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2021-06-11 17:25:00

燃料汽车再迎政策利好最强汽车产业群将现产业链高景气再现

事件：上海经信委副主任张建明与苏州、南通、嘉兴、淄博、鄂尔多斯等城市以及宁东能源化工基地的相关负责人9日共同启动燃料电池汽车城市群合作项目。提出了一个目标是通过4年的示范应用，整个城市群推广5千辆的燃料电池汽车，其中货车3400辆，乘用车1400辆，客车200辆。为了配合这些车辆的推广，我们将会建设73座加氢站，同时我们还会城市群之间加强协同，分年度来推进电堆、双极板、膜电极、催化剂、碳子、质子交换膜、空压机等八大零部件的技术发展。” “碳中和”背景下，燃料电池产业的发展对于交通运输业的脱碳

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2021-06-11 17:23:47

IT面板大变局！龙头基本面改变明显，起飞在即？

事件：多家市调机构发布的面板价格快报显示，6月小尺寸LCDTV面板有望止涨回稳，为一年来首见；尽管中大尺寸维持涨价趋势，但涨幅收窄明显。“小尺寸价格随着需求回落已缺乏上涨动力，大尺寸需求强劲。国信证券认为，本轮面板周期持续性超越市场预期在海外疫情持续，“宅经济”等因素共同拉动下，全球 LCD 面板需求维持强劲，同时由于上游材料玻璃基板、驱动 IC 等物料缺货情况一时难以缓解，供不应求的局面将成为 2021 年的主旋律。 1、供给端：上游原材料紧张导致面板产能受限，韩厂退出已成趋势上游

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2021-06-10 20:17:40

贵州茅台：白酒产业依然保持较好发展质量和发展韧性未来看哪里

事件： 6月9日讯，贵州茅台董事长高卫东今日表示，就白酒行业来说，2000年以来，行业发展先后进入黄金期和调整期，特别是“十三五”期间，围绕供给侧结构性改革这条主线，通过转方式、调结构，行业的发展步伐稳健、产业的结构持续优化、市场活力有序释放。据行业统计，去年（2020年），全国的规上白酒企业完成产量是740.7万千升；全国完成的销售收入是5836.4亿元，同比增长了4.9%。由此可以看出，白酒产业在经历深度调整和疫情冲击等压力下，依然保持着较好的发展质量和发展韧性。从整场大会来看，茅台不断向

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8.51
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2021-06-10 16:02:57

高通推出领先物联网解决方案组合 2025年市场规模巨大

事件：高通推出领先物联网解决方案组合 2025年市场规模或超万亿美元。 IDC研究数据显示，2020年全球物联网支出达到6904.7亿美元，其中中国市场占比23.6%。IDC预测，到2025年全球物联网市场将达到1.1万亿美元，年均复合增长11.4%，其中中国市场占比将提升到25.9%，物联网市场规模全球第一。预计到2025年，中国物联网支出规模将达到3069.8亿美元，未来5年复合增长率在13.4%左右。川财证券认为，我国物联网市场仍保持较快增长，工业互联网及智慧城市发展将成为新的增长点。

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2021-06-10 15:49:28

汽车回收拆解产业加速市场化，千亿空间将激活！

事件：工信部等四部门近日印发《汽车产品生产者责任延伸试点实施方案》，提出到2023年，形成一批可复制、可推广的汽车生产企业为责任主体的报废汽车回收利用模式，报废汽车再生资源综合利用率达到75%，汽车可回收利用率达到95%，重点部件的再生原料利用比例不低于5%。光大证券殷中枢表示，现阶段拆解行业的核心变化在于五大总成再制造的放开，这对于提升汽车拆解产业盈利具有重大意义。目前我国报废汽车回收水平较低，千亿市场空间有待激活。据公安部统计，2019年我国汽车回收率仅为0.75%，远低于美日欧等发达

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2021-06-09 20:00:25

煤炭供需紧张将加剧，盈利进入释放期，分析师称关注龙头为主！

”知更鸟鸣“事件：国家矿山安监局6月8日召开全国矿山安全生产视频会议，安排部署近期矿山安全生产工作，坚决防范遏制重特大事故。华西证券认为，政策扰动对价格的短期影响基本结束。 6月9日早盘，煤炭股集体飙涨。截至发稿，昊华能源、山煤国际涨停，兰花科创、潞安环能等多股涨超5%，板块指数上涨近3%，位列涨幅榜首位。同时认为，政策扰动对价格的短期影响基本结束，未来动力煤迎旺季，煤焦钢产业链淡季来临，两者回归基本面后预计趋势有所分化，看好二季度业绩超预期的动力煤和焦煤龙头。西部证券观点是继续看好煤炭

