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投研掘地蜂

2022-11-19 18:59:14

[爆竹]高教修复行情确立，建议关注迟涨修复空间大的标的：

[爆竹]高教修复行情确立，建议关注迟涨修复空间大的标的： 🔍本轮上涨分析 1、本轮高教修复行情已确立。催化主要来自港股低估值板块的集中买入，港股赚钱效应修复下的信息释放，高教龙头公司股价于上周已抵进布林线上线，本周数次突破上线，左右侧拐点基本明确，低市值和低流动性下上涨行情演绎迅速，而非政策和基本面于本月的边际变化。 2、政策底于8月前早已确立，FY23基本面向上也早已确立。包括专升本学额大幅提升，黑龙江、江西等地营利性登记实质性推进，8月教育部于双减后首次对人大回文明确认可民办高教地位等。高

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好未来教育集团
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中教控股
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2022-11-19 18:57:45

教育板块大涨简评【国盛教育】

教育板块大涨简评【国盛教育】近期教育板块整体反弹幅度可观，各细分板块包括学科类培训、非学科类培训、职业教育、民办高教均有较好表现，我们认为催化因素主要包括： 🔸情绪层面：近期地产、互联网等政策层面变化，同为政策高相关板块，带动情绪修复； 🔸宏观层面：疫情管控逐步优化，培训类资产招生、消课有望恢复，或支撑未来业绩改善； 🔸基本面层面： 🔗6月港股高教公司新学年招生情况更新，学额增长亮眼； 🔗10月部分公司更新在校生数据； 🔗11月临近高教年报季，板块一年一度估值切换，而年内招生已

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*ST传智
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行动教育
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中公教育
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盛通股份

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2022-11-19 18:56:04

【东吴纺服轻工】如何看待当前造纸板块投资机会

🔥 【东吴纺服轻工】如何看待当前造纸板块投资机会海外供给端扰动因素已部分消除，预计2023年海外 Arauco & UPM 新增产能投放，纸浆供给紧张将得到有效缓解，浆价回落预期增强。看好浆价回落利润弹性释放，造纸企业盈利能力有望提升。投资建议：预计22Q4部分优势纸种持续提价，建议关注浆价下行受益品种。首推管理层磨合进入正轨，份额扩张关注后续弹性的【中顺洁柔】(23E PE18x)；建议【华旺科技】(22E PE12x)、【仙鹤股份】(22E PE25x)、【维达国际】(22E PE21

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华旺科技
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五洲特纸

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2022-11-19 16:48:45

【长江电新】10月电池组件出口速递

【长江电新】10月电池组件出口速递 1、按美元计价，10月太阳能电池（含组件）国内出口金额为34.85亿美元，环比-7.32%，同比+18.4%。1-10月累计出口400.32亿美元，累计同比+75.6%。 2、按人民币计价，10月太阳能电池（含组件）国内出口金额为242.48亿元，环比-5.33%，同比+27.1%，1-10月累计出口2636.86亿元，累计同比+78.6%。 3、电池组件出口环比小降符合市场预期，海外四季度整体为需求淡季，2020年、2021年四季度组件出口数量环比几乎持平。

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晶澳科技
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隆基绿能
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晶科科技
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东方日升

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2022-11-19 16:47:23

【立中集团：与长城汽车合作免热合金铸件试制成功】

【立中集团：与长城汽车合作免热合金铸件试制成功】浙商施毅团队【金属+汽车】立中集团旗下隆达铝业携手长城汽车精工压铸，已于2022年10月成功试制一体化压铸免热处理结构件，包括减震塔、机舱上横梁等。隆达铝业自主研发的免热处理合金LDHM-02，从2016年开始立项，2020年获得“国家发明专利”。此前2022年1月13日，长城精工联合力劲集团、宁波赛维达、隆达铝业成功举办“集成式车身结构件压铸技术论坛”及“集成式车身结构件项目战略合作签约仪式”。利用免热合金，可以在常规压铸后，无需热处

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长城汽车

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高凌信息：下一代军用核心网打开5倍空间，目标市值80-100亿

陈宝健||开源计算机首席: 高凌信息：下一代军用核心网打开5倍空间，目标市值80-100亿 1、现有军用核心网为程控交换网络，10年前启动，具有可靠性强、安全性高的优点，高峰期已过，目前处于更新替换平稳期，新核心网建设后不会被替换，而是作为基础保障。高凌为程控交换核心网绝对龙头，市场份额60%以上，每年贡献收入约5亿元。 2、新一代军用核心网（IMS网络）5年前启动预研，2年前开启小规模试点，明年开启大规模建设。IMS网络满足终端复杂性要求，安全可靠支持多媒体环境，是立体化作战、视频调度指挥的核

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高凌信息

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2022-11-19 11:46:08

【国盛医药】持续强烈推荐【君实生物】

【国盛医药】持续强烈推荐【君实生物】上周君实回调波动，主要源于20条发布后市场部分资金博弈，选择先兑现收益导致回调，我们多次坚定发声强烈推荐。站在当下这个时点，我们依旧认为“抗疫工具包”不可或缺，公司后续催化较多，市场存在较大分歧和预期差，我们继续强烈推荐！公司VV116在新冠小分子研发进度上处于国内第一梯队，入组顺利，在临床证据上是唯一头对头P药在3期临床中显示积极数据的，且目前轻中症伴高危风险全球3期、轻中症伴或不伴高危风险中国3期顺利推进，有望在后续新冠口服药市场竞争中占据有利份额。

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君实生物

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2022-11-19 11:14:21

【浙商电新】第三届中国泰兴“太阳谷”光伏产业高峰论坛

【浙商电新】第三届中国泰兴“太阳谷”光伏产业高峰论坛

有道云笔记

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捷佳伟创
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隆基绿能

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2022-11-19 10:06:15

【信达新消费|美护牛未央·贝泰妮说明及思考】贝泰妮发布说明，基于此次舆论的近期思考与继续推

【信达新消费|美护牛未央·贝泰妮说明及思考】贝泰妮发布说明，基于此次舆论的近期思考与继续推荐 [烟花]贝泰妮处于仍然快速增长的发展型赛道，#渗透率提升是最核心因素，这也是在疫情三年，其他品牌公司重仓线上而贝泰妮在发展线上渠道的同时依然继续拓展线下、线下增速快于线上的原因。对于贝泰妮而言，通过线下OTC和零售渠道的铺货有助于让更多消费者意识到自身敏感肌问题以及提升使用专业护肤品的意识，提升品牌力，而这也是新消费者后续线上复购以及公司双十一收获的新增量部分。#而后才是新的大单品带来的客单价提升或破圈

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贝泰妮

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【财通电新】大金重工：中标全球最大海风项目，海外份额持续扩张彰显出口实力

