投研掘地蜂用户主页-韭研公社

异动

登录注册

投研掘地蜂

不预设立场，仅为投研信息搬运工，仅供参考。据此操作后果自负。

个人资料

投研掘地蜂

2022-11-21 15:35:04

【银行】上周回顾

【银行】上周回顾：上两周重点品种招商银行、成都银行、宁波银行本周涨幅位于行业前列，地产弹性品种沪农商行、平安银行也开始涨幅居前，区域性城商行相对涨幅靠后。市场表现说明我们一直讨论的复苏交易逻辑得到了市场的认同，同时我们也在央行货币政策执行报告中看到了央行对复苏场景的讨论，货币当局开始关注明年需求端复苏对通胀的潜在影响，市场预期和货币当局预期在同一时间出现了同方向的变化。本周投资观察：首先，必须承认央行的关注有道理，因为服务业和消费场景的恢复是货币分配结构改善的关键，也是过去三年社融减名义GDP

S
招商银行
S
平安银行
S
杭州银行
S
宁波银行

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 15:33:57

【申万宏源通信】5G专网启示【数字经济主线】长期机会（20221121晨）

【申万宏源通信】5G专网启示【数字经济主线】长期机会（20221121晨） [礼物]国内划出工业无线专用频段，商飞获首个5G专网频率许可，是5G 2B应用“里程碑”事件。 [礼物]他山之石，美德日韩5G专网发展模式，核心矛盾：与已占频段的平衡、利用效率、玩家和模式（是否运营商主导）、资费和成本。 [礼物]核心测算：按照商飞&联通合作，在浦东项目搭建5座宏站+150套室分小站；参考中国移动将打造1000家5G全连接工厂，预计5G设备需求量，后续5G宏站+室分至少十万数量级； *更重要的*是5G基

S
三旺通信
S
中控技术
S
紫光股份

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 15:32:28

【国君医药丁丹团队】康泰生物：新冠灭活疫苗获得Ⅲ期临床试验关键数据

【国君医药丁丹团队】康泰生物：新冠灭活疫苗获得Ⅲ期临床试验关键数据近日公司公告，公司新冠灭活疫苗已完成Ⅲ期临床试验的关键性数据分析：2021年6月18日开始陆续在马来西亚、菲律宾、乌克兰开展国际多中心Ⅲ期临床试验，实际入组30881人，其中疫苗组15436例、安慰剂组15445例，0d，28d接种两剂后共监测到主要终点病例数641例，结果显示：试验疫苗对任何严重程度的COVID-19确诊病例的保护效力为51.54%，达到WHO要求的新冠疫苗有效性标准。其中对重型及以上病例、死亡病例的保护效力均

S
康泰生物

0

1

0

4.81
投研掘地蜂

2022-11-21 15:31:02

伯特利更新：基本面没有变化，这个位置就是好买点

伯特利更新：基本面没有变化，这个位置就是好买点今天伯特利股价出现明显调整，市场有一些传言，我们认为传闻的真实性很小，今天就是好的买点，明年最确定的标的。传闻召回，逻辑上判断概率极低：之前奇瑞装备公司线控制动的极个别车型小部分客户反馈有噪音问题，这几天有人传言召回。我们的判断是这个问题在10月初时已经有明确解决方案，且不涉及安全问题，出现大范围召回的概率极低。明年仍然是最确定标的，这个位置就是好买点。明年线控制动是加速渗透一年，是零部件中斜率向上的子行业之一，从今年定点情况看，公司明年线控制

S
伯特利

1

2

0

5.02
投研掘地蜂

2022-11-21 15:30:06

涤纶长丝周度更新

涤纶长丝周度更新本周（11.14-11.20）涤纶长丝价差持续收窄，POY价差环比-101元/吨，全行业延续亏损状态；需求持续低迷，下游江浙地区开工率降至56%，主流聚酯厂商实施降负去库策略。长丝景气延续低迷，有望加速小产能出清，静待需求修复，建议关注行业龙头新凤鸣、桐昆股份。纯碱周度更新本周（11.14-11.20）重、轻碱价格基本持平，受原料合成氨价格上涨影响，价差略有缩窄；个别厂家开启检修致行业开工略降，企业库存约30天；Q4光伏玻璃仍有较多待投产能，浮法需求有望受益“保交楼”带动的

S
新凤鸣
S
桐昆股份
S
中盐化工

0

2

1

2.65
投研掘地蜂

2022-11-21 12:07:53

【浙商张建民】瑞可达：发布股权激励，调动核心员工积极性

【浙商张建民】瑞可达：发布股权激励，调动核心员工积极性事件：公司公告22 年限制性股票激励计划草案，拟授予100万股（占比0.88%），其中首次授予 80万股，授予价格66.92元，解锁条件为23/24/25年营收不低于21/28/36亿元，激励对象共150 人（占比12%）为核心骨干人员。本次为公司上市以来首次股权激励，有助于充分调动核心员工积极性，并利于公司聚焦未来发展战略方向，稳定实现经营目标。前三季度在手订单充足公司公告前三季度已签订单15.74亿元同比增94%，其中新能源车及

S
瑞可达

1

2

1

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:07:06

【国君食品】华润啤酒生态伙伴大会精要

🍺🍺【国君食品】华润啤酒生态伙伴大会精要我们受邀参加华润啤酒于11月16-20日在厦门举办为期五天的生态伙伴大会。关于主业精要如下：总体目标：3+3+3 最后三年，从决战到决胜，1）聚焦大单品，喜力、勇闯天涯、雪花纯生三个产品长期目标百万千升级；2）明确区域定位，在发达地区（三省两市）市场超对手、在发展中（西南、华东、中南）地区做第一、在发展初级地区（西北、东北、华北）建立首发优势；3）重申“啤+白”战略，通过双赋能做大白酒，赋能啤酒。喜力：1）销量：销量目标2022年/2023年30

S
华润啤酒

0

0

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:06:21

【华泰通信】威胜信息：国二批通信网关中标份额再得第一，持续受益新型电力系统机遇

【华泰通信】威胜信息：国二批通信网关中标份额再得第一，持续受益新型电力系统机遇国网总部用电信息采集类设备招标2022年度第二次招标结果发布，在通信网关类产品（公变+专变）中，公司中标份额再得第一，总中标金额2.17亿元，同比增长59%；2022年全年公司中标金额为4.9亿元，同比增长76%，在新型电力系统的继续推动下，配用电侧及负荷侧管理需求增加，公司有望持续受益；根据公司此前发布的三季报，Q3单季公司营收/归母净利润/扣非归母净利润分别为5.38/0.94/1.12亿元，Q3公司扣非净利实

S
威胜信息

1

1

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:05:26

【国海海外陈梦竹】蚂蚁金服整改进展更新

【国海海外陈梦竹】蚂蚁金服整改进展更新 1、整体进展：监管内部召开会议表明蚂蚁相关整改已结束，后续应以业务发展为重，没有完成的部分监管整改事项将变成常态化监管； 2、金控集团：预计采用大金控方案，于今年年底或明年年初落地；因监管方面希望金控集团尽快落地，所以从小金控方案改为大金控方案，大金控包括6张金融牌照、科技公司以及海外业务； 3、消金公司：消金增资已完成，比预期落地时间更快，预期明年上半年还有1-2次增资，蚂蚁内部预期增资至400亿，预计果子持股比较不会过高，且不会干涉公司实际经营。11

