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投研掘地蜂
不预设立场,仅为投研信息搬运工,仅供参考。据此操作后果自负。
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:48:03
再谈风机出海
🌼国内风机出海规模优势及价格优势 规模优势:上游零部件国内产量占比超60%。中国风力发电机、轮毂、机架、叶片、齿轮箱、轴承等产量占全球60%-70%,风电机组的产量占全球的2/3以上。 价格优势:国内风机价格自2021年以来大幅下降,本周海上风机价格最低4109元/kW、陆上风机价格最低2200元/kW,对比2021年海外维斯塔斯售价6009元/kW,国内风机价格优势明显。 🌼国内风机出海安装属性的壁垒及途径 风机安装及后期运维属性强,因此整机厂商出海并非止于销售风机,更关键的是完成风电项目
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明阳智能
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1.21
投研掘地蜂
2022-07-11 06:47:26
重视盈利及估值空间打开的猪肉股
1、生猪板块:复盘约谈后猪价和煤价的走势,重视盈利及估值空间打开的养猪股! 1)本周猪价呈震荡向上趋势,截止7月10日生猪均价22.55元/kg,较上周末21.34元/kg上涨5.7%(智农通);15kg仔猪价格744元/头(上周640元/头,涌益),50kg二元母猪价格1821元/头(上周1798元/头,涌益),随猪价上涨,仔猪补栏情绪增加显著,母猪补栏情绪则相对有限。此外,出栏均重环比基本持平为125.34kg。 2)对比煤企和猪企约谈,看猪价影响几何?针对发改委约谈猪企后续影响,对比此前煤
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东瑞股份
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1.62
投研掘地蜂
2022-07-11 06:46:26
煤炭:需求改善可期,关注焦煤弹性
🌸前期受海内外需求担忧扰动,煤炭股出现持续回落,尤其焦煤板块跌幅较大,我们认为,目前悲观情绪宣泄较为充分,需求端边际改善可期: 1. 防疫方案调整,疫情防控形势向好,下半年稳增长有望发力; 2. 政策效果逐步显现,地产销售改善,极端天气过后开工可期; 3. 主流焦煤公司Q3焦煤长协价格预计稳健,Q4仍有上调空间; 4. 欧洲计划重启煤电,海外油价及煤价再现大幅上涨; 5. 电厂日耗水平已超21年同期,库存持续回落。 🌸建议重点关注前期跌幅较大的焦煤龙头【山西焦煤,PE 5.5x】、【平煤股份
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华阳股份
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2.87
投研掘地蜂
2022-07-11 06:45:38
招商电新部分公司更新
【当升科技】 1、公司已经形成优秀的海外和国内客户群体,Q2随着SK全球份额提升以及新客户放量出货近2万吨,下半年预计环比继续高增长。 2、估算Q2公司单吨利润3万元左右,主要系A)公司海外需求释放,拉动高镍占比超过4成;B)公司海外客户占比近7成,定价好,同时受益于当前国内外钴价差;C)少量锂库存;D)放量后成本摊薄。 3、公司下半年出货有望环比高增长;同时高镍占比提升,单位利润也将保持较高水平。往后展望,公司考虑外协后2022-2023年出货产能近10、15万吨,欧洲子公司首期10万吨产能也
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当升科技
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1.21
投研掘地蜂
2022-07-11 06:44:30
华润啤酒交流要点
H1:销量接近持平,ASP中到高个位数增长(接近大个位数),收入中到高个位数增长。次高及以上销量增长接近两位数(10%左右),喜力增速快,老雪有不错发展,SuperX、纯生因为覆盖区域广、受损偏大,增速慢于次高整体;主流+低档的表现要比中档好。吨成本高个位数增长,毛利率接近持平,销售及管理费率控制。H1在高基数、疫情扰动下,经营性盈利能增长应该算不错,利润率能改善是最理想的状态。 全年:预计销量正增长,但速度不太高。次高及以上销量重点看7-8月,正常有可能接近或者超过20%,但较难达到去年的27
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华润啤酒
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:43:18
中科创达交流
2022Q2,保持40%+的营收增速预期,全年保持年初40%+的增长预期不变。 随着汽车智能化网联化不断提高,该领域也得到了越来越多的关注。公司在汽车领域布局非常早,下面分别以座舱域和驾驶域进行介绍: 座舱域:去年高通发布8295平台,采用5nm技术,公司也已经有相应的方案展出,用到芯片优势比如CPU算力、图形处理能力来突出公司软件方面能力。公司一方面在座舱新方案里提供全屏幕场景的多屏联动、升级电影级别视觉效果,同时创新的在自动驾驶平台把低速场景的泊车方案整合到座舱芯片平台里面,另外还把很多环视
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中科创达
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:41:22
康希诺交流
问:如何保证新冠腺病毒载体疫苗的毛利水平? 从去年的财务数据来看,整体的毛利率在70%左右,但是今年产品的整体定价跟去年还是有比较大的区别的,去年的定价相对来讲会比较高一些,比如海外出口的单价大概是在10-20美金之间,原液可能相应的打一点点的折扣,所以毛利率会相对比较高。国内一直以来都是降价的趋势,所以去年的总体毛利率比较高也是得益于海外的销售占比比较高,有一个向上拉升的作用。 今年海外的定价也是下降的趋势,比如莫德那的例子,根据莫德那年报公布的销售收入及其每个季度的供应情况,可以粗算出,它去
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康希诺
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:40:47
汽车PCB行业专家交流
1. 汽车PCB现状及未来两年技术路径? 新能源车和传统车区别:1)商业模式变化---传统汽车是tier1商业模式,一辆车几十上百个模块,对应不同的功能;新能源汽车以特斯拉为代表,国内有一供集成的主机厂模式和tierX模式(类似于ODM合作方式)。商业模式变化使得板块对应的客户不同。2)对PCB量和价值带来影响---传统车的ECU类别较为简单,技术等级在PCB行业比较低端,形态单一,价值量较低;新能源汽车板的数量没有传统车多(eg:6个域控制器,下面小的ECU模块一共小几十块,传统车大几十块上百
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世运电路
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:40:04
捷佳伟创交流
Q:PE-Poly会在哪些下游客户做实验?能拿到哪些客户订单? A:通威是最早用我们的PE-Poly设备,另外江苏那边也有个客户在用。已经取得订单的客户包括润阳、晶澳、三一重工,也有好几家客户在谈。 润阳那边拿了5GW的改造订单,晶澳那边已经有1GW订单,后续还有4GW订单没定。 Q:除了PE-Poly,还能确认收入的业务有哪些? A:除了PE-Poly,公司在PERC和TOPCon能够提供整线服务,也就是这两种技术路线所有的设备我们都能做。这些设备还能用于BC路线。原来传统的清洗制绒、扩散、P
