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成岑
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成岑
2020-10-15 08:50:43
【天风电新】尼尔森电子烟数据更新(9月)
【尼尔森数据】20年9月(9月5日至10月3日)电子烟销售金额为2.86亿美元,同比下降3%;而VUSE销售收入0.75亿美元,逆势同比提升78%,NJOY销售收入0.15亿美元,同比下降40%,目前VUSE市占率稳中有升,本期为26.4%,而NJOY、JUUL市占率分别稳定在5.2%和57.5%。 【VUSE】VUSE市占率相较于上期24%仍有2Pct增长,抢占的是其他品牌的市场,其他品牌市占率继续下降1.5Pct到7.0%,之前主要夺取的是JUUL市场份额。 【NJOY】NJOY继续保持5%
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华宝股份
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成岑
2020-10-15 08:49:45
【海通电新】2020北京国际风能大会主要观点汇总
14日主要观点汇总如下: 1.《风能北京宣言》主要内容:供给端设定支撑碳中和目标的风电产业发展规划,即在“十四五”规划中年均新增装机50GW以上,2025年后年均新增装机应不低于60GW。到2030年累计装机规模至少达到800GW,到2060年至少达到3000GW;消费侧结构性变革推动经济社会低碳发展。构建绿色电力消费奖励机制,打造绿色电力消费便捷渠道。优先推动政府机构和公用事业单位采购绿色能源,推动绿色消费示范城市建设。 2.金风科技董事长武钢:央企电力投资商公布的“十四五”可再生能源投资规划
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日月股份
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成岑
2020-10-15 08:48:43
稳健医疗|首次覆盖【中金轻工&零售 樊俊豪】
稳健医疗|首次覆盖|医疗、消费协同发展的大健康领军企业【中金轻工&零售 樊俊豪】 首次覆盖稳健医疗(300888)给予跑赢行业评级,目标价163.50元,看好公司医疗、消费协同发展下的广阔成长前景。理由如下: ► 医用敷料、健康生活消费品市场景气度高,头部企业有望受益。①医用敷料:“需求增长+产业升级”双轮驱动,全球医用敷料市场规模约121.6亿美元(2018),且需求持续增长,国内产业升级趋势明显,高端医用敷料具有国产替代空间,市场份额逐步向以稳健医疗为代表的头部企业集中;②健康生活消费品:品
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稳健医疗
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成岑
2020-10-15 08:47:33
【兴证商社】青松股份:市场对于诺斯贝尔三季度净利润下滑的谣言
2020年前三季度预计归属于上市公司股东净利润约为3.2亿元-3.4亿元,同比增长-4.6%-1.36%;单三季度归母净利润1亿元-1.2亿元,同比增长-15.39%-1.53%。 三季度归母净利润持平或下滑主要源于松节油深加工业务的产品销售价格较上年同期下跌幅度较大,根据公开数据测算,预计产品毛利率整体下降25-30%,松节油深加工业务净利润下滑30-40%。 公司公告诺斯贝尔三季度归母净利润同比增长,辟除市场对于诺斯贝尔单季度净利润下滑的谣言。根据我们测算,预计诺斯贝尔三季度营收同比增长5%
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青松股份
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成岑
2020-10-14 22:50:32
【西部证券】风电零部件出口竞争格局及海上风电发展电话会议纪要
纪要核心: 装机量预测:预计今年国内风电装机量40GW,并网容量35GW;2021年装机量接近30GW,其中海上风电装机量5GW;2022年装机量在23~25GW左右。2022年装机量进入周期低点,随后逐步恢复长期稳定增长,预计增速在6~8%左右。 海上风电分析:2022开始海上风电补贴主要由地方政府发放。根据广东省政府的政策规划,预计到2050年底广东海上风电的累计投产达到1500万KW,2020~2025年之间,广东省新建的海上风电接近15GW。未来海上风电发展潜力充足。 零部件行业分析:零
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明阳智能
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成岑
2020-10-14 13:45:13
【东兴医药】青岛累计采样400余万份,再强化检测常态化
1)青岛市拟3日内完成600万人口筛查,截至10月13日15时30分,青岛全市已采样4235438份进行核酸检测,已出结果1945252份。同时,各地对青岛来返人员核酸筛查也超过20万人次。济南等地要求隔离核酸检测2次+1次抗体检测。 2)青岛院内感染再次发生说明目前部分城市的常态化筛查和防控工作存在漏洞,较长时间未出现本土病例导致部分区域放宽防控措施,随着气温的降低,病毒传播条件更易具备,我们预计Q4防控将一步趋严格。 3)海外疫情进入二次爆发阶段,尤其是欧洲多个国家单日确诊病例已经超过第一波
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达安基因
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成岑
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拜耳XtendFlex大豆®获欧盟关键授权
拜耳XtendFlex大豆®获欧盟关键授权, 若推广有望拉动麦草畏和草铵膦需求 事件 拜耳于近期宣布,欧盟委员会(European Commission)已授权在欧盟的食品、饲料、进口和加工领域使用XtendFlex®大豆,表明XtendFlex®大豆获得了后续推广种植的关键授权。 点评 1.若XtendFlex®大豆在未来推广,有望持续拉动麦草畏、草铵膦两款除草剂需求。XtendFlex®大豆技术是基于Roundup Ready 2 Xtend®开发的新型“三抗”转基因大豆,XtendFlex
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利民股份
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利尔化学
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成岑
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新强联深度:风电主轴轴承进口替代领先者【国海电新】
投资要点: 风电主轴轴承依赖进口,海外产能受限创造进口替代机会。国内风电轴承市场空间约百亿,机组大容量化进一步提升市场空间。主轴轴承主要由FAG、SKF等欧洲厂商供应,国内厂商以低端的偏航变桨轴承为主,欧洲疫情严重,同时海外大型轴承产能不足。技术达标的国内厂商迎来进口替代窗口期。 公司自主、专注研发,成为风电主轴轴承核心供应商。公司具备10多年风电轴承供货经验,主要供货明阳智能和湘电风能,并合作远景等厂商。3MW风机轴承已大批量,5.5MW已小批量试制。进度处于国内同行前列。 公司进入主流客户全
