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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2022-07-17 17:57:11
全球资产配置每周聚焦
[玫瑰]大类资产价格走势:上周美元、债市走强,股市、商品走弱:首先,美国6月通胀大幅超预期,美联储大幅加息概率升温,全球经济衰退预期加大,高通胀预期导致美股在CPI公布前提前“下杀”,利空落地后,美股回升,同时美债市场上升。另外,“中弱美弱”预期提前演绎,同时“保交房”压力加剧了市场对经济二次探底的担忧,A股下跌的同时中债市场走强;其次,经济衰退预期加深商品需求下行担忧+美元指数再次冲高带动大宗市场继续大幅下跌。最后,美联储加息概率上升+避险需求上升+欧日经济数据较差带动美元指数大幅上涨,人民币
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比亚迪
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投研掘地蜂
2022-07-17 17:56:30
22年中报业绩预告速览
1⃣️业绩纵览:1)截至7月15日,沪深A股2022年中报业绩预告/快报披露率达36.5%,业绩预喜率达42.31%,相对于2022Q1及2021年度大幅下滑。2)各板块利润增速下滑,大市值公司韧性较强。3)行业来看,基础化工、机械、电子预增公司数量较多。 2⃣️业绩归因:1)量升是业绩预增的最主要原因,趋势性因素影响下业绩持续性更强。2)风格来看,成长、消费由量升驱动;周期业绩驱动因素更加多元化,量价齐升均有贡献。 3⃣️投资机会与盈利预测:1)Q2新能源产业链韧性强,上游周期景气度较高,农林
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比亚迪
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投研掘地蜂
2022-07-17 17:55:24
EVA粒子行业跟踪
核心观点:长期紧平衡的确定性与短期价格下跌的担忧是近期市场主要博弈点,维持前期三季度粒子价格上涨的判断 1、7月以来EVA粒子相关公司股价持续震荡,波动幅度较大,我们判断主要系市场在长期紧平衡逻辑与短期粒子降价两个事件间摇摆不定导致。 1.1、长期来看,根据我们国内EVA粒子平衡表测算结果,预计2022-2023年国内EVA粒子持续处于紧平衡状态,随着硅料产能逐步投放,EVA粒子将成为下一个紧缺环节,相关公司将深度受益。 1.2、但短期来看,7月由于国内硅料产量环比下降,组件排产环比改善趋势并不
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东方盛虹
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投研掘地蜂
2022-07-17 17:54:37
连城数控发布定增公告草案点评
#拟定增募集资金用于产能扩建 公司拟定增募集资金不超过13.6亿元,主要用于①单晶炉;②光伏电池片和组件设备;③第三代半导体材料碳化硅衬底加工装备;④电子级银粉的扩产。跨行业全产业链平台型公司雏形初现。 #打通光伏全产业链 ①设备端:✓年初至今订单增速超预期,非隆基客户开拓顺利,硅片设备产能趋于饱和;✓电池与组件设备已具备批量供货能力,预计2023年迎来拐点。②耗材端:银粉+焊带+热场,其中银粉坚持中高端路线,旨在实现进口替代。 #碳化硅衬底加工设备全面发力 自主研制成功6英寸碳化硅感应长晶炉、
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迈为股份
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投研掘地蜂
2022-07-17 17:52:48
名酒观察报道
在白酒布局方面,华润先后斩获景芝和金种子,但都不能摆脱在酒业布局方面落后于复星(控股舍得和金徽酒)的客观事实,但随着华润入主金沙,华润在酒业投资方面实现了对复星的超越,因为从规模上,金沙规模接近舍得,其2021年收入达60余亿,居酱酒前五;而景芝+金种子又规模上可以pk金徽,市值上金种子(177亿)超过了金徽(152亿)。 🔥华润在白酒的动作,一方面肯定是借助了其身份优势,另一方面也侧面验证这或是新一轮低位酒业布局的窗口期。对于前2轮布局酒业落后的企业,现在是上车机会。 🔥复星有布局酱酒的强
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金种子酒
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投研掘地蜂
2022-07-17 17:47:12
腾讯2022Q2 Preview
腾讯2022Q2 Preview 游戏: --国内游戏一方面2Q本来是淡季,另外2Q也没有高DAU的大游戏推出,包括像暗区突围也是属于慢慢涨起来的产品。此外2Q也有疫情影响+经济不景气影响了用户包括游戏的消费意愿。 --海外游戏方面,ST公布上半年全球手游消费是同比下滑6.6%,整体还是没有21年高。一方面疫情过后游戏流水、活动恢复正常态势,今年2Q全球经济也是面临很大挑战,影响游戏的消费意愿。 --3季度有幻塔国际版、国内暗区突围上线:游戏发布会上也公布下半年会有4款会在上线。更多更大型的游戏
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腾讯控股
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投研掘地蜂
2022-07-17 17:24:34
天风电新:天奈科技中报预告点评
