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2021-06-09 19:10:41

【中信建投交运】中远海控上调目标价至38元

现价买入中远海控，上调目标价至38元需求：政策周期叠加库存周期，奠定需求持续上升基础。截止至2021年5月，全球各国政府为应对疫情并提振经济而推出的财政刺激计划已高达20万亿美元，占全球GDP约20%。全球库存持续去化，库存周期叠加政策周期驱动未来需求向上。美国库销比已经降至历史低位，补库存周期或将持续更长时间。 [蛋糕]供给：短期手持订单增加，长期供给增长有限。港口拥堵所造成的隐藏运力占现有运力的比重在6%左右，实际上航速的提升也增加了4%有效运力。实际隐藏的运力占比为2%。目前手持订单占现

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中远海控

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2021-06-08 14:14:17

裕能联手安纳达合资建设5万吨磷酸铁，前驱体供应难度凸显

【广发电新】裕能联手安纳达合资建设5万吨磷酸铁，前驱体供应难度凸显安纳达6月7日公告控股子公司铜陵纳源（65%）与湖南裕能（35%）合资建设，注册资本1.2亿元，一期建设年产5万吨高压实磷酸铁，总投资为25167.1万元。国内第三大磷酸铁供应商铜陵纳源（第一大合纵科技、第二大天赐材料）与第二大磷酸铁锂供应商湖南裕能合作，共同保障产业链安全稳定，此前裕能计划前驱体自产实现低成本优势，在下游需求快速释放，与钠源合作弥补自给产能配套不足问题，反映前驱体扩产难度较大，周期需要1年以上，预计2021-

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2021-06-06 12:08:33

佳禾食品

1、公司主业是中国植脂末，行业龙头，占据14%市场份额，下游主要面向茶饮和烘培市场，统一、香飘飘等传统巨头均为公司稳定客户，IPO后公司规划加速渗透，规划未来3-5年份额做到25%左右；此外高速发展的新式奶茶品牌如蜜雪冰城、沪上阿姨、古茗等均采用公司产品，喜茶旗下的喜小茶品牌也在和公司接触，公司将受益于新式茶饮行业的快速发展带来的市占率加速提升，中国茶饮市场维持每年10%的高速增长，而植脂末是茶饮行业不可或缺的原料，其具有极高的性价比，为满足消费者对健康的要求，公司提前布局技术研发，目前营收的7

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2021-06-05 19:09:38

德业股份调研纪要210604

1.公司业务介绍：公司主要三个业务，分别为为美的出货变频器、自有品牌小家电、储能逆变器（实际上是单向的，并不是双向的，只有从直流到交流，并不是给电网调峰用的pcs）一季度除湿机30%增速，美的原材料（美的15%份额外发，公司占了其中60%）根据美的到销售情况；今年逆变器增速还可以，全年目标8-10亿元收入； 2.逆变器后续增长情况？今年逆变器目标8-10亿元（储能占一半以上，10%为微逆，40%为组串），明年增长多少不确定，年初会有意向性订单；去年，储能只有45%；公司所有产品都是户用的

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德业股份

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2021-06-05 11:57:36

私密

科恒股份调研纪要0520(在手订单30亿，净利率10%)

一、公司基本介绍公司主营业务主要为锂电池产业链上游的锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化生产设备，其他还包括稀土发光材料、催化材料、转光材料等。公司产品主要用于消费类电子产品、新能源汽车和储能等锂离子电池电芯及其制造环节，下游主要客户包括宁德时代、比亚迪、松下、中航锂电、欣旺达、天津力神、鹏辉能源、风帆等国内外高端知名锂电制造商。公司锂电设备板块的产品主要是前段整线装备，子公司深圳浩能（100%控股）是国产涂布机龙头。二、公司订单情况其实公司订单一直都很好，去年锂电设备收入下滑主要是公

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2021-06-02 11:26:38

彤程新材交流纪要

出席：董秘、董事长、光刻胶负责人 1、电子材料业务布局科华，主要做半导体光刻胶，国内KRF光刻胶唯一量产，g-i线光刻胶行业领先，smic和TSMC（8寸）唯一本土供应商，21Q1新增长江存储12寸KRF订单。20年收入0.89亿，毛利率49%。KRF客户包括：华力微、中芯国际、长江存储、武汉新芯。I线光刻胶包括：12寸客户中芯国际、武汉新芯、士兰微验证通过。北旭电子：主要做面板级光刻胶，20年前三季度收入1.5亿，净利润0.25亿。面板光刻胶国内市占率18%。瀚森：21年1月收购，主营

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2021-06-02 08:51:46

疑似广东集采目录将剔除生长激素

疑似广东集采目录将剔除生长激素，东吴医药团队在全市场最悲观、最底部时坚定推荐生长激素板块，强烈建议抄底长春高新、安科生物！【东吴医药朱国广团队】行业动态点评【事件】 [玫瑰]昨日，有媒体流传出广东省集采剔除目录名单，生长激素疑似被剔除，此文件有待官方进一步确认。【简评】 [玫瑰]1、根据这次流传文件，以及我们对生长激素这个产品的理解（不占医保、消费升级品种），我们认为生长激素将被剔除集采目录的可能性是非常大的，静待后续官方消息披露，即使本次流传剔除目录为假，我们对生长激素行业依然充满信心，理

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安科生物
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长春高新

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2021-06-02 08:26:59

永创智能:横向拓展与纵向延伸结合，国产包装设备龙头持续打开

国产包装机械龙头，产品进入下游多行业知名客户 ①致力于为客户提供包装设备的全套解决方案。目前公司的包装设备产品体系较为完备，其机械包装设备可具体分为标准单机设备、智能包装生产线两大类，此外公司还提供包装材料。 ②公司产品主要定位于中高端市场，客户主要以大中型品牌企业为主，包括伊利、蒙牛、雪花啤酒、百威啤酒、海尔、格力等消费品行业的龙头企业。公司营收/净利保持较快增长，持续研发投入提升公司产品竞争力 ①公司营收/净利保持较快增长，2012-2020年期间复合增速分别达到16.07/12.64%。

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永创智能

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2021-06-01 13:40:11

深度研究报告：特种橡胶助剂龙头，一体两翼开新篇

特种橡胶助剂的龙头，一体两翼谋求产业新版图。彤程新材是全球领先的特种橡胶助剂供应商之一，2020年自产产品橡胶用酚醛树脂和高纯PTBP产能达到10.5万吨/年和1.5万吨/年。公司深耕产业多年，客户覆盖普利司通、米其林、固特异、马牌、倍耐力等国际知名轮胎企业。公司立足“一体两翼’的发展战略，对原有主业特种橡胶助剂积极扩产，并加快发展电子化学品和环保可降解材料，积极进行自主技术研发和对外投资新材料公司。　　中国橡胶助剂行业高速发展，下游轮胎行业刚性支撑。　　当前中国橡胶助剂全球产量占比达到8成

