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投研掘地蜂

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投研掘地蜂

2022-07-24 21:45:44

【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业⑩】VR/AR H1融资持续上涨，VR有望持续

【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业⑩】VR/AR H1融资持续上涨，VR有望持续突破 VR&AR持续跟踪①全彩透视②硬件升级助破圈③苹果VR④本土市场⑤Quest2销量⑥μled推行业加速⑦新品密集⑧大算力⑨Micro LED【推荐】歌尔、韦尔、瑞芯微、水晶、立讯、京东方A 【近期事件】 VR陀螺统计，22年H1融资并购金额和数量较同期有显著增长我们持续更新产业新判断： ①融资并购有显著增长。VR陀螺，22年H1全球VR/AR融资并购规模312.6亿，同比增37%；融资并购数量172

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歌尔股份

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1.22
投研掘地蜂

2022-07-24 18:24:29

全国统一电力市场建设提速

[玫瑰]7月23日，南方区域电力市场试运行启动会举办，标志着全国统一电力市场体系在南方区域落地。当天，云南、贵州、广东合计超过157家电厂和用户达成南方区域首次跨省现货交易，全天市场化电量合计达27亿千瓦时。南方区域电力市场覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区，包括电力中长期市场、现货市场和辅助服务市场。 [玫瑰]根据南网报道，预计2022年全年，南方区域电力市场累计市场化交易电量将达到1.11万亿千瓦时，接近广东、云南、贵州三省2021年全社会用电量总和。预计到2023年底，市场化交易电量占

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南网科技

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3.27
投研掘地蜂

2022-07-24 18:23:03

绿电估值修复，把握装机电价预期差

[太阳]2022年初以来绿电运营估值中枢回落，因市场担忧盈利能力下滑（短期来风不及预期+高价组件压低光伏IRR，中长期新项目竞价不确定性）、标的稀缺性弱化（A股头部公司增加）以及绿电欠补未落地。 [太阳]两大潜在预期差有望推动板块估值修复： 1）装机预期差：2022-25年风光新增装机中枢提升至65/96GW，“以大代小”额外增量可观（22-24年4/7MW情景合计27/59GW）；保收益和增规模权衡下，集中式光伏等待组件价格向下拐点，工商业光伏成为主力； 2）电价预期差：市场电折价幅度收窄，2

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华能国际

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投研掘地蜂

2022-07-24 18:21:37

逆变器六月出口数据

6月浙江（锦浪德业禾迈昱能艾罗）出口10.1亿元，同比增121%，环比大增65%，1-6月稳定高增长，1-6月累计出口41.8亿元，同比增102%； 6月广东（科士达及华为及古瑞瓦特、首航、外资）出口23.4亿元，同比增71%，环比增17%。1-6月累计出口97.3亿元，累计同比增58%； 6月安徽（主要为阳光国内，不含印度10GW、泰国10GW产能，单月产值可达4亿元左右，21年同期单月产值不到2亿）出口4.8亿元，同比增57%，环比增12%。1-6月累计出口21.2亿元，累计同比减3%； 6

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阳光电源

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投研掘地蜂

2022-07-24 09:33:41

海通电新:海外主要光伏装机市场更新

● 印度：6月光伏装机0.75GW，同比-40%，环比-53%；1-6月累计装机8.36GW，同比+72%；2019/20/21年装机分别为8.52/3.73/11.88GW，同比+2%/-56%/+218% ● 巴西：6月光伏装机0.56GW，同比+113%，环比+4%；1-6月累计装机3.01GW，同比+76%；2019/20/21年装机分别为2.18/3.29/5.11GW，同比+74%/+51%/+55% ● 西班牙：6月光伏装机0.13GW，同比-7%，环比-21%；1-6月累计装机1

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隆基绿能

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投研掘地蜂

2022-07-24 09:32:09

天风计算机:鼎捷软件半年报简评

22年上半年公司实现营业收入8.14亿，同比增长12.61%，实现归母净利润0.34亿，同比增长0.8%，扣非后实现归母净利润0.27亿，同比增长5.17%，毛利率同比提升0.46个百分点。其中Q2收入实现同比增长11.78%，归母净利润下降-0.12%。报告期内大陆区实现3.61亿，同比增长19.83%，非大陆区实现4.53亿，同比增长7.45%。当前大陆地区制造业数字化转型需求急迫且市场空间广阔，公司持续加强大陆地区市场业务开拓，在大陆地区的订单、营收上呈现稳健增长态势。按照研发设

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鼎捷数智

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投研掘地蜂

2022-07-24 09:30:06

康龙化成交流

国内临床CRO业务：人数扩张太多（5000多人），订单情况，毛利率情况，是否有亏损？ A. 人数已经达到初步计划，人员规模不会太快扩张。H1订单增速快于Total Revenue，客户也开始认可服务。毛利率会逐步提升，但是目前毛利率还是低位，需要时间来爬坡，预计22年亏损或持平，23年可以盈利。英国break even的时间，收入增长比较旺盛，亏损是由于新业务投入，23年的业绩指引？ A. 预计明年Break even，需要6个月时间，收入端没有太大的问题，利润端还是新业务拖累比较大。明年ba

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康龙化成

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2022-07-24 09:29:16

郑煤机交流

1、高压电机产业链相对成熟，SEG在成本应该不占优势，我们优势在哪里？新能源行业持续追求，续航里程持续提升，各大主机厂都会为之奋斗，对产业提出更高的要求。轻量化、高转速化、功率密度、扭矩力度、效率提升，目前市场并没有给予一个完美的答案。提升电压，带来问题：绝缘的问题，PDIV，实际运行过程当中，如何保障，中国产业链在这块的研究还没有那么深入。冷却系统如何优化，流体力学、材料学，提出更高的要求，从400V到800V，进入到碳化硅，如何降低负面影响去提高效率。 2、研发体系，如何平衡速度和性能

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郑煤机

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投研掘地蜂

2022-07-24 09:18:38

危化品运输仓储：高盈利+有成长性的资产价值提升【国君化工】

危化品运输仓储：高盈利+有成长性的资产价值提升【国君化工】

有道云笔记

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密尔克卫

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2022-07-24 09:16:46

【申万宏源建筑】铝模板行业专题研究：“双低”打造机遇，铝模击浪腾飞

【申万宏源建筑】铝模板行业专题研究：“双低”打造机遇，铝模击浪腾飞 ●我国铝模板行业发展兼具外部机遇和内部优势，快速发展正当其时，1）外部机遇：建筑铝模板具备极强的环保属性，降碳大背景下存在较强的外部机遇。2）内部优势：建筑铝模板更具经济优势，随着项目精益化管理水平提升，铝模板更受市场青睐。 ●我国铝模板行业呈现低渗透率+低集中度，赋予行业和龙头高成长性，近年我国铝模板发展提速，但渗透率仍处在较低水平，20年占比仅约20%，根据我们的测算，预计2022-25年铝模板市场空间CAGR头13.6%。

