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投研掘地蜂

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投研掘地蜂

2022-12-09 09:15:16

华创能源化工杨晖团队】强烈推荐轮胎板块

【华创能源化工杨晖团队】强烈推荐轮胎板块 🔥玲珑轮胎、森麒麟、赛轮轮胎、贵州轮胎。2年的盈利拐点。关注国内市场复苏，推荐玲珑轮胎+贵州轮胎。关注海外利润修复，推荐森麒麟+赛轮轮胎 [太阳]复盘过去：2021年，海运费+原材料急速高涨，集装箱紧张使胎企开工下降，出口渠道利润被侵蚀导致国内胎企性价比优势减弱，故行业盈利中枢下行。今年上半年，国内疫情反复+下游汽车、地产基建低迷，内需影响较大。今年7月以来，海外尤其美国经销商累库导致阶段性订单量下滑，再度影响国内胎企开工及利润。 🔔着眼现在：海运费

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森麒麟
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赛轮轮胎
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贵州轮胎

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投研掘地蜂

2022-12-09 09:13:33

【HA金属&新材料】锂云母环保问题交流简要版221207

【HA金属&新材料】锂云母环保问题交流简要版221207

有道云笔记

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永兴材料

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投研掘地蜂

2022-12-09 09:08:02

东吴电新:PET铜箔产业化提速

#事件：12月8日，东威科技与和胜利精密签订战略合作框架协议，合作开发新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备，具备两套夹持系统及12镀铜槽，设计生产速度20m/min，保底15m/min，合作期限为22年12月9日至23年12月9月，胜利精密将以23年上半年10台，下半年30台的订单锁定东威科技上述设备产能，同时未来享有优先采购权。 #东威科技：设备升级、效率提升。目前水电镀设备以6铜槽为主，速度7-10m/min，价值量1200万/台，1GWh配套3台；8铜槽设备为辅，速度9-13m/min，

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东威科技
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2022-12-09 09:05:19

储能行业重点行业跟踪39

各省积极推出碳达峰方案，“绿色建筑”扩展储能市场空间 #事件： a) 12月7日，安徽省政府发布《安徽省碳达峰实施方案》 b) 12月5号，山西省生态厅发布《山西省“十四五”低碳环保产业发展规划（征求意见稿）》 #各省积极推出碳达峰方案，25年非化石能源消费占15.5% 1) 《方案》在加快建设新型电力系统，提出源网荷储配置一体化聚合模式；推进风/光+储能、风光火储一体化项目的建设 2) 整体打造长三角几十GW级别的绿色储能基地 3) 25年形成最大用电负荷5%的响应能力 4) 《方案》中储能重

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上能电气

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投研掘地蜂

2022-12-09 09:04:10

房企存量资产有望盘活

公募REITs有望扩展到长租房及商业不动产等领域。2020年4月“40号文”发布，我国基础设施公募REITs正式拉开帷幕，要求聚焦重点行业，包括交通设施、市政工程、污染治理、新型基础设施、产业园区等。2021年7月“958号文”发布，将风电、生物质发电、核电、停车场、保租房等基础设施项目纳入试点范围。本次证监会表示，研究推动将试点范围扩大到市场化的长租房和商业不动产领域，标志着我国公募REITs市场即将进入全新的发展阶段。参考国外成熟REITs市场，商业地产为主流业态。美国作为全球最成熟的RE

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万科A
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保利发展

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2022-12-09 09:01:33

泡泡玛特:防疫优化助力业绩改善

[太阳]大家好，近日国务院联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》（以下简称“新十条”），提出更加科学精准防控，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。我们认为疫情防控优化有望带动线下等消费业态复苏，助力公司业绩后续逐步向好，中长期我们坚定看好公司IP矩阵孵化能力、多元化业务变现及全球化拓展的广阔前景，继续推荐。 [太阳]评论： 1、今年以来疫情反复对公司经营扰动明显，疫情防控优化，公司基本面逐步改善可期。今年国内多地疫情散发对公司业务造成一定影响，一方面线下门店客

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泡泡玛特

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2022-12-09 08:20:50

浙商地产:南京、武汉需求侧改革放松

[烟花]2022年12月8日，南京降低二套房贷款比例，武汉缩小限购范围；证监会发文加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块及向长租房及商业不动产领域扩容。 1⃣事件1：根据财联社消息，南京部分银行对二套房商业按揭贷款政策做出调整，购房者结清首套房贷款的，二套房首付比例降至三成；未结算首套房贷款的，购买二套房首付比例降至四成。 2⃣事件2：根据证券时报消息，武汉明确住房限购范围为二环线以内区域，二环以外解除限购，限购区域首套房和二套房首付比例和利率执行标准不变。 3⃣事件3：根据证监会官方微信公

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中交地产
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保利发展

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2022-12-09 08:19:35

华泰医药:《新冠病毒抗原检测应用方案》发布

《新冠病毒抗原检测应用方案》发布 12月7日，国务院联防联控机制综合组印发《新冠病毒抗原检测应用方案》，《方案》在3月发布的试行版基础上，进一步明确了新冠抗原检测的适用对象、检测流程及频次、试剂保供及储备等要求。我们认为，该方案的印发再次强化了抗原自测在国内疫情防控优化新阶段下的重要作用，有产品、有获证、有产能的相关厂家有望获益，建议关注抗原自测国内已获证公司后续潜在需求机会，包括万孚生物、诺唯赞、东方生物、英诺特、乐普医疗、明德生物、热景生物、奥泰生物等。适用人群及场景广泛，需求量或较大《

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2022-12-09 08:18:08

發]三超新材：股权激励目标超预期，泛半导体材料专精特新小巨人进入业绩释放期

[發]三超新材：股权激励目标超预期，泛半导体材料专精特新小巨人进入业绩释放期 🚀事件：2022年12月8日公司公告股权激励计划，拟向核心管理人员、技术/业务人员等73人授予320万股限制性股票，占本激励计划草案公告时股本总额的3.05%，授予价格13.37元，考核目标按归属比例分为100%/90%/50%/0%四档，达成100%归属的条件为23/24/25年营业收入不低于8亿/10亿/12亿或营业利润不低于1.2亿/1.4亿/1.6亿。 🚀致力于减薄工艺，内生丰富半导体减薄耗材，外生布局半导