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彤程新材

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2021-05-30 20:24:58

春光科技交流纪要20210512

春光支撑尚腾，尚腾拉动春光。以行业占有率来讲，现在我们春光软管占比已经就趋向于目前的客户，基本是跟着行业发展来的，软管市场占有份额比较高，但是配件占有率现在还不是特别高，尤其是在我们最近推的铝体这一方面，所以说我们还是有很大的发展空间。在尚腾发展的同时，我们做的一些产品可以拉动春光发展，做一些延伸品类的开拓，包括像电子包、电控都可以由春光来做。我希望原有产业能保持稳定增速，维持在每年10%以上。 Q：就现在的规划来看，两个代工厂的产能利用率到年底基本上是什么水平？ A：今年国内应该是60%左右，

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春光科技

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2021-05-30 20:21:49

又一支新能源翻倍潜力股---飞龙股份

26日发布了上半年业绩预告，盈利为1.4-1.6亿，取中间值1.5亿，因为一季度的净利润是7346万，二季度是0.66-0.86亿，中间值是0.76亿，环比是增长的。而我们看看公司去年二季度环比业绩是大幅下降的，19年的二季度业绩也是环比下降的，但是今年环比持平或增长，说明增长速度惊人。 21年业绩测算，预计在3亿或以上，去年业绩1.2亿，涡壳产品翻倍，而水泵是3倍的增长，所以业绩在2.5倍以上，所以也就在3亿以上。对于飞龙的估值，至少应当到60亿市值

又一支新能源翻倍潜力股---飞龙股份 $小康股份(SH601127)$ $飞龙股份(SZ002536)$ $蔚来(NIO)$ 请关注我的微信公众号 大道不简的... - 雪球

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飞龙股份

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2021-05-27 13:58:20

整合盛泰轮胎资产，垂直产业链成果显著

5月14日公司公告与盛泰集团等13家公司及其管理人签署了《重整投资协议》，计划通过出售式重整，由控股子公司物产化工指定的项目运营公司（新航轮胎和其子公司新驰轮胎）取得盛泰集团、山东铸盛华、山东盛世泰来、青州德瑞热力四家公司轮胎板块所有资产。本次重整交易价款总额为11.08亿元（含增值税）。　　由于已获得公司董事会审议通过及广饶县人民法院裁定批准，该协议已正式生效。　　物产化工山东轮胎整合再进一步。由于行业周期波动及无序扩张、互保等问题，2017年以来山东广饶大量轮胎企业陷入经营困境。在此背景

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物产中大

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2021-05-27 11:30:10

20210526三星医疗调研

对康复医院模式的理解（重症康复）：它是适合民营医院做的专业方向，核心在于它是公立医院的补充而不是竞争，它的获客大头都是大三甲医院的icu病人转诊，可以理解为ICU的康复部，公立医院的病床周转考核下，治疗周期长的康复需求患者是需要被转出的。至于民营和民营之间的竞争（现在还没有很成气候的康复连锁），核心竞争要素首先是人/团队，一定是需要本地化的有资源的人。这么去理解获客：三甲医院把病人转诊出来，一定是选择自己信任的医院（后续出事了转诊医生是要承担责任的），有资源的康复医院能较快对接客流实现盈利的

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2021-05-26 18:48:46

承德露露交流纪要

承德露露交流纪要时间：20210521 1，果仁核桃今年目标0.5-1亿，2014年曾经达到4个亿，明后年争取恢复到历史高点； 2，今年建设队伍，重点朝南走，突破北方地区，拓展南方区域市场。 3，杏仁是老目标老产品，我们要找到新产品符合年轻人的需求，尽快推出符合90后/00后年轻人的产品； 4，净利率23%目标能够维持，净利率一直在改善，可以看过去10年净利率，一直在提升； 5， 2-3个月会出来新产品，以及露露的pet产品，包括符合餐饮渠道的一升装产品； 6，今年收入目标32亿

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2021-05-24 21:18:59

【海通医药】中国生物制药Q1点评：利润大幅增长，强化创新研发

【海通医药】中国生物制药（1177.HK）21Q业绩点评：利润大幅增长，强化创新研发 ️中国生物制药21年Q1：收入72.43亿，同比增长16.4%，净利润19.13亿，增长118.5%，其中联营公司及一家合营公司贡献税前利润为14.76亿，上年同期为249万。公司利润大幅增长系科兴新冠疫苗，公司持有科兴约15%股权。 ️公司肝病领域收入9.5亿，同比下降28.9%。抗肿瘤、心血管、呼吸、骨科板块保持强劲增长。抗肿瘤用药收入26.4亿，同比增长31.8%；呼吸道用药收入5.7亿，同比增长68.

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【中信建投交运】中远海控上调目标价至38元

现价买入中远海控，上调目标价至38元需求：政策周期叠加库存周期，奠定需求持续上升基础。截止至2021年5月，全球各国政府为应对疫情并提振经济而推出的财政刺激计划已高达20万亿美元，占全球GDP约20%。全球库存持续去化，库存周期叠加政策周期驱动未来需求向上。美国库销比已经降至历史低位，补库存周期或将持续更长时间。 [蛋糕]供给：短期手持订单增加，长期供给增长有限。港口拥堵所造成的隐藏运力占现有运力的比重在6%左右，实际上航速的提升也增加了4%有效运力。实际隐藏的运力占比为2%。目前手持订单占现

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裕能联手安纳达合资建设5万吨磷酸铁，前驱体供应难度凸显

【广发电新】裕能联手安纳达合资建设5万吨磷酸铁，前驱体供应难度凸显安纳达6月7日公告控股子公司铜陵纳源（65%）与湖南裕能（35%）合资建设，注册资本1.2亿元，一期建设年产5万吨高压实磷酸铁，总投资为25167.1万元。国内第三大磷酸铁供应商铜陵纳源（第一大合纵科技、第二大天赐材料）与第二大磷酸铁锂供应商湖南裕能合作，共同保障产业链安全稳定，此前裕能计划前驱体自产实现低成本优势，在下游需求快速释放，与钠源合作弥补自给产能配套不足问题，反映前驱体扩产难度较大，周期需要1年以上，预计2021-

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1、公司主业是中国植脂末，行业龙头，占据14%市场份额，下游主要面向茶饮和烘培市场，统一、香飘飘等传统巨头均为公司稳定客户，IPO后公司规划加速渗透，规划未来3-5年份额做到25%左右；此外高速发展的新式奶茶品牌如蜜雪冰城、沪上阿姨、古茗等均采用公司产品，喜茶旗下的喜小茶品牌也在和公司接触，公司将受益于新式茶饮行业的快速发展带来的市占率加速提升，中国茶饮市场维持每年10%的高速增长，而植脂末是茶饮行业不可或缺的原料，其具有极高的性价比，为满足消费者对健康的要求，公司提前布局技术研发，目前营收的7

