核心观点：1、展望下半年，当前A股市场可能处在政策底、盈利底和估值底三重相对底部的运行环境中，市场下行风险相对较小，中长期投资价值或较为明显。基于此判断，我们对下半年A股市场行情相对乐观。2、AI人工智能和数字中国有望驱使A股市场进入科技股时代，本轮A股科技股行情有望持续3-5年甚至更长时间。3、下

台积电（2330）昨（8）日召开董事会核准四项议案，包含今年第2季拟配息3元、赴德国投资逾38亿美元设厂、核准60.59亿美元资本预算用于扩厂及建置先进封装、成熟或特殊制程产能、增资美国子公司TSMC Arizona不超过45亿美元等。此外，台积电在4月法说会上证实高雄厂将调整28纳米为更先进制程技

【国海固收·靳毅团队】近期市场政策热点调研反馈 ：调研内容 住建部、国有大行及全国性股份商业银行总行交流。 国海观点： 地产调控政策细则或将在8月下旬-9月初逐步落地。 前期中央地产政策吹风会叠加四大一线城市表态，目前进入政策真空期，我们认为一线城市地产政策放开具有较强确定性。据了解，时值中央部

核心观点：1、不管是A股还是全球海外股市，科技股行情不可否认的确是今年全球股市的重要投资主线。2、这次科技发展，不管是去年末到今年初非常火热的ChatGPT的行情，以及它在生产生活中应用的可能性，还是因为最近这段时间全球各大实验室在复现超导材料的热情，都让人感觉是不是2023年又成为一轮科技新革命的

中金研究在中国资本市场加大对外开放的背景下，近年来获批准QFII/RQFII资质的海外投资机构明显增加，这一方面表明海外投资者、尤其长线投资资金认可中国中长期发展前景，对高质量发展持相对乐观的态度。另一方面也表明中国在对外开放领域的改革和努力不断取得积极进展。国际货币基金组织（IMF）申请QFII资

8.8日，英伟达全新产品：L40SL40S将带来四大变化：1）封装：L40S = 两个L40 用准先进封装（非CoWoS），利好国内先进封装，毕竟高端2.5D~3D不行，给国内2.2D封装指了一条明路。2）光模块：L40不用800G，用200G和400G，也就是国内那些非800G的小兄弟终于看到了盼

预计第三季度全球服务器出货量将温和反弹1.5%。据DIGITIMES Research数据，第二季度全球服务器出货量环比下滑 5.7%，由于品牌厂商和 CSP 都对下半年持保守态度，因此第三季度的环比增长可能仅为个位数，不过服务器 CPU 平台已准备好供应。随着成熟市场加息和后疫情时代云服务需求下降

白酒板块：回款进度较优，业绩延续分化。Q2淡季白酒需求K性分化，酒企普遍份额优先、加快回款，上半年头部酒企回款进度普遍达到60-70%，叠加基数效应、费投节奏等扰动，报表端预计延续分化。分价格带来看，高端表现稳健，回款动销保持良性，茅台加大茅台1935、非标投放力度，Q2收入/利润同增20.4%/2

国家层面首个！新版氢能产业标准体系建设指南来了国家标准委、国家发展改革委、工业和信息化部等6部门今天联合发布《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务。《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》构建了氢能制、储

①国家发改委：下半年经济将在上半年持续恢复的基础上 保持稳定向好态势； ②央行：适时适度做好逆周期调节，防止资金套利和空转； ③国家发改委：在更好满足居民刚性和改善性住房需求、积极扩大有效投资等方面加强政策储备。财联社8月4日讯，今天，国家发展改革委、财政部、人民银行、税务总局联合召开新闻发布会，重

数字经济最关键两点包括：信创（数字经济发展的自主权）+全国大数据“一盘棋”（统筹打造全国数据要素市场体系）。其中，数据要素作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，成为经济增长的新引擎与国际竞争的新抓手。当前在国家政策引领、地方试点推进、企业主体创新、关键技术创新等多方合力作用下，我国数据要