S
君正集团

1

0

2

5.24
投研掘地蜂

2022-11-21 12:04:40

【海通煤炭】煤炭中长期合同新规解读1120

【海通煤炭】煤炭中长期合同新规解读1120 ⚡️11月17日发改委连维良副主任在2023年能源中长期合同签订工作调度部署视频会议上发言提出，为做好23年电煤中长期合同签订履约工作，部署了“9条措施、6个优先、3个挂钩”（简称“963”新规），其中重点内容包括： 1. 【增加资源】电煤长协规模由26亿增至29亿吨（基于预计23年原煤产量达47亿吨而安排，我们认为，是否可以落实仍需看后续政策跟进情况，为达到这一目标或有进一步产能核增，在存量产能下，增量主体或在对中小煤炭企业长协覆盖的进一步增加，大型

S
广汇能源

0

0

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:03:52

[烟花]【中信新能源车】储能更新：本周新型储能EPC中标及储能系统中招标继续提升，澳大利亚

[烟花]【中信新能源车】储能更新：本周新型储能EPC中标及储能系统中招标继续提升，澳大利亚新增重力储能项目，储能政策持续加码 [福]1、储能中招标：（1）储能头条：本周（11月12日-11月18日）新型储能EPC中标1.10GW/2.10GWh（环比新增168.29%/156.10%）；储能系统采购中标0.12 GW/0.25GWh（环比新增113.04%/81.48%）。招标方面，新型储能EPC招标0.25GW/0.50GWh（环比下降40.48%/21.25%）；储能系统采购招标0.40G

S
维科技术
S
传艺科技

4

0

3

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 12:02:55

国六b标准即将执行，尾气处理化工品市场空间将迎扩增【光大大化工团队】

国六b标准即将执行，尾气处理化工品市场空间将迎扩增【光大大化工团队】 🌟国六b标准即将执行，尾气排放限制大幅提升。目前执行的国六a排放标准于2019年7月1日开始分阶段实施，而比欧六排放标准还要严格的国六b排放标准则将于2023年7月1日起正式实施。同时与国五相比，国六b排放标准在其基础上提高了约40%-50%。2022年1月24日，国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》，明确提出将研究制定下一阶段轻型车、重型车排放标准和燃油品质标准，这也意味着国七排放标准的制定被提上日程。此外，非道路

S
国瓷材料
S
奥福环保

0

0

1

0.47
投研掘地蜂

2022-11-21 12:01:42

【美联储会加息到7%？！】

【美联储会加息到7%？！】本周多名美联储官员集中“放鹰”。圣路易斯美联储行长布拉德Bullard甚至表示加息终点在5%-7%区间。受联储强烈鹰派信号影响，美元和美债利率双双上行，美股走平。期货市场预期政策利率高点在2023Q1底达到5%，随后进入下行通道。我们理解Bullard的政策意图，但对其论述逻辑持保留态度。Bullard使用泰勒准则论证加息终点在5%-7%。泰勒准则90年代被提出，由于方法简单透明，在十年前到二十年前一度非常流行，但现在来看已经属于上个世代的古老模型，在过去十年接受度

S
特一药业

1

1

3

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 12:00:33

【国盛策略】接下来的两种情景推演

【国盛策略】接下来的两种情景推演首先，利率上行与流动性冲击，不是一回事；历史上流动性冲击股市，大多发生在金融去杠杆环境下。当前流动性问题产生，其实是资金需求与供给的预期出现了分歧：地产、疫情等政策的大幅调整，极大推升了资金的风险偏好与活化程度；但另一边，央行并没有立刻给这种“缺口”提供资金理顺了这些后，就容易推断接下来的情景：第一种，资金需求向好预期被证实，三大基本面贝塔进入正循环，股牛债熊确立，且主线会转向强贝塔（地产链、消费复苏、港股）；第二种，资金需求向好的预期被证伪，资金供需格局逆转

S
特一药业

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 11:57:04

【方正医药唐爱金团队】新冠肺炎临床主任医生访谈总结：

【方正医药唐爱金团队】新冠肺炎临床主任医生访谈总结： 1）临床上对新冠患者分类①以无症状轻症：中低度的发热、咽干、咽痛、鼻塞流涕、无肺炎表现。②普通型：典型肺炎、呼吸频率改变；③重型：肉眼可见的呼吸快，呼吸频率大于34，血氧饱合度低于93；④危重型三条标准：呼衰+出现休克+其他的脏器功能衰竭。 2）无症状轻症进入方舱医院隔离，轻症感冒对症处理，如感冒、退烧药。可以自愈可以不用药，睡一觉或者洗个热水澡就好了，用药只是好得稍快些；普通型、重型、危重型病例和有重型高危因素的病例到定点医院集中治疗，其中

S
特一药业
S
太龙药业

0

0

1

0.47

前往

页

投研掘地蜂

2022-11-21 15:35:04

【银行】上周回顾

【银行】上周回顾：上两周重点品种招商银行、成都银行、宁波银行本周涨幅位于行业前列，地产弹性品种沪农商行、平安银行也开始涨幅居前，区域性城商行相对涨幅靠后。市场表现说明我们一直讨论的复苏交易逻辑得到了市场的认同，同时我们也在央行货币政策执行报告中看到了央行对复苏场景的讨论，货币当局开始关注明年需求端复苏对通胀的潜在影响，市场预期和货币当局预期在同一时间出现了同方向的变化。本周投资观察：首先，必须承认央行的关注有道理，因为服务业和消费场景的恢复是货币分配结构改善的关键，也是过去三年社融减名义GDP

S
招商银行
S
平安银行
S
杭州银行
S
宁波银行

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 15:33:57

【申万宏源通信】5G专网启示【数字经济主线】长期机会（20221121晨）

【申万宏源通信】5G专网启示【数字经济主线】长期机会（20221121晨） [礼物]国内划出工业无线专用频段，商飞获首个5G专网频率许可，是5G 2B应用“里程碑”事件。 [礼物]他山之石，美德日韩5G专网发展模式，核心矛盾：与已占频段的平衡、利用效率、玩家和模式（是否运营商主导）、资费和成本。 [礼物]核心测算：按照商飞&联通合作，在浦东项目搭建5座宏站+150套室分小站；参考中国移动将打造1000家5G全连接工厂，预计5G设备需求量，后续5G宏站+室分至少十万数量级； *更重要的*是5G基

S
三旺通信
S
中控技术
S
紫光股份

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 15:32:28

【国君医药丁丹团队】康泰生物：新冠灭活疫苗获得Ⅲ期临床试验关键数据

【国君医药丁丹团队】康泰生物：新冠灭活疫苗获得Ⅲ期临床试验关键数据近日公司公告，公司新冠灭活疫苗已完成Ⅲ期临床试验的关键性数据分析：2021年6月18日开始陆续在马来西亚、菲律宾、乌克兰开展国际多中心Ⅲ期临床试验，实际入组30881人，其中疫苗组15436例、安慰剂组15445例，0d，28d接种两剂后共监测到主要终点病例数641例，结果显示：试验疫苗对任何严重程度的COVID-19确诊病例的保护效力为51.54%，达到WHO要求的新冠疫苗有效性标准。其中对重型及以上病例、死亡病例的保护效力均

S
康泰生物

0

1

0

4.81
投研掘地蜂

2022-11-21 15:31:02

伯特利更新：基本面没有变化，这个位置就是好买点

伯特利更新：基本面没有变化，这个位置就是好买点今天伯特利股价出现明显调整，市场有一些传言，我们认为传闻的真实性很小，今天就是好的买点，明年最确定的标的。传闻召回，逻辑上判断概率极低：之前奇瑞装备公司线控制动的极个别车型小部分客户反馈有噪音问题，这几天有人传言召回。我们的判断是这个问题在10月初时已经有明确解决方案，且不涉及安全问题，出现大范围召回的概率极低。明年仍然是最确定标的，这个位置就是好买点。明年线控制动是加速渗透一年，是零部件中斜率向上的子行业之一，从今年定点情况看，公司明年线控制