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德业股份调研纪要210604

1.公司业务介绍：公司主要三个业务，分别为为美的出货变频器、自有品牌小家电、储能逆变器（实际上是单向的，并不是双向的，只有从直流到交流，并不是给电网调峰用的pcs）一季度除湿机30%增速，美的原材料（美的15%份额外发，公司占了其中60%）根据美的到销售情况；今年逆变器增速还可以，全年目标8-10亿元收入； 2.逆变器后续增长情况？今年逆变器目标8-10亿元（储能占一半以上，10%为微逆，40%为组串），明年增长多少不确定，年初会有意向性订单；去年，储能只有45%；公司所有产品都是户用的

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科恒股份调研纪要0520(在手订单30亿，净利率10%)

一、公司基本介绍公司主营业务主要为锂电池产业链上游的锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化生产设备，其他还包括稀土发光材料、催化材料、转光材料等。公司产品主要用于消费类电子产品、新能源汽车和储能等锂离子电池电芯及其制造环节，下游主要客户包括宁德时代、比亚迪、松下、中航锂电、欣旺达、天津力神、鹏辉能源、风帆等国内外高端知名锂电制造商。公司锂电设备板块的产品主要是前段整线装备，子公司深圳浩能（100%控股）是国产涂布机龙头。二、公司订单情况其实公司订单一直都很好，去年锂电设备收入下滑主要是公

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彤程新材交流纪要

出席：董秘、董事长、光刻胶负责人 1、电子材料业务布局科华，主要做半导体光刻胶，国内KRF光刻胶唯一量产，g-i线光刻胶行业领先，smic和TSMC（8寸）唯一本土供应商，21Q1新增长江存储12寸KRF订单。20年收入0.89亿，毛利率49%。KRF客户包括：华力微、中芯国际、长江存储、武汉新芯。I线光刻胶包括：12寸客户中芯国际、武汉新芯、士兰微验证通过。北旭电子：主要做面板级光刻胶，20年前三季度收入1.5亿，净利润0.25亿。面板光刻胶国内市占率18%。瀚森：21年1月收购，主营

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疑似广东集采目录将剔除生长激素

疑似广东集采目录将剔除生长激素，东吴医药团队在全市场最悲观、最底部时坚定推荐生长激素板块，强烈建议抄底长春高新、安科生物！【东吴医药朱国广团队】行业动态点评【事件】 [玫瑰]昨日，有媒体流传出广东省集采剔除目录名单，生长激素疑似被剔除，此文件有待官方进一步确认。【简评】 [玫瑰]1、根据这次流传文件，以及我们对生长激素这个产品的理解（不占医保、消费升级品种），我们认为生长激素将被剔除集采目录的可能性是非常大的，静待后续官方消息披露，即使本次流传剔除目录为假，我们对生长激素行业依然充满信心，理

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永创智能:横向拓展与纵向延伸结合，国产包装设备龙头持续打开

国产包装机械龙头，产品进入下游多行业知名客户 ①致力于为客户提供包装设备的全套解决方案。目前公司的包装设备产品体系较为完备，其机械包装设备可具体分为标准单机设备、智能包装生产线两大类，此外公司还提供包装材料。 ②公司产品主要定位于中高端市场，客户主要以大中型品牌企业为主，包括伊利、蒙牛、雪花啤酒、百威啤酒、海尔、格力等消费品行业的龙头企业。公司营收/净利保持较快增长，持续研发投入提升公司产品竞争力 ①公司营收/净利保持较快增长，2012-2020年期间复合增速分别达到16.07/12.64%。

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深度研究报告：特种橡胶助剂龙头，一体两翼开新篇

特种橡胶助剂的龙头，一体两翼谋求产业新版图。彤程新材是全球领先的特种橡胶助剂供应商之一，2020年自产产品橡胶用酚醛树脂和高纯PTBP产能达到10.5万吨/年和1.5万吨/年。公司深耕产业多年，客户覆盖普利司通、米其林、固特异、马牌、倍耐力等国际知名轮胎企业。公司立足“一体两翼’的发展战略，对原有主业特种橡胶助剂积极扩产，并加快发展电子化学品和环保可降解材料，积极进行自主技术研发和对外投资新材料公司。　　中国橡胶助剂行业高速发展，下游轮胎行业刚性支撑。　　当前中国橡胶助剂全球产量占比达到8成

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春光科技交流纪要20210512

春光支撑尚腾，尚腾拉动春光。以行业占有率来讲，现在我们春光软管占比已经就趋向于目前的客户，基本是跟着行业发展来的，软管市场占有份额比较高，但是配件占有率现在还不是特别高，尤其是在我们最近推的铝体这一方面，所以说我们还是有很大的发展空间。在尚腾发展的同时，我们做的一些产品可以拉动春光发展，做一些延伸品类的开拓，包括像电子包、电控都可以由春光来做。我希望原有产业能保持稳定增速，维持在每年10%以上。 Q：就现在的规划来看，两个代工厂的产能利用率到年底基本上是什么水平？ A：今年国内应该是60%左右，

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又一支新能源翻倍潜力股---飞龙股份

26日发布了上半年业绩预告，盈利为1.4-1.6亿，取中间值1.5亿，因为一季度的净利润是7346万，二季度是0.66-0.86亿，中间值是0.76亿，环比是增长的。而我们看看公司去年二季度环比业绩是大幅下降的，19年的二季度业绩也是环比下降的，但是今年环比持平或增长，说明增长速度惊人。 21年业绩测算，预计在3亿或以上，去年业绩1.2亿，涡壳产品翻倍，而水泵是3倍的增长，所以业绩在2.5倍以上，所以也就在3亿以上。对于飞龙的估值，至少应当到60亿市值

又一支新能源翻倍潜力股---飞龙股份 $小康股份(SH601127)$ $飞龙股份(SZ002536)$ $蔚来(NIO)$ 请关注我的微信公众号 大道不简的... - 雪球

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整合盛泰轮胎资产，垂直产业链成果显著

5月14日公司公告与盛泰集团等13家公司及其管理人签署了《重整投资协议》，计划通过出售式重整，由控股子公司物产化工指定的项目运营公司（新航轮胎和其子公司新驰轮胎）取得盛泰集团、山东铸盛华、山东盛世泰来、青州德瑞热力四家公司轮胎板块所有资产。本次重整交易价款总额为11.08亿元（含增值税）。　　由于已获得公司董事会审议通过及广饶县人民法院裁定批准，该协议已正式生效。　　物产化工山东轮胎整合再进一步。由于行业周期波动及无序扩张、互保等问题，2017年以来山东广饶大量轮胎企业陷入经营困境。在此背景

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对康复医院模式的理解（重症康复）：它是适合民营医院做的专业方向，核心在于它是公立医院的补充而不是竞争，它的获客大头都是大三甲医院的icu病人转诊，可以理解为ICU的康复部，公立医院的病床周转考核下，治疗周期长的康复需求患者是需要被转出的。至于民营和民营之间的竞争（现在还没有很成气候的康复连锁），核心竞争要素首先是人/团队，一定是需要本地化的有资源的人。这么去理解获客：三甲医院把病人转诊出来，一定是选择自己信任的医院（后续出事了转诊医生是要承担责任的），有资源的康复医院能较快对接客流实现盈利的