主题投资方面，智能网联汽车标准体系建设提上日程，大众和小鹏达成合作，助力汽车智能化发展再提速，产业链将进入“5-10”阶段，建议关注ADAS、HUD等汽车智能化产业链投资机会。政策方面，7月政治局会议召开，后续整体政策力度有望进一步加大，建议关注数字经济（数据要素、信创）、汽车/电子/家居等大宗消费

股票类业务最低结算备付金缴纳比例连年下调，进一步释放流动性在即，这次有望释放255亿流动资金！图为中国结算发布公告8月3日深夜，经过数月准备，中国结算发布消息称，在证监会的统一部署下，在去年4月已将股票类业务最低结算备付金缴纳比例自18%调降至16%的基础上，引入差异化最低结算备付金缴纳比例机制，拟

核心观点：                   1、展望下半年，整体判断是宏观稳增长政策会逐渐落地，那么经济数据会有所修复，股票市场将从过去相对凌乱的事件驱动走向业绩基本面驱动。未来一段时间

集微网消息，据彭博社报道，美国和欧洲越来越担心中国大陆加速推进成熟制程半导体的生产，并正在讨论遏制中国大陆扩张的新战略。美国对中国大陆先进芯片及制造设备等出口实施管制，但中国大陆采取向工厂投入数十亿美元，生产尚未被禁止的传统芯片的策略。此类芯片通常被认为是采用28nm或以上设备制造的芯片，是从智能手

核心观点：1、展望下半年，当前A股市场可能处在政策底、盈利底和估值底三重相对底部的运行环境中，市场下行风险相对较小，中长期投资价值或较为明显。基于此判断，我们对下半年A股市场行情相对乐观。2、AI人工智能和数字中国有望驱使A股市场进入科技股时代，本轮A股科技股行情有望持续3-5年甚至更长时间。3、下

台积电（2330）昨（8）日召开董事会核准四项议案，包含今年第2季拟配息3元、赴德国投资逾38亿美元设厂、核准60.59亿美元资本预算用于扩厂及建置先进封装、成熟或特殊制程产能、增资美国子公司TSMC Arizona不超过45亿美元等。此外，台积电在4月法说会上证实高雄厂将调整28纳米为更先进制程技

【国海固收·靳毅团队】近期市场政策热点调研反馈 ：调研内容 住建部、国有大行及全国性股份商业银行总行交流。 国海观点： 地产调控政策细则或将在8月下旬-9月初逐步落地。 前期中央地产政策吹风会叠加四大一线城市表态，目前进入政策真空期，我们认为一线城市地产政策放开具有较强确定性。据了解，时值中央部

核心观点：1、不管是A股还是全球海外股市，科技股行情不可否认的确是今年全球股市的重要投资主线。2、这次科技发展，不管是去年末到今年初非常火热的ChatGPT的行情，以及它在生产生活中应用的可能性，还是因为最近这段时间全球各大实验室在复现超导材料的热情，都让人感觉是不是2023年又成为一轮科技新革命的

中金研究在中国资本市场加大对外开放的背景下，近年来获批准QFII/RQFII资质的海外投资机构明显增加，这一方面表明海外投资者、尤其长线投资资金认可中国中长期发展前景，对高质量发展持相对乐观的态度。另一方面也表明中国在对外开放领域的改革和努力不断取得积极进展。国际货币基金组织（IMF）申请QFII资

8.8日，英伟达全新产品：L40SL40S将带来四大变化：1）封装：L40S = 两个L40 用准先进封装（非CoWoS），利好国内先进封装，毕竟高端2.5D~3D不行，给国内2.2D封装指了一条明路。2）光模块：L40不用800G，用200G和400G，也就是国内那些非800G的小兄弟终于看到了盼