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三超新材

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2022-12-09 08:17:20

广发化工 | 华恒生物：建设5万吨1,3-丙二醇，实现进口替代

广发化工 | 华恒生物：建设5万吨1,3-丙二醇，实现进口替代公司控股子公司（控股25%）天津智合计划建设生物法年产5万吨1,3-丙二醇（简称1,3-PDO或PDO）。PDO可用于合成药物、聚酯PTT、新型抗氧剂、聚氨酯等，是生产不饱和聚酯、增塑剂、表面活性剂、乳化剂和破乳剂的原料。与生产1,3-PDO的化工法路线相比，公司计划采用自主研发的生物法，优势包括：原料可再生、成本较低、过程绿色环保、低碳环保等。根据公告披露，我国1,3-丙二醇仍主要依赖进口， 2020年进口依赖度约78%，进口产品

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华恒生物

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2022-12-09 08:16:18

天富能源【申万公用环保】电价逻辑持续兑现明年看新疆火电改善以及光伏建设加速

天富能源【申万公用环保】电价逻辑持续兑现明年看新疆火电改善以及光伏建设加速预计公司23-24年业绩分别为5.5、7.6亿，对应PE分别为12和9倍，厂网一体（发电+输配电）业绩更稳定，电力主业20x PE下价值110亿元+持有天科合达9.6%股权（对标天岳先进400亿元），坚定看百亿市值 🔥公司地处新疆能源保障基地享低电价优势，同时厂网合一+大工业用户为主的用能结构使得公司经营效率远高于同行，通过自有320万kw煤电与外购电向石河子地区用能用户供电 🔥公司过去受制于电价煤价双重困扰业绩负

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天富能源

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2022-12-09 08:15:40

【安信交运】德邦股份：高端快运龙头，携手京东打开空间

【安信交运】德邦股份：高端快运龙头，携手京东打开空间 1、德邦受益于疫情放开、经济修复，业绩弹性较大。德邦为顺周期品种，公司收入端与宏观经济相关程度较高，同时受益于大家电、家居线上渗透率提升，收入弹性较大。2019-2021年行业价格战使得盈利水平较低，测算下公司2021年单公斤利润仅为0.01分，2022年京东收购德邦，顺丰快运改为盈利导向后，行业格局显著改善，价格回暖，盈利能力有望持续提升。京东入主后，公司成本管控持续进行，毛利率以及费用率有望改善。我们测算2022年公司单公斤利润回升到0.

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德邦股份

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2022-12-09 08:14:47

【中信证券能源化工】贝斯美重大事件更新：拟现金收购捷力克20%股权，布局农药出海

【中信证券能源化工】贝斯美重大事件更新：拟现金收购捷力克20%股权，布局农药出海 ———————————— [烟花]重大事件：据公司12月8日公告，贝斯美拟计划现金出资8500w，收购宁波捷力克20%股权，进一步完善产业链布局，拓宽海外渠道。 [庆祝]宁波捷力克简介：经营模式可参考润丰股份，积极布局海外登记，截至22年6月30日，公司拥有自主登记证856项，在申请登记435项，拥有超过4000项GLP实验报告可用于海外登记，未来成长空间可期。盈利能力来看，2021年捷力克实现营收11.15e，实

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2022-12-09 08:13:45

近期市场行业轮动速度加快，

近期市场行业轮动速度加快，短期行业轮动遵循地产—消费—成长的演绎路径，当前消费板块正在接力，围绕成长的反弹正处于酝酿的前期。对于当前产业赛道的定价逻辑主要围绕以下几个方面： 1、重振内需是必由之路，很明确的是以托底经济为目的的重振内需迹象愈发明显。以托底经济为目的的重振内需迹象愈发明确有利于大盘价值（消费、医药和地产）呈现估值修复，地产之后，消费板块开始接力。值得注意的是在疫情进一步优化的政策预期下消费在出行链领域短期涨幅较高，不少品种已经超过2019年疫情之前的水平，甚至有些还创出新高。过

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以岭药业
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2022-12-09 08:12:28

赛特新材调研要点

1、真空绝热板：1）产能：稳定在800万平左右，超细棉/芯材等原料可覆盖1000万产能，Q4以来产能利用率升至90%+；2）收入：前9月收入下滑8千万，剔除疫苗箱影响仅减少3000万，且量基本持平；3）成本：今年天然气成本占比升至10%，短切原丝成本个位数下滑，原纱成本-14%；4）展望：明年市场较为乐观，欧洲明年9.1起执行新能效标准（原预计后年4.1），推动市场需求扩容； 2、真空玻璃：1）产线：第一条量产线本月开始试车，设计产能20万平，23H1调试送样，预计23H2开始有订单落地。厦门2

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华创能源化工杨晖团队】强烈推荐轮胎板块

【华创能源化工杨晖团队】强烈推荐轮胎板块 🔥玲珑轮胎、森麒麟、赛轮轮胎、贵州轮胎。2年的盈利拐点。关注国内市场复苏，推荐玲珑轮胎+贵州轮胎。关注海外利润修复，推荐森麒麟+赛轮轮胎 [太阳]复盘过去：2021年，海运费+原材料急速高涨，集装箱紧张使胎企开工下降，出口渠道利润被侵蚀导致国内胎企性价比优势减弱，故行业盈利中枢下行。今年上半年，国内疫情反复+下游汽车、地产基建低迷，内需影响较大。今年7月以来，海外尤其美国经销商累库导致阶段性订单量下滑，再度影响国内胎企开工及利润。 🔔着眼现在：海运费

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【HA金属&新材料】锂云母环保问题交流简要版221207

【HA金属&新材料】锂云母环保问题交流简要版221207

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东吴电新:PET铜箔产业化提速

#事件：12月8日，东威科技与和胜利精密签订战略合作框架协议，合作开发新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备，具备两套夹持系统及12镀铜槽，设计生产速度20m/min，保底15m/min，合作期限为22年12月9日至23年12月9月，胜利精密将以23年上半年10台，下半年30台的订单锁定东威科技上述设备产能，同时未来享有优先采购权。 #东威科技：设备升级、效率提升。目前水电镀设备以6铜槽为主，速度7-10m/min，价值量1200万/台，1GWh配套3台；8铜槽设备为辅，速度9-13m/min，

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储能行业重点行业跟踪39

各省积极推出碳达峰方案，“绿色建筑”扩展储能市场空间 #事件： a) 12月7日，安徽省政府发布《安徽省碳达峰实施方案》 b) 12月5号，山西省生态厅发布《山西省“十四五”低碳环保产业发展规划（征求意见稿）》 #各省积极推出碳达峰方案，25年非化石能源消费占15.5% 1) 《方案》在加快建设新型电力系统，提出源网荷储配置一体化聚合模式；推进风/光+储能、风光火储一体化项目的建设 2) 整体打造长三角几十GW级别的绿色储能基地 3) 25年形成最大用电负荷5%的响应能力 4) 《方案》中储能重