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承德露露交流纪要

承德露露交流纪要时间：20210521 1，果仁核桃今年目标0.5-1亿，2014年曾经达到4个亿，明后年争取恢复到历史高点； 2，今年建设队伍，重点朝南走，突破北方地区，拓展南方区域市场。 3，杏仁是老目标老产品，我们要找到新产品符合年轻人的需求，尽快推出符合90后/00后年轻人的产品； 4，净利率23%目标能够维持，净利率一直在改善，可以看过去10年净利率，一直在提升； 5， 2-3个月会出来新产品，以及露露的pet产品，包括符合餐饮渠道的一升装产品； 6，今年收入目标32亿

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【海通医药】中国生物制药Q1点评：利润大幅增长，强化创新研发

【海通医药】中国生物制药（1177.HK）21Q业绩点评：利润大幅增长，强化创新研发 ️中国生物制药21年Q1：收入72.43亿，同比增长16.4%，净利润19.13亿，增长118.5%，其中联营公司及一家合营公司贡献税前利润为14.76亿，上年同期为249万。公司利润大幅增长系科兴新冠疫苗，公司持有科兴约15%股权。 ️公司肝病领域收入9.5亿，同比下降28.9%。抗肿瘤、心血管、呼吸、骨科板块保持强劲增长。抗肿瘤用药收入26.4亿，同比增长31.8%；呼吸道用药收入5.7亿，同比增长68.

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【中信建投交运】中远海控上调目标价至38元

现价买入中远海控，上调目标价至38元需求：政策周期叠加库存周期，奠定需求持续上升基础。截止至2021年5月，全球各国政府为应对疫情并提振经济而推出的财政刺激计划已高达20万亿美元，占全球GDP约20%。全球库存持续去化，库存周期叠加政策周期驱动未来需求向上。美国库销比已经降至历史低位，补库存周期或将持续更长时间。 [蛋糕]供给：短期手持订单增加，长期供给增长有限。港口拥堵所造成的隐藏运力占现有运力的比重在6%左右，实际上航速的提升也增加了4%有效运力。实际隐藏的运力占比为2%。目前手持订单占现

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中远海控

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2021-06-08 14:14:17

裕能联手安纳达合资建设5万吨磷酸铁，前驱体供应难度凸显

【广发电新】裕能联手安纳达合资建设5万吨磷酸铁，前驱体供应难度凸显安纳达6月7日公告控股子公司铜陵纳源（65%）与湖南裕能（35%）合资建设，注册资本1.2亿元，一期建设年产5万吨高压实磷酸铁，总投资为25167.1万元。国内第三大磷酸铁供应商铜陵纳源（第一大合纵科技、第二大天赐材料）与第二大磷酸铁锂供应商湖南裕能合作，共同保障产业链安全稳定，此前裕能计划前驱体自产实现低成本优势，在下游需求快速释放，与钠源合作弥补自给产能配套不足问题，反映前驱体扩产难度较大，周期需要1年以上，预计2021-

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安纳达

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佳禾食品

1、公司主业是中国植脂末，行业龙头，占据14%市场份额，下游主要面向茶饮和烘培市场，统一、香飘飘等传统巨头均为公司稳定客户，IPO后公司规划加速渗透，规划未来3-5年份额做到25%左右；此外高速发展的新式奶茶品牌如蜜雪冰城、沪上阿姨、古茗等均采用公司产品，喜茶旗下的喜小茶品牌也在和公司接触，公司将受益于新式茶饮行业的快速发展带来的市占率加速提升，中国茶饮市场维持每年10%的高速增长，而植脂末是茶饮行业不可或缺的原料，其具有极高的性价比，为满足消费者对健康的要求，公司提前布局技术研发，目前营收的7

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德业股份调研纪要210604

1.公司业务介绍：公司主要三个业务，分别为为美的出货变频器、自有品牌小家电、储能逆变器（实际上是单向的，并不是双向的，只有从直流到交流，并不是给电网调峰用的pcs）一季度除湿机30%增速，美的原材料（美的15%份额外发，公司占了其中60%）根据美的到销售情况；今年逆变器增速还可以，全年目标8-10亿元收入； 2.逆变器后续增长情况？今年逆变器目标8-10亿元（储能占一半以上，10%为微逆，40%为组串），明年增长多少不确定，年初会有意向性订单；去年，储能只有45%；公司所有产品都是户用的

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德业股份

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2021-06-05 11:57:36

私密

科恒股份调研纪要0520(在手订单30亿，净利率10%)

一、公司基本介绍公司主营业务主要为锂电池产业链上游的锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化生产设备，其他还包括稀土发光材料、催化材料、转光材料等。公司产品主要用于消费类电子产品、新能源汽车和储能等锂离子电池电芯及其制造环节，下游主要客户包括宁德时代、比亚迪、松下、中航锂电、欣旺达、天津力神、鹏辉能源、风帆等国内外高端知名锂电制造商。公司锂电设备板块的产品主要是前段整线装备，子公司深圳浩能（100%控股）是国产涂布机龙头。二、公司订单情况其实公司订单一直都很好，去年锂电设备收入下滑主要是公

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科恒股份

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2021-06-02 11:26:38

彤程新材交流纪要

出席：董秘、董事长、光刻胶负责人 1、电子材料业务布局科华，主要做半导体光刻胶，国内KRF光刻胶唯一量产，g-i线光刻胶行业领先，smic和TSMC（8寸）唯一本土供应商，21Q1新增长江存储12寸KRF订单。20年收入0.89亿，毛利率49%。KRF客户包括：华力微、中芯国际、长江存储、武汉新芯。I线光刻胶包括：12寸客户中芯国际、武汉新芯、士兰微验证通过。北旭电子：主要做面板级光刻胶，20年前三季度收入1.5亿，净利润0.25亿。面板光刻胶国内市占率18%。瀚森：21年1月收购，主营

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彤程新材

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疑似广东集采目录将剔除生长激素

疑似广东集采目录将剔除生长激素，东吴医药团队在全市场最悲观、最底部时坚定推荐生长激素板块，强烈建议抄底长春高新、安科生物！【东吴医药朱国广团队】行业动态点评【事件】 [玫瑰]昨日，有媒体流传出广东省集采剔除目录名单，生长激素疑似被剔除，此文件有待官方进一步确认。【简评】 [玫瑰]1、根据这次流传文件，以及我们对生长激素这个产品的理解（不占医保、消费升级品种），我们认为生长激素将被剔除集采目录的可能性是非常大的，静待后续官方消息披露，即使本次流传剔除目录为假，我们对生长激素行业依然充满信心，理

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安科生物
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永创智能:横向拓展与纵向延伸结合，国产包装设备龙头持续打开

国产包装机械龙头，产品进入下游多行业知名客户 ①致力于为客户提供包装设备的全套解决方案。目前公司的包装设备产品体系较为完备，其机械包装设备可具体分为标准单机设备、智能包装生产线两大类，此外公司还提供包装材料。 ②公司产品主要定位于中高端市场，客户主要以大中型品牌企业为主，包括伊利、蒙牛、雪花啤酒、百威啤酒、海尔、格力等消费品行业的龙头企业。公司营收/净利保持较快增长，持续研发投入提升公司产品竞争力 ①公司营收/净利保持较快增长，2012-2020年期间复合增速分别达到16.07/12.64%。