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捷佳伟创
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:27:04
光伏产业链最新调研
【各环节现状】 硅料、硅片、电池价格上涨主要原因: 第一,东方希望的硅料事故; 第二,检修; 第三,单晶炉的扩张迅速。 以上原因导致七月份硅料实际产出低于预期,相对于六月份有将近 6000 吨左右的下滑, 使得成本上升。现在的问题不在于硅料价格,而在于各家单晶炉企业能不能买到足够的硅料来保证生产。 现在硅片的成交量比较好,尤其是 182 的,因为在电池产线中 182 的数量在增加,所以对于硅料的需求也在增加。 电池价格已经水涨船高 (在隆基的价格出来之前,电池价格上涨,只不过当时出于各方面原因没
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通威股份
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:25:43
国金:培育钻设备/生产/切磨仍供不应求
国金:培育钻设备/生产/切磨仍供不应求 当前培育钻石产业链仍处于供不应求状态,从设备、生产到切磨端均加速扩产中。下半年海外珠宝旺季到来,有望进一步加速消化产能,继续推荐HTHP龙头中兵红箭,加速扩产的力量钻石,Q2主业业绩预告超预期、CVD新锐四方达,下半年CVD及硬质合金新业务贡献增量的沃尔德,建议关注风电轴承业务扩产放量的国机精工。 本周我们组织了河南培育钻调研:产业链上下游加速扩产,总体仍供不应求,无论是设备还是毛钻均需现金购买/提前预付部分货款。 设备端:1)HTHP:2021年国内压机
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国机精工
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3.33
投研掘地蜂
2022-07-11 05:54:49
万华化学周度跟踪
[庆祝]【方正化工】万华化学周度跟踪20220710 [玫瑰]产品方面 本周(数据截至7月7日)聚合MDI价格为1.72万元/吨,环比下降6.0%,供给端减少,东曹瑞安8月初存检修计划;需求端以消化库存为主,预计下周聚合MDI市场小幅上涨。本周TDI价格为1.74万元/吨,供应量因福建万华、上海科思创、上海巴斯夫TDI装置停车检修而缩减;需求端原料库存积压,7月终端处于传统淡季,刚需采购为主,预计下周TDI价格小幅波动。本周硬泡聚醚价格为1.01万元/吨,环比上涨0.5%,软泡聚醚价格为1.02
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万华化学
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投研掘地蜂
2022-07-10 21:18:21
基础化工行业周跟踪
成本支撑叠加下游需求回升,六氟磷酸锂价格如期反弹。在经历了近4个月的持续下滑后,国内六氟磷酸锂价格相较于前期高点下滑约60%,本周国内六氟磷酸锂价格终于迎来反弹。根据百川盈孚数据,截至7月8日,国内六氟磷酸锂价格为25.3万元/吨,我们认为后续国内六氟磷酸锂价格有望迎来持续性反弹。成本端碳酸锂价格仍处于45万元/吨以上的高位,提供有力成本支撑;需求端电解液开工率快速上行,有望带动六氟磷酸锂需求。此外,其他原料端部分厂家的搬迁行为也将致使五氯化磷等原料短期供给收缩。 六氟磷酸锂在建/规划产能落地或
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石大胜华
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投研掘地蜂
2022-07-10 21:17:38
社服周观点
🌟纺织服装:1)纺织:Nike运动鞋第一大制造商丰泰6月销售新高,欧美需求隐忧不改制造龙头长期成长,订单往往被优先保护,穿越需求低谷之后份额不断提升。2)服装:下半年重点关注内需复苏下更具需求韧性的细分赛道,参照20年运动、家纺有望率先恢复。 🌟化妆品医美:1)化妆品:6月抖音等新兴渠道销售爆发,重点关注增速快且集中度高的功能性护肤品赛道、公司组织架构灵活、大单品表现亮眼的国货龙头。2)医美:疫情影响终端客流,22Q2业绩承压,但医美需求韧性大,疫后有望快速反弹,看好大单品驱动、产品管线布局
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珀莱雅
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投研掘地蜂
2022-07-10 21:17:00
cpi数据点评
1⃣ 猪肉价格回升以及核心价格修复是下半年乃至明年一季度CPI同比继续上行的主要推动力量。中性预期下,今年9月CPI同比可能破3%;到明年Q1,CPI同比均值可能达到3.4%。 2⃣ 仅就今年国内通胀形势来看,有三个特征:一是消费通胀上行、工业通胀下行;二是供给冲击推动通胀向上,体现为油价和猪周期的扰动;三是需求疲软对核心通胀形成拖累,核心CPI同比年内难以突破2%。进一步地,今年经济要“突围”,为了稳经济、保就业,在增长和物价的取舍中,至少就今年来看,我们要更侧重于增长,尤其是在通胀存在明显的
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牧原股份
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:48:03
再谈风机出海
🌼国内风机出海规模优势及价格优势 规模优势:上游零部件国内产量占比超60%。中国风力发电机、轮毂、机架、叶片、齿轮箱、轴承等产量占全球60%-70%,风电机组的产量占全球的2/3以上。 价格优势:国内风机价格自2021年以来大幅下降,本周海上风机价格最低4109元/kW、陆上风机价格最低2200元/kW,对比2021年海外维斯塔斯售价6009元/kW,国内风机价格优势明显。 🌼国内风机出海安装属性的壁垒及途径 风机安装及后期运维属性强,因此整机厂商出海并非止于销售风机,更关键的是完成风电项目
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明阳智能
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:47:26
重视盈利及估值空间打开的猪肉股
1、生猪板块:复盘约谈后猪价和煤价的走势,重视盈利及估值空间打开的养猪股! 1)本周猪价呈震荡向上趋势,截止7月10日生猪均价22.55元/kg,较上周末21.34元/kg上涨5.7%(智农通);15kg仔猪价格744元/头(上周640元/头,涌益),50kg二元母猪价格1821元/头(上周1798元/头,涌益),随猪价上涨,仔猪补栏情绪增加显著,母猪补栏情绪则相对有限。此外,出栏均重环比基本持平为125.34kg。 2)对比煤企和猪企约谈,看猪价影响几何?针对发改委约谈猪企后续影响,对比此前煤
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东瑞股份
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:46:26
煤炭:需求改善可期,关注焦煤弹性
🌸前期受海内外需求担忧扰动,煤炭股出现持续回落,尤其焦煤板块跌幅较大,我们认为,目前悲观情绪宣泄较为充分,需求端边际改善可期: 1. 防疫方案调整,疫情防控形势向好,下半年稳增长有望发力; 2. 政策效果逐步显现,地产销售改善,极端天气过后开工可期; 3. 主流焦煤公司Q3焦煤长协价格预计稳健,Q4仍有上调空间; 4. 欧洲计划重启煤电,海外油价及煤价再现大幅上涨; 5. 电厂日耗水平已超21年同期,库存持续回落。 🌸建议重点关注前期跌幅较大的焦煤龙头【山西焦煤,PE 5.5x】、【平煤股份
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华阳股份