🌼财务数据 公司预告22H1实现归母净利润1.9-2.1亿元,同增58-74%,扣非净利润1.8-2.0亿元,同增74-93%。 22Q2公司归母净利润中值在0.95亿元,同增62%,环比下降1%,扣非净利润中值在1.00亿元,同增49%,环增0.1%。 🌼业绩拆分 我们预计公司Q2出货约1.1万吨,同增48%,环增3%,以中值业绩看,扣非吨净利润在0.86万元,同增9%,环减4%。 从量上看公司Q2受制于疫情影响,增速一般,单吨净利润环比略减主要系Q2以来NMP价格处于下降中。根据长信化学
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天奈科技
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投研掘地蜂
2022-07-17 16:04:57
立即打开 【国盛计算机】智能汽车景气度与核心标的估值评估
【国盛计算机】智能汽车景气度与核心标的估值评估
有道云笔记
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中科创达
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投研掘地蜂
2022-07-17 12:05:04
【航空出行恢复情况日度跟踪】
✈️【航空出行恢复情况日度跟踪】· 2022年7月16日 [太阳]7月15日,中国国内客运航班架次为10533班;旅客运输量约为114万人次,同比21年减少34.5%,同比19年减少31.3% [太阳]平均票价约为980元(含燃油附加费),同比21年上涨0.8%,同比19年上涨10.2%;单日模拟国内行业收入较21年同比减少33.9%,与19年同比减少23.9%。 [太阳]预计未来五天国内平均运输架次、平均旅客运输量和平均票价分别为12064班、125万人次和1040元。 [太阳]7月15日,北
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中国国航
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投研掘地蜂
2022-07-17 10:01:24
索菲亚交流
Q:疫情后复苏怎么样? A:今年上半年压力比20年大,20年1月底到3月底就复苏了,Q1只占全年15%左右,爬坡到Q4占全年35%。今年疫情从3、4月开始,影响更大。目前看4-6月接单情况、业绩是在回暖,今年是稳步复苏,对于全年的预期还是比较乐观,今年4-5月疫情最严重的时候没有出现负增长,大盘还是稳住了。工程要控制风险,零售增长还是很好。 Q:如何应对地产下行? A:现在对于我们来说,存量房有巨大的空间,在快速增长。存量房分两类,局部改造和整体翻新,需求处于快速增长阶段。索菲亚的数据很全,很前
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索菲亚
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投研掘地蜂
2022-07-17 10:00:48
日辰股份交流
Q:Q2销售进展情况?对下半年的展望? A:Q1收入上涨7%,春节、固定成本比较多,所以我们一般不太看Q1的情况。 Q2非常不好,3月青岛疫情,3月之后是上海的疫情,Q2下游B端餐饮连锁下滑40%-50%,呷哺的凑凑在北京上海比较多,疫情管控比我们想象的要严重得多。原先认为6月可以期待,但6月实际是最差的,尽管需求有一些放开、但客户有一些库存。物流、零售都受到控制。 有新客户的对冲,所以今年上半年差不多持平,从去年下半年开始开发新客户,拉面说、联合利华,毛利率可能偏低一些。餐饮渠道毛利率偏高一些
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日辰股份
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投研掘地蜂
2022-07-17 08:11:44
凯美特气交流
Q1:湖南子公司30万吨CO2、空分装置、特种气体装置产能建设进度?技术布局情况?稀有气体触纯度? A:上游巴林石化部分装置会迁移到湖南云溪公园,公司顺着他们新设项目,主要包括9万Nm3/h空分装置,新设稀有气体吸附装置,可以很好解决稀有气体的气源问题。配套产能2300吨氪气、300吨氙气、37000方氖气、13000方氦气,预计23Q2正式投产。纯度都是电子级特气。 Q2:电子特气相较海外主要差距在哪?稀有和激光混配的难度在哪? A:国内稀有气体和高端混配气体94%以上被外资垄断,公司是从18
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凯美特气
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投研掘地蜂
2022-07-17 08:10:22
宁德时代首席制造官:制造强国的崛起之路
【第四次⼯业⾰命中的智能制造的发展】 制造业的发展趋势:仍聚焦全球化市场及竞争、市场难以预测、技术快速迭代、⼈才短缺、供应链影响⼤ 决定制造业发展的因素:政府政策、货币因素、外资投资、基础设施、⼈才因素、能源及原材料供应、技术因素 【主要国家的竞争策略】 德国制造业成功因素:重视制造业⼈才培养、良好的创新和研发环境、传承下来的出⼝⽂化、良好的劳资关系、⼀系列的制造特区、欧元区的创⽴ 德国未来战略:聚焦精品战略、保持创新优势、⼯业 4.0 升级转型、降低能源和原材料成本 ⽇本制造业成功因素:重视制
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宁德时代
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投研掘地蜂
