投资亮点 1由于俄乌局势紧张带来的能源危机仍在持续发酵，国内外电解铝供应端都受明显冲击。海外方面，21-22年累计减产或达到135万吨；国内或累计减产产能234万吨。 2截止8月26日全球铝合计库存116万吨，处于2012年以来的0.3%分位，全球铝库存到达极低水平。 3按照东方证券的统计数据来看

说在前面：挑选、转发脱水研报不易，背后是在阅读了大量研报的基础上才可能有一两篇脱水研报发出来，所以若您觉得对您有参考价值，请您点赞评论。以前发的研报中，有些对目前还是有参考价值的，您可以点我头像进去翻阅。调研要点 光热专家接受调研时表示，光热行业整体还在初期，规模做大之后，很容易实现平价。光热项目

说在前面：挑选、转发脱水研报不易，背后是在阅读了大量研报的基础上才可能有一两篇脱水研报发出来，所以若您觉得对您有参考价值，请您点赞评论。以前发的研报中，有些对目前还是有参考价值的，您可以点我头像进去翻阅，希望对您有参考价值。调研要点公司9月4日接受多家机构调研表示，集成电路中第一大客户是长江存储，上

说在前面：挑选、转发脱水研报不易，背后是在阅读了大量研报的基础上才可能有一两篇脱水研报发出来，所以若您觉得对您有参考价值，请您点赞评论。以前发的研报中，有些对目前还是有参考价值的，您可以点我头像进去翻阅，希望对您有参考价值。投资亮点1公司深耕热缩材料行业多年，为中低端市场龙头，当前国内热缩材料行业寡

投资亮点 1欧洲化工业40％以上的原料来自天然气，生产流程中所用能源的三分之一也依赖天然气 2天然气价格已飙升至历史高位，欧盟成员将在冬季前削减15%的天然气使用量，工业需求或将首先受到冲击 3欧洲乙烯装置的低负荷运转或将对全球乙烯的长期供需结构造成冲击，看好未来乙烯迎来底部向上 4欧洲VA/VE

调研要点 公司9月2日接受多家机构调研表示，公司目前重点布局岳阳搬迁项目、郴州宜章电子特气项目、福建泉州双氧水项目、揭阳项目，宜章特种气体项目和福建双氧水项目正在前期工作，两个项目都已经在环评公示期。公司正积极推进ASML认证，后续混配气的比重会逐步提升。 一、公司重点布局多个项目，双氧水项目市

投资亮点 1公司2022年上季度营业收入同比+74.69%，归母净利润同比+30.85%。受原料上涨，下游需求疲弱影响公司Q2业绩，Q2营业收入同比+49.41%，归母净利润同比-7.28%。 2公司新项目陆续投产，α-烯烃工业试验装置开工建设，有望攻克POE发展“卡脖子”问题，为公司后续增长提供

投资亮点 1截止2021年底公司运营储罐罐容为383.63万立方米，罐容市占率为9.7%  22017-2021年公司经营活动产生的现金流净额均值是净利润均值的两倍以上，现金流质量非常高  3基于环保及安全监管要求，地方政府在批准新项目方面态度趋于审慎，大公司更容易获得行业

投资亮点 1公司中报业绩大超预期，主要电子特种气体需求旺盛，收入增长显著 2公司不少产品已进入先进制程，NO、CO、锗烷等产品获得客户认可，下半年有望加速放量  3拟募集资金用于半导体材料项目建设，预计为公司带来年均销售额7亿元 事件： 8月29日，公司发布2022年中报：22H1实

调研要点 专家在会议时表示，北溪1线停气是俄罗斯对欧洲最新的表态的回应，北溪1线直连德国，重要性在4条对欧供应管道中最高。关停后的输气量大概是7~8000万方/天，供气恢复取决于政治博弈，TTF价格会持续维持在高位。 一、俄气暂停北溪1线供应 1)俄气对欧供应管道情况：总能力1500亿方，折合