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新强联
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成岑
2020-10-13 19:31:07
HJT无主栅技术介绍
一、什么是无主栅技术? 电池片不印刷主栅,通过膜和线实现电池片金属正负极之间的串联。 无主栅技术本身是成熟技术,02年法国索门特公司发明。当前通过升级、再开发,在HJT电池上有更广阔的应用空间。 二、无主栅的工艺差异、设备差异? 工艺差异 电池片环节少印主栅,工艺上没有什么其他差别。 组件环节有三个环节不同: (1)铜线和薄膜的复合。 (2)串焊机不用了,变成串压(没有焊接过程)。 (3)层压环节实际上起到金属接触(相当于原先的焊接)+层压的作用。 设备差异 电池片环节少了主栅印刷机。 组件环节
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迈为股份
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成岑
2020-10-13 13:52:03
横店东磁:估值10倍且高速增长的细分领域龙头
横店东磁推荐逻辑: 材料业务稳中有进:公司主业磁性材料基础扎实,多年稳坐行业龙头,具有极强的管理经营和技术能力。随着无线充电等应用的爆发,主业有望维持10%以上的增速,为公司贡献稳定现金流。公司磁材主业今年约贡献6.5亿利润,明年预计7.2亿利润,后年8亿利润。 器件业务成长空间巨大:公司基于材料业务向下游元件业务一体化,已经研发并出货成功5G基站用隔离器,并成为H公司最大供应商,验证了公司具有极强的研发能力。下半年由于基站建设放缓,隔离器出货较少,明年5G隔离器将放量预计贡献1亿利润,后年2亿
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横店东磁
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成岑
2020-10-13 10:52:50
海顺新材--业绩增速居高,盈利持续性得到验证
公司发布三季度业绩预告:公司预计2020年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为7796.79-8316.58万元,同比增长50%–60%;其中Q3实现归属于上市公司股东的净利润为3229.36-3425.08万元,同比增长65%–75%。 业绩弹性再次验证:扣除公司非经常损益影响后,公司Q3扣非后归母净利润预计为2538-2733万元,同比增长29%-39%,前三季度公司扣非后归母净利润约为6877-7397万元,同比增长50%-61.3%,公司业绩增长延续,主要得益于公司主营业务发展良好,
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海顺新材
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成岑
2020-10-13 10:51:37
光伏們交流纪要
要点: 1)明年装机规模60GW是比较靠谱的判断,如果乐观能看到70GW,预计每年保持20%的增长。 2)十四五期间预计50%电站增量来自于特高压项目,特高压线路需要2-3年来完成,最快的一批预计在2023年投运;地面电站和分布式电站的发展需要储能的支撑,十四五期间储能可能会达到100GW的规模。 3)财政部正在寻求解决补贴拖欠的方案,解决过程中也希望能够减少存量电站补贴的需求强度。最近启动的光伏超纲核查可能会对存量项目带来不利的影响,一方面是合理小时数的制定,另一方面是超纲项目的惩罚。 4)除
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阳光电源
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成岑
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通富微电:业绩预告超预期,上调全年盈利预测
业绩简评 公司发布三季度业绩预告:三季度实现归母净利润1.4亿-2.0亿元,同比增长178%-298%。前三季度实现归母净利润2.5亿-3.1亿元,去年同期亏损2733万元,以业绩预告区间中位数看,三季度业绩略超预期 经营分析 凭借制程领先和架构优势,AMD市场份额继续扩张:我们预计三季度AMD在笔记本/台式机市场份额提升至20%,在服务器市场份额提升至8%。AMD在近日发布的全新ZEN 3架构桌面处理器Ryzen 5000系列,采用台积电7纳米制程,提供更高的boost频率,CCX核心数量从Z
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通富微电
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成岑
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国常会通过电动车规划,重视电动车中游机会
1、 国常会通过电动车规划 国常会周五通过《新能源车产业发展规划》,本规划为2019年12月征求意见稿的正式版。2019征求意见稿目标是2025年新能源车销量占比达到25%,正式版没有具体的目标,产业界观点是因近几年没有增长25%有难度建议调整为20%,或者先不给具体目标但按20%做操作指引。正式版规划这次明确2021年起国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域公共领域新增或更新用车80%使用新能源车。 目前国内新能源车渗透率仅5%左右,从渗透率看,如果渗透率目标是25%,未来4年国内电动车终
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天赐材料
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成岑
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锂电排产更新-10月:主流企业基本达到满产,行业进入旺季
经历5个月持续环比改善后,本月行业景气度进一步上行,主流一线企业基本实现满产,6f及电解液环节更出现快速涨价。具体来看 ———————— ~~电池及结构件 1、宁德:三季度整体排产接近14gwh,同比增长10%左右。其中9月5.3gwh,10月上半月2.8gwh,全月大概率超过6gwh。 2、科达利:三季度出货5.5亿,同比略增。其中9月2.1亿,10月2.5亿。 ~~正极环节 1、当升科技:三季度整体排产接近7400吨,同比增长翻倍。其中9月3000吨,sk达到2000吨。10月预计3200-
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【天风电新】尼尔森电子烟数据更新(9月)
【尼尔森数据】20年9月(9月5日至10月3日)电子烟销售金额为2.86亿美元,同比下降3%;而VUSE销售收入0.75亿美元,逆势同比提升78%,NJOY销售收入0.15亿美元,同比下降40%,目前VUSE市占率稳中有升,本期为26.4%,而NJOY、JUUL市占率分别稳定在5.2%和57.5%。 【VUSE】VUSE市占率相较于上期24%仍有2Pct增长,抢占的是其他品牌的市场,其他品牌市占率继续下降1.5Pct到7.0%,之前主要夺取的是JUUL市场份额。 【NJOY】NJOY继续保持5%
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【海通电新】2020北京国际风能大会主要观点汇总
