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2022-03-28 09:00:56
医药行业周报:继续关注业绩兑现+疫情防控双主线
全球疫情更新:亚洲部分国家疫情开始缓和,欧洲新增病例数出现增长。全球确诊患者死亡率稳定在1%以内。Omicron亚种BA.2在全球的占比持续上升至48%。 3月21日国家医保局印发《关于切实做好当前疫情防控医疗保障工作的通知》,将抗原检测和辉瑞口服药纳入医保支付。根据新闻,辉瑞口服药国内定价为2300元/盒,每人每疗程使用一盒。 3月25日,盐野义与日本政府达成协议,预计日本获批后,日本政府将采购100万疗程的盐野义新冠口服药Ensitrelvir。 3月25日,FDA修改GSK
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中国医药
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2022-03-27 18:33:41
个股热点基本面解析
部分涨停股分析: 莱茵生物 1 工业大麻+代糖概念 1.新闻消息,美国审议大麻合法化法案,国外有研究表明医用大麻可用于治疗新冠。 2.工业大麻,公司有能力满足类似需求。公司目前掌握近300种植物提取技术,部分可应用于医药领域,如八角提取物莽草酸为抗流感药物奥司他韦的原料等;公司在美国投资建设“工业大麻提取及应用工程,预计将于2022年6月30日前达成正式量产。 贵州百灵 1 中药 1.工业大麻,子公司与汉荣汉麻、哈尔滨市医学科学研究院签订《工业大麻战略合作协议》,旨在进一步加快黑龙江省工业用汉麻
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莱茵生物
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2022-03-25 14:19:15
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@作手德一:工业大麻解读
一、行业概况:极具想象空间的新兴市场工业大麻是指四氢大麻酚(THC)质量浓度含量低于0.3%的大麻,不显示精神活性,纤维含量高。工业大麻的用途广泛,籽、花叶、皮、杆、根可应用于纺织、食品、日化和医药等领域。海外成熟市场已将以CBD为主的大麻素添加进更多应用场景中。在中性假设下,预计到2024年,全球
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2022-03-25 14:16:15
华润三九-000999-深度报告:核心业务拨云见日,OTC平
自我诊疗业务持续快速增长,处方药政策冲击见底:一方面,公司自我诊疗业务2017年后加速增长,复合增速保持10%以上;另一方面,近年来处方药业务中的中药注射剂和抗生素业务受政策影响持续下滑,2021年已基本见底,随着中药配方颗粒新国标发布、市场扩容,公司处方药业务有望迎来新增长阶段。整体而言,公司发展已进入长周期增长拐点。 稀有的平台型品牌OTC企业,OTC品类和品牌良性互动:一方面,公司打造“1+N”品牌矩阵,围绕999品牌持续扩充“天和”、“顺峰”、“好娃娃”、“易善复”和“澳诺”等品牌
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华润三九
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2022-03-25 14:00:49
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@作手德一:次新的洼地——C哈焊
哈焊所华通(常州)焊业股份有限公司成立于1997年05月,公司地处经济发达的长三角地区,毗邻中国的经济中心――上海市,地理位置优越,交通便捷。公司拥有2个全资子公司:常州全通特种焊材有限公司、哈尔滨威尔焊接有限责任公司。公司拥有员工900多名,是一家专业从事各类熔焊材料研发、生产和销售于一体的高新技
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2022-03-25 13:36:50
新天药业-002873-营收利润快速增长,丰富管线提升续航动
2022年3月24日,公司披露2021年年度报告。公司2021年度实现营业收入9.70亿元,同比增长29.15%,归属于上市公司股东的净利润1.01亿元,同比增长35.76%。归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润9383.94万元,同比增长32.21%。基本每股收益为0.6193元/股,拟每10股派现金红利人民币1.20元(含税)。 事件点评 疫情形势下业绩稳步增长,妇科产品贡献核心收入 从产品端看,坤泰胶囊、苦参凝胶等妇科产品贡献核心收入且持续提速,销售收入为6.86亿元
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新天药业
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2022-03-25 13:16:10
中国移动-600941-财报点评:加快数字化转型,ROE逐步
2021年收入利润稳步增长。公司21年实现营收8483亿元(+10.4%),归母净利润1159亿元(+7.5%)。其中21Q4营收1998亿元(+3.1%),归母净利润289.8亿元(+10.3%)。业绩符合预期。 收入端:(1)移动业务实现回升,5G业务价值提升。公司21年移动用户达9.57亿户,净增1497万户,其中5G用户达3.87亿户,净增2.2亿户(+134%),规模保持行业领先。5GARPU值82.8元拉动移动ARPU值达48.8元(+3.0%),移动用户数与ARPU值同比均
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中国移动
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2022-03-25 11:28:44
云南能投-002053-“十四五”绿电规划发布,装机目标超5
事件:公司发布2021年年报,2021年公司实现营业收入22.59亿元,同比增长13.49%;实现归母净利润2.52亿元,同比增长8.71%;实现扣非归母净利润2.14亿元,同比增长6.86%,业绩增速符合预期。同时,公司发布“十四五”规划,绿电装机目标5.13GW。 “盐+清洁能源”双主业发展,风光装机有望高速增长:公司主业涵盖盐业、清洁能源两大板块,新能源为公司未来核心发展方向。据公司公告,截至2021年底,公司在运7个风电场,总装机容量0.37GW。此外,公司拟建通泉风电项目、金钟风电
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云南能投
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2022-03-25 11:08:29
东方电缆-603606-公司年报点评:2021Q4业绩略低预
公司发布2021年报,实现营业收入79.32亿元,同比增长57.00%,归母净利润11.89亿元,同比增长33.98%,扣非后净利润11.49亿元,同比增长39.44%。2021Q4,实现营业收入21.59亿元,同比增长41.10%,归母净利润2.27亿元,同比减少17.02%。拟每10股派发现金红利3.50元(含税)。 平安观点: 2021Q4海缆收入和毛利率水平略低于预期,结转订单规模可观。2021年公司海缆、海洋工程、陆缆的收入分别为32.73、8.09、38.41亿元,同比增