投资亮点1上半年国内外通信市场均呈量价齐升趋势，公司通信业务实现较快增长；公司收购j-fiber GmbH公司100%股权，布局特种光纤加快全球化2海陆电缆业务双轮驱动，截止7月末，在手订单135.56亿 3公司深耕海底通信业务，年初公司与巴西国家石油公司达成合作，首次将海底光缆应用于油气领域 事

投资亮点 1募投项目若成功实施一方面可提升公司产品的自主可控能力，另一方面可助力公司打开泛半导体市场 2公司是国产直写光刻设备龙头，将充分受益直写光刻光刻设备对传统光刻设备的替代和国产替代  3泛半导体市场广阔，公司在先进封装、引线框架、新型显示等市场已经取得突破，预计今年该部分收入有望

调研要点 空气热泵专家8月25日接受机构调研时表示，空气源热泵能够在低温的情况下制热，初期投入是壁挂炉两倍左右，后续费用使用优惠30%，家用安装成本相近，但商业用途需更换主管道，更换成本较高。下半年海外需求将有望进一步增长。 一、空气源热泵简介 空气源热泵的工作原理实现与空调原理95%以上相似

调研要点 生猪行业高频数据持续验证缺猪的观点，未来消费、渠道和生产三因素可能共振带来生猪养殖行业的困境反转得到确认。投资猪周期讲的是边际向前看，需求现在是很差但是后面要变好，11月份涨价仍是大概率。 一、生猪板块跟踪与观点 结论：生猪行业高频数据持续验证缺猪的观点，未来消费、渠道和生产三因素可

调研要点 分析师观点认为多个指标显示全球医药指数已到底部，下半年宏观环境不明确，医药属于优良的防御板块，目前A股处于估值底，机构持仓低，获得超额收益的概率较高。 一、当前医药板块具备配置价值的充分条件：基本面预期发生变化 中期层面，医药板块持续获得超额收益的区间宏观因素并没有很明显的相似性，主

投资亮点 1由于俄乌局势紧张带来的能源危机仍在持续发酵，国内外电解铝供应端都受明显冲击。海外方面，21-22年累计减产或达到135万吨；国内或累计减产产能234万吨。 2截止8月26日全球铝合计库存116万吨，处于2012年以来的0.3%分位，全球铝库存到达极低水平。 3按照东方证券的统计数据来看

说在前面：挑选、转发脱水研报不易，背后是在阅读了大量研报的基础上才可能有一两篇脱水研报发出来，所以若您觉得对您有参考价值，请您点赞评论。以前发的研报中，有些对目前还是有参考价值的，您可以点我头像进去翻阅。调研要点 光热专家接受调研时表示，光热行业整体还在初期，规模做大之后，很容易实现平价。光热项目

说在前面：挑选、转发脱水研报不易，背后是在阅读了大量研报的基础上才可能有一两篇脱水研报发出来，所以若您觉得对您有参考价值，请您点赞评论。以前发的研报中，有些对目前还是有参考价值的，您可以点我头像进去翻阅，希望对您有参考价值。调研要点公司9月4日接受多家机构调研表示，集成电路中第一大客户是长江存储，上

说在前面：挑选、转发脱水研报不易，背后是在阅读了大量研报的基础上才可能有一两篇脱水研报发出来，所以若您觉得对您有参考价值，请您点赞评论。以前发的研报中，有些对目前还是有参考价值的，您可以点我头像进去翻阅，希望对您有参考价值。投资亮点1公司深耕热缩材料行业多年，为中低端市场龙头，当前国内热缩材料行业寡

投资亮点 1欧洲化工业40％以上的原料来自天然气，生产流程中所用能源的三分之一也依赖天然气 2天然气价格已飙升至历史高位，欧盟成员将在冬季前削减15%的天然气使用量，工业需求或将首先受到冲击 3欧洲乙烯装置的低负荷运转或将对全球乙烯的长期供需结构造成冲击，看好未来乙烯迎来底部向上 4欧洲VA/VE

调研要点 公司9月2日接受多家机构调研表示，公司目前重点布局岳阳搬迁项目、郴州宜章电子特气项目、福建泉州双氧水项目、揭阳项目，宜章特种气体项目和福建双氧水项目正在前期工作，两个项目都已经在环评公示期。公司正积极推进ASML认证，后续混配气的比重会逐步提升。 一、公司重点布局多个项目，双氧水项目市

