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投研掘地蜂

2023-10-16 05:04:15

【信达通信蒋颖团队】5.5G时代将至，卫星互联网&海风迎催化@所有人

🔥【信达通信蒋颖团队】5.5G时代将至，卫星互联网&海风迎催化@所有人 🐯5.5G又称5G-A（5G-Advanced的缩写），是5G和6G的重要中间节点。5.5G相比5G有望实现10倍能力的提升，下行峰值有望由1Gbps升级到10Gbps，上行峰值有望由0.1Gbps上升到1Gbps；从节奏上来看，2024年上半年，5.5G标准的首个版本R18有望冻结，开启商用之年；从产业链来看，5.5G的发展有望带动芯片、天线射频、基站、光模块、光器件等细分产业的发展，同时或将大力支撑AI、新型工业化

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华力创通

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投研掘地蜂

2023-10-15 21:52:22

【方正郑震湘团队】光学板块月度数据环比持续改善，关注核心创新赛道

【方正郑震湘团队】光学板块月度数据环比持续改善，关注核心创新赛道舜宇光学科技9月手机镜头出货量约1.12亿件，环比增长3.1%，同比增长16.9%；车载镜头出货量826.1万件，同比增长7.7%；手机摄像模组出货量5223.8万件，同比增长41.4%；主要得益于大客户新机拉货以及海外模组厂产能的陆续释放。台股高频数据显示大立光、玉晶光Q3月度数据环比陆续改善，大立光 7 月营收 34.89 亿新台币，MoM+29.4%，环比增速较上月（MoM+2.6%）改善明显；大立光8月营收达45.45亿

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水晶光电

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投研掘地蜂

2023-10-15 21:51:30

【浙商||银行梁凤洁/邱冠华】信贷稳定性在增强，再提银行合理利润

【浙商||银行梁凤洁/邱冠华】信贷稳定性在增强，再提银行合理利润 ——9月金融数据及2023年三季度金融统计数据新闻发布会点评【数据】9月社融新增4.12万亿，同比多增5638亿，余额增速较8月持平于9.0%；9月人民币信贷新增2.31万亿，同比少增1764亿，余额增速较8月下降0.2pc至10.9%。【要点】九月信贷实际不弱，信贷增长稳定性有望继续增强。央行再提银行合理利润，有望驱动银行股估值修复，重点推荐高股息大行+成长性小行。①大行：重点推荐五大行+邮储。②小行：重点推荐浙商银行、江苏

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宁波银行

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投研掘地蜂

2023-10-15 20:30:56

彩讯股份：积极变化正在发生，建议重视

🚀彩讯股份：积极变化正在发生，建议重视 1，多模态AI的重要落地场景。公司的ai邮箱自发布demo以后，持续升级迭代，邀请客户内测在即；同时，ai云盘也涵盖图像处理，文字处理等功能，也是多模态ai的重要场景。 2，携手华为，有望持续受益国产化进程。公司长期以来一直是华为的优质合作伙伴，是华为首百家鲲鹏+晟腾ISV合作伙伴之一；是华为智能计算的安全邮件系统合作伙伴，邮箱类软件产品的核心供应商，未来有望充分受益。 3，受益下游运营商，金融等客户的高景气度，公司业绩持续快速增长；24年预期4亿净利润

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彩讯股份

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投研掘地蜂

2023-10-15 20:29:35

【智己汽车LS6系列上市要点汇总】1014更新：上市48小时锁单量突破6000台

【智己汽车LS6系列上市要点汇总】1014更新：上市48小时锁单量突破6000台 ————————— #定价及续航：智己汽车LS6系列官方指导价为22.99/24.99/27.39/29.19万元，CLTC纯电续航分别为560KM（两驱）/680KM（两驱）/760KM（两驱）/702KM（四驱）。同时智己汽车针对在11月12日24时前锁单并在2023年内支付车款的消费者推出1.5万元限时权益优惠。 #新车要点： LS6核心卖点在于大空间+动力提升+智驾卓越（全系标配Orin X芯片+激光雷达

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张江高科

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投研掘地蜂

2023-10-15 20:22:47

【国金策略|张弛团队】东风何在？呼吁平准基金加快落地

【国金策略|张弛团队】东风何在？呼吁平准基金加快落地当下市场聚焦：1、9月社融数据解析？2、市场剩余流动性判断？3、国内经济已经筑底回升，奈何A股迟迟不涨、原因几何？4、历史不可复制，重新审视当前A股上涨条件？ 9月社融点评：国内经济复苏的可持续性增强，流动性依然低迷。结构上，居民端需求回暖，将有望提振消费及控制地产风险；企业端焦点仍是“花钱意愿”而非贷款意愿。 [合十]重新审视当前A股上涨条件。本轮A股“市场底”虽现，但未见明显反弹，原因几何？一方面，就估值而言，“估值底”已现，但估值扩张动

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万兴科技

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2023-10-15 20:20:27

广发计算机刘雪峰团队 | 行业周报1015：市场化驱动领域成长可持续

【广发计算机刘雪峰团队 | 行业周报1015：市场化驱动领域成长可持续】本周我们从个股案例讨论为什么维持推荐评级，同时概括华为产业链对A股公司的影响趋势维持对行业的推荐评级，主要理由如下： 1.行业内市场化驱动的领域能保持少有的持续成长，如：(1)工业软件整体稳中求进。(2)智能网联汽车的企业和政策端持续升温。(3)金融IT有较大回调，但成长仍在持续。 2.微软Microsoft 365 Copilot商业化订阅时点越来越近，不仅对行业应用或有所刺激，也对后续算力需求持续性有指向性意义。从

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寒武纪

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2023-10-15 20:19:38

【德邦电子】周观点：持续重视消费电子新周期

1、消费电子：我们上周持续强call消费电子板块，当前时点持续看好！首先明确第一波我们炒库存周期。各大品牌都在进行大力的补库动作为四季度旺季做准备，预计在春节前都会保持持续的补库动作，这样的基本面持续性是以季度为单位，目前仅仅不到一周的行情肯定没有结束，股价的反应也应该是月度的级别。华为链过去几年降价降配的行业是弹性的重点，尤其像光学板块，cis的韦尔、思特威以及镜头舜宇、联创这些都可以买。后面需求周期一旦得到持续验证，顺周期板块会立马跟上，包括被动洁美科技三环以及ccl的生益科技等。当前贝塔行

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万润科技

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投研掘地蜂

2023-10-15 20:18:34

事件：10月13日，《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目中标候选人

事件：10月13日，《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目中标候选人公示》发布。中标情况为超聚变 17.9亿、浪潮 12.8亿、新华三 9.3亿、宁畅 6.8亿、中兴 5.4亿、烽火 2.6亿、联想 2亿。影响：这次电信AI服务器集采结果值得重视，一是GPU集采翻了三四倍，二是国产化率占了近一半。对应的华为任总和晚舟总都强call，说的AI算力空间2年100倍，7年500倍也是国产GPU服务器，科大讯飞已经验证了华为的GPU服务器和英伟达差不多。10万亿+超级大的空间，市场