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:45:38
招商电新部分公司更新
【当升科技】 1、公司已经形成优秀的海外和国内客户群体,Q2随着SK全球份额提升以及新客户放量出货近2万吨,下半年预计环比继续高增长。 2、估算Q2公司单吨利润3万元左右,主要系A)公司海外需求释放,拉动高镍占比超过4成;B)公司海外客户占比近7成,定价好,同时受益于当前国内外钴价差;C)少量锂库存;D)放量后成本摊薄。 3、公司下半年出货有望环比高增长;同时高镍占比提升,单位利润也将保持较高水平。往后展望,公司考虑外协后2022-2023年出货产能近10、15万吨,欧洲子公司首期10万吨产能也
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当升科技
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:44:30
华润啤酒交流要点
H1:销量接近持平,ASP中到高个位数增长(接近大个位数),收入中到高个位数增长。次高及以上销量增长接近两位数(10%左右),喜力增速快,老雪有不错发展,SuperX、纯生因为覆盖区域广、受损偏大,增速慢于次高整体;主流+低档的表现要比中档好。吨成本高个位数增长,毛利率接近持平,销售及管理费率控制。H1在高基数、疫情扰动下,经营性盈利能增长应该算不错,利润率能改善是最理想的状态。 全年:预计销量正增长,但速度不太高。次高及以上销量重点看7-8月,正常有可能接近或者超过20%,但较难达到去年的27
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华润啤酒
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:43:18
中科创达交流
2022Q2,保持40%+的营收增速预期,全年保持年初40%+的增长预期不变。 随着汽车智能化网联化不断提高,该领域也得到了越来越多的关注。公司在汽车领域布局非常早,下面分别以座舱域和驾驶域进行介绍: 座舱域:去年高通发布8295平台,采用5nm技术,公司也已经有相应的方案展出,用到芯片优势比如CPU算力、图形处理能力来突出公司软件方面能力。公司一方面在座舱新方案里提供全屏幕场景的多屏联动、升级电影级别视觉效果,同时创新的在自动驾驶平台把低速场景的泊车方案整合到座舱芯片平台里面,另外还把很多环视
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中科创达
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:41:22
康希诺交流
问:如何保证新冠腺病毒载体疫苗的毛利水平? 从去年的财务数据来看,整体的毛利率在70%左右,但是今年产品的整体定价跟去年还是有比较大的区别的,去年的定价相对来讲会比较高一些,比如海外出口的单价大概是在10-20美金之间,原液可能相应的打一点点的折扣,所以毛利率会相对比较高。国内一直以来都是降价的趋势,所以去年的总体毛利率比较高也是得益于海外的销售占比比较高,有一个向上拉升的作用。 今年海外的定价也是下降的趋势,比如莫德那的例子,根据莫德那年报公布的销售收入及其每个季度的供应情况,可以粗算出,它去
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康希诺
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汽车PCB行业专家交流
1. 汽车PCB现状及未来两年技术路径? 新能源车和传统车区别:1)商业模式变化---传统汽车是tier1商业模式,一辆车几十上百个模块,对应不同的功能;新能源汽车以特斯拉为代表,国内有一供集成的主机厂模式和tierX模式(类似于ODM合作方式)。商业模式变化使得板块对应的客户不同。2)对PCB量和价值带来影响---传统车的ECU类别较为简单,技术等级在PCB行业比较低端,形态单一,价值量较低;新能源汽车板的数量没有传统车多(eg:6个域控制器,下面小的ECU模块一共小几十块,传统车大几十块上百
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世运电路
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2022-07-11 06:40:04
捷佳伟创交流
Q:PE-Poly会在哪些下游客户做实验?能拿到哪些客户订单? A:通威是最早用我们的PE-Poly设备,另外江苏那边也有个客户在用。已经取得订单的客户包括润阳、晶澳、三一重工,也有好几家客户在谈。 润阳那边拿了5GW的改造订单,晶澳那边已经有1GW订单,后续还有4GW订单没定。 Q:除了PE-Poly,还能确认收入的业务有哪些? A:除了PE-Poly,公司在PERC和TOPCon能够提供整线服务,也就是这两种技术路线所有的设备我们都能做。这些设备还能用于BC路线。原来传统的清洗制绒、扩散、P
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捷佳伟创
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0.43
投研掘地蜂
2022-07-11 06:27:04
光伏产业链最新调研
【各环节现状】 硅料、硅片、电池价格上涨主要原因: 第一,东方希望的硅料事故; 第二,检修; 第三,单晶炉的扩张迅速。 以上原因导致七月份硅料实际产出低于预期,相对于六月份有将近 6000 吨左右的下滑, 使得成本上升。现在的问题不在于硅料价格,而在于各家单晶炉企业能不能买到足够的硅料来保证生产。 现在硅片的成交量比较好,尤其是 182 的,因为在电池产线中 182 的数量在增加,所以对于硅料的需求也在增加。 电池价格已经水涨船高 (在隆基的价格出来之前,电池价格上涨,只不过当时出于各方面原因没
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通威股份
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2022-07-11 06:25:43
国金:培育钻设备/生产/切磨仍供不应求
国金:培育钻设备/生产/切磨仍供不应求 当前培育钻石产业链仍处于供不应求状态,从设备、生产到切磨端均加速扩产中。下半年海外珠宝旺季到来,有望进一步加速消化产能,继续推荐HTHP龙头中兵红箭,加速扩产的力量钻石,Q2主业业绩预告超预期、CVD新锐四方达,下半年CVD及硬质合金新业务贡献增量的沃尔德,建议关注风电轴承业务扩产放量的国机精工。 本周我们组织了河南培育钻调研:产业链上下游加速扩产,总体仍供不应求,无论是设备还是毛钻均需现金购买/提前预付部分货款。 设备端:1)HTHP:2021年国内压机
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国机精工
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2022-07-11 05:54:49
万华化学周度跟踪
[庆祝]【方正化工】万华化学周度跟踪20220710 [玫瑰]产品方面 本周(数据截至7月7日)聚合MDI价格为1.72万元/吨,环比下降6.0%,供给端减少,东曹瑞安8月初存检修计划;需求端以消化库存为主,预计下周聚合MDI市场小幅上涨。本周TDI价格为1.74万元/吨,供应量因福建万华、上海科思创、上海巴斯夫TDI装置停车检修而缩减;需求端原料库存积压,7月终端处于传统淡季,刚需采购为主,预计下周TDI价格小幅波动。本周硬泡聚醚价格为1.01万元/吨,环比上涨0.5%,软泡聚醚价格为1.02
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万华化学
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2022-07-10 21:18:21
基础化工行业周跟踪
