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剩者为王
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2020-11-30 21:12:35
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【中信证券有色】索通发展(603612.SH)—阳极持续提价,成本拐点下行,确定性一倍空间!
【中信证券有色】索通发展(603612.SH)—阳极持续提价,成本拐点下行,确定性一倍空间! 【电解铝利润强劲,预计阳极价格持续上升】阳极价格受益于电解铝利润空间和铝价的上行的拉阔,山东地区价格自2020年6月见底以来,连续5个月上调至11月的3215元/吨,上行近550元/吨。随着电解铝利润上行至2500元/吨以上,我们预计阳极价格12月大概率继续上调100元/吨左右! 【石油焦价格拐点向下,阳极环节打开利润空间】石油焦价格自6月的860元/吨上行至11月高点的1570元/吨,抬升成本约800
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2020-11-26 20:08:50
20201118 澳洋顺昌交流纪要
时间:2020年11月18日 出席:董秘,总助 【三季度经营情况】 1、锂电池业务下游主要是电动工具、两轮车,产能利用率很高。Q3营收约4亿,利润在1亿左右,基本没有什么非经常性损益。 2、LED业务向高端业务转型,单月利润在Q4能做到持平。金属物流业务现在产能利用率。 【锂电池】 1、产能及出货 A)目前有2个工厂,6条产线,11月第6条产线开始投产,6条产能总产能在115万颗/天。 B)二厂2期正在土建,新增产能扩张一倍,其中2条产线是21700。三厂还在投资谈判过程中,规模预计也在4-6条
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2020-11-23 08:02:45
【东北食品】巴比食品专家闭门交流会20201120
时间:2020年11月20日 参会领导:巴比食品专家 李总 纪要摘要: 1.门店经营:巴比门店通常为夫妻店模式,租金较低且固定,管理成本较低,每店日均收入约2500-3000元,成本回收期为一年。 2.锁鲜水饺:团队支持力度非常大,使用与电商平台合作以门店为前置仓的模式。 3.地区差异:差异性非常大,各地通常都有自身优势品牌与当地特殊的口味喜好。从去年开始,各地开始在产品线上相互借鉴。 4.关店因素:1)竞争加剧。2)地区人口迁移导致需求减少。3)加盟商的自身因素。 5.拓店规划:每年大于300
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巴比食品
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顺周期成长标的 【太平洋化工】
有机硅(合盛硅业、新安股份)、PA66(神马股份)、钛白粉(龙蟒佰利)、邻对硝基苯(广信股份) 有机硅:本周浙江中天装置出现着火,企业停车时间预计较长,而且后续安全检查,加剧市场担忧。近期有机硅市场主流企业继续封盘操作,最新报价为2.4万元/吨,10月初报价为1.78万元/吨。金属硅价格受下游需求全面回暖与石油焦价格上涨推动成本提升,最新报价为1.24万元/吨,10月初报价为1.14万元/吨。【合盛硅业】综合布局四省五大园区——新疆鄯善,新疆石河子,浙江嘉兴,四川泸州,云南昭通。目前具备工业硅总
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【华西化工】顺周期标的依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工
【华西化工】顺周期标的依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工 1,近期市场对顺周期行业关注度提升,上半年全球疫情与油价暴跌加剧行业马太效应,周期龙头二季度需求回升,三季度库存去化,10月以来进入景气拐点上升期,四季度业绩将环比大涨,预计行情至少持续到明年。从化工大周期来看,2020年ROE水平预计4.5%,处于历史景气周期底部,预计行业将继续库存下降、ROE回升,目前仍是配置化工龙头的安全期,建议从估值、弹性、股价涨幅三个维度选股,依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工。 2,继续看好新材料行业的加
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七彩化学会议纪要 【光大裘孝锋团队】
目前公司的息税折旧前利润率是 32%,而我们曾经的竞争对手巴斯夫和科莱恩颜料事业部,现 在大多转成我们的合作伙伴,他们的 ebita 率是 10~12%,我们是 32%。
七彩化学20201115.pdf
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七彩化学
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【中信证券有色】索通发展(603612.SH)—阳极持续提价,成本拐点下行,确定性一倍空间!