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亚康股份

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投研掘地蜂

2023-10-15 17:23:40

【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：政府继续填充居民的债务收缩

【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：政府继续填充居民的债务收缩 1）9月社融数据显示，居民收缩资产负债的倾向继续，政府发债试图对冲这种资产负债表的收缩倾向。 2）表征居民资产负债表收缩倾向的论据包括，a）M1增速继续保持弱势，从上个月的2.2%回落至2.1%；b）尽管9月单月居民中长期新增5470亿，高于去年同期2000亿左右，但9月最后一周开始，一线城市的二手房带看和定金成交已经又弱下来了。 3）为了对冲居民的“躺平”，政府发债和银行票据填充，是支撑9月社融的主要因素。即使计算总量，国内9

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万兴科技

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2023-10-15 17:22:52

【国君食品】安井食品股东大会交流精要20231013

【国君食品】安井食品股东大会交流精要20231013 1、本次激励：本次激励方案具有普惠性质，涉及范围较为广泛，原本计划董事长和总经理各10万股，但考虑已有持股且未来惠及更多人，最终方案中没有参与。激励目标沿用保守风格，同时考虑了收入现有基数、参考行业其他上市公司情况等，复合12%收入增速不代表未来目标，更多是为了实现激励收益。 2、近期：1）短期需求平稳，主业低双位数增长，1-9月面点与行业发展趋势匹配、鱼糜制品领先行业增长。2）考虑消费分级大背景，用丸之尊、锁鲜装等实现结构升级，锁鲜和虾滑定

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投研掘地蜂

2023-10-15 08:48:46

开源宏观 9月总量不弱，后续社融增速或将稳中趋升—9月金融数据点评

#开源宏观 9月总量不弱，后续社融增速或将稳中趋升—9月金融数据点评 ??9月信贷不弱，需求仍有改善空间。9月人民币贷款较去年少增，但在历史同期处于高位。拉长周期看9月信贷总量不弱。居民信贷有所反弹，或与地产放松改善预期、存量房贷净偿还减少有关；企业贷款虽同比少增2339亿元，仍是近七年来次高，结构边际改善，表内票据融资贡献降低。 ??9月社融同比多增5789亿元，存量增速与上月持平，为9%。社融总量超预期，分项上政府债券融资支撑社融增长，国债净融资额较高，但专项债发行不及预期。后续需关注四季度

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果麦文化

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投研掘地蜂

2023-10-15 08:48:18

开源宏观出口同比回升是否可持续？

#开源宏观出口同比回升是否可持续？ ??9月出口同比降幅收窄。从地区上看，发达国家9月制造业PMI多数回升，新兴市场地区多数回落，对发达国家出口表现好于新兴市场地区；从产品上看，农产品与原材料、劳动密集型产品、电子产业链产品分别拖累9月出口同比增速1.0、1.5、1.3个百分点，对出口同比增速拖累作用较前值持续减弱，汽车产业链产品拉动出口增长1.1个百分点。量价拆分来看，9月出口金额同比下滑主要受价格拖累。 ??9月进口同比降幅较前值收窄，进口环比有所回升，显示当前我国内需边际改善。后续来看，

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万兴科技

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【兴证】10月2日-10月8日国内手机销量数据更新

【兴证】10月2日-10月8日国内手机销量数据更新 BCI公布上周国内市场手机销量数据,上周国内市场手机销量为568.2万部,同比+3.8%,环比-16.5%,苹果/非苹果手机销量分别为99.0/469.2万部,同比分别-30.2%/+15.7%,目前苹果官网15新机全系列全球严重断货,参考苹果链公司鹏鼎控股和环旭电子三季度收入同比均下滑15%以上,我们预计苹果这几周国内出货量同比下滑主要因为今年上市比去年晚一周及供给端限制,官网断货严重能反应需求旺盛。非苹果手机销量已经连续九周同比为正,非苹果

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欧菲光

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2023-10-15 08:44:39

【国海计算机刘熹】华为鸿蒙：腾讯宣布微信接入鸿蒙，鸿蒙生态扩张可期

【国海计算机刘熹】华为鸿蒙：腾讯宣布微信接入鸿蒙，鸿蒙生态扩张可期 [太阳]#腾讯宣布微信将接入鸿蒙系统腾讯宣布微信将为首批接入鸿蒙系统的社交应用之一，将原生适配鸿蒙系统。此外，腾讯旗下多款热门应用，如QQ音乐、王者荣耀等，也都将在鸿蒙系统中加入。微信在鸿蒙系统上将支持多设备协同、原子化服务、分布式软总线等功能，为用户提供更加便捷、智能、安全的社交体验。用户可以在不同鸿蒙设备上无缝切换微信账号，实现消息、文件、图片等内容的跨端传输。 [太阳]#鸿蒙4升级后性能再次提升 2023年0-10月

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【信达通信蒋颖团队】5.5G时代将至，卫星互联网&海风迎催化@所有人

🔥【信达通信蒋颖团队】5.5G时代将至，卫星互联网&海风迎催化@所有人 🐯5.5G又称5G-A（5G-Advanced的缩写），是5G和6G的重要中间节点。5.5G相比5G有望实现10倍能力的提升，下行峰值有望由1Gbps升级到10Gbps，上行峰值有望由0.1Gbps上升到1Gbps；从节奏上来看，2024年上半年，5.5G标准的首个版本R18有望冻结，开启商用之年；从产业链来看，5.5G的发展有望带动芯片、天线射频、基站、光模块、光器件等细分产业的发展，同时或将大力支撑AI、新型工业化

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【方正郑震湘团队】光学板块月度数据环比持续改善，关注核心创新赛道

【方正郑震湘团队】光学板块月度数据环比持续改善，关注核心创新赛道舜宇光学科技9月手机镜头出货量约1.12亿件，环比增长3.1%，同比增长16.9%；车载镜头出货量826.1万件，同比增长7.7%；手机摄像模组出货量5223.8万件，同比增长41.4%；主要得益于大客户新机拉货以及海外模组厂产能的陆续释放。台股高频数据显示大立光、玉晶光Q3月度数据环比陆续改善，大立光 7 月营收 34.89 亿新台币，MoM+29.4%，环比增速较上月（MoM+2.6%）改善明显；大立光8月营收达45.45亿

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【浙商||银行梁凤洁/邱冠华】信贷稳定性在增强，再提银行合理利润

【浙商||银行梁凤洁/邱冠华】信贷稳定性在增强，再提银行合理利润 ——9月金融数据及2023年三季度金融统计数据新闻发布会点评【数据】9月社融新增4.12万亿，同比多增5638亿，余额增速较8月持平于9.0%；9月人民币信贷新增2.31万亿，同比少增1764亿，余额增速较8月下降0.2pc至10.9%。【要点】九月信贷实际不弱，信贷增长稳定性有望继续增强。央行再提银行合理利润，有望驱动银行股估值修复，重点推荐高股息大行+成长性小行。①大行：重点推荐五大行+邮储。②小行：重点推荐浙商银行、江苏