预计第三季度全球服务器出货量将温和反弹1.5%。据DIGITIMES Research数据，第二季度全球服务器出货量环比下滑 5.7%，由于品牌厂商和 CSP 都对下半年持保守态度，因此第三季度的环比增长可能仅为个位数，不过服务器 CPU 平台已准备好供应。随着成熟市场加息和后疫情时代云服务需求下降

白酒板块：回款进度较优，业绩延续分化。Q2淡季白酒需求K性分化，酒企普遍份额优先、加快回款，上半年头部酒企回款进度普遍达到60-70%，叠加基数效应、费投节奏等扰动，报表端预计延续分化。分价格带来看，高端表现稳健，回款动销保持良性，茅台加大茅台1935、非标投放力度，Q2收入/利润同增20.4%/2

国家层面首个！新版氢能产业标准体系建设指南来了国家标准委、国家发展改革委、工业和信息化部等6部门今天联合发布《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务。《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》构建了氢能制、储

①国家发改委：下半年经济将在上半年持续恢复的基础上 保持稳定向好态势； ②央行：适时适度做好逆周期调节，防止资金套利和空转； ③国家发改委：在更好满足居民刚性和改善性住房需求、积极扩大有效投资等方面加强政策储备。财联社8月4日讯，今天，国家发展改革委、财政部、人民银行、税务总局联合召开新闻发布会，重

数字经济最关键两点包括：信创（数字经济发展的自主权）+全国大数据“一盘棋”（统筹打造全国数据要素市场体系）。其中，数据要素作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，成为经济增长的新引擎与国际竞争的新抓手。当前在国家政策引领、地方试点推进、企业主体创新、关键技术创新等多方合力作用下，我国数据要

主题投资方面，智能网联汽车标准体系建设提上日程，大众和小鹏达成合作，助力汽车智能化发展再提速，产业链将进入“5-10”阶段，建议关注ADAS、HUD等汽车智能化产业链投资机会。政策方面，7月政治局会议召开，后续整体政策力度有望进一步加大，建议关注数字经济（数据要素、信创）、汽车/电子/家居等大宗消费

股票类业务最低结算备付金缴纳比例连年下调，进一步释放流动性在即，这次有望释放255亿流动资金！图为中国结算发布公告8月3日深夜，经过数月准备，中国结算发布消息称，在证监会的统一部署下，在去年4月已将股票类业务最低结算备付金缴纳比例自18%调降至16%的基础上，引入差异化最低结算备付金缴纳比例机制，拟

核心观点：                   1、展望下半年，整体判断是宏观稳增长政策会逐渐落地，那么经济数据会有所修复，股票市场将从过去相对凌乱的事件驱动走向业绩基本面驱动。未来一段时间

集微网消息，据彭博社报道，美国和欧洲越来越担心中国大陆加速推进成熟制程半导体的生产，并正在讨论遏制中国大陆扩张的新战略。美国对中国大陆先进芯片及制造设备等出口实施管制，但中国大陆采取向工厂投入数十亿美元，生产尚未被禁止的传统芯片的策略。此类芯片通常被认为是采用28nm或以上设备制造的芯片，是从智能手

核心观点：1、展望下半年，当前A股市场可能处在政策底、盈利底和估值底三重相对底部的运行环境中，市场下行风险相对较小，中长期投资价值或较为明显。基于此判断，我们对下半年A股市场行情相对乐观。2、AI人工智能和数字中国有望驱使A股市场进入科技股时代，本轮A股科技股行情有望持续3-5年甚至更长时间。3、下

台积电（2330）昨（8）日召开董事会核准四项议案，包含今年第2季拟配息3元、赴德国投资逾38亿美元设厂、核准60.59亿美元资本预算用于扩厂及建置先进封装、成熟或特殊制程产能、增资美国子公司TSMC Arizona不超过45亿美元等。此外，台积电在4月法说会上证实高雄厂将调整28纳米为更先进制程技