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志特新材

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投研掘地蜂

2022-07-24 09:15:58

【海风跟踪系列：海南市场】海风全产业链规划加速，未来将贡献较大边际增量（20220723）

【海风跟踪系列：海南市场】海风全产业链规划加速，未来将贡献较大边际增量（20220723） [玫瑰]海上风电未来海南将贡献较大边际增量。 2022年7月21日，记者从海南省发改委获悉，海南将着力积极推进海上风电项目开发建设，研究解决海上风电开发建设时序、电力消纳、拉长产业链等问题。此前，海南省“十四五”海上风电规划已经发布，海上风电规划场址11个，总容量12.3GW（其中示范项目3个，共4.2 GW，其他 8.1GW项目采用竞争性配置分配到各开发企业）。根据风芒能源数据，目前海南12.3GW海

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海力风电

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2022-07-23 22:50:45

海外户用储能行业展望

1、预期22年海外户用储能装机量可达10GWh-15GWh，取决于供应链是否能提供足够的产品。欧洲市场方面，预期22年户用储能装机量约8GWh-10GWh，同比增长约30%，未来2-3年都能保持高速增长状态，主要考虑到：1）俄乌战争导致能源短缺、电价上涨；2）政府补贴刺激。美洲市场方面，预期22年户用储能装机量在5GWh以上，同比增长约150%，未来2-3年同比增长有望维持在100%以上，主要考虑到1）政府补贴力度足、用户收回投资周期短；2）具有成熟的先行应用区域，起到引导与示范作用；3）美国用

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阳光电源

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投研掘地蜂

2022-07-23 22:49:22

江苏白酒专家交流会

⭐省内各品牌基本面：茅台销售较好，预计中秋左右完成全年任务；五粮液按正常进度回款，已完成60%-70%；洋河整体库存约20%，主渠道商均保证中秋后完成全年任务；今世缘南京地区仍有相对优势，四开成交价有所下滑。 ⭐中秋前瞻与消费信心：今年中秋预期好于20年但弱于21年，经销商疫后信心逐步恢复，对全年目标仍有把握。终端备货意愿下滑，倾向于储备大流通单品及高毛利稀缺单品，对其他品牌较为谨慎。消费总频次降低，单次消费档次提升，次级市场表现相对亮眼。 ⭐省内竞争格局：品牌上，洋河、今世缘、五粮液为主流产品

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洋河股份

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2022-07-23 22:48:10

智能电动大变革，新技术不断导入。赛道价值提升，品类扩张和客户扩张助力优质零部件量价齐升，成

智能电动大变革，新技术不断导入。赛道价值提升，品类扩张和客户扩张助力优质零部件量价齐升，成长性有望穿越周期，建议当下持续关注零部件板块。 [太阳]空间：参照智能手机，零部件有望孕育大市值公司欧美日系整车地位造就了过往国际Tier1巨大体量。智能手机的发展带动了中国供应链的快速崛起，声学、光学、屏幕、摄像头等领域均诞生了中国巨头公司。智能电动汽车市场规模或在 2025 年超过智能手机，智能电动汽车较手机有更多高价值量模块。对标手机产业链，智能电动汽车产业链有望诞生大市值的公司。 [太阳]格局：四

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拓普集团

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2022-07-23 21:52:47

【广发机械】中国船舶调研摘要

【广发机械】中国船舶调研摘要 1、公司在手订单饱满，油船订单有回升，看好 LNG 订单后续行情。公司上半年接单已完成全年70％目标，在手订单2025年以前排产已经饱满。今年整体订单结构与去年类似，但油船有回升。公司认为箱船热度会有所回落， LNG / LPG 订单前景乐观，散货稳定。当前公司控制接单量，为军船及插船预留空间。 2、钢价下跌对本批订单23年利润有显著改善作用，接单目标毛利率10-20%。近期钢价下跌，公司23年交付船型正处于采购期，初步测算对利润改善有明显的作用。此前接单大致毛

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中国船舶

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【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业⑩】VR/AR H1融资持续上涨，VR有望持续

【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业⑩】VR/AR H1融资持续上涨，VR有望持续突破 VR&AR持续跟踪①全彩透视②硬件升级助破圈③苹果VR④本土市场⑤Quest2销量⑥μled推行业加速⑦新品密集⑧大算力⑨Micro LED【推荐】歌尔、韦尔、瑞芯微、水晶、立讯、京东方A 【近期事件】 VR陀螺统计，22年H1融资并购金额和数量较同期有显著增长我们持续更新产业新判断： ①融资并购有显著增长。VR陀螺，22年H1全球VR/AR融资并购规模312.6亿，同比增37%；融资并购数量172

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全国统一电力市场建设提速

[玫瑰]7月23日，南方区域电力市场试运行启动会举办，标志着全国统一电力市场体系在南方区域落地。当天，云南、贵州、广东合计超过157家电厂和用户达成南方区域首次跨省现货交易，全天市场化电量合计达27亿千瓦时。南方区域电力市场覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区，包括电力中长期市场、现货市场和辅助服务市场。 [玫瑰]根据南网报道，预计2022年全年，南方区域电力市场累计市场化交易电量将达到1.11万亿千瓦时，接近广东、云南、贵州三省2021年全社会用电量总和。预计到2023年底，市场化交易电量占

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南网科技

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绿电估值修复，把握装机电价预期差

[太阳]2022年初以来绿电运营估值中枢回落，因市场担忧盈利能力下滑（短期来风不及预期+高价组件压低光伏IRR，中长期新项目竞价不确定性）、标的稀缺性弱化（A股头部公司增加）以及绿电欠补未落地。 [太阳]两大潜在预期差有望推动板块估值修复： 1）装机预期差：2022-25年风光新增装机中枢提升至65/96GW，“以大代小”额外增量可观（22-24年4/7MW情景合计27/59GW）；保收益和增规模权衡下，集中式光伏等待组件价格向下拐点，工商业光伏成为主力； 2）电价预期差：市场电折价幅度收窄，2