S
伯特利

1

2

0

5.02
投研掘地蜂

2022-11-21 15:30:06

涤纶长丝周度更新

涤纶长丝周度更新本周（11.14-11.20）涤纶长丝价差持续收窄，POY价差环比-101元/吨，全行业延续亏损状态；需求持续低迷，下游江浙地区开工率降至56%，主流聚酯厂商实施降负去库策略。长丝景气延续低迷，有望加速小产能出清，静待需求修复，建议关注行业龙头新凤鸣、桐昆股份。纯碱周度更新本周（11.14-11.20）重、轻碱价格基本持平，受原料合成氨价格上涨影响，价差略有缩窄；个别厂家开启检修致行业开工略降，企业库存约30天；Q4光伏玻璃仍有较多待投产能，浮法需求有望受益“保交楼”带动的

S
新凤鸣
S
桐昆股份
S
中盐化工

0

2

1

2.65
投研掘地蜂

2022-11-21 12:07:53

【浙商张建民】瑞可达：发布股权激励，调动核心员工积极性

【浙商张建民】瑞可达：发布股权激励，调动核心员工积极性事件：公司公告22 年限制性股票激励计划草案，拟授予100万股（占比0.88%），其中首次授予 80万股，授予价格66.92元，解锁条件为23/24/25年营收不低于21/28/36亿元，激励对象共150 人（占比12%）为核心骨干人员。本次为公司上市以来首次股权激励，有助于充分调动核心员工积极性，并利于公司聚焦未来发展战略方向，稳定实现经营目标。前三季度在手订单充足公司公告前三季度已签订单15.74亿元同比增94%，其中新能源车及

S
瑞可达

1

2

1

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:07:06

【国君食品】华润啤酒生态伙伴大会精要

🍺🍺【国君食品】华润啤酒生态伙伴大会精要我们受邀参加华润啤酒于11月16-20日在厦门举办为期五天的生态伙伴大会。关于主业精要如下：总体目标：3+3+3 最后三年，从决战到决胜，1）聚焦大单品，喜力、勇闯天涯、雪花纯生三个产品长期目标百万千升级；2）明确区域定位，在发达地区（三省两市）市场超对手、在发展中（西南、华东、中南）地区做第一、在发展初级地区（西北、东北、华北）建立首发优势；3）重申“啤+白”战略，通过双赋能做大白酒，赋能啤酒。喜力：1）销量：销量目标2022年/2023年30

S
华润啤酒

0

0

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:06:21

【华泰通信】威胜信息：国二批通信网关中标份额再得第一，持续受益新型电力系统机遇

【华泰通信】威胜信息：国二批通信网关中标份额再得第一，持续受益新型电力系统机遇国网总部用电信息采集类设备招标2022年度第二次招标结果发布，在通信网关类产品（公变+专变）中，公司中标份额再得第一，总中标金额2.17亿元，同比增长59%；2022年全年公司中标金额为4.9亿元，同比增长76%，在新型电力系统的继续推动下，配用电侧及负荷侧管理需求增加，公司有望持续受益；根据公司此前发布的三季报，Q3单季公司营收/归母净利润/扣非归母净利润分别为5.38/0.94/1.12亿元，Q3公司扣非净利实

S
威胜信息

1

1

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:05:26

【国海海外陈梦竹】蚂蚁金服整改进展更新

【国海海外陈梦竹】蚂蚁金服整改进展更新 1、整体进展：监管内部召开会议表明蚂蚁相关整改已结束，后续应以业务发展为重，没有完成的部分监管整改事项将变成常态化监管； 2、金控集团：预计采用大金控方案，于今年年底或明年年初落地；因监管方面希望金控集团尽快落地，所以从小金控方案改为大金控方案，大金控包括6张金融牌照、科技公司以及海外业务； 3、消金公司：消金增资已完成，比预期落地时间更快，预期明年上半年还有1-2次增资，蚂蚁内部预期增资至400亿，预计果子持股比较不会过高，且不会干涉公司实际经营。11

S
君正集团

1

0

2

5.24
投研掘地蜂

2022-11-21 12:04:40

【海通煤炭】煤炭中长期合同新规解读1120

【海通煤炭】煤炭中长期合同新规解读1120 ⚡️11月17日发改委连维良副主任在2023年能源中长期合同签订工作调度部署视频会议上发言提出，为做好23年电煤中长期合同签订履约工作，部署了“9条措施、6个优先、3个挂钩”（简称“963”新规），其中重点内容包括： 1. 【增加资源】电煤长协规模由26亿增至29亿吨（基于预计23年原煤产量达47亿吨而安排，我们认为，是否可以落实仍需看后续政策跟进情况，为达到这一目标或有进一步产能核增，在存量产能下，增量主体或在对中小煤炭企业长协覆盖的进一步增加，大型

S
广汇能源

0

0

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:03:52

[烟花]【中信新能源车】储能更新：本周新型储能EPC中标及储能系统中招标继续提升，澳大利亚

[烟花]【中信新能源车】储能更新：本周新型储能EPC中标及储能系统中招标继续提升，澳大利亚新增重力储能项目，储能政策持续加码 [福]1、储能中招标：（1）储能头条：本周（11月12日-11月18日）新型储能EPC中标1.10GW/2.10GWh（环比新增168.29%/156.10%）；储能系统采购中标0.12 GW/0.25GWh（环比新增113.04%/81.48%）。招标方面，新型储能EPC招标0.25GW/0.50GWh（环比下降40.48%/21.25%）；储能系统采购招标0.40G

S
维科技术
S
传艺科技

4

0

3

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 12:02:55

国六b标准即将执行，尾气处理化工品市场空间将迎扩增【光大大化工团队】

国六b标准即将执行，尾气处理化工品市场空间将迎扩增【光大大化工团队】 🌟国六b标准即将执行，尾气排放限制大幅提升。目前执行的国六a排放标准于2019年7月1日开始分阶段实施，而比欧六排放标准还要严格的国六b排放标准则将于2023年7月1日起正式实施。同时与国五相比，国六b排放标准在其基础上提高了约40%-50%。2022年1月24日，国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》，明确提出将研究制定下一阶段轻型车、重型车排放标准和燃油品质标准，这也意味着国七排放标准的制定被提上日程。此外，非道路

S
国瓷材料
S
奥福环保

0

0

1

0.47
投研掘地蜂

2022-11-21 12:01:42

【美联储会加息到7%？！】

【美联储会加息到7%？！】本周多名美联储官员集中“放鹰”。圣路易斯美联储行长布拉德Bullard甚至表示加息终点在5%-7%区间。受联储强烈鹰派信号影响，美元和美债利率双双上行，美股走平。期货市场预期政策利率高点在2023Q1底达到5%，随后进入下行通道。我们理解Bullard的政策意图，但对其论述逻辑持保留态度。Bullard使用泰勒准则论证加息终点在5%-7%。泰勒准则90年代被提出，由于方法简单透明，在十年前到二十年前一度非常流行，但现在来看已经属于上个世代的古老模型，在过去十年接受度