成本支撑叠加下游需求回升,六氟磷酸锂价格如期反弹。在经历了近4个月的持续下滑后,国内六氟磷酸锂价格相较于前期高点下滑约60%,本周国内六氟磷酸锂价格终于迎来反弹。根据百川盈孚数据,截至7月8日,国内六氟磷酸锂价格为25.3万元/吨,我们认为后续国内六氟磷酸锂价格有望迎来持续性反弹。成本端碳酸锂价格仍处于45万元/吨以上的高位,提供有力成本支撑;需求端电解液开工率快速上行,有望带动六氟磷酸锂需求。此外,其他原料端部分厂家的搬迁行为也将致使五氯化磷等原料短期供给收缩。 六氟磷酸锂在建/规划产能落地或
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社服周观点
🌟纺织服装:1)纺织:Nike运动鞋第一大制造商丰泰6月销售新高,欧美需求隐忧不改制造龙头长期成长,订单往往被优先保护,穿越需求低谷之后份额不断提升。2)服装:下半年重点关注内需复苏下更具需求韧性的细分赛道,参照20年运动、家纺有望率先恢复。 🌟化妆品医美:1)化妆品:6月抖音等新兴渠道销售爆发,重点关注增速快且集中度高的功能性护肤品赛道、公司组织架构灵活、大单品表现亮眼的国货龙头。2)医美:疫情影响终端客流,22Q2业绩承压,但医美需求韧性大,疫后有望快速反弹,看好大单品驱动、产品管线布局
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珀莱雅
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2022-07-10 21:17:00
cpi数据点评
1⃣ 猪肉价格回升以及核心价格修复是下半年乃至明年一季度CPI同比继续上行的主要推动力量。中性预期下,今年9月CPI同比可能破3%;到明年Q1,CPI同比均值可能达到3.4%。 2⃣ 仅就今年国内通胀形势来看,有三个特征:一是消费通胀上行、工业通胀下行;二是供给冲击推动通胀向上,体现为油价和猪周期的扰动;三是需求疲软对核心通胀形成拖累,核心CPI同比年内难以突破2%。进一步地,今年经济要“突围”,为了稳经济、保就业,在增长和物价的取舍中,至少就今年来看,我们要更侧重于增长,尤其是在通胀存在明显的
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再谈风机出海
🌼国内风机出海规模优势及价格优势 规模优势:上游零部件国内产量占比超60%。中国风力发电机、轮毂、机架、叶片、齿轮箱、轴承等产量占全球60%-70%,风电机组的产量占全球的2/3以上。 价格优势:国内风机价格自2021年以来大幅下降,本周海上风机价格最低4109元/kW、陆上风机价格最低2200元/kW,对比2021年海外维斯塔斯售价6009元/kW,国内风机价格优势明显。 🌼国内风机出海安装属性的壁垒及途径 风机安装及后期运维属性强,因此整机厂商出海并非止于销售风机,更关键的是完成风电项目
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2022-07-11 06:47:26
重视盈利及估值空间打开的猪肉股
1、生猪板块:复盘约谈后猪价和煤价的走势,重视盈利及估值空间打开的养猪股! 1)本周猪价呈震荡向上趋势,截止7月10日生猪均价22.55元/kg,较上周末21.34元/kg上涨5.7%(智农通);15kg仔猪价格744元/头(上周640元/头,涌益),50kg二元母猪价格1821元/头(上周1798元/头,涌益),随猪价上涨,仔猪补栏情绪增加显著,母猪补栏情绪则相对有限。此外,出栏均重环比基本持平为125.34kg。 2)对比煤企和猪企约谈,看猪价影响几何?针对发改委约谈猪企后续影响,对比此前煤
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东瑞股份
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1.62
投研掘地蜂
2022-07-11 06:46:26
煤炭:需求改善可期,关注焦煤弹性
🌸前期受海内外需求担忧扰动,煤炭股出现持续回落,尤其焦煤板块跌幅较大,我们认为,目前悲观情绪宣泄较为充分,需求端边际改善可期: 1. 防疫方案调整,疫情防控形势向好,下半年稳增长有望发力; 2. 政策效果逐步显现,地产销售改善,极端天气过后开工可期; 3. 主流焦煤公司Q3焦煤长协价格预计稳健,Q4仍有上调空间; 4. 欧洲计划重启煤电,海外油价及煤价再现大幅上涨; 5. 电厂日耗水平已超21年同期,库存持续回落。 🌸建议重点关注前期跌幅较大的焦煤龙头【山西焦煤,PE 5.5x】、【平煤股份
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华阳股份
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2.87
投研掘地蜂
2022-07-11 06:45:38
招商电新部分公司更新
【当升科技】 1、公司已经形成优秀的海外和国内客户群体,Q2随着SK全球份额提升以及新客户放量出货近2万吨,下半年预计环比继续高增长。 2、估算Q2公司单吨利润3万元左右,主要系A)公司海外需求释放,拉动高镍占比超过4成;B)公司海外客户占比近7成,定价好,同时受益于当前国内外钴价差;C)少量锂库存;D)放量后成本摊薄。 3、公司下半年出货有望环比高增长;同时高镍占比提升,单位利润也将保持较高水平。往后展望,公司考虑外协后2022-2023年出货产能近10、15万吨,欧洲子公司首期10万吨产能也
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当升科技
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1.21
投研掘地蜂
2022-07-11 06:44:30
华润啤酒交流要点
H1:销量接近持平,ASP中到高个位数增长(接近大个位数),收入中到高个位数增长。次高及以上销量增长接近两位数(10%左右),喜力增速快,老雪有不错发展,SuperX、纯生因为覆盖区域广、受损偏大,增速慢于次高整体;主流+低档的表现要比中档好。吨成本高个位数增长,毛利率接近持平,销售及管理费率控制。H1在高基数、疫情扰动下,经营性盈利能增长应该算不错,利润率能改善是最理想的状态。 全年:预计销量正增长,但速度不太高。次高及以上销量重点看7-8月,正常有可能接近或者超过20%,但较难达到去年的27
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华润啤酒
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1.45
投研掘地蜂
2022-07-11 06:43:18
中科创达交流
2022Q2,保持40%+的营收增速预期,全年保持年初40%+的增长预期不变。 随着汽车智能化网联化不断提高,该领域也得到了越来越多的关注。公司在汽车领域布局非常早,下面分别以座舱域和驾驶域进行介绍: 座舱域:去年高通发布8295平台,采用5nm技术,公司也已经有相应的方案展出,用到芯片优势比如CPU算力、图形处理能力来突出公司软件方面能力。公司一方面在座舱新方案里提供全屏幕场景的多屏联动、升级电影级别视觉效果,同时创新的在自动驾驶平台把低速场景的泊车方案整合到座舱芯片平台里面,另外还把很多环视
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中科创达
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1.45
投研掘地蜂
2022-07-11 06:41:22
康希诺交流
问:如何保证新冠腺病毒载体疫苗的毛利水平? 从去年的财务数据来看,整体的毛利率在70%左右,但是今年产品的整体定价跟去年还是有比较大的区别的,去年的定价相对来讲会比较高一些,比如海外出口的单价大概是在10-20美金之间,原液可能相应的打一点点的折扣,所以毛利率会相对比较高。国内一直以来都是降价的趋势,所以去年的总体毛利率比较高也是得益于海外的销售占比比较高,有一个向上拉升的作用。 今年海外的定价也是下降的趋势,比如莫德那的例子,根据莫德那年报公布的销售收入及其每个季度的供应情况,可以粗算出,它去