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深度研究报告：特种橡胶助剂龙头，一体两翼开新篇

特种橡胶助剂的龙头，一体两翼谋求产业新版图。彤程新材是全球领先的特种橡胶助剂供应商之一，2020年自产产品橡胶用酚醛树脂和高纯PTBP产能达到10.5万吨/年和1.5万吨/年。公司深耕产业多年，客户覆盖普利司通、米其林、固特异、马牌、倍耐力等国际知名轮胎企业。公司立足“一体两翼’的发展战略，对原有主业特种橡胶助剂积极扩产，并加快发展电子化学品和环保可降解材料，积极进行自主技术研发和对外投资新材料公司。　　中国橡胶助剂行业高速发展，下游轮胎行业刚性支撑。　　当前中国橡胶助剂全球产量占比达到8成

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彤程新材

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2021-05-30 20:24:58

春光科技交流纪要20210512

春光支撑尚腾，尚腾拉动春光。以行业占有率来讲，现在我们春光软管占比已经就趋向于目前的客户，基本是跟着行业发展来的，软管市场占有份额比较高，但是配件占有率现在还不是特别高，尤其是在我们最近推的铝体这一方面，所以说我们还是有很大的发展空间。在尚腾发展的同时，我们做的一些产品可以拉动春光发展，做一些延伸品类的开拓，包括像电子包、电控都可以由春光来做。我希望原有产业能保持稳定增速，维持在每年10%以上。 Q：就现在的规划来看，两个代工厂的产能利用率到年底基本上是什么水平？ A：今年国内应该是60%左右，

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春光科技

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2021-05-30 20:21:49

又一支新能源翻倍潜力股---飞龙股份

26日发布了上半年业绩预告，盈利为1.4-1.6亿，取中间值1.5亿，因为一季度的净利润是7346万，二季度是0.66-0.86亿，中间值是0.76亿，环比是增长的。而我们看看公司去年二季度环比业绩是大幅下降的，19年的二季度业绩也是环比下降的，但是今年环比持平或增长，说明增长速度惊人。 21年业绩测算，预计在3亿或以上，去年业绩1.2亿，涡壳产品翻倍，而水泵是3倍的增长，所以业绩在2.5倍以上，所以也就在3亿以上。对于飞龙的估值，至少应当到60亿市值

又一支新能源翻倍潜力股---飞龙股份 $小康股份(SH601127)$ $飞龙股份(SZ002536)$ $蔚来(NIO)$ 请关注我的微信公众号 大道不简的... - 雪球

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飞龙股份

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2021-05-27 13:58:20

整合盛泰轮胎资产，垂直产业链成果显著

5月14日公司公告与盛泰集团等13家公司及其管理人签署了《重整投资协议》，计划通过出售式重整，由控股子公司物产化工指定的项目运营公司（新航轮胎和其子公司新驰轮胎）取得盛泰集团、山东铸盛华、山东盛世泰来、青州德瑞热力四家公司轮胎板块所有资产。本次重整交易价款总额为11.08亿元（含增值税）。　　由于已获得公司董事会审议通过及广饶县人民法院裁定批准，该协议已正式生效。　　物产化工山东轮胎整合再进一步。由于行业周期波动及无序扩张、互保等问题，2017年以来山东广饶大量轮胎企业陷入经营困境。在此背景

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物产中大

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20210526三星医疗调研

对康复医院模式的理解（重症康复）：它是适合民营医院做的专业方向，核心在于它是公立医院的补充而不是竞争，它的获客大头都是大三甲医院的icu病人转诊，可以理解为ICU的康复部，公立医院的病床周转考核下，治疗周期长的康复需求患者是需要被转出的。至于民营和民营之间的竞争（现在还没有很成气候的康复连锁），核心竞争要素首先是人/团队，一定是需要本地化的有资源的人。这么去理解获客：三甲医院把病人转诊出来，一定是选择自己信任的医院（后续出事了转诊医生是要承担责任的），有资源的康复医院能较快对接客流实现盈利的

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2021-05-26 18:48:46

承德露露交流纪要

承德露露交流纪要时间：20210521 1，果仁核桃今年目标0.5-1亿，2014年曾经达到4个亿，明后年争取恢复到历史高点； 2，今年建设队伍，重点朝南走，突破北方地区，拓展南方区域市场。 3，杏仁是老目标老产品，我们要找到新产品符合年轻人的需求，尽快推出符合90后/00后年轻人的产品； 4，净利率23%目标能够维持，净利率一直在改善，可以看过去10年净利率，一直在提升； 5， 2-3个月会出来新产品，以及露露的pet产品，包括符合餐饮渠道的一升装产品； 6，今年收入目标32亿

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2021-05-24 21:18:59

【海通医药】中国生物制药Q1点评：利润大幅增长，强化创新研发

【海通医药】中国生物制药（1177.HK）21Q业绩点评：利润大幅增长，强化创新研发 ️中国生物制药21年Q1：收入72.43亿，同比增长16.4%，净利润19.13亿，增长118.5%，其中联营公司及一家合营公司贡献税前利润为14.76亿，上年同期为249万。公司利润大幅增长系科兴新冠疫苗，公司持有科兴约15%股权。 ️公司肝病领域收入9.5亿，同比下降28.9%。抗肿瘤、心血管、呼吸、骨科板块保持强劲增长。抗肿瘤用药收入26.4亿，同比增长31.8%；呼吸道用药收入5.7亿，同比增长68.

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【中信建投交运】中远海控上调目标价至38元

现价买入中远海控，上调目标价至38元需求：政策周期叠加库存周期，奠定需求持续上升基础。截止至2021年5月，全球各国政府为应对疫情并提振经济而推出的财政刺激计划已高达20万亿美元，占全球GDP约20%。全球库存持续去化，库存周期叠加政策周期驱动未来需求向上。美国库销比已经降至历史低位，补库存周期或将持续更长时间。 [蛋糕]供给：短期手持订单增加，长期供给增长有限。港口拥堵所造成的隐藏运力占现有运力的比重在6%左右，实际上航速的提升也增加了4%有效运力。实际隐藏的运力占比为2%。目前手持订单占现

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裕能联手安纳达合资建设5万吨磷酸铁，前驱体供应难度凸显

【广发电新】裕能联手安纳达合资建设5万吨磷酸铁，前驱体供应难度凸显安纳达6月7日公告控股子公司铜陵纳源（65%）与湖南裕能（35%）合资建设，注册资本1.2亿元，一期建设年产5万吨高压实磷酸铁，总投资为25167.1万元。国内第三大磷酸铁供应商铜陵纳源（第一大合纵科技、第二大天赐材料）与第二大磷酸铁锂供应商湖南裕能合作，共同保障产业链安全稳定，此前裕能计划前驱体自产实现低成本优势，在下游需求快速释放，与钠源合作弥补自给产能配套不足问题，反映前驱体扩产难度较大，周期需要1年以上，预计2021-