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彩讯股份：积极变化正在发生，建议重视

🚀彩讯股份：积极变化正在发生，建议重视 1，多模态AI的重要落地场景。公司的ai邮箱自发布demo以后，持续升级迭代，邀请客户内测在即；同时，ai云盘也涵盖图像处理，文字处理等功能，也是多模态ai的重要场景。 2，携手华为，有望持续受益国产化进程。公司长期以来一直是华为的优质合作伙伴，是华为首百家鲲鹏+晟腾ISV合作伙伴之一；是华为智能计算的安全邮件系统合作伙伴，邮箱类软件产品的核心供应商，未来有望充分受益。 3，受益下游运营商，金融等客户的高景气度，公司业绩持续快速增长；24年预期4亿净利润

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【智己汽车LS6系列上市要点汇总】1014更新：上市48小时锁单量突破6000台

【智己汽车LS6系列上市要点汇总】1014更新：上市48小时锁单量突破6000台 ————————— #定价及续航：智己汽车LS6系列官方指导价为22.99/24.99/27.39/29.19万元，CLTC纯电续航分别为560KM（两驱）/680KM（两驱）/760KM（两驱）/702KM（四驱）。同时智己汽车针对在11月12日24时前锁单并在2023年内支付车款的消费者推出1.5万元限时权益优惠。 #新车要点： LS6核心卖点在于大空间+动力提升+智驾卓越（全系标配Orin X芯片+激光雷达

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【国金策略|张弛团队】东风何在？呼吁平准基金加快落地

【国金策略|张弛团队】东风何在？呼吁平准基金加快落地当下市场聚焦：1、9月社融数据解析？2、市场剩余流动性判断？3、国内经济已经筑底回升，奈何A股迟迟不涨、原因几何？4、历史不可复制，重新审视当前A股上涨条件？ 9月社融点评：国内经济复苏的可持续性增强，流动性依然低迷。结构上，居民端需求回暖，将有望提振消费及控制地产风险；企业端焦点仍是“花钱意愿”而非贷款意愿。 [合十]重新审视当前A股上涨条件。本轮A股“市场底”虽现，但未见明显反弹，原因几何？一方面，就估值而言，“估值底”已现，但估值扩张动

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广发计算机刘雪峰团队 | 行业周报1015：市场化驱动领域成长可持续

【广发计算机刘雪峰团队 | 行业周报1015：市场化驱动领域成长可持续】本周我们从个股案例讨论为什么维持推荐评级，同时概括华为产业链对A股公司的影响趋势维持对行业的推荐评级，主要理由如下： 1.行业内市场化驱动的领域能保持少有的持续成长，如：(1)工业软件整体稳中求进。(2)智能网联汽车的企业和政策端持续升温。(3)金融IT有较大回调，但成长仍在持续。 2.微软Microsoft 365 Copilot商业化订阅时点越来越近，不仅对行业应用或有所刺激，也对后续算力需求持续性有指向性意义。从

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【德邦电子】周观点：持续重视消费电子新周期

1、消费电子：我们上周持续强call消费电子板块，当前时点持续看好！首先明确第一波我们炒库存周期。各大品牌都在进行大力的补库动作为四季度旺季做准备，预计在春节前都会保持持续的补库动作，这样的基本面持续性是以季度为单位，目前仅仅不到一周的行情肯定没有结束，股价的反应也应该是月度的级别。华为链过去几年降价降配的行业是弹性的重点，尤其像光学板块，cis的韦尔、思特威以及镜头舜宇、联创这些都可以买。后面需求周期一旦得到持续验证，顺周期板块会立马跟上，包括被动洁美科技三环以及ccl的生益科技等。当前贝塔行

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事件：10月13日，《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目中标候选人

事件：10月13日，《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目中标候选人公示》发布。中标情况为超聚变 17.9亿、浪潮 12.8亿、新华三 9.3亿、宁畅 6.8亿、中兴 5.4亿、烽火 2.6亿、联想 2亿。影响：这次电信AI服务器集采结果值得重视，一是GPU集采翻了三四倍，二是国产化率占了近一半。对应的华为任总和晚舟总都强call，说的AI算力空间2年100倍，7年500倍也是国产GPU服务器，科大讯飞已经验证了华为的GPU服务器和英伟达差不多。10万亿+超级大的空间，市场

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【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：政府继续填充居民的债务收缩

【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：政府继续填充居民的债务收缩 1）9月社融数据显示，居民收缩资产负债的倾向继续，政府发债试图对冲这种资产负债表的收缩倾向。 2）表征居民资产负债表收缩倾向的论据包括，a）M1增速继续保持弱势，从上个月的2.2%回落至2.1%；b）尽管9月单月居民中长期新增5470亿，高于去年同期2000亿左右，但9月最后一周开始，一线城市的二手房带看和定金成交已经又弱下来了。 3）为了对冲居民的“躺平”，政府发债和银行票据填充，是支撑9月社融的主要因素。即使计算总量，国内9

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【国君食品】安井食品股东大会交流精要20231013

【国君食品】安井食品股东大会交流精要20231013 1、本次激励：本次激励方案具有普惠性质，涉及范围较为广泛，原本计划董事长和总经理各10万股，但考虑已有持股且未来惠及更多人，最终方案中没有参与。激励目标沿用保守风格，同时考虑了收入现有基数、参考行业其他上市公司情况等，复合12%收入增速不代表未来目标，更多是为了实现激励收益。 2、近期：1）短期需求平稳，主业低双位数增长，1-9月面点与行业发展趋势匹配、鱼糜制品领先行业增长。2）考虑消费分级大背景，用丸之尊、锁鲜装等实现结构升级，锁鲜和虾滑定

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开源宏观 9月总量不弱，后续社融增速或将稳中趋升—9月金融数据点评

#开源宏观 9月总量不弱，后续社融增速或将稳中趋升—9月金融数据点评 ??9月信贷不弱，需求仍有改善空间。9月人民币贷款较去年少增，但在历史同期处于高位。拉长周期看9月信贷总量不弱。居民信贷有所反弹，或与地产放松改善预期、存量房贷净偿还减少有关；企业贷款虽同比少增2339亿元，仍是近七年来次高，结构边际改善，表内票据融资贡献降低。 ??9月社融同比多增5789亿元，存量增速与上月持平，为9%。社融总量超预期，分项上政府债券融资支撑社融增长，国债净融资额较高，但专项债发行不及预期。后续需关注四季度

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开源宏观出口同比回升是否可持续？

#开源宏观出口同比回升是否可持续？ ??9月出口同比降幅收窄。从地区上看，发达国家9月制造业PMI多数回升，新兴市场地区多数回落，对发达国家出口表现好于新兴市场地区；从产品上看，农产品与原材料、劳动密集型产品、电子产业链产品分别拖累9月出口同比增速1.0、1.5、1.3个百分点，对出口同比增速拖累作用较前值持续减弱，汽车产业链产品拉动出口增长1.1个百分点。量价拆分来看，9月出口金额同比下滑主要受价格拖累。 ??9月进口同比降幅较前值收窄，进口环比有所回升，显示当前我国内需边际改善。后续来看，