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华能国际

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逆变器六月出口数据

6月浙江（锦浪德业禾迈昱能艾罗）出口10.1亿元，同比增121%，环比大增65%，1-6月稳定高增长，1-6月累计出口41.8亿元，同比增102%； 6月广东（科士达及华为及古瑞瓦特、首航、外资）出口23.4亿元，同比增71%，环比增17%。1-6月累计出口97.3亿元，累计同比增58%； 6月安徽（主要为阳光国内，不含印度10GW、泰国10GW产能，单月产值可达4亿元左右，21年同期单月产值不到2亿）出口4.8亿元，同比增57%，环比增12%。1-6月累计出口21.2亿元，累计同比减3%； 6

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海通电新:海外主要光伏装机市场更新

● 印度：6月光伏装机0.75GW，同比-40%，环比-53%；1-6月累计装机8.36GW，同比+72%；2019/20/21年装机分别为8.52/3.73/11.88GW，同比+2%/-56%/+218% ● 巴西：6月光伏装机0.56GW，同比+113%，环比+4%；1-6月累计装机3.01GW，同比+76%；2019/20/21年装机分别为2.18/3.29/5.11GW，同比+74%/+51%/+55% ● 西班牙：6月光伏装机0.13GW，同比-7%，环比-21%；1-6月累计装机1

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天风计算机:鼎捷软件半年报简评

22年上半年公司实现营业收入8.14亿，同比增长12.61%，实现归母净利润0.34亿，同比增长0.8%，扣非后实现归母净利润0.27亿，同比增长5.17%，毛利率同比提升0.46个百分点。其中Q2收入实现同比增长11.78%，归母净利润下降-0.12%。报告期内大陆区实现3.61亿，同比增长19.83%，非大陆区实现4.53亿，同比增长7.45%。当前大陆地区制造业数字化转型需求急迫且市场空间广阔，公司持续加强大陆地区市场业务开拓，在大陆地区的订单、营收上呈现稳健增长态势。按照研发设

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康龙化成交流

国内临床CRO业务：人数扩张太多（5000多人），订单情况，毛利率情况，是否有亏损？ A. 人数已经达到初步计划，人员规模不会太快扩张。H1订单增速快于Total Revenue，客户也开始认可服务。毛利率会逐步提升，但是目前毛利率还是低位，需要时间来爬坡，预计22年亏损或持平，23年可以盈利。英国break even的时间，收入增长比较旺盛，亏损是由于新业务投入，23年的业绩指引？ A. 预计明年Break even，需要6个月时间，收入端没有太大的问题，利润端还是新业务拖累比较大。明年ba

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郑煤机交流

1、高压电机产业链相对成熟，SEG在成本应该不占优势，我们优势在哪里？新能源行业持续追求，续航里程持续提升，各大主机厂都会为之奋斗，对产业提出更高的要求。轻量化、高转速化、功率密度、扭矩力度、效率提升，目前市场并没有给予一个完美的答案。提升电压，带来问题：绝缘的问题，PDIV，实际运行过程当中，如何保障，中国产业链在这块的研究还没有那么深入。冷却系统如何优化，流体力学、材料学，提出更高的要求，从400V到800V，进入到碳化硅，如何降低负面影响去提高效率。 2、研发体系，如何平衡速度和性能

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危化品运输仓储：高盈利+有成长性的资产价值提升【国君化工】

危化品运输仓储：高盈利+有成长性的资产价值提升【国君化工】

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【申万宏源建筑】铝模板行业专题研究：“双低”打造机遇，铝模击浪腾飞

【申万宏源建筑】铝模板行业专题研究：“双低”打造机遇，铝模击浪腾飞 ●我国铝模板行业发展兼具外部机遇和内部优势，快速发展正当其时，1）外部机遇：建筑铝模板具备极强的环保属性，降碳大背景下存在较强的外部机遇。2）内部优势：建筑铝模板更具经济优势，随着项目精益化管理水平提升，铝模板更受市场青睐。 ●我国铝模板行业呈现低渗透率+低集中度，赋予行业和龙头高成长性，近年我国铝模板发展提速，但渗透率仍处在较低水平，20年占比仅约20%，根据我们的测算，预计2022-25年铝模板市场空间CAGR头13.6%。

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【海风跟踪系列：海南市场】海风全产业链规划加速，未来将贡献较大边际增量（20220723）

【海风跟踪系列：海南市场】海风全产业链规划加速，未来将贡献较大边际增量（20220723） [玫瑰]海上风电未来海南将贡献较大边际增量。 2022年7月21日，记者从海南省发改委获悉，海南将着力积极推进海上风电项目开发建设，研究解决海上风电开发建设时序、电力消纳、拉长产业链等问题。此前，海南省“十四五”海上风电规划已经发布，海上风电规划场址11个，总容量12.3GW（其中示范项目3个，共4.2 GW，其他 8.1GW项目采用竞争性配置分配到各开发企业）。根据风芒能源数据，目前海南12.3GW海

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海外户用储能行业展望

1、预期22年海外户用储能装机量可达10GWh-15GWh，取决于供应链是否能提供足够的产品。欧洲市场方面，预期22年户用储能装机量约8GWh-10GWh，同比增长约30%，未来2-3年都能保持高速增长状态，主要考虑到：1）俄乌战争导致能源短缺、电价上涨；2）政府补贴刺激。美洲市场方面，预期22年户用储能装机量在5GWh以上，同比增长约150%，未来2-3年同比增长有望维持在100%以上，主要考虑到1）政府补贴力度足、用户收回投资周期短；2）具有成熟的先行应用区域，起到引导与示范作用；3）美国用

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江苏白酒专家交流会

⭐省内各品牌基本面：茅台销售较好，预计中秋左右完成全年任务；五粮液按正常进度回款，已完成60%-70%；洋河整体库存约20%，主渠道商均保证中秋后完成全年任务；今世缘南京地区仍有相对优势，四开成交价有所下滑。 ⭐中秋前瞻与消费信心：今年中秋预期好于20年但弱于21年，经销商疫后信心逐步恢复，对全年目标仍有把握。终端备货意愿下滑，倾向于储备大流通单品及高毛利稀缺单品，对其他品牌较为谨慎。消费总频次降低，单次消费档次提升，次级市场表现相对亮眼。 ⭐省内竞争格局：品牌上，洋河、今世缘、五粮液为主流产品