S
特一药业

1

1

3

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 12:00:33

【国盛策略】接下来的两种情景推演

【国盛策略】接下来的两种情景推演首先，利率上行与流动性冲击，不是一回事；历史上流动性冲击股市，大多发生在金融去杠杆环境下。当前流动性问题产生，其实是资金需求与供给的预期出现了分歧：地产、疫情等政策的大幅调整，极大推升了资金的风险偏好与活化程度；但另一边，央行并没有立刻给这种“缺口”提供资金理顺了这些后，就容易推断接下来的情景：第一种，资金需求向好预期被证实，三大基本面贝塔进入正循环，股牛债熊确立，且主线会转向强贝塔（地产链、消费复苏、港股）；第二种，资金需求向好的预期被证伪，资金供需格局逆转

S
特一药业

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 11:57:04

【方正医药唐爱金团队】新冠肺炎临床主任医生访谈总结：

【方正医药唐爱金团队】新冠肺炎临床主任医生访谈总结： 1）临床上对新冠患者分类①以无症状轻症：中低度的发热、咽干、咽痛、鼻塞流涕、无肺炎表现。②普通型：典型肺炎、呼吸频率改变；③重型：肉眼可见的呼吸快，呼吸频率大于34，血氧饱合度低于93；④危重型三条标准：呼衰+出现休克+其他的脏器功能衰竭。 2）无症状轻症进入方舱医院隔离，轻症感冒对症处理，如感冒、退烧药。可以自愈可以不用药，睡一觉或者洗个热水澡就好了，用药只是好得稍快些；普通型、重型、危重型病例和有重型高危因素的病例到定点医院集中治疗，其中

S
特一药业
S
太龙药业

0

0

1

0.47

前往

页

投研掘地蜂

2022-11-21 15:35:04

【银行】上周回顾

【银行】上周回顾：上两周重点品种招商银行、成都银行、宁波银行本周涨幅位于行业前列，地产弹性品种沪农商行、平安银行也开始涨幅居前，区域性城商行相对涨幅靠后。市场表现说明我们一直讨论的复苏交易逻辑得到了市场的认同，同时我们也在央行货币政策执行报告中看到了央行对复苏场景的讨论，货币当局开始关注明年需求端复苏对通胀的潜在影响，市场预期和货币当局预期在同一时间出现了同方向的变化。本周投资观察：首先，必须承认央行的关注有道理，因为服务业和消费场景的恢复是货币分配结构改善的关键，也是过去三年社融减名义GDP

S
招商银行
S
平安银行
S
杭州银行
S
宁波银行

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 15:33:57

【申万宏源通信】5G专网启示【数字经济主线】长期机会（20221121晨）

【申万宏源通信】5G专网启示【数字经济主线】长期机会（20221121晨） [礼物]国内划出工业无线专用频段，商飞获首个5G专网频率许可，是5G 2B应用“里程碑”事件。 [礼物]他山之石，美德日韩5G专网发展模式，核心矛盾：与已占频段的平衡、利用效率、玩家和模式（是否运营商主导）、资费和成本。 [礼物]核心测算：按照商飞&联通合作，在浦东项目搭建5座宏站+150套室分小站；参考中国移动将打造1000家5G全连接工厂，预计5G设备需求量，后续5G宏站+室分至少十万数量级； *更重要的*是5G基

S
三旺通信
S
中控技术
S
紫光股份

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 15:32:28

【国君医药丁丹团队】康泰生物：新冠灭活疫苗获得Ⅲ期临床试验关键数据

【国君医药丁丹团队】康泰生物：新冠灭活疫苗获得Ⅲ期临床试验关键数据近日公司公告，公司新冠灭活疫苗已完成Ⅲ期临床试验的关键性数据分析：2021年6月18日开始陆续在马来西亚、菲律宾、乌克兰开展国际多中心Ⅲ期临床试验，实际入组30881人，其中疫苗组15436例、安慰剂组15445例，0d，28d接种两剂后共监测到主要终点病例数641例，结果显示：试验疫苗对任何严重程度的COVID-19确诊病例的保护效力为51.54%，达到WHO要求的新冠疫苗有效性标准。其中对重型及以上病例、死亡病例的保护效力均

S
康泰生物

0

1

0

4.81
投研掘地蜂

2022-11-21 15:31:02

伯特利更新：基本面没有变化，这个位置就是好买点

伯特利更新：基本面没有变化，这个位置就是好买点今天伯特利股价出现明显调整，市场有一些传言，我们认为传闻的真实性很小，今天就是好的买点，明年最确定的标的。传闻召回，逻辑上判断概率极低：之前奇瑞装备公司线控制动的极个别车型小部分客户反馈有噪音问题，这几天有人传言召回。我们的判断是这个问题在10月初时已经有明确解决方案，且不涉及安全问题，出现大范围召回的概率极低。明年仍然是最确定标的，这个位置就是好买点。明年线控制动是加速渗透一年，是零部件中斜率向上的子行业之一，从今年定点情况看，公司明年线控制

S
伯特利

1

2

0

5.02
投研掘地蜂

2022-11-21 15:30:06

涤纶长丝周度更新

涤纶长丝周度更新本周（11.14-11.20）涤纶长丝价差持续收窄，POY价差环比-101元/吨，全行业延续亏损状态；需求持续低迷，下游江浙地区开工率降至56%，主流聚酯厂商实施降负去库策略。长丝景气延续低迷，有望加速小产能出清，静待需求修复，建议关注行业龙头新凤鸣、桐昆股份。纯碱周度更新本周（11.14-11.20）重、轻碱价格基本持平，受原料合成氨价格上涨影响，价差略有缩窄；个别厂家开启检修致行业开工略降，企业库存约30天；Q4光伏玻璃仍有较多待投产能，浮法需求有望受益“保交楼”带动的

S
新凤鸣
S
桐昆股份
S
中盐化工

0

2

1

2.65
投研掘地蜂

2022-11-21 12:07:53

【浙商张建民】瑞可达：发布股权激励，调动核心员工积极性

【浙商张建民】瑞可达：发布股权激励，调动核心员工积极性事件：公司公告22 年限制性股票激励计划草案，拟授予100万股（占比0.88%），其中首次授予 80万股，授予价格66.92元，解锁条件为23/24/25年营收不低于21/28/36亿元，激励对象共150 人（占比12%）为核心骨干人员。本次为公司上市以来首次股权激励，有助于充分调动核心员工积极性，并利于公司聚焦未来发展战略方向，稳定实现经营目标。前三季度在手订单充足公司公告前三季度已签订单15.74亿元同比增94%，其中新能源车及

S
瑞可达

1

2

1

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:07:06

【国君食品】华润啤酒生态伙伴大会精要

🍺🍺【国君食品】华润啤酒生态伙伴大会精要我们受邀参加华润啤酒于11月16-20日在厦门举办为期五天的生态伙伴大会。关于主业精要如下：总体目标：3+3+3 最后三年，从决战到决胜，1）聚焦大单品，喜力、勇闯天涯、雪花纯生三个产品长期目标百万千升级；2）明确区域定位，在发达地区（三省两市）市场超对手、在发展中（西南、华东、中南）地区做第一、在发展初级地区（西北、东北、华北）建立首发优势；3）重申“啤+白”战略，通过双赋能做大白酒，赋能啤酒。喜力：1）销量：销量目标2022年/2023年30