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【兴证】10月2日-10月8日国内手机销量数据更新

【兴证】10月2日-10月8日国内手机销量数据更新 BCI公布上周国内市场手机销量数据,上周国内市场手机销量为568.2万部,同比+3.8%,环比-16.5%,苹果/非苹果手机销量分别为99.0/469.2万部,同比分别-30.2%/+15.7%,目前苹果官网15新机全系列全球严重断货,参考苹果链公司鹏鼎控股和环旭电子三季度收入同比均下滑15%以上,我们预计苹果这几周国内出货量同比下滑主要因为今年上市比去年晚一周及供给端限制,官网断货严重能反应需求旺盛。非苹果手机销量已经连续九周同比为正,非苹果

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【国海计算机刘熹】华为鸿蒙：腾讯宣布微信接入鸿蒙，鸿蒙生态扩张可期

【国海计算机刘熹】华为鸿蒙：腾讯宣布微信接入鸿蒙，鸿蒙生态扩张可期 [太阳]#腾讯宣布微信将接入鸿蒙系统腾讯宣布微信将为首批接入鸿蒙系统的社交应用之一，将原生适配鸿蒙系统。此外，腾讯旗下多款热门应用，如QQ音乐、王者荣耀等，也都将在鸿蒙系统中加入。微信在鸿蒙系统上将支持多设备协同、原子化服务、分布式软总线等功能，为用户提供更加便捷、智能、安全的社交体验。用户可以在不同鸿蒙设备上无缝切换微信账号，实现消息、文件、图片等内容的跨端传输。 [太阳]#鸿蒙4升级后性能再次提升 2023年0-10月

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【信达通信蒋颖团队】5.5G时代将至，卫星互联网&海风迎催化@所有人

🔥【信达通信蒋颖团队】5.5G时代将至，卫星互联网&海风迎催化@所有人 🐯5.5G又称5G-A（5G-Advanced的缩写），是5G和6G的重要中间节点。5.5G相比5G有望实现10倍能力的提升，下行峰值有望由1Gbps升级到10Gbps，上行峰值有望由0.1Gbps上升到1Gbps；从节奏上来看，2024年上半年，5.5G标准的首个版本R18有望冻结，开启商用之年；从产业链来看，5.5G的发展有望带动芯片、天线射频、基站、光模块、光器件等细分产业的发展，同时或将大力支撑AI、新型工业化

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华力创通

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投研掘地蜂

2023-10-15 21:52:22

【方正郑震湘团队】光学板块月度数据环比持续改善，关注核心创新赛道

【方正郑震湘团队】光学板块月度数据环比持续改善，关注核心创新赛道舜宇光学科技9月手机镜头出货量约1.12亿件，环比增长3.1%，同比增长16.9%；车载镜头出货量826.1万件，同比增长7.7%；手机摄像模组出货量5223.8万件，同比增长41.4%；主要得益于大客户新机拉货以及海外模组厂产能的陆续释放。台股高频数据显示大立光、玉晶光Q3月度数据环比陆续改善，大立光 7 月营收 34.89 亿新台币，MoM+29.4%，环比增速较上月（MoM+2.6%）改善明显；大立光8月营收达45.45亿

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水晶光电

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投研掘地蜂

2023-10-15 21:51:30

【浙商||银行梁凤洁/邱冠华】信贷稳定性在增强，再提银行合理利润

【浙商||银行梁凤洁/邱冠华】信贷稳定性在增强，再提银行合理利润 ——9月金融数据及2023年三季度金融统计数据新闻发布会点评【数据】9月社融新增4.12万亿，同比多增5638亿，余额增速较8月持平于9.0%；9月人民币信贷新增2.31万亿，同比少增1764亿，余额增速较8月下降0.2pc至10.9%。【要点】九月信贷实际不弱，信贷增长稳定性有望继续增强。央行再提银行合理利润，有望驱动银行股估值修复，重点推荐高股息大行+成长性小行。①大行：重点推荐五大行+邮储。②小行：重点推荐浙商银行、江苏

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宁波银行

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投研掘地蜂

2023-10-15 20:30:56

彩讯股份：积极变化正在发生，建议重视

🚀彩讯股份：积极变化正在发生，建议重视 1，多模态AI的重要落地场景。公司的ai邮箱自发布demo以后，持续升级迭代，邀请客户内测在即；同时，ai云盘也涵盖图像处理，文字处理等功能，也是多模态ai的重要场景。 2，携手华为，有望持续受益国产化进程。公司长期以来一直是华为的优质合作伙伴，是华为首百家鲲鹏+晟腾ISV合作伙伴之一；是华为智能计算的安全邮件系统合作伙伴，邮箱类软件产品的核心供应商，未来有望充分受益。 3，受益下游运营商，金融等客户的高景气度，公司业绩持续快速增长；24年预期4亿净利润

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彩讯股份

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投研掘地蜂

2023-10-15 20:29:35

【智己汽车LS6系列上市要点汇总】1014更新：上市48小时锁单量突破6000台

【智己汽车LS6系列上市要点汇总】1014更新：上市48小时锁单量突破6000台 ————————— #定价及续航：智己汽车LS6系列官方指导价为22.99/24.99/27.39/29.19万元，CLTC纯电续航分别为560KM（两驱）/680KM（两驱）/760KM（两驱）/702KM（四驱）。同时智己汽车针对在11月12日24时前锁单并在2023年内支付车款的消费者推出1.5万元限时权益优惠。 #新车要点： LS6核心卖点在于大空间+动力提升+智驾卓越（全系标配Orin X芯片+激光雷达

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张江高科

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投研掘地蜂

2023-10-15 20:22:47

【国金策略|张弛团队】东风何在？呼吁平准基金加快落地

【国金策略|张弛团队】东风何在？呼吁平准基金加快落地当下市场聚焦：1、9月社融数据解析？2、市场剩余流动性判断？3、国内经济已经筑底回升，奈何A股迟迟不涨、原因几何？4、历史不可复制，重新审视当前A股上涨条件？ 9月社融点评：国内经济复苏的可持续性增强，流动性依然低迷。结构上，居民端需求回暖，将有望提振消费及控制地产风险；企业端焦点仍是“花钱意愿”而非贷款意愿。 [合十]重新审视当前A股上涨条件。本轮A股“市场底”虽现，但未见明显反弹，原因几何？一方面，就估值而言，“估值底”已现，但估值扩张动

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万兴科技

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投研掘地蜂

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广发计算机刘雪峰团队 | 行业周报1015：市场化驱动领域成长可持续

【广发计算机刘雪峰团队 | 行业周报1015：市场化驱动领域成长可持续】本周我们从个股案例讨论为什么维持推荐评级，同时概括华为产业链对A股公司的影响趋势维持对行业的推荐评级，主要理由如下： 1.行业内市场化驱动的领域能保持少有的持续成长，如：(1)工业软件整体稳中求进。(2)智能网联汽车的企业和政策端持续升温。(3)金融IT有较大回调，但成长仍在持续。 2.微软Microsoft 365 Copilot商业化订阅时点越来越近，不仅对行业应用或有所刺激，也对后续算力需求持续性有指向性意义。从