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康希诺
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1.45
投研掘地蜂
2022-07-11 06:40:47
汽车PCB行业专家交流
1. 汽车PCB现状及未来两年技术路径? 新能源车和传统车区别:1)商业模式变化---传统汽车是tier1商业模式,一辆车几十上百个模块,对应不同的功能;新能源汽车以特斯拉为代表,国内有一供集成的主机厂模式和tierX模式(类似于ODM合作方式)。商业模式变化使得板块对应的客户不同。2)对PCB量和价值带来影响---传统车的ECU类别较为简单,技术等级在PCB行业比较低端,形态单一,价值量较低;新能源汽车板的数量没有传统车多(eg:6个域控制器,下面小的ECU模块一共小几十块,传统车大几十块上百
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世运电路
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0.43
投研掘地蜂
2022-07-11 06:40:04
捷佳伟创交流
Q:PE-Poly会在哪些下游客户做实验?能拿到哪些客户订单? A:通威是最早用我们的PE-Poly设备,另外江苏那边也有个客户在用。已经取得订单的客户包括润阳、晶澳、三一重工,也有好几家客户在谈。 润阳那边拿了5GW的改造订单,晶澳那边已经有1GW订单,后续还有4GW订单没定。 Q:除了PE-Poly,还能确认收入的业务有哪些? A:除了PE-Poly,公司在PERC和TOPCon能够提供整线服务,也就是这两种技术路线所有的设备我们都能做。这些设备还能用于BC路线。原来传统的清洗制绒、扩散、P
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捷佳伟创
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:27:04
光伏产业链最新调研
【各环节现状】 硅料、硅片、电池价格上涨主要原因: 第一,东方希望的硅料事故; 第二,检修; 第三,单晶炉的扩张迅速。 以上原因导致七月份硅料实际产出低于预期,相对于六月份有将近 6000 吨左右的下滑, 使得成本上升。现在的问题不在于硅料价格,而在于各家单晶炉企业能不能买到足够的硅料来保证生产。 现在硅片的成交量比较好,尤其是 182 的,因为在电池产线中 182 的数量在增加,所以对于硅料的需求也在增加。 电池价格已经水涨船高 (在隆基的价格出来之前,电池价格上涨,只不过当时出于各方面原因没
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通威股份
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:25:43
国金:培育钻设备/生产/切磨仍供不应求
国金:培育钻设备/生产/切磨仍供不应求 当前培育钻石产业链仍处于供不应求状态,从设备、生产到切磨端均加速扩产中。下半年海外珠宝旺季到来,有望进一步加速消化产能,继续推荐HTHP龙头中兵红箭,加速扩产的力量钻石,Q2主业业绩预告超预期、CVD新锐四方达,下半年CVD及硬质合金新业务贡献增量的沃尔德,建议关注风电轴承业务扩产放量的国机精工。 本周我们组织了河南培育钻调研:产业链上下游加速扩产,总体仍供不应求,无论是设备还是毛钻均需现金购买/提前预付部分货款。 设备端:1)HTHP:2021年国内压机
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国机精工
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3.33
投研掘地蜂
2022-07-11 05:54:49
万华化学周度跟踪
[庆祝]【方正化工】万华化学周度跟踪20220710 [玫瑰]产品方面 本周(数据截至7月7日)聚合MDI价格为1.72万元/吨,环比下降6.0%,供给端减少,东曹瑞安8月初存检修计划;需求端以消化库存为主,预计下周聚合MDI市场小幅上涨。本周TDI价格为1.74万元/吨,供应量因福建万华、上海科思创、上海巴斯夫TDI装置停车检修而缩减;需求端原料库存积压,7月终端处于传统淡季,刚需采购为主,预计下周TDI价格小幅波动。本周硬泡聚醚价格为1.01万元/吨,环比上涨0.5%,软泡聚醚价格为1.02
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万华化学
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投研掘地蜂
2022-07-10 21:18:21
基础化工行业周跟踪
成本支撑叠加下游需求回升,六氟磷酸锂价格如期反弹。在经历了近4个月的持续下滑后,国内六氟磷酸锂价格相较于前期高点下滑约60%,本周国内六氟磷酸锂价格终于迎来反弹。根据百川盈孚数据,截至7月8日,国内六氟磷酸锂价格为25.3万元/吨,我们认为后续国内六氟磷酸锂价格有望迎来持续性反弹。成本端碳酸锂价格仍处于45万元/吨以上的高位,提供有力成本支撑;需求端电解液开工率快速上行,有望带动六氟磷酸锂需求。此外,其他原料端部分厂家的搬迁行为也将致使五氯化磷等原料短期供给收缩。 六氟磷酸锂在建/规划产能落地或
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石大胜华
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投研掘地蜂
2022-07-10 21:17:38
社服周观点
🌟纺织服装:1)纺织:Nike运动鞋第一大制造商丰泰6月销售新高,欧美需求隐忧不改制造龙头长期成长,订单往往被优先保护,穿越需求低谷之后份额不断提升。2)服装:下半年重点关注内需复苏下更具需求韧性的细分赛道,参照20年运动、家纺有望率先恢复。 🌟化妆品医美:1)化妆品:6月抖音等新兴渠道销售爆发,重点关注增速快且集中度高的功能性护肤品赛道、公司组织架构灵活、大单品表现亮眼的国货龙头。2)医美:疫情影响终端客流,22Q2业绩承压,但医美需求韧性大,疫后有望快速反弹,看好大单品驱动、产品管线布局
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珀莱雅
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投研掘地蜂
2022-07-10 21:17:00
cpi数据点评
1⃣ 猪肉价格回升以及核心价格修复是下半年乃至明年一季度CPI同比继续上行的主要推动力量。中性预期下,今年9月CPI同比可能破3%;到明年Q1,CPI同比均值可能达到3.4%。 2⃣ 仅就今年国内通胀形势来看,有三个特征:一是消费通胀上行、工业通胀下行;二是供给冲击推动通胀向上,体现为油价和猪周期的扰动;三是需求疲软对核心通胀形成拖累,核心CPI同比年内难以突破2%。进一步地,今年经济要“突围”,为了稳经济、保就业,在增长和物价的取舍中,至少就今年来看,我们要更侧重于增长,尤其是在通胀存在明显的
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牧原股份
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:48:03
再谈风机出海
🌼国内风机出海规模优势及价格优势 规模优势:上游零部件国内产量占比超60%。中国风力发电机、轮毂、机架、叶片、齿轮箱、轴承等产量占全球60%-70%,风电机组的产量占全球的2/3以上。 价格优势:国内风机价格自2021年以来大幅下降,本周海上风机价格最低4109元/kW、陆上风机价格最低2200元/kW,对比2021年海外维斯塔斯售价6009元/kW,国内风机价格优势明显。 🌼国内风机出海安装属性的壁垒及途径 风机安装及后期运维属性强,因此整机厂商出海并非止于销售风机,更关键的是完成风电项目