【财通电新】大金重工：中标全球最大海风项目，海外份额持续扩张彰显出口实力 [礼物]#中标全球最大海风项目、海外市场盈利空间广阔公司与全球领先的风电主机商GE的长期合作协议已签订完成，并收到了协议内英国Dogger BankB海上风电项目海塔的中标通知。本次中标英国Dogger Bank项目是目前为止全球最大的海上风电项目，总装机容量3.6GW，共41套Haliade-X海上风电塔筒，合同金额约7300万欧元（折合人民币约5.3亿元）。若产品运费按照7500元/吨计算，欧洲塔筒售价在18000-

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大金重工

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【招商有色】光伏钨丝即将爆发，高端刀具国产替代，推荐【中钨高新】【厦门钨业】

【招商有色】光伏钨丝即将爆发，高端刀具国产替代，推荐【中钨高新】【厦门钨业】（1）光伏钨丝：渗透率主要受产能限制，满产后或进入快速爬坡期【中钨高新】现有100亿米扩产，预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高，推测后续有产能规划跟上行业发展趋势，预计明年贡献净利润约3亿元；【厦门钨业】现有845亿米扩产，其中245亿米即将达产，600亿米明年达产，预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. （2）高端刀具：卡脖子 ”35项关键技术之一，工业母机的牙齿作为“工业母机”的牙齿，刀具需求受宏观经

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工业机器人今日表现亮眼，

🌹工业机器人今日表现亮眼，我们自5月以来持续提示产业周期底部回升，并在10-11月新兴产业月报和2023年年度策略中提示制造板块主线从电动化切向智能化+自动化👇 🚩策略视角看工业自动化： ①日本工业机器人订单、机床出口至中国订单同比领先国内工业机器人和机床产量同比1-2个季度，今年5月、7月拐点均已出现； ②历史上工业机器人和机床每轮产业周期持续时间较为稳定（36-46个月），与库存周期长度基本一致，结合周期长度和位置，本轮底部已基本满足； ③9月国内工业机器人产量同比转正、机床产量同比降

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【天风商社】重点关注防疫政策动态优化背景下黄金珠宝的销售回补机会，板块复苏可期

【天风商社】重点关注防疫政策动态优化背景下黄金珠宝的销售回补机会，板块复苏可期在防疫政策动态优化大背景下，我们率先在深圳对周大生、迪阿股份等进行了产业链跟踪调研，探寻黄金珠宝板块复苏机会。优化20条出台带动婚庆需求反弹，促进黄金珠宝线下消费复苏。随着防疫政策优化20条措施的出台，各地正积极响应落实，防疫措施趋向精准化、精细化。我们认为随着防疫政策逐步优化，前期因疫情管控而延后的偏刚需类消费有望在近期得到回补，其中婚庆类需求的反弹有望带动黄金珠宝线下消费的复苏。美国通胀及加息预期放缓，金价上

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迪阿股份
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周大福
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2022-11-19 10:00:23

当前位置推荐血制品板块，有望进入防疫国家收储，中长期逻辑稳健！【德邦医药】

当前位置推荐血制品板块，有望进入防疫国家收储，中长期逻辑稳健！【德邦医药】短期催化：血制品可用于治疗新冠病毒，考虑到后续疫情管控态势的变化，血制品有望在需求端迎来增长。看23年：我们判断疫情管控形势有望大幅好转，对血制品行业而言，采浆量有望获得显著恢复，供给端有望加速；看行业：我们判断十四五期间，采浆站获批有望加速，且从目前行业格局来看，新批浆站有望想央企集中，看好龙头血制品企业浆站扩张趋势。看个股：1）天坛：浆站数量大幅增长，未来几年采浆量持续攀升，叠加吨浆利润不断改善（新品种兑现+经

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天坛生物
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2022-11-19 09:31:45

【太平洋计算机曹佩团队】[庆祝]昨日涨停后今天继续大涨，继续重点推荐德生科技

【太平洋计算机曹佩团队】[庆祝]昨日涨停后今天继续大涨，继续重点推荐德生科技昨天德生科技涨停今天继续大涨。当前位置对应我们预期23年估值仅20倍出头，预计23年增速50%以上，PEG估值仍然具有相当大的吸引力，继续维持重点推荐。重申投资逻辑如下：业绩高增长。2022年前三季度公司毛利率42.62%，同比提升2.48%；净利率10.94%，同比提升1.74pct。其中三季度业绩增速亮眼，2022Q3收入同比增长78.97%（2022Q2：34.71%），归母净利润同比增长97.71%（2022

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德生科技

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[爆竹]高教修复行情确立，建议关注迟涨修复空间大的标的：

[爆竹]高教修复行情确立，建议关注迟涨修复空间大的标的： 🔍本轮上涨分析 1、本轮高教修复行情已确立。催化主要来自港股低估值板块的集中买入，港股赚钱效应修复下的信息释放，高教龙头公司股价于上周已抵进布林线上线，本周数次突破上线，左右侧拐点基本明确，低市值和低流动性下上涨行情演绎迅速，而非政策和基本面于本月的边际变化。 2、政策底于8月前早已确立，FY23基本面向上也早已确立。包括专升本学额大幅提升，黑龙江、江西等地营利性登记实质性推进，8月教育部于双减后首次对人大回文明确认可民办高教地位等。高

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教育板块大涨简评【国盛教育】

教育板块大涨简评【国盛教育】近期教育板块整体反弹幅度可观，各细分板块包括学科类培训、非学科类培训、职业教育、民办高教均有较好表现，我们认为催化因素主要包括： 🔸情绪层面：近期地产、互联网等政策层面变化，同为政策高相关板块，带动情绪修复； 🔸宏观层面：疫情管控逐步优化，培训类资产招生、消课有望恢复，或支撑未来业绩改善； 🔸基本面层面： 🔗6月港股高教公司新学年招生情况更新，学额增长亮眼； 🔗10月部分公司更新在校生数据； 🔗11月临近高教年报季，板块一年一度估值切换，而年内招生已

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【东吴纺服轻工】如何看待当前造纸板块投资机会

🔥 【东吴纺服轻工】如何看待当前造纸板块投资机会海外供给端扰动因素已部分消除，预计2023年海外 Arauco & UPM 新增产能投放，纸浆供给紧张将得到有效缓解，浆价回落预期增强。看好浆价回落利润弹性释放，造纸企业盈利能力有望提升。投资建议：预计22Q4部分优势纸种持续提价，建议关注浆价下行受益品种。首推管理层磨合进入正轨，份额扩张关注后续弹性的【中顺洁柔】(23E PE18x)；建议【华旺科技】(22E PE12x)、【仙鹤股份】(22E PE25x)、【维达国际】(22E PE21