2022-07-17 08:08:23
文灿股份会议纪要
核心要点: 文灿6-7月订单爆量,各大下游车厂都在催单,产能扩张速度跟不上订单增长速度,而且重型一体化压铸件22Q4后开始贡献收入并持续爬坡。 产值计算:对于6000吨的压铸机,单件产品20-25公斤左右,一天350-400件,每年运转300天以上,产值1.5-2亿左右;另一方面设备投入产出比在1:2-2.5之间,同样可推出产值在1.5-2.5亿之间。 一体化压铸设备:力劲的二板机订单锁产能到23年底,意味着其余客户要拿到设备开始至少要到24年下半年,量产最快是24年年底,届时文灿已经有明显的客
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文灿股份
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投研掘地蜂
2022-07-16 21:53:48
【华泰计算机】恒生电子:疫情至暗时刻已过,Q3有望迎来拐点20220715
【华泰计算机】恒生电子:疫情至暗时刻已过,Q3有望迎来拐点20220715
有道云笔记
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恒生电子
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全球资产配置每周聚焦
[玫瑰]大类资产价格走势:上周美元、债市走强,股市、商品走弱:首先,美国6月通胀大幅超预期,美联储大幅加息概率升温,全球经济衰退预期加大,高通胀预期导致美股在CPI公布前提前“下杀”,利空落地后,美股回升,同时美债市场上升。另外,“中弱美弱”预期提前演绎,同时“保交房”压力加剧了市场对经济二次探底的担忧,A股下跌的同时中债市场走强;其次,经济衰退预期加深商品需求下行担忧+美元指数再次冲高带动大宗市场继续大幅下跌。最后,美联储加息概率上升+避险需求上升+欧日经济数据较差带动美元指数大幅上涨,人民币
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22年中报业绩预告速览
1⃣️业绩纵览:1)截至7月15日,沪深A股2022年中报业绩预告/快报披露率达36.5%,业绩预喜率达42.31%,相对于2022Q1及2021年度大幅下滑。2)各板块利润增速下滑,大市值公司韧性较强。3)行业来看,基础化工、机械、电子预增公司数量较多。 2⃣️业绩归因:1)量升是业绩预增的最主要原因,趋势性因素影响下业绩持续性更强。2)风格来看,成长、消费由量升驱动;周期业绩驱动因素更加多元化,量价齐升均有贡献。 3⃣️投资机会与盈利预测:1)Q2新能源产业链韧性强,上游周期景气度较高,农林
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EVA粒子行业跟踪
核心观点:长期紧平衡的确定性与短期价格下跌的担忧是近期市场主要博弈点,维持前期三季度粒子价格上涨的判断 1、7月以来EVA粒子相关公司股价持续震荡,波动幅度较大,我们判断主要系市场在长期紧平衡逻辑与短期粒子降价两个事件间摇摆不定导致。 1.1、长期来看,根据我们国内EVA粒子平衡表测算结果,预计2022-2023年国内EVA粒子持续处于紧平衡状态,随着硅料产能逐步投放,EVA粒子将成为下一个紧缺环节,相关公司将深度受益。 1.2、但短期来看,7月由于国内硅料产量环比下降,组件排产环比改善趋势并不
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在白酒布局方面,华润先后斩获景芝和金种子,但都不能摆脱在酒业布局方面落后于复星(控股舍得和金徽酒)的客观事实,但随着华润入主金沙,华润在酒业投资方面实现了对复星的超越,因为从规模上,金沙规模接近舍得,其2021年收入达60余亿,居酱酒前五;而景芝+金种子又规模上可以pk金徽,市值上金种子(177亿)超过了金徽(152亿)。 🔥华润在白酒的动作,一方面肯定是借助了其身份优势,另一方面也侧面验证这或是新一轮低位酒业布局的窗口期。对于前2轮布局酒业落后的企业,现在是上车机会。 🔥复星有布局酱酒的强
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🌼财务数据 公司预告22H1实现归母净利润1.9-2.1亿元,同增58-74%,扣非净利润1.8-2.0亿元,同增74-93%。 22Q2公司归母净利润中值在0.95亿元,同增62%,环比下降1%,扣非净利润中值在1.00亿元,同增49%,环增0.1%。 🌼业绩拆分 我们预计公司Q2出货约1.1万吨,同增48%,环增3%,以中值业绩看,扣非吨净利润在0.86万元,同增9%,环减4%。 从量上看公司Q2受制于疫情影响,增速一般,单吨净利润环比略减主要系Q2以来NMP价格处于下降中。根据长信化学
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Q:疫情后复苏怎么样? A:今年上半年压力比20年大,20年1月底到3月底就复苏了,Q1只占全年15%左右,爬坡到Q4占全年35%。今年疫情从3、4月开始,影响更大。目前看4-6月接单情况、业绩是在回暖,今年是稳步复苏,对于全年的预期还是比较乐观,今年4-5月疫情最严重的时候没有出现负增长,大盘还是稳住了。工程要控制风险,零售增长还是很好。 Q:如何应对地产下行? A:现在对于我们来说,存量房有巨大的空间,在快速增长。存量房分两类,局部改造和整体翻新,需求处于快速增长阶段。索菲亚的数据很全,很前
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日辰股份交流