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东方电缆
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药明康德-603259-2021 年年度报告点评: CXO龙
公司发布2021年年度报告:2021年,公司实现收入229.02亿元,同比增长38.5%;实现归母净利润50.97亿元,同比增长72.19%;实现扣非归母净利润40.64亿元,同比增长70.38%。 依托于CRDMO/CTDMO商业模式,收入加速增长 分业务板块来看,五大业务板块齐头并进。 1)化学业务(WuXi Chemistry):2021年强劲增长近47%,2022年增速较2021年有望翻倍 2021年实现收入140.87亿元,同比增长约46.93%。其中,小分子药物发
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药明康德
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2022-03-25 10:39:21
和元生物-688238-深度报告:高速成长的中国细胞基因治疗
三大前瞻性趋势研判中国CGTCDMO新龙头,和元生物作为上市第一股,有望率先领跑。和元生物是一家聚焦基因治疗领域的CRO/CDMO公司,成立于2013年。1、平台化:公司覆盖主流基因治疗产品包括质粒、病毒等载体产品,溶瘤病毒和细胞治疗;吸纳组建了国内外细胞基因治疗领域的优秀科学家团队,用扎实的底层支撑技术彰显公司作为中国细胞基因治疗CDMO上市第一股的绝对实力。2、产业化:公司目前拥有近1000 ㎡的中试平台,近7000 ㎡的GMP生产平台,募投项目建成后,将新增近10倍GMP产能。3、全球
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和元生物
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2022-03-24 19:11:07
个股热点基本面解析
部分涨停股分析: 星湖科技 3 生物医药 1.消息面,3月21日晚,公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买伊品生物99.22%股权,此次交易完成后,伊品生物将成为上市公司的控股子公司。标的公司主要从事玉米深加工行业,主要产品为动物营养氨基酸、食品添加剂、增鲜类调味品及复混肥等。 2.新冠药原料,三氟甲苯、利托那韦是辉瑞新冠药的原料药之一,子公司久凌制药的主要产品艾滋病药物中间体(M15、M16、M17、M21、M25、M28、GY05)的下游产品是利托那韦、地瑞那韦。子公司广安—新医药科技官网显
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星湖科技
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2022-03-24 13:25:34
医疗器械行业点评报告:《方舱医院设置管理规范》出台,医疗设备
新冠确诊数短期趋高,方舱医院建设势在必行 2022年3月22日,为了指导各地更好地建设方舱医院,国家卫健委以国务院联防联控机制综合组名义印发了《方舱医院设置管理规范》(下文称《规范》),从方舱医院的选址、三区两通道的设置、病区的设置和管理、医护人员按照床位的比例如何配置、信息化手段、信息的传递、污水污物的处理、隔离管理的患者生活保障,以及整个方舱医院的安全保障等方方面面,从各个细节做了非常详细的指导。今年3月份以来新冠确诊数趋高,此轮疫情新冠病毒病原体多以奥密克戎毒株为主,传染性较强,致
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万孚生物
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2022-03-24 11:03:27
药明康德-603259-2021年报业绩点评:在手订单加速,
在手订单呈现加速趋势,看好多肽和寡核苷酸、制剂CDMO和ATU等新业务拉动下2021-2025年进入新一轮收入复合加速周期,维持“买入”评级。 投资要点 在手订单:加速,奠定2022年收入高增长确定性 据公司年报披露:2021年在手订单291亿(YOY 83.5%)。合同负债29.86亿(同比2020年增长绝对值增长105%),存货59.05亿(同比2020年增长绝对值增长241%),人员同比增长32%。不管是订单增长趋势还是人员储备都奠定2022年收入高增长基础。 新业务:
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药明康德
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2022-03-24 10:51:16
复星医药-600196-创新推动稳健成长,新冠MPP与疫苗值
2022年3月23日,公司发布2021年报,公司2021年度实现营收、归母净利润和扣非净利润分别为390.05/47.35/32.77亿元,同比增长28.7%、29.3%和20.6%。业绩符合预期。 经营分析 研发加大,新品快速放量,主业增长稳健。(1)公司2021年度营收增速28.7%,主要来自三大板块:其中,制药289亿元、医疗器械与医学诊断59.38亿元以及医疗健康服务41.18亿元。(2)公司能够在优立通(非布司他片)、邦之(匹伐他汀钙片)等存量品种纳入集采,销售价格承压的情
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医药行业周报:继续关注业绩兑现+疫情防控双主线
全球疫情更新:亚洲部分国家疫情开始缓和,欧洲新增病例数出现增长。全球确诊患者死亡率稳定在1%以内。Omicron亚种BA.2在全球的占比持续上升至48%。 3月21日国家医保局印发《关于切实做好当前疫情防控医疗保障工作的通知》,将抗原检测和辉瑞口服药纳入医保支付。根据新闻,辉瑞口服药国内定价为2300元/盒,每人每疗程使用一盒。 3月25日,盐野义与日本政府达成协议,预计日本获批后,日本政府将采购100万疗程的盐野义新冠口服药Ensitrelvir。 3月25日,FDA修改GSK
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部分涨停股分析: 莱茵生物 1 工业大麻+代糖概念 1.新闻消息,美国审议大麻合法化法案,国外有研究表明医用大麻可用于治疗新冠。 2.工业大麻,公司有能力满足类似需求。公司目前掌握近300种植物提取技术,部分可应用于医药领域,如八角提取物莽草酸为抗流感药物奥司他韦的原料等;公司在美国投资建设“工业大麻提取及应用工程,预计将于2022年6月30日前达成正式量产。 贵州百灵 1 中药 1.工业大麻,子公司与汉荣汉麻、哈尔滨市医学科学研究院签订《工业大麻战略合作协议》,旨在进一步加快黑龙江省工业用汉麻
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一、行业概况:极具想象空间的新兴市场工业大麻是指四氢大麻酚(THC)质量浓度含量低于0.3%的大麻,不显示精神活性,纤维含量高。工业大麻的用途广泛,籽、花叶、皮、杆、根可应用于纺织、食品、日化和医药等领域。海外成熟市场已将以CBD为主的大麻素添加进更多应用场景中。在中性假设下,预计到2024年,全球