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1、公司主业是中国植脂末，行业龙头，占据14%市场份额，下游主要面向茶饮和烘培市场，统一、香飘飘等传统巨头均为公司稳定客户，IPO后公司规划加速渗透，规划未来3-5年份额做到25%左右；此外高速发展的新式奶茶品牌如蜜雪冰城、沪上阿姨、古茗等均采用公司产品，喜茶旗下的喜小茶品牌也在和公司接触，公司将受益于新式茶饮行业的快速发展带来的市占率加速提升，中国茶饮市场维持每年10%的高速增长，而植脂末是茶饮行业不可或缺的原料，其具有极高的性价比，为满足消费者对健康的要求，公司提前布局技术研发，目前营收的7

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德业股份调研纪要210604

1.公司业务介绍：公司主要三个业务，分别为为美的出货变频器、自有品牌小家电、储能逆变器（实际上是单向的，并不是双向的，只有从直流到交流，并不是给电网调峰用的pcs）一季度除湿机30%增速，美的原材料（美的15%份额外发，公司占了其中60%）根据美的到销售情况；今年逆变器增速还可以，全年目标8-10亿元收入； 2.逆变器后续增长情况？今年逆变器目标8-10亿元（储能占一半以上，10%为微逆，40%为组串），明年增长多少不确定，年初会有意向性订单；去年，储能只有45%；公司所有产品都是户用的

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科恒股份调研纪要0520(在手订单30亿，净利率10%)

一、公司基本介绍公司主营业务主要为锂电池产业链上游的锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化生产设备，其他还包括稀土发光材料、催化材料、转光材料等。公司产品主要用于消费类电子产品、新能源汽车和储能等锂离子电池电芯及其制造环节，下游主要客户包括宁德时代、比亚迪、松下、中航锂电、欣旺达、天津力神、鹏辉能源、风帆等国内外高端知名锂电制造商。公司锂电设备板块的产品主要是前段整线装备，子公司深圳浩能（100%控股）是国产涂布机龙头。二、公司订单情况其实公司订单一直都很好，去年锂电设备收入下滑主要是公

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彤程新材交流纪要

出席：董秘、董事长、光刻胶负责人 1、电子材料业务布局科华，主要做半导体光刻胶，国内KRF光刻胶唯一量产，g-i线光刻胶行业领先，smic和TSMC（8寸）唯一本土供应商，21Q1新增长江存储12寸KRF订单。20年收入0.89亿，毛利率49%。KRF客户包括：华力微、中芯国际、长江存储、武汉新芯。I线光刻胶包括：12寸客户中芯国际、武汉新芯、士兰微验证通过。北旭电子：主要做面板级光刻胶，20年前三季度收入1.5亿，净利润0.25亿。面板光刻胶国内市占率18%。瀚森：21年1月收购，主营

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疑似广东集采目录将剔除生长激素，东吴医药团队在全市场最悲观、最底部时坚定推荐生长激素板块，强烈建议抄底长春高新、安科生物！【东吴医药朱国广团队】行业动态点评【事件】 [玫瑰]昨日，有媒体流传出广东省集采剔除目录名单，生长激素疑似被剔除，此文件有待官方进一步确认。【简评】 [玫瑰]1、根据这次流传文件，以及我们对生长激素这个产品的理解（不占医保、消费升级品种），我们认为生长激素将被剔除集采目录的可能性是非常大的，静待后续官方消息披露，即使本次流传剔除目录为假，我们对生长激素行业依然充满信心，理

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永创智能:横向拓展与纵向延伸结合，国产包装设备龙头持续打开

国产包装机械龙头，产品进入下游多行业知名客户 ①致力于为客户提供包装设备的全套解决方案。目前公司的包装设备产品体系较为完备，其机械包装设备可具体分为标准单机设备、智能包装生产线两大类，此外公司还提供包装材料。 ②公司产品主要定位于中高端市场，客户主要以大中型品牌企业为主，包括伊利、蒙牛、雪花啤酒、百威啤酒、海尔、格力等消费品行业的龙头企业。公司营收/净利保持较快增长，持续研发投入提升公司产品竞争力 ①公司营收/净利保持较快增长，2012-2020年期间复合增速分别达到16.07/12.64%。

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深度研究报告：特种橡胶助剂龙头，一体两翼开新篇

特种橡胶助剂的龙头，一体两翼谋求产业新版图。彤程新材是全球领先的特种橡胶助剂供应商之一，2020年自产产品橡胶用酚醛树脂和高纯PTBP产能达到10.5万吨/年和1.5万吨/年。公司深耕产业多年，客户覆盖普利司通、米其林、固特异、马牌、倍耐力等国际知名轮胎企业。公司立足“一体两翼’的发展战略，对原有主业特种橡胶助剂积极扩产，并加快发展电子化学品和环保可降解材料，积极进行自主技术研发和对外投资新材料公司。　　中国橡胶助剂行业高速发展，下游轮胎行业刚性支撑。　　当前中国橡胶助剂全球产量占比达到8成

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春光科技交流纪要20210512

春光支撑尚腾，尚腾拉动春光。以行业占有率来讲，现在我们春光软管占比已经就趋向于目前的客户，基本是跟着行业发展来的，软管市场占有份额比较高，但是配件占有率现在还不是特别高，尤其是在我们最近推的铝体这一方面，所以说我们还是有很大的发展空间。在尚腾发展的同时，我们做的一些产品可以拉动春光发展，做一些延伸品类的开拓，包括像电子包、电控都可以由春光来做。我希望原有产业能保持稳定增速，维持在每年10%以上。 Q：就现在的规划来看，两个代工厂的产能利用率到年底基本上是什么水平？ A：今年国内应该是60%左右，

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又一支新能源翻倍潜力股---飞龙股份

26日发布了上半年业绩预告，盈利为1.4-1.6亿，取中间值1.5亿，因为一季度的净利润是7346万，二季度是0.66-0.86亿，中间值是0.76亿，环比是增长的。而我们看看公司去年二季度环比业绩是大幅下降的，19年的二季度业绩也是环比下降的，但是今年环比持平或增长，说明增长速度惊人。 21年业绩测算，预计在3亿或以上，去年业绩1.2亿，涡壳产品翻倍，而水泵是3倍的增长，所以业绩在2.5倍以上，所以也就在3亿以上。对于飞龙的估值，至少应当到60亿市值

又一支新能源翻倍潜力股---飞龙股份 $小康股份(SH601127)$ $飞龙股份(SZ002536)$ $蔚来(NIO)$ 请关注我的微信公众号 大道不简的... - 雪球