14日主要观点汇总如下: 1.《风能北京宣言》主要内容:供给端设定支撑碳中和目标的风电产业发展规划,即在“十四五”规划中年均新增装机50GW以上,2025年后年均新增装机应不低于60GW。到2030年累计装机规模至少达到800GW,到2060年至少达到3000GW;消费侧结构性变革推动经济社会低碳发展。构建绿色电力消费奖励机制,打造绿色电力消费便捷渠道。优先推动政府机构和公用事业单位采购绿色能源,推动绿色消费示范城市建设。 2.金风科技董事长武钢:央企电力投资商公布的“十四五”可再生能源投资规划
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稳健医疗|首次覆盖【中金轻工&零售 樊俊豪】
稳健医疗|首次覆盖|医疗、消费协同发展的大健康领军企业【中金轻工&零售 樊俊豪】 首次覆盖稳健医疗(300888)给予跑赢行业评级,目标价163.50元,看好公司医疗、消费协同发展下的广阔成长前景。理由如下: ► 医用敷料、健康生活消费品市场景气度高,头部企业有望受益。①医用敷料:“需求增长+产业升级”双轮驱动,全球医用敷料市场规模约121.6亿美元(2018),且需求持续增长,国内产业升级趋势明显,高端医用敷料具有国产替代空间,市场份额逐步向以稳健医疗为代表的头部企业集中;②健康生活消费品:品
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【兴证商社】青松股份:市场对于诺斯贝尔三季度净利润下滑的谣言
2020年前三季度预计归属于上市公司股东净利润约为3.2亿元-3.4亿元,同比增长-4.6%-1.36%;单三季度归母净利润1亿元-1.2亿元,同比增长-15.39%-1.53%。 三季度归母净利润持平或下滑主要源于松节油深加工业务的产品销售价格较上年同期下跌幅度较大,根据公开数据测算,预计产品毛利率整体下降25-30%,松节油深加工业务净利润下滑30-40%。 公司公告诺斯贝尔三季度归母净利润同比增长,辟除市场对于诺斯贝尔单季度净利润下滑的谣言。根据我们测算,预计诺斯贝尔三季度营收同比增长5%
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【西部证券】风电零部件出口竞争格局及海上风电发展电话会议纪要
纪要核心: 装机量预测:预计今年国内风电装机量40GW,并网容量35GW;2021年装机量接近30GW,其中海上风电装机量5GW;2022年装机量在23~25GW左右。2022年装机量进入周期低点,随后逐步恢复长期稳定增长,预计增速在6~8%左右。 海上风电分析:2022开始海上风电补贴主要由地方政府发放。根据广东省政府的政策规划,预计到2050年底广东海上风电的累计投产达到1500万KW,2020~2025年之间,广东省新建的海上风电接近15GW。未来海上风电发展潜力充足。 零部件行业分析:零
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【东兴医药】青岛累计采样400余万份,再强化检测常态化
1)青岛市拟3日内完成600万人口筛查,截至10月13日15时30分,青岛全市已采样4235438份进行核酸检测,已出结果1945252份。同时,各地对青岛来返人员核酸筛查也超过20万人次。济南等地要求隔离核酸检测2次+1次抗体检测。 2)青岛院内感染再次发生说明目前部分城市的常态化筛查和防控工作存在漏洞,较长时间未出现本土病例导致部分区域放宽防控措施,随着气温的降低,病毒传播条件更易具备,我们预计Q4防控将一步趋严格。 3)海外疫情进入二次爆发阶段,尤其是欧洲多个国家单日确诊病例已经超过第一波
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拜耳XtendFlex大豆®获欧盟关键授权
拜耳XtendFlex大豆®获欧盟关键授权, 若推广有望拉动麦草畏和草铵膦需求 事件 拜耳于近期宣布,欧盟委员会(European Commission)已授权在欧盟的食品、饲料、进口和加工领域使用XtendFlex®大豆,表明XtendFlex®大豆获得了后续推广种植的关键授权。 点评 1.若XtendFlex®大豆在未来推广,有望持续拉动麦草畏、草铵膦两款除草剂需求。XtendFlex®大豆技术是基于Roundup Ready 2 Xtend®开发的新型“三抗”转基因大豆,XtendFlex
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新强联深度:风电主轴轴承进口替代领先者【国海电新】
投资要点: 风电主轴轴承依赖进口,海外产能受限创造进口替代机会。国内风电轴承市场空间约百亿,机组大容量化进一步提升市场空间。主轴轴承主要由FAG、SKF等欧洲厂商供应,国内厂商以低端的偏航变桨轴承为主,欧洲疫情严重,同时海外大型轴承产能不足。技术达标的国内厂商迎来进口替代窗口期。 公司自主、专注研发,成为风电主轴轴承核心供应商。公司具备10多年风电轴承供货经验,主要供货明阳智能和湘电风能,并合作远景等厂商。3MW风机轴承已大批量,5.5MW已小批量试制。进度处于国内同行前列。 公司进入主流客户全
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HJT无主栅技术介绍
一、什么是无主栅技术? 电池片不印刷主栅,通过膜和线实现电池片金属正负极之间的串联。 无主栅技术本身是成熟技术,02年法国索门特公司发明。当前通过升级、再开发,在HJT电池上有更广阔的应用空间。 二、无主栅的工艺差异、设备差异? 工艺差异 电池片环节少印主栅,工艺上没有什么其他差别。 组件环节有三个环节不同: (1)铜线和薄膜的复合。 (2)串焊机不用了,变成串压(没有焊接过程)。 (3)层压环节实际上起到金属接触(相当于原先的焊接)+层压的作用。 设备差异 电池片环节少了主栅印刷机。 组件环节
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横店东磁:估值10倍且高速增长的细分领域龙头
横店东磁推荐逻辑: 材料业务稳中有进:公司主业磁性材料基础扎实,多年稳坐行业龙头,具有极强的管理经营和技术能力。随着无线充电等应用的爆发,主业有望维持10%以上的增速,为公司贡献稳定现金流。公司磁材主业今年约贡献6.5亿利润,明年预计7.2亿利润,后年8亿利润。 器件业务成长空间巨大:公司基于材料业务向下游元件业务一体化,已经研发并出货成功5G基站用隔离器,并成为H公司最大供应商,验证了公司具有极强的研发能力。下半年由于基站建设放缓,隔离器出货较少,明年5G隔离器将放量预计贡献1亿利润,后年2亿
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海顺新材--业绩增速居高,盈利持续性得到验证
公司发布三季度业绩预告:公司预计2020年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为7796.79-8316.58万元,同比增长50%–60%;其中Q3实现归属于上市公司股东的净利润为3229.36-3425.08万元,同比增长65%–75%。 业绩弹性再次验证:扣除公司非经常损益影响后,公司Q3扣非后归母净利润预计为2538-2733万元,同比增长29%-39%,前三季度公司扣非后归母净利润约为6877-7397万元,同比增长50%-61.3%,公司业绩增长延续,主要得益于公司主营业务发展良好,
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光伏們交流纪要
要点: 1)明年装机规模60GW是比较靠谱的判断,如果乐观能看到70GW,预计每年保持20%的增长。 2)十四五期间预计50%电站增量来自于特高压项目,特高压线路需要2-3年来完成,最快的一批预计在2023年投运;地面电站和分布式电站的发展需要储能的支撑,十四五期间储能可能会达到100GW的规模。 3)财政部正在寻求解决补贴拖欠的方案,解决过程中也希望能够减少存量电站补贴的需求强度。最近启动的光伏超纲核查可能会对存量项目带来不利的影响,一方面是合理小时数的制定,另一方面是超纲项目的惩罚。 4)除