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华润三九-000999-深度报告:核心业务拨云见日,OTC平
自我诊疗业务持续快速增长,处方药政策冲击见底:一方面,公司自我诊疗业务2017年后加速增长,复合增速保持10%以上;另一方面,近年来处方药业务中的中药注射剂和抗生素业务受政策影响持续下滑,2021年已基本见底,随着中药配方颗粒新国标发布、市场扩容,公司处方药业务有望迎来新增长阶段。整体而言,公司发展已进入长周期增长拐点。 稀有的平台型品牌OTC企业,OTC品类和品牌良性互动:一方面,公司打造“1+N”品牌矩阵,围绕999品牌持续扩充“天和”、“顺峰”、“好娃娃”、“易善复”和“澳诺”等品牌
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哈焊所华通(常州)焊业股份有限公司成立于1997年05月,公司地处经济发达的长三角地区,毗邻中国的经济中心――上海市,地理位置优越,交通便捷。公司拥有2个全资子公司:常州全通特种焊材有限公司、哈尔滨威尔焊接有限责任公司。公司拥有员工900多名,是一家专业从事各类熔焊材料研发、生产和销售于一体的高新技
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新天药业-002873-营收利润快速增长,丰富管线提升续航动
2022年3月24日,公司披露2021年年度报告。公司2021年度实现营业收入9.70亿元,同比增长29.15%,归属于上市公司股东的净利润1.01亿元,同比增长35.76%。归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润9383.94万元,同比增长32.21%。基本每股收益为0.6193元/股,拟每10股派现金红利人民币1.20元(含税)。 事件点评 疫情形势下业绩稳步增长,妇科产品贡献核心收入 从产品端看,坤泰胶囊、苦参凝胶等妇科产品贡献核心收入且持续提速,销售收入为6.86亿元
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中国移动-600941-财报点评:加快数字化转型,ROE逐步
2021年收入利润稳步增长。公司21年实现营收8483亿元(+10.4%),归母净利润1159亿元(+7.5%)。其中21Q4营收1998亿元(+3.1%),归母净利润289.8亿元(+10.3%)。业绩符合预期。 收入端:(1)移动业务实现回升,5G业务价值提升。公司21年移动用户达9.57亿户,净增1497万户,其中5G用户达3.87亿户,净增2.2亿户(+134%),规模保持行业领先。5GARPU值82.8元拉动移动ARPU值达48.8元(+3.0%),移动用户数与ARPU值同比均
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中国移动
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云南能投-002053-“十四五”绿电规划发布,装机目标超5
事件:公司发布2021年年报,2021年公司实现营业收入22.59亿元,同比增长13.49%;实现归母净利润2.52亿元,同比增长8.71%;实现扣非归母净利润2.14亿元,同比增长6.86%,业绩增速符合预期。同时,公司发布“十四五”规划,绿电装机目标5.13GW。 “盐+清洁能源”双主业发展,风光装机有望高速增长:公司主业涵盖盐业、清洁能源两大板块,新能源为公司未来核心发展方向。据公司公告,截至2021年底,公司在运7个风电场,总装机容量0.37GW。此外,公司拟建通泉风电项目、金钟风电
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东方电缆-603606-公司年报点评:2021Q4业绩略低预
公司发布2021年报,实现营业收入79.32亿元,同比增长57.00%,归母净利润11.89亿元,同比增长33.98%,扣非后净利润11.49亿元,同比增长39.44%。2021Q4,实现营业收入21.59亿元,同比增长41.10%,归母净利润2.27亿元,同比减少17.02%。拟每10股派发现金红利3.50元(含税)。 平安观点: 2021Q4海缆收入和毛利率水平略低于预期,结转订单规模可观。2021年公司海缆、海洋工程、陆缆的收入分别为32.73、8.09、38.41亿元,同比增
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药明康德-603259-2021 年年度报告点评: CXO龙
公司发布2021年年度报告:2021年,公司实现收入229.02亿元,同比增长38.5%;实现归母净利润50.97亿元,同比增长72.19%;实现扣非归母净利润40.64亿元,同比增长70.38%。 依托于CRDMO/CTDMO商业模式,收入加速增长 分业务板块来看,五大业务板块齐头并进。 1)化学业务(WuXi Chemistry):2021年强劲增长近47%,2022年增速较2021年有望翻倍 2021年实现收入140.87亿元,同比增长约46.93%。其中,小分子药物发
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和元生物-688238-深度报告:高速成长的中国细胞基因治疗
三大前瞻性趋势研判中国CGTCDMO新龙头,和元生物作为上市第一股,有望率先领跑。和元生物是一家聚焦基因治疗领域的CRO/CDMO公司,成立于2013年。1、平台化:公司覆盖主流基因治疗产品包括质粒、病毒等载体产品,溶瘤病毒和细胞治疗;吸纳组建了国内外细胞基因治疗领域的优秀科学家团队,用扎实的底层支撑技术彰显公司作为中国细胞基因治疗CDMO上市第一股的绝对实力。2、产业化:公司目前拥有近1000 ㎡的中试平台,近7000 ㎡的GMP生产平台,募投项目建成后,将新增近10倍GMP产能。3、全球
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部分涨停股分析: 星湖科技 3 生物医药 1.消息面,3月21日晚,公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买伊品生物99.22%股权,此次交易完成后,伊品生物将成为上市公司的控股子公司。标的公司主要从事玉米深加工行业,主要产品为动物营养氨基酸、食品添加剂、增鲜类调味品及复混肥等。 2.新冠药原料,三氟甲苯、利托那韦是辉瑞新冠药的原料药之一,子公司久凌制药的主要产品艾滋病药物中间体(M15、M16、M17、M21、M25、M28、GY05)的下游产品是利托那韦、地瑞那韦。子公司广安—新医药科技官网显
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医疗器械行业点评报告:《方舱医院设置管理规范》出台,医疗设备
新冠确诊数短期趋高,方舱医院建设势在必行 2022年3月22日,为了指导各地更好地建设方舱医院,国家卫健委以国务院联防联控机制综合组名义印发了《方舱医院设置管理规范》(下文称《规范》),从方舱医院的选址、三区两通道的设置、病区的设置和管理、医护人员按照床位的比例如何配置、信息化手段、信息的传递、污水污物的处理、隔离管理的患者生活保障,以及整个方舱医院的安全保障等方方面面,从各个细节做了非常详细的指导。今年3月份以来新冠确诊数趋高,此轮疫情新冠病毒病原体多以奥密克戎毒株为主,传染性较强,致
