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2022-07-07 16:15:21

牧原股份管理层交流22/7/7

牧原股份管理层交流22/7/7  22年出栏规划维持5000-5600万头。  目前没有努力增加资本开支扩产能，要看公司下半年的现金流情况决定。长远看产能还是要持续的扩张。   屠宰持续推进。已经投产2200万头，全年将超3000万屠宰投产。目前屠宰产能利用率低。产能利用率如果能提升到7成，则每头能盈利30-50元。屠宰产能单头投资额200元，远低于养殖投资。  能繁母猪下半年会持续回升，增长没有障碍。。现在270多万头。如果全速回复可以很快恢复，20年后半段可参考。  养殖成本目前

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牧原股份

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2022-07-07 15:14:50

新能源汽车行业更新-20220707

【新能源汽车行业更新-20220707】今天市场开始传C给T 7月份涨价20%，后续金属联动。这个事情之前应该有所预期，因为上半年C给T一直没涨，但是无论怎么说，涨价落地都是好事。另外，我们预计德方锰铁锂进度应该超预期了，我们预计7月份产线安装已经基本完成，预计8月份会有小几千吨出货，全年看给下游车企客户会有1万吨左右的产品验证。维持新能源汽车板块观点：短期市场开始逐步担心三季度排产大幅提升下碳酸锂价格的影响，诚然碳酸锂紧张是需求好带动，但是大家还是因为龙头一季度的盈利才算真正担心板块的

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宁德时代

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2022-07-07 15:14:04

【民生电新】国内+海外需求共振，看储能赛道高速增长

【民生电新】国内+海外需求共振，看储能赛道高速增长 ■国内：5月份储能招投标工作稳步推进。据不完全统计，国内5月份招标的储能电站装机规模为7367MWh，中标企业规模合计约为630MWh。我国目前累计已有8个超1GWh的储能项目，总规模达9GWh，且大多为共享储能项目。21年国内装机约4.6GWh，我们预计22年需求增速可达翻倍以上。 ■海外：看好欧美储能市场快速放量。欧洲能源危机使居民电价长期居高不下，将促使欧洲进行能源转型。欧洲天然气价格已由20年不到5美元攀升超过40美元/百万英热关口，涨

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阳光电源

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2022-07-07 15:13:05

【中信证券农业】周期反转，继续加配养殖板块

【中信证券农业】周期反转，继续加配养殖板块猪价理性回归后逐步企稳。我们认为企稳后价格，更能反应实际供求，预计均价企稳在21左右。针对市场担心的压栏/二次育肥等风险，在这一波价格急跌中也得到释放，同时也会对养殖户后期非理性行为如二次育肥、压栏乃至补栏产生抑制，让价格走的更健康，避免大起大落。从股价维度，猪周期反转趋势确立，当前供求情况和稳态价格的再平衡，将给予后期价格更明确的指引，进而由价格推动股价。当前猪企对应2022/23年头均市值为3000-6000/2000-4000元，离以往周期

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牧原股份

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2022-07-07 15:12:21

近期白酒板块思考20220707

【华鑫食饮孙山山团队】近期白酒板块思考20220707：进入7月以来，白酒板块因疫情扰动再次令市场对其二季度业绩表示担忧，例如对汾酒、舍得、酒鬼、五粮液乃至今世缘的担忧，对此我们给出自己的思考： 1、6月底国家取消通信行程卡带星标记本质上是为了方便人员正常流动，恢复正常生活，从实际来看人员流动比以前方便很多； 2、市场对部分酒企担忧更多反映的是对下半年业绩能否高质量完成的担忧；不少白酒企业报表口径和销售口径是有明显差异的，目前距离很多酒企如次高端三剑客、五汾今世缘等发布中报还有一段时间，很多数

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酒鬼酒

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2022-07-07 15:11:44

【西部食品熊鹏团队】酒鬼酒调研交流要点20220707

【西部食品熊鹏团队】酒鬼酒调研交流要点20220707 Q2结构端有所影响，酒鬼占比提升、同期补货基数高影响收入业绩弹性，费用率较稳定，预计小幅拖累毛利率。回款发货：内参方面，回款近60%，发货约50%；酒鬼方面，回款70+%，发货约60%。酒鬼5月已追上进度，内参更偏招商阶段，进度偏慢主要系疫情下招商遇阻。动销库存：4月动销低谷，Q2持续恢复，6月底7月初动销基本恢复至同期水平。省内库存较低约10+%，6月省外库存已小幅下降，目前近20%。 Q3展望：7-8月上旬集中精力修复市场，控货挺价

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酒鬼酒

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2022-07-07 12:55:55

汽车混动专家交流

——————————— 🌼各车企混动系统技术难度、动力能耗指标、成本等对比架构对比：比亚迪、吉利、长城、奇瑞、广汽跟本田IMMD一样都是P1+P3架构，长安是P2单电机架构，上汽第一代EDU是双电机，后来转换到P2架构。馈电油耗对比：比亚迪DMI 3.8-5.5L，吉利雷神3.8L，奇瑞鲲鹏5L，长城玛奇朵4.4L。带电量对比：长安IDD电池包30度电，长城、吉利电池包十几度电，比亚迪有8度电和18度电。长安通过增大电池组容量来实现纯电续航提高和综合油耗的下降。纯电续航对比：比亚迪12

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理想汽车-W

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2022-07-07 12:55:12

宁德时代:捋顺价格传导，盈利能力逐季回升

1⃣C大客户电池价格传导或将捋顺。此前市场担心公司和T客户之前涨价传导不畅，一定程度影响公司利润率回升，Q3和T客户涨价幅度有望达到20%+，捋顺公司大客户价格传导能力，打消市场对于公司盈利恢复能力的担忧。 2⃣公司排产景气Q3高增。6、7、8月份排产全面走高，预计Q3单季度排产有望达到100-110gwh，因为疫情影响的锂电池需求和公司生产经营全面恢复，公司整体生产经营情况大幅向好，同时成本端除碳酸锂等少量环节存在不确定外，电解液、6F、铜箔、正极等成本线均已经出现不同程度的改善。 3⃣估值具