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寒武纪

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【德邦电子】周观点：持续重视消费电子新周期

1、消费电子：我们上周持续强call消费电子板块，当前时点持续看好！首先明确第一波我们炒库存周期。各大品牌都在进行大力的补库动作为四季度旺季做准备，预计在春节前都会保持持续的补库动作，这样的基本面持续性是以季度为单位，目前仅仅不到一周的行情肯定没有结束，股价的反应也应该是月度的级别。华为链过去几年降价降配的行业是弹性的重点，尤其像光学板块，cis的韦尔、思特威以及镜头舜宇、联创这些都可以买。后面需求周期一旦得到持续验证，顺周期板块会立马跟上，包括被动洁美科技三环以及ccl的生益科技等。当前贝塔行

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投研掘地蜂

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事件：10月13日，《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目中标候选人

事件：10月13日，《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目中标候选人公示》发布。中标情况为超聚变 17.9亿、浪潮 12.8亿、新华三 9.3亿、宁畅 6.8亿、中兴 5.4亿、烽火 2.6亿、联想 2亿。影响：这次电信AI服务器集采结果值得重视，一是GPU集采翻了三四倍，二是国产化率占了近一半。对应的华为任总和晚舟总都强call，说的AI算力空间2年100倍，7年500倍也是国产GPU服务器，科大讯飞已经验证了华为的GPU服务器和英伟达差不多。10万亿+超级大的空间，市场

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投研掘地蜂

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【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：政府继续填充居民的债务收缩

【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：政府继续填充居民的债务收缩 1）9月社融数据显示，居民收缩资产负债的倾向继续，政府发债试图对冲这种资产负债表的收缩倾向。 2）表征居民资产负债表收缩倾向的论据包括，a）M1增速继续保持弱势，从上个月的2.2%回落至2.1%；b）尽管9月单月居民中长期新增5470亿，高于去年同期2000亿左右，但9月最后一周开始，一线城市的二手房带看和定金成交已经又弱下来了。 3）为了对冲居民的“躺平”，政府发债和银行票据填充，是支撑9月社融的主要因素。即使计算总量，国内9

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万兴科技

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【国君食品】安井食品股东大会交流精要20231013

【国君食品】安井食品股东大会交流精要20231013 1、本次激励：本次激励方案具有普惠性质，涉及范围较为广泛，原本计划董事长和总经理各10万股，但考虑已有持股且未来惠及更多人，最终方案中没有参与。激励目标沿用保守风格，同时考虑了收入现有基数、参考行业其他上市公司情况等，复合12%收入增速不代表未来目标，更多是为了实现激励收益。 2、近期：1）短期需求平稳，主业低双位数增长，1-9月面点与行业发展趋势匹配、鱼糜制品领先行业增长。2）考虑消费分级大背景，用丸之尊、锁鲜装等实现结构升级，锁鲜和虾滑定

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投研掘地蜂

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开源宏观 9月总量不弱，后续社融增速或将稳中趋升—9月金融数据点评

#开源宏观 9月总量不弱，后续社融增速或将稳中趋升—9月金融数据点评 ??9月信贷不弱，需求仍有改善空间。9月人民币贷款较去年少增，但在历史同期处于高位。拉长周期看9月信贷总量不弱。居民信贷有所反弹，或与地产放松改善预期、存量房贷净偿还减少有关；企业贷款虽同比少增2339亿元，仍是近七年来次高，结构边际改善，表内票据融资贡献降低。 ??9月社融同比多增5789亿元，存量增速与上月持平，为9%。社融总量超预期，分项上政府债券融资支撑社融增长，国债净融资额较高，但专项债发行不及预期。后续需关注四季度

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果麦文化

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投研掘地蜂

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开源宏观出口同比回升是否可持续？

#开源宏观出口同比回升是否可持续？ ??9月出口同比降幅收窄。从地区上看，发达国家9月制造业PMI多数回升，新兴市场地区多数回落，对发达国家出口表现好于新兴市场地区；从产品上看，农产品与原材料、劳动密集型产品、电子产业链产品分别拖累9月出口同比增速1.0、1.5、1.3个百分点，对出口同比增速拖累作用较前值持续减弱，汽车产业链产品拉动出口增长1.1个百分点。量价拆分来看，9月出口金额同比下滑主要受价格拖累。 ??9月进口同比降幅较前值收窄，进口环比有所回升，显示当前我国内需边际改善。后续来看，

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万兴科技

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【兴证】10月2日-10月8日国内手机销量数据更新

【兴证】10月2日-10月8日国内手机销量数据更新 BCI公布上周国内市场手机销量数据,上周国内市场手机销量为568.2万部,同比+3.8%,环比-16.5%,苹果/非苹果手机销量分别为99.0/469.2万部,同比分别-30.2%/+15.7%,目前苹果官网15新机全系列全球严重断货,参考苹果链公司鹏鼎控股和环旭电子三季度收入同比均下滑15%以上,我们预计苹果这几周国内出货量同比下滑主要因为今年上市比去年晚一周及供给端限制,官网断货严重能反应需求旺盛。非苹果手机销量已经连续九周同比为正,非苹果

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投研掘地蜂

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【国海计算机刘熹】华为鸿蒙：腾讯宣布微信接入鸿蒙，鸿蒙生态扩张可期

【国海计算机刘熹】华为鸿蒙：腾讯宣布微信接入鸿蒙，鸿蒙生态扩张可期 [太阳]#腾讯宣布微信将接入鸿蒙系统腾讯宣布微信将为首批接入鸿蒙系统的社交应用之一，将原生适配鸿蒙系统。此外，腾讯旗下多款热门应用，如QQ音乐、王者荣耀等，也都将在鸿蒙系统中加入。微信在鸿蒙系统上将支持多设备协同、原子化服务、分布式软总线等功能，为用户提供更加便捷、智能、安全的社交体验。用户可以在不同鸿蒙设备上无缝切换微信账号，实现消息、文件、图片等内容的跨端传输。 [太阳]#鸿蒙4升级后性能再次提升 2023年0-10月

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【信达通信蒋颖团队】5.5G时代将至，卫星互联网&海风迎催化@所有人

🔥【信达通信蒋颖团队】5.5G时代将至，卫星互联网&海风迎催化@所有人 🐯5.5G又称5G-A（5G-Advanced的缩写），是5G和6G的重要中间节点。5.5G相比5G有望实现10倍能力的提升，下行峰值有望由1Gbps升级到10Gbps，上行峰值有望由0.1Gbps上升到1Gbps；从节奏上来看，2024年上半年，5.5G标准的首个版本R18有望冻结，开启商用之年；从产业链来看，5.5G的发展有望带动芯片、天线射频、基站、光模块、光器件等细分产业的发展，同时或将大力支撑AI、新型工业化

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【方正郑震湘团队】光学板块月度数据环比持续改善，关注核心创新赛道

【方正郑震湘团队】光学板块月度数据环比持续改善，关注核心创新赛道舜宇光学科技9月手机镜头出货量约1.12亿件，环比增长3.1%，同比增长16.9%；车载镜头出货量826.1万件，同比增长7.7%；手机摄像模组出货量5223.8万件，同比增长41.4%；主要得益于大客户新机拉货以及海外模组厂产能的陆续释放。台股高频数据显示大立光、玉晶光Q3月度数据环比陆续改善，大立光 7 月营收 34.89 亿新台币，MoM+29.4%，环比增速较上月（MoM+2.6%）改善明显；大立光8月营收达45.45亿