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2021-06-09 19:56:22

高景气来临！再现草甘膦行业十年一遇的景气机遇！

“知更鸟鸣”关注事件：中金公司研报指出，随着市场供应的收缩，价格对需求的弹性大幅上升。本轮草甘膦的价格周期远强于2018年，甚至强于2013年，据此判断草甘膦价格上行至5万元/吨及以上是大概率事件。此外，由于草甘膦供应端扩张受限，并认为草甘膦长周期的价格体系将会重塑，可能很难回落至3万元/吨以下价格水平，过去五年（2016-2020年）价格中枢2.3万元/吨或成为历史。中金公司：短期紧缺难缓解，长期趋势或持续。短期维度，2020年新冠疫情爆发后，拜耳美国、巴西等地工厂开工多次出现不可抗力

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存储芯片成半导体景气赛道，分析师称未来5G时代将会加速！

事件： 6月9日消息，据国外媒体报道，产业链人士此前曾透露，存储芯片的合约价格在三季度将延续增长势头，预计会有两位数的增长。从外媒的报道来看，研究机构是预计NAND闪存的价格，在三季度有望环比增长5%-10%，DRAM的价格则是预计环比上涨3%-8%。据川财证券研报，我国存储芯片市场规模已从2015年的45.2亿美元增长至2020年的183.6亿美元，预计2024年将突破500亿美元。然而，我国的存储器领域里国内企业参与度很低，作为全球存储芯片最大的市场，我国国产化率却不足5%。在半导体存

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【研报回顾】鸿蒙题材逆天表现，国产软件异军突起！

异动:华为鸿蒙概念股临近尾盘持续拉升，思特奇回封涨停，润和软件涨超14%，诚迈科技、九联科技、常山北明等纷纷冲高。 5月24日-9日，本栏目知更研报关于鸿蒙系统产业链做了详细的跟踪：事件催化剂： 6月2号，华为发布了一个世界级的操作系统——鸿蒙OS，该系统为纯国产OS，不是安卓系统的分支或修改而来的。自此，中国人有了自己的操作系统。近期，国内很多知名企业也纷纷宣布加入鸿蒙。知更研报跟踪列表： 5.24 华为鸿蒙即将开源系统如何看鸿蒙2.0的产业链投资机会 5..27 华为鸿蒙生态加速

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军工国产化加速明显，今年核心产品已在进行高景气扩产

事件：日前国务院印发《关于深化“证照分离”改革进一步激发市场主体发展活力的通知》，通知提出，将武器装备科研生产单位的保密资格由三级调整为两级，取消三级资格，相应调整二级资格的许可条件。有业内人士指出，此举意味着过去的三级保密企业有望承担机密级任务，更多军企有望承接更多订单。根据中信建投的测算，目前中证军工整体PE已经下移到了59倍。从估值水平来看，从上游到下游21年平均估值水平依次为43、35、57倍。对应2021年的PEG水平分别为1.15、1.19、2.35。结合历史上的数据，军工板块的

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重磅！华为鸿蒙生态加速国产软件迎来长期机遇

事件：银河证券认为鸿蒙OS有望在万物互联时代实现弯道超车，相关国产软件等有望受益。银河证券指出，华为近日正式发布鸿蒙OS系统，并发布了三款搭载鸿蒙系统的硬件。鸿蒙OS通过分布式技术，实现硬件能力互助共享，提供一次开发多端部署，为万物互联提供了新的生态。华为预计到2021年底鸿蒙OS连接设备将突破3亿台，其中1亿台连接设备来自第三方合作伙伴。银河证券认为，鸿蒙OS有望在万物互联时代实现弯道超车，推动我国物联网生态的快速发展，相关国产软件、模组、芯片以及智能硬件厂商有望深度受益。其他个股方面