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通富微电:业绩预告超预期,上调全年盈利预测
业绩简评 公司发布三季度业绩预告:三季度实现归母净利润1.4亿-2.0亿元,同比增长178%-298%。前三季度实现归母净利润2.5亿-3.1亿元,去年同期亏损2733万元,以业绩预告区间中位数看,三季度业绩略超预期 经营分析 凭借制程领先和架构优势,AMD市场份额继续扩张:我们预计三季度AMD在笔记本/台式机市场份额提升至20%,在服务器市场份额提升至8%。AMD在近日发布的全新ZEN 3架构桌面处理器Ryzen 5000系列,采用台积电7纳米制程,提供更高的boost频率,CCX核心数量从Z
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国常会通过电动车规划,重视电动车中游机会
1、 国常会通过电动车规划 国常会周五通过《新能源车产业发展规划》,本规划为2019年12月征求意见稿的正式版。2019征求意见稿目标是2025年新能源车销量占比达到25%,正式版没有具体的目标,产业界观点是因近几年没有增长25%有难度建议调整为20%,或者先不给具体目标但按20%做操作指引。正式版规划这次明确2021年起国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域公共领域新增或更新用车80%使用新能源车。 目前国内新能源车渗透率仅5%左右,从渗透率看,如果渗透率目标是25%,未来4年国内电动车终
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锂电排产更新-10月:主流企业基本达到满产,行业进入旺季
经历5个月持续环比改善后,本月行业景气度进一步上行,主流一线企业基本实现满产,6f及电解液环节更出现快速涨价。具体来看 ———————— ~~电池及结构件 1、宁德:三季度整体排产接近14gwh,同比增长10%左右。其中9月5.3gwh,10月上半月2.8gwh,全月大概率超过6gwh。 2、科达利:三季度出货5.5亿,同比略增。其中9月2.1亿,10月2.5亿。 ~~正极环节 1、当升科技:三季度整体排产接近7400吨,同比增长翻倍。其中9月3000吨,sk达到2000吨。10月预计3200-
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【天风电新】尼尔森电子烟数据更新(9月)
【尼尔森数据】20年9月(9月5日至10月3日)电子烟销售金额为2.86亿美元,同比下降3%;而VUSE销售收入0.75亿美元,逆势同比提升78%,NJOY销售收入0.15亿美元,同比下降40%,目前VUSE市占率稳中有升,本期为26.4%,而NJOY、JUUL市占率分别稳定在5.2%和57.5%。 【VUSE】VUSE市占率相较于上期24%仍有2Pct增长,抢占的是其他品牌的市场,其他品牌市占率继续下降1.5Pct到7.0%,之前主要夺取的是JUUL市场份额。 【NJOY】NJOY继续保持5%
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【海通电新】2020北京国际风能大会主要观点汇总
14日主要观点汇总如下: 1.《风能北京宣言》主要内容:供给端设定支撑碳中和目标的风电产业发展规划,即在“十四五”规划中年均新增装机50GW以上,2025年后年均新增装机应不低于60GW。到2030年累计装机规模至少达到800GW,到2060年至少达到3000GW;消费侧结构性变革推动经济社会低碳发展。构建绿色电力消费奖励机制,打造绿色电力消费便捷渠道。优先推动政府机构和公用事业单位采购绿色能源,推动绿色消费示范城市建设。 2.金风科技董事长武钢:央企电力投资商公布的“十四五”可再生能源投资规划
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稳健医疗|首次覆盖【中金轻工&零售 樊俊豪】
稳健医疗|首次覆盖|医疗、消费协同发展的大健康领军企业【中金轻工&零售 樊俊豪】 首次覆盖稳健医疗(300888)给予跑赢行业评级,目标价163.50元,看好公司医疗、消费协同发展下的广阔成长前景。理由如下: ► 医用敷料、健康生活消费品市场景气度高,头部企业有望受益。①医用敷料:“需求增长+产业升级”双轮驱动,全球医用敷料市场规模约121.6亿美元(2018),且需求持续增长,国内产业升级趋势明显,高端医用敷料具有国产替代空间,市场份额逐步向以稳健医疗为代表的头部企业集中;②健康生活消费品:品
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【兴证商社】青松股份:市场对于诺斯贝尔三季度净利润下滑的谣言
2020年前三季度预计归属于上市公司股东净利润约为3.2亿元-3.4亿元,同比增长-4.6%-1.36%;单三季度归母净利润1亿元-1.2亿元,同比增长-15.39%-1.53%。 三季度归母净利润持平或下滑主要源于松节油深加工业务的产品销售价格较上年同期下跌幅度较大,根据公开数据测算,预计产品毛利率整体下降25-30%,松节油深加工业务净利润下滑30-40%。 公司公告诺斯贝尔三季度归母净利润同比增长,辟除市场对于诺斯贝尔单季度净利润下滑的谣言。根据我们测算,预计诺斯贝尔三季度营收同比增长5%
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【西部证券】风电零部件出口竞争格局及海上风电发展电话会议纪要
纪要核心: 装机量预测:预计今年国内风电装机量40GW,并网容量35GW;2021年装机量接近30GW,其中海上风电装机量5GW;2022年装机量在23~25GW左右。2022年装机量进入周期低点,随后逐步恢复长期稳定增长,预计增速在6~8%左右。 海上风电分析:2022开始海上风电补贴主要由地方政府发放。根据广东省政府的政策规划,预计到2050年底广东海上风电的累计投产达到1500万KW,2020~2025年之间,广东省新建的海上风电接近15GW。未来海上风电发展潜力充足。 零部件行业分析:零
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【东兴医药】青岛累计采样400余万份,再强化检测常态化
1)青岛市拟3日内完成600万人口筛查,截至10月13日15时30分,青岛全市已采样4235438份进行核酸检测,已出结果1945252份。同时,各地对青岛来返人员核酸筛查也超过20万人次。济南等地要求隔离核酸检测2次+1次抗体检测。 2)青岛院内感染再次发生说明目前部分城市的常态化筛查和防控工作存在漏洞,较长时间未出现本土病例导致部分区域放宽防控措施,随着气温的降低,病毒传播条件更易具备,我们预计Q4防控将一步趋严格。 3)海外疫情进入二次爆发阶段,尤其是欧洲多个国家单日确诊病例已经超过第一波
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拜耳XtendFlex大豆®获欧盟关键授权
拜耳XtendFlex大豆®获欧盟关键授权, 若推广有望拉动麦草畏和草铵膦需求 事件 拜耳于近期宣布,欧盟委员会(European Commission)已授权在欧盟的食品、饲料、进口和加工领域使用XtendFlex®大豆,表明XtendFlex®大豆获得了后续推广种植的关键授权。 点评 1.若XtendFlex®大豆在未来推广,有望持续拉动麦草畏、草铵膦两款除草剂需求。XtendFlex®大豆技术是基于Roundup Ready 2 Xtend®开发的新型“三抗”转基因大豆,XtendFlex