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智能电动大变革，新技术不断导入。赛道价值提升，品类扩张和客户扩张助力优质零部件量价齐升，成

智能电动大变革，新技术不断导入。赛道价值提升，品类扩张和客户扩张助力优质零部件量价齐升，成长性有望穿越周期，建议当下持续关注零部件板块。 [太阳]空间：参照智能手机，零部件有望孕育大市值公司欧美日系整车地位造就了过往国际Tier1巨大体量。智能手机的发展带动了中国供应链的快速崛起，声学、光学、屏幕、摄像头等领域均诞生了中国巨头公司。智能电动汽车市场规模或在 2025 年超过智能手机，智能电动汽车较手机有更多高价值量模块。对标手机产业链，智能电动汽车产业链有望诞生大市值的公司。 [太阳]格局：四

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【广发机械】中国船舶调研摘要

【广发机械】中国船舶调研摘要 1、公司在手订单饱满，油船订单有回升，看好 LNG 订单后续行情。公司上半年接单已完成全年70％目标，在手订单2025年以前排产已经饱满。今年整体订单结构与去年类似，但油船有回升。公司认为箱船热度会有所回落， LNG / LPG 订单前景乐观，散货稳定。当前公司控制接单量，为军船及插船预留空间。 2、钢价下跌对本批订单23年利润有显著改善作用，接单目标毛利率10-20%。近期钢价下跌，公司23年交付船型正处于采购期，初步测算对利润改善有明显的作用。此前接单大致毛

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【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业⑩】VR/AR H1融资持续上涨，VR有望持续

【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业⑩】VR/AR H1融资持续上涨，VR有望持续突破 VR&AR持续跟踪①全彩透视②硬件升级助破圈③苹果VR④本土市场⑤Quest2销量⑥μled推行业加速⑦新品密集⑧大算力⑨Micro LED【推荐】歌尔、韦尔、瑞芯微、水晶、立讯、京东方A 【近期事件】 VR陀螺统计，22年H1融资并购金额和数量较同期有显著增长我们持续更新产业新判断： ①融资并购有显著增长。VR陀螺，22年H1全球VR/AR融资并购规模312.6亿，同比增37%；融资并购数量172

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全国统一电力市场建设提速

[玫瑰]7月23日，南方区域电力市场试运行启动会举办，标志着全国统一电力市场体系在南方区域落地。当天，云南、贵州、广东合计超过157家电厂和用户达成南方区域首次跨省现货交易，全天市场化电量合计达27亿千瓦时。南方区域电力市场覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区，包括电力中长期市场、现货市场和辅助服务市场。 [玫瑰]根据南网报道，预计2022年全年，南方区域电力市场累计市场化交易电量将达到1.11万亿千瓦时，接近广东、云南、贵州三省2021年全社会用电量总和。预计到2023年底，市场化交易电量占

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绿电估值修复，把握装机电价预期差

[太阳]2022年初以来绿电运营估值中枢回落，因市场担忧盈利能力下滑（短期来风不及预期+高价组件压低光伏IRR，中长期新项目竞价不确定性）、标的稀缺性弱化（A股头部公司增加）以及绿电欠补未落地。 [太阳]两大潜在预期差有望推动板块估值修复： 1）装机预期差：2022-25年风光新增装机中枢提升至65/96GW，“以大代小”额外增量可观（22-24年4/7MW情景合计27/59GW）；保收益和增规模权衡下，集中式光伏等待组件价格向下拐点，工商业光伏成为主力； 2）电价预期差：市场电折价幅度收窄，2

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华能国际

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投研掘地蜂

2022-07-24 18:21:37

逆变器六月出口数据

6月浙江（锦浪德业禾迈昱能艾罗）出口10.1亿元，同比增121%，环比大增65%，1-6月稳定高增长，1-6月累计出口41.8亿元，同比增102%； 6月广东（科士达及华为及古瑞瓦特、首航、外资）出口23.4亿元，同比增71%，环比增17%。1-6月累计出口97.3亿元，累计同比增58%； 6月安徽（主要为阳光国内，不含印度10GW、泰国10GW产能，单月产值可达4亿元左右，21年同期单月产值不到2亿）出口4.8亿元，同比增57%，环比增12%。1-6月累计出口21.2亿元，累计同比减3%； 6

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阳光电源

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投研掘地蜂

2022-07-24 09:33:41

海通电新:海外主要光伏装机市场更新

● 印度：6月光伏装机0.75GW，同比-40%，环比-53%；1-6月累计装机8.36GW，同比+72%；2019/20/21年装机分别为8.52/3.73/11.88GW，同比+2%/-56%/+218% ● 巴西：6月光伏装机0.56GW，同比+113%，环比+4%；1-6月累计装机3.01GW，同比+76%；2019/20/21年装机分别为2.18/3.29/5.11GW，同比+74%/+51%/+55% ● 西班牙：6月光伏装机0.13GW，同比-7%，环比-21%；1-6月累计装机1

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隆基绿能

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2022-07-24 09:32:09

天风计算机:鼎捷软件半年报简评

22年上半年公司实现营业收入8.14亿，同比增长12.61%，实现归母净利润0.34亿，同比增长0.8%，扣非后实现归母净利润0.27亿，同比增长5.17%，毛利率同比提升0.46个百分点。其中Q2收入实现同比增长11.78%，归母净利润下降-0.12%。报告期内大陆区实现3.61亿，同比增长19.83%，非大陆区实现4.53亿，同比增长7.45%。当前大陆地区制造业数字化转型需求急迫且市场空间广阔，公司持续加强大陆地区市场业务开拓，在大陆地区的订单、营收上呈现稳健增长态势。按照研发设

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鼎捷数智

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投研掘地蜂

2022-07-24 09:30:06

康龙化成交流

国内临床CRO业务：人数扩张太多（5000多人），订单情况，毛利率情况，是否有亏损？ A. 人数已经达到初步计划，人员规模不会太快扩张。H1订单增速快于Total Revenue，客户也开始认可服务。毛利率会逐步提升，但是目前毛利率还是低位，需要时间来爬坡，预计22年亏损或持平，23年可以盈利。英国break even的时间，收入增长比较旺盛，亏损是由于新业务投入，23年的业绩指引？ A. 预计明年Break even，需要6个月时间，收入端没有太大的问题，利润端还是新业务拖累比较大。明年ba