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明阳智能
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:47:26
重视盈利及估值空间打开的猪肉股
1、生猪板块:复盘约谈后猪价和煤价的走势,重视盈利及估值空间打开的养猪股! 1)本周猪价呈震荡向上趋势,截止7月10日生猪均价22.55元/kg,较上周末21.34元/kg上涨5.7%(智农通);15kg仔猪价格744元/头(上周640元/头,涌益),50kg二元母猪价格1821元/头(上周1798元/头,涌益),随猪价上涨,仔猪补栏情绪增加显著,母猪补栏情绪则相对有限。此外,出栏均重环比基本持平为125.34kg。 2)对比煤企和猪企约谈,看猪价影响几何?针对发改委约谈猪企后续影响,对比此前煤
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东瑞股份
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:46:26
煤炭:需求改善可期,关注焦煤弹性
🌸前期受海内外需求担忧扰动,煤炭股出现持续回落,尤其焦煤板块跌幅较大,我们认为,目前悲观情绪宣泄较为充分,需求端边际改善可期: 1. 防疫方案调整,疫情防控形势向好,下半年稳增长有望发力; 2. 政策效果逐步显现,地产销售改善,极端天气过后开工可期; 3. 主流焦煤公司Q3焦煤长协价格预计稳健,Q4仍有上调空间; 4. 欧洲计划重启煤电,海外油价及煤价再现大幅上涨; 5. 电厂日耗水平已超21年同期,库存持续回落。 🌸建议重点关注前期跌幅较大的焦煤龙头【山西焦煤,PE 5.5x】、【平煤股份
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2022-07-11 06:45:38
招商电新部分公司更新
【当升科技】 1、公司已经形成优秀的海外和国内客户群体,Q2随着SK全球份额提升以及新客户放量出货近2万吨,下半年预计环比继续高增长。 2、估算Q2公司单吨利润3万元左右,主要系A)公司海外需求释放,拉动高镍占比超过4成;B)公司海外客户占比近7成,定价好,同时受益于当前国内外钴价差;C)少量锂库存;D)放量后成本摊薄。 3、公司下半年出货有望环比高增长;同时高镍占比提升,单位利润也将保持较高水平。往后展望,公司考虑外协后2022-2023年出货产能近10、15万吨,欧洲子公司首期10万吨产能也
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当升科技
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2022-07-11 06:44:30
华润啤酒交流要点
H1:销量接近持平,ASP中到高个位数增长(接近大个位数),收入中到高个位数增长。次高及以上销量增长接近两位数(10%左右),喜力增速快,老雪有不错发展,SuperX、纯生因为覆盖区域广、受损偏大,增速慢于次高整体;主流+低档的表现要比中档好。吨成本高个位数增长,毛利率接近持平,销售及管理费率控制。H1在高基数、疫情扰动下,经营性盈利能增长应该算不错,利润率能改善是最理想的状态。 全年:预计销量正增长,但速度不太高。次高及以上销量重点看7-8月,正常有可能接近或者超过20%,但较难达到去年的27
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中科创达交流
2022Q2,保持40%+的营收增速预期,全年保持年初40%+的增长预期不变。 随着汽车智能化网联化不断提高,该领域也得到了越来越多的关注。公司在汽车领域布局非常早,下面分别以座舱域和驾驶域进行介绍: 座舱域:去年高通发布8295平台,采用5nm技术,公司也已经有相应的方案展出,用到芯片优势比如CPU算力、图形处理能力来突出公司软件方面能力。公司一方面在座舱新方案里提供全屏幕场景的多屏联动、升级电影级别视觉效果,同时创新的在自动驾驶平台把低速场景的泊车方案整合到座舱芯片平台里面,另外还把很多环视
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中科创达
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康希诺交流
问:如何保证新冠腺病毒载体疫苗的毛利水平? 从去年的财务数据来看,整体的毛利率在70%左右,但是今年产品的整体定价跟去年还是有比较大的区别的,去年的定价相对来讲会比较高一些,比如海外出口的单价大概是在10-20美金之间,原液可能相应的打一点点的折扣,所以毛利率会相对比较高。国内一直以来都是降价的趋势,所以去年的总体毛利率比较高也是得益于海外的销售占比比较高,有一个向上拉升的作用。 今年海外的定价也是下降的趋势,比如莫德那的例子,根据莫德那年报公布的销售收入及其每个季度的供应情况,可以粗算出,它去
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汽车PCB行业专家交流
1. 汽车PCB现状及未来两年技术路径? 新能源车和传统车区别:1)商业模式变化---传统汽车是tier1商业模式,一辆车几十上百个模块,对应不同的功能;新能源汽车以特斯拉为代表,国内有一供集成的主机厂模式和tierX模式(类似于ODM合作方式)。商业模式变化使得板块对应的客户不同。2)对PCB量和价值带来影响---传统车的ECU类别较为简单,技术等级在PCB行业比较低端,形态单一,价值量较低;新能源汽车板的数量没有传统车多(eg:6个域控制器,下面小的ECU模块一共小几十块,传统车大几十块上百
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世运电路
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2022-07-11 06:40:04
捷佳伟创交流
Q:PE-Poly会在哪些下游客户做实验?能拿到哪些客户订单? A:通威是最早用我们的PE-Poly设备,另外江苏那边也有个客户在用。已经取得订单的客户包括润阳、晶澳、三一重工,也有好几家客户在谈。 润阳那边拿了5GW的改造订单,晶澳那边已经有1GW订单,后续还有4GW订单没定。 Q:除了PE-Poly,还能确认收入的业务有哪些? A:除了PE-Poly,公司在PERC和TOPCon能够提供整线服务,也就是这两种技术路线所有的设备我们都能做。这些设备还能用于BC路线。原来传统的清洗制绒、扩散、P
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2022-07-11 06:27:04
光伏产业链最新调研
【各环节现状】 硅料、硅片、电池价格上涨主要原因: 第一,东方希望的硅料事故; 第二,检修; 第三,单晶炉的扩张迅速。 以上原因导致七月份硅料实际产出低于预期,相对于六月份有将近 6000 吨左右的下滑, 使得成本上升。现在的问题不在于硅料价格,而在于各家单晶炉企业能不能买到足够的硅料来保证生产。 现在硅片的成交量比较好,尤其是 182 的,因为在电池产线中 182 的数量在增加,所以对于硅料的需求也在增加。 电池价格已经水涨船高 (在隆基的价格出来之前,电池价格上涨,只不过当时出于各方面原因没
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2022-07-11 06:25:43
国金:培育钻设备/生产/切磨仍供不应求
国金:培育钻设备/生产/切磨仍供不应求 当前培育钻石产业链仍处于供不应求状态,从设备、生产到切磨端均加速扩产中。下半年海外珠宝旺季到来,有望进一步加速消化产能,继续推荐HTHP龙头中兵红箭,加速扩产的力量钻石,Q2主业业绩预告超预期、CVD新锐四方达,下半年CVD及硬质合金新业务贡献增量的沃尔德,建议关注风电轴承业务扩产放量的国机精工。 本周我们组织了河南培育钻调研:产业链上下游加速扩产,总体仍供不应求,无论是设备还是毛钻均需现金购买/提前预付部分货款。 设备端:1)HTHP:2021年国内压机