Q:Q2销售进展情况?对下半年的展望? A:Q1收入上涨7%,春节、固定成本比较多,所以我们一般不太看Q1的情况。 Q2非常不好,3月青岛疫情,3月之后是上海的疫情,Q2下游B端餐饮连锁下滑40%-50%,呷哺的凑凑在北京上海比较多,疫情管控比我们想象的要严重得多。原先认为6月可以期待,但6月实际是最差的,尽管需求有一些放开、但客户有一些库存。物流、零售都受到控制。 有新客户的对冲,所以今年上半年差不多持平,从去年下半年开始开发新客户,拉面说、联合利华,毛利率可能偏低一些。餐饮渠道毛利率偏高一些
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Q1:湖南子公司30万吨CO2、空分装置、特种气体装置产能建设进度?技术布局情况?稀有气体触纯度? A:上游巴林石化部分装置会迁移到湖南云溪公园,公司顺着他们新设项目,主要包括9万Nm3/h空分装置,新设稀有气体吸附装置,可以很好解决稀有气体的气源问题。配套产能2300吨氪气、300吨氙气、37000方氖气、13000方氦气,预计23Q2正式投产。纯度都是电子级特气。 Q2:电子特气相较海外主要差距在哪?稀有和激光混配的难度在哪? A:国内稀有气体和高端混配气体94%以上被外资垄断,公司是从18
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宁德时代首席制造官:制造强国的崛起之路
【第四次⼯业⾰命中的智能制造的发展】 制造业的发展趋势:仍聚焦全球化市场及竞争、市场难以预测、技术快速迭代、⼈才短缺、供应链影响⼤ 决定制造业发展的因素:政府政策、货币因素、外资投资、基础设施、⼈才因素、能源及原材料供应、技术因素 【主要国家的竞争策略】 德国制造业成功因素:重视制造业⼈才培养、良好的创新和研发环境、传承下来的出⼝⽂化、良好的劳资关系、⼀系列的制造特区、欧元区的创⽴ 德国未来战略:聚焦精品战略、保持创新优势、⼯业 4.0 升级转型、降低能源和原材料成本 ⽇本制造业成功因素:重视制
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核心要点: 文灿6-7月订单爆量,各大下游车厂都在催单,产能扩张速度跟不上订单增长速度,而且重型一体化压铸件22Q4后开始贡献收入并持续爬坡。 产值计算:对于6000吨的压铸机,单件产品20-25公斤左右,一天350-400件,每年运转300天以上,产值1.5-2亿左右;另一方面设备投入产出比在1:2-2.5之间,同样可推出产值在1.5-2.5亿之间。 一体化压铸设备:力劲的二板机订单锁产能到23年底,意味着其余客户要拿到设备开始至少要到24年下半年,量产最快是24年年底,届时文灿已经有明显的客
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1⃣️业绩纵览:1)截至7月15日,沪深A股2022年中报业绩预告/快报披露率达36.5%,业绩预喜率达42.31%,相对于2022Q1及2021年度大幅下滑。2)各板块利润增速下滑,大市值公司韧性较强。3)行业来看,基础化工、机械、电子预增公司数量较多。 2⃣️业绩归因:1)量升是业绩预增的最主要原因,趋势性因素影响下业绩持续性更强。2)风格来看,成长、消费由量升驱动;周期业绩驱动因素更加多元化,量价齐升均有贡献。 3⃣️投资机会与盈利预测:1)Q2新能源产业链韧性强,上游周期景气度较高,农林
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EVA粒子行业跟踪
核心观点:长期紧平衡的确定性与短期价格下跌的担忧是近期市场主要博弈点,维持前期三季度粒子价格上涨的判断 1、7月以来EVA粒子相关公司股价持续震荡,波动幅度较大,我们判断主要系市场在长期紧平衡逻辑与短期粒子降价两个事件间摇摆不定导致。 1.1、长期来看,根据我们国内EVA粒子平衡表测算结果,预计2022-2023年国内EVA粒子持续处于紧平衡状态,随着硅料产能逐步投放,EVA粒子将成为下一个紧缺环节,相关公司将深度受益。 1.2、但短期来看,7月由于国内硅料产量环比下降,组件排产环比改善趋势并不
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2022-07-17 17:54:37
连城数控发布定增公告草案点评
#拟定增募集资金用于产能扩建 公司拟定增募集资金不超过13.6亿元,主要用于①单晶炉;②光伏电池片和组件设备;③第三代半导体材料碳化硅衬底加工装备;④电子级银粉的扩产。跨行业全产业链平台型公司雏形初现。 #打通光伏全产业链 ①设备端:✓年初至今订单增速超预期,非隆基客户开拓顺利,硅片设备产能趋于饱和;✓电池与组件设备已具备批量供货能力,预计2023年迎来拐点。②耗材端:银粉+焊带+热场,其中银粉坚持中高端路线,旨在实现进口替代。 #碳化硅衬底加工设备全面发力 自主研制成功6英寸碳化硅感应长晶炉、
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迈为股份
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投研掘地蜂
2022-07-17 17:52:48
名酒观察报道
在白酒布局方面,华润先后斩获景芝和金种子,但都不能摆脱在酒业布局方面落后于复星(控股舍得和金徽酒)的客观事实,但随着华润入主金沙,华润在酒业投资方面实现了对复星的超越,因为从规模上,金沙规模接近舍得,其2021年收入达60余亿,居酱酒前五;而景芝+金种子又规模上可以pk金徽,市值上金种子(177亿)超过了金徽(152亿)。 🔥华润在白酒的动作,一方面肯定是借助了其身份优势,另一方面也侧面验证这或是新一轮低位酒业布局的窗口期。对于前2轮布局酒业落后的企业,现在是上车机会。 🔥复星有布局酱酒的强
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金种子酒