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新强联深度:风电主轴轴承进口替代领先者【国海电新】
投资要点: 风电主轴轴承依赖进口,海外产能受限创造进口替代机会。国内风电轴承市场空间约百亿,机组大容量化进一步提升市场空间。主轴轴承主要由FAG、SKF等欧洲厂商供应,国内厂商以低端的偏航变桨轴承为主,欧洲疫情严重,同时海外大型轴承产能不足。技术达标的国内厂商迎来进口替代窗口期。 公司自主、专注研发,成为风电主轴轴承核心供应商。公司具备10多年风电轴承供货经验,主要供货明阳智能和湘电风能,并合作远景等厂商。3MW风机轴承已大批量,5.5MW已小批量试制。进度处于国内同行前列。 公司进入主流客户全
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HJT无主栅技术介绍
一、什么是无主栅技术? 电池片不印刷主栅,通过膜和线实现电池片金属正负极之间的串联。 无主栅技术本身是成熟技术,02年法国索门特公司发明。当前通过升级、再开发,在HJT电池上有更广阔的应用空间。 二、无主栅的工艺差异、设备差异? 工艺差异 电池片环节少印主栅,工艺上没有什么其他差别。 组件环节有三个环节不同: (1)铜线和薄膜的复合。 (2)串焊机不用了,变成串压(没有焊接过程)。 (3)层压环节实际上起到金属接触(相当于原先的焊接)+层压的作用。 设备差异 电池片环节少了主栅印刷机。 组件环节
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横店东磁:估值10倍且高速增长的细分领域龙头
横店东磁推荐逻辑: 材料业务稳中有进:公司主业磁性材料基础扎实,多年稳坐行业龙头,具有极强的管理经营和技术能力。随着无线充电等应用的爆发,主业有望维持10%以上的增速,为公司贡献稳定现金流。公司磁材主业今年约贡献6.5亿利润,明年预计7.2亿利润,后年8亿利润。 器件业务成长空间巨大:公司基于材料业务向下游元件业务一体化,已经研发并出货成功5G基站用隔离器,并成为H公司最大供应商,验证了公司具有极强的研发能力。下半年由于基站建设放缓,隔离器出货较少,明年5G隔离器将放量预计贡献1亿利润,后年2亿
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海顺新材--业绩增速居高,盈利持续性得到验证
公司发布三季度业绩预告:公司预计2020年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为7796.79-8316.58万元,同比增长50%–60%;其中Q3实现归属于上市公司股东的净利润为3229.36-3425.08万元,同比增长65%–75%。 业绩弹性再次验证:扣除公司非经常损益影响后,公司Q3扣非后归母净利润预计为2538-2733万元,同比增长29%-39%,前三季度公司扣非后归母净利润约为6877-7397万元,同比增长50%-61.3%,公司业绩增长延续,主要得益于公司主营业务发展良好,
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光伏們交流纪要
要点: 1)明年装机规模60GW是比较靠谱的判断,如果乐观能看到70GW,预计每年保持20%的增长。 2)十四五期间预计50%电站增量来自于特高压项目,特高压线路需要2-3年来完成,最快的一批预计在2023年投运;地面电站和分布式电站的发展需要储能的支撑,十四五期间储能可能会达到100GW的规模。 3)财政部正在寻求解决补贴拖欠的方案,解决过程中也希望能够减少存量电站补贴的需求强度。最近启动的光伏超纲核查可能会对存量项目带来不利的影响,一方面是合理小时数的制定,另一方面是超纲项目的惩罚。 4)除
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通富微电:业绩预告超预期,上调全年盈利预测
业绩简评 公司发布三季度业绩预告:三季度实现归母净利润1.4亿-2.0亿元,同比增长178%-298%。前三季度实现归母净利润2.5亿-3.1亿元,去年同期亏损2733万元,以业绩预告区间中位数看,三季度业绩略超预期 经营分析 凭借制程领先和架构优势,AMD市场份额继续扩张:我们预计三季度AMD在笔记本/台式机市场份额提升至20%,在服务器市场份额提升至8%。AMD在近日发布的全新ZEN 3架构桌面处理器Ryzen 5000系列,采用台积电7纳米制程,提供更高的boost频率,CCX核心数量从Z
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国常会通过电动车规划,重视电动车中游机会
1、 国常会通过电动车规划 国常会周五通过《新能源车产业发展规划》,本规划为2019年12月征求意见稿的正式版。2019征求意见稿目标是2025年新能源车销量占比达到25%,正式版没有具体的目标,产业界观点是因近几年没有增长25%有难度建议调整为20%,或者先不给具体目标但按20%做操作指引。正式版规划这次明确2021年起国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域公共领域新增或更新用车80%使用新能源车。 目前国内新能源车渗透率仅5%左右,从渗透率看,如果渗透率目标是25%,未来4年国内电动车终
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锂电排产更新-10月:主流企业基本达到满产,行业进入旺季
经历5个月持续环比改善后,本月行业景气度进一步上行,主流一线企业基本实现满产,6f及电解液环节更出现快速涨价。具体来看 ———————— ~~电池及结构件 1、宁德:三季度整体排产接近14gwh,同比增长10%左右。其中9月5.3gwh,10月上半月2.8gwh,全月大概率超过6gwh。 2、科达利:三季度出货5.5亿,同比略增。其中9月2.1亿,10月2.5亿。 ~~正极环节 1、当升科技:三季度整体排产接近7400吨,同比增长翻倍。其中9月3000吨,sk达到2000吨。10月预计3200-
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【天风电新】尼尔森电子烟数据更新(9月)
【尼尔森数据】20年9月(9月5日至10月3日)电子烟销售金额为2.86亿美元,同比下降3%;而VUSE销售收入0.75亿美元,逆势同比提升78%,NJOY销售收入0.15亿美元,同比下降40%,目前VUSE市占率稳中有升,本期为26.4%,而NJOY、JUUL市占率分别稳定在5.2%和57.5%。 【VUSE】VUSE市占率相较于上期24%仍有2Pct增长,抢占的是其他品牌的市场,其他品牌市占率继续下降1.5Pct到7.0%,之前主要夺取的是JUUL市场份额。 【NJOY】NJOY继续保持5%
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【海通电新】2020北京国际风能大会主要观点汇总
14日主要观点汇总如下: 1.《风能北京宣言》主要内容:供给端设定支撑碳中和目标的风电产业发展规划,即在“十四五”规划中年均新增装机50GW以上,2025年后年均新增装机应不低于60GW。到2030年累计装机规模至少达到800GW,到2060年至少达到3000GW;消费侧结构性变革推动经济社会低碳发展。构建绿色电力消费奖励机制,打造绿色电力消费便捷渠道。优先推动政府机构和公用事业单位采购绿色能源,推动绿色消费示范城市建设。 2.金风科技董事长武钢:央企电力投资商公布的“十四五”可再生能源投资规划
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稳健医疗|首次覆盖【中金轻工&零售 樊俊豪】