【国海固收·靳毅团队】近期市场政策热点调研反馈 ：调研内容 住建部、国有大行及全国性股份商业银行总行交流。 国海观点： 地产调控政策细则或将在8月下旬-9月初逐步落地。 前期中央地产政策吹风会叠加四大一线城市表态，目前进入政策真空期，我们认为一线城市地产政策放开具有较强确定性。据了解，时值中央部

核心观点：1、不管是A股还是全球海外股市，科技股行情不可否认的确是今年全球股市的重要投资主线。2、这次科技发展，不管是去年末到今年初非常火热的ChatGPT的行情，以及它在生产生活中应用的可能性，还是因为最近这段时间全球各大实验室在复现超导材料的热情，都让人感觉是不是2023年又成为一轮科技新革命的

中金研究在中国资本市场加大对外开放的背景下，近年来获批准QFII/RQFII资质的海外投资机构明显增加，这一方面表明海外投资者、尤其长线投资资金认可中国中长期发展前景，对高质量发展持相对乐观的态度。另一方面也表明中国在对外开放领域的改革和努力不断取得积极进展。国际货币基金组织（IMF）申请QFII资

8.8日，英伟达全新产品：L40SL40S将带来四大变化：1）封装：L40S = 两个L40 用准先进封装（非CoWoS），利好国内先进封装，毕竟高端2.5D~3D不行，给国内2.2D封装指了一条明路。2）光模块：L40不用800G，用200G和400G，也就是国内那些非800G的小兄弟终于看到了盼

预计第三季度全球服务器出货量将温和反弹1.5%。据DIGITIMES Research数据，第二季度全球服务器出货量环比下滑 5.7%，由于品牌厂商和 CSP 都对下半年持保守态度，因此第三季度的环比增长可能仅为个位数，不过服务器 CPU 平台已准备好供应。随着成熟市场加息和后疫情时代云服务需求下降

白酒板块：回款进度较优，业绩延续分化。Q2淡季白酒需求K性分化，酒企普遍份额优先、加快回款，上半年头部酒企回款进度普遍达到60-70%，叠加基数效应、费投节奏等扰动，报表端预计延续分化。分价格带来看，高端表现稳健，回款动销保持良性，茅台加大茅台1935、非标投放力度，Q2收入/利润同增20.4%/2

国家层面首个！新版氢能产业标准体系建设指南来了国家标准委、国家发展改革委、工业和信息化部等6部门今天联合发布《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务。《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》构建了氢能制、储

①国家发改委：下半年经济将在上半年持续恢复的基础上 保持稳定向好态势； ②央行：适时适度做好逆周期调节，防止资金套利和空转； ③国家发改委：在更好满足居民刚性和改善性住房需求、积极扩大有效投资等方面加强政策储备。财联社8月4日讯，今天，国家发展改革委、财政部、人民银行、税务总局联合召开新闻发布会，重

数字经济最关键两点包括：信创（数字经济发展的自主权）+全国大数据“一盘棋”（统筹打造全国数据要素市场体系）。其中，数据要素作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，成为经济增长的新引擎与国际竞争的新抓手。当前在国家政策引领、地方试点推进、企业主体创新、关键技术创新等多方合力作用下，我国数据要

主题投资方面，智能网联汽车标准体系建设提上日程，大众和小鹏达成合作，助力汽车智能化发展再提速，产业链将进入“5-10”阶段，建议关注ADAS、HUD等汽车智能化产业链投资机会。政策方面，7月政治局会议召开，后续整体政策力度有望进一步加大，建议关注数字经济（数据要素、信创）、汽车/电子/家居等大宗消费

股票类业务最低结算备付金缴纳比例连年下调，进一步释放流动性在即，这次有望释放255亿流动资金！图为中国结算发布公告8月3日深夜，经过数月准备，中国结算发布消息称，在证监会的统一部署下，在去年4月已将股票类业务最低结算备付金缴纳比例自18%调降至16%的基础上，引入差异化最低结算备付金缴纳比例机制，拟