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2022-07-17 17:47:12
腾讯2022Q2 Preview
腾讯2022Q2 Preview 游戏: --国内游戏一方面2Q本来是淡季,另外2Q也没有高DAU的大游戏推出,包括像暗区突围也是属于慢慢涨起来的产品。此外2Q也有疫情影响+经济不景气影响了用户包括游戏的消费意愿。 --海外游戏方面,ST公布上半年全球手游消费是同比下滑6.6%,整体还是没有21年高。一方面疫情过后游戏流水、活动恢复正常态势,今年2Q全球经济也是面临很大挑战,影响游戏的消费意愿。 --3季度有幻塔国际版、国内暗区突围上线:游戏发布会上也公布下半年会有4款会在上线。更多更大型的游戏
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腾讯控股
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2022-07-17 17:24:34
天风电新:天奈科技中报预告点评
🌼财务数据 公司预告22H1实现归母净利润1.9-2.1亿元,同增58-74%,扣非净利润1.8-2.0亿元,同增74-93%。 22Q2公司归母净利润中值在0.95亿元,同增62%,环比下降1%,扣非净利润中值在1.00亿元,同增49%,环增0.1%。 🌼业绩拆分 我们预计公司Q2出货约1.1万吨,同增48%,环增3%,以中值业绩看,扣非吨净利润在0.86万元,同增9%,环减4%。 从量上看公司Q2受制于疫情影响,增速一般,单吨净利润环比略减主要系Q2以来NMP价格处于下降中。根据长信化学
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天奈科技
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立即打开 【国盛计算机】智能汽车景气度与核心标的估值评估
【国盛计算机】智能汽车景气度与核心标的估值评估
有道云笔记
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中科创达
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【航空出行恢复情况日度跟踪】
✈️【航空出行恢复情况日度跟踪】· 2022年7月16日 [太阳]7月15日,中国国内客运航班架次为10533班;旅客运输量约为114万人次,同比21年减少34.5%,同比19年减少31.3% [太阳]平均票价约为980元(含燃油附加费),同比21年上涨0.8%,同比19年上涨10.2%;单日模拟国内行业收入较21年同比减少33.9%,与19年同比减少23.9%。 [太阳]预计未来五天国内平均运输架次、平均旅客运输量和平均票价分别为12064班、125万人次和1040元。 [太阳]7月15日,北
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中国国航
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2022-07-17 10:01:24
索菲亚交流
Q:疫情后复苏怎么样? A:今年上半年压力比20年大,20年1月底到3月底就复苏了,Q1只占全年15%左右,爬坡到Q4占全年35%。今年疫情从3、4月开始,影响更大。目前看4-6月接单情况、业绩是在回暖,今年是稳步复苏,对于全年的预期还是比较乐观,今年4-5月疫情最严重的时候没有出现负增长,大盘还是稳住了。工程要控制风险,零售增长还是很好。 Q:如何应对地产下行? A:现在对于我们来说,存量房有巨大的空间,在快速增长。存量房分两类,局部改造和整体翻新,需求处于快速增长阶段。索菲亚的数据很全,很前
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索菲亚
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2022-07-17 10:00:48
日辰股份交流
Q:Q2销售进展情况?对下半年的展望? A:Q1收入上涨7%,春节、固定成本比较多,所以我们一般不太看Q1的情况。 Q2非常不好,3月青岛疫情,3月之后是上海的疫情,Q2下游B端餐饮连锁下滑40%-50%,呷哺的凑凑在北京上海比较多,疫情管控比我们想象的要严重得多。原先认为6月可以期待,但6月实际是最差的,尽管需求有一些放开、但客户有一些库存。物流、零售都受到控制。 有新客户的对冲,所以今年上半年差不多持平,从去年下半年开始开发新客户,拉面说、联合利华,毛利率可能偏低一些。餐饮渠道毛利率偏高一些
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日辰股份
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2022-07-17 08:11:44
凯美特气交流
Q1:湖南子公司30万吨CO2、空分装置、特种气体装置产能建设进度?技术布局情况?稀有气体触纯度? A:上游巴林石化部分装置会迁移到湖南云溪公园,公司顺着他们新设项目,主要包括9万Nm3/h空分装置,新设稀有气体吸附装置,可以很好解决稀有气体的气源问题。配套产能2300吨氪气、300吨氙气、37000方氖气、13000方氦气,预计23Q2正式投产。纯度都是电子级特气。 Q2:电子特气相较海外主要差距在哪?稀有和激光混配的难度在哪? A:国内稀有气体和高端混配气体94%以上被外资垄断,公司是从18
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凯美特气
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2022-07-17 08:10:22