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【长江电新】10月电池组件出口速递

【长江电新】10月电池组件出口速递 1、按美元计价，10月太阳能电池（含组件）国内出口金额为34.85亿美元，环比-7.32%，同比+18.4%。1-10月累计出口400.32亿美元，累计同比+75.6%。 2、按人民币计价，10月太阳能电池（含组件）国内出口金额为242.48亿元，环比-5.33%，同比+27.1%，1-10月累计出口2636.86亿元，累计同比+78.6%。 3、电池组件出口环比小降符合市场预期，海外四季度整体为需求淡季，2020年、2021年四季度组件出口数量环比几乎持平。

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【立中集团：与长城汽车合作免热合金铸件试制成功】

【立中集团：与长城汽车合作免热合金铸件试制成功】浙商施毅团队【金属+汽车】立中集团旗下隆达铝业携手长城汽车精工压铸，已于2022年10月成功试制一体化压铸免热处理结构件，包括减震塔、机舱上横梁等。隆达铝业自主研发的免热处理合金LDHM-02，从2016年开始立项，2020年获得“国家发明专利”。此前2022年1月13日，长城精工联合力劲集团、宁波赛维达、隆达铝业成功举办“集成式车身结构件压铸技术论坛”及“集成式车身结构件项目战略合作签约仪式”。利用免热合金，可以在常规压铸后，无需热处

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高凌信息：下一代军用核心网打开5倍空间，目标市值80-100亿

陈宝健||开源计算机首席: 高凌信息：下一代军用核心网打开5倍空间，目标市值80-100亿 1、现有军用核心网为程控交换网络，10年前启动，具有可靠性强、安全性高的优点，高峰期已过，目前处于更新替换平稳期，新核心网建设后不会被替换，而是作为基础保障。高凌为程控交换核心网绝对龙头，市场份额60%以上，每年贡献收入约5亿元。 2、新一代军用核心网（IMS网络）5年前启动预研，2年前开启小规模试点，明年开启大规模建设。IMS网络满足终端复杂性要求，安全可靠支持多媒体环境，是立体化作战、视频调度指挥的核

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高凌信息

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【国盛医药】持续强烈推荐【君实生物】

【国盛医药】持续强烈推荐【君实生物】上周君实回调波动，主要源于20条发布后市场部分资金博弈，选择先兑现收益导致回调，我们多次坚定发声强烈推荐。站在当下这个时点，我们依旧认为“抗疫工具包”不可或缺，公司后续催化较多，市场存在较大分歧和预期差，我们继续强烈推荐！公司VV116在新冠小分子研发进度上处于国内第一梯队，入组顺利，在临床证据上是唯一头对头P药在3期临床中显示积极数据的，且目前轻中症伴高危风险全球3期、轻中症伴或不伴高危风险中国3期顺利推进，有望在后续新冠口服药市场竞争中占据有利份额。

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【浙商电新】第三届中国泰兴“太阳谷”光伏产业高峰论坛

【浙商电新】第三届中国泰兴“太阳谷”光伏产业高峰论坛

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【信达新消费|美护牛未央·贝泰妮说明及思考】贝泰妮发布说明，基于此次舆论的近期思考与继续推

【信达新消费|美护牛未央·贝泰妮说明及思考】贝泰妮发布说明，基于此次舆论的近期思考与继续推荐 [烟花]贝泰妮处于仍然快速增长的发展型赛道，#渗透率提升是最核心因素，这也是在疫情三年，其他品牌公司重仓线上而贝泰妮在发展线上渠道的同时依然继续拓展线下、线下增速快于线上的原因。对于贝泰妮而言，通过线下OTC和零售渠道的铺货有助于让更多消费者意识到自身敏感肌问题以及提升使用专业护肤品的意识，提升品牌力，而这也是新消费者后续线上复购以及公司双十一收获的新增量部分。#而后才是新的大单品带来的客单价提升或破圈

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【财通电新】大金重工：中标全球最大海风项目，海外份额持续扩张彰显出口实力

【财通电新】大金重工：中标全球最大海风项目，海外份额持续扩张彰显出口实力 [礼物]#中标全球最大海风项目、海外市场盈利空间广阔公司与全球领先的风电主机商GE的长期合作协议已签订完成，并收到了协议内英国Dogger BankB海上风电项目海塔的中标通知。本次中标英国Dogger Bank项目是目前为止全球最大的海上风电项目，总装机容量3.6GW，共41套Haliade-X海上风电塔筒，合同金额约7300万欧元（折合人民币约5.3亿元）。若产品运费按照7500元/吨计算，欧洲塔筒售价在18000-

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【招商有色】光伏钨丝即将爆发，高端刀具国产替代，推荐【中钨高新】【厦门钨业】

【招商有色】光伏钨丝即将爆发，高端刀具国产替代，推荐【中钨高新】【厦门钨业】（1）光伏钨丝：渗透率主要受产能限制，满产后或进入快速爬坡期【中钨高新】现有100亿米扩产，预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高，推测后续有产能规划跟上行业发展趋势，预计明年贡献净利润约3亿元；【厦门钨业】现有845亿米扩产，其中245亿米即将达产，600亿米明年达产，预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. （2）高端刀具：卡脖子 ”35项关键技术之一，工业母机的牙齿作为“工业母机”的牙齿，刀具需求受宏观经

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工业机器人今日表现亮眼，

🌹工业机器人今日表现亮眼，我们自5月以来持续提示产业周期底部回升，并在10-11月新兴产业月报和2023年年度策略中提示制造板块主线从电动化切向智能化+自动化👇 🚩策略视角看工业自动化： ①日本工业机器人订单、机床出口至中国订单同比领先国内工业机器人和机床产量同比1-2个季度，今年5月、7月拐点均已出现； ②历史上工业机器人和机床每轮产业周期持续时间较为稳定（36-46个月），与库存周期长度基本一致，结合周期长度和位置，本轮底部已基本满足； ③9月国内工业机器人产量同比转正、机床产量同比降

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【天风商社】重点关注防疫政策动态优化背景下黄金珠宝的销售回补机会，板块复苏可期

【天风商社】重点关注防疫政策动态优化背景下黄金珠宝的销售回补机会，板块复苏可期在防疫政策动态优化大背景下，我们率先在深圳对周大生、迪阿股份等进行了产业链跟踪调研，探寻黄金珠宝板块复苏机会。优化20条出台带动婚庆需求反弹，促进黄金珠宝线下消费复苏。随着防疫政策优化20条措施的出台，各地正积极响应落实，防疫措施趋向精准化、精细化。我们认为随着防疫政策逐步优化，前期因疫情管控而延后的偏刚需类消费有望在近期得到回补，其中婚庆类需求的反弹有望带动黄金珠宝线下消费的复苏。美国通胀及加息预期放缓，金价上

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当前位置推荐血制品板块，有望进入防疫国家收储，中长期逻辑稳健！【德邦医药】