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药明康德-603259-2021年报业绩点评:在手订单加速,
在手订单呈现加速趋势,看好多肽和寡核苷酸、制剂CDMO和ATU等新业务拉动下2021-2025年进入新一轮收入复合加速周期,维持“买入”评级。 投资要点 在手订单:加速,奠定2022年收入高增长确定性 据公司年报披露:2021年在手订单291亿(YOY 83.5%)。合同负债29.86亿(同比2020年增长绝对值增长105%),存货59.05亿(同比2020年增长绝对值增长241%),人员同比增长32%。不管是订单增长趋势还是人员储备都奠定2022年收入高增长基础。 新业务:
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复星医药-600196-创新推动稳健成长,新冠MPP与疫苗值
2022年3月23日,公司发布2021年报,公司2021年度实现营收、归母净利润和扣非净利润分别为390.05/47.35/32.77亿元,同比增长28.7%、29.3%和20.6%。业绩符合预期。 经营分析 研发加大,新品快速放量,主业增长稳健。(1)公司2021年度营收增速28.7%,主要来自三大板块:其中,制药289亿元、医疗器械与医学诊断59.38亿元以及医疗健康服务41.18亿元。(2)公司能够在优立通(非布司他片)、邦之(匹伐他汀钙片)等存量品种纳入集采,销售价格承压的情
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医药行业周报:继续关注业绩兑现+疫情防控双主线
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2022-03-27 18:33:41
个股热点基本面解析
部分涨停股分析: 莱茵生物 1 工业大麻+代糖概念 1.新闻消息,美国审议大麻合法化法案,国外有研究表明医用大麻可用于治疗新冠。 2.工业大麻,公司有能力满足类似需求。公司目前掌握近300种植物提取技术,部分可应用于医药领域,如八角提取物莽草酸为抗流感药物奥司他韦的原料等;公司在美国投资建设“工业大麻提取及应用工程,预计将于2022年6月30日前达成正式量产。 贵州百灵 1 中药 1.工业大麻,子公司与汉荣汉麻、哈尔滨市医学科学研究院签订《工业大麻战略合作协议》,旨在进一步加快黑龙江省工业用汉麻
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莱茵生物
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2022-03-25 14:19:15
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@作手德一:工业大麻解读
一、行业概况:极具想象空间的新兴市场工业大麻是指四氢大麻酚(THC)质量浓度含量低于0.3%的大麻,不显示精神活性,纤维含量高。工业大麻的用途广泛,籽、花叶、皮、杆、根可应用于纺织、食品、日化和医药等领域。海外成熟市场已将以CBD为主的大麻素添加进更多应用场景中。在中性假设下,预计到2024年,全球
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2022-03-25 14:16:15
华润三九-000999-深度报告:核心业务拨云见日,OTC平
自我诊疗业务持续快速增长,处方药政策冲击见底:一方面,公司自我诊疗业务2017年后加速增长,复合增速保持10%以上;另一方面,近年来处方药业务中的中药注射剂和抗生素业务受政策影响持续下滑,2021年已基本见底,随着中药配方颗粒新国标发布、市场扩容,公司处方药业务有望迎来新增长阶段。整体而言,公司发展已进入长周期增长拐点。 稀有的平台型品牌OTC企业,OTC品类和品牌良性互动:一方面,公司打造“1+N”品牌矩阵,围绕999品牌持续扩充“天和”、“顺峰”、“好娃娃”、“易善复”和“澳诺”等品牌
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华润三九
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2022-03-25 14:00:49
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@作手德一:次新的洼地——C哈焊
哈焊所华通(常州)焊业股份有限公司成立于1997年05月,公司地处经济发达的长三角地区,毗邻中国的经济中心――上海市,地理位置优越,交通便捷。公司拥有2个全资子公司:常州全通特种焊材有限公司、哈尔滨威尔焊接有限责任公司。公司拥有员工900多名,是一家专业从事各类熔焊材料研发、生产和销售于一体的高新技
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2022-03-25 13:36:50
新天药业-002873-营收利润快速增长,丰富管线提升续航动
2022年3月24日,公司披露2021年年度报告。公司2021年度实现营业收入9.70亿元,同比增长29.15%,归属于上市公司股东的净利润1.01亿元,同比增长35.76%。归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润9383.94万元,同比增长32.21%。基本每股收益为0.6193元/股,拟每10股派现金红利人民币1.20元(含税)。 事件点评 疫情形势下业绩稳步增长,妇科产品贡献核心收入 从产品端看,坤泰胶囊、苦参凝胶等妇科产品贡献核心收入且持续提速,销售收入为6.86亿元
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新天药业
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2022-03-25 13:16:10
中国移动-600941-财报点评:加快数字化转型,ROE逐步
2021年收入利润稳步增长。公司21年实现营收8483亿元(+10.4%),归母净利润1159亿元(+7.5%)。其中21Q4营收1998亿元(+3.1%),归母净利润289.8亿元(+10.3%)。业绩符合预期。 收入端:(1)移动业务实现回升,5G业务价值提升。公司21年移动用户达9.57亿户,净增1497万户,其中5G用户达3.87亿户,净增2.2亿户(+134%),规模保持行业领先。5GARPU值82.8元拉动移动ARPU值达48.8元(+3.0%),移动用户数与ARPU值同比均
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中国移动
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2022-03-25 11:28:44
云南能投-002053-“十四五”绿电规划发布,装机目标超5
事件:公司发布2021年年报,2021年公司实现营业收入22.59亿元,同比增长13.49%;实现归母净利润2.52亿元,同比增长8.71%;实现扣非归母净利润2.14亿元,同比增长6.86%,业绩增速符合预期。同时,公司发布“十四五”规划,绿电装机目标5.13GW。 “盐+清洁能源”双主业发展,风光装机有望高速增长:公司主业涵盖盐业、清洁能源两大板块,新能源为公司未来核心发展方向。据公司公告,截至2021年底,公司在运7个风电场,总装机容量0.37GW。此外,公司拟建通泉风电项目、金钟风电
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云南能投