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【浙商||银行梁凤洁/邱冠华】信贷稳定性在增强，再提银行合理利润

【浙商||银行梁凤洁/邱冠华】信贷稳定性在增强，再提银行合理利润 ——9月金融数据及2023年三季度金融统计数据新闻发布会点评【数据】9月社融新增4.12万亿，同比多增5638亿，余额增速较8月持平于9.0%；9月人民币信贷新增2.31万亿，同比少增1764亿，余额增速较8月下降0.2pc至10.9%。【要点】九月信贷实际不弱，信贷增长稳定性有望继续增强。央行再提银行合理利润，有望驱动银行股估值修复，重点推荐高股息大行+成长性小行。①大行：重点推荐五大行+邮储。②小行：重点推荐浙商银行、江苏

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彩讯股份：积极变化正在发生，建议重视

🚀彩讯股份：积极变化正在发生，建议重视 1，多模态AI的重要落地场景。公司的ai邮箱自发布demo以后，持续升级迭代，邀请客户内测在即；同时，ai云盘也涵盖图像处理，文字处理等功能，也是多模态ai的重要场景。 2，携手华为，有望持续受益国产化进程。公司长期以来一直是华为的优质合作伙伴，是华为首百家鲲鹏+晟腾ISV合作伙伴之一；是华为智能计算的安全邮件系统合作伙伴，邮箱类软件产品的核心供应商，未来有望充分受益。 3，受益下游运营商，金融等客户的高景气度，公司业绩持续快速增长；24年预期4亿净利润

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【智己汽车LS6系列上市要点汇总】1014更新：上市48小时锁单量突破6000台

【智己汽车LS6系列上市要点汇总】1014更新：上市48小时锁单量突破6000台 ————————— #定价及续航：智己汽车LS6系列官方指导价为22.99/24.99/27.39/29.19万元，CLTC纯电续航分别为560KM（两驱）/680KM（两驱）/760KM（两驱）/702KM（四驱）。同时智己汽车针对在11月12日24时前锁单并在2023年内支付车款的消费者推出1.5万元限时权益优惠。 #新车要点： LS6核心卖点在于大空间+动力提升+智驾卓越（全系标配Orin X芯片+激光雷达

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【国金策略|张弛团队】东风何在？呼吁平准基金加快落地

【国金策略|张弛团队】东风何在？呼吁平准基金加快落地当下市场聚焦：1、9月社融数据解析？2、市场剩余流动性判断？3、国内经济已经筑底回升，奈何A股迟迟不涨、原因几何？4、历史不可复制，重新审视当前A股上涨条件？ 9月社融点评：国内经济复苏的可持续性增强，流动性依然低迷。结构上，居民端需求回暖，将有望提振消费及控制地产风险；企业端焦点仍是“花钱意愿”而非贷款意愿。 [合十]重新审视当前A股上涨条件。本轮A股“市场底”虽现，但未见明显反弹，原因几何？一方面，就估值而言，“估值底”已现，但估值扩张动

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广发计算机刘雪峰团队 | 行业周报1015：市场化驱动领域成长可持续

【广发计算机刘雪峰团队 | 行业周报1015：市场化驱动领域成长可持续】本周我们从个股案例讨论为什么维持推荐评级，同时概括华为产业链对A股公司的影响趋势维持对行业的推荐评级，主要理由如下： 1.行业内市场化驱动的领域能保持少有的持续成长，如：(1)工业软件整体稳中求进。(2)智能网联汽车的企业和政策端持续升温。(3)金融IT有较大回调，但成长仍在持续。 2.微软Microsoft 365 Copilot商业化订阅时点越来越近，不仅对行业应用或有所刺激，也对后续算力需求持续性有指向性意义。从

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【德邦电子】周观点：持续重视消费电子新周期

1、消费电子：我们上周持续强call消费电子板块，当前时点持续看好！首先明确第一波我们炒库存周期。各大品牌都在进行大力的补库动作为四季度旺季做准备，预计在春节前都会保持持续的补库动作，这样的基本面持续性是以季度为单位，目前仅仅不到一周的行情肯定没有结束，股价的反应也应该是月度的级别。华为链过去几年降价降配的行业是弹性的重点，尤其像光学板块，cis的韦尔、思特威以及镜头舜宇、联创这些都可以买。后面需求周期一旦得到持续验证，顺周期板块会立马跟上，包括被动洁美科技三环以及ccl的生益科技等。当前贝塔行

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事件：10月13日，《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目中标候选人

事件：10月13日，《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目中标候选人公示》发布。中标情况为超聚变 17.9亿、浪潮 12.8亿、新华三 9.3亿、宁畅 6.8亿、中兴 5.4亿、烽火 2.6亿、联想 2亿。影响：这次电信AI服务器集采结果值得重视，一是GPU集采翻了三四倍，二是国产化率占了近一半。对应的华为任总和晚舟总都强call，说的AI算力空间2年100倍，7年500倍也是国产GPU服务器，科大讯飞已经验证了华为的GPU服务器和英伟达差不多。10万亿+超级大的空间，市场

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【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：政府继续填充居民的债务收缩

【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：政府继续填充居民的债务收缩 1）9月社融数据显示，居民收缩资产负债的倾向继续，政府发债试图对冲这种资产负债表的收缩倾向。 2）表征居民资产负债表收缩倾向的论据包括，a）M1增速继续保持弱势，从上个月的2.2%回落至2.1%；b）尽管9月单月居民中长期新增5470亿，高于去年同期2000亿左右，但9月最后一周开始，一线城市的二手房带看和定金成交已经又弱下来了。 3）为了对冲居民的“躺平”，政府发债和银行票据填充，是支撑9月社融的主要因素。即使计算总量，国内9

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【国君食品】安井食品股东大会交流精要20231013

【国君食品】安井食品股东大会交流精要20231013 1、本次激励：本次激励方案具有普惠性质，涉及范围较为广泛，原本计划董事长和总经理各10万股，但考虑已有持股且未来惠及更多人，最终方案中没有参与。激励目标沿用保守风格，同时考虑了收入现有基数、参考行业其他上市公司情况等，复合12%收入增速不代表未来目标，更多是为了实现激励收益。 2、近期：1）短期需求平稳，主业低双位数增长，1-9月面点与行业发展趋势匹配、鱼糜制品领先行业增长。2）考虑消费分级大背景，用丸之尊、锁鲜装等实现结构升级，锁鲜和虾滑定

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开源宏观 9月总量不弱，后续社融增速或将稳中趋升—9月金融数据点评

#开源宏观 9月总量不弱，后续社融增速或将稳中趋升—9月金融数据点评 ??9月信贷不弱，需求仍有改善空间。9月人民币贷款较去年少增，但在历史同期处于高位。拉长周期看9月信贷总量不弱。居民信贷有所反弹，或与地产放松改善预期、存量房贷净偿还减少有关；企业贷款虽同比少增2339亿元，仍是近七年来次高，结构边际改善，表内票据融资贡献降低。 ??9月社融同比多增5789亿元，存量增速与上月持平，为9%。社融总量超预期，分项上政府债券融资支撑社融增长，国债净融资额较高，但专项债发行不及预期。后续需关注四季度