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宁德时代

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2022-07-07 12:53:45

新能源汽车行业更新

今天市场开始传C给T 7月份涨价20%，后续金属联动。这个事情之前应该有所预期，因为上半年C给T一直没涨，但是无论怎么说，涨价落地都是好事。另外，我们预计德方锰铁锂进度应该超预期了，我们预计7月份产线安装已经基本完成，预计8月份会有小几千吨出货，全年看给下游车企客户会有1万吨左右的产品验证。维持新能源汽车板块观点：短期市场开始逐步担心三季度排产大幅提升下碳酸锂价格的影响，诚然碳酸锂紧张是需求好带动，但是大家还是因为龙头一季度的盈利才算真正担心板块的顺价情况，所以最后还是看业绩来打消质疑。我

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宁德时代

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2022-07-07 12:53:12

建议关注国内储能强推同力日升

市场的认知VS我们的观点： ◆关于储能主赛道，市场当前高度关注海外户储，某种程度上低估了国内储能发展的潜力。我们判断：今年下半年或将有更多支持新型储能的政策出台，#国内的储能发展或将超预期! #回答一个问题：为什么自5月份开始市场不断在传有储能相关的政策出台，但回头看都没有被证伪？原因一：现有的电网消纳能力有限，在保证一定风光利用率的前提下，或无法支撑起市场所预期的集中式风光装机，储能是解决消纳问题的方式之一。然而，锂电材料价格的高企，进一步拉高储能的度电成本，让储能脆弱的经济性雪上加霜。短期

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同力日升

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2022-07-07 12:52:29

天风电新继续看好电动车板块

——————————— 前段时间板块中电池表现相对较弱，主要系市场担心电池盈利的可持续性。我们在7月5日表示继续坚定看好电池板块，现再次重申观点如下： 1、看二季度，我们预计电池公司Q2业绩好于预期（得益于涨价和供应链管理）。 2、往三季度看，担心锂价冲高背后是默认需求很好（产业链反馈环比Q2增速有望达50%），这有利于电池量的释放。利的层面1）电池涨价是持续的，部分会在Q3体现；2）不应忽视大宗降价和中游材料供需紧张松动。目前铝相对年内高点降幅19%，铜降幅16%，镍29%，钴33%。折算

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2022-07-07 12:51:43

天通股份目前处于基本面拐点

[玫瑰]蓝宝石：大周期开启，公司国内绝对龙头，针对miniled、消费电子窗口等新兴应用，子公司天通银厦拟投资6.7亿扩充C向400kg级蓝宝石产能，预计未来三年产能翻倍，且和大客户锁量锁价，利润确定性高。 [玫瑰]软磁材料：下游新能源、光伏等需求会持续拉动需求，公司未来产品结构提升，高毛利车载产品已成为单项占比最高业务，并和著名新能源车客户独家合作新型号产品研发，未来车载成为公司重要看点。同时公司积极扩张合金软磁产能，打开软磁板块新增长极。 [玫瑰]光伏设备：单晶炉性能国内一流，传统RCZ设备

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天通股份

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2022-07-07 12:51:01

钠离子电池专家核心纪要

1、钠电池的意义。（1）锂资源是白色石油，有进口卡脖子的风险，因此从战略资源看，钠电池有助于解决能源的问题，所以不管钠电池是便宜还是贵，必须做；（2）如果碳酸锂的价格不回到15万/吨的话，钠电池还是有一些成本优势的；（3）钠电池它的高低温性，特别是低温性，低温充放电性能比锂电池好。（4）还有一个最关心的问题是安全性，几年做下来，现在的能量密度还不是特别高，所以它安全性没有问题。循环寿命比锂电池稍微要低一些。 2、钠电池的构造和锂电池是一样的，有正极材料、负极材料、电极、隔膜、集流体、极耳，这里面

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传艺科技

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2022-07-07 12:50:24

重视桂冠电力业绩超预期机会

根据我们高频水文数据数据跟踪，桂冠电力的红水河流域龙头电站龙滩电站二季度出库流量大幅超预期，平均出库流量为2142立方米/秒，同比增加126%，有望推动发电量及业绩大幅提升。此外广西丰水期水电让利机制去年下半年开始取消，公司22Q2水电综合电价有望同比小幅改善。我们在不同假设下测算，预期公司二季度单季业绩为13.5-17亿左右，同比增长60%~100%左右，推动半年报业绩至21~24.6亿，远超2021年全年业绩水平。其上游是黔源电力，二季度电量和业绩均大幅超预期。 1、近期股价上涨是否反应了来

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桂冠电力

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2022-07-07 12:49:39

欧洲六月电车跟踪

🚀6月欧洲八国电车注册量17.38万，同比-11%，环比＋20%，渗透率达21%，环比＋1.2pct。 #本月特斯拉仍存在部分缺位受上海前期疫情影响，6月特斯拉在欧注册量约2.3万辆，相较3月仍缺位1.9万辆。剔除上述影响后，预计本月欧洲八国注册量环比+32%，同比-1%。 #特斯拉柏林工厂产能有序提升 6月柏林工厂产能实现1000辆/周。据德媒，柏林工厂将在7月停产2周进行产线升级，包括生产流程调整，从2班倒变3班倒；叠加上海工厂出口逐步恢复，预计Q3起欧洲特斯拉销量有望进一步提升。 #本

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