宁德时代首席制造官:制造强国的崛起之路
【第四次⼯业⾰命中的智能制造的发展】 制造业的发展趋势:仍聚焦全球化市场及竞争、市场难以预测、技术快速迭代、⼈才短缺、供应链影响⼤ 决定制造业发展的因素:政府政策、货币因素、外资投资、基础设施、⼈才因素、能源及原材料供应、技术因素 【主要国家的竞争策略】 德国制造业成功因素:重视制造业⼈才培养、良好的创新和研发环境、传承下来的出⼝⽂化、良好的劳资关系、⼀系列的制造特区、欧元区的创⽴ 德国未来战略:聚焦精品战略、保持创新优势、⼯业 4.0 升级转型、降低能源和原材料成本 ⽇本制造业成功因素:重视制
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宁德时代
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2022-07-17 08:08:23
文灿股份会议纪要
核心要点: 文灿6-7月订单爆量,各大下游车厂都在催单,产能扩张速度跟不上订单增长速度,而且重型一体化压铸件22Q4后开始贡献收入并持续爬坡。 产值计算:对于6000吨的压铸机,单件产品20-25公斤左右,一天350-400件,每年运转300天以上,产值1.5-2亿左右;另一方面设备投入产出比在1:2-2.5之间,同样可推出产值在1.5-2.5亿之间。 一体化压铸设备:力劲的二板机订单锁产能到23年底,意味着其余客户要拿到设备开始至少要到24年下半年,量产最快是24年年底,届时文灿已经有明显的客
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文灿股份
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2022-07-16 21:53:48
【华泰计算机】恒生电子:疫情至暗时刻已过,Q3有望迎来拐点20220715
【华泰计算机】恒生电子:疫情至暗时刻已过,Q3有望迎来拐点20220715
有道云笔记
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恒生电子
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投研掘地蜂
2022-07-17 17:57:11
全球资产配置每周聚焦
[玫瑰]大类资产价格走势:上周美元、债市走强,股市、商品走弱:首先,美国6月通胀大幅超预期,美联储大幅加息概率升温,全球经济衰退预期加大,高通胀预期导致美股在CPI公布前提前“下杀”,利空落地后,美股回升,同时美债市场上升。另外,“中弱美弱”预期提前演绎,同时“保交房”压力加剧了市场对经济二次探底的担忧,A股下跌的同时中债市场走强;其次,经济衰退预期加深商品需求下行担忧+美元指数再次冲高带动大宗市场继续大幅下跌。最后,美联储加息概率上升+避险需求上升+欧日经济数据较差带动美元指数大幅上涨,人民币
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比亚迪
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2022-07-17 17:56:30
22年中报业绩预告速览
1⃣️业绩纵览:1)截至7月15日,沪深A股2022年中报业绩预告/快报披露率达36.5%,业绩预喜率达42.31%,相对于2022Q1及2021年度大幅下滑。2)各板块利润增速下滑,大市值公司韧性较强。3)行业来看,基础化工、机械、电子预增公司数量较多。 2⃣️业绩归因:1)量升是业绩预增的最主要原因,趋势性因素影响下业绩持续性更强。2)风格来看,成长、消费由量升驱动;周期业绩驱动因素更加多元化,量价齐升均有贡献。 3⃣️投资机会与盈利预测:1)Q2新能源产业链韧性强,上游周期景气度较高,农林
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比亚迪
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2022-07-17 17:55:24
EVA粒子行业跟踪
核心观点:长期紧平衡的确定性与短期价格下跌的担忧是近期市场主要博弈点,维持前期三季度粒子价格上涨的判断 1、7月以来EVA粒子相关公司股价持续震荡,波动幅度较大,我们判断主要系市场在长期紧平衡逻辑与短期粒子降价两个事件间摇摆不定导致。 1.1、长期来看,根据我们国内EVA粒子平衡表测算结果,预计2022-2023年国内EVA粒子持续处于紧平衡状态,随着硅料产能逐步投放,EVA粒子将成为下一个紧缺环节,相关公司将深度受益。 1.2、但短期来看,7月由于国内硅料产量环比下降,组件排产环比改善趋势并不
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#拟定增募集资金用于产能扩建 公司拟定增募集资金不超过13.6亿元,主要用于①单晶炉;②光伏电池片和组件设备;③第三代半导体材料碳化硅衬底加工装备;④电子级银粉的扩产。跨行业全产业链平台型公司雏形初现。 #打通光伏全产业链 ①设备端:✓年初至今订单增速超预期,非隆基客户开拓顺利,硅片设备产能趋于饱和;✓电池与组件设备已具备批量供货能力,预计2023年迎来拐点。②耗材端:银粉+焊带+热场,其中银粉坚持中高端路线,旨在实现进口替代。 #碳化硅衬底加工设备全面发力 自主研制成功6英寸碳化硅感应长晶炉、
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在白酒布局方面,华润先后斩获景芝和金种子,但都不能摆脱在酒业布局方面落后于复星(控股舍得和金徽酒)的客观事实,但随着华润入主金沙,华润在酒业投资方面实现了对复星的超越,因为从规模上,金沙规模接近舍得,其2021年收入达60余亿,居酱酒前五;而景芝+金种子又规模上可以pk金徽,市值上金种子(177亿)超过了金徽(152亿)。 🔥华润在白酒的动作,一方面肯定是借助了其身份优势,另一方面也侧面验证这或是新一轮低位酒业布局的窗口期。对于前2轮布局酒业落后的企业,现在是上车机会。 🔥复星有布局酱酒的强