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2021-06-07 17:34:00

疫情加剧大厂停工，这类半导体产品或受冲击，国产芯片订单暴增

事件：《科创板日报》7日讯，据媒体报道，近日，安世半导体（Nexperia）向客户发布了调涨通知。安世半导体表示，受到新冠肺炎的影响，半导体晶圆、代工和封装都面临原材料短缺和成本增加的问题，安世的产品成本也在不断增加，因此，决定于2021年6月7日提高产品的价格。需要注意的是，进入6月份，原厂出货价格大幅上涨，涨幅高达30%-40%。国金证券认为收到此次影响，此次疫情同时受到影响台湾地区产能同样紧张，大陆封测企业或将受益。其中台湾地区收到此次影响较大，分析师推算本次停工的京元电子是全球半导

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2021-06-07 17:32:31

华为鸿蒙优质玩家出炉，这些公司是HarmonyOS生态共建者

事件：华为在周末宣布捐赠鸿给国家，使得鸿蒙推广的阻力大幅减小，产业链也就受益。目前，已有中国银行、中信银行、广发银行第一时间宣布接入HarmonyOS(鸿蒙)，支持操作系统国产化。中国银行与中信银行称，将联合华为推出原子化服务，布局开放银行场景新生态。消息影响，盘中个股润和软件20%涨停逼近前高，一举收复了调整的失地。同板块的常山北明，北信源、易联众等纷纷大涨。受此影响，市场围绕鸿蒙系统在做补涨，市场的挣钱效应扩散到整个软件系统，包括操作系统、中间件、行业应用软件（工业IT软件、金融IT软

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2021-06-04 17:27:29

第三代半导体集体暴动，后摩尔时代“颠覆性”技术！

事件：消息面，据日经中文网报道，半导体行业国际团体SEMI于6月3日发布数据称，2021年一季度半导体制造设备的全球销售额同比增长51%，达到235亿美元。在过去的几十年中，“摩尔定律”一直引领着半导体产业的发展。但是，随着半导体工艺逐渐演进到今时，再向前每迈进一步，工艺技术的复杂程度便呈现出指数级的上升。就半导体材料而言，随着第一、二代半导体材料工艺已经接近物理极限，其技术研发费用剧增、制造节点的更新难度越来越大，从经济效益来看，“摩尔定律”正在逐渐失效。天风证券分析师认为：后摩尔时代来

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锂电池火爆，行业需求持续大涨业内人士：锂电池订单供不应求！

事件：新能源车拉动下游需求多家上市公司加码扩产碳酸锂据百川资讯监测，6月3日，国内电池级碳酸锂市场主流报价区间在8.7万元/吨至9万元/吨之间，近期价格略有下降，不过相比年初涨幅已近100%。在下游需求向好背景下，近期多家涉及锂电材料的上市公司宣布加码碳酸锂产能。去年下半年以来，随着新能源汽车销量逐月环比增长，动力电池及锂电池需求回暖，碳酸锂需求明显增长，行业库存快速下降，产能利用率持续提升，出现季节性供不应求，进而带动价格低位反弹。开源证券刘强认为锂电池产业进入了高景气上升阶段，可以

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燃料汽车再迎政策利好最强汽车产业群将现产业链高景气再现

事件：上海经信委副主任张建明与苏州、南通、嘉兴、淄博、鄂尔多斯等城市以及宁东能源化工基地的相关负责人9日共同启动燃料电池汽车城市群合作项目。提出了一个目标是通过4年的示范应用，整个城市群推广5千辆的燃料电池汽车，其中货车3400辆，乘用车1400辆，客车200辆。为了配合这些车辆的推广，我们将会建设73座加氢站，同时我们还会城市群之间加强协同，分年度来推进电堆、双极板、膜电极、催化剂、碳子、质子交换膜、空压机等八大零部件的技术发展。” “碳中和”背景下，燃料电池产业的发展对于交通运输业的脱碳

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IT面板大变局！龙头基本面改变明显，起飞在即？

事件：多家市调机构发布的面板价格快报显示，6月小尺寸LCDTV面板有望止涨回稳，为一年来首见；尽管中大尺寸维持涨价趋势，但涨幅收窄明显。“小尺寸价格随着需求回落已缺乏上涨动力，大尺寸需求强劲。国信证券认为，本轮面板周期持续性超越市场预期在海外疫情持续，“宅经济”等因素共同拉动下，全球 LCD 面板需求维持强劲，同时由于上游材料玻璃基板、驱动 IC 等物料缺货情况一时难以缓解，供不应求的局面将成为 2021 年的主旋律。 1、供给端：上游原材料紧张导致面板产能受限，韩厂退出已成趋势上游

