新品放量未来两年增长可期

【中泰电子|洁美科技】周期反转弹性大，新品放量未来两年增长可期 [礼物]原材料价格下行助力毛利率改善：公司纸质载带成本45%由木浆构成，11月智利银星木浆从上月725美元/吨下调至710美元，明星木浆上月从575美元/吨下调至565美元，较年中最高点银星1010美元/吨，明星885美元/吨价格已下调近30%，公司纸质载带2021年营收/毛利润占比约72%/80%，根据我们测算，在稼动率不变情况下木浆价格下降30%将提升纸质载带毛利率8.4pct。 [礼物]增长逻辑明确：纸质载带（60%+全球市占

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洁美科技

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【中国稀土：拟定增募资不超20.3亿元，用于收购江华稀土94.67%股权】

【中国稀土：拟定增募资不超20.3亿元，用于收购江华稀土94.67%股权】浙商【金属+汽车】 [礼物]中国稀土公告称：公司拟定增募资不超过20.3亿元，用于收购五矿稀土集团持有的江华稀土94.67%股权（预计投入约14.3亿元）、补充流动资金（预计投入6亿元）。本次交易行为预计构成重大资产重组。同时鉴于五矿稀土集团为公司的控股股东，因此本次交易行为构成关联交易。 [烟花]定增及收购后影响：江华稀土原则上仍沿用现有的管理机构和管理人员。预计收购江华稀土股权，将强化公司的资源端保障并巩固在稀

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中国稀土

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【浙商化工】醋化股份点评：股权激励计划草案落地，营收目标彰显发展信心

【浙商化工】醋化股份点评：股权激励计划草案落地，营收目标彰显发展信心 [礼物]事件：公司发布2022年股票期权与限制性股票激励计划，拟向激励对象授予权益总计1029万股，占公告时公司股本总额的5.03%。更多调研纪要音频等，请关注MT调研点评： #建立健全公司长效激励机制。公司激励计划拟向包括董事、高级管理人员、中层管理人员及骨干人员在内的92名激励对象授予权益1029万份，包括514.5万份股票期权和514.5万股限制性股票，占公司股本总额的5.03%，为一次性授予。股票期权的行权价格为

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醋化股份

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特斯拉2023展望：需求中枢向上区域拓张加速【华西汽车崔琰团队】

特斯拉2023展望：需求中枢向上区域拓张加速【华西汽车崔琰团队】 🚘核心观点：特斯拉业绩正在由产能驱动转向需求驱动，叠加宏观经济环境影响，市场对特斯拉交付预期有所担忧。基于对中国、美国、欧洲、亚太市场的需求以及潜在策略分析，我们认为市场当前担忧明显过度，预计特斯拉2023年全球交付量仍可达到约200万辆。 🚘短期判断：动态策略调整可保证短期需求向上。 1）特斯拉具有全行业最高的毛利水平且有技术能力进行持续降本，可采用降价的方式提升短期需求； 2）亚太纯电汽车市场几乎空白且公司已开始向亚

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拓普集团

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2023-01-01 17:17:18

【国金宏观•赵伟团队】 #“凛冬将过”

【国金宏观•赵伟团队】 #“凛冬将过” ①制造业PMI创新低，疫情冲击显著制造业PMI创新低，疫情对劳动力的影响显著。12月，制造业PMI录得47%、创2020年3月以来新低，连续3个月回落、期间降幅达3.1个百分点，降幅超过上半年疫情期间的2.8个百分点；五大分项中，只有从业人员低于今年4月水平，或指向本轮疫情冲击对劳动力到岗的影响显著。产需继续走弱，疫情扰动和需求走弱共振。12月，生产回落3.2个百分点至44.6%；新订单和新出口订单均回落2.5个百分点、分别至43.9%和44.2%，或

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西安饮食

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