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房企存量资产有望盘活

公募REITs有望扩展到长租房及商业不动产等领域。2020年4月“40号文”发布，我国基础设施公募REITs正式拉开帷幕，要求聚焦重点行业，包括交通设施、市政工程、污染治理、新型基础设施、产业园区等。2021年7月“958号文”发布，将风电、生物质发电、核电、停车场、保租房等基础设施项目纳入试点范围。本次证监会表示，研究推动将试点范围扩大到市场化的长租房和商业不动产领域，标志着我国公募REITs市场即将进入全新的发展阶段。参考国外成熟REITs市场，商业地产为主流业态。美国作为全球最成熟的RE

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泡泡玛特:防疫优化助力业绩改善

[太阳]大家好，近日国务院联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》（以下简称“新十条”），提出更加科学精准防控，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。我们认为疫情防控优化有望带动线下等消费业态复苏，助力公司业绩后续逐步向好，中长期我们坚定看好公司IP矩阵孵化能力、多元化业务变现及全球化拓展的广阔前景，继续推荐。 [太阳]评论： 1、今年以来疫情反复对公司经营扰动明显，疫情防控优化，公司基本面逐步改善可期。今年国内多地疫情散发对公司业务造成一定影响，一方面线下门店客

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浙商地产:南京、武汉需求侧改革放松

[烟花]2022年12月8日，南京降低二套房贷款比例，武汉缩小限购范围；证监会发文加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块及向长租房及商业不动产领域扩容。 1⃣事件1：根据财联社消息，南京部分银行对二套房商业按揭贷款政策做出调整，购房者结清首套房贷款的，二套房首付比例降至三成；未结算首套房贷款的，购买二套房首付比例降至四成。 2⃣事件2：根据证券时报消息，武汉明确住房限购范围为二环线以内区域，二环以外解除限购，限购区域首套房和二套房首付比例和利率执行标准不变。 3⃣事件3：根据证监会官方微信公

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华泰医药:《新冠病毒抗原检测应用方案》发布

《新冠病毒抗原检测应用方案》发布 12月7日，国务院联防联控机制综合组印发《新冠病毒抗原检测应用方案》，《方案》在3月发布的试行版基础上，进一步明确了新冠抗原检测的适用对象、检测流程及频次、试剂保供及储备等要求。我们认为，该方案的印发再次强化了抗原自测在国内疫情防控优化新阶段下的重要作用，有产品、有获证、有产能的相关厂家有望获益，建议关注抗原自测国内已获证公司后续潜在需求机会，包括万孚生物、诺唯赞、东方生物、英诺特、乐普医疗、明德生物、热景生物、奥泰生物等。适用人群及场景广泛，需求量或较大《

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發]三超新材：股权激励目标超预期，泛半导体材料专精特新小巨人进入业绩释放期

[發]三超新材：股权激励目标超预期，泛半导体材料专精特新小巨人进入业绩释放期 🚀事件：2022年12月8日公司公告股权激励计划，拟向核心管理人员、技术/业务人员等73人授予320万股限制性股票，占本激励计划草案公告时股本总额的3.05%，授予价格13.37元，考核目标按归属比例分为100%/90%/50%/0%四档，达成100%归属的条件为23/24/25年营业收入不低于8亿/10亿/12亿或营业利润不低于1.2亿/1.4亿/1.6亿。 🚀致力于减薄工艺，内生丰富半导体减薄耗材，外生布局半导

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三超新材

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广发化工 | 华恒生物：建设5万吨1,3-丙二醇，实现进口替代

广发化工 | 华恒生物：建设5万吨1,3-丙二醇，实现进口替代公司控股子公司（控股25%）天津智合计划建设生物法年产5万吨1,3-丙二醇（简称1,3-PDO或PDO）。PDO可用于合成药物、聚酯PTT、新型抗氧剂、聚氨酯等，是生产不饱和聚酯、增塑剂、表面活性剂、乳化剂和破乳剂的原料。与生产1,3-PDO的化工法路线相比，公司计划采用自主研发的生物法，优势包括：原料可再生、成本较低、过程绿色环保、低碳环保等。根据公告披露，我国1,3-丙二醇仍主要依赖进口， 2020年进口依赖度约78%，进口产品

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天富能源【申万公用环保】电价逻辑持续兑现明年看新疆火电改善以及光伏建设加速

天富能源【申万公用环保】电价逻辑持续兑现明年看新疆火电改善以及光伏建设加速预计公司23-24年业绩分别为5.5、7.6亿，对应PE分别为12和9倍，厂网一体（发电+输配电）业绩更稳定，电力主业20x PE下价值110亿元+持有天科合达9.6%股权（对标天岳先进400亿元），坚定看百亿市值 🔥公司地处新疆能源保障基地享低电价优势，同时厂网合一+大工业用户为主的用能结构使得公司经营效率远高于同行，通过自有320万kw煤电与外购电向石河子地区用能用户供电 🔥公司过去受制于电价煤价双重困扰业绩负

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【安信交运】德邦股份：高端快运龙头，携手京东打开空间

【安信交运】德邦股份：高端快运龙头，携手京东打开空间 1、德邦受益于疫情放开、经济修复，业绩弹性较大。德邦为顺周期品种，公司收入端与宏观经济相关程度较高，同时受益于大家电、家居线上渗透率提升，收入弹性较大。2019-2021年行业价格战使得盈利水平较低，测算下公司2021年单公斤利润仅为0.01分，2022年京东收购德邦，顺丰快运改为盈利导向后，行业格局显著改善，价格回暖，盈利能力有望持续提升。京东入主后，公司成本管控持续进行，毛利率以及费用率有望改善。我们测算2022年公司单公斤利润回升到0.