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开源宏观出口同比回升是否可持续？

#开源宏观出口同比回升是否可持续？ ??9月出口同比降幅收窄。从地区上看，发达国家9月制造业PMI多数回升，新兴市场地区多数回落，对发达国家出口表现好于新兴市场地区；从产品上看，农产品与原材料、劳动密集型产品、电子产业链产品分别拖累9月出口同比增速1.0、1.5、1.3个百分点，对出口同比增速拖累作用较前值持续减弱，汽车产业链产品拉动出口增长1.1个百分点。量价拆分来看，9月出口金额同比下滑主要受价格拖累。 ??9月进口同比降幅较前值收窄，进口环比有所回升，显示当前我国内需边际改善。后续来看，

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【兴证】10月2日-10月8日国内手机销量数据更新

【兴证】10月2日-10月8日国内手机销量数据更新 BCI公布上周国内市场手机销量数据,上周国内市场手机销量为568.2万部,同比+3.8%,环比-16.5%,苹果/非苹果手机销量分别为99.0/469.2万部,同比分别-30.2%/+15.7%,目前苹果官网15新机全系列全球严重断货,参考苹果链公司鹏鼎控股和环旭电子三季度收入同比均下滑15%以上,我们预计苹果这几周国内出货量同比下滑主要因为今年上市比去年晚一周及供给端限制,官网断货严重能反应需求旺盛。非苹果手机销量已经连续九周同比为正,非苹果

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【国海计算机刘熹】华为鸿蒙：腾讯宣布微信接入鸿蒙，鸿蒙生态扩张可期

【国海计算机刘熹】华为鸿蒙：腾讯宣布微信接入鸿蒙，鸿蒙生态扩张可期 [太阳]#腾讯宣布微信将接入鸿蒙系统腾讯宣布微信将为首批接入鸿蒙系统的社交应用之一，将原生适配鸿蒙系统。此外，腾讯旗下多款热门应用，如QQ音乐、王者荣耀等，也都将在鸿蒙系统中加入。微信在鸿蒙系统上将支持多设备协同、原子化服务、分布式软总线等功能，为用户提供更加便捷、智能、安全的社交体验。用户可以在不同鸿蒙设备上无缝切换微信账号，实现消息、文件、图片等内容的跨端传输。 [太阳]#鸿蒙4升级后性能再次提升 2023年0-10月

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【信达通信蒋颖团队】5.5G时代将至，卫星互联网&海风迎催化@所有人

🔥【信达通信蒋颖团队】5.5G时代将至，卫星互联网&海风迎催化@所有人 🐯5.5G又称5G-A（5G-Advanced的缩写），是5G和6G的重要中间节点。5.5G相比5G有望实现10倍能力的提升，下行峰值有望由1Gbps升级到10Gbps，上行峰值有望由0.1Gbps上升到1Gbps；从节奏上来看，2024年上半年，5.5G标准的首个版本R18有望冻结，开启商用之年；从产业链来看，5.5G的发展有望带动芯片、天线射频、基站、光模块、光器件等细分产业的发展，同时或将大力支撑AI、新型工业化

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华力创通

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投研掘地蜂

2023-10-15 21:52:22

【方正郑震湘团队】光学板块月度数据环比持续改善，关注核心创新赛道

【方正郑震湘团队】光学板块月度数据环比持续改善，关注核心创新赛道舜宇光学科技9月手机镜头出货量约1.12亿件，环比增长3.1%，同比增长16.9%；车载镜头出货量826.1万件，同比增长7.7%；手机摄像模组出货量5223.8万件，同比增长41.4%；主要得益于大客户新机拉货以及海外模组厂产能的陆续释放。台股高频数据显示大立光、玉晶光Q3月度数据环比陆续改善，大立光 7 月营收 34.89 亿新台币，MoM+29.4%，环比增速较上月（MoM+2.6%）改善明显；大立光8月营收达45.45亿

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水晶光电

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投研掘地蜂

2023-10-15 21:51:30

【浙商||银行梁凤洁/邱冠华】信贷稳定性在增强，再提银行合理利润

【浙商||银行梁凤洁/邱冠华】信贷稳定性在增强，再提银行合理利润 ——9月金融数据及2023年三季度金融统计数据新闻发布会点评【数据】9月社融新增4.12万亿，同比多增5638亿，余额增速较8月持平于9.0%；9月人民币信贷新增2.31万亿，同比少增1764亿，余额增速较8月下降0.2pc至10.9%。【要点】九月信贷实际不弱，信贷增长稳定性有望继续增强。央行再提银行合理利润，有望驱动银行股估值修复，重点推荐高股息大行+成长性小行。①大行：重点推荐五大行+邮储。②小行：重点推荐浙商银行、江苏

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宁波银行

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投研掘地蜂

2023-10-15 20:30:56

彩讯股份：积极变化正在发生，建议重视

🚀彩讯股份：积极变化正在发生，建议重视 1，多模态AI的重要落地场景。公司的ai邮箱自发布demo以后，持续升级迭代，邀请客户内测在即；同时，ai云盘也涵盖图像处理，文字处理等功能，也是多模态ai的重要场景。 2，携手华为，有望持续受益国产化进程。公司长期以来一直是华为的优质合作伙伴，是华为首百家鲲鹏+晟腾ISV合作伙伴之一；是华为智能计算的安全邮件系统合作伙伴，邮箱类软件产品的核心供应商，未来有望充分受益。 3，受益下游运营商，金融等客户的高景气度，公司业绩持续快速增长；24年预期4亿净利润

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彩讯股份

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投研掘地蜂

2023-10-15 20:29:35

【智己汽车LS6系列上市要点汇总】1014更新：上市48小时锁单量突破6000台

【智己汽车LS6系列上市要点汇总】1014更新：上市48小时锁单量突破6000台 ————————— #定价及续航：智己汽车LS6系列官方指导价为22.99/24.99/27.39/29.19万元，CLTC纯电续航分别为560KM（两驱）/680KM（两驱）/760KM（两驱）/702KM（四驱）。同时智己汽车针对在11月12日24时前锁单并在2023年内支付车款的消费者推出1.5万元限时权益优惠。 #新车要点： LS6核心卖点在于大空间+动力提升+智驾卓越（全系标配Orin X芯片+激光雷达

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张江高科

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投研掘地蜂

2023-10-15 20:22:47

【国金策略|张弛团队】东风何在？呼吁平准基金加快落地

【国金策略|张弛团队】东风何在？呼吁平准基金加快落地当下市场聚焦：1、9月社融数据解析？2、市场剩余流动性判断？3、国内经济已经筑底回升，奈何A股迟迟不涨、原因几何？4、历史不可复制，重新审视当前A股上涨条件？ 9月社融点评：国内经济复苏的可持续性增强，流动性依然低迷。结构上，居民端需求回暖，将有望提振消费及控制地产风险；企业端焦点仍是“花钱意愿”而非贷款意愿。 [合十]重新审视当前A股上涨条件。本轮A股“市场底”虽现，但未见明显反弹，原因几何？一方面，就估值而言，“估值底”已现，但估值扩张动