投资亮点 1公司2022年上季度营业收入同比+74.69%，归母净利润同比+30.85%。受原料上涨，下游需求疲弱影响公司Q2业绩，Q2营业收入同比+49.41%，归母净利润同比-7.28%。 2公司新项目陆续投产，α-烯烃工业试验装置开工建设，有望攻克POE发展“卡脖子”问题，为公司后续增长提供

投资亮点 1截止2021年底公司运营储罐罐容为383.63万立方米，罐容市占率为9.7%  22017-2021年公司经营活动产生的现金流净额均值是净利润均值的两倍以上，现金流质量非常高  3基于环保及安全监管要求，地方政府在批准新项目方面态度趋于审慎，大公司更容易获得行业

投资亮点 1公司中报业绩大超预期，主要电子特种气体需求旺盛，收入增长显著 2公司不少产品已进入先进制程，NO、CO、锗烷等产品获得客户认可，下半年有望加速放量  3拟募集资金用于半导体材料项目建设，预计为公司带来年均销售额7亿元 事件： 8月29日，公司发布2022年中报：22H1实

调研要点 专家在会议时表示，北溪1线停气是俄罗斯对欧洲最新的表态的回应，北溪1线直连德国，重要性在4条对欧供应管道中最高。关停后的输气量大概是7~8000万方/天，供气恢复取决于政治博弈，TTF价格会持续维持在高位。 一、俄气暂停北溪1线供应 1)俄气对欧供应管道情况：总能力1500亿方，折合

投资亮点1上半年国内外通信市场均呈量价齐升趋势，公司通信业务实现较快增长；公司收购j-fiber GmbH公司100%股权，布局特种光纤加快全球化2海陆电缆业务双轮驱动，截止7月末，在手订单135.56亿 3公司深耕海底通信业务，年初公司与巴西国家石油公司达成合作，首次将海底光缆应用于油气领域 事

投资亮点 1募投项目若成功实施一方面可提升公司产品的自主可控能力，另一方面可助力公司打开泛半导体市场 2公司是国产直写光刻设备龙头，将充分受益直写光刻光刻设备对传统光刻设备的替代和国产替代  3泛半导体市场广阔，公司在先进封装、引线框架、新型显示等市场已经取得突破，预计今年该部分收入有望

调研要点 空气热泵专家8月25日接受机构调研时表示，空气源热泵能够在低温的情况下制热，初期投入是壁挂炉两倍左右，后续费用使用优惠30%，家用安装成本相近，但商业用途需更换主管道，更换成本较高。下半年海外需求将有望进一步增长。 一、空气源热泵简介 空气源热泵的工作原理实现与空调原理95%以上相似

调研要点 生猪行业高频数据持续验证缺猪的观点，未来消费、渠道和生产三因素可能共振带来生猪养殖行业的困境反转得到确认。投资猪周期讲的是边际向前看，需求现在是很差但是后面要变好，11月份涨价仍是大概率。 一、生猪板块跟踪与观点 结论：生猪行业高频数据持续验证缺猪的观点，未来消费、渠道和生产三因素可

调研要点 分析师观点认为多个指标显示全球医药指数已到底部，下半年宏观环境不明确，医药属于优良的防御板块，目前A股处于估值底，机构持仓低，获得超额收益的概率较高。 一、当前医药板块具备配置价值的充分条件：基本面预期发生变化 中期层面，医药板块持续获得超额收益的区间宏观因素并没有很明显的相似性，主

投资亮点 1由于俄乌局势紧张带来的能源危机仍在持续发酵，国内外电解铝供应端都受明显冲击。海外方面，21-22年累计减产或达到135万吨；国内或累计减产产能234万吨。 2截止8月26日全球铝合计库存116万吨，处于2012年以来的0.3%分位，全球铝库存到达极低水平。 3按照东方证券的统计数据来看