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【中信证券能源化工】贝斯美重大事件更新：拟现金收购捷力克20%股权，布局农药出海

【中信证券能源化工】贝斯美重大事件更新：拟现金收购捷力克20%股权，布局农药出海 ———————————— [烟花]重大事件：据公司12月8日公告，贝斯美拟计划现金出资8500w，收购宁波捷力克20%股权，进一步完善产业链布局，拓宽海外渠道。 [庆祝]宁波捷力克简介：经营模式可参考润丰股份，积极布局海外登记，截至22年6月30日，公司拥有自主登记证856项，在申请登记435项，拥有超过4000项GLP实验报告可用于海外登记，未来成长空间可期。盈利能力来看，2021年捷力克实现营收11.15e，实

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近期市场行业轮动速度加快，

近期市场行业轮动速度加快，短期行业轮动遵循地产—消费—成长的演绎路径，当前消费板块正在接力，围绕成长的反弹正处于酝酿的前期。对于当前产业赛道的定价逻辑主要围绕以下几个方面： 1、重振内需是必由之路，很明确的是以托底经济为目的的重振内需迹象愈发明显。以托底经济为目的的重振内需迹象愈发明确有利于大盘价值（消费、医药和地产）呈现估值修复，地产之后，消费板块开始接力。值得注意的是在疫情进一步优化的政策预期下消费在出行链领域短期涨幅较高，不少品种已经超过2019年疫情之前的水平，甚至有些还创出新高。过

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赛特新材调研要点

1、真空绝热板：1）产能：稳定在800万平左右，超细棉/芯材等原料可覆盖1000万产能，Q4以来产能利用率升至90%+；2）收入：前9月收入下滑8千万，剔除疫苗箱影响仅减少3000万，且量基本持平；3）成本：今年天然气成本占比升至10%，短切原丝成本个位数下滑，原纱成本-14%；4）展望：明年市场较为乐观，欧洲明年9.1起执行新能效标准（原预计后年4.1），推动市场需求扩容； 2、真空玻璃：1）产线：第一条量产线本月开始试车，设计产能20万平，23H1调试送样，预计23H2开始有订单落地。厦门2

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华创能源化工杨晖团队】强烈推荐轮胎板块

【华创能源化工杨晖团队】强烈推荐轮胎板块 🔥玲珑轮胎、森麒麟、赛轮轮胎、贵州轮胎。2年的盈利拐点。关注国内市场复苏，推荐玲珑轮胎+贵州轮胎。关注海外利润修复，推荐森麒麟+赛轮轮胎 [太阳]复盘过去：2021年，海运费+原材料急速高涨，集装箱紧张使胎企开工下降，出口渠道利润被侵蚀导致国内胎企性价比优势减弱，故行业盈利中枢下行。今年上半年，国内疫情反复+下游汽车、地产基建低迷，内需影响较大。今年7月以来，海外尤其美国经销商累库导致阶段性订单量下滑，再度影响国内胎企开工及利润。 🔔着眼现在：海运费

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【HA金属&新材料】锂云母环保问题交流简要版221207

【HA金属&新材料】锂云母环保问题交流简要版221207

有道云笔记

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2022-12-09 09:08:02

东吴电新:PET铜箔产业化提速

#事件：12月8日，东威科技与和胜利精密签订战略合作框架协议，合作开发新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备，具备两套夹持系统及12镀铜槽，设计生产速度20m/min，保底15m/min，合作期限为22年12月9日至23年12月9月，胜利精密将以23年上半年10台，下半年30台的订单锁定东威科技上述设备产能，同时未来享有优先采购权。 #东威科技：设备升级、效率提升。目前水电镀设备以6铜槽为主，速度7-10m/min，价值量1200万/台，1GWh配套3台；8铜槽设备为辅，速度9-13m/min，

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储能行业重点行业跟踪39

各省积极推出碳达峰方案，“绿色建筑”扩展储能市场空间 #事件： a) 12月7日，安徽省政府发布《安徽省碳达峰实施方案》 b) 12月5号，山西省生态厅发布《山西省“十四五”低碳环保产业发展规划（征求意见稿）》 #各省积极推出碳达峰方案，25年非化石能源消费占15.5% 1) 《方案》在加快建设新型电力系统，提出源网荷储配置一体化聚合模式；推进风/光+储能、风光火储一体化项目的建设 2) 整体打造长三角几十GW级别的绿色储能基地 3) 25年形成最大用电负荷5%的响应能力 4) 《方案》中储能重

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上能电气

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房企存量资产有望盘活

公募REITs有望扩展到长租房及商业不动产等领域。2020年4月“40号文”发布，我国基础设施公募REITs正式拉开帷幕，要求聚焦重点行业，包括交通设施、市政工程、污染治理、新型基础设施、产业园区等。2021年7月“958号文”发布，将风电、生物质发电、核电、停车场、保租房等基础设施项目纳入试点范围。本次证监会表示，研究推动将试点范围扩大到市场化的长租房和商业不动产领域，标志着我国公募REITs市场即将进入全新的发展阶段。参考国外成熟REITs市场，商业地产为主流业态。美国作为全球最成熟的RE

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2022-12-09 09:01:33

泡泡玛特:防疫优化助力业绩改善

[太阳]大家好，近日国务院联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》（以下简称“新十条”），提出更加科学精准防控，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。我们认为疫情防控优化有望带动线下等消费业态复苏，助力公司业绩后续逐步向好，中长期我们坚定看好公司IP矩阵孵化能力、多元化业务变现及全球化拓展的广阔前景，继续推荐。 [太阳]评论： 1、今年以来疫情反复对公司经营扰动明显，疫情防控优化，公司基本面逐步改善可期。今年国内多地疫情散发对公司业务造成一定影响，一方面线下门店客

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泡泡玛特

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浙商地产:南京、武汉需求侧改革放松

[烟花]2022年12月8日，南京降低二套房贷款比例，武汉缩小限购范围；证监会发文加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块及向长租房及商业不动产领域扩容。 1⃣事件1：根据财联社消息，南京部分银行对二套房商业按揭贷款政策做出调整，购房者结清首套房贷款的，二套房首付比例降至三成；未结算首套房贷款的，购买二套房首付比例降至四成。 2⃣事件2：根据证券时报消息，武汉明确住房限购范围为二环线以内区域，二环以外解除限购，限购区域首套房和二套房首付比例和利率执行标准不变。 3⃣事件3：根据证监会官方微信公

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中交地产
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投研掘地蜂

2022-12-09 08:19:35

华泰医药:《新冠病毒抗原检测应用方案》发布

《新冠病毒抗原检测应用方案》发布 12月7日，国务院联防联控机制综合组印发《新冠病毒抗原检测应用方案》，《方案》在3月发布的试行版基础上，进一步明确了新冠抗原检测的适用对象、检测流程及频次、试剂保供及储备等要求。我们认为，该方案的印发再次强化了抗原自测在国内疫情防控优化新阶段下的重要作用，有产品、有获证、有产能的相关厂家有望获益，建议关注抗原自测国内已获证公司后续潜在需求机会，包括万孚生物、诺唯赞、东方生物、英诺特、乐普医疗、明德生物、热景生物、奥泰生物等。适用人群及场景广泛，需求量或较大《