稳健医疗|首次覆盖|医疗、消费协同发展的大健康领军企业【中金轻工&零售 樊俊豪】 首次覆盖稳健医疗(300888)给予跑赢行业评级,目标价163.50元,看好公司医疗、消费协同发展下的广阔成长前景。理由如下: ► 医用敷料、健康生活消费品市场景气度高,头部企业有望受益。①医用敷料:“需求增长+产业升级”双轮驱动,全球医用敷料市场规模约121.6亿美元(2018),且需求持续增长,国内产业升级趋势明显,高端医用敷料具有国产替代空间,市场份额逐步向以稳健医疗为代表的头部企业集中;②健康生活消费品:品
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【兴证商社】青松股份:市场对于诺斯贝尔三季度净利润下滑的谣言
2020年前三季度预计归属于上市公司股东净利润约为3.2亿元-3.4亿元,同比增长-4.6%-1.36%;单三季度归母净利润1亿元-1.2亿元,同比增长-15.39%-1.53%。 三季度归母净利润持平或下滑主要源于松节油深加工业务的产品销售价格较上年同期下跌幅度较大,根据公开数据测算,预计产品毛利率整体下降25-30%,松节油深加工业务净利润下滑30-40%。 公司公告诺斯贝尔三季度归母净利润同比增长,辟除市场对于诺斯贝尔单季度净利润下滑的谣言。根据我们测算,预计诺斯贝尔三季度营收同比增长5%
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【西部证券】风电零部件出口竞争格局及海上风电发展电话会议纪要
纪要核心: 装机量预测:预计今年国内风电装机量40GW,并网容量35GW;2021年装机量接近30GW,其中海上风电装机量5GW;2022年装机量在23~25GW左右。2022年装机量进入周期低点,随后逐步恢复长期稳定增长,预计增速在6~8%左右。 海上风电分析:2022开始海上风电补贴主要由地方政府发放。根据广东省政府的政策规划,预计到2050年底广东海上风电的累计投产达到1500万KW,2020~2025年之间,广东省新建的海上风电接近15GW。未来海上风电发展潜力充足。 零部件行业分析:零
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【东兴医药】青岛累计采样400余万份,再强化检测常态化
1)青岛市拟3日内完成600万人口筛查,截至10月13日15时30分,青岛全市已采样4235438份进行核酸检测,已出结果1945252份。同时,各地对青岛来返人员核酸筛查也超过20万人次。济南等地要求隔离核酸检测2次+1次抗体检测。 2)青岛院内感染再次发生说明目前部分城市的常态化筛查和防控工作存在漏洞,较长时间未出现本土病例导致部分区域放宽防控措施,随着气温的降低,病毒传播条件更易具备,我们预计Q4防控将一步趋严格。 3)海外疫情进入二次爆发阶段,尤其是欧洲多个国家单日确诊病例已经超过第一波
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拜耳XtendFlex大豆®获欧盟关键授权
拜耳XtendFlex大豆®获欧盟关键授权, 若推广有望拉动麦草畏和草铵膦需求 事件 拜耳于近期宣布,欧盟委员会(European Commission)已授权在欧盟的食品、饲料、进口和加工领域使用XtendFlex®大豆,表明XtendFlex®大豆获得了后续推广种植的关键授权。 点评 1.若XtendFlex®大豆在未来推广,有望持续拉动麦草畏、草铵膦两款除草剂需求。XtendFlex®大豆技术是基于Roundup Ready 2 Xtend®开发的新型“三抗”转基因大豆,XtendFlex
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新强联深度:风电主轴轴承进口替代领先者【国海电新】
投资要点: 风电主轴轴承依赖进口,海外产能受限创造进口替代机会。国内风电轴承市场空间约百亿,机组大容量化进一步提升市场空间。主轴轴承主要由FAG、SKF等欧洲厂商供应,国内厂商以低端的偏航变桨轴承为主,欧洲疫情严重,同时海外大型轴承产能不足。技术达标的国内厂商迎来进口替代窗口期。 公司自主、专注研发,成为风电主轴轴承核心供应商。公司具备10多年风电轴承供货经验,主要供货明阳智能和湘电风能,并合作远景等厂商。3MW风机轴承已大批量,5.5MW已小批量试制。进度处于国内同行前列。 公司进入主流客户全
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HJT无主栅技术介绍
一、什么是无主栅技术? 电池片不印刷主栅,通过膜和线实现电池片金属正负极之间的串联。 无主栅技术本身是成熟技术,02年法国索门特公司发明。当前通过升级、再开发,在HJT电池上有更广阔的应用空间。 二、无主栅的工艺差异、设备差异? 工艺差异 电池片环节少印主栅,工艺上没有什么其他差别。 组件环节有三个环节不同: (1)铜线和薄膜的复合。 (2)串焊机不用了,变成串压(没有焊接过程)。 (3)层压环节实际上起到金属接触(相当于原先的焊接)+层压的作用。 设备差异 电池片环节少了主栅印刷机。 组件环节
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横店东磁:估值10倍且高速增长的细分领域龙头
横店东磁推荐逻辑: 材料业务稳中有进:公司主业磁性材料基础扎实,多年稳坐行业龙头,具有极强的管理经营和技术能力。随着无线充电等应用的爆发,主业有望维持10%以上的增速,为公司贡献稳定现金流。公司磁材主业今年约贡献6.5亿利润,明年预计7.2亿利润,后年8亿利润。 器件业务成长空间巨大:公司基于材料业务向下游元件业务一体化,已经研发并出货成功5G基站用隔离器,并成为H公司最大供应商,验证了公司具有极强的研发能力。下半年由于基站建设放缓,隔离器出货较少,明年5G隔离器将放量预计贡献1亿利润,后年2亿
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海顺新材--业绩增速居高,盈利持续性得到验证
公司发布三季度业绩预告:公司预计2020年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为7796.79-8316.58万元,同比增长50%–60%;其中Q3实现归属于上市公司股东的净利润为3229.36-3425.08万元,同比增长65%–75%。 业绩弹性再次验证:扣除公司非经常损益影响后,公司Q3扣非后归母净利润预计为2538-2733万元,同比增长29%-39%,前三季度公司扣非后归母净利润约为6877-7397万元,同比增长50%-61.3%,公司业绩增长延续,主要得益于公司主营业务发展良好,
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光伏們交流纪要
要点: 1)明年装机规模60GW是比较靠谱的判断,如果乐观能看到70GW,预计每年保持20%的增长。 2)十四五期间预计50%电站增量来自于特高压项目,特高压线路需要2-3年来完成,最快的一批预计在2023年投运;地面电站和分布式电站的发展需要储能的支撑,十四五期间储能可能会达到100GW的规模。 3)财政部正在寻求解决补贴拖欠的方案,解决过程中也希望能够减少存量电站补贴的需求强度。最近启动的光伏超纲核查可能会对存量项目带来不利的影响,一方面是合理小时数的制定,另一方面是超纲项目的惩罚。 4)除
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通富微电:业绩预告超预期,上调全年盈利预测
业绩简评 公司发布三季度业绩预告:三季度实现归母净利润1.4亿-2.0亿元,同比增长178%-298%。前三季度实现归母净利润2.5亿-3.1亿元,去年同期亏损2733万元,以业绩预告区间中位数看,三季度业绩略超预期 经营分析 凭借制程领先和架构优势,AMD市场份额继续扩张:我们预计三季度AMD在笔记本/台式机市场份额提升至20%,在服务器市场份额提升至8%。AMD在近日发布的全新ZEN 3架构桌面处理器Ryzen 5000系列,采用台积电7纳米制程,提供更高的boost频率,CCX核心数量从Z