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2022-03-25 11:08:29
东方电缆-603606-公司年报点评:2021Q4业绩略低预
公司发布2021年报,实现营业收入79.32亿元,同比增长57.00%,归母净利润11.89亿元,同比增长33.98%,扣非后净利润11.49亿元,同比增长39.44%。2021Q4,实现营业收入21.59亿元,同比增长41.10%,归母净利润2.27亿元,同比减少17.02%。拟每10股派发现金红利3.50元(含税)。 平安观点: 2021Q4海缆收入和毛利率水平略低于预期,结转订单规模可观。2021年公司海缆、海洋工程、陆缆的收入分别为32.73、8.09、38.41亿元,同比增
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东方电缆
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2022-03-25 10:48:43
药明康德-603259-2021 年年度报告点评: CXO龙
公司发布2021年年度报告:2021年,公司实现收入229.02亿元,同比增长38.5%;实现归母净利润50.97亿元,同比增长72.19%;实现扣非归母净利润40.64亿元,同比增长70.38%。 依托于CRDMO/CTDMO商业模式,收入加速增长 分业务板块来看,五大业务板块齐头并进。 1)化学业务(WuXi Chemistry):2021年强劲增长近47%,2022年增速较2021年有望翻倍 2021年实现收入140.87亿元,同比增长约46.93%。其中,小分子药物发
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药明康德
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2022-03-25 10:39:21
和元生物-688238-深度报告:高速成长的中国细胞基因治疗
三大前瞻性趋势研判中国CGTCDMO新龙头,和元生物作为上市第一股,有望率先领跑。和元生物是一家聚焦基因治疗领域的CRO/CDMO公司,成立于2013年。1、平台化:公司覆盖主流基因治疗产品包括质粒、病毒等载体产品,溶瘤病毒和细胞治疗;吸纳组建了国内外细胞基因治疗领域的优秀科学家团队,用扎实的底层支撑技术彰显公司作为中国细胞基因治疗CDMO上市第一股的绝对实力。2、产业化:公司目前拥有近1000 ㎡的中试平台,近7000 ㎡的GMP生产平台,募投项目建成后,将新增近10倍GMP产能。3、全球
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2022-03-24 19:11:07
个股热点基本面解析
部分涨停股分析: 星湖科技 3 生物医药 1.消息面,3月21日晚,公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买伊品生物99.22%股权,此次交易完成后,伊品生物将成为上市公司的控股子公司。标的公司主要从事玉米深加工行业,主要产品为动物营养氨基酸、食品添加剂、增鲜类调味品及复混肥等。 2.新冠药原料,三氟甲苯、利托那韦是辉瑞新冠药的原料药之一,子公司久凌制药的主要产品艾滋病药物中间体(M15、M16、M17、M21、M25、M28、GY05)的下游产品是利托那韦、地瑞那韦。子公司广安—新医药科技官网显
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星湖科技
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2022-03-24 13:25:34
医疗器械行业点评报告:《方舱医院设置管理规范》出台,医疗设备
新冠确诊数短期趋高,方舱医院建设势在必行 2022年3月22日,为了指导各地更好地建设方舱医院,国家卫健委以国务院联防联控机制综合组名义印发了《方舱医院设置管理规范》(下文称《规范》),从方舱医院的选址、三区两通道的设置、病区的设置和管理、医护人员按照床位的比例如何配置、信息化手段、信息的传递、污水污物的处理、隔离管理的患者生活保障,以及整个方舱医院的安全保障等方方面面,从各个细节做了非常详细的指导。今年3月份以来新冠确诊数趋高,此轮疫情新冠病毒病原体多以奥密克戎毒株为主,传染性较强,致
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2022-03-24 11:03:27
药明康德-603259-2021年报业绩点评:在手订单加速,
在手订单呈现加速趋势,看好多肽和寡核苷酸、制剂CDMO和ATU等新业务拉动下2021-2025年进入新一轮收入复合加速周期,维持“买入”评级。 投资要点 在手订单:加速,奠定2022年收入高增长确定性 据公司年报披露:2021年在手订单291亿(YOY 83.5%)。合同负债29.86亿(同比2020年增长绝对值增长105%),存货59.05亿(同比2020年增长绝对值增长241%),人员同比增长32%。不管是订单增长趋势还是人员储备都奠定2022年收入高增长基础。 新业务:
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2022-03-24 10:51:16
复星医药-600196-创新推动稳健成长,新冠MPP与疫苗值
2022年3月23日,公司发布2021年报,公司2021年度实现营收、归母净利润和扣非净利润分别为390.05/47.35/32.77亿元,同比增长28.7%、29.3%和20.6%。业绩符合预期。 经营分析 研发加大,新品快速放量,主业增长稳健。(1)公司2021年度营收增速28.7%,主要来自三大板块:其中,制药289亿元、医疗器械与医学诊断59.38亿元以及医疗健康服务41.18亿元。(2)公司能够在优立通(非布司他片)、邦之(匹伐他汀钙片)等存量品种纳入集采,销售价格承压的情
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2022-03-28 09:00:56
医药行业周报:继续关注业绩兑现+疫情防控双主线
全球疫情更新:亚洲部分国家疫情开始缓和,欧洲新增病例数出现增长。全球确诊患者死亡率稳定在1%以内。Omicron亚种BA.2在全球的占比持续上升至48%。 3月21日国家医保局印发《关于切实做好当前疫情防控医疗保障工作的通知》,将抗原检测和辉瑞口服药纳入医保支付。根据新闻,辉瑞口服药国内定价为2300元/盒,每人每疗程使用一盒。 3月25日,盐野义与日本政府达成协议,预计日本获批后,日本政府将采购100万疗程的盐野义新冠口服药Ensitrelvir。 3月25日,FDA修改GSK
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中国医药
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2022-03-27 18:33:41
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部分涨停股分析: 莱茵生物 1 工业大麻+代糖概念 1.新闻消息,美国审议大麻合法化法案,国外有研究表明医用大麻可用于治疗新冠。 2.工业大麻,公司有能力满足类似需求。公司目前掌握近300种植物提取技术,部分可应用于医药领域,如八角提取物莽草酸为抗流感药物奥司他韦的原料等;公司在美国投资建设“工业大麻提取及应用工程,预计将于2022年6月30日前达成正式量产。 贵州百灵 1 中药 1.工业大麻,子公司与汉荣汉麻、哈尔滨市医学科学研究院签订《工业大麻战略合作协议》,旨在进一步加快黑龙江省工业用汉麻