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国机精工
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2022-07-11 05:54:49
万华化学周度跟踪
[庆祝]【方正化工】万华化学周度跟踪20220710 [玫瑰]产品方面 本周(数据截至7月7日)聚合MDI价格为1.72万元/吨,环比下降6.0%,供给端减少,东曹瑞安8月初存检修计划;需求端以消化库存为主,预计下周聚合MDI市场小幅上涨。本周TDI价格为1.74万元/吨,供应量因福建万华、上海科思创、上海巴斯夫TDI装置停车检修而缩减;需求端原料库存积压,7月终端处于传统淡季,刚需采购为主,预计下周TDI价格小幅波动。本周硬泡聚醚价格为1.01万元/吨,环比上涨0.5%,软泡聚醚价格为1.02
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万华化学
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基础化工行业周跟踪
成本支撑叠加下游需求回升,六氟磷酸锂价格如期反弹。在经历了近4个月的持续下滑后,国内六氟磷酸锂价格相较于前期高点下滑约60%,本周国内六氟磷酸锂价格终于迎来反弹。根据百川盈孚数据,截至7月8日,国内六氟磷酸锂价格为25.3万元/吨,我们认为后续国内六氟磷酸锂价格有望迎来持续性反弹。成本端碳酸锂价格仍处于45万元/吨以上的高位,提供有力成本支撑;需求端电解液开工率快速上行,有望带动六氟磷酸锂需求。此外,其他原料端部分厂家的搬迁行为也将致使五氯化磷等原料短期供给收缩。 六氟磷酸锂在建/规划产能落地或
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石大胜华
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2022-07-10 21:17:38
社服周观点
🌟纺织服装:1)纺织:Nike运动鞋第一大制造商丰泰6月销售新高,欧美需求隐忧不改制造龙头长期成长,订单往往被优先保护,穿越需求低谷之后份额不断提升。2)服装:下半年重点关注内需复苏下更具需求韧性的细分赛道,参照20年运动、家纺有望率先恢复。 🌟化妆品医美:1)化妆品:6月抖音等新兴渠道销售爆发,重点关注增速快且集中度高的功能性护肤品赛道、公司组织架构灵活、大单品表现亮眼的国货龙头。2)医美:疫情影响终端客流,22Q2业绩承压,但医美需求韧性大,疫后有望快速反弹,看好大单品驱动、产品管线布局
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珀莱雅
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1⃣ 猪肉价格回升以及核心价格修复是下半年乃至明年一季度CPI同比继续上行的主要推动力量。中性预期下,今年9月CPI同比可能破3%;到明年Q1,CPI同比均值可能达到3.4%。 2⃣ 仅就今年国内通胀形势来看,有三个特征:一是消费通胀上行、工业通胀下行;二是供给冲击推动通胀向上,体现为油价和猪周期的扰动;三是需求疲软对核心通胀形成拖累,核心CPI同比年内难以突破2%。进一步地,今年经济要“突围”,为了稳经济、保就业,在增长和物价的取舍中,至少就今年来看,我们要更侧重于增长,尤其是在通胀存在明显的
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再谈风机出海
🌼国内风机出海规模优势及价格优势 规模优势:上游零部件国内产量占比超60%。中国风力发电机、轮毂、机架、叶片、齿轮箱、轴承等产量占全球60%-70%,风电机组的产量占全球的2/3以上。 价格优势:国内风机价格自2021年以来大幅下降,本周海上风机价格最低4109元/kW、陆上风机价格最低2200元/kW,对比2021年海外维斯塔斯售价6009元/kW,国内风机价格优势明显。 🌼国内风机出海安装属性的壁垒及途径 风机安装及后期运维属性强,因此整机厂商出海并非止于销售风机,更关键的是完成风电项目
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重视盈利及估值空间打开的猪肉股
1、生猪板块:复盘约谈后猪价和煤价的走势,重视盈利及估值空间打开的养猪股! 1)本周猪价呈震荡向上趋势,截止7月10日生猪均价22.55元/kg,较上周末21.34元/kg上涨5.7%(智农通);15kg仔猪价格744元/头(上周640元/头,涌益),50kg二元母猪价格1821元/头(上周1798元/头,涌益),随猪价上涨,仔猪补栏情绪增加显著,母猪补栏情绪则相对有限。此外,出栏均重环比基本持平为125.34kg。 2)对比煤企和猪企约谈,看猪价影响几何?针对发改委约谈猪企后续影响,对比此前煤
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煤炭:需求改善可期,关注焦煤弹性
🌸前期受海内外需求担忧扰动,煤炭股出现持续回落,尤其焦煤板块跌幅较大,我们认为,目前悲观情绪宣泄较为充分,需求端边际改善可期: 1. 防疫方案调整,疫情防控形势向好,下半年稳增长有望发力; 2. 政策效果逐步显现,地产销售改善,极端天气过后开工可期; 3. 主流焦煤公司Q3焦煤长协价格预计稳健,Q4仍有上调空间; 4. 欧洲计划重启煤电,海外油价及煤价再现大幅上涨; 5. 电厂日耗水平已超21年同期,库存持续回落。 🌸建议重点关注前期跌幅较大的焦煤龙头【山西焦煤,PE 5.5x】、【平煤股份
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招商电新部分公司更新
【当升科技】 1、公司已经形成优秀的海外和国内客户群体,Q2随着SK全球份额提升以及新客户放量出货近2万吨,下半年预计环比继续高增长。 2、估算Q2公司单吨利润3万元左右,主要系A)公司海外需求释放,拉动高镍占比超过4成;B)公司海外客户占比近7成,定价好,同时受益于当前国内外钴价差;C)少量锂库存;D)放量后成本摊薄。 3、公司下半年出货有望环比高增长;同时高镍占比提升,单位利润也将保持较高水平。往后展望,公司考虑外协后2022-2023年出货产能近10、15万吨,欧洲子公司首期10万吨产能也
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2022-07-11 06:44:30
华润啤酒交流要点
H1:销量接近持平,ASP中到高个位数增长(接近大个位数),收入中到高个位数增长。次高及以上销量增长接近两位数(10%左右),喜力增速快,老雪有不错发展,SuperX、纯生因为覆盖区域广、受损偏大,增速慢于次高整体;主流+低档的表现要比中档好。吨成本高个位数增长,毛利率接近持平,销售及管理费率控制。H1在高基数、疫情扰动下,经营性盈利能增长应该算不错,利润率能改善是最理想的状态。 全年:预计销量正增长,但速度不太高。次高及以上销量重点看7-8月,正常有可能接近或者超过20%,但较难达到去年的27
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华润啤酒
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:43:18
中科创达交流
2022Q2,保持40%+的营收增速预期,全年保持年初40%+的增长预期不变。 随着汽车智能化网联化不断提高,该领域也得到了越来越多的关注。公司在汽车领域布局非常早,下面分别以座舱域和驾驶域进行介绍: 座舱域:去年高通发布8295平台,采用5nm技术,公司也已经有相应的方案展出,用到芯片优势比如CPU算力、图形处理能力来突出公司软件方面能力。公司一方面在座舱新方案里提供全屏幕场景的多屏联动、升级电影级别视觉效果,同时创新的在自动驾驶平台把低速场景的泊车方案整合到座舱芯片平台里面,另外还把很多环视
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中科创达