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發]三超新材：股权激励目标超预期，泛半导体材料专精特新小巨人进入业绩释放期

[發]三超新材：股权激励目标超预期，泛半导体材料专精特新小巨人进入业绩释放期 🚀事件：2022年12月8日公司公告股权激励计划，拟向核心管理人员、技术/业务人员等73人授予320万股限制性股票，占本激励计划草案公告时股本总额的3.05%，授予价格13.37元，考核目标按归属比例分为100%/90%/50%/0%四档，达成100%归属的条件为23/24/25年营业收入不低于8亿/10亿/12亿或营业利润不低于1.2亿/1.4亿/1.6亿。 🚀致力于减薄工艺，内生丰富半导体减薄耗材，外生布局半导

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2022-12-09 08:17:20

广发化工 | 华恒生物：建设5万吨1,3-丙二醇，实现进口替代

广发化工 | 华恒生物：建设5万吨1,3-丙二醇，实现进口替代公司控股子公司（控股25%）天津智合计划建设生物法年产5万吨1,3-丙二醇（简称1,3-PDO或PDO）。PDO可用于合成药物、聚酯PTT、新型抗氧剂、聚氨酯等，是生产不饱和聚酯、增塑剂、表面活性剂、乳化剂和破乳剂的原料。与生产1,3-PDO的化工法路线相比，公司计划采用自主研发的生物法，优势包括：原料可再生、成本较低、过程绿色环保、低碳环保等。根据公告披露，我国1,3-丙二醇仍主要依赖进口， 2020年进口依赖度约78%，进口产品

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天富能源【申万公用环保】电价逻辑持续兑现明年看新疆火电改善以及光伏建设加速

天富能源【申万公用环保】电价逻辑持续兑现明年看新疆火电改善以及光伏建设加速预计公司23-24年业绩分别为5.5、7.6亿，对应PE分别为12和9倍，厂网一体（发电+输配电）业绩更稳定，电力主业20x PE下价值110亿元+持有天科合达9.6%股权（对标天岳先进400亿元），坚定看百亿市值 🔥公司地处新疆能源保障基地享低电价优势，同时厂网合一+大工业用户为主的用能结构使得公司经营效率远高于同行，通过自有320万kw煤电与外购电向石河子地区用能用户供电 🔥公司过去受制于电价煤价双重困扰业绩负

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2022-12-09 08:15:40

【安信交运】德邦股份：高端快运龙头，携手京东打开空间

【安信交运】德邦股份：高端快运龙头，携手京东打开空间 1、德邦受益于疫情放开、经济修复，业绩弹性较大。德邦为顺周期品种，公司收入端与宏观经济相关程度较高，同时受益于大家电、家居线上渗透率提升，收入弹性较大。2019-2021年行业价格战使得盈利水平较低，测算下公司2021年单公斤利润仅为0.01分，2022年京东收购德邦，顺丰快运改为盈利导向后，行业格局显著改善，价格回暖，盈利能力有望持续提升。京东入主后，公司成本管控持续进行，毛利率以及费用率有望改善。我们测算2022年公司单公斤利润回升到0.

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2022-12-09 08:14:47

【中信证券能源化工】贝斯美重大事件更新：拟现金收购捷力克20%股权，布局农药出海

【中信证券能源化工】贝斯美重大事件更新：拟现金收购捷力克20%股权，布局农药出海 ———————————— [烟花]重大事件：据公司12月8日公告，贝斯美拟计划现金出资8500w，收购宁波捷力克20%股权，进一步完善产业链布局，拓宽海外渠道。 [庆祝]宁波捷力克简介：经营模式可参考润丰股份，积极布局海外登记，截至22年6月30日，公司拥有自主登记证856项，在申请登记435项，拥有超过4000项GLP实验报告可用于海外登记，未来成长空间可期。盈利能力来看，2021年捷力克实现营收11.15e，实

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2022-12-09 08:13:45

近期市场行业轮动速度加快，

近期市场行业轮动速度加快，短期行业轮动遵循地产—消费—成长的演绎路径，当前消费板块正在接力，围绕成长的反弹正处于酝酿的前期。对于当前产业赛道的定价逻辑主要围绕以下几个方面： 1、重振内需是必由之路，很明确的是以托底经济为目的的重振内需迹象愈发明显。以托底经济为目的的重振内需迹象愈发明确有利于大盘价值（消费、医药和地产）呈现估值修复，地产之后，消费板块开始接力。值得注意的是在疫情进一步优化的政策预期下消费在出行链领域短期涨幅较高，不少品种已经超过2019年疫情之前的水平，甚至有些还创出新高。过

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赛特新材调研要点

1、真空绝热板：1）产能：稳定在800万平左右，超细棉/芯材等原料可覆盖1000万产能，Q4以来产能利用率升至90%+；2）收入：前9月收入下滑8千万，剔除疫苗箱影响仅减少3000万，且量基本持平；3）成本：今年天然气成本占比升至10%，短切原丝成本个位数下滑，原纱成本-14%；4）展望：明年市场较为乐观，欧洲明年9.1起执行新能效标准（原预计后年4.1），推动市场需求扩容； 2、真空玻璃：1）产线：第一条量产线本月开始试车，设计产能20万平，23H1调试送样，预计23H2开始有订单落地。厦门2

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2022-12-09 09:15:16

华创能源化工杨晖团队】强烈推荐轮胎板块

【华创能源化工杨晖团队】强烈推荐轮胎板块 🔥玲珑轮胎、森麒麟、赛轮轮胎、贵州轮胎。2年的盈利拐点。关注国内市场复苏，推荐玲珑轮胎+贵州轮胎。关注海外利润修复，推荐森麒麟+赛轮轮胎 [太阳]复盘过去：2021年，海运费+原材料急速高涨，集装箱紧张使胎企开工下降，出口渠道利润被侵蚀导致国内胎企性价比优势减弱，故行业盈利中枢下行。今年上半年，国内疫情反复+下游汽车、地产基建低迷，内需影响较大。今年7月以来，海外尤其美国经销商累库导致阶段性订单量下滑，再度影响国内胎企开工及利润。 🔔着眼现在：海运费