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贵州茅台：白酒产业依然保持较好发展质量和发展韧性未来看哪里

事件： 6月9日讯，贵州茅台董事长高卫东今日表示，就白酒行业来说，2000年以来，行业发展先后进入黄金期和调整期，特别是“十三五”期间，围绕供给侧结构性改革这条主线，通过转方式、调结构，行业的发展步伐稳健、产业的结构持续优化、市场活力有序释放。据行业统计，去年（2020年），全国的规上白酒企业完成产量是740.7万千升；全国完成的销售收入是5836.4亿元，同比增长了4.9%。由此可以看出，白酒产业在经历深度调整和疫情冲击等压力下，依然保持着较好的发展质量和发展韧性。从整场大会来看，茅台不断向

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高通推出领先物联网解决方案组合 2025年市场规模巨大

事件：高通推出领先物联网解决方案组合 2025年市场规模或超万亿美元。 IDC研究数据显示，2020年全球物联网支出达到6904.7亿美元，其中中国市场占比23.6%。IDC预测，到2025年全球物联网市场将达到1.1万亿美元，年均复合增长11.4%，其中中国市场占比将提升到25.9%，物联网市场规模全球第一。预计到2025年，中国物联网支出规模将达到3069.8亿美元，未来5年复合增长率在13.4%左右。川财证券认为，我国物联网市场仍保持较快增长，工业互联网及智慧城市发展将成为新的增长点。

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汽车回收拆解产业加速市场化，千亿空间将激活！

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煤炭供需紧张将加剧，盈利进入释放期，分析师称关注龙头为主！

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“知更鸟鸣”关注事件：中金公司研报指出，随着市场供应的收缩，价格对需求的弹性大幅上升。本轮草甘膦的价格周期远强于2018年，甚至强于2013年，据此判断草甘膦价格上行至5万元/吨及以上是大概率事件。此外，由于草甘膦供应端扩张受限，并认为草甘膦长周期的价格体系将会重塑，可能很难回落至3万元/吨以下价格水平，过去五年（2016-2020年）价格中枢2.3万元/吨或成为历史。中金公司：短期紧缺难缓解，长期趋势或持续。短期维度，2020年新冠疫情爆发后，拜耳美国、巴西等地工厂开工多次出现不可抗力

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存储芯片成半导体景气赛道，分析师称未来5G时代将会加速！

事件： 6月9日消息，据国外媒体报道，产业链人士此前曾透露，存储芯片的合约价格在三季度将延续增长势头，预计会有两位数的增长。从外媒的报道来看，研究机构是预计NAND闪存的价格，在三季度有望环比增长5%-10%，DRAM的价格则是预计环比上涨3%-8%。据川财证券研报，我国存储芯片市场规模已从2015年的45.2亿美元增长至2020年的183.6亿美元，预计2024年将突破500亿美元。然而，我国的存储器领域里国内企业参与度很低，作为全球存储芯片最大的市场，我国国产化率却不足5%。在半导体存

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【研报回顾】鸿蒙题材逆天表现，国产软件异军突起！

异动:华为鸿蒙概念股临近尾盘持续拉升，思特奇回封涨停，润和软件涨超14%，诚迈科技、九联科技、常山北明等纷纷冲高。 5月24日-9日，本栏目知更研报关于鸿蒙系统产业链做了详细的跟踪：事件催化剂： 6月2号，华为发布了一个世界级的操作系统——鸿蒙OS，该系统为纯国产OS，不是安卓系统的分支或修改而来的。自此，中国人有了自己的操作系统。近期，国内很多知名企业也纷纷宣布加入鸿蒙。知更研报跟踪列表： 5.24 华为鸿蒙即将开源系统如何看鸿蒙2.0的产业链投资机会 5..27 华为鸿蒙生态加速

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军工国产化加速明显，今年核心产品已在进行高景气扩产

事件：日前国务院印发《关于深化“证照分离”改革进一步激发市场主体发展活力的通知》，通知提出，将武器装备科研生产单位的保密资格由三级调整为两级，取消三级资格，相应调整二级资格的许可条件。有业内人士指出，此举意味着过去的三级保密企业有望承担机密级任务，更多军企有望承接更多订单。根据中信建投的测算，目前中证军工整体PE已经下移到了59倍。从估值水平来看，从上游到下游21年平均估值水平依次为43、35、57倍。对应2021年的PEG水平分别为1.15、1.19、2.35。结合历史上的数据，军工板块的