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国常会通过电动车规划,重视电动车中游机会
1、 国常会通过电动车规划 国常会周五通过《新能源车产业发展规划》,本规划为2019年12月征求意见稿的正式版。2019征求意见稿目标是2025年新能源车销量占比达到25%,正式版没有具体的目标,产业界观点是因近几年没有增长25%有难度建议调整为20%,或者先不给具体目标但按20%做操作指引。正式版规划这次明确2021年起国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域公共领域新增或更新用车80%使用新能源车。 目前国内新能源车渗透率仅5%左右,从渗透率看,如果渗透率目标是25%,未来4年国内电动车终
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锂电排产更新-10月:主流企业基本达到满产,行业进入旺季
经历5个月持续环比改善后,本月行业景气度进一步上行,主流一线企业基本实现满产,6f及电解液环节更出现快速涨价。具体来看 ———————— ~~电池及结构件 1、宁德:三季度整体排产接近14gwh,同比增长10%左右。其中9月5.3gwh,10月上半月2.8gwh,全月大概率超过6gwh。 2、科达利:三季度出货5.5亿,同比略增。其中9月2.1亿,10月2.5亿。 ~~正极环节 1、当升科技:三季度整体排产接近7400吨,同比增长翻倍。其中9月3000吨,sk达到2000吨。10月预计3200-
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【天风电新】尼尔森电子烟数据更新(9月)
【尼尔森数据】20年9月(9月5日至10月3日)电子烟销售金额为2.86亿美元,同比下降3%;而VUSE销售收入0.75亿美元,逆势同比提升78%,NJOY销售收入0.15亿美元,同比下降40%,目前VUSE市占率稳中有升,本期为26.4%,而NJOY、JUUL市占率分别稳定在5.2%和57.5%。 【VUSE】VUSE市占率相较于上期24%仍有2Pct增长,抢占的是其他品牌的市场,其他品牌市占率继续下降1.5Pct到7.0%,之前主要夺取的是JUUL市场份额。 【NJOY】NJOY继续保持5%
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【海通电新】2020北京国际风能大会主要观点汇总
14日主要观点汇总如下: 1.《风能北京宣言》主要内容:供给端设定支撑碳中和目标的风电产业发展规划,即在“十四五”规划中年均新增装机50GW以上,2025年后年均新增装机应不低于60GW。到2030年累计装机规模至少达到800GW,到2060年至少达到3000GW;消费侧结构性变革推动经济社会低碳发展。构建绿色电力消费奖励机制,打造绿色电力消费便捷渠道。优先推动政府机构和公用事业单位采购绿色能源,推动绿色消费示范城市建设。 2.金风科技董事长武钢:央企电力投资商公布的“十四五”可再生能源投资规划
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稳健医疗|首次覆盖【中金轻工&零售 樊俊豪】
稳健医疗|首次覆盖|医疗、消费协同发展的大健康领军企业【中金轻工&零售 樊俊豪】 首次覆盖稳健医疗(300888)给予跑赢行业评级,目标价163.50元,看好公司医疗、消费协同发展下的广阔成长前景。理由如下: ► 医用敷料、健康生活消费品市场景气度高,头部企业有望受益。①医用敷料:“需求增长+产业升级”双轮驱动,全球医用敷料市场规模约121.6亿美元(2018),且需求持续增长,国内产业升级趋势明显,高端医用敷料具有国产替代空间,市场份额逐步向以稳健医疗为代表的头部企业集中;②健康生活消费品:品
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成岑
2020-10-15 08:47:33
【兴证商社】青松股份:市场对于诺斯贝尔三季度净利润下滑的谣言
2020年前三季度预计归属于上市公司股东净利润约为3.2亿元-3.4亿元,同比增长-4.6%-1.36%;单三季度归母净利润1亿元-1.2亿元,同比增长-15.39%-1.53%。 三季度归母净利润持平或下滑主要源于松节油深加工业务的产品销售价格较上年同期下跌幅度较大,根据公开数据测算,预计产品毛利率整体下降25-30%,松节油深加工业务净利润下滑30-40%。 公司公告诺斯贝尔三季度归母净利润同比增长,辟除市场对于诺斯贝尔单季度净利润下滑的谣言。根据我们测算,预计诺斯贝尔三季度营收同比增长5%
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青松股份
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成岑
2020-10-14 22:50:32
【西部证券】风电零部件出口竞争格局及海上风电发展电话会议纪要
纪要核心: 装机量预测:预计今年国内风电装机量40GW,并网容量35GW;2021年装机量接近30GW,其中海上风电装机量5GW;2022年装机量在23~25GW左右。2022年装机量进入周期低点,随后逐步恢复长期稳定增长,预计增速在6~8%左右。 海上风电分析:2022开始海上风电补贴主要由地方政府发放。根据广东省政府的政策规划,预计到2050年底广东海上风电的累计投产达到1500万KW,2020~2025年之间,广东省新建的海上风电接近15GW。未来海上风电发展潜力充足。 零部件行业分析:零
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明阳智能
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成岑
2020-10-14 13:45:13
【东兴医药】青岛累计采样400余万份,再强化检测常态化
1)青岛市拟3日内完成600万人口筛查,截至10月13日15时30分,青岛全市已采样4235438份进行核酸检测,已出结果1945252份。同时,各地对青岛来返人员核酸筛查也超过20万人次。济南等地要求隔离核酸检测2次+1次抗体检测。 2)青岛院内感染再次发生说明目前部分城市的常态化筛查和防控工作存在漏洞,较长时间未出现本土病例导致部分区域放宽防控措施,随着气温的降低,病毒传播条件更易具备,我们预计Q4防控将一步趋严格。 3)海外疫情进入二次爆发阶段,尤其是欧洲多个国家单日确诊病例已经超过第一波
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达安基因
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成岑
2020-10-14 13:43:25
拜耳XtendFlex大豆®获欧盟关键授权
拜耳XtendFlex大豆®获欧盟关键授权, 若推广有望拉动麦草畏和草铵膦需求 事件 拜耳于近期宣布,欧盟委员会(European Commission)已授权在欧盟的食品、饲料、进口和加工领域使用XtendFlex®大豆,表明XtendFlex®大豆获得了后续推广种植的关键授权。 点评 1.若XtendFlex®大豆在未来推广,有望持续拉动麦草畏、草铵膦两款除草剂需求。XtendFlex®大豆技术是基于Roundup Ready 2 Xtend®开发的新型“三抗”转基因大豆,XtendFlex
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利民股份