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康龙化成

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2022-07-24 09:29:16

郑煤机交流

1、高压电机产业链相对成熟，SEG在成本应该不占优势，我们优势在哪里？新能源行业持续追求，续航里程持续提升，各大主机厂都会为之奋斗，对产业提出更高的要求。轻量化、高转速化、功率密度、扭矩力度、效率提升，目前市场并没有给予一个完美的答案。提升电压，带来问题：绝缘的问题，PDIV，实际运行过程当中，如何保障，中国产业链在这块的研究还没有那么深入。冷却系统如何优化，流体力学、材料学，提出更高的要求，从400V到800V，进入到碳化硅，如何降低负面影响去提高效率。 2、研发体系，如何平衡速度和性能

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郑煤机

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2022-07-24 09:18:38

危化品运输仓储：高盈利+有成长性的资产价值提升【国君化工】

危化品运输仓储：高盈利+有成长性的资产价值提升【国君化工】

有道云笔记

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密尔克卫

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2022-07-24 09:16:46

【申万宏源建筑】铝模板行业专题研究：“双低”打造机遇，铝模击浪腾飞

【申万宏源建筑】铝模板行业专题研究：“双低”打造机遇，铝模击浪腾飞 ●我国铝模板行业发展兼具外部机遇和内部优势，快速发展正当其时，1）外部机遇：建筑铝模板具备极强的环保属性，降碳大背景下存在较强的外部机遇。2）内部优势：建筑铝模板更具经济优势，随着项目精益化管理水平提升，铝模板更受市场青睐。 ●我国铝模板行业呈现低渗透率+低集中度，赋予行业和龙头高成长性，近年我国铝模板发展提速，但渗透率仍处在较低水平，20年占比仅约20%，根据我们的测算，预计2022-25年铝模板市场空间CAGR头13.6%。

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志特新材

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2022-07-24 09:15:58

【海风跟踪系列：海南市场】海风全产业链规划加速，未来将贡献较大边际增量（20220723）

【海风跟踪系列：海南市场】海风全产业链规划加速，未来将贡献较大边际增量（20220723） [玫瑰]海上风电未来海南将贡献较大边际增量。 2022年7月21日，记者从海南省发改委获悉，海南将着力积极推进海上风电项目开发建设，研究解决海上风电开发建设时序、电力消纳、拉长产业链等问题。此前，海南省“十四五”海上风电规划已经发布，海上风电规划场址11个，总容量12.3GW（其中示范项目3个，共4.2 GW，其他 8.1GW项目采用竞争性配置分配到各开发企业）。根据风芒能源数据，目前海南12.3GW海

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海力风电

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2022-07-23 22:50:45

海外户用储能行业展望

1、预期22年海外户用储能装机量可达10GWh-15GWh，取决于供应链是否能提供足够的产品。欧洲市场方面，预期22年户用储能装机量约8GWh-10GWh，同比增长约30%，未来2-3年都能保持高速增长状态，主要考虑到：1）俄乌战争导致能源短缺、电价上涨；2）政府补贴刺激。美洲市场方面，预期22年户用储能装机量在5GWh以上，同比增长约150%，未来2-3年同比增长有望维持在100%以上，主要考虑到1）政府补贴力度足、用户收回投资周期短；2）具有成熟的先行应用区域，起到引导与示范作用；3）美国用

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阳光电源

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2022-07-23 22:49:22

江苏白酒专家交流会

⭐省内各品牌基本面：茅台销售较好，预计中秋左右完成全年任务；五粮液按正常进度回款，已完成60%-70%；洋河整体库存约20%，主渠道商均保证中秋后完成全年任务；今世缘南京地区仍有相对优势，四开成交价有所下滑。 ⭐中秋前瞻与消费信心：今年中秋预期好于20年但弱于21年，经销商疫后信心逐步恢复，对全年目标仍有把握。终端备货意愿下滑，倾向于储备大流通单品及高毛利稀缺单品，对其他品牌较为谨慎。消费总频次降低，单次消费档次提升，次级市场表现相对亮眼。 ⭐省内竞争格局：品牌上，洋河、今世缘、五粮液为主流产品

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洋河股份

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智能电动大变革，新技术不断导入。赛道价值提升，品类扩张和客户扩张助力优质零部件量价齐升，成

智能电动大变革，新技术不断导入。赛道价值提升，品类扩张和客户扩张助力优质零部件量价齐升，成长性有望穿越周期，建议当下持续关注零部件板块。 [太阳]空间：参照智能手机，零部件有望孕育大市值公司欧美日系整车地位造就了过往国际Tier1巨大体量。智能手机的发展带动了中国供应链的快速崛起，声学、光学、屏幕、摄像头等领域均诞生了中国巨头公司。智能电动汽车市场规模或在 2025 年超过智能手机，智能电动汽车较手机有更多高价值量模块。对标手机产业链，智能电动汽车产业链有望诞生大市值的公司。 [太阳]格局：四

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拓普集团

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【广发机械】中国船舶调研摘要

【广发机械】中国船舶调研摘要 1、公司在手订单饱满，油船订单有回升，看好 LNG 订单后续行情。公司上半年接单已完成全年70％目标，在手订单2025年以前排产已经饱满。今年整体订单结构与去年类似，但油船有回升。公司认为箱船热度会有所回落， LNG / LPG 订单前景乐观，散货稳定。当前公司控制接单量，为军船及插船预留空间。 2、钢价下跌对本批订单23年利润有显著改善作用，接单目标毛利率10-20%。近期钢价下跌，公司23年交付船型正处于采购期，初步测算对利润改善有明显的作用。此前接单大致毛

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中国船舶

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2022-07-24 21:45:44

【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业⑩】VR/AR H1融资持续上涨，VR有望持续

【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业⑩】VR/AR H1融资持续上涨，VR有望持续突破 VR&AR持续跟踪①全彩透视②硬件升级助破圈③苹果VR④本土市场⑤Quest2销量⑥μled推行业加速⑦新品密集⑧大算力⑨Micro LED【推荐】歌尔、韦尔、瑞芯微、水晶、立讯、京东方A 【近期事件】 VR陀螺统计，22年H1融资并购金额和数量较同期有显著增长我们持续更新产业新判断： ①融资并购有显著增长。VR陀螺，22年H1全球VR/AR融资并购规模312.6亿，同比增37%；融资并购数量172