说在前面：挑选、转发脱水研报不易，背后是在阅读了大量研报的基础上才可能有一两篇脱水研报发出来，所以若您觉得对您有参考价值，请您点赞评论。以前发的研报中，有些对目前还是有参考价值的，您可以点我头像进去翻阅。调研要点 光热专家接受调研时表示，光热行业整体还在初期，规模做大之后，很容易实现平价。光热项目

说在前面：挑选、转发脱水研报不易，背后是在阅读了大量研报的基础上才可能有一两篇脱水研报发出来，所以若您觉得对您有参考价值，请您点赞评论。以前发的研报中，有些对目前还是有参考价值的，您可以点我头像进去翻阅，希望对您有参考价值。调研要点公司9月4日接受多家机构调研表示，集成电路中第一大客户是长江存储，上

说在前面：挑选、转发脱水研报不易，背后是在阅读了大量研报的基础上才可能有一两篇脱水研报发出来，所以若您觉得对您有参考价值，请您点赞评论。以前发的研报中，有些对目前还是有参考价值的，您可以点我头像进去翻阅，希望对您有参考价值。投资亮点1公司深耕热缩材料行业多年，为中低端市场龙头，当前国内热缩材料行业寡

投资亮点 1欧洲化工业40％以上的原料来自天然气，生产流程中所用能源的三分之一也依赖天然气 2天然气价格已飙升至历史高位，欧盟成员将在冬季前削减15%的天然气使用量，工业需求或将首先受到冲击 3欧洲乙烯装置的低负荷运转或将对全球乙烯的长期供需结构造成冲击，看好未来乙烯迎来底部向上 4欧洲VA/VE

调研要点 公司9月2日接受多家机构调研表示，公司目前重点布局岳阳搬迁项目、郴州宜章电子特气项目、福建泉州双氧水项目、揭阳项目，宜章特种气体项目和福建双氧水项目正在前期工作，两个项目都已经在环评公示期。公司正积极推进ASML认证，后续混配气的比重会逐步提升。 一、公司重点布局多个项目，双氧水项目市

投资亮点 1公司2022年上季度营业收入同比+74.69%，归母净利润同比+30.85%。受原料上涨，下游需求疲弱影响公司Q2业绩，Q2营业收入同比+49.41%，归母净利润同比-7.28%。 2公司新项目陆续投产，α-烯烃工业试验装置开工建设，有望攻克POE发展“卡脖子”问题，为公司后续增长提供

投资亮点 1截止2021年底公司运营储罐罐容为383.63万立方米，罐容市占率为9.7%  22017-2021年公司经营活动产生的现金流净额均值是净利润均值的两倍以上，现金流质量非常高  3基于环保及安全监管要求，地方政府在批准新项目方面态度趋于审慎，大公司更容易获得行业

投资亮点 1公司中报业绩大超预期，主要电子特种气体需求旺盛，收入增长显著 2公司不少产品已进入先进制程，NO、CO、锗烷等产品获得客户认可，下半年有望加速放量  3拟募集资金用于半导体材料项目建设，预计为公司带来年均销售额7亿元 事件： 8月29日，公司发布2022年中报：22H1实

调研要点 专家在会议时表示，北溪1线停气是俄罗斯对欧洲最新的表态的回应，北溪1线直连德国，重要性在4条对欧供应管道中最高。关停后的输气量大概是7~8000万方/天，供气恢复取决于政治博弈，TTF价格会持续维持在高位。 一、俄气暂停北溪1线供应 1)俄气对欧供应管道情况：总能力1500亿方，折合

投资亮点1上半年国内外通信市场均呈量价齐升趋势，公司通信业务实现较快增长；公司收购j-fiber GmbH公司100%股权，布局特种光纤加快全球化2海陆电缆业务双轮驱动，截止7月末，在手订单135.56亿 3公司深耕海底通信业务，年初公司与巴西国家石油公司达成合作，首次将海底光缆应用于油气领域 事

投资亮点 1募投项目若成功实施一方面可提升公司产品的自主可控能力，另一方面可助力公司打开泛半导体市场 2公司是国产直写光刻设备龙头，将充分受益直写光刻光刻设备对传统光刻设备的替代和国产替代  3泛半导体市场广阔，公司在先进封装、引线框架、新型显示等市场已经取得突破，预计今年该部分收入有望