当前位置推荐血制品板块，有望进入防疫国家收储，中长期逻辑稳健！【德邦医药】短期催化：血制品可用于治疗新冠病毒，考虑到后续疫情管控态势的变化，血制品有望在需求端迎来增长。看23年：我们判断疫情管控形势有望大幅好转，对血制品行业而言，采浆量有望获得显著恢复，供给端有望加速；看行业：我们判断十四五期间，采浆站获批有望加速，且从目前行业格局来看，新批浆站有望想央企集中，看好龙头血制品企业浆站扩张趋势。看个股：1）天坛：浆站数量大幅增长，未来几年采浆量持续攀升，叠加吨浆利润不断改善（新品种兑现+经

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【太平洋计算机曹佩团队】[庆祝]昨日涨停后今天继续大涨，继续重点推荐德生科技

【太平洋计算机曹佩团队】[庆祝]昨日涨停后今天继续大涨，继续重点推荐德生科技昨天德生科技涨停今天继续大涨。当前位置对应我们预期23年估值仅20倍出头，预计23年增速50%以上，PEG估值仍然具有相当大的吸引力，继续维持重点推荐。重申投资逻辑如下：业绩高增长。2022年前三季度公司毛利率42.62%，同比提升2.48%；净利率10.94%，同比提升1.74pct。其中三季度业绩增速亮眼，2022Q3收入同比增长78.97%（2022Q2：34.71%），归母净利润同比增长97.71%（2022

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[爆竹]高教修复行情确立，建议关注迟涨修复空间大的标的：

[爆竹]高教修复行情确立，建议关注迟涨修复空间大的标的： 🔍本轮上涨分析 1、本轮高教修复行情已确立。催化主要来自港股低估值板块的集中买入，港股赚钱效应修复下的信息释放，高教龙头公司股价于上周已抵进布林线上线，本周数次突破上线，左右侧拐点基本明确，低市值和低流动性下上涨行情演绎迅速，而非政策和基本面于本月的边际变化。 2、政策底于8月前早已确立，FY23基本面向上也早已确立。包括专升本学额大幅提升，黑龙江、江西等地营利性登记实质性推进，8月教育部于双减后首次对人大回文明确认可民办高教地位等。高

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好未来教育集团
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中教控股
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希教国际控股

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投研掘地蜂

2022-11-19 18:57:45

教育板块大涨简评【国盛教育】

教育板块大涨简评【国盛教育】近期教育板块整体反弹幅度可观，各细分板块包括学科类培训、非学科类培训、职业教育、民办高教均有较好表现，我们认为催化因素主要包括： 🔸情绪层面：近期地产、互联网等政策层面变化，同为政策高相关板块，带动情绪修复； 🔸宏观层面：疫情管控逐步优化，培训类资产招生、消课有望恢复，或支撑未来业绩改善； 🔸基本面层面： 🔗6月港股高教公司新学年招生情况更新，学额增长亮眼； 🔗10月部分公司更新在校生数据； 🔗11月临近高教年报季，板块一年一度估值切换，而年内招生已

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行动教育
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中公教育
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投研掘地蜂

2022-11-19 18:56:04

【东吴纺服轻工】如何看待当前造纸板块投资机会

🔥 【东吴纺服轻工】如何看待当前造纸板块投资机会海外供给端扰动因素已部分消除，预计2023年海外 Arauco & UPM 新增产能投放，纸浆供给紧张将得到有效缓解，浆价回落预期增强。看好浆价回落利润弹性释放，造纸企业盈利能力有望提升。投资建议：预计22Q4部分优势纸种持续提价，建议关注浆价下行受益品种。首推管理层磨合进入正轨，份额扩张关注后续弹性的【中顺洁柔】(23E PE18x)；建议【华旺科技】(22E PE12x)、【仙鹤股份】(22E PE25x)、【维达国际】(22E PE21

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华旺科技
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【长江电新】10月电池组件出口速递

【长江电新】10月电池组件出口速递 1、按美元计价，10月太阳能电池（含组件）国内出口金额为34.85亿美元，环比-7.32%，同比+18.4%。1-10月累计出口400.32亿美元，累计同比+75.6%。 2、按人民币计价，10月太阳能电池（含组件）国内出口金额为242.48亿元，环比-5.33%，同比+27.1%，1-10月累计出口2636.86亿元，累计同比+78.6%。 3、电池组件出口环比小降符合市场预期，海外四季度整体为需求淡季，2020年、2021年四季度组件出口数量环比几乎持平。

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晶澳科技
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隆基绿能
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晶科科技
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东方日升

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投研掘地蜂

2022-11-19 16:47:23

【立中集团：与长城汽车合作免热合金铸件试制成功】

【立中集团：与长城汽车合作免热合金铸件试制成功】浙商施毅团队【金属+汽车】立中集团旗下隆达铝业携手长城汽车精工压铸，已于2022年10月成功试制一体化压铸免热处理结构件，包括减震塔、机舱上横梁等。隆达铝业自主研发的免热处理合金LDHM-02，从2016年开始立项，2020年获得“国家发明专利”。此前2022年1月13日，长城精工联合力劲集团、宁波赛维达、隆达铝业成功举办“集成式车身结构件压铸技术论坛”及“集成式车身结构件项目战略合作签约仪式”。利用免热合金，可以在常规压铸后，无需热处

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立中集团
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长城汽车

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投研掘地蜂

2022-11-19 16:45:31

高凌信息：下一代军用核心网打开5倍空间，目标市值80-100亿

陈宝健||开源计算机首席: 高凌信息：下一代军用核心网打开5倍空间，目标市值80-100亿 1、现有军用核心网为程控交换网络，10年前启动，具有可靠性强、安全性高的优点，高峰期已过，目前处于更新替换平稳期，新核心网建设后不会被替换，而是作为基础保障。高凌为程控交换核心网绝对龙头，市场份额60%以上，每年贡献收入约5亿元。 2、新一代军用核心网（IMS网络）5年前启动预研，2年前开启小规模试点，明年开启大规模建设。IMS网络满足终端复杂性要求，安全可靠支持多媒体环境，是立体化作战、视频调度指挥的核

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高凌信息

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投研掘地蜂

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【国盛医药】持续强烈推荐【君实生物】

【国盛医药】持续强烈推荐【君实生物】上周君实回调波动，主要源于20条发布后市场部分资金博弈，选择先兑现收益导致回调，我们多次坚定发声强烈推荐。站在当下这个时点，我们依旧认为“抗疫工具包”不可或缺，公司后续催化较多，市场存在较大分歧和预期差，我们继续强烈推荐！公司VV116在新冠小分子研发进度上处于国内第一梯队，入组顺利，在临床证据上是唯一头对头P药在3期临床中显示积极数据的，且目前轻中症伴高危风险全球3期、轻中症伴或不伴高危风险中国3期顺利推进，有望在后续新冠口服药市场竞争中占据有利份额。

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君实生物

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投研掘地蜂

2022-11-19 11:14:21

【浙商电新】第三届中国泰兴“太阳谷”光伏产业高峰论坛

【浙商电新】第三届中国泰兴“太阳谷”光伏产业高峰论坛

有道云笔记

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捷佳伟创
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2022-11-19 10:06:15