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🌼财务数据 公司预告22H1实现归母净利润1.9-2.1亿元,同增58-74%,扣非净利润1.8-2.0亿元,同增74-93%。 22Q2公司归母净利润中值在0.95亿元,同增62%,环比下降1%,扣非净利润中值在1.00亿元,同增49%,环增0.1%。 🌼业绩拆分 我们预计公司Q2出货约1.1万吨,同增48%,环增3%,以中值业绩看,扣非吨净利润在0.86万元,同增9%,环减4%。 从量上看公司Q2受制于疫情影响,增速一般,单吨净利润环比略减主要系Q2以来NMP价格处于下降中。根据长信化学
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Q:疫情后复苏怎么样? A:今年上半年压力比20年大,20年1月底到3月底就复苏了,Q1只占全年15%左右,爬坡到Q4占全年35%。今年疫情从3、4月开始,影响更大。目前看4-6月接单情况、业绩是在回暖,今年是稳步复苏,对于全年的预期还是比较乐观,今年4-5月疫情最严重的时候没有出现负增长,大盘还是稳住了。工程要控制风险,零售增长还是很好。 Q:如何应对地产下行? A:现在对于我们来说,存量房有巨大的空间,在快速增长。存量房分两类,局部改造和整体翻新,需求处于快速增长阶段。索菲亚的数据很全,很前
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Q:Q2销售进展情况?对下半年的展望? A:Q1收入上涨7%,春节、固定成本比较多,所以我们一般不太看Q1的情况。 Q2非常不好,3月青岛疫情,3月之后是上海的疫情,Q2下游B端餐饮连锁下滑40%-50%,呷哺的凑凑在北京上海比较多,疫情管控比我们想象的要严重得多。原先认为6月可以期待,但6月实际是最差的,尽管需求有一些放开、但客户有一些库存。物流、零售都受到控制。 有新客户的对冲,所以今年上半年差不多持平,从去年下半年开始开发新客户,拉面说、联合利华,毛利率可能偏低一些。餐饮渠道毛利率偏高一些
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Q1:湖南子公司30万吨CO2、空分装置、特种气体装置产能建设进度?技术布局情况?稀有气体触纯度? A:上游巴林石化部分装置会迁移到湖南云溪公园,公司顺着他们新设项目,主要包括9万Nm3/h空分装置,新设稀有气体吸附装置,可以很好解决稀有气体的气源问题。配套产能2300吨氪气、300吨氙气、37000方氖气、13000方氦气,预计23Q2正式投产。纯度都是电子级特气。 Q2:电子特气相较海外主要差距在哪?稀有和激光混配的难度在哪? A:国内稀有气体和高端混配气体94%以上被外资垄断,公司是从18
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【第四次⼯业⾰命中的智能制造的发展】 制造业的发展趋势:仍聚焦全球化市场及竞争、市场难以预测、技术快速迭代、⼈才短缺、供应链影响⼤ 决定制造业发展的因素:政府政策、货币因素、外资投资、基础设施、⼈才因素、能源及原材料供应、技术因素 【主要国家的竞争策略】 德国制造业成功因素:重视制造业⼈才培养、良好的创新和研发环境、传承下来的出⼝⽂化、良好的劳资关系、⼀系列的制造特区、欧元区的创⽴ 德国未来战略:聚焦精品战略、保持创新优势、⼯业 4.0 升级转型、降低能源和原材料成本 ⽇本制造业成功因素:重视制
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在白酒布局方面,华润先后斩获景芝和金种子,但都不能摆脱在酒业布局方面落后于复星(控股舍得和金徽酒)的客观事实,但随着华润入主金沙,华润在酒业投资方面实现了对复星的超越,因为从规模上,金沙规模接近舍得,其2021年收入达60余亿,居酱酒前五;而景芝+金种子又规模上可以pk金徽,市值上金种子(177亿)超过了金徽(152亿)。 🔥华润在白酒的动作,一方面肯定是借助了其身份优势,另一方面也侧面验证这或是新一轮低位酒业布局的窗口期。对于前2轮布局酒业落后的企业,现在是上车机会。 🔥复星有布局酱酒的强
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🌼财务数据 公司预告22H1实现归母净利润1.9-2.1亿元,同增58-74%,扣非净利润1.8-2.0亿元,同增74-93%。 22Q2公司归母净利润中值在0.95亿元,同增62%,环比下降1%,扣非净利润中值在1.00亿元,同增49%,环增0.1%。 🌼业绩拆分 我们预计公司Q2出货约1.1万吨,同增48%,环增3%,以中值业绩看,扣非吨净利润在0.86万元,同增9%,环减4%。 从量上看公司Q2受制于疫情影响,增速一般,单吨净利润环比略减主要系Q2以来NMP价格处于下降中。根据长信化学
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投研掘地蜂
2022-07-17 16:04:57
立即打开 【国盛计算机】智能汽车景气度与核心标的估值评估
【国盛计算机】智能汽车景气度与核心标的估值评估
有道云笔记
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中科创达
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投研掘地蜂
2022-07-17 12:05:04
【航空出行恢复情况日度跟踪】