调研要点 空气热泵专家8月25日接受机构调研时表示，空气源热泵能够在低温的情况下制热，初期投入是壁挂炉两倍左右，后续费用使用优惠30%，家用安装成本相近，但商业用途需更换主管道，更换成本较高。下半年海外需求将有望进一步增长。 一、空气源热泵简介 空气源热泵的工作原理实现与空调原理95%以上相似

调研要点 生猪行业高频数据持续验证缺猪的观点，未来消费、渠道和生产三因素可能共振带来生猪养殖行业的困境反转得到确认。投资猪周期讲的是边际向前看，需求现在是很差但是后面要变好，11月份涨价仍是大概率。 一、生猪板块跟踪与观点 结论：生猪行业高频数据持续验证缺猪的观点，未来消费、渠道和生产三因素可

调研要点 分析师观点认为多个指标显示全球医药指数已到底部，下半年宏观环境不明确，医药属于优良的防御板块，目前A股处于估值底，机构持仓低，获得超额收益的概率较高。 一、当前医药板块具备配置价值的充分条件：基本面预期发生变化 中期层面，医药板块持续获得超额收益的区间宏观因素并没有很明显的相似性，主

投资亮点 1由于俄乌局势紧张带来的能源危机仍在持续发酵，国内外电解铝供应端都受明显冲击。海外方面，21-22年累计减产或达到135万吨；国内或累计减产产能234万吨。 2截止8月26日全球铝合计库存116万吨，处于2012年以来的0.3%分位，全球铝库存到达极低水平。 3按照东方证券的统计数据来看

说在前面：挑选、转发脱水研报不易，背后是在阅读了大量研报的基础上才可能有一两篇脱水研报发出来，所以若您觉得对您有参考价值，请您点赞评论。以前发的研报中，有些对目前还是有参考价值的，您可以点我头像进去翻阅。调研要点 光热专家接受调研时表示，光热行业整体还在初期，规模做大之后，很容易实现平价。光热项目

说在前面：挑选、转发脱水研报不易，背后是在阅读了大量研报的基础上才可能有一两篇脱水研报发出来，所以若您觉得对您有参考价值，请您点赞评论。以前发的研报中，有些对目前还是有参考价值的，您可以点我头像进去翻阅，希望对您有参考价值。调研要点公司9月4日接受多家机构调研表示，集成电路中第一大客户是长江存储，上

说在前面：挑选、转发脱水研报不易，背后是在阅读了大量研报的基础上才可能有一两篇脱水研报发出来，所以若您觉得对您有参考价值，请您点赞评论。以前发的研报中，有些对目前还是有参考价值的，您可以点我头像进去翻阅，希望对您有参考价值。投资亮点1公司深耕热缩材料行业多年，为中低端市场龙头，当前国内热缩材料行业寡

投资亮点 1欧洲化工业40％以上的原料来自天然气，生产流程中所用能源的三分之一也依赖天然气 2天然气价格已飙升至历史高位，欧盟成员将在冬季前削减15%的天然气使用量，工业需求或将首先受到冲击 3欧洲乙烯装置的低负荷运转或将对全球乙烯的长期供需结构造成冲击，看好未来乙烯迎来底部向上 4欧洲VA/VE

调研要点 公司9月2日接受多家机构调研表示，公司目前重点布局岳阳搬迁项目、郴州宜章电子特气项目、福建泉州双氧水项目、揭阳项目，宜章特种气体项目和福建双氧水项目正在前期工作，两个项目都已经在环评公示期。公司正积极推进ASML认证，后续混配气的比重会逐步提升。 一、公司重点布局多个项目，双氧水项目市

投资亮点 1公司2022年上季度营业收入同比+74.69%，归母净利润同比+30.85%。受原料上涨，下游需求疲弱影响公司Q2业绩，Q2营业收入同比+49.41%，归母净利润同比-7.28%。 2公司新项目陆续投产，α-烯烃工业试验装置开工建设，有望攻克POE发展“卡脖子”问题，为公司后续增长提供