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全国统一电力市场建设提速

[玫瑰]7月23日，南方区域电力市场试运行启动会举办，标志着全国统一电力市场体系在南方区域落地。当天，云南、贵州、广东合计超过157家电厂和用户达成南方区域首次跨省现货交易，全天市场化电量合计达27亿千瓦时。南方区域电力市场覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区，包括电力中长期市场、现货市场和辅助服务市场。 [玫瑰]根据南网报道，预计2022年全年，南方区域电力市场累计市场化交易电量将达到1.11万亿千瓦时，接近广东、云南、贵州三省2021年全社会用电量总和。预计到2023年底，市场化交易电量占

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南网科技

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绿电估值修复，把握装机电价预期差

[太阳]2022年初以来绿电运营估值中枢回落，因市场担忧盈利能力下滑（短期来风不及预期+高价组件压低光伏IRR，中长期新项目竞价不确定性）、标的稀缺性弱化（A股头部公司增加）以及绿电欠补未落地。 [太阳]两大潜在预期差有望推动板块估值修复： 1）装机预期差：2022-25年风光新增装机中枢提升至65/96GW，“以大代小”额外增量可观（22-24年4/7MW情景合计27/59GW）；保收益和增规模权衡下，集中式光伏等待组件价格向下拐点，工商业光伏成为主力； 2）电价预期差：市场电折价幅度收窄，2

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逆变器六月出口数据

6月浙江（锦浪德业禾迈昱能艾罗）出口10.1亿元，同比增121%，环比大增65%，1-6月稳定高增长，1-6月累计出口41.8亿元，同比增102%； 6月广东（科士达及华为及古瑞瓦特、首航、外资）出口23.4亿元，同比增71%，环比增17%。1-6月累计出口97.3亿元，累计同比增58%； 6月安徽（主要为阳光国内，不含印度10GW、泰国10GW产能，单月产值可达4亿元左右，21年同期单月产值不到2亿）出口4.8亿元，同比增57%，环比增12%。1-6月累计出口21.2亿元，累计同比减3%； 6

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海通电新:海外主要光伏装机市场更新

● 印度：6月光伏装机0.75GW，同比-40%，环比-53%；1-6月累计装机8.36GW，同比+72%；2019/20/21年装机分别为8.52/3.73/11.88GW，同比+2%/-56%/+218% ● 巴西：6月光伏装机0.56GW，同比+113%，环比+4%；1-6月累计装机3.01GW，同比+76%；2019/20/21年装机分别为2.18/3.29/5.11GW，同比+74%/+51%/+55% ● 西班牙：6月光伏装机0.13GW，同比-7%，环比-21%；1-6月累计装机1

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天风计算机:鼎捷软件半年报简评

22年上半年公司实现营业收入8.14亿，同比增长12.61%，实现归母净利润0.34亿，同比增长0.8%，扣非后实现归母净利润0.27亿，同比增长5.17%，毛利率同比提升0.46个百分点。其中Q2收入实现同比增长11.78%，归母净利润下降-0.12%。报告期内大陆区实现3.61亿，同比增长19.83%，非大陆区实现4.53亿，同比增长7.45%。当前大陆地区制造业数字化转型需求急迫且市场空间广阔，公司持续加强大陆地区市场业务开拓，在大陆地区的订单、营收上呈现稳健增长态势。按照研发设

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康龙化成交流

国内临床CRO业务：人数扩张太多（5000多人），订单情况，毛利率情况，是否有亏损？ A. 人数已经达到初步计划，人员规模不会太快扩张。H1订单增速快于Total Revenue，客户也开始认可服务。毛利率会逐步提升，但是目前毛利率还是低位，需要时间来爬坡，预计22年亏损或持平，23年可以盈利。英国break even的时间，收入增长比较旺盛，亏损是由于新业务投入，23年的业绩指引？ A. 预计明年Break even，需要6个月时间，收入端没有太大的问题，利润端还是新业务拖累比较大。明年ba

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郑煤机交流

1、高压电机产业链相对成熟，SEG在成本应该不占优势，我们优势在哪里？新能源行业持续追求，续航里程持续提升，各大主机厂都会为之奋斗，对产业提出更高的要求。轻量化、高转速化、功率密度、扭矩力度、效率提升，目前市场并没有给予一个完美的答案。提升电压，带来问题：绝缘的问题，PDIV，实际运行过程当中，如何保障，中国产业链在这块的研究还没有那么深入。冷却系统如何优化，流体力学、材料学，提出更高的要求，从400V到800V，进入到碳化硅，如何降低负面影响去提高效率。 2、研发体系，如何平衡速度和性能

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危化品运输仓储：高盈利+有成长性的资产价值提升【国君化工】

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【申万宏源建筑】铝模板行业专题研究：“双低”打造机遇，铝模击浪腾飞

【申万宏源建筑】铝模板行业专题研究：“双低”打造机遇，铝模击浪腾飞 ●我国铝模板行业发展兼具外部机遇和内部优势，快速发展正当其时，1）外部机遇：建筑铝模板具备极强的环保属性，降碳大背景下存在较强的外部机遇。2）内部优势：建筑铝模板更具经济优势，随着项目精益化管理水平提升，铝模板更受市场青睐。 ●我国铝模板行业呈现低渗透率+低集中度，赋予行业和龙头高成长性，近年我国铝模板发展提速，但渗透率仍处在较低水平，20年占比仅约20%，根据我们的测算，预计2022-25年铝模板市场空间CAGR头13.6%。

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【海风跟踪系列：海南市场】海风全产业链规划加速，未来将贡献较大边际增量（20220723）

【海风跟踪系列：海南市场】海风全产业链规划加速，未来将贡献较大边际增量（20220723） [玫瑰]海上风电未来海南将贡献较大边际增量。 2022年7月21日，记者从海南省发改委获悉，海南将着力积极推进海上风电项目开发建设，研究解决海上风电开发建设时序、电力消纳、拉长产业链等问题。此前，海南省“十四五”海上风电规划已经发布，海上风电规划场址11个，总容量12.3GW（其中示范项目3个，共4.2 GW，其他 8.1GW项目采用竞争性配置分配到各开发企业）。根据风芒能源数据，目前海南12.3GW海

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海外户用储能行业展望

1、预期22年海外户用储能装机量可达10GWh-15GWh，取决于供应链是否能提供足够的产品。欧洲市场方面，预期22年户用储能装机量约8GWh-10GWh，同比增长约30%，未来2-3年都能保持高速增长状态，主要考虑到：1）俄乌战争导致能源短缺、电价上涨；2）政府补贴刺激。美洲市场方面，预期22年户用储能装机量在5GWh以上，同比增长约150%，未来2-3年同比增长有望维持在100%以上，主要考虑到1）政府补贴力度足、用户收回投资周期短；2）具有成熟的先行应用区域，起到引导与示范作用；3）美国用