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一、行业概况:极具想象空间的新兴市场工业大麻是指四氢大麻酚(THC)质量浓度含量低于0.3%的大麻,不显示精神活性,纤维含量高。工业大麻的用途广泛,籽、花叶、皮、杆、根可应用于纺织、食品、日化和医药等领域。海外成熟市场已将以CBD为主的大麻素添加进更多应用场景中。在中性假设下,预计到2024年,全球
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华润三九-000999-深度报告:核心业务拨云见日,OTC平
自我诊疗业务持续快速增长,处方药政策冲击见底:一方面,公司自我诊疗业务2017年后加速增长,复合增速保持10%以上;另一方面,近年来处方药业务中的中药注射剂和抗生素业务受政策影响持续下滑,2021年已基本见底,随着中药配方颗粒新国标发布、市场扩容,公司处方药业务有望迎来新增长阶段。整体而言,公司发展已进入长周期增长拐点。 稀有的平台型品牌OTC企业,OTC品类和品牌良性互动:一方面,公司打造“1+N”品牌矩阵,围绕999品牌持续扩充“天和”、“顺峰”、“好娃娃”、“易善复”和“澳诺”等品牌
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@作手德一:次新的洼地——C哈焊
哈焊所华通(常州)焊业股份有限公司成立于1997年05月,公司地处经济发达的长三角地区,毗邻中国的经济中心――上海市,地理位置优越,交通便捷。公司拥有2个全资子公司:常州全通特种焊材有限公司、哈尔滨威尔焊接有限责任公司。公司拥有员工900多名,是一家专业从事各类熔焊材料研发、生产和销售于一体的高新技
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新天药业-002873-营收利润快速增长,丰富管线提升续航动
2022年3月24日,公司披露2021年年度报告。公司2021年度实现营业收入9.70亿元,同比增长29.15%,归属于上市公司股东的净利润1.01亿元,同比增长35.76%。归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润9383.94万元,同比增长32.21%。基本每股收益为0.6193元/股,拟每10股派现金红利人民币1.20元(含税)。 事件点评 疫情形势下业绩稳步增长,妇科产品贡献核心收入 从产品端看,坤泰胶囊、苦参凝胶等妇科产品贡献核心收入且持续提速,销售收入为6.86亿元
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中国移动-600941-财报点评:加快数字化转型,ROE逐步
2021年收入利润稳步增长。公司21年实现营收8483亿元(+10.4%),归母净利润1159亿元(+7.5%)。其中21Q4营收1998亿元(+3.1%),归母净利润289.8亿元(+10.3%)。业绩符合预期。 收入端:(1)移动业务实现回升,5G业务价值提升。公司21年移动用户达9.57亿户,净增1497万户,其中5G用户达3.87亿户,净增2.2亿户(+134%),规模保持行业领先。5GARPU值82.8元拉动移动ARPU值达48.8元(+3.0%),移动用户数与ARPU值同比均
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云南能投-002053-“十四五”绿电规划发布,装机目标超5
事件:公司发布2021年年报,2021年公司实现营业收入22.59亿元,同比增长13.49%;实现归母净利润2.52亿元,同比增长8.71%;实现扣非归母净利润2.14亿元,同比增长6.86%,业绩增速符合预期。同时,公司发布“十四五”规划,绿电装机目标5.13GW。 “盐+清洁能源”双主业发展,风光装机有望高速增长:公司主业涵盖盐业、清洁能源两大板块,新能源为公司未来核心发展方向。据公司公告,截至2021年底,公司在运7个风电场,总装机容量0.37GW。此外,公司拟建通泉风电项目、金钟风电
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2022-03-25 11:08:29
东方电缆-603606-公司年报点评:2021Q4业绩略低预
公司发布2021年报,实现营业收入79.32亿元,同比增长57.00%,归母净利润11.89亿元,同比增长33.98%,扣非后净利润11.49亿元,同比增长39.44%。2021Q4,实现营业收入21.59亿元,同比增长41.10%,归母净利润2.27亿元,同比减少17.02%。拟每10股派发现金红利3.50元(含税)。 平安观点: 2021Q4海缆收入和毛利率水平略低于预期,结转订单规模可观。2021年公司海缆、海洋工程、陆缆的收入分别为32.73、8.09、38.41亿元,同比增
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东方电缆
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药明康德-603259-2021 年年度报告点评: CXO龙
公司发布2021年年度报告:2021年,公司实现收入229.02亿元,同比增长38.5%;实现归母净利润50.97亿元,同比增长72.19%;实现扣非归母净利润40.64亿元,同比增长70.38%。 依托于CRDMO/CTDMO商业模式,收入加速增长 分业务板块来看,五大业务板块齐头并进。 1)化学业务(WuXi Chemistry):2021年强劲增长近47%,2022年增速较2021年有望翻倍 2021年实现收入140.87亿元,同比增长约46.93%。其中,小分子药物发
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和元生物-688238-深度报告:高速成长的中国细胞基因治疗
三大前瞻性趋势研判中国CGTCDMO新龙头,和元生物作为上市第一股,有望率先领跑。和元生物是一家聚焦基因治疗领域的CRO/CDMO公司,成立于2013年。1、平台化:公司覆盖主流基因治疗产品包括质粒、病毒等载体产品,溶瘤病毒和细胞治疗;吸纳组建了国内外细胞基因治疗领域的优秀科学家团队,用扎实的底层支撑技术彰显公司作为中国细胞基因治疗CDMO上市第一股的绝对实力。2、产业化:公司目前拥有近1000 ㎡的中试平台,近7000 ㎡的GMP生产平台,募投项目建成后,将新增近10倍GMP产能。3、全球
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部分涨停股分析: 星湖科技 3 生物医药 1.消息面,3月21日晚,公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买伊品生物99.22%股权,此次交易完成后,伊品生物将成为上市公司的控股子公司。标的公司主要从事玉米深加工行业,主要产品为动物营养氨基酸、食品添加剂、增鲜类调味品及复混肥等。 2.新冠药原料,三氟甲苯、利托那韦是辉瑞新冠药的原料药之一,子公司久凌制药的主要产品艾滋病药物中间体(M15、M16、M17、M21、M25、M28、GY05)的下游产品是利托那韦、地瑞那韦。子公司广安—新医药科技官网显