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整合盛泰轮胎资产，垂直产业链成果显著

5月14日公司公告与盛泰集团等13家公司及其管理人签署了《重整投资协议》，计划通过出售式重整，由控股子公司物产化工指定的项目运营公司（新航轮胎和其子公司新驰轮胎）取得盛泰集团、山东铸盛华、山东盛世泰来、青州德瑞热力四家公司轮胎板块所有资产。本次重整交易价款总额为11.08亿元（含增值税）。　　由于已获得公司董事会审议通过及广饶县人民法院裁定批准，该协议已正式生效。　　物产化工山东轮胎整合再进一步。由于行业周期波动及无序扩张、互保等问题，2017年以来山东广饶大量轮胎企业陷入经营困境。在此背景

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对康复医院模式的理解（重症康复）：它是适合民营医院做的专业方向，核心在于它是公立医院的补充而不是竞争，它的获客大头都是大三甲医院的icu病人转诊，可以理解为ICU的康复部，公立医院的病床周转考核下，治疗周期长的康复需求患者是需要被转出的。至于民营和民营之间的竞争（现在还没有很成气候的康复连锁），核心竞争要素首先是人/团队，一定是需要本地化的有资源的人。这么去理解获客：三甲医院把病人转诊出来，一定是选择自己信任的医院（后续出事了转诊医生是要承担责任的），有资源的康复医院能较快对接客流实现盈利的

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承德露露交流纪要

承德露露交流纪要时间：20210521 1，果仁核桃今年目标0.5-1亿，2014年曾经达到4个亿，明后年争取恢复到历史高点； 2，今年建设队伍，重点朝南走，突破北方地区，拓展南方区域市场。 3，杏仁是老目标老产品，我们要找到新产品符合年轻人的需求，尽快推出符合90后/00后年轻人的产品； 4，净利率23%目标能够维持，净利率一直在改善，可以看过去10年净利率，一直在提升； 5， 2-3个月会出来新产品，以及露露的pet产品，包括符合餐饮渠道的一升装产品； 6，今年收入目标32亿

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【海通医药】中国生物制药Q1点评：利润大幅增长，强化创新研发

【海通医药】中国生物制药（1177.HK）21Q业绩点评：利润大幅增长，强化创新研发 ️中国生物制药21年Q1：收入72.43亿，同比增长16.4%，净利润19.13亿，增长118.5%，其中联营公司及一家合营公司贡献税前利润为14.76亿，上年同期为249万。公司利润大幅增长系科兴新冠疫苗，公司持有科兴约15%股权。 ️公司肝病领域收入9.5亿，同比下降28.9%。抗肿瘤、心血管、呼吸、骨科板块保持强劲增长。抗肿瘤用药收入26.4亿，同比增长31.8%；呼吸道用药收入5.7亿，同比增长68.

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【中信建投交运】中远海控上调目标价至38元

现价买入中远海控，上调目标价至38元需求：政策周期叠加库存周期，奠定需求持续上升基础。截止至2021年5月，全球各国政府为应对疫情并提振经济而推出的财政刺激计划已高达20万亿美元，占全球GDP约20%。全球库存持续去化，库存周期叠加政策周期驱动未来需求向上。美国库销比已经降至历史低位，补库存周期或将持续更长时间。 [蛋糕]供给：短期手持订单增加，长期供给增长有限。港口拥堵所造成的隐藏运力占现有运力的比重在6%左右，实际上航速的提升也增加了4%有效运力。实际隐藏的运力占比为2%。目前手持订单占现

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中远海控

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2021-06-08 14:14:17

裕能联手安纳达合资建设5万吨磷酸铁，前驱体供应难度凸显

【广发电新】裕能联手安纳达合资建设5万吨磷酸铁，前驱体供应难度凸显安纳达6月7日公告控股子公司铜陵纳源（65%）与湖南裕能（35%）合资建设，注册资本1.2亿元，一期建设年产5万吨高压实磷酸铁，总投资为25167.1万元。国内第三大磷酸铁供应商铜陵纳源（第一大合纵科技、第二大天赐材料）与第二大磷酸铁锂供应商湖南裕能合作，共同保障产业链安全稳定，此前裕能计划前驱体自产实现低成本优势，在下游需求快速释放，与钠源合作弥补自给产能配套不足问题，反映前驱体扩产难度较大，周期需要1年以上，预计2021-

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安纳达

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2021-06-06 12:08:33

佳禾食品

1、公司主业是中国植脂末，行业龙头，占据14%市场份额，下游主要面向茶饮和烘培市场，统一、香飘飘等传统巨头均为公司稳定客户，IPO后公司规划加速渗透，规划未来3-5年份额做到25%左右；此外高速发展的新式奶茶品牌如蜜雪冰城、沪上阿姨、古茗等均采用公司产品，喜茶旗下的喜小茶品牌也在和公司接触，公司将受益于新式茶饮行业的快速发展带来的市占率加速提升，中国茶饮市场维持每年10%的高速增长，而植脂末是茶饮行业不可或缺的原料，其具有极高的性价比，为满足消费者对健康的要求，公司提前布局技术研发，目前营收的7

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佳禾食品

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2021-06-05 19:09:38

德业股份调研纪要210604

1.公司业务介绍：公司主要三个业务，分别为为美的出货变频器、自有品牌小家电、储能逆变器（实际上是单向的，并不是双向的，只有从直流到交流，并不是给电网调峰用的pcs）一季度除湿机30%增速，美的原材料（美的15%份额外发，公司占了其中60%）根据美的到销售情况；今年逆变器增速还可以，全年目标8-10亿元收入； 2.逆变器后续增长情况？今年逆变器目标8-10亿元（储能占一半以上，10%为微逆，40%为组串），明年增长多少不确定，年初会有意向性订单；去年，储能只有45%；公司所有产品都是户用的

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德业股份

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2021-06-05 11:57:36

私密

科恒股份调研纪要0520(在手订单30亿，净利率10%)

一、公司基本介绍公司主营业务主要为锂电池产业链上游的锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化生产设备，其他还包括稀土发光材料、催化材料、转光材料等。公司产品主要用于消费类电子产品、新能源汽车和储能等锂离子电池电芯及其制造环节，下游主要客户包括宁德时代、比亚迪、松下、中航锂电、欣旺达、天津力神、鹏辉能源、风帆等国内外高端知名锂电制造商。公司锂电设备板块的产品主要是前段整线装备，子公司深圳浩能（100%控股）是国产涂布机龙头。二、公司订单情况其实公司订单一直都很好，去年锂电设备收入下滑主要是公

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科恒股份

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2021-06-02 11:26:38

彤程新材交流纪要

出席：董秘、董事长、光刻胶负责人 1、电子材料业务布局科华，主要做半导体光刻胶，国内KRF光刻胶唯一量产，g-i线光刻胶行业领先，smic和TSMC（8寸）唯一本土供应商，21Q1新增长江存储12寸KRF订单。20年收入0.89亿，毛利率49%。KRF客户包括：华力微、中芯国际、长江存储、武汉新芯。I线光刻胶包括：12寸客户中芯国际、武汉新芯、士兰微验证通过。北旭电子：主要做面板级光刻胶，20年前三季度收入1.5亿，净利润0.25亿。面板光刻胶国内市占率18%。瀚森：21年1月收购，主营