【中信证券有色】索通发展(603612.SH)—阳极持续提价,成本拐点下行,确定性一倍空间! 【电解铝利润强劲,预计阳极价格持续上升】阳极价格受益于电解铝利润空间和铝价的上行的拉阔,山东地区价格自2020年6月见底以来,连续5个月上调至11月的3215元/吨,上行近550元/吨。随着电解铝利润上行至2500元/吨以上,我们预计阳极价格12月大概率继续上调100元/吨左右! 【石油焦价格拐点向下,阳极环节打开利润空间】石油焦价格自6月的860元/吨上行至11月高点的1570元/吨,抬升成本约800
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20201118 澳洋顺昌交流纪要
时间:2020年11月18日 出席:董秘,总助 【三季度经营情况】 1、锂电池业务下游主要是电动工具、两轮车,产能利用率很高。Q3营收约4亿,利润在1亿左右,基本没有什么非经常性损益。 2、LED业务向高端业务转型,单月利润在Q4能做到持平。金属物流业务现在产能利用率。 【锂电池】 1、产能及出货 A)目前有2个工厂,6条产线,11月第6条产线开始投产,6条产能总产能在115万颗/天。 B)二厂2期正在土建,新增产能扩张一倍,其中2条产线是21700。三厂还在投资谈判过程中,规模预计也在4-6条
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【东北食品】巴比食品专家闭门交流会20201120
时间:2020年11月20日 参会领导:巴比食品专家 李总 纪要摘要: 1.门店经营:巴比门店通常为夫妻店模式,租金较低且固定,管理成本较低,每店日均收入约2500-3000元,成本回收期为一年。 2.锁鲜水饺:团队支持力度非常大,使用与电商平台合作以门店为前置仓的模式。 3.地区差异:差异性非常大,各地通常都有自身优势品牌与当地特殊的口味喜好。从去年开始,各地开始在产品线上相互借鉴。 4.关店因素:1)竞争加剧。2)地区人口迁移导致需求减少。3)加盟商的自身因素。 5.拓店规划:每年大于300
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顺周期成长标的 【太平洋化工】
有机硅(合盛硅业、新安股份)、PA66(神马股份)、钛白粉(龙蟒佰利)、邻对硝基苯(广信股份) 有机硅:本周浙江中天装置出现着火,企业停车时间预计较长,而且后续安全检查,加剧市场担忧。近期有机硅市场主流企业继续封盘操作,最新报价为2.4万元/吨,10月初报价为1.78万元/吨。金属硅价格受下游需求全面回暖与石油焦价格上涨推动成本提升,最新报价为1.24万元/吨,10月初报价为1.14万元/吨。【合盛硅业】综合布局四省五大园区——新疆鄯善,新疆石河子,浙江嘉兴,四川泸州,云南昭通。目前具备工业硅总
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【华西化工】顺周期标的依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工
【华西化工】顺周期标的依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工 1,近期市场对顺周期行业关注度提升,上半年全球疫情与油价暴跌加剧行业马太效应,周期龙头二季度需求回升,三季度库存去化,10月以来进入景气拐点上升期,四季度业绩将环比大涨,预计行情至少持续到明年。从化工大周期来看,2020年ROE水平预计4.5%,处于历史景气周期底部,预计行业将继续库存下降、ROE回升,目前仍是配置化工龙头的安全期,建议从估值、弹性、股价涨幅三个维度选股,依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工。 2,继续看好新材料行业的加
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七彩化学会议纪要 【光大裘孝锋团队】
目前公司的息税折旧前利润率是 32%,而我们曾经的竞争对手巴斯夫和科莱恩颜料事业部,现 在大多转成我们的合作伙伴,他们的 ebita 率是 10~12%,我们是 32%。
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【中信证券有色】索通发展(603612.SH)—阳极持续提价,成本拐点下行,确定性一倍空间!