✈️【航空出行恢复情况日度跟踪】· 2022年7月16日 [太阳]7月15日,中国国内客运航班架次为10533班;旅客运输量约为114万人次,同比21年减少34.5%,同比19年减少31.3% [太阳]平均票价约为980元(含燃油附加费),同比21年上涨0.8%,同比19年上涨10.2%;单日模拟国内行业收入较21年同比减少33.9%,与19年同比减少23.9%。 [太阳]预计未来五天国内平均运输架次、平均旅客运输量和平均票价分别为12064班、125万人次和1040元。 [太阳]7月15日,北
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中国国航
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投研掘地蜂
2022-07-17 10:01:24
索菲亚交流
Q:疫情后复苏怎么样? A:今年上半年压力比20年大,20年1月底到3月底就复苏了,Q1只占全年15%左右,爬坡到Q4占全年35%。今年疫情从3、4月开始,影响更大。目前看4-6月接单情况、业绩是在回暖,今年是稳步复苏,对于全年的预期还是比较乐观,今年4-5月疫情最严重的时候没有出现负增长,大盘还是稳住了。工程要控制风险,零售增长还是很好。 Q:如何应对地产下行? A:现在对于我们来说,存量房有巨大的空间,在快速增长。存量房分两类,局部改造和整体翻新,需求处于快速增长阶段。索菲亚的数据很全,很前
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索菲亚
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投研掘地蜂
2022-07-17 10:00:48
日辰股份交流
Q:Q2销售进展情况?对下半年的展望? A:Q1收入上涨7%,春节、固定成本比较多,所以我们一般不太看Q1的情况。 Q2非常不好,3月青岛疫情,3月之后是上海的疫情,Q2下游B端餐饮连锁下滑40%-50%,呷哺的凑凑在北京上海比较多,疫情管控比我们想象的要严重得多。原先认为6月可以期待,但6月实际是最差的,尽管需求有一些放开、但客户有一些库存。物流、零售都受到控制。 有新客户的对冲,所以今年上半年差不多持平,从去年下半年开始开发新客户,拉面说、联合利华,毛利率可能偏低一些。餐饮渠道毛利率偏高一些
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日辰股份
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投研掘地蜂
2022-07-17 08:11:44
凯美特气交流
Q1:湖南子公司30万吨CO2、空分装置、特种气体装置产能建设进度?技术布局情况?稀有气体触纯度? A:上游巴林石化部分装置会迁移到湖南云溪公园,公司顺着他们新设项目,主要包括9万Nm3/h空分装置,新设稀有气体吸附装置,可以很好解决稀有气体的气源问题。配套产能2300吨氪气、300吨氙气、37000方氖气、13000方氦气,预计23Q2正式投产。纯度都是电子级特气。 Q2:电子特气相较海外主要差距在哪?稀有和激光混配的难度在哪? A:国内稀有气体和高端混配气体94%以上被外资垄断,公司是从18
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凯美特气
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投研掘地蜂
2022-07-17 08:10:22
宁德时代首席制造官:制造强国的崛起之路
【第四次⼯业⾰命中的智能制造的发展】 制造业的发展趋势:仍聚焦全球化市场及竞争、市场难以预测、技术快速迭代、⼈才短缺、供应链影响⼤ 决定制造业发展的因素:政府政策、货币因素、外资投资、基础设施、⼈才因素、能源及原材料供应、技术因素 【主要国家的竞争策略】 德国制造业成功因素:重视制造业⼈才培养、良好的创新和研发环境、传承下来的出⼝⽂化、良好的劳资关系、⼀系列的制造特区、欧元区的创⽴ 德国未来战略:聚焦精品战略、保持创新优势、⼯业 4.0 升级转型、降低能源和原材料成本 ⽇本制造业成功因素:重视制
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宁德时代
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投研掘地蜂
2022-07-17 08:08:23
文灿股份会议纪要
核心要点: 文灿6-7月订单爆量,各大下游车厂都在催单,产能扩张速度跟不上订单增长速度,而且重型一体化压铸件22Q4后开始贡献收入并持续爬坡。 产值计算:对于6000吨的压铸机,单件产品20-25公斤左右,一天350-400件,每年运转300天以上,产值1.5-2亿左右;另一方面设备投入产出比在1:2-2.5之间,同样可推出产值在1.5-2.5亿之间。 一体化压铸设备:力劲的二板机订单锁产能到23年底,意味着其余客户要拿到设备开始至少要到24年下半年,量产最快是24年年底,届时文灿已经有明显的客
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文灿股份
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投研掘地蜂
2022-07-16 21:53:48
【华泰计算机】恒生电子:疫情至暗时刻已过,Q3有望迎来拐点20220715
【华泰计算机】恒生电子:疫情至暗时刻已过,Q3有望迎来拐点20220715
有道云笔记
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恒生电子
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