【信达新消费|美护牛未央·贝泰妮说明及思考】贝泰妮发布说明，基于此次舆论的近期思考与继续推

【信达新消费|美护牛未央·贝泰妮说明及思考】贝泰妮发布说明，基于此次舆论的近期思考与继续推荐 [烟花]贝泰妮处于仍然快速增长的发展型赛道，#渗透率提升是最核心因素，这也是在疫情三年，其他品牌公司重仓线上而贝泰妮在发展线上渠道的同时依然继续拓展线下、线下增速快于线上的原因。对于贝泰妮而言，通过线下OTC和零售渠道的铺货有助于让更多消费者意识到自身敏感肌问题以及提升使用专业护肤品的意识，提升品牌力，而这也是新消费者后续线上复购以及公司双十一收获的新增量部分。#而后才是新的大单品带来的客单价提升或破圈

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投研掘地蜂

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【财通电新】大金重工：中标全球最大海风项目，海外份额持续扩张彰显出口实力

【财通电新】大金重工：中标全球最大海风项目，海外份额持续扩张彰显出口实力 [礼物]#中标全球最大海风项目、海外市场盈利空间广阔公司与全球领先的风电主机商GE的长期合作协议已签订完成，并收到了协议内英国Dogger BankB海上风电项目海塔的中标通知。本次中标英国Dogger Bank项目是目前为止全球最大的海上风电项目，总装机容量3.6GW，共41套Haliade-X海上风电塔筒，合同金额约7300万欧元（折合人民币约5.3亿元）。若产品运费按照7500元/吨计算，欧洲塔筒售价在18000-

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大金重工

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投研掘地蜂

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【招商有色】光伏钨丝即将爆发，高端刀具国产替代，推荐【中钨高新】【厦门钨业】

【招商有色】光伏钨丝即将爆发，高端刀具国产替代，推荐【中钨高新】【厦门钨业】（1）光伏钨丝：渗透率主要受产能限制，满产后或进入快速爬坡期【中钨高新】现有100亿米扩产，预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高，推测后续有产能规划跟上行业发展趋势，预计明年贡献净利润约3亿元；【厦门钨业】现有845亿米扩产，其中245亿米即将达产，600亿米明年达产，预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. （2）高端刀具：卡脖子 ”35项关键技术之一，工业母机的牙齿作为“工业母机”的牙齿，刀具需求受宏观经

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工业机器人今日表现亮眼，

🌹工业机器人今日表现亮眼，我们自5月以来持续提示产业周期底部回升，并在10-11月新兴产业月报和2023年年度策略中提示制造板块主线从电动化切向智能化+自动化👇 🚩策略视角看工业自动化： ①日本工业机器人订单、机床出口至中国订单同比领先国内工业机器人和机床产量同比1-2个季度，今年5月、7月拐点均已出现； ②历史上工业机器人和机床每轮产业周期持续时间较为稳定（36-46个月），与库存周期长度基本一致，结合周期长度和位置，本轮底部已基本满足； ③9月国内工业机器人产量同比转正、机床产量同比降

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【天风商社】重点关注防疫政策动态优化背景下黄金珠宝的销售回补机会，板块复苏可期

【天风商社】重点关注防疫政策动态优化背景下黄金珠宝的销售回补机会，板块复苏可期在防疫政策动态优化大背景下，我们率先在深圳对周大生、迪阿股份等进行了产业链跟踪调研，探寻黄金珠宝板块复苏机会。优化20条出台带动婚庆需求反弹，促进黄金珠宝线下消费复苏。随着防疫政策优化20条措施的出台，各地正积极响应落实，防疫措施趋向精准化、精细化。我们认为随着防疫政策逐步优化，前期因疫情管控而延后的偏刚需类消费有望在近期得到回补，其中婚庆类需求的反弹有望带动黄金珠宝线下消费的复苏。美国通胀及加息预期放缓，金价上

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周大福
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2022-11-19 10:00:23

当前位置推荐血制品板块，有望进入防疫国家收储，中长期逻辑稳健！【德邦医药】

当前位置推荐血制品板块，有望进入防疫国家收储，中长期逻辑稳健！【德邦医药】短期催化：血制品可用于治疗新冠病毒，考虑到后续疫情管控态势的变化，血制品有望在需求端迎来增长。看23年：我们判断疫情管控形势有望大幅好转，对血制品行业而言，采浆量有望获得显著恢复，供给端有望加速；看行业：我们判断十四五期间，采浆站获批有望加速，且从目前行业格局来看，新批浆站有望想央企集中，看好龙头血制品企业浆站扩张趋势。看个股：1）天坛：浆站数量大幅增长，未来几年采浆量持续攀升，叠加吨浆利润不断改善（新品种兑现+经

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【太平洋计算机曹佩团队】[庆祝]昨日涨停后今天继续大涨，继续重点推荐德生科技

【太平洋计算机曹佩团队】[庆祝]昨日涨停后今天继续大涨，继续重点推荐德生科技昨天德生科技涨停今天继续大涨。当前位置对应我们预期23年估值仅20倍出头，预计23年增速50%以上，PEG估值仍然具有相当大的吸引力，继续维持重点推荐。重申投资逻辑如下：业绩高增长。2022年前三季度公司毛利率42.62%，同比提升2.48%；净利率10.94%，同比提升1.74pct。其中三季度业绩增速亮眼，2022Q3收入同比增长78.97%（2022Q2：34.71%），归母净利润同比增长97.71%（2022

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德生科技

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[爆竹]高教修复行情确立，建议关注迟涨修复空间大的标的：

[爆竹]高教修复行情确立，建议关注迟涨修复空间大的标的： 🔍本轮上涨分析 1、本轮高教修复行情已确立。催化主要来自港股低估值板块的集中买入，港股赚钱效应修复下的信息释放，高教龙头公司股价于上周已抵进布林线上线，本周数次突破上线，左右侧拐点基本明确，低市值和低流动性下上涨行情演绎迅速，而非政策和基本面于本月的边际变化。 2、政策底于8月前早已确立，FY23基本面向上也早已确立。包括专升本学额大幅提升，黑龙江、江西等地营利性登记实质性推进，8月教育部于双减后首次对人大回文明确认可民办高教地位等。高

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教育板块大涨简评【国盛教育】

教育板块大涨简评【国盛教育】近期教育板块整体反弹幅度可观，各细分板块包括学科类培训、非学科类培训、职业教育、民办高教均有较好表现，我们认为催化因素主要包括： 🔸情绪层面：近期地产、互联网等政策层面变化，同为政策高相关板块，带动情绪修复； 🔸宏观层面：疫情管控逐步优化，培训类资产招生、消课有望恢复，或支撑未来业绩改善； 🔸基本面层面： 🔗6月港股高教公司新学年招生情况更新，学额增长亮眼； 🔗10月部分公司更新在校生数据； 🔗11月临近高教年报季，板块一年一度估值切换，而年内招生已