S
华润啤酒

0

0

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:06:21

【华泰通信】威胜信息：国二批通信网关中标份额再得第一，持续受益新型电力系统机遇

【华泰通信】威胜信息：国二批通信网关中标份额再得第一，持续受益新型电力系统机遇国网总部用电信息采集类设备招标2022年度第二次招标结果发布，在通信网关类产品（公变+专变）中，公司中标份额再得第一，总中标金额2.17亿元，同比增长59%；2022年全年公司中标金额为4.9亿元，同比增长76%，在新型电力系统的继续推动下，配用电侧及负荷侧管理需求增加，公司有望持续受益；根据公司此前发布的三季报，Q3单季公司营收/归母净利润/扣非归母净利润分别为5.38/0.94/1.12亿元，Q3公司扣非净利实

S
威胜信息

1

1

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:05:26

【国海海外陈梦竹】蚂蚁金服整改进展更新

【国海海外陈梦竹】蚂蚁金服整改进展更新 1、整体进展：监管内部召开会议表明蚂蚁相关整改已结束，后续应以业务发展为重，没有完成的部分监管整改事项将变成常态化监管； 2、金控集团：预计采用大金控方案，于今年年底或明年年初落地；因监管方面希望金控集团尽快落地，所以从小金控方案改为大金控方案，大金控包括6张金融牌照、科技公司以及海外业务； 3、消金公司：消金增资已完成，比预期落地时间更快，预期明年上半年还有1-2次增资，蚂蚁内部预期增资至400亿，预计果子持股比较不会过高，且不会干涉公司实际经营。11

S
君正集团

1

0

2

5.24
投研掘地蜂

2022-11-21 12:04:40

【海通煤炭】煤炭中长期合同新规解读1120

【海通煤炭】煤炭中长期合同新规解读1120 ⚡️11月17日发改委连维良副主任在2023年能源中长期合同签订工作调度部署视频会议上发言提出，为做好23年电煤中长期合同签订履约工作，部署了“9条措施、6个优先、3个挂钩”（简称“963”新规），其中重点内容包括： 1. 【增加资源】电煤长协规模由26亿增至29亿吨（基于预计23年原煤产量达47亿吨而安排，我们认为，是否可以落实仍需看后续政策跟进情况，为达到这一目标或有进一步产能核增，在存量产能下，增量主体或在对中小煤炭企业长协覆盖的进一步增加，大型

S
广汇能源

0

0

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:03:52

[烟花]【中信新能源车】储能更新：本周新型储能EPC中标及储能系统中招标继续提升，澳大利亚

[烟花]【中信新能源车】储能更新：本周新型储能EPC中标及储能系统中招标继续提升，澳大利亚新增重力储能项目，储能政策持续加码 [福]1、储能中招标：（1）储能头条：本周（11月12日-11月18日）新型储能EPC中标1.10GW/2.10GWh（环比新增168.29%/156.10%）；储能系统采购中标0.12 GW/0.25GWh（环比新增113.04%/81.48%）。招标方面，新型储能EPC招标0.25GW/0.50GWh（环比下降40.48%/21.25%）；储能系统采购招标0.40G

S
维科技术
S
传艺科技

4

0

3

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 12:02:55

国六b标准即将执行，尾气处理化工品市场空间将迎扩增【光大大化工团队】

国六b标准即将执行，尾气处理化工品市场空间将迎扩增【光大大化工团队】 🌟国六b标准即将执行，尾气排放限制大幅提升。目前执行的国六a排放标准于2019年7月1日开始分阶段实施，而比欧六排放标准还要严格的国六b排放标准则将于2023年7月1日起正式实施。同时与国五相比，国六b排放标准在其基础上提高了约40%-50%。2022年1月24日，国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》，明确提出将研究制定下一阶段轻型车、重型车排放标准和燃油品质标准，这也意味着国七排放标准的制定被提上日程。此外，非道路

S
国瓷材料
S
奥福环保

0

0

1

0.47
投研掘地蜂

2022-11-21 12:01:42

【美联储会加息到7%？！】

【美联储会加息到7%？！】本周多名美联储官员集中“放鹰”。圣路易斯美联储行长布拉德Bullard甚至表示加息终点在5%-7%区间。受联储强烈鹰派信号影响，美元和美债利率双双上行，美股走平。期货市场预期政策利率高点在2023Q1底达到5%，随后进入下行通道。我们理解Bullard的政策意图，但对其论述逻辑持保留态度。Bullard使用泰勒准则论证加息终点在5%-7%。泰勒准则90年代被提出，由于方法简单透明，在十年前到二十年前一度非常流行，但现在来看已经属于上个世代的古老模型，在过去十年接受度

S
特一药业

1

1

3

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 12:00:33

【国盛策略】接下来的两种情景推演

【国盛策略】接下来的两种情景推演首先，利率上行与流动性冲击，不是一回事；历史上流动性冲击股市，大多发生在金融去杠杆环境下。当前流动性问题产生，其实是资金需求与供给的预期出现了分歧：地产、疫情等政策的大幅调整，极大推升了资金的风险偏好与活化程度；但另一边，央行并没有立刻给这种“缺口”提供资金理顺了这些后，就容易推断接下来的情景：第一种，资金需求向好预期被证实，三大基本面贝塔进入正循环，股牛债熊确立，且主线会转向强贝塔（地产链、消费复苏、港股）；第二种，资金需求向好的预期被证伪，资金供需格局逆转

S
特一药业

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 11:57:04

【方正医药唐爱金团队】新冠肺炎临床主任医生访谈总结：

【方正医药唐爱金团队】新冠肺炎临床主任医生访谈总结： 1）临床上对新冠患者分类①以无症状轻症：中低度的发热、咽干、咽痛、鼻塞流涕、无肺炎表现。②普通型：典型肺炎、呼吸频率改变；③重型：肉眼可见的呼吸快，呼吸频率大于34，血氧饱合度低于93；④危重型三条标准：呼衰+出现休克+其他的脏器功能衰竭。 2）无症状轻症进入方舱医院隔离，轻症感冒对症处理，如感冒、退烧药。可以自愈可以不用药，睡一觉或者洗个热水澡就好了，用药只是好得稍快些；普通型、重型、危重型病例和有重型高危因素的病例到定点医院集中治疗，其中

S
特一药业
S
太龙药业

0

0

1

0.47

前往

页

投研掘地蜂

2022-11-21 15:35:04

【银行】上周回顾

【银行】上周回顾：上两周重点品种招商银行、成都银行、宁波银行本周涨幅位于行业前列，地产弹性品种沪农商行、平安银行也开始涨幅居前，区域性城商行相对涨幅靠后。市场表现说明我们一直讨论的复苏交易逻辑得到了市场的认同，同时我们也在央行货币政策执行报告中看到了央行对复苏场景的讨论，货币当局开始关注明年需求端复苏对通胀的潜在影响，市场预期和货币当局预期在同一时间出现了同方向的变化。本周投资观察：首先，必须承认央行的关注有道理，因为服务业和消费场景的恢复是货币分配结构改善的关键，也是过去三年社融减名义GDP

S
招商银行
S
平安银行
S
杭州银行
S
宁波银行

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 15:33:57

【申万宏源通信】5G专网启示【数字经济主线】长期机会（20221121晨）

【申万宏源通信】5G专网启示【数字经济主线】长期机会（20221121晨） [礼物]国内划出工业无线专用频段，商飞获首个5G专网频率许可，是5G 2B应用“里程碑”事件。 [礼物]他山之石，美德日韩5G专网发展模式，核心矛盾：与已占频段的平衡、利用效率、玩家和模式（是否运营商主导）、资费和成本。 [礼物]核心测算：按照商飞&联通合作，在浦东项目搭建5座宏站+150套室分小站；参考中国移动将打造1000家5G全连接工厂，预计5G设备需求量，后续5G宏站+室分至少十万数量级； *更重要的*是5G基