核心观点：                   1、展望下半年，整体判断是宏观稳增长政策会逐渐落地，那么经济数据会有所修复，股票市场将从过去相对凌乱的事件驱动走向业绩基本面驱动。未来一段时间

集微网消息，据彭博社报道，美国和欧洲越来越担心中国大陆加速推进成熟制程半导体的生产，并正在讨论遏制中国大陆扩张的新战略。美国对中国大陆先进芯片及制造设备等出口实施管制，但中国大陆采取向工厂投入数十亿美元，生产尚未被禁止的传统芯片的策略。此类芯片通常被认为是采用28nm或以上设备制造的芯片，是从智能手

核心观点：1、展望下半年，当前A股市场可能处在政策底、盈利底和估值底三重相对底部的运行环境中，市场下行风险相对较小，中长期投资价值或较为明显。基于此判断，我们对下半年A股市场行情相对乐观。2、AI人工智能和数字中国有望驱使A股市场进入科技股时代，本轮A股科技股行情有望持续3-5年甚至更长时间。3、下

台积电（2330）昨（8）日召开董事会核准四项议案，包含今年第2季拟配息3元、赴德国投资逾38亿美元设厂、核准60.59亿美元资本预算用于扩厂及建置先进封装、成熟或特殊制程产能、增资美国子公司TSMC Arizona不超过45亿美元等。此外，台积电在4月法说会上证实高雄厂将调整28纳米为更先进制程技

【国海固收·靳毅团队】近期市场政策热点调研反馈 ：调研内容 住建部、国有大行及全国性股份商业银行总行交流。 国海观点： 地产调控政策细则或将在8月下旬-9月初逐步落地。 前期中央地产政策吹风会叠加四大一线城市表态，目前进入政策真空期，我们认为一线城市地产政策放开具有较强确定性。据了解，时值中央部

核心观点：1、不管是A股还是全球海外股市，科技股行情不可否认的确是今年全球股市的重要投资主线。2、这次科技发展，不管是去年末到今年初非常火热的ChatGPT的行情，以及它在生产生活中应用的可能性，还是因为最近这段时间全球各大实验室在复现超导材料的热情，都让人感觉是不是2023年又成为一轮科技新革命的

中金研究在中国资本市场加大对外开放的背景下，近年来获批准QFII/RQFII资质的海外投资机构明显增加，这一方面表明海外投资者、尤其长线投资资金认可中国中长期发展前景，对高质量发展持相对乐观的态度。另一方面也表明中国在对外开放领域的改革和努力不断取得积极进展。国际货币基金组织（IMF）申请QFII资

8.8日，英伟达全新产品：L40SL40S将带来四大变化：1）封装：L40S = 两个L40 用准先进封装（非CoWoS），利好国内先进封装，毕竟高端2.5D~3D不行，给国内2.2D封装指了一条明路。2）光模块：L40不用800G，用200G和400G，也就是国内那些非800G的小兄弟终于看到了盼

预计第三季度全球服务器出货量将温和反弹1.5%。据DIGITIMES Research数据，第二季度全球服务器出货量环比下滑 5.7%，由于品牌厂商和 CSP 都对下半年持保守态度，因此第三季度的环比增长可能仅为个位数，不过服务器 CPU 平台已准备好供应。随着成熟市场加息和后疫情时代云服务需求下降

白酒板块：回款进度较优，业绩延续分化。Q2淡季白酒需求K性分化，酒企普遍份额优先、加快回款，上半年头部酒企回款进度普遍达到60-70%，叠加基数效应、费投节奏等扰动，报表端预计延续分化。分价格带来看，高端表现稳健，回款动销保持良性，茅台加大茅台1935、非标投放力度，Q2收入/利润同增20.4%/2