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【东吴纺服轻工】如何看待当前造纸板块投资机会

🔥 【东吴纺服轻工】如何看待当前造纸板块投资机会海外供给端扰动因素已部分消除，预计2023年海外 Arauco & UPM 新增产能投放，纸浆供给紧张将得到有效缓解，浆价回落预期增强。看好浆价回落利润弹性释放，造纸企业盈利能力有望提升。投资建议：预计22Q4部分优势纸种持续提价，建议关注浆价下行受益品种。首推管理层磨合进入正轨，份额扩张关注后续弹性的【中顺洁柔】(23E PE18x)；建议【华旺科技】(22E PE12x)、【仙鹤股份】(22E PE25x)、【维达国际】(22E PE21

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【长江电新】10月电池组件出口速递

【长江电新】10月电池组件出口速递 1、按美元计价，10月太阳能电池（含组件）国内出口金额为34.85亿美元，环比-7.32%，同比+18.4%。1-10月累计出口400.32亿美元，累计同比+75.6%。 2、按人民币计价，10月太阳能电池（含组件）国内出口金额为242.48亿元，环比-5.33%，同比+27.1%，1-10月累计出口2636.86亿元，累计同比+78.6%。 3、电池组件出口环比小降符合市场预期，海外四季度整体为需求淡季，2020年、2021年四季度组件出口数量环比几乎持平。

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【立中集团：与长城汽车合作免热合金铸件试制成功】

【立中集团：与长城汽车合作免热合金铸件试制成功】浙商施毅团队【金属+汽车】立中集团旗下隆达铝业携手长城汽车精工压铸，已于2022年10月成功试制一体化压铸免热处理结构件，包括减震塔、机舱上横梁等。隆达铝业自主研发的免热处理合金LDHM-02，从2016年开始立项，2020年获得“国家发明专利”。此前2022年1月13日，长城精工联合力劲集团、宁波赛维达、隆达铝业成功举办“集成式车身结构件压铸技术论坛”及“集成式车身结构件项目战略合作签约仪式”。利用免热合金，可以在常规压铸后，无需热处

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高凌信息：下一代军用核心网打开5倍空间，目标市值80-100亿

陈宝健||开源计算机首席: 高凌信息：下一代军用核心网打开5倍空间，目标市值80-100亿 1、现有军用核心网为程控交换网络，10年前启动，具有可靠性强、安全性高的优点，高峰期已过，目前处于更新替换平稳期，新核心网建设后不会被替换，而是作为基础保障。高凌为程控交换核心网绝对龙头，市场份额60%以上，每年贡献收入约5亿元。 2、新一代军用核心网（IMS网络）5年前启动预研，2年前开启小规模试点，明年开启大规模建设。IMS网络满足终端复杂性要求，安全可靠支持多媒体环境，是立体化作战、视频调度指挥的核

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高凌信息

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【国盛医药】持续强烈推荐【君实生物】

【国盛医药】持续强烈推荐【君实生物】上周君实回调波动，主要源于20条发布后市场部分资金博弈，选择先兑现收益导致回调，我们多次坚定发声强烈推荐。站在当下这个时点，我们依旧认为“抗疫工具包”不可或缺，公司后续催化较多，市场存在较大分歧和预期差，我们继续强烈推荐！公司VV116在新冠小分子研发进度上处于国内第一梯队，入组顺利，在临床证据上是唯一头对头P药在3期临床中显示积极数据的，且目前轻中症伴高危风险全球3期、轻中症伴或不伴高危风险中国3期顺利推进，有望在后续新冠口服药市场竞争中占据有利份额。

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【浙商电新】第三届中国泰兴“太阳谷”光伏产业高峰论坛

【浙商电新】第三届中国泰兴“太阳谷”光伏产业高峰论坛

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【信达新消费|美护牛未央·贝泰妮说明及思考】贝泰妮发布说明，基于此次舆论的近期思考与继续推

【信达新消费|美护牛未央·贝泰妮说明及思考】贝泰妮发布说明，基于此次舆论的近期思考与继续推荐 [烟花]贝泰妮处于仍然快速增长的发展型赛道，#渗透率提升是最核心因素，这也是在疫情三年，其他品牌公司重仓线上而贝泰妮在发展线上渠道的同时依然继续拓展线下、线下增速快于线上的原因。对于贝泰妮而言，通过线下OTC和零售渠道的铺货有助于让更多消费者意识到自身敏感肌问题以及提升使用专业护肤品的意识，提升品牌力，而这也是新消费者后续线上复购以及公司双十一收获的新增量部分。#而后才是新的大单品带来的客单价提升或破圈

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【财通电新】大金重工：中标全球最大海风项目，海外份额持续扩张彰显出口实力

【财通电新】大金重工：中标全球最大海风项目，海外份额持续扩张彰显出口实力 [礼物]#中标全球最大海风项目、海外市场盈利空间广阔公司与全球领先的风电主机商GE的长期合作协议已签订完成，并收到了协议内英国Dogger BankB海上风电项目海塔的中标通知。本次中标英国Dogger Bank项目是目前为止全球最大的海上风电项目，总装机容量3.6GW，共41套Haliade-X海上风电塔筒，合同金额约7300万欧元（折合人民币约5.3亿元）。若产品运费按照7500元/吨计算，欧洲塔筒售价在18000-

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【招商有色】光伏钨丝即将爆发，高端刀具国产替代，推荐【中钨高新】【厦门钨业】

【招商有色】光伏钨丝即将爆发，高端刀具国产替代，推荐【中钨高新】【厦门钨业】（1）光伏钨丝：渗透率主要受产能限制，满产后或进入快速爬坡期【中钨高新】现有100亿米扩产，预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高，推测后续有产能规划跟上行业发展趋势，预计明年贡献净利润约3亿元；【厦门钨业】现有845亿米扩产，其中245亿米即将达产，600亿米明年达产，预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. （2）高端刀具：卡脖子 ”35项关键技术之一，工业母机的牙齿作为“工业母机”的牙齿，刀具需求受宏观经

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工业机器人今日表现亮眼，

🌹工业机器人今日表现亮眼，我们自5月以来持续提示产业周期底部回升，并在10-11月新兴产业月报和2023年年度策略中提示制造板块主线从电动化切向智能化+自动化👇 🚩策略视角看工业自动化： ①日本工业机器人订单、机床出口至中国订单同比领先国内工业机器人和机床产量同比1-2个季度，今年5月、7月拐点均已出现； ②历史上工业机器人和机床每轮产业周期持续时间较为稳定（36-46个月），与库存周期长度基本一致，结合周期长度和位置，本轮底部已基本满足； ③9月国内工业机器人产量同比转正、机床产量同比降

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【天风商社】重点关注防疫政策动态优化背景下黄金珠宝的销售回补机会，板块复苏可期