投资亮点 1截止2021年底公司运营储罐罐容为383.63万立方米，罐容市占率为9.7%  22017-2021年公司经营活动产生的现金流净额均值是净利润均值的两倍以上，现金流质量非常高  3基于环保及安全监管要求，地方政府在批准新项目方面态度趋于审慎，大公司更容易获得行业

投资亮点 1公司中报业绩大超预期，主要电子特种气体需求旺盛，收入增长显著 2公司不少产品已进入先进制程，NO、CO、锗烷等产品获得客户认可，下半年有望加速放量  3拟募集资金用于半导体材料项目建设，预计为公司带来年均销售额7亿元 事件： 8月29日，公司发布2022年中报：22H1实

调研要点 专家在会议时表示，北溪1线停气是俄罗斯对欧洲最新的表态的回应，北溪1线直连德国，重要性在4条对欧供应管道中最高。关停后的输气量大概是7~8000万方/天，供气恢复取决于政治博弈，TTF价格会持续维持在高位。 一、俄气暂停北溪1线供应 1)俄气对欧供应管道情况：总能力1500亿方，折合

投资亮点1上半年国内外通信市场均呈量价齐升趋势，公司通信业务实现较快增长；公司收购j-fiber GmbH公司100%股权，布局特种光纤加快全球化2海陆电缆业务双轮驱动，截止7月末，在手订单135.56亿 3公司深耕海底通信业务，年初公司与巴西国家石油公司达成合作，首次将海底光缆应用于油气领域 事

投资亮点 1募投项目若成功实施一方面可提升公司产品的自主可控能力，另一方面可助力公司打开泛半导体市场 2公司是国产直写光刻设备龙头，将充分受益直写光刻光刻设备对传统光刻设备的替代和国产替代  3泛半导体市场广阔，公司在先进封装、引线框架、新型显示等市场已经取得突破，预计今年该部分收入有望

调研要点 空气热泵专家8月25日接受机构调研时表示，空气源热泵能够在低温的情况下制热，初期投入是壁挂炉两倍左右，后续费用使用优惠30%，家用安装成本相近，但商业用途需更换主管道，更换成本较高。下半年海外需求将有望进一步增长。 一、空气源热泵简介 空气源热泵的工作原理实现与空调原理95%以上相似

调研要点 生猪行业高频数据持续验证缺猪的观点，未来消费、渠道和生产三因素可能共振带来生猪养殖行业的困境反转得到确认。投资猪周期讲的是边际向前看，需求现在是很差但是后面要变好，11月份涨价仍是大概率。 一、生猪板块跟踪与观点 结论：生猪行业高频数据持续验证缺猪的观点，未来消费、渠道和生产三因素可

调研要点 分析师观点认为多个指标显示全球医药指数已到底部，下半年宏观环境不明确，医药属于优良的防御板块，目前A股处于估值底，机构持仓低，获得超额收益的概率较高。 一、当前医药板块具备配置价值的充分条件：基本面预期发生变化 中期层面，医药板块持续获得超额收益的区间宏观因素并没有很明显的相似性，主

投资亮点 1由于俄乌局势紧张带来的能源危机仍在持续发酵，国内外电解铝供应端都受明显冲击。海外方面，21-22年累计减产或达到135万吨；国内或累计减产产能234万吨。 2截止8月26日全球铝合计库存116万吨，处于2012年以来的0.3%分位，全球铝库存到达极低水平。 3按照东方证券的统计数据来看

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说在前面：挑选、转发脱水研报不易，背后是在阅读了大量研报的基础上才可能有一两篇脱水研报发出来，所以若您觉得对您有参考价值，请您点赞评论。以前发的研报中，有些对目前还是有参考价值的，您可以点我头像进去翻阅，希望对您有参考价值。调研要点公司9月4日接受多家机构调研表示，集成电路中第一大客户是长江存储，上