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2022-12-09 09:13:33

【HA金属&新材料】锂云母环保问题交流简要版221207

【HA金属&新材料】锂云母环保问题交流简要版221207

有道云笔记

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永兴材料

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东吴电新:PET铜箔产业化提速

#事件：12月8日，东威科技与和胜利精密签订战略合作框架协议，合作开发新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备，具备两套夹持系统及12镀铜槽，设计生产速度20m/min，保底15m/min，合作期限为22年12月9日至23年12月9月，胜利精密将以23年上半年10台，下半年30台的订单锁定东威科技上述设备产能，同时未来享有优先采购权。 #东威科技：设备升级、效率提升。目前水电镀设备以6铜槽为主，速度7-10m/min，价值量1200万/台，1GWh配套3台；8铜槽设备为辅，速度9-13m/min，

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储能行业重点行业跟踪39

各省积极推出碳达峰方案，“绿色建筑”扩展储能市场空间 #事件： a) 12月7日，安徽省政府发布《安徽省碳达峰实施方案》 b) 12月5号，山西省生态厅发布《山西省“十四五”低碳环保产业发展规划（征求意见稿）》 #各省积极推出碳达峰方案，25年非化石能源消费占15.5% 1) 《方案》在加快建设新型电力系统，提出源网荷储配置一体化聚合模式；推进风/光+储能、风光火储一体化项目的建设 2) 整体打造长三角几十GW级别的绿色储能基地 3) 25年形成最大用电负荷5%的响应能力 4) 《方案》中储能重

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房企存量资产有望盘活

公募REITs有望扩展到长租房及商业不动产等领域。2020年4月“40号文”发布，我国基础设施公募REITs正式拉开帷幕，要求聚焦重点行业，包括交通设施、市政工程、污染治理、新型基础设施、产业园区等。2021年7月“958号文”发布，将风电、生物质发电、核电、停车场、保租房等基础设施项目纳入试点范围。本次证监会表示，研究推动将试点范围扩大到市场化的长租房和商业不动产领域，标志着我国公募REITs市场即将进入全新的发展阶段。参考国外成熟REITs市场，商业地产为主流业态。美国作为全球最成熟的RE

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泡泡玛特:防疫优化助力业绩改善

[太阳]大家好，近日国务院联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》（以下简称“新十条”），提出更加科学精准防控，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。我们认为疫情防控优化有望带动线下等消费业态复苏，助力公司业绩后续逐步向好，中长期我们坚定看好公司IP矩阵孵化能力、多元化业务变现及全球化拓展的广阔前景，继续推荐。 [太阳]评论： 1、今年以来疫情反复对公司经营扰动明显，疫情防控优化，公司基本面逐步改善可期。今年国内多地疫情散发对公司业务造成一定影响，一方面线下门店客

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浙商地产:南京、武汉需求侧改革放松

[烟花]2022年12月8日，南京降低二套房贷款比例，武汉缩小限购范围；证监会发文加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块及向长租房及商业不动产领域扩容。 1⃣事件1：根据财联社消息，南京部分银行对二套房商业按揭贷款政策做出调整，购房者结清首套房贷款的，二套房首付比例降至三成；未结算首套房贷款的，购买二套房首付比例降至四成。 2⃣事件2：根据证券时报消息，武汉明确住房限购范围为二环线以内区域，二环以外解除限购，限购区域首套房和二套房首付比例和利率执行标准不变。 3⃣事件3：根据证监会官方微信公

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华泰医药:《新冠病毒抗原检测应用方案》发布

《新冠病毒抗原检测应用方案》发布 12月7日，国务院联防联控机制综合组印发《新冠病毒抗原检测应用方案》，《方案》在3月发布的试行版基础上，进一步明确了新冠抗原检测的适用对象、检测流程及频次、试剂保供及储备等要求。我们认为，该方案的印发再次强化了抗原自测在国内疫情防控优化新阶段下的重要作用，有产品、有获证、有产能的相关厂家有望获益，建议关注抗原自测国内已获证公司后续潜在需求机会，包括万孚生物、诺唯赞、东方生物、英诺特、乐普医疗、明德生物、热景生物、奥泰生物等。适用人群及场景广泛，需求量或较大《

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發]三超新材：股权激励目标超预期，泛半导体材料专精特新小巨人进入业绩释放期

[發]三超新材：股权激励目标超预期，泛半导体材料专精特新小巨人进入业绩释放期 🚀事件：2022年12月8日公司公告股权激励计划，拟向核心管理人员、技术/业务人员等73人授予320万股限制性股票，占本激励计划草案公告时股本总额的3.05%，授予价格13.37元，考核目标按归属比例分为100%/90%/50%/0%四档，达成100%归属的条件为23/24/25年营业收入不低于8亿/10亿/12亿或营业利润不低于1.2亿/1.4亿/1.6亿。 🚀致力于减薄工艺，内生丰富半导体减薄耗材，外生布局半导

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广发化工 | 华恒生物：建设5万吨1,3-丙二醇，实现进口替代

广发化工 | 华恒生物：建设5万吨1,3-丙二醇，实现进口替代公司控股子公司（控股25%）天津智合计划建设生物法年产5万吨1,3-丙二醇（简称1,3-PDO或PDO）。PDO可用于合成药物、聚酯PTT、新型抗氧剂、聚氨酯等，是生产不饱和聚酯、增塑剂、表面活性剂、乳化剂和破乳剂的原料。与生产1,3-PDO的化工法路线相比，公司计划采用自主研发的生物法，优势包括：原料可再生、成本较低、过程绿色环保、低碳环保等。根据公告披露，我国1,3-丙二醇仍主要依赖进口， 2020年进口依赖度约78%，进口产品

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天富能源【申万公用环保】电价逻辑持续兑现明年看新疆火电改善以及光伏建设加速

天富能源【申万公用环保】电价逻辑持续兑现明年看新疆火电改善以及光伏建设加速预计公司23-24年业绩分别为5.5、7.6亿，对应PE分别为12和9倍，厂网一体（发电+输配电）业绩更稳定，电力主业20x PE下价值110亿元+持有天科合达9.6%股权（对标天岳先进400亿元），坚定看百亿市值 🔥公司地处新疆能源保障基地享低电价优势，同时厂网合一+大工业用户为主的用能结构使得公司经营效率远高于同行，通过自有320万kw煤电与外购电向石河子地区用能用户供电 🔥公司过去受制于电价煤价双重困扰业绩负

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【安信交运】德邦股份：高端快运龙头，携手京东打开空间

【安信交运】德邦股份：高端快运龙头，携手京东打开空间 1、德邦受益于疫情放开、经济修复，业绩弹性较大。德邦为顺周期品种，公司收入端与宏观经济相关程度较高，同时受益于大家电、家居线上渗透率提升，收入弹性较大。2019-2021年行业价格战使得盈利水平较低，测算下公司2021年单公斤利润仅为0.01分，2022年京东收购德邦，顺丰快运改为盈利导向后，行业格局显著改善，价格回暖，盈利能力有望持续提升。京东入主后，公司成本管控持续进行，毛利率以及费用率有望改善。我们测算2022年公司单公斤利润回升到0.