国家层面首个！新版氢能产业标准体系建设指南来了国家标准委、国家发展改革委、工业和信息化部等6部门今天联合发布《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务。《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》构建了氢能制、储

①国家发改委：下半年经济将在上半年持续恢复的基础上 保持稳定向好态势； ②央行：适时适度做好逆周期调节，防止资金套利和空转； ③国家发改委：在更好满足居民刚性和改善性住房需求、积极扩大有效投资等方面加强政策储备。财联社8月4日讯，今天，国家发展改革委、财政部、人民银行、税务总局联合召开新闻发布会，重

数字经济最关键两点包括：信创（数字经济发展的自主权）+全国大数据“一盘棋”（统筹打造全国数据要素市场体系）。其中，数据要素作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，成为经济增长的新引擎与国际竞争的新抓手。当前在国家政策引领、地方试点推进、企业主体创新、关键技术创新等多方合力作用下，我国数据要

主题投资方面，智能网联汽车标准体系建设提上日程，大众和小鹏达成合作，助力汽车智能化发展再提速，产业链将进入“5-10”阶段，建议关注ADAS、HUD等汽车智能化产业链投资机会。政策方面，7月政治局会议召开，后续整体政策力度有望进一步加大，建议关注数字经济（数据要素、信创）、汽车/电子/家居等大宗消费

股票类业务最低结算备付金缴纳比例连年下调，进一步释放流动性在即，这次有望释放255亿流动资金！图为中国结算发布公告8月3日深夜，经过数月准备，中国结算发布消息称，在证监会的统一部署下，在去年4月已将股票类业务最低结算备付金缴纳比例自18%调降至16%的基础上，引入差异化最低结算备付金缴纳比例机制，拟

核心观点：                   1、展望下半年，整体判断是宏观稳增长政策会逐渐落地，那么经济数据会有所修复，股票市场将从过去相对凌乱的事件驱动走向业绩基本面驱动。未来一段时间

集微网消息，据彭博社报道，美国和欧洲越来越担心中国大陆加速推进成熟制程半导体的生产，并正在讨论遏制中国大陆扩张的新战略。美国对中国大陆先进芯片及制造设备等出口实施管制，但中国大陆采取向工厂投入数十亿美元，生产尚未被禁止的传统芯片的策略。此类芯片通常被认为是采用28nm或以上设备制造的芯片，是从智能手

核心观点：1、展望下半年，当前A股市场可能处在政策底、盈利底和估值底三重相对底部的运行环境中，市场下行风险相对较小，中长期投资价值或较为明显。基于此判断，我们对下半年A股市场行情相对乐观。2、AI人工智能和数字中国有望驱使A股市场进入科技股时代，本轮A股科技股行情有望持续3-5年甚至更长时间。3、下

台积电（2330）昨（8）日召开董事会核准四项议案，包含今年第2季拟配息3元、赴德国投资逾38亿美元设厂、核准60.59亿美元资本预算用于扩厂及建置先进封装、成熟或特殊制程产能、增资美国子公司TSMC Arizona不超过45亿美元等。此外，台积电在4月法说会上证实高雄厂将调整28纳米为更先进制程技

【国海固收·靳毅团队】近期市场政策热点调研反馈 ：调研内容 住建部、国有大行及全国性股份商业银行总行交流。 国海观点： 地产调控政策细则或将在8月下旬-9月初逐步落地。 前期中央地产政策吹风会叠加四大一线城市表态，目前进入政策真空期，我们认为一线城市地产政策放开具有较强确定性。据了解，时值中央部

核心观点：1、不管是A股还是全球海外股市，科技股行情不可否认的确是今年全球股市的重要投资主线。2、这次科技发展，不管是去年末到今年初非常火热的ChatGPT的行情，以及它在生产生活中应用的可能性，还是因为最近这段时间全球各大实验室在复现超导材料的热情，都让人感觉是不是2023年又成为一轮科技新革命的