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医疗器械行业点评报告:《方舱医院设置管理规范》出台,医疗设备
新冠确诊数短期趋高,方舱医院建设势在必行 2022年3月22日,为了指导各地更好地建设方舱医院,国家卫健委以国务院联防联控机制综合组名义印发了《方舱医院设置管理规范》(下文称《规范》),从方舱医院的选址、三区两通道的设置、病区的设置和管理、医护人员按照床位的比例如何配置、信息化手段、信息的传递、污水污物的处理、隔离管理的患者生活保障,以及整个方舱医院的安全保障等方方面面,从各个细节做了非常详细的指导。今年3月份以来新冠确诊数趋高,此轮疫情新冠病毒病原体多以奥密克戎毒株为主,传染性较强,致
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药明康德-603259-2021年报业绩点评:在手订单加速,
在手订单呈现加速趋势,看好多肽和寡核苷酸、制剂CDMO和ATU等新业务拉动下2021-2025年进入新一轮收入复合加速周期,维持“买入”评级。 投资要点 在手订单:加速,奠定2022年收入高增长确定性 据公司年报披露:2021年在手订单291亿(YOY 83.5%)。合同负债29.86亿(同比2020年增长绝对值增长105%),存货59.05亿(同比2020年增长绝对值增长241%),人员同比增长32%。不管是订单增长趋势还是人员储备都奠定2022年收入高增长基础。 新业务:
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复星医药-600196-创新推动稳健成长,新冠MPP与疫苗值
2022年3月23日,公司发布2021年报,公司2021年度实现营收、归母净利润和扣非净利润分别为390.05/47.35/32.77亿元,同比增长28.7%、29.3%和20.6%。业绩符合预期。 经营分析 研发加大,新品快速放量,主业增长稳健。(1)公司2021年度营收增速28.7%,主要来自三大板块:其中,制药289亿元、医疗器械与医学诊断59.38亿元以及医疗健康服务41.18亿元。(2)公司能够在优立通(非布司他片)、邦之(匹伐他汀钙片)等存量品种纳入集采,销售价格承压的情
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医药行业周报:继续关注业绩兑现+疫情防控双主线
全球疫情更新:亚洲部分国家疫情开始缓和,欧洲新增病例数出现增长。全球确诊患者死亡率稳定在1%以内。Omicron亚种BA.2在全球的占比持续上升至48%。 3月21日国家医保局印发《关于切实做好当前疫情防控医疗保障工作的通知》,将抗原检测和辉瑞口服药纳入医保支付。根据新闻,辉瑞口服药国内定价为2300元/盒,每人每疗程使用一盒。 3月25日,盐野义与日本政府达成协议,预计日本获批后,日本政府将采购100万疗程的盐野义新冠口服药Ensitrelvir。 3月25日,FDA修改GSK
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部分涨停股分析: 莱茵生物 1 工业大麻+代糖概念 1.新闻消息,美国审议大麻合法化法案,国外有研究表明医用大麻可用于治疗新冠。 2.工业大麻,公司有能力满足类似需求。公司目前掌握近300种植物提取技术,部分可应用于医药领域,如八角提取物莽草酸为抗流感药物奥司他韦的原料等;公司在美国投资建设“工业大麻提取及应用工程,预计将于2022年6月30日前达成正式量产。 贵州百灵 1 中药 1.工业大麻,子公司与汉荣汉麻、哈尔滨市医学科学研究院签订《工业大麻战略合作协议》,旨在进一步加快黑龙江省工业用汉麻
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@作手德一:工业大麻解读
一、行业概况:极具想象空间的新兴市场工业大麻是指四氢大麻酚(THC)质量浓度含量低于0.3%的大麻,不显示精神活性,纤维含量高。工业大麻的用途广泛,籽、花叶、皮、杆、根可应用于纺织、食品、日化和医药等领域。海外成熟市场已将以CBD为主的大麻素添加进更多应用场景中。在中性假设下,预计到2024年,全球
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2022-03-25 14:16:15
华润三九-000999-深度报告:核心业务拨云见日,OTC平
自我诊疗业务持续快速增长,处方药政策冲击见底:一方面,公司自我诊疗业务2017年后加速增长,复合增速保持10%以上;另一方面,近年来处方药业务中的中药注射剂和抗生素业务受政策影响持续下滑,2021年已基本见底,随着中药配方颗粒新国标发布、市场扩容,公司处方药业务有望迎来新增长阶段。整体而言,公司发展已进入长周期增长拐点。 稀有的平台型品牌OTC企业,OTC品类和品牌良性互动:一方面,公司打造“1+N”品牌矩阵,围绕999品牌持续扩充“天和”、“顺峰”、“好娃娃”、“易善复”和“澳诺”等品牌
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华润三九
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2022-03-25 14:00:49
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@作手德一:次新的洼地——C哈焊
哈焊所华通(常州)焊业股份有限公司成立于1997年05月,公司地处经济发达的长三角地区,毗邻中国的经济中心――上海市,地理位置优越,交通便捷。公司拥有2个全资子公司:常州全通特种焊材有限公司、哈尔滨威尔焊接有限责任公司。公司拥有员工900多名,是一家专业从事各类熔焊材料研发、生产和销售于一体的高新技
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2022-03-25 13:36:50
新天药业-002873-营收利润快速增长,丰富管线提升续航动
2022年3月24日,公司披露2021年年度报告。公司2021年度实现营业收入9.70亿元,同比增长29.15%,归属于上市公司股东的净利润1.01亿元,同比增长35.76%。归属于上市公司股东的扣除非经常损益的净利润9383.94万元,同比增长32.21%。基本每股收益为0.6193元/股,拟每10股派现金红利人民币1.20元(含税)。 事件点评 疫情形势下业绩稳步增长,妇科产品贡献核心收入 从产品端看,坤泰胶囊、苦参凝胶等妇科产品贡献核心收入且持续提速,销售收入为6.86亿元
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新天药业
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2022-03-25 13:16:10
中国移动-600941-财报点评:加快数字化转型,ROE逐步
2021年收入利润稳步增长。公司21年实现营收8483亿元(+10.4%),归母净利润1159亿元(+7.5%)。其中21Q4营收1998亿元(+3.1%),归母净利润289.8亿元(+10.3%)。业绩符合预期。 收入端:(1)移动业务实现回升,5G业务价值提升。公司21年移动用户达9.57亿户,净增1497万户,其中5G用户达3.87亿户,净增2.2亿户(+134%),规模保持行业领先。5GARPU值82.8元拉动移动ARPU值达48.8元(+3.0%),移动用户数与ARPU值同比均
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中国移动