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【中信证券能源化工】贝斯美重大事件更新：拟现金收购捷力克20%股权，布局农药出海

【中信证券能源化工】贝斯美重大事件更新：拟现金收购捷力克20%股权，布局农药出海 ———————————— [烟花]重大事件：据公司12月8日公告，贝斯美拟计划现金出资8500w，收购宁波捷力克20%股权，进一步完善产业链布局，拓宽海外渠道。 [庆祝]宁波捷力克简介：经营模式可参考润丰股份，积极布局海外登记，截至22年6月30日，公司拥有自主登记证856项，在申请登记435项，拥有超过4000项GLP实验报告可用于海外登记，未来成长空间可期。盈利能力来看，2021年捷力克实现营收11.15e，实

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近期市场行业轮动速度加快，

近期市场行业轮动速度加快，短期行业轮动遵循地产—消费—成长的演绎路径，当前消费板块正在接力，围绕成长的反弹正处于酝酿的前期。对于当前产业赛道的定价逻辑主要围绕以下几个方面： 1、重振内需是必由之路，很明确的是以托底经济为目的的重振内需迹象愈发明显。以托底经济为目的的重振内需迹象愈发明确有利于大盘价值（消费、医药和地产）呈现估值修复，地产之后，消费板块开始接力。值得注意的是在疫情进一步优化的政策预期下消费在出行链领域短期涨幅较高，不少品种已经超过2019年疫情之前的水平，甚至有些还创出新高。过

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赛特新材调研要点

1、真空绝热板：1）产能：稳定在800万平左右，超细棉/芯材等原料可覆盖1000万产能，Q4以来产能利用率升至90%+；2）收入：前9月收入下滑8千万，剔除疫苗箱影响仅减少3000万，且量基本持平；3）成本：今年天然气成本占比升至10%，短切原丝成本个位数下滑，原纱成本-14%；4）展望：明年市场较为乐观，欧洲明年9.1起执行新能效标准（原预计后年4.1），推动市场需求扩容； 2、真空玻璃：1）产线：第一条量产线本月开始试车，设计产能20万平，23H1调试送样，预计23H2开始有订单落地。厦门2

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华创能源化工杨晖团队】强烈推荐轮胎板块

【华创能源化工杨晖团队】强烈推荐轮胎板块 🔥玲珑轮胎、森麒麟、赛轮轮胎、贵州轮胎。2年的盈利拐点。关注国内市场复苏，推荐玲珑轮胎+贵州轮胎。关注海外利润修复，推荐森麒麟+赛轮轮胎 [太阳]复盘过去：2021年，海运费+原材料急速高涨，集装箱紧张使胎企开工下降，出口渠道利润被侵蚀导致国内胎企性价比优势减弱，故行业盈利中枢下行。今年上半年，国内疫情反复+下游汽车、地产基建低迷，内需影响较大。今年7月以来，海外尤其美国经销商累库导致阶段性订单量下滑，再度影响国内胎企开工及利润。 🔔着眼现在：海运费

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【HA金属&新材料】锂云母环保问题交流简要版221207

【HA金属&新材料】锂云母环保问题交流简要版221207

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东吴电新:PET铜箔产业化提速

#事件：12月8日，东威科技与和胜利精密签订战略合作框架协议，合作开发新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备，具备两套夹持系统及12镀铜槽，设计生产速度20m/min，保底15m/min，合作期限为22年12月9日至23年12月9月，胜利精密将以23年上半年10台，下半年30台的订单锁定东威科技上述设备产能，同时未来享有优先采购权。 #东威科技：设备升级、效率提升。目前水电镀设备以6铜槽为主，速度7-10m/min，价值量1200万/台，1GWh配套3台；8铜槽设备为辅，速度9-13m/min，

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储能行业重点行业跟踪39

各省积极推出碳达峰方案，“绿色建筑”扩展储能市场空间 #事件： a) 12月7日，安徽省政府发布《安徽省碳达峰实施方案》 b) 12月5号，山西省生态厅发布《山西省“十四五”低碳环保产业发展规划（征求意见稿）》 #各省积极推出碳达峰方案，25年非化石能源消费占15.5% 1) 《方案》在加快建设新型电力系统，提出源网荷储配置一体化聚合模式；推进风/光+储能、风光火储一体化项目的建设 2) 整体打造长三角几十GW级别的绿色储能基地 3) 25年形成最大用电负荷5%的响应能力 4) 《方案》中储能重

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投研掘地蜂

2022-12-09 09:04:10

房企存量资产有望盘活

公募REITs有望扩展到长租房及商业不动产等领域。2020年4月“40号文”发布，我国基础设施公募REITs正式拉开帷幕，要求聚焦重点行业，包括交通设施、市政工程、污染治理、新型基础设施、产业园区等。2021年7月“958号文”发布，将风电、生物质发电、核电、停车场、保租房等基础设施项目纳入试点范围。本次证监会表示，研究推动将试点范围扩大到市场化的长租房和商业不动产领域，标志着我国公募REITs市场即将进入全新的发展阶段。参考国外成熟REITs市场，商业地产为主流业态。美国作为全球最成熟的RE

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万科A
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保利发展

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2022-12-09 09:01:33

泡泡玛特:防疫优化助力业绩改善

[太阳]大家好，近日国务院联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》（以下简称“新十条”），提出更加科学精准防控，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。我们认为疫情防控优化有望带动线下等消费业态复苏，助力公司业绩后续逐步向好，中长期我们坚定看好公司IP矩阵孵化能力、多元化业务变现及全球化拓展的广阔前景，继续推荐。 [太阳]评论： 1、今年以来疫情反复对公司经营扰动明显，疫情防控优化，公司基本面逐步改善可期。今年国内多地疫情散发对公司业务造成一定影响，一方面线下门店客

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泡泡玛特

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2022-12-09 08:20:50

浙商地产:南京、武汉需求侧改革放松

[烟花]2022年12月8日，南京降低二套房贷款比例，武汉缩小限购范围；证监会发文加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块及向长租房及商业不动产领域扩容。 1⃣事件1：根据财联社消息，南京部分银行对二套房商业按揭贷款政策做出调整，购房者结清首套房贷款的，二套房首付比例降至三成；未结算首套房贷款的，购买二套房首付比例降至四成。 2⃣事件2：根据证券时报消息，武汉明确住房限购范围为二环线以内区域，二环以外解除限购，限购区域首套房和二套房首付比例和利率执行标准不变。 3⃣事件3：根据证监会官方微信公