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江苏白酒专家交流会

⭐省内各品牌基本面：茅台销售较好，预计中秋左右完成全年任务；五粮液按正常进度回款，已完成60%-70%；洋河整体库存约20%，主渠道商均保证中秋后完成全年任务；今世缘南京地区仍有相对优势，四开成交价有所下滑。 ⭐中秋前瞻与消费信心：今年中秋预期好于20年但弱于21年，经销商疫后信心逐步恢复，对全年目标仍有把握。终端备货意愿下滑，倾向于储备大流通单品及高毛利稀缺单品，对其他品牌较为谨慎。消费总频次降低，单次消费档次提升，次级市场表现相对亮眼。 ⭐省内竞争格局：品牌上，洋河、今世缘、五粮液为主流产品

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智能电动大变革，新技术不断导入。赛道价值提升，品类扩张和客户扩张助力优质零部件量价齐升，成

智能电动大变革，新技术不断导入。赛道价值提升，品类扩张和客户扩张助力优质零部件量价齐升，成长性有望穿越周期，建议当下持续关注零部件板块。 [太阳]空间：参照智能手机，零部件有望孕育大市值公司欧美日系整车地位造就了过往国际Tier1巨大体量。智能手机的发展带动了中国供应链的快速崛起，声学、光学、屏幕、摄像头等领域均诞生了中国巨头公司。智能电动汽车市场规模或在 2025 年超过智能手机，智能电动汽车较手机有更多高价值量模块。对标手机产业链，智能电动汽车产业链有望诞生大市值的公司。 [太阳]格局：四

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【广发机械】中国船舶调研摘要

【广发机械】中国船舶调研摘要 1、公司在手订单饱满，油船订单有回升，看好 LNG 订单后续行情。公司上半年接单已完成全年70％目标，在手订单2025年以前排产已经饱满。今年整体订单结构与去年类似，但油船有回升。公司认为箱船热度会有所回落， LNG / LPG 订单前景乐观，散货稳定。当前公司控制接单量，为军船及插船预留空间。 2、钢价下跌对本批订单23年利润有显著改善作用，接单目标毛利率10-20%。近期钢价下跌，公司23年交付船型正处于采购期，初步测算对利润改善有明显的作用。此前接单大致毛

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【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业⑩】VR/AR H1融资持续上涨，VR有望持续

【华西电子孙远峰团队-持续推荐VR/AR行业⑩】VR/AR H1融资持续上涨，VR有望持续突破 VR&AR持续跟踪①全彩透视②硬件升级助破圈③苹果VR④本土市场⑤Quest2销量⑥μled推行业加速⑦新品密集⑧大算力⑨Micro LED【推荐】歌尔、韦尔、瑞芯微、水晶、立讯、京东方A 【近期事件】 VR陀螺统计，22年H1融资并购金额和数量较同期有显著增长我们持续更新产业新判断： ①融资并购有显著增长。VR陀螺，22年H1全球VR/AR融资并购规模312.6亿，同比增37%；融资并购数量172

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全国统一电力市场建设提速

[玫瑰]7月23日，南方区域电力市场试运行启动会举办，标志着全国统一电力市场体系在南方区域落地。当天，云南、贵州、广东合计超过157家电厂和用户达成南方区域首次跨省现货交易，全天市场化电量合计达27亿千瓦时。南方区域电力市场覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区，包括电力中长期市场、现货市场和辅助服务市场。 [玫瑰]根据南网报道，预计2022年全年，南方区域电力市场累计市场化交易电量将达到1.11万亿千瓦时，接近广东、云南、贵州三省2021年全社会用电量总和。预计到2023年底，市场化交易电量占

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绿电估值修复，把握装机电价预期差

[太阳]2022年初以来绿电运营估值中枢回落，因市场担忧盈利能力下滑（短期来风不及预期+高价组件压低光伏IRR，中长期新项目竞价不确定性）、标的稀缺性弱化（A股头部公司增加）以及绿电欠补未落地。 [太阳]两大潜在预期差有望推动板块估值修复： 1）装机预期差：2022-25年风光新增装机中枢提升至65/96GW，“以大代小”额外增量可观（22-24年4/7MW情景合计27/59GW）；保收益和增规模权衡下，集中式光伏等待组件价格向下拐点，工商业光伏成为主力； 2）电价预期差：市场电折价幅度收窄，2

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逆变器六月出口数据

6月浙江（锦浪德业禾迈昱能艾罗）出口10.1亿元，同比增121%，环比大增65%，1-6月稳定高增长，1-6月累计出口41.8亿元，同比增102%； 6月广东（科士达及华为及古瑞瓦特、首航、外资）出口23.4亿元，同比增71%，环比增17%。1-6月累计出口97.3亿元，累计同比增58%； 6月安徽（主要为阳光国内，不含印度10GW、泰国10GW产能，单月产值可达4亿元左右，21年同期单月产值不到2亿）出口4.8亿元，同比增57%，环比增12%。1-6月累计出口21.2亿元，累计同比减3%； 6

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海通电新:海外主要光伏装机市场更新

● 印度：6月光伏装机0.75GW，同比-40%，环比-53%；1-6月累计装机8.36GW，同比+72%；2019/20/21年装机分别为8.52/3.73/11.88GW，同比+2%/-56%/+218% ● 巴西：6月光伏装机0.56GW，同比+113%，环比+4%；1-6月累计装机3.01GW，同比+76%；2019/20/21年装机分别为2.18/3.29/5.11GW，同比+74%/+51%/+55% ● 西班牙：6月光伏装机0.13GW，同比-7%，环比-21%；1-6月累计装机1

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隆基绿能

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2022-07-24 09:32:09

天风计算机:鼎捷软件半年报简评

22年上半年公司实现营业收入8.14亿，同比增长12.61%，实现归母净利润0.34亿，同比增长0.8%，扣非后实现归母净利润0.27亿，同比增长5.17%，毛利率同比提升0.46个百分点。其中Q2收入实现同比增长11.78%，归母净利润下降-0.12%。报告期内大陆区实现3.61亿，同比增长19.83%，非大陆区实现4.53亿，同比增长7.45%。当前大陆地区制造业数字化转型需求急迫且市场空间广阔，公司持续加强大陆地区市场业务开拓，在大陆地区的订单、营收上呈现稳健增长态势。按照研发设