【天风商社】重点关注防疫政策动态优化背景下黄金珠宝的销售回补机会，板块复苏可期在防疫政策动态优化大背景下，我们率先在深圳对周大生、迪阿股份等进行了产业链跟踪调研，探寻黄金珠宝板块复苏机会。优化20条出台带动婚庆需求反弹，促进黄金珠宝线下消费复苏。随着防疫政策优化20条措施的出台，各地正积极响应落实，防疫措施趋向精准化、精细化。我们认为随着防疫政策逐步优化，前期因疫情管控而延后的偏刚需类消费有望在近期得到回补，其中婚庆类需求的反弹有望带动黄金珠宝线下消费的复苏。美国通胀及加息预期放缓，金价上

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当前位置推荐血制品板块，有望进入防疫国家收储，中长期逻辑稳健！【德邦医药】

当前位置推荐血制品板块，有望进入防疫国家收储，中长期逻辑稳健！【德邦医药】短期催化：血制品可用于治疗新冠病毒，考虑到后续疫情管控态势的变化，血制品有望在需求端迎来增长。看23年：我们判断疫情管控形势有望大幅好转，对血制品行业而言，采浆量有望获得显著恢复，供给端有望加速；看行业：我们判断十四五期间，采浆站获批有望加速，且从目前行业格局来看，新批浆站有望想央企集中，看好龙头血制品企业浆站扩张趋势。看个股：1）天坛：浆站数量大幅增长，未来几年采浆量持续攀升，叠加吨浆利润不断改善（新品种兑现+经

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【太平洋计算机曹佩团队】[庆祝]昨日涨停后今天继续大涨，继续重点推荐德生科技

【太平洋计算机曹佩团队】[庆祝]昨日涨停后今天继续大涨，继续重点推荐德生科技昨天德生科技涨停今天继续大涨。当前位置对应我们预期23年估值仅20倍出头，预计23年增速50%以上，PEG估值仍然具有相当大的吸引力，继续维持重点推荐。重申投资逻辑如下：业绩高增长。2022年前三季度公司毛利率42.62%，同比提升2.48%；净利率10.94%，同比提升1.74pct。其中三季度业绩增速亮眼，2022Q3收入同比增长78.97%（2022Q2：34.71%），归母净利润同比增长97.71%（2022

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[爆竹]高教修复行情确立，建议关注迟涨修复空间大的标的：

[爆竹]高教修复行情确立，建议关注迟涨修复空间大的标的： 🔍本轮上涨分析 1、本轮高教修复行情已确立。催化主要来自港股低估值板块的集中买入，港股赚钱效应修复下的信息释放，高教龙头公司股价于上周已抵进布林线上线，本周数次突破上线，左右侧拐点基本明确，低市值和低流动性下上涨行情演绎迅速，而非政策和基本面于本月的边际变化。 2、政策底于8月前早已确立，FY23基本面向上也早已确立。包括专升本学额大幅提升，黑龙江、江西等地营利性登记实质性推进，8月教育部于双减后首次对人大回文明确认可民办高教地位等。高

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希教国际控股

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2022-11-19 18:57:45

教育板块大涨简评【国盛教育】

教育板块大涨简评【国盛教育】近期教育板块整体反弹幅度可观，各细分板块包括学科类培训、非学科类培训、职业教育、民办高教均有较好表现，我们认为催化因素主要包括： 🔸情绪层面：近期地产、互联网等政策层面变化，同为政策高相关板块，带动情绪修复； 🔸宏观层面：疫情管控逐步优化，培训类资产招生、消课有望恢复，或支撑未来业绩改善； 🔸基本面层面： 🔗6月港股高教公司新学年招生情况更新，学额增长亮眼； 🔗10月部分公司更新在校生数据； 🔗11月临近高教年报季，板块一年一度估值切换，而年内招生已

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*ST传智
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行动教育
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中公教育
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盛通股份

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2022-11-19 18:56:04

【东吴纺服轻工】如何看待当前造纸板块投资机会

🔥 【东吴纺服轻工】如何看待当前造纸板块投资机会海外供给端扰动因素已部分消除，预计2023年海外 Arauco & UPM 新增产能投放，纸浆供给紧张将得到有效缓解，浆价回落预期增强。看好浆价回落利润弹性释放，造纸企业盈利能力有望提升。投资建议：预计22Q4部分优势纸种持续提价，建议关注浆价下行受益品种。首推管理层磨合进入正轨，份额扩张关注后续弹性的【中顺洁柔】(23E PE18x)；建议【华旺科技】(22E PE12x)、【仙鹤股份】(22E PE25x)、【维达国际】(22E PE21

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华旺科技
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中顺洁柔
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五洲特纸

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2022-11-19 16:48:45

【长江电新】10月电池组件出口速递

【长江电新】10月电池组件出口速递 1、按美元计价，10月太阳能电池（含组件）国内出口金额为34.85亿美元，环比-7.32%，同比+18.4%。1-10月累计出口400.32亿美元，累计同比+75.6%。 2、按人民币计价，10月太阳能电池（含组件）国内出口金额为242.48亿元，环比-5.33%，同比+27.1%，1-10月累计出口2636.86亿元，累计同比+78.6%。 3、电池组件出口环比小降符合市场预期，海外四季度整体为需求淡季，2020年、2021年四季度组件出口数量环比几乎持平。

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晶澳科技
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隆基绿能
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晶科科技
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东方日升

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2022-11-19 16:47:23

【立中集团：与长城汽车合作免热合金铸件试制成功】

【立中集团：与长城汽车合作免热合金铸件试制成功】浙商施毅团队【金属+汽车】立中集团旗下隆达铝业携手长城汽车精工压铸，已于2022年10月成功试制一体化压铸免热处理结构件，包括减震塔、机舱上横梁等。隆达铝业自主研发的免热处理合金LDHM-02，从2016年开始立项，2020年获得“国家发明专利”。此前2022年1月13日，长城精工联合力劲集团、宁波赛维达、隆达铝业成功举办“集成式车身结构件压铸技术论坛”及“集成式车身结构件项目战略合作签约仪式”。利用免热合金，可以在常规压铸后，无需热处

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立中集团
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长城汽车

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2022-11-19 16:45:31

高凌信息：下一代军用核心网打开5倍空间，目标市值80-100亿

陈宝健||开源计算机首席: 高凌信息：下一代军用核心网打开5倍空间，目标市值80-100亿 1、现有军用核心网为程控交换网络，10年前启动，具有可靠性强、安全性高的优点，高峰期已过，目前处于更新替换平稳期，新核心网建设后不会被替换，而是作为基础保障。高凌为程控交换核心网绝对龙头，市场份额60%以上，每年贡献收入约5亿元。 2、新一代军用核心网（IMS网络）5年前启动预研，2年前开启小规模试点，明年开启大规模建设。IMS网络满足终端复杂性要求，安全可靠支持多媒体环境，是立体化作战、视频调度指挥的核