S
三旺通信
S
中控技术
S
紫光股份

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 15:32:28

【国君医药丁丹团队】康泰生物：新冠灭活疫苗获得Ⅲ期临床试验关键数据

【国君医药丁丹团队】康泰生物：新冠灭活疫苗获得Ⅲ期临床试验关键数据近日公司公告，公司新冠灭活疫苗已完成Ⅲ期临床试验的关键性数据分析：2021年6月18日开始陆续在马来西亚、菲律宾、乌克兰开展国际多中心Ⅲ期临床试验，实际入组30881人，其中疫苗组15436例、安慰剂组15445例，0d，28d接种两剂后共监测到主要终点病例数641例，结果显示：试验疫苗对任何严重程度的COVID-19确诊病例的保护效力为51.54%，达到WHO要求的新冠疫苗有效性标准。其中对重型及以上病例、死亡病例的保护效力均

S
康泰生物

0

1

0

4.81
投研掘地蜂

2022-11-21 15:31:02

伯特利更新：基本面没有变化，这个位置就是好买点

伯特利更新：基本面没有变化，这个位置就是好买点今天伯特利股价出现明显调整，市场有一些传言，我们认为传闻的真实性很小，今天就是好的买点，明年最确定的标的。传闻召回，逻辑上判断概率极低：之前奇瑞装备公司线控制动的极个别车型小部分客户反馈有噪音问题，这几天有人传言召回。我们的判断是这个问题在10月初时已经有明确解决方案，且不涉及安全问题，出现大范围召回的概率极低。明年仍然是最确定标的，这个位置就是好买点。明年线控制动是加速渗透一年，是零部件中斜率向上的子行业之一，从今年定点情况看，公司明年线控制

S
伯特利

1

2

0

5.02
投研掘地蜂

2022-11-21 15:30:06

涤纶长丝周度更新

涤纶长丝周度更新本周（11.14-11.20）涤纶长丝价差持续收窄，POY价差环比-101元/吨，全行业延续亏损状态；需求持续低迷，下游江浙地区开工率降至56%，主流聚酯厂商实施降负去库策略。长丝景气延续低迷，有望加速小产能出清，静待需求修复，建议关注行业龙头新凤鸣、桐昆股份。纯碱周度更新本周（11.14-11.20）重、轻碱价格基本持平，受原料合成氨价格上涨影响，价差略有缩窄；个别厂家开启检修致行业开工略降，企业库存约30天；Q4光伏玻璃仍有较多待投产能，浮法需求有望受益“保交楼”带动的

S
新凤鸣
S
桐昆股份
S
中盐化工

0

2

1

2.65
投研掘地蜂

2022-11-21 12:07:53

【浙商张建民】瑞可达：发布股权激励，调动核心员工积极性

【浙商张建民】瑞可达：发布股权激励，调动核心员工积极性事件：公司公告22 年限制性股票激励计划草案，拟授予100万股（占比0.88%），其中首次授予 80万股，授予价格66.92元，解锁条件为23/24/25年营收不低于21/28/36亿元，激励对象共150 人（占比12%）为核心骨干人员。本次为公司上市以来首次股权激励，有助于充分调动核心员工积极性，并利于公司聚焦未来发展战略方向，稳定实现经营目标。前三季度在手订单充足公司公告前三季度已签订单15.74亿元同比增94%，其中新能源车及

S
瑞可达

1

2

1

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:07:06

【国君食品】华润啤酒生态伙伴大会精要

🍺🍺【国君食品】华润啤酒生态伙伴大会精要我们受邀参加华润啤酒于11月16-20日在厦门举办为期五天的生态伙伴大会。关于主业精要如下：总体目标：3+3+3 最后三年，从决战到决胜，1）聚焦大单品，喜力、勇闯天涯、雪花纯生三个产品长期目标百万千升级；2）明确区域定位，在发达地区（三省两市）市场超对手、在发展中（西南、华东、中南）地区做第一、在发展初级地区（西北、东北、华北）建立首发优势；3）重申“啤+白”战略，通过双赋能做大白酒，赋能啤酒。喜力：1）销量：销量目标2022年/2023年30

S
华润啤酒

0

0

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:06:21

【华泰通信】威胜信息：国二批通信网关中标份额再得第一，持续受益新型电力系统机遇

【华泰通信】威胜信息：国二批通信网关中标份额再得第一，持续受益新型电力系统机遇国网总部用电信息采集类设备招标2022年度第二次招标结果发布，在通信网关类产品（公变+专变）中，公司中标份额再得第一，总中标金额2.17亿元，同比增长59%；2022年全年公司中标金额为4.9亿元，同比增长76%，在新型电力系统的继续推动下，配用电侧及负荷侧管理需求增加，公司有望持续受益；根据公司此前发布的三季报，Q3单季公司营收/归母净利润/扣非归母净利润分别为5.38/0.94/1.12亿元，Q3公司扣非净利实

S
威胜信息

1

1

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:05:26

【国海海外陈梦竹】蚂蚁金服整改进展更新

【国海海外陈梦竹】蚂蚁金服整改进展更新 1、整体进展：监管内部召开会议表明蚂蚁相关整改已结束，后续应以业务发展为重，没有完成的部分监管整改事项将变成常态化监管； 2、金控集团：预计采用大金控方案，于今年年底或明年年初落地；因监管方面希望金控集团尽快落地，所以从小金控方案改为大金控方案，大金控包括6张金融牌照、科技公司以及海外业务； 3、消金公司：消金增资已完成，比预期落地时间更快，预期明年上半年还有1-2次增资，蚂蚁内部预期增资至400亿，预计果子持股比较不会过高，且不会干涉公司实际经营。11

S
君正集团

1

0

2

5.24
投研掘地蜂

2022-11-21 12:04:40

【海通煤炭】煤炭中长期合同新规解读1120

【海通煤炭】煤炭中长期合同新规解读1120 ⚡️11月17日发改委连维良副主任在2023年能源中长期合同签订工作调度部署视频会议上发言提出，为做好23年电煤中长期合同签订履约工作，部署了“9条措施、6个优先、3个挂钩”（简称“963”新规），其中重点内容包括： 1. 【增加资源】电煤长协规模由26亿增至29亿吨（基于预计23年原煤产量达47亿吨而安排，我们认为，是否可以落实仍需看后续政策跟进情况，为达到这一目标或有进一步产能核增，在存量产能下，增量主体或在对中小煤炭企业长协覆盖的进一步增加，大型

S
广汇能源

0

0

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:03:52

[烟花]【中信新能源车】储能更新：本周新型储能EPC中标及储能系统中招标继续提升，澳大利亚

[烟花]【中信新能源车】储能更新：本周新型储能EPC中标及储能系统中招标继续提升，澳大利亚新增重力储能项目，储能政策持续加码 [福]1、储能中招标：（1）储能头条：本周（11月12日-11月18日）新型储能EPC中标1.10GW/2.10GWh（环比新增168.29%/156.10%）；储能系统采购中标0.12 GW/0.25GWh（环比新增113.04%/81.48%）。招标方面，新型储能EPC招标0.25GW/0.50GWh（环比下降40.48%/21.25%）；储能系统采购招标0.40G