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鼎捷数智

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2022-07-24 09:30:06

康龙化成交流

国内临床CRO业务：人数扩张太多（5000多人），订单情况，毛利率情况，是否有亏损？ A. 人数已经达到初步计划，人员规模不会太快扩张。H1订单增速快于Total Revenue，客户也开始认可服务。毛利率会逐步提升，但是目前毛利率还是低位，需要时间来爬坡，预计22年亏损或持平，23年可以盈利。英国break even的时间，收入增长比较旺盛，亏损是由于新业务投入，23年的业绩指引？ A. 预计明年Break even，需要6个月时间，收入端没有太大的问题，利润端还是新业务拖累比较大。明年ba

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康龙化成

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投研掘地蜂

2022-07-24 09:29:16

郑煤机交流

1、高压电机产业链相对成熟，SEG在成本应该不占优势，我们优势在哪里？新能源行业持续追求，续航里程持续提升，各大主机厂都会为之奋斗，对产业提出更高的要求。轻量化、高转速化、功率密度、扭矩力度、效率提升，目前市场并没有给予一个完美的答案。提升电压，带来问题：绝缘的问题，PDIV，实际运行过程当中，如何保障，中国产业链在这块的研究还没有那么深入。冷却系统如何优化，流体力学、材料学，提出更高的要求，从400V到800V，进入到碳化硅，如何降低负面影响去提高效率。 2、研发体系，如何平衡速度和性能

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郑煤机

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2022-07-24 09:18:38

危化品运输仓储：高盈利+有成长性的资产价值提升【国君化工】

危化品运输仓储：高盈利+有成长性的资产价值提升【国君化工】

有道云笔记

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密尔克卫

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2022-07-24 09:16:46

【申万宏源建筑】铝模板行业专题研究：“双低”打造机遇，铝模击浪腾飞

【申万宏源建筑】铝模板行业专题研究：“双低”打造机遇，铝模击浪腾飞 ●我国铝模板行业发展兼具外部机遇和内部优势，快速发展正当其时，1）外部机遇：建筑铝模板具备极强的环保属性，降碳大背景下存在较强的外部机遇。2）内部优势：建筑铝模板更具经济优势，随着项目精益化管理水平提升，铝模板更受市场青睐。 ●我国铝模板行业呈现低渗透率+低集中度，赋予行业和龙头高成长性，近年我国铝模板发展提速，但渗透率仍处在较低水平，20年占比仅约20%，根据我们的测算，预计2022-25年铝模板市场空间CAGR头13.6%。

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志特新材

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2022-07-24 09:15:58

【海风跟踪系列：海南市场】海风全产业链规划加速，未来将贡献较大边际增量（20220723）

【海风跟踪系列：海南市场】海风全产业链规划加速，未来将贡献较大边际增量（20220723） [玫瑰]海上风电未来海南将贡献较大边际增量。 2022年7月21日，记者从海南省发改委获悉，海南将着力积极推进海上风电项目开发建设，研究解决海上风电开发建设时序、电力消纳、拉长产业链等问题。此前，海南省“十四五”海上风电规划已经发布，海上风电规划场址11个，总容量12.3GW（其中示范项目3个，共4.2 GW，其他 8.1GW项目采用竞争性配置分配到各开发企业）。根据风芒能源数据，目前海南12.3GW海

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海力风电

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2022-07-23 22:50:45

海外户用储能行业展望

1、预期22年海外户用储能装机量可达10GWh-15GWh，取决于供应链是否能提供足够的产品。欧洲市场方面，预期22年户用储能装机量约8GWh-10GWh，同比增长约30%，未来2-3年都能保持高速增长状态，主要考虑到：1）俄乌战争导致能源短缺、电价上涨；2）政府补贴刺激。美洲市场方面，预期22年户用储能装机量在5GWh以上，同比增长约150%，未来2-3年同比增长有望维持在100%以上，主要考虑到1）政府补贴力度足、用户收回投资周期短；2）具有成熟的先行应用区域，起到引导与示范作用；3）美国用

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阳光电源

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2022-07-23 22:49:22

江苏白酒专家交流会

⭐省内各品牌基本面：茅台销售较好，预计中秋左右完成全年任务；五粮液按正常进度回款，已完成60%-70%；洋河整体库存约20%，主渠道商均保证中秋后完成全年任务；今世缘南京地区仍有相对优势，四开成交价有所下滑。 ⭐中秋前瞻与消费信心：今年中秋预期好于20年但弱于21年，经销商疫后信心逐步恢复，对全年目标仍有把握。终端备货意愿下滑，倾向于储备大流通单品及高毛利稀缺单品，对其他品牌较为谨慎。消费总频次降低，单次消费档次提升，次级市场表现相对亮眼。 ⭐省内竞争格局：品牌上，洋河、今世缘、五粮液为主流产品

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洋河股份

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2022-07-23 22:48:10

智能电动大变革，新技术不断导入。赛道价值提升，品类扩张和客户扩张助力优质零部件量价齐升，成

智能电动大变革，新技术不断导入。赛道价值提升，品类扩张和客户扩张助力优质零部件量价齐升，成长性有望穿越周期，建议当下持续关注零部件板块。 [太阳]空间：参照智能手机，零部件有望孕育大市值公司欧美日系整车地位造就了过往国际Tier1巨大体量。智能手机的发展带动了中国供应链的快速崛起，声学、光学、屏幕、摄像头等领域均诞生了中国巨头公司。智能电动汽车市场规模或在 2025 年超过智能手机，智能电动汽车较手机有更多高价值量模块。对标手机产业链，智能电动汽车产业链有望诞生大市值的公司。 [太阳]格局：四

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拓普集团

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2022-07-23 21:52:47

【广发机械】中国船舶调研摘要

【广发机械】中国船舶调研摘要 1、公司在手订单饱满，油船订单有回升，看好 LNG 订单后续行情。公司上半年接单已完成全年70％目标，在手订单2025年以前排产已经饱满。今年整体订单结构与去年类似，但油船有回升。公司认为箱船热度会有所回落， LNG / LPG 订单前景乐观，散货稳定。当前公司控制接单量，为军船及插船预留空间。 2、钢价下跌对本批订单23年利润有显著改善作用，接单目标毛利率10-20%。近期钢价下跌，公司23年交付船型正处于采购期，初步测算对利润改善有明显的作用。此前接单大致毛

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中国船舶

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