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高凌信息

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2022-11-19 11:46:08

【国盛医药】持续强烈推荐【君实生物】

【国盛医药】持续强烈推荐【君实生物】上周君实回调波动，主要源于20条发布后市场部分资金博弈，选择先兑现收益导致回调，我们多次坚定发声强烈推荐。站在当下这个时点，我们依旧认为“抗疫工具包”不可或缺，公司后续催化较多，市场存在较大分歧和预期差，我们继续强烈推荐！公司VV116在新冠小分子研发进度上处于国内第一梯队，入组顺利，在临床证据上是唯一头对头P药在3期临床中显示积极数据的，且目前轻中症伴高危风险全球3期、轻中症伴或不伴高危风险中国3期顺利推进，有望在后续新冠口服药市场竞争中占据有利份额。

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君实生物

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2022-11-19 11:14:21

【浙商电新】第三届中国泰兴“太阳谷”光伏产业高峰论坛

【浙商电新】第三届中国泰兴“太阳谷”光伏产业高峰论坛

有道云笔记

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捷佳伟创
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隆基绿能

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2022-11-19 10:06:15

【信达新消费|美护牛未央·贝泰妮说明及思考】贝泰妮发布说明，基于此次舆论的近期思考与继续推

【信达新消费|美护牛未央·贝泰妮说明及思考】贝泰妮发布说明，基于此次舆论的近期思考与继续推荐 [烟花]贝泰妮处于仍然快速增长的发展型赛道，#渗透率提升是最核心因素，这也是在疫情三年，其他品牌公司重仓线上而贝泰妮在发展线上渠道的同时依然继续拓展线下、线下增速快于线上的原因。对于贝泰妮而言，通过线下OTC和零售渠道的铺货有助于让更多消费者意识到自身敏感肌问题以及提升使用专业护肤品的意识，提升品牌力，而这也是新消费者后续线上复购以及公司双十一收获的新增量部分。#而后才是新的大单品带来的客单价提升或破圈

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贝泰妮

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2022-11-19 10:05:21

【财通电新】大金重工：中标全球最大海风项目，海外份额持续扩张彰显出口实力

【财通电新】大金重工：中标全球最大海风项目，海外份额持续扩张彰显出口实力 [礼物]#中标全球最大海风项目、海外市场盈利空间广阔公司与全球领先的风电主机商GE的长期合作协议已签订完成，并收到了协议内英国Dogger BankB海上风电项目海塔的中标通知。本次中标英国Dogger Bank项目是目前为止全球最大的海上风电项目，总装机容量3.6GW，共41套Haliade-X海上风电塔筒，合同金额约7300万欧元（折合人民币约5.3亿元）。若产品运费按照7500元/吨计算，欧洲塔筒售价在18000-

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大金重工

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2022-11-19 10:04:02

【招商有色】光伏钨丝即将爆发，高端刀具国产替代，推荐【中钨高新】【厦门钨业】

【招商有色】光伏钨丝即将爆发，高端刀具国产替代，推荐【中钨高新】【厦门钨业】（1）光伏钨丝：渗透率主要受产能限制，满产后或进入快速爬坡期【中钨高新】现有100亿米扩产，预计11月达产并开始贡献利润。由于利润水平较高，推测后续有产能规划跟上行业发展趋势，预计明年贡献净利润约3亿元；【厦门钨业】现有845亿米扩产，其中245亿米即将达产，600亿米明年达产，预计明年整体贡献净利润约4-5亿元. （2）高端刀具：卡脖子 ”35项关键技术之一，工业母机的牙齿作为“工业母机”的牙齿，刀具需求受宏观经

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中钨高新
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2022-11-19 10:03:11

工业机器人今日表现亮眼，

🌹工业机器人今日表现亮眼，我们自5月以来持续提示产业周期底部回升，并在10-11月新兴产业月报和2023年年度策略中提示制造板块主线从电动化切向智能化+自动化👇 🚩策略视角看工业自动化： ①日本工业机器人订单、机床出口至中国订单同比领先国内工业机器人和机床产量同比1-2个季度，今年5月、7月拐点均已出现； ②历史上工业机器人和机床每轮产业周期持续时间较为稳定（36-46个月），与库存周期长度基本一致，结合周期长度和位置，本轮底部已基本满足； ③9月国内工业机器人产量同比转正、机床产量同比降

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信捷电气
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雷赛智能

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2022-11-19 10:01:37

【天风商社】重点关注防疫政策动态优化背景下黄金珠宝的销售回补机会，板块复苏可期

【天风商社】重点关注防疫政策动态优化背景下黄金珠宝的销售回补机会，板块复苏可期在防疫政策动态优化大背景下，我们率先在深圳对周大生、迪阿股份等进行了产业链跟踪调研，探寻黄金珠宝板块复苏机会。优化20条出台带动婚庆需求反弹，促进黄金珠宝线下消费复苏。随着防疫政策优化20条措施的出台，各地正积极响应落实，防疫措施趋向精准化、精细化。我们认为随着防疫政策逐步优化，前期因疫情管控而延后的偏刚需类消费有望在近期得到回补，其中婚庆类需求的反弹有望带动黄金珠宝线下消费的复苏。美国通胀及加息预期放缓，金价上

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周大福
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2022-11-19 10:00:23

当前位置推荐血制品板块，有望进入防疫国家收储，中长期逻辑稳健！【德邦医药】

当前位置推荐血制品板块，有望进入防疫国家收储，中长期逻辑稳健！【德邦医药】短期催化：血制品可用于治疗新冠病毒，考虑到后续疫情管控态势的变化，血制品有望在需求端迎来增长。看23年：我们判断疫情管控形势有望大幅好转，对血制品行业而言，采浆量有望获得显著恢复，供给端有望加速；看行业：我们判断十四五期间，采浆站获批有望加速，且从目前行业格局来看，新批浆站有望想央企集中，看好龙头血制品企业浆站扩张趋势。看个股：1）天坛：浆站数量大幅增长，未来几年采浆量持续攀升，叠加吨浆利润不断改善（新品种兑现+经

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2022-11-19 09:31:45

【太平洋计算机曹佩团队】[庆祝]昨日涨停后今天继续大涨，继续重点推荐德生科技

【太平洋计算机曹佩团队】[庆祝]昨日涨停后今天继续大涨，继续重点推荐德生科技昨天德生科技涨停今天继续大涨。当前位置对应我们预期23年估值仅20倍出头，预计23年增速50%以上，PEG估值仍然具有相当大的吸引力，继续维持重点推荐。重申投资逻辑如下：业绩高增长。2022年前三季度公司毛利率42.62%，同比提升2.48%；净利率10.94%，同比提升1.74pct。其中三季度业绩增速亮眼，2022Q3收入同比增长78.97%（2022Q2：34.71%），归母净利润同比增长97.71%（2022

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德生科技

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