【中信证券有色】索通发展(603612.SH)—阳极持续提价,成本拐点下行,确定性一倍空间! 【电解铝利润强劲,预计阳极价格持续上升】阳极价格受益于电解铝利润空间和铝价的上行的拉阔,山东地区价格自2020年6月见底以来,连续5个月上调至11月的3215元/吨,上行近550元/吨。随着电解铝利润上行至2500元/吨以上,我们预计阳极价格12月大概率继续上调100元/吨左右! 【石油焦价格拐点向下,阳极环节打开利润空间】石油焦价格自6月的860元/吨上行至11月高点的1570元/吨,抬升成本约800
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20201118 澳洋顺昌交流纪要
时间:2020年11月18日 出席:董秘,总助 【三季度经营情况】 1、锂电池业务下游主要是电动工具、两轮车,产能利用率很高。Q3营收约4亿,利润在1亿左右,基本没有什么非经常性损益。 2、LED业务向高端业务转型,单月利润在Q4能做到持平。金属物流业务现在产能利用率。 【锂电池】 1、产能及出货 A)目前有2个工厂,6条产线,11月第6条产线开始投产,6条产能总产能在115万颗/天。 B)二厂2期正在土建,新增产能扩张一倍,其中2条产线是21700。三厂还在投资谈判过程中,规模预计也在4-6条
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时间:2020年11月20日 参会领导:巴比食品专家 李总 纪要摘要: 1.门店经营:巴比门店通常为夫妻店模式,租金较低且固定,管理成本较低,每店日均收入约2500-3000元,成本回收期为一年。 2.锁鲜水饺:团队支持力度非常大,使用与电商平台合作以门店为前置仓的模式。 3.地区差异:差异性非常大,各地通常都有自身优势品牌与当地特殊的口味喜好。从去年开始,各地开始在产品线上相互借鉴。 4.关店因素:1)竞争加剧。2)地区人口迁移导致需求减少。3)加盟商的自身因素。 5.拓店规划:每年大于300
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有机硅(合盛硅业、新安股份)、PA66(神马股份)、钛白粉(龙蟒佰利)、邻对硝基苯(广信股份) 有机硅:本周浙江中天装置出现着火,企业停车时间预计较长,而且后续安全检查,加剧市场担忧。近期有机硅市场主流企业继续封盘操作,最新报价为2.4万元/吨,10月初报价为1.78万元/吨。金属硅价格受下游需求全面回暖与石油焦价格上涨推动成本提升,最新报价为1.24万元/吨,10月初报价为1.14万元/吨。【合盛硅业】综合布局四省五大园区——新疆鄯善,新疆石河子,浙江嘉兴,四川泸州,云南昭通。目前具备工业硅总
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【华西化工】顺周期标的依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工
【华西化工】顺周期标的依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工 1,近期市场对顺周期行业关注度提升,上半年全球疫情与油价暴跌加剧行业马太效应,周期龙头二季度需求回升,三季度库存去化,10月以来进入景气拐点上升期,四季度业绩将环比大涨,预计行情至少持续到明年。从化工大周期来看,2020年ROE水平预计4.5%,处于历史景气周期底部,预计行业将继续库存下降、ROE回升,目前仍是配置化工龙头的安全期,建议从估值、弹性、股价涨幅三个维度选股,依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工。 2,继续看好新材料行业的加
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【中信证券有色】索通发展(603612.SH)—阳极持续提价,成本拐点下行,确定性一倍空间! 【电解铝利润强劲,预计阳极价格持续上升】阳极价格受益于电解铝利润空间和铝价的上行的拉阔,山东地区价格自2020年6月见底以来,连续5个月上调至11月的3215元/吨,上行近550元/吨。随着电解铝利润上行至2500元/吨以上,我们预计阳极价格12月大概率继续上调100元/吨左右! 【石油焦价格拐点向下,阳极环节打开利润空间】石油焦价格自6月的860元/吨上行至11月高点的1570元/吨,抬升成本约800
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时间:2020年11月18日 出席:董秘,总助 【三季度经营情况】 1、锂电池业务下游主要是电动工具、两轮车,产能利用率很高。Q3营收约4亿,利润在1亿左右,基本没有什么非经常性损益。 2、LED业务向高端业务转型,单月利润在Q4能做到持平。金属物流业务现在产能利用率。 【锂电池】 1、产能及出货 A)目前有2个工厂,6条产线,11月第6条产线开始投产,6条产能总产能在115万颗/天。 B)二厂2期正在土建,新增产能扩张一倍,其中2条产线是21700。三厂还在投资谈判过程中,规模预计也在4-6条
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时间:2020年11月20日 参会领导:巴比食品专家 李总 纪要摘要: 1.门店经营:巴比门店通常为夫妻店模式,租金较低且固定,管理成本较低,每店日均收入约2500-3000元,成本回收期为一年。 2.锁鲜水饺:团队支持力度非常大,使用与电商平台合作以门店为前置仓的模式。 3.地区差异:差异性非常大,各地通常都有自身优势品牌与当地特殊的口味喜好。从去年开始,各地开始在产品线上相互借鉴。 4.关店因素:1)竞争加剧。2)地区人口迁移导致需求减少。3)加盟商的自身因素。 5.拓店规划:每年大于300
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有机硅(合盛硅业、新安股份)、PA66(神马股份)、钛白粉(龙蟒佰利)、邻对硝基苯(广信股份) 有机硅:本周浙江中天装置出现着火,企业停车时间预计较长,而且后续安全检查,加剧市场担忧。近期有机硅市场主流企业继续封盘操作,最新报价为2.4万元/吨,10月初报价为1.78万元/吨。金属硅价格受下游需求全面回暖与石油焦价格上涨推动成本提升,最新报价为1.24万元/吨,10月初报价为1.14万元/吨。【合盛硅业】综合布局四省五大园区——新疆鄯善,新疆石河子,浙江嘉兴,四川泸州,云南昭通。目前具备工业硅总