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2022-03-25 11:28:44
云南能投-002053-“十四五”绿电规划发布,装机目标超5
事件:公司发布2021年年报,2021年公司实现营业收入22.59亿元,同比增长13.49%;实现归母净利润2.52亿元,同比增长8.71%;实现扣非归母净利润2.14亿元,同比增长6.86%,业绩增速符合预期。同时,公司发布“十四五”规划,绿电装机目标5.13GW。 “盐+清洁能源”双主业发展,风光装机有望高速增长:公司主业涵盖盐业、清洁能源两大板块,新能源为公司未来核心发展方向。据公司公告,截至2021年底,公司在运7个风电场,总装机容量0.37GW。此外,公司拟建通泉风电项目、金钟风电
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云南能投
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2022-03-25 11:08:29
东方电缆-603606-公司年报点评:2021Q4业绩略低预
公司发布2021年报,实现营业收入79.32亿元,同比增长57.00%,归母净利润11.89亿元,同比增长33.98%,扣非后净利润11.49亿元,同比增长39.44%。2021Q4,实现营业收入21.59亿元,同比增长41.10%,归母净利润2.27亿元,同比减少17.02%。拟每10股派发现金红利3.50元(含税)。 平安观点: 2021Q4海缆收入和毛利率水平略低于预期,结转订单规模可观。2021年公司海缆、海洋工程、陆缆的收入分别为32.73、8.09、38.41亿元,同比增
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东方电缆
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2022-03-25 10:48:43
药明康德-603259-2021 年年度报告点评: CXO龙
公司发布2021年年度报告:2021年,公司实现收入229.02亿元,同比增长38.5%;实现归母净利润50.97亿元,同比增长72.19%;实现扣非归母净利润40.64亿元,同比增长70.38%。 依托于CRDMO/CTDMO商业模式,收入加速增长 分业务板块来看,五大业务板块齐头并进。 1)化学业务(WuXi Chemistry):2021年强劲增长近47%,2022年增速较2021年有望翻倍 2021年实现收入140.87亿元,同比增长约46.93%。其中,小分子药物发
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药明康德
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2022-03-25 10:39:21
和元生物-688238-深度报告:高速成长的中国细胞基因治疗
三大前瞻性趋势研判中国CGTCDMO新龙头,和元生物作为上市第一股,有望率先领跑。和元生物是一家聚焦基因治疗领域的CRO/CDMO公司,成立于2013年。1、平台化:公司覆盖主流基因治疗产品包括质粒、病毒等载体产品,溶瘤病毒和细胞治疗;吸纳组建了国内外细胞基因治疗领域的优秀科学家团队,用扎实的底层支撑技术彰显公司作为中国细胞基因治疗CDMO上市第一股的绝对实力。2、产业化:公司目前拥有近1000 ㎡的中试平台,近7000 ㎡的GMP生产平台,募投项目建成后,将新增近10倍GMP产能。3、全球
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和元生物
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2022-03-24 19:11:07
个股热点基本面解析
部分涨停股分析: 星湖科技 3 生物医药 1.消息面,3月21日晚,公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买伊品生物99.22%股权,此次交易完成后,伊品生物将成为上市公司的控股子公司。标的公司主要从事玉米深加工行业,主要产品为动物营养氨基酸、食品添加剂、增鲜类调味品及复混肥等。 2.新冠药原料,三氟甲苯、利托那韦是辉瑞新冠药的原料药之一,子公司久凌制药的主要产品艾滋病药物中间体(M15、M16、M17、M21、M25、M28、GY05)的下游产品是利托那韦、地瑞那韦。子公司广安—新医药科技官网显
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星湖科技
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2022-03-24 13:25:34
医疗器械行业点评报告:《方舱医院设置管理规范》出台,医疗设备
新冠确诊数短期趋高,方舱医院建设势在必行 2022年3月22日,为了指导各地更好地建设方舱医院,国家卫健委以国务院联防联控机制综合组名义印发了《方舱医院设置管理规范》(下文称《规范》),从方舱医院的选址、三区两通道的设置、病区的设置和管理、医护人员按照床位的比例如何配置、信息化手段、信息的传递、污水污物的处理、隔离管理的患者生活保障,以及整个方舱医院的安全保障等方方面面,从各个细节做了非常详细的指导。今年3月份以来新冠确诊数趋高,此轮疫情新冠病毒病原体多以奥密克戎毒株为主,传染性较强,致
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万孚生物
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2022-03-24 11:03:27
药明康德-603259-2021年报业绩点评:在手订单加速,
在手订单呈现加速趋势,看好多肽和寡核苷酸、制剂CDMO和ATU等新业务拉动下2021-2025年进入新一轮收入复合加速周期,维持“买入”评级。 投资要点 在手订单:加速,奠定2022年收入高增长确定性 据公司年报披露:2021年在手订单291亿(YOY 83.5%)。合同负债29.86亿(同比2020年增长绝对值增长105%),存货59.05亿(同比2020年增长绝对值增长241%),人员同比增长32%。不管是订单增长趋势还是人员储备都奠定2022年收入高增长基础。 新业务:
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药明康德
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2022-03-24 10:51:16
复星医药-600196-创新推动稳健成长,新冠MPP与疫苗值
2022年3月23日,公司发布2021年报,公司2021年度实现营收、归母净利润和扣非净利润分别为390.05/47.35/32.77亿元,同比增长28.7%、29.3%和20.6%。业绩符合预期。 经营分析 研发加大,新品快速放量,主业增长稳健。(1)公司2021年度营收增速28.7%,主要来自三大板块:其中,制药289亿元、医疗器械与医学诊断59.38亿元以及医疗健康服务41.18亿元。(2)公司能够在优立通(非布司他片)、邦之(匹伐他汀钙片)等存量品种纳入集采,销售价格承压的情
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复星医药
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