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彤程新材

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2021-06-02 08:51:46

疑似广东集采目录将剔除生长激素

疑似广东集采目录将剔除生长激素，东吴医药团队在全市场最悲观、最底部时坚定推荐生长激素板块，强烈建议抄底长春高新、安科生物！【东吴医药朱国广团队】行业动态点评【事件】 [玫瑰]昨日，有媒体流传出广东省集采剔除目录名单，生长激素疑似被剔除，此文件有待官方进一步确认。【简评】 [玫瑰]1、根据这次流传文件，以及我们对生长激素这个产品的理解（不占医保、消费升级品种），我们认为生长激素将被剔除集采目录的可能性是非常大的，静待后续官方消息披露，即使本次流传剔除目录为假，我们对生长激素行业依然充满信心，理

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安科生物
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长春高新

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2021-06-02 08:26:59

永创智能:横向拓展与纵向延伸结合，国产包装设备龙头持续打开

国产包装机械龙头，产品进入下游多行业知名客户 ①致力于为客户提供包装设备的全套解决方案。目前公司的包装设备产品体系较为完备，其机械包装设备可具体分为标准单机设备、智能包装生产线两大类，此外公司还提供包装材料。 ②公司产品主要定位于中高端市场，客户主要以大中型品牌企业为主，包括伊利、蒙牛、雪花啤酒、百威啤酒、海尔、格力等消费品行业的龙头企业。公司营收/净利保持较快增长，持续研发投入提升公司产品竞争力 ①公司营收/净利保持较快增长，2012-2020年期间复合增速分别达到16.07/12.64%。

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永创智能

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2021-06-01 13:40:11

深度研究报告：特种橡胶助剂龙头，一体两翼开新篇

特种橡胶助剂的龙头，一体两翼谋求产业新版图。彤程新材是全球领先的特种橡胶助剂供应商之一，2020年自产产品橡胶用酚醛树脂和高纯PTBP产能达到10.5万吨/年和1.5万吨/年。公司深耕产业多年，客户覆盖普利司通、米其林、固特异、马牌、倍耐力等国际知名轮胎企业。公司立足“一体两翼’的发展战略，对原有主业特种橡胶助剂积极扩产，并加快发展电子化学品和环保可降解材料，积极进行自主技术研发和对外投资新材料公司。　　中国橡胶助剂行业高速发展，下游轮胎行业刚性支撑。　　当前中国橡胶助剂全球产量占比达到8成

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彤程新材

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2021-05-30 20:24:58

春光科技交流纪要20210512

春光支撑尚腾，尚腾拉动春光。以行业占有率来讲，现在我们春光软管占比已经就趋向于目前的客户，基本是跟着行业发展来的，软管市场占有份额比较高，但是配件占有率现在还不是特别高，尤其是在我们最近推的铝体这一方面，所以说我们还是有很大的发展空间。在尚腾发展的同时，我们做的一些产品可以拉动春光发展，做一些延伸品类的开拓，包括像电子包、电控都可以由春光来做。我希望原有产业能保持稳定增速，维持在每年10%以上。 Q：就现在的规划来看，两个代工厂的产能利用率到年底基本上是什么水平？ A：今年国内应该是60%左右，

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春光科技

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2021-05-30 20:21:49

又一支新能源翻倍潜力股---飞龙股份

26日发布了上半年业绩预告，盈利为1.4-1.6亿，取中间值1.5亿，因为一季度的净利润是7346万，二季度是0.66-0.86亿，中间值是0.76亿，环比是增长的。而我们看看公司去年二季度环比业绩是大幅下降的，19年的二季度业绩也是环比下降的，但是今年环比持平或增长，说明增长速度惊人。 21年业绩测算，预计在3亿或以上，去年业绩1.2亿，涡壳产品翻倍，而水泵是3倍的增长，所以业绩在2.5倍以上，所以也就在3亿以上。对于飞龙的估值，至少应当到60亿市值

又一支新能源翻倍潜力股---飞龙股份 $小康股份(SH601127)$ $飞龙股份(SZ002536)$ $蔚来(NIO)$ 请关注我的微信公众号 大道不简的... - 雪球

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飞龙股份

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2021-05-27 13:58:20

整合盛泰轮胎资产，垂直产业链成果显著

5月14日公司公告与盛泰集团等13家公司及其管理人签署了《重整投资协议》，计划通过出售式重整，由控股子公司物产化工指定的项目运营公司（新航轮胎和其子公司新驰轮胎）取得盛泰集团、山东铸盛华、山东盛世泰来、青州德瑞热力四家公司轮胎板块所有资产。本次重整交易价款总额为11.08亿元（含增值税）。　　由于已获得公司董事会审议通过及广饶县人民法院裁定批准，该协议已正式生效。　　物产化工山东轮胎整合再进一步。由于行业周期波动及无序扩张、互保等问题，2017年以来山东广饶大量轮胎企业陷入经营困境。在此背景

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物产中大

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2021-05-27 11:30:10

20210526三星医疗调研

对康复医院模式的理解（重症康复）：它是适合民营医院做的专业方向，核心在于它是公立医院的补充而不是竞争，它的获客大头都是大三甲医院的icu病人转诊，可以理解为ICU的康复部，公立医院的病床周转考核下，治疗周期长的康复需求患者是需要被转出的。至于民营和民营之间的竞争（现在还没有很成气候的康复连锁），核心竞争要素首先是人/团队，一定是需要本地化的有资源的人。这么去理解获客：三甲医院把病人转诊出来，一定是选择自己信任的医院（后续出事了转诊医生是要承担责任的），有资源的康复医院能较快对接客流实现盈利的

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三星医疗

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2021-05-26 18:48:46

承德露露交流纪要

承德露露交流纪要时间：20210521 1，果仁核桃今年目标0.5-1亿，2014年曾经达到4个亿，明后年争取恢复到历史高点； 2，今年建设队伍，重点朝南走，突破北方地区，拓展南方区域市场。 3，杏仁是老目标老产品，我们要找到新产品符合年轻人的需求，尽快推出符合90后/00后年轻人的产品； 4，净利率23%目标能够维持，净利率一直在改善，可以看过去10年净利率，一直在提升； 5， 2-3个月会出来新产品，以及露露的pet产品，包括符合餐饮渠道的一升装产品； 6，今年收入目标32亿

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承德露露

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2021-05-24 21:18:59

【海通医药】中国生物制药Q1点评：利润大幅增长，强化创新研发

【海通医药】中国生物制药（1177.HK）21Q业绩点评：利润大幅增长，强化创新研发 ️中国生物制药21年Q1：收入72.43亿，同比增长16.4%，净利润19.13亿，增长118.5%，其中联营公司及一家合营公司贡献税前利润为14.76亿，上年同期为249万。公司利润大幅增长系科兴新冠疫苗，公司持有科兴约15%股权。 ️公司肝病领域收入9.5亿，同比下降28.9%。抗肿瘤、心血管、呼吸、骨科板块保持强劲增长。抗肿瘤用药收入26.4亿，同比增长31.8%；呼吸道用药收入5.7亿，同比增长68.

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智飞生物

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