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投资亮点 1欧洲化工业40％以上的原料来自天然气，生产流程中所用能源的三分之一也依赖天然气 2天然气价格已飙升至历史高位，欧盟成员将在冬季前削减15%的天然气使用量，工业需求或将首先受到冲击 3欧洲乙烯装置的低负荷运转或将对全球乙烯的长期供需结构造成冲击，看好未来乙烯迎来底部向上 4欧洲VA/VE

调研要点 公司9月2日接受多家机构调研表示，公司目前重点布局岳阳搬迁项目、郴州宜章电子特气项目、福建泉州双氧水项目、揭阳项目，宜章特种气体项目和福建双氧水项目正在前期工作，两个项目都已经在环评公示期。公司正积极推进ASML认证，后续混配气的比重会逐步提升。 一、公司重点布局多个项目，双氧水项目市

投资亮点 1公司2022年上季度营业收入同比+74.69%，归母净利润同比+30.85%。受原料上涨，下游需求疲弱影响公司Q2业绩，Q2营业收入同比+49.41%，归母净利润同比-7.28%。 2公司新项目陆续投产，α-烯烃工业试验装置开工建设，有望攻克POE发展“卡脖子”问题，为公司后续增长提供

投资亮点 1截止2021年底公司运营储罐罐容为383.63万立方米，罐容市占率为9.7%  22017-2021年公司经营活动产生的现金流净额均值是净利润均值的两倍以上，现金流质量非常高  3基于环保及安全监管要求，地方政府在批准新项目方面态度趋于审慎，大公司更容易获得行业

投资亮点 1公司中报业绩大超预期，主要电子特种气体需求旺盛，收入增长显著 2公司不少产品已进入先进制程，NO、CO、锗烷等产品获得客户认可，下半年有望加速放量  3拟募集资金用于半导体材料项目建设，预计为公司带来年均销售额7亿元 事件： 8月29日，公司发布2022年中报：22H1实

调研要点 专家在会议时表示，北溪1线停气是俄罗斯对欧洲最新的表态的回应，北溪1线直连德国，重要性在4条对欧供应管道中最高。关停后的输气量大概是7~8000万方/天，供气恢复取决于政治博弈，TTF价格会持续维持在高位。 一、俄气暂停北溪1线供应 1)俄气对欧供应管道情况：总能力1500亿方，折合

投资亮点1上半年国内外通信市场均呈量价齐升趋势，公司通信业务实现较快增长；公司收购j-fiber GmbH公司100%股权，布局特种光纤加快全球化2海陆电缆业务双轮驱动，截止7月末，在手订单135.56亿 3公司深耕海底通信业务，年初公司与巴西国家石油公司达成合作，首次将海底光缆应用于油气领域 事

投资亮点 1募投项目若成功实施一方面可提升公司产品的自主可控能力，另一方面可助力公司打开泛半导体市场 2公司是国产直写光刻设备龙头，将充分受益直写光刻光刻设备对传统光刻设备的替代和国产替代  3泛半导体市场广阔，公司在先进封装、引线框架、新型显示等市场已经取得突破，预计今年该部分收入有望

调研要点 空气热泵专家8月25日接受机构调研时表示，空气源热泵能够在低温的情况下制热，初期投入是壁挂炉两倍左右，后续费用使用优惠30%，家用安装成本相近，但商业用途需更换主管道，更换成本较高。下半年海外需求将有望进一步增长。 一、空气源热泵简介 空气源热泵的工作原理实现与空调原理95%以上相似

调研要点 生猪行业高频数据持续验证缺猪的观点，未来消费、渠道和生产三因素可能共振带来生猪养殖行业的困境反转得到确认。投资猪周期讲的是边际向前看，需求现在是很差但是后面要变好，11月份涨价仍是大概率。 一、生猪板块跟踪与观点 结论：生猪行业高频数据持续验证缺猪的观点，未来消费、渠道和生产三因素可

调研要点 分析师观点认为多个指标显示全球医药指数已到底部，下半年宏观环境不明确，医药属于优良的防御板块，目前A股处于估值底，机构持仓低，获得超额收益的概率较高。 一、当前医药板块具备配置价值的充分条件：基本面预期发生变化 中期层面，医药板块持续获得超额收益的区间宏观因素并没有很明显的相似性，主