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:41:22
康希诺交流
问:如何保证新冠腺病毒载体疫苗的毛利水平? 从去年的财务数据来看,整体的毛利率在70%左右,但是今年产品的整体定价跟去年还是有比较大的区别的,去年的定价相对来讲会比较高一些,比如海外出口的单价大概是在10-20美金之间,原液可能相应的打一点点的折扣,所以毛利率会相对比较高。国内一直以来都是降价的趋势,所以去年的总体毛利率比较高也是得益于海外的销售占比比较高,有一个向上拉升的作用。 今年海外的定价也是下降的趋势,比如莫德那的例子,根据莫德那年报公布的销售收入及其每个季度的供应情况,可以粗算出,它去
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康希诺
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:40:47
汽车PCB行业专家交流
1. 汽车PCB现状及未来两年技术路径? 新能源车和传统车区别:1)商业模式变化---传统汽车是tier1商业模式,一辆车几十上百个模块,对应不同的功能;新能源汽车以特斯拉为代表,国内有一供集成的主机厂模式和tierX模式(类似于ODM合作方式)。商业模式变化使得板块对应的客户不同。2)对PCB量和价值带来影响---传统车的ECU类别较为简单,技术等级在PCB行业比较低端,形态单一,价值量较低;新能源汽车板的数量没有传统车多(eg:6个域控制器,下面小的ECU模块一共小几十块,传统车大几十块上百
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世运电路
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:40:04
捷佳伟创交流
Q:PE-Poly会在哪些下游客户做实验?能拿到哪些客户订单? A:通威是最早用我们的PE-Poly设备,另外江苏那边也有个客户在用。已经取得订单的客户包括润阳、晶澳、三一重工,也有好几家客户在谈。 润阳那边拿了5GW的改造订单,晶澳那边已经有1GW订单,后续还有4GW订单没定。 Q:除了PE-Poly,还能确认收入的业务有哪些? A:除了PE-Poly,公司在PERC和TOPCon能够提供整线服务,也就是这两种技术路线所有的设备我们都能做。这些设备还能用于BC路线。原来传统的清洗制绒、扩散、P
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捷佳伟创
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:27:04
光伏产业链最新调研
【各环节现状】 硅料、硅片、电池价格上涨主要原因: 第一,东方希望的硅料事故; 第二,检修; 第三,单晶炉的扩张迅速。 以上原因导致七月份硅料实际产出低于预期,相对于六月份有将近 6000 吨左右的下滑, 使得成本上升。现在的问题不在于硅料价格,而在于各家单晶炉企业能不能买到足够的硅料来保证生产。 现在硅片的成交量比较好,尤其是 182 的,因为在电池产线中 182 的数量在增加,所以对于硅料的需求也在增加。 电池价格已经水涨船高 (在隆基的价格出来之前,电池价格上涨,只不过当时出于各方面原因没
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通威股份
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投研掘地蜂
2022-07-11 06:25:43
国金:培育钻设备/生产/切磨仍供不应求
国金:培育钻设备/生产/切磨仍供不应求 当前培育钻石产业链仍处于供不应求状态,从设备、生产到切磨端均加速扩产中。下半年海外珠宝旺季到来,有望进一步加速消化产能,继续推荐HTHP龙头中兵红箭,加速扩产的力量钻石,Q2主业业绩预告超预期、CVD新锐四方达,下半年CVD及硬质合金新业务贡献增量的沃尔德,建议关注风电轴承业务扩产放量的国机精工。 本周我们组织了河南培育钻调研:产业链上下游加速扩产,总体仍供不应求,无论是设备还是毛钻均需现金购买/提前预付部分货款。 设备端:1)HTHP:2021年国内压机
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国机精工
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投研掘地蜂
2022-07-11 05:54:49
万华化学周度跟踪
[庆祝]【方正化工】万华化学周度跟踪20220710 [玫瑰]产品方面 本周(数据截至7月7日)聚合MDI价格为1.72万元/吨,环比下降6.0%,供给端减少,东曹瑞安8月初存检修计划;需求端以消化库存为主,预计下周聚合MDI市场小幅上涨。本周TDI价格为1.74万元/吨,供应量因福建万华、上海科思创、上海巴斯夫TDI装置停车检修而缩减;需求端原料库存积压,7月终端处于传统淡季,刚需采购为主,预计下周TDI价格小幅波动。本周硬泡聚醚价格为1.01万元/吨,环比上涨0.5%,软泡聚醚价格为1.02
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万华化学
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投研掘地蜂
2022-07-10 21:18:21
基础化工行业周跟踪
成本支撑叠加下游需求回升,六氟磷酸锂价格如期反弹。在经历了近4个月的持续下滑后,国内六氟磷酸锂价格相较于前期高点下滑约60%,本周国内六氟磷酸锂价格终于迎来反弹。根据百川盈孚数据,截至7月8日,国内六氟磷酸锂价格为25.3万元/吨,我们认为后续国内六氟磷酸锂价格有望迎来持续性反弹。成本端碳酸锂价格仍处于45万元/吨以上的高位,提供有力成本支撑;需求端电解液开工率快速上行,有望带动六氟磷酸锂需求。此外,其他原料端部分厂家的搬迁行为也将致使五氯化磷等原料短期供给收缩。 六氟磷酸锂在建/规划产能落地或
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石大胜华
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投研掘地蜂
2022-07-10 21:17:38
社服周观点
🌟纺织服装:1)纺织:Nike运动鞋第一大制造商丰泰6月销售新高,欧美需求隐忧不改制造龙头长期成长,订单往往被优先保护,穿越需求低谷之后份额不断提升。2)服装:下半年重点关注内需复苏下更具需求韧性的细分赛道,参照20年运动、家纺有望率先恢复。 🌟化妆品医美:1)化妆品:6月抖音等新兴渠道销售爆发,重点关注增速快且集中度高的功能性护肤品赛道、公司组织架构灵活、大单品表现亮眼的国货龙头。2)医美:疫情影响终端客流,22Q2业绩承压,但医美需求韧性大,疫后有望快速反弹,看好大单品驱动、产品管线布局
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珀莱雅
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投研掘地蜂
2022-07-10 21:17:00
cpi数据点评
1⃣ 猪肉价格回升以及核心价格修复是下半年乃至明年一季度CPI同比继续上行的主要推动力量。中性预期下,今年9月CPI同比可能破3%;到明年Q1,CPI同比均值可能达到3.4%。 2⃣ 仅就今年国内通胀形势来看,有三个特征:一是消费通胀上行、工业通胀下行;二是供给冲击推动通胀向上,体现为油价和猪周期的扰动;三是需求疲软对核心通胀形成拖累,核心CPI同比年内难以突破2%。进一步地,今年经济要“突围”,为了稳经济、保就业,在增长和物价的取舍中,至少就今年来看,我们要更侧重于增长,尤其是在通胀存在明显的
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牧原股份
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