【广发电新】新能源汽车2023年度策略：全球需求将超预期，聚焦海外扩张红利 中国：平价技术创新打破渗透率天花板。2022年10~20万元主力价格带的A级车驱动中国市场进入结构性平价拐点。【A0级海鸥及A级车比亚迪DM-i系列引领，二、三线城市渗透率提速，叠加B级海豹渠道下沉、Model Y品牌效应

研究报告内容摘要　　核心观点　　疫情和研发投入等原因导致板块业绩承压，数字技术成为统筹发展与安全重要支撑：计算机板块在疫情影响和投入加大的背景下，前三季度业绩表现不佳，但是党的重要会议报告，为我们指明了党和国家事业的前进方向，报告中提出全面建设社会主义现代化国家的宏伟目标，并提出“统筹发展与安全”。

【 玻纤周盘点：粗纱平稳，电子布涨价预期较强】国君建材 鲍雁辛20221204 本周无碱池窑粗纱市场价格延续偏稳走势，基于前期部分下游集中补货、备货，部分中下游备货存逐步放缓预期，分区域来看，北方部分区域近期走货稍有放缓，西南市场运输阶段性受限，短期部分订单发货有所延后；华东、华南市场表现相对稳定。

储能行业重点信息跟踪36＃中国大储能新型储能累计6.66GW，多种技术百花齐放#事件：  中关村储能产业技术联盟发布全球储能市场Q3跟踪报告#新型储能累计装机规模同比增加78% 1) 根据中村产业技术联盟统计，新型储能项目累计装机6.66GW，同比增加78%。2) 中国

一、盘面梳理周五盘后发布的国内各项数据整体都算是超预期，包括疫情影响还尚未修复的5月出口数据、中汽协公布的5月新能源车销售数据和动力电池装车数据。看似一切向好。大A最近也在走独立行情。但，通过5月美国公布出来的CPI，如果通胀持高不下，加息预期就又要随之扩大，促使海外资金流出。大环境就不会太好看。周

【长江建材】持续推荐5个新材料标的【石英股份】当前硅料瓶颈缓解后下游需求迎来加速。石英砂作为小众光伏辅材品种，或成为下游2023年卡脖子环节，对拉晶厂而言，得砂者得天下。此外，下游石英坩埚（同样具备价格高弹性）龙头欧晶科技也持续受益。【鲁阳节能】市场对陶纤应用更多聚焦工业领域，未来其有望凭借较佳绝热

综合过往三年疫情背景下各板块业绩表现和2023年不同假设条件下的业绩预期，建议三主线布局食品饮料。 🔺主线一：需求复苏、成本改善后，经营和业绩具备明显弹性的公司。综合考虑公司竞争力、业绩兑现持续性和估值，推荐绝味食品（卤味龙头逆势开店，期待第二增长曲线）、周黑鸭（特许快速拓店，期待疫后改革成效释

   昨天白云山上市了透析法瘟颗粒，这玩意可能很多人觉得是割韭菜，以我对中医药的了解，新冠轻症治疗这种东西是个有年头的中药厂都能配出来，中药的魅力就在这，不要迷信连花清瘟，治疗新冠真正牛的不是配方，是中药材原料，就像美国控制华为芯片一样，一旦疫情发展起来到时候有货就是爷，没货你连药都造不出来，对于治

今天港股和A股的出行产业链行情有所分化，不少前期强势个股高开低走震荡有所加大。部分投资者询问看法，我们依然坚持震荡向上格局观点不变。目前北京、广州、深圳等地相继出台一些政策调整，核心在全民核酸检测的处理方式上进行了优化；此外，对于临时管控区的封控周期、密接人员界定、集中隔离的灵活性变通等方面进行了规

随着各地疫情政策的逐渐转向，广大居民对新冠防治的需求将会越发强烈。传统的疫情防治四大天王，即疫苗、抗原，药物，方舱等分支基本都炒过一轮，分支龙头股涨幅巨大。但是疫情政策从逐步放开到反复拉锯到动态平衡还将持续相当长的时间，可以预想疫情线这块后续还将在相当长的时间内反复活跃，分支轮动，弃高就低。今天在盘

【安信电新】阿石创复合铜箔调研要点 进展：目前通过实验室外协的方式进行样品生产和送样交流，主要为前道工序，幅宽1米多，溅射厚度30-40纳米，外协阶段靶材使用铜管；23年3月底腾胜和东威的设备到位，调试优化后进行完全产品生产和送样。 设备和产线：目前定的PVD设备为12靶位，5米/分钟，6000米连

 国家能源局重磅发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》，明确提出推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易。8月26日，深圳虚拟电厂管理中心举行揭牌仪式，这是国内首家虚拟电厂管理中心，标志着深圳虚拟电厂迈入快速发展新阶段。深圳虚拟电厂已接入分布式储能