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中交地产
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保利发展

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2022-12-09 08:19:35

华泰医药:《新冠病毒抗原检测应用方案》发布

《新冠病毒抗原检测应用方案》发布 12月7日，国务院联防联控机制综合组印发《新冠病毒抗原检测应用方案》，《方案》在3月发布的试行版基础上，进一步明确了新冠抗原检测的适用对象、检测流程及频次、试剂保供及储备等要求。我们认为，该方案的印发再次强化了抗原自测在国内疫情防控优化新阶段下的重要作用，有产品、有获证、有产能的相关厂家有望获益，建议关注抗原自测国内已获证公司后续潜在需求机会，包括万孚生物、诺唯赞、东方生物、英诺特、乐普医疗、明德生物、热景生物、奥泰生物等。适用人群及场景广泛，需求量或较大《

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2022-12-09 08:18:08

發]三超新材：股权激励目标超预期，泛半导体材料专精特新小巨人进入业绩释放期

[發]三超新材：股权激励目标超预期，泛半导体材料专精特新小巨人进入业绩释放期 🚀事件：2022年12月8日公司公告股权激励计划，拟向核心管理人员、技术/业务人员等73人授予320万股限制性股票，占本激励计划草案公告时股本总额的3.05%，授予价格13.37元，考核目标按归属比例分为100%/90%/50%/0%四档，达成100%归属的条件为23/24/25年营业收入不低于8亿/10亿/12亿或营业利润不低于1.2亿/1.4亿/1.6亿。 🚀致力于减薄工艺，内生丰富半导体减薄耗材，外生布局半导

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三超新材

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2022-12-09 08:17:20

广发化工 | 华恒生物：建设5万吨1,3-丙二醇，实现进口替代

广发化工 | 华恒生物：建设5万吨1,3-丙二醇，实现进口替代公司控股子公司（控股25%）天津智合计划建设生物法年产5万吨1,3-丙二醇（简称1,3-PDO或PDO）。PDO可用于合成药物、聚酯PTT、新型抗氧剂、聚氨酯等，是生产不饱和聚酯、增塑剂、表面活性剂、乳化剂和破乳剂的原料。与生产1,3-PDO的化工法路线相比，公司计划采用自主研发的生物法，优势包括：原料可再生、成本较低、过程绿色环保、低碳环保等。根据公告披露，我国1,3-丙二醇仍主要依赖进口， 2020年进口依赖度约78%，进口产品

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华恒生物

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2022-12-09 08:16:18

天富能源【申万公用环保】电价逻辑持续兑现明年看新疆火电改善以及光伏建设加速

天富能源【申万公用环保】电价逻辑持续兑现明年看新疆火电改善以及光伏建设加速预计公司23-24年业绩分别为5.5、7.6亿，对应PE分别为12和9倍，厂网一体（发电+输配电）业绩更稳定，电力主业20x PE下价值110亿元+持有天科合达9.6%股权（对标天岳先进400亿元），坚定看百亿市值 🔥公司地处新疆能源保障基地享低电价优势，同时厂网合一+大工业用户为主的用能结构使得公司经营效率远高于同行，通过自有320万kw煤电与外购电向石河子地区用能用户供电 🔥公司过去受制于电价煤价双重困扰业绩负

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天富能源

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2022-12-09 08:15:40

【安信交运】德邦股份：高端快运龙头，携手京东打开空间

【安信交运】德邦股份：高端快运龙头，携手京东打开空间 1、德邦受益于疫情放开、经济修复，业绩弹性较大。德邦为顺周期品种，公司收入端与宏观经济相关程度较高，同时受益于大家电、家居线上渗透率提升，收入弹性较大。2019-2021年行业价格战使得盈利水平较低，测算下公司2021年单公斤利润仅为0.01分，2022年京东收购德邦，顺丰快运改为盈利导向后，行业格局显著改善，价格回暖，盈利能力有望持续提升。京东入主后，公司成本管控持续进行，毛利率以及费用率有望改善。我们测算2022年公司单公斤利润回升到0.

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德邦股份

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2022-12-09 08:14:47

【中信证券能源化工】贝斯美重大事件更新：拟现金收购捷力克20%股权，布局农药出海

【中信证券能源化工】贝斯美重大事件更新：拟现金收购捷力克20%股权，布局农药出海 ———————————— [烟花]重大事件：据公司12月8日公告，贝斯美拟计划现金出资8500w，收购宁波捷力克20%股权，进一步完善产业链布局，拓宽海外渠道。 [庆祝]宁波捷力克简介：经营模式可参考润丰股份，积极布局海外登记，截至22年6月30日，公司拥有自主登记证856项，在申请登记435项，拥有超过4000项GLP实验报告可用于海外登记，未来成长空间可期。盈利能力来看，2021年捷力克实现营收11.15e，实

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贝斯美

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2022-12-09 08:13:45

近期市场行业轮动速度加快，

近期市场行业轮动速度加快，短期行业轮动遵循地产—消费—成长的演绎路径，当前消费板块正在接力，围绕成长的反弹正处于酝酿的前期。对于当前产业赛道的定价逻辑主要围绕以下几个方面： 1、重振内需是必由之路，很明确的是以托底经济为目的的重振内需迹象愈发明显。以托底经济为目的的重振内需迹象愈发明确有利于大盘价值（消费、医药和地产）呈现估值修复，地产之后，消费板块开始接力。值得注意的是在疫情进一步优化的政策预期下消费在出行链领域短期涨幅较高，不少品种已经超过2019年疫情之前的水平，甚至有些还创出新高。过

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以岭药业
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2022-12-09 08:12:28

赛特新材调研要点

1、真空绝热板：1）产能：稳定在800万平左右，超细棉/芯材等原料可覆盖1000万产能，Q4以来产能利用率升至90%+；2）收入：前9月收入下滑8千万，剔除疫苗箱影响仅减少3000万，且量基本持平；3）成本：今年天然气成本占比升至10%，短切原丝成本个位数下滑，原纱成本-14%；4）展望：明年市场较为乐观，欧洲明年9.1起执行新能效标准（原预计后年4.1），推动市场需求扩容； 2、真空玻璃：1）产线：第一条量产线本月开始试车，设计产能20万平，23H1调试送样，预计23H2开始有订单落地。厦门2

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赛特新材

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