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利尔化学
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成岑
2020-10-14 08:41:42
新强联深度:风电主轴轴承进口替代领先者【国海电新】
投资要点: 风电主轴轴承依赖进口,海外产能受限创造进口替代机会。国内风电轴承市场空间约百亿,机组大容量化进一步提升市场空间。主轴轴承主要由FAG、SKF等欧洲厂商供应,国内厂商以低端的偏航变桨轴承为主,欧洲疫情严重,同时海外大型轴承产能不足。技术达标的国内厂商迎来进口替代窗口期。 公司自主、专注研发,成为风电主轴轴承核心供应商。公司具备10多年风电轴承供货经验,主要供货明阳智能和湘电风能,并合作远景等厂商。3MW风机轴承已大批量,5.5MW已小批量试制。进度处于国内同行前列。 公司进入主流客户全
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新强联
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成岑
2020-10-13 19:31:07
HJT无主栅技术介绍
一、什么是无主栅技术? 电池片不印刷主栅,通过膜和线实现电池片金属正负极之间的串联。 无主栅技术本身是成熟技术,02年法国索门特公司发明。当前通过升级、再开发,在HJT电池上有更广阔的应用空间。 二、无主栅的工艺差异、设备差异? 工艺差异 电池片环节少印主栅,工艺上没有什么其他差别。 组件环节有三个环节不同: (1)铜线和薄膜的复合。 (2)串焊机不用了,变成串压(没有焊接过程)。 (3)层压环节实际上起到金属接触(相当于原先的焊接)+层压的作用。 设备差异 电池片环节少了主栅印刷机。 组件环节
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迈为股份
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成岑
2020-10-13 13:52:03
横店东磁:估值10倍且高速增长的细分领域龙头
横店东磁推荐逻辑: 材料业务稳中有进:公司主业磁性材料基础扎实,多年稳坐行业龙头,具有极强的管理经营和技术能力。随着无线充电等应用的爆发,主业有望维持10%以上的增速,为公司贡献稳定现金流。公司磁材主业今年约贡献6.5亿利润,明年预计7.2亿利润,后年8亿利润。 器件业务成长空间巨大:公司基于材料业务向下游元件业务一体化,已经研发并出货成功5G基站用隔离器,并成为H公司最大供应商,验证了公司具有极强的研发能力。下半年由于基站建设放缓,隔离器出货较少,明年5G隔离器将放量预计贡献1亿利润,后年2亿
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横店东磁
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成岑
2020-10-13 10:52:50
海顺新材--业绩增速居高,盈利持续性得到验证
公司发布三季度业绩预告:公司预计2020年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为7796.79-8316.58万元,同比增长50%–60%;其中Q3实现归属于上市公司股东的净利润为3229.36-3425.08万元,同比增长65%–75%。 业绩弹性再次验证:扣除公司非经常损益影响后,公司Q3扣非后归母净利润预计为2538-2733万元,同比增长29%-39%,前三季度公司扣非后归母净利润约为6877-7397万元,同比增长50%-61.3%,公司业绩增长延续,主要得益于公司主营业务发展良好,
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海顺新材
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成岑
2020-10-13 10:51:37
光伏們交流纪要
要点: 1)明年装机规模60GW是比较靠谱的判断,如果乐观能看到70GW,预计每年保持20%的增长。 2)十四五期间预计50%电站增量来自于特高压项目,特高压线路需要2-3年来完成,最快的一批预计在2023年投运;地面电站和分布式电站的发展需要储能的支撑,十四五期间储能可能会达到100GW的规模。 3)财政部正在寻求解决补贴拖欠的方案,解决过程中也希望能够减少存量电站补贴的需求强度。最近启动的光伏超纲核查可能会对存量项目带来不利的影响,一方面是合理小时数的制定,另一方面是超纲项目的惩罚。 4)除
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阳光电源
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成岑
2020-10-13 10:50:29
通富微电:业绩预告超预期,上调全年盈利预测
业绩简评 公司发布三季度业绩预告:三季度实现归母净利润1.4亿-2.0亿元,同比增长178%-298%。前三季度实现归母净利润2.5亿-3.1亿元,去年同期亏损2733万元,以业绩预告区间中位数看,三季度业绩略超预期 经营分析 凭借制程领先和架构优势,AMD市场份额继续扩张:我们预计三季度AMD在笔记本/台式机市场份额提升至20%,在服务器市场份额提升至8%。AMD在近日发布的全新ZEN 3架构桌面处理器Ryzen 5000系列,采用台积电7纳米制程,提供更高的boost频率,CCX核心数量从Z
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通富微电
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成岑
2020-10-13 10:48:39
国常会通过电动车规划,重视电动车中游机会
1、 国常会通过电动车规划 国常会周五通过《新能源车产业发展规划》,本规划为2019年12月征求意见稿的正式版。2019征求意见稿目标是2025年新能源车销量占比达到25%,正式版没有具体的目标,产业界观点是因近几年没有增长25%有难度建议调整为20%,或者先不给具体目标但按20%做操作指引。正式版规划这次明确2021年起国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域公共领域新增或更新用车80%使用新能源车。 目前国内新能源车渗透率仅5%左右,从渗透率看,如果渗透率目标是25%,未来4年国内电动车终
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天赐材料
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成岑
2020-10-13 10:47:19
锂电排产更新-10月:主流企业基本达到满产,行业进入旺季
经历5个月持续环比改善后,本月行业景气度进一步上行,主流一线企业基本实现满产,6f及电解液环节更出现快速涨价。具体来看 ———————— ~~电池及结构件 1、宁德:三季度整体排产接近14gwh,同比增长10%左右。其中9月5.3gwh,10月上半月2.8gwh,全月大概率超过6gwh。 2、科达利:三季度出货5.5亿,同比略增。其中9月2.1亿,10月2.5亿。 ~~正极环节 1、当升科技:三季度整体排产接近7400吨,同比增长翻倍。其中9月3000吨,sk达到2000吨。10月预计3200-
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宁德时代
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