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【华西化工】顺周期标的依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工
【华西化工】顺周期标的依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工 1,近期市场对顺周期行业关注度提升,上半年全球疫情与油价暴跌加剧行业马太效应,周期龙头二季度需求回升,三季度库存去化,10月以来进入景气拐点上升期,四季度业绩将环比大涨,预计行情至少持续到明年。从化工大周期来看,2020年ROE水平预计4.5%,处于历史景气周期底部,预计行业将继续库存下降、ROE回升,目前仍是配置化工龙头的安全期,建议从估值、弹性、股价涨幅三个维度选股,依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工。 2,继续看好新材料行业的加
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七彩化学会议纪要 【光大裘孝锋团队】
目前公司的息税折旧前利润率是 32%,而我们曾经的竞争对手巴斯夫和科莱恩颜料事业部,现 在大多转成我们的合作伙伴,他们的 ebita 率是 10~12%,我们是 32%。
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【中信证券有色】索通发展(603612.SH)—阳极持续提价,成本拐点下行,确定性一倍空间! 【电解铝利润强劲,预计阳极价格持续上升】阳极价格受益于电解铝利润空间和铝价的上行的拉阔,山东地区价格自2020年6月见底以来,连续5个月上调至11月的3215元/吨,上行近550元/吨。随着电解铝利润上行至2500元/吨以上,我们预计阳极价格12月大概率继续上调100元/吨左右! 【石油焦价格拐点向下,阳极环节打开利润空间】石油焦价格自6月的860元/吨上行至11月高点的1570元/吨,抬升成本约800
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时间:2020年11月18日 出席:董秘,总助 【三季度经营情况】 1、锂电池业务下游主要是电动工具、两轮车,产能利用率很高。Q3营收约4亿,利润在1亿左右,基本没有什么非经常性损益。 2、LED业务向高端业务转型,单月利润在Q4能做到持平。金属物流业务现在产能利用率。 【锂电池】 1、产能及出货 A)目前有2个工厂,6条产线,11月第6条产线开始投产,6条产能总产能在115万颗/天。 B)二厂2期正在土建,新增产能扩张一倍,其中2条产线是21700。三厂还在投资谈判过程中,规模预计也在4-6条
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【东北食品】巴比食品专家闭门交流会20201120
时间:2020年11月20日 参会领导:巴比食品专家 李总 纪要摘要: 1.门店经营:巴比门店通常为夫妻店模式,租金较低且固定,管理成本较低,每店日均收入约2500-3000元,成本回收期为一年。 2.锁鲜水饺:团队支持力度非常大,使用与电商平台合作以门店为前置仓的模式。 3.地区差异:差异性非常大,各地通常都有自身优势品牌与当地特殊的口味喜好。从去年开始,各地开始在产品线上相互借鉴。 4.关店因素:1)竞争加剧。2)地区人口迁移导致需求减少。3)加盟商的自身因素。 5.拓店规划:每年大于300
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有机硅(合盛硅业、新安股份)、PA66(神马股份)、钛白粉(龙蟒佰利)、邻对硝基苯(广信股份) 有机硅:本周浙江中天装置出现着火,企业停车时间预计较长,而且后续安全检查,加剧市场担忧。近期有机硅市场主流企业继续封盘操作,最新报价为2.4万元/吨,10月初报价为1.78万元/吨。金属硅价格受下游需求全面回暖与石油焦价格上涨推动成本提升,最新报价为1.24万元/吨,10月初报价为1.14万元/吨。【合盛硅业】综合布局四省五大园区——新疆鄯善,新疆石河子,浙江嘉兴,四川泸州,云南昭通。目前具备工业硅总
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【华西化工】顺周期标的依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工
【华西化工】顺周期标的依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工 1,近期市场对顺周期行业关注度提升,上半年全球疫情与油价暴跌加剧行业马太效应,周期龙头二季度需求回升,三季度库存去化,10月以来进入景气拐点上升期,四季度业绩将环比大涨,预计行情至少持续到明年。从化工大周期来看,2020年ROE水平预计4.5%,处于历史景气周期底部,预计行业将继续库存下降、ROE回升,目前仍是配置化工龙头的安全期,建议从估值、弹性、股价涨幅三个维度选股,依次推荐桐昆股份、龙蟒佰利、鲁西化工。 2,继续看好新材料行业的加
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七彩化学会议纪要 【光大裘孝锋团队】
目前公司的息税折旧前利润率是 32%,而我们曾经的竞争对手巴斯夫和科莱恩颜料事业部,现 在大多转成我们的合作伙伴,他们的 ebita 率是 10~12%,我们是 32%。
七彩化学20201115.pdf
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七彩化学
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