点评：在未来愈加困难之时：不要刻舟求剑的说：没有 降准降息 空间（1）本次降准对降低负债成本的推动作用较小，不降息的情境下12月LPR能顺势调降的概率相对较低。原因三点：①2021年两次50bp降准年底仅1年期LPR调降5bp。②商业银行资产端压力较大，明年存量房贷预计浮动利率调整，有次带来全年利息

🌸国盛能源🌸：全国性电力现货市场建立在即，电价中枢有望进一步上行，电力运营商发电溢价盈利有望增厚，同时随着电力辅助服务市场和容量补偿机制与现货市场的进一步衔接，储能和火电灵活性改造盈利空间将进一步打开。 ●利好一：电力现货交易全面推广，增厚运营商溢价盈利。推荐关注全国火电转型龙头标的华能国际、国

华创证券：2022年光伏行业最紧缺的材料，还有50%进口替代需求，供给缺口将持续到2024年【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①EVA树脂下游最大应用是光伏行业，光伏装机提速给EVA树脂带来的弹性较大，此外，随着电池片的大尺寸化及硅片的薄型化趋势演变，胶膜单平克重呈逐年上升趋

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   昨天白云山上市了透析法瘟颗粒，这玩意可能很多人觉得是割韭菜，以我对中医药的了解，新冠轻症治疗这种东西是个有年头的中药厂都能配出来，中药的魅力就在这，不要迷信连花清瘟，治疗新冠真正牛的不是配方，是中药材原料，就像美国控制华为芯片一样，一旦疫情发展起来到时候有货就是爷，没货你连药都造不出来，对于治

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【 玻纤周盘点：粗纱平稳，电子布涨价预期较强】国君建材 鲍雁辛20221204 本周无碱池窑粗纱市场价格延续偏稳走势，基于前期部分下游集中补货、备货，部分中下游备货存逐步放缓预期，分区域来看，北方部分区域近期走货稍有放缓，西南市场运输阶段性受限，短期部分订单发货有所延后；华东、华南市场表现相对稳定。

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🌸国盛能源🌸：全国性电力现货市场建立在即，电价中枢有望进一步上行，电力运营商发电溢价盈利有望增厚，同时随着电力辅助服务市场和容量补偿机制与现货市场的进一步衔接，储能和火电灵活性改造盈利空间将进一步打开。 ●利好一：电力现货交易全面推广，增厚运营商溢价盈利。推荐关注全国火电转型龙头标的华能国际、国

华创证券：2022年光伏行业最紧缺的材料，还有50%进口替代需求，供给缺口将持续到2024年【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①EVA树脂下游最大应用是光伏行业，光伏装机提速给EVA树脂带来的弹性较大，此外，随着电池片的大尺寸化及硅片的薄型化趋势演变，胶膜单平克重呈逐年上升趋

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今天港股和A股的出行产业链行情有所分化，不少前期强势个股高开低走震荡有所加大。部分投资者询问看法，我们依然坚持震荡向上格局观点不变。目前北京、广州、深圳等地相继出台一些政策调整，核心在全民核酸检测的处理方式上进行了优化；此外，对于临时管控区的封控周期、密接人员界定、集中隔离的灵活性变通等方面进行了规

随着各地疫情政策的逐渐转向，广大居民对新冠防治的需求将会越发强烈。传统的疫情防治四大天王，即疫苗、抗原，药物，方舱等分支基本都炒过一轮，分支龙头股涨幅巨大。但是疫情政策从逐步放开到反复拉锯到动态平衡还将持续相当长的时间，可以预想疫情线这块后续还将在相当长的时间内反复活跃，分支轮动，弃高就低。今天在盘

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 国家能源局重磅发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》，明确提出推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易。8月26日，深圳虚拟电厂管理中心举行揭牌仪式，这是国内首家虚拟电厂管理中心，标志着深圳虚拟电厂迈入快速发展新阶段。深圳虚拟电厂已接入分布式储能

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华创证券：2022年光伏行业最紧缺的材料，还有50%进口替代需求，供给缺口将持续到2024年【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①EVA树脂下游最大应用是光伏行业，光伏装机提速给EVA树脂带来的弹性较大，此外，随着电池片的大尺寸化及硅片的薄型化趋势演变，胶膜单平克重呈逐年上升趋

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点评：在未来愈加困难之时：不要刻舟求剑的说：没有 降准降息 空间（1）本次降准对降低负债成本的推动作用较小，不降息的情境下12月LPR能顺势调降的概率相对较低。原因三点：①2021年两次50bp降准年底仅1年期LPR调降5bp。②商业银行资产端压力较大，明年存量房贷预计浮动利率调整，有次带来全年利息

🌸国盛能源🌸：全国性电力现货市场建立在即，电价中枢有望进一步上行，电力运营商发电溢价盈利有望增厚，同时随着电力辅助服务市场和容量补偿机制与现货市场的进一步衔接，储能和火电灵活性改造盈利空间将进一步打开。 ●利好一：电力现货交易全面推广，增厚运营商溢价盈利。推荐关注全国火电转型龙头标的华能国际、国

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