S
维科技术
S
传艺科技

4

0

3

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 12:02:55

国六b标准即将执行，尾气处理化工品市场空间将迎扩增【光大大化工团队】

国六b标准即将执行，尾气处理化工品市场空间将迎扩增【光大大化工团队】 🌟国六b标准即将执行，尾气排放限制大幅提升。目前执行的国六a排放标准于2019年7月1日开始分阶段实施，而比欧六排放标准还要严格的国六b排放标准则将于2023年7月1日起正式实施。同时与国五相比，国六b排放标准在其基础上提高了约40%-50%。2022年1月24日，国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》，明确提出将研究制定下一阶段轻型车、重型车排放标准和燃油品质标准，这也意味着国七排放标准的制定被提上日程。此外，非道路

S
国瓷材料
S
奥福环保

0

0

1

0.47
投研掘地蜂

2022-11-21 12:01:42

【美联储会加息到7%？！】

【美联储会加息到7%？！】本周多名美联储官员集中“放鹰”。圣路易斯美联储行长布拉德Bullard甚至表示加息终点在5%-7%区间。受联储强烈鹰派信号影响，美元和美债利率双双上行，美股走平。期货市场预期政策利率高点在2023Q1底达到5%，随后进入下行通道。我们理解Bullard的政策意图，但对其论述逻辑持保留态度。Bullard使用泰勒准则论证加息终点在5%-7%。泰勒准则90年代被提出，由于方法简单透明，在十年前到二十年前一度非常流行，但现在来看已经属于上个世代的古老模型，在过去十年接受度

S
特一药业

1

1

3

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 12:00:33

【国盛策略】接下来的两种情景推演

【国盛策略】接下来的两种情景推演首先，利率上行与流动性冲击，不是一回事；历史上流动性冲击股市，大多发生在金融去杠杆环境下。当前流动性问题产生，其实是资金需求与供给的预期出现了分歧：地产、疫情等政策的大幅调整，极大推升了资金的风险偏好与活化程度；但另一边，央行并没有立刻给这种“缺口”提供资金理顺了这些后，就容易推断接下来的情景：第一种，资金需求向好预期被证实，三大基本面贝塔进入正循环，股牛债熊确立，且主线会转向强贝塔（地产链、消费复苏、港股）；第二种，资金需求向好的预期被证伪，资金供需格局逆转

S
特一药业

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 11:57:04

【方正医药唐爱金团队】新冠肺炎临床主任医生访谈总结：

【方正医药唐爱金团队】新冠肺炎临床主任医生访谈总结： 1）临床上对新冠患者分类①以无症状轻症：中低度的发热、咽干、咽痛、鼻塞流涕、无肺炎表现。②普通型：典型肺炎、呼吸频率改变；③重型：肉眼可见的呼吸快，呼吸频率大于34，血氧饱合度低于93；④危重型三条标准：呼衰+出现休克+其他的脏器功能衰竭。 2）无症状轻症进入方舱医院隔离，轻症感冒对症处理，如感冒、退烧药。可以自愈可以不用药，睡一觉或者洗个热水澡就好了，用药只是好得稍快些；普通型、重型、危重型病例和有重型高危因素的病例到定点医院集中治疗，其中

S
特一药业
S
太龙药业

0

0

1

0.47

前往

页

投研掘地蜂

2022-11-21 15:35:04

【银行】上周回顾

【银行】上周回顾：上两周重点品种招商银行、成都银行、宁波银行本周涨幅位于行业前列，地产弹性品种沪农商行、平安银行也开始涨幅居前，区域性城商行相对涨幅靠后。市场表现说明我们一直讨论的复苏交易逻辑得到了市场的认同，同时我们也在央行货币政策执行报告中看到了央行对复苏场景的讨论，货币当局开始关注明年需求端复苏对通胀的潜在影响，市场预期和货币当局预期在同一时间出现了同方向的变化。本周投资观察：首先，必须承认央行的关注有道理，因为服务业和消费场景的恢复是货币分配结构改善的关键，也是过去三年社融减名义GDP

S
招商银行
S
平安银行
S
杭州银行
S
宁波银行

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 15:33:57

【申万宏源通信】5G专网启示【数字经济主线】长期机会（20221121晨）

【申万宏源通信】5G专网启示【数字经济主线】长期机会（20221121晨） [礼物]国内划出工业无线专用频段，商飞获首个5G专网频率许可，是5G 2B应用“里程碑”事件。 [礼物]他山之石，美德日韩5G专网发展模式，核心矛盾：与已占频段的平衡、利用效率、玩家和模式（是否运营商主导）、资费和成本。 [礼物]核心测算：按照商飞&联通合作，在浦东项目搭建5座宏站+150套室分小站；参考中国移动将打造1000家5G全连接工厂，预计5G设备需求量，后续5G宏站+室分至少十万数量级； *更重要的*是5G基

S
三旺通信
S
中控技术
S
紫光股份

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 15:32:28

【国君医药丁丹团队】康泰生物：新冠灭活疫苗获得Ⅲ期临床试验关键数据

【国君医药丁丹团队】康泰生物：新冠灭活疫苗获得Ⅲ期临床试验关键数据近日公司公告，公司新冠灭活疫苗已完成Ⅲ期临床试验的关键性数据分析：2021年6月18日开始陆续在马来西亚、菲律宾、乌克兰开展国际多中心Ⅲ期临床试验，实际入组30881人，其中疫苗组15436例、安慰剂组15445例，0d，28d接种两剂后共监测到主要终点病例数641例，结果显示：试验疫苗对任何严重程度的COVID-19确诊病例的保护效力为51.54%，达到WHO要求的新冠疫苗有效性标准。其中对重型及以上病例、死亡病例的保护效力均

S
康泰生物

0

1

0

4.81
投研掘地蜂

2022-11-21 15:31:02

伯特利更新：基本面没有变化，这个位置就是好买点

伯特利更新：基本面没有变化，这个位置就是好买点今天伯特利股价出现明显调整，市场有一些传言，我们认为传闻的真实性很小，今天就是好的买点，明年最确定的标的。传闻召回，逻辑上判断概率极低：之前奇瑞装备公司线控制动的极个别车型小部分客户反馈有噪音问题，这几天有人传言召回。我们的判断是这个问题在10月初时已经有明确解决方案，且不涉及安全问题，出现大范围召回的概率极低。明年仍然是最确定标的，这个位置就是好买点。明年线控制动是加速渗透一年，是零部件中斜率向上的子行业之一，从今年定点情况看，公司明年线控制

S
伯特利

1

2

0

5.02
投研掘地蜂

2022-11-21 15:30:06

涤纶长丝周度更新

涤纶长丝周度更新本周（11.14-11.20）涤纶长丝价差持续收窄，POY价差环比-101元/吨，全行业延续亏损状态；需求持续低迷，下游江浙地区开工率降至56%，主流聚酯厂商实施降负去库策略。长丝景气延续低迷，有望加速小产能出清，静待需求修复，建议关注行业龙头新凤鸣、桐昆股份。纯碱周度更新本周（11.14-11.20）重、轻碱价格基本持平，受原料合成氨价格上涨影响，价差略有缩窄；个别厂家开启检修致行业开工略降，企业库存约30天；Q4光伏玻璃仍有较多待投产能，浮法需求有望受益“保交楼”带动的

S
新凤鸣
S
桐昆股份
S
中盐化工

0

2

1

2.65
投研掘地蜂

2022-11-21 12:07:53

【浙商张建民】瑞可达：发布股权激励，调动核心员工积极性

【浙商张建民】瑞可达：发布股权激励，调动核心员工积极性事件：公司公告22 年限制性股票激励计划草案，拟授予100万股（占比0.88%），其中首次授予 80万股，授予价格66.92元，解锁条件为23/24/25年营收不低于21/28/36亿元，激励对象共150 人（占比12%）为核心骨干人员。本次为公司上市以来首次股权激励，有助于充分调动核心员工积极性，并利于公司聚焦未来发展战略方向，稳定实现经营目标。前三季度在手订单充足公司公告前三季度已签订单15.74亿元同比增94%，其中新能源车及