中金研究在中国资本市场加大对外开放的背景下，近年来获批准QFII/RQFII资质的海外投资机构明显增加，这一方面表明海外投资者、尤其长线投资资金认可中国中长期发展前景，对高质量发展持相对乐观的态度。另一方面也表明中国在对外开放领域的改革和努力不断取得积极进展。国际货币基金组织（IMF）申请QFII资

8.8日，英伟达全新产品：L40SL40S将带来四大变化：1）封装：L40S = 两个L40 用准先进封装（非CoWoS），利好国内先进封装，毕竟高端2.5D~3D不行，给国内2.2D封装指了一条明路。2）光模块：L40不用800G，用200G和400G，也就是国内那些非800G的小兄弟终于看到了盼

预计第三季度全球服务器出货量将温和反弹1.5%。据DIGITIMES Research数据，第二季度全球服务器出货量环比下滑 5.7%，由于品牌厂商和 CSP 都对下半年持保守态度，因此第三季度的环比增长可能仅为个位数，不过服务器 CPU 平台已准备好供应。随着成熟市场加息和后疫情时代云服务需求下降

白酒板块：回款进度较优，业绩延续分化。Q2淡季白酒需求K性分化，酒企普遍份额优先、加快回款，上半年头部酒企回款进度普遍达到60-70%，叠加基数效应、费投节奏等扰动，报表端预计延续分化。分价格带来看，高端表现稳健，回款动销保持良性，茅台加大茅台1935、非标投放力度，Q2收入/利润同增20.4%/2

国家层面首个！新版氢能产业标准体系建设指南来了国家标准委、国家发展改革委、工业和信息化部等6部门今天联合发布《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务。《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》构建了氢能制、储

①国家发改委：下半年经济将在上半年持续恢复的基础上 保持稳定向好态势； ②央行：适时适度做好逆周期调节，防止资金套利和空转； ③国家发改委：在更好满足居民刚性和改善性住房需求、积极扩大有效投资等方面加强政策储备。财联社8月4日讯，今天，国家发展改革委、财政部、人民银行、税务总局联合召开新闻发布会，重

数字经济最关键两点包括：信创（数字经济发展的自主权）+全国大数据“一盘棋”（统筹打造全国数据要素市场体系）。其中，数据要素作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，成为经济增长的新引擎与国际竞争的新抓手。当前在国家政策引领、地方试点推进、企业主体创新、关键技术创新等多方合力作用下，我国数据要

主题投资方面，智能网联汽车标准体系建设提上日程，大众和小鹏达成合作，助力汽车智能化发展再提速，产业链将进入“5-10”阶段，建议关注ADAS、HUD等汽车智能化产业链投资机会。政策方面，7月政治局会议召开，后续整体政策力度有望进一步加大，建议关注数字经济（数据要素、信创）、汽车/电子/家居等大宗消费

股票类业务最低结算备付金缴纳比例连年下调，进一步释放流动性在即，这次有望释放255亿流动资金！图为中国结算发布公告8月3日深夜，经过数月准备，中国结算发布消息称，在证监会的统一部署下，在去年4月已将股票类业务最低结算备付金缴纳比例自18%调降至16%的基础上，引入差异化最低结算备付金缴纳比例机制，拟

核心观点：                   1、展望下半年，整体判断是宏观稳增长政策会逐渐落地，那么经济数据会有所修复，股票市场将从过去相对凌乱的事件驱动走向业绩基本面驱动。未来一段时间

集微网消息，据彭博社报道，美国和欧洲越来越担心中国大陆加速推进成熟制程半导体的生产，并正在讨论遏制中国大陆扩张的新战略。美国对中国大陆先进芯片及制造设备等出口实施管制，但中国大陆采取向工厂投入数十亿美元，生产尚未被禁止的传统芯片的策略。此类芯片通常被认为是采用28nm或以上设备制造的芯片，是从智能手