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万兴科技

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投研掘地蜂

2023-10-15 20:20:27

广发计算机刘雪峰团队 | 行业周报1015：市场化驱动领域成长可持续

【广发计算机刘雪峰团队 | 行业周报1015：市场化驱动领域成长可持续】本周我们从个股案例讨论为什么维持推荐评级，同时概括华为产业链对A股公司的影响趋势维持对行业的推荐评级，主要理由如下： 1.行业内市场化驱动的领域能保持少有的持续成长，如：(1)工业软件整体稳中求进。(2)智能网联汽车的企业和政策端持续升温。(3)金融IT有较大回调，但成长仍在持续。 2.微软Microsoft 365 Copilot商业化订阅时点越来越近，不仅对行业应用或有所刺激，也对后续算力需求持续性有指向性意义。从

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寒武纪

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投研掘地蜂

2023-10-15 20:19:38

【德邦电子】周观点：持续重视消费电子新周期

1、消费电子：我们上周持续强call消费电子板块，当前时点持续看好！首先明确第一波我们炒库存周期。各大品牌都在进行大力的补库动作为四季度旺季做准备，预计在春节前都会保持持续的补库动作，这样的基本面持续性是以季度为单位，目前仅仅不到一周的行情肯定没有结束，股价的反应也应该是月度的级别。华为链过去几年降价降配的行业是弹性的重点，尤其像光学板块，cis的韦尔、思特威以及镜头舜宇、联创这些都可以买。后面需求周期一旦得到持续验证，顺周期板块会立马跟上，包括被动洁美科技三环以及ccl的生益科技等。当前贝塔行

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万润科技

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投研掘地蜂

2023-10-15 20:18:34

事件：10月13日，《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目中标候选人

事件：10月13日，《中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目中标候选人公示》发布。中标情况为超聚变 17.9亿、浪潮 12.8亿、新华三 9.3亿、宁畅 6.8亿、中兴 5.4亿、烽火 2.6亿、联想 2亿。影响：这次电信AI服务器集采结果值得重视，一是GPU集采翻了三四倍，二是国产化率占了近一半。对应的华为任总和晚舟总都强call，说的AI算力空间2年100倍，7年500倍也是国产GPU服务器，科大讯飞已经验证了华为的GPU服务器和英伟达差不多。10万亿+超级大的空间，市场

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亚康股份

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投研掘地蜂

2023-10-15 17:23:40

【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：政府继续填充居民的债务收缩

【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：政府继续填充居民的债务收缩 1）9月社融数据显示，居民收缩资产负债的倾向继续，政府发债试图对冲这种资产负债表的收缩倾向。 2）表征居民资产负债表收缩倾向的论据包括，a）M1增速继续保持弱势，从上个月的2.2%回落至2.1%；b）尽管9月单月居民中长期新增5470亿，高于去年同期2000亿左右，但9月最后一周开始，一线城市的二手房带看和定金成交已经又弱下来了。 3）为了对冲居民的“躺平”，政府发债和银行票据填充，是支撑9月社融的主要因素。即使计算总量，国内9

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万兴科技

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投研掘地蜂

2023-10-15 17:22:52

【国君食品】安井食品股东大会交流精要20231013

【国君食品】安井食品股东大会交流精要20231013 1、本次激励：本次激励方案具有普惠性质，涉及范围较为广泛，原本计划董事长和总经理各10万股，但考虑已有持股且未来惠及更多人，最终方案中没有参与。激励目标沿用保守风格，同时考虑了收入现有基数、参考行业其他上市公司情况等，复合12%收入增速不代表未来目标，更多是为了实现激励收益。 2、近期：1）短期需求平稳，主业低双位数增长，1-9月面点与行业发展趋势匹配、鱼糜制品领先行业增长。2）考虑消费分级大背景，用丸之尊、锁鲜装等实现结构升级，锁鲜和虾滑定

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安井食品

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投研掘地蜂

2023-10-15 08:48:46

开源宏观 9月总量不弱，后续社融增速或将稳中趋升—9月金融数据点评

#开源宏观 9月总量不弱，后续社融增速或将稳中趋升—9月金融数据点评 ??9月信贷不弱，需求仍有改善空间。9月人民币贷款较去年少增，但在历史同期处于高位。拉长周期看9月信贷总量不弱。居民信贷有所反弹，或与地产放松改善预期、存量房贷净偿还减少有关；企业贷款虽同比少增2339亿元，仍是近七年来次高，结构边际改善，表内票据融资贡献降低。 ??9月社融同比多增5789亿元，存量增速与上月持平，为9%。社融总量超预期，分项上政府债券融资支撑社融增长，国债净融资额较高，但专项债发行不及预期。后续需关注四季度

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果麦文化

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投研掘地蜂

2023-10-15 08:48:18

开源宏观出口同比回升是否可持续？

#开源宏观出口同比回升是否可持续？ ??9月出口同比降幅收窄。从地区上看，发达国家9月制造业PMI多数回升，新兴市场地区多数回落，对发达国家出口表现好于新兴市场地区；从产品上看，农产品与原材料、劳动密集型产品、电子产业链产品分别拖累9月出口同比增速1.0、1.5、1.3个百分点，对出口同比增速拖累作用较前值持续减弱，汽车产业链产品拉动出口增长1.1个百分点。量价拆分来看，9月出口金额同比下滑主要受价格拖累。 ??9月进口同比降幅较前值收窄，进口环比有所回升，显示当前我国内需边际改善。后续来看，

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万兴科技

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投研掘地蜂

2023-10-15 08:47:32

【兴证】10月2日-10月8日国内手机销量数据更新

【兴证】10月2日-10月8日国内手机销量数据更新 BCI公布上周国内市场手机销量数据,上周国内市场手机销量为568.2万部,同比+3.8%,环比-16.5%,苹果/非苹果手机销量分别为99.0/469.2万部,同比分别-30.2%/+15.7%,目前苹果官网15新机全系列全球严重断货,参考苹果链公司鹏鼎控股和环旭电子三季度收入同比均下滑15%以上,我们预计苹果这几周国内出货量同比下滑主要因为今年上市比去年晚一周及供给端限制,官网断货严重能反应需求旺盛。非苹果手机销量已经连续九周同比为正,非苹果

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欧菲光

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投研掘地蜂

2023-10-15 08:44:39

【国海计算机刘熹】华为鸿蒙：腾讯宣布微信接入鸿蒙，鸿蒙生态扩张可期

【国海计算机刘熹】华为鸿蒙：腾讯宣布微信接入鸿蒙，鸿蒙生态扩张可期 [太阳]#腾讯宣布微信将接入鸿蒙系统腾讯宣布微信将为首批接入鸿蒙系统的社交应用之一，将原生适配鸿蒙系统。此外，腾讯旗下多款热门应用，如QQ音乐、王者荣耀等，也都将在鸿蒙系统中加入。微信在鸿蒙系统上将支持多设备协同、原子化服务、分布式软总线等功能，为用户提供更加便捷、智能、安全的社交体验。用户可以在不同鸿蒙设备上无缝切换微信账号，实现消息、文件、图片等内容的跨端传输。 [太阳]#鸿蒙4升级后性能再次提升 2023年0-10月

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常山北明

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