S
瑞可达

1

2

1

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:07:06

【国君食品】华润啤酒生态伙伴大会精要

🍺🍺【国君食品】华润啤酒生态伙伴大会精要我们受邀参加华润啤酒于11月16-20日在厦门举办为期五天的生态伙伴大会。关于主业精要如下：总体目标：3+3+3 最后三年，从决战到决胜，1）聚焦大单品，喜力、勇闯天涯、雪花纯生三个产品长期目标百万千升级；2）明确区域定位，在发达地区（三省两市）市场超对手、在发展中（西南、华东、中南）地区做第一、在发展初级地区（西北、东北、华北）建立首发优势；3）重申“啤+白”战略，通过双赋能做大白酒，赋能啤酒。喜力：1）销量：销量目标2022年/2023年30

S
华润啤酒

0

0

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:06:21

【华泰通信】威胜信息：国二批通信网关中标份额再得第一，持续受益新型电力系统机遇

【华泰通信】威胜信息：国二批通信网关中标份额再得第一，持续受益新型电力系统机遇国网总部用电信息采集类设备招标2022年度第二次招标结果发布，在通信网关类产品（公变+专变）中，公司中标份额再得第一，总中标金额2.17亿元，同比增长59%；2022年全年公司中标金额为4.9亿元，同比增长76%，在新型电力系统的继续推动下，配用电侧及负荷侧管理需求增加，公司有望持续受益；根据公司此前发布的三季报，Q3单季公司营收/归母净利润/扣非归母净利润分别为5.38/0.94/1.12亿元，Q3公司扣非净利实

S
威胜信息

1

1

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:05:26

【国海海外陈梦竹】蚂蚁金服整改进展更新

【国海海外陈梦竹】蚂蚁金服整改进展更新 1、整体进展：监管内部召开会议表明蚂蚁相关整改已结束，后续应以业务发展为重，没有完成的部分监管整改事项将变成常态化监管； 2、金控集团：预计采用大金控方案，于今年年底或明年年初落地；因监管方面希望金控集团尽快落地，所以从小金控方案改为大金控方案，大金控包括6张金融牌照、科技公司以及海外业务； 3、消金公司：消金增资已完成，比预期落地时间更快，预期明年上半年还有1-2次增资，蚂蚁内部预期增资至400亿，预计果子持股比较不会过高，且不会干涉公司实际经营。11

S
君正集团

1

0

2

5.24
投研掘地蜂

2022-11-21 12:04:40

【海通煤炭】煤炭中长期合同新规解读1120

【海通煤炭】煤炭中长期合同新规解读1120 ⚡️11月17日发改委连维良副主任在2023年能源中长期合同签订工作调度部署视频会议上发言提出，为做好23年电煤中长期合同签订履约工作，部署了“9条措施、6个优先、3个挂钩”（简称“963”新规），其中重点内容包括： 1. 【增加资源】电煤长协规模由26亿增至29亿吨（基于预计23年原煤产量达47亿吨而安排，我们认为，是否可以落实仍需看后续政策跟进情况，为达到这一目标或有进一步产能核增，在存量产能下，增量主体或在对中小煤炭企业长协覆盖的进一步增加，大型

S
广汇能源

0

0

0

1.57
投研掘地蜂

2022-11-21 12:03:52

[烟花]【中信新能源车】储能更新：本周新型储能EPC中标及储能系统中招标继续提升，澳大利亚

[烟花]【中信新能源车】储能更新：本周新型储能EPC中标及储能系统中招标继续提升，澳大利亚新增重力储能项目，储能政策持续加码 [福]1、储能中招标：（1）储能头条：本周（11月12日-11月18日）新型储能EPC中标1.10GW/2.10GWh（环比新增168.29%/156.10%）；储能系统采购中标0.12 GW/0.25GWh（环比新增113.04%/81.48%）。招标方面，新型储能EPC招标0.25GW/0.50GWh（环比下降40.48%/21.25%）；储能系统采购招标0.40G

S
维科技术
S
传艺科技

4

0

3

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 12:02:55

国六b标准即将执行，尾气处理化工品市场空间将迎扩增【光大大化工团队】

国六b标准即将执行，尾气处理化工品市场空间将迎扩增【光大大化工团队】 🌟国六b标准即将执行，尾气排放限制大幅提升。目前执行的国六a排放标准于2019年7月1日开始分阶段实施，而比欧六排放标准还要严格的国六b排放标准则将于2023年7月1日起正式实施。同时与国五相比，国六b排放标准在其基础上提高了约40%-50%。2022年1月24日，国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》，明确提出将研究制定下一阶段轻型车、重型车排放标准和燃油品质标准，这也意味着国七排放标准的制定被提上日程。此外，非道路

S
国瓷材料
S
奥福环保

0

0

1

0.47
投研掘地蜂

2022-11-21 12:01:42

【美联储会加息到7%？！】

【美联储会加息到7%？！】本周多名美联储官员集中“放鹰”。圣路易斯美联储行长布拉德Bullard甚至表示加息终点在5%-7%区间。受联储强烈鹰派信号影响，美元和美债利率双双上行，美股走平。期货市场预期政策利率高点在2023Q1底达到5%，随后进入下行通道。我们理解Bullard的政策意图，但对其论述逻辑持保留态度。Bullard使用泰勒准则论证加息终点在5%-7%。泰勒准则90年代被提出，由于方法简单透明，在十年前到二十年前一度非常流行，但现在来看已经属于上个世代的古老模型，在过去十年接受度

S
特一药业

1

1

3

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 12:00:33

【国盛策略】接下来的两种情景推演

【国盛策略】接下来的两种情景推演首先，利率上行与流动性冲击，不是一回事；历史上流动性冲击股市，大多发生在金融去杠杆环境下。当前流动性问题产生，其实是资金需求与供给的预期出现了分歧：地产、疫情等政策的大幅调整，极大推升了资金的风险偏好与活化程度；但另一边，央行并没有立刻给这种“缺口”提供资金理顺了这些后，就容易推断接下来的情景：第一种，资金需求向好预期被证实，三大基本面贝塔进入正循环，股牛债熊确立，且主线会转向强贝塔（地产链、消费复苏、港股）；第二种，资金需求向好的预期被证伪，资金供需格局逆转

S
特一药业

1

1

0

1.31
投研掘地蜂

2022-11-21 11:57:04

【方正医药唐爱金团队】新冠肺炎临床主任医生访谈总结：

【方正医药唐爱金团队】新冠肺炎临床主任医生访谈总结： 1）临床上对新冠患者分类①以无症状轻症：中低度的发热、咽干、咽痛、鼻塞流涕、无肺炎表现。②普通型：典型肺炎、呼吸频率改变；③重型：肉眼可见的呼吸快，呼吸频率大于34，血氧饱合度低于93；④危重型三条标准：呼衰+出现休克+其他的脏器功能衰竭。 2）无症状轻症进入方舱医院隔离，轻症感冒对症处理，如感冒、退烧药。可以自愈可以不用药，睡一觉或者洗个热水澡就好了，用药只是好得稍快些；普通型、重型、危重型病例和有重型高危因素的病例到定点医院集中治疗，其中

S
特一药业
S
太龙药业

0

0

1

0.47

前往

页

61

关注

12492

粉丝

40154.63

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669