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重磅！华为鸿蒙生态加速国产软件迎来长期机遇

事件：银河证券认为鸿蒙OS有望在万物互联时代实现弯道超车，相关国产软件等有望受益。银河证券指出，华为近日正式发布鸿蒙OS系统，并发布了三款搭载鸿蒙系统的硬件。鸿蒙OS通过分布式技术，实现硬件能力互助共享，提供一次开发多端部署，为万物互联提供了新的生态。华为预计到2021年底鸿蒙OS连接设备将突破3亿台，其中1亿台连接设备来自第三方合作伙伴。银河证券认为，鸿蒙OS有望在万物互联时代实现弯道超车，推动我国物联网生态的快速发展，相关国产软件、模组、芯片以及智能硬件厂商有望深度受益。其他个股方面

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疫情加剧大厂停工，这类半导体产品或受冲击，国产芯片订单暴增

事件：《科创板日报》7日讯，据媒体报道，近日，安世半导体（Nexperia）向客户发布了调涨通知。安世半导体表示，受到新冠肺炎的影响，半导体晶圆、代工和封装都面临原材料短缺和成本增加的问题，安世的产品成本也在不断增加，因此，决定于2021年6月7日提高产品的价格。需要注意的是，进入6月份，原厂出货价格大幅上涨，涨幅高达30%-40%。国金证券认为收到此次影响，此次疫情同时受到影响台湾地区产能同样紧张，大陆封测企业或将受益。其中台湾地区收到此次影响较大，分析师推算本次停工的京元电子是全球半导

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华为鸿蒙优质玩家出炉，这些公司是HarmonyOS生态共建者

事件：华为在周末宣布捐赠鸿给国家，使得鸿蒙推广的阻力大幅减小，产业链也就受益。目前，已有中国银行、中信银行、广发银行第一时间宣布接入HarmonyOS(鸿蒙)，支持操作系统国产化。中国银行与中信银行称，将联合华为推出原子化服务，布局开放银行场景新生态。消息影响，盘中个股润和软件20%涨停逼近前高，一举收复了调整的失地。同板块的常山北明，北信源、易联众等纷纷大涨。受此影响，市场围绕鸿蒙系统在做补涨，市场的挣钱效应扩散到整个软件系统，包括操作系统、中间件、行业应用软件（工业IT软件、金融IT软

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第三代半导体集体暴动，后摩尔时代“颠覆性”技术！

事件：消息面，据日经中文网报道，半导体行业国际团体SEMI于6月3日发布数据称，2021年一季度半导体制造设备的全球销售额同比增长51%，达到235亿美元。在过去的几十年中，“摩尔定律”一直引领着半导体产业的发展。但是，随着半导体工艺逐渐演进到今时，再向前每迈进一步，工艺技术的复杂程度便呈现出指数级的上升。就半导体材料而言，随着第一、二代半导体材料工艺已经接近物理极限，其技术研发费用剧增、制造节点的更新难度越来越大，从经济效益来看，“摩尔定律”正在逐渐失效。天风证券分析师认为：后摩尔时代来

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锂电池火爆，行业需求持续大涨业内人士：锂电池订单供不应求！

事件：新能源车拉动下游需求多家上市公司加码扩产碳酸锂据百川资讯监测，6月3日，国内电池级碳酸锂市场主流报价区间在8.7万元/吨至9万元/吨之间，近期价格略有下降，不过相比年初涨幅已近100%。在下游需求向好背景下，近期多家涉及锂电材料的上市公司宣布加码碳酸锂产能。去年下半年以来，随着新能源汽车销量逐月环比增长，动力电池及锂电池需求回暖，碳酸锂需求明显增长，行业库存快速下降，产能利用率持续提升，出现季节性供不应求，进而带动价格低位反弹。开源证券刘强认为锂电池产业进入了高景气上升阶段，可以

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知更研报

2021-06-11 17:25:00

燃料汽车再迎政策利好最强汽车产业群将现产业链高景气再现

事件：上海经信委副主任张建明与苏州、南通、嘉兴、淄博、鄂尔多斯等城市以及宁东能源化工基地的相关负责人9日共同启动燃料电池汽车城市群合作项目。提出了一个目标是通过4年的示范应用，整个城市群推广5千辆的燃料电池汽车，其中货车3400辆，乘用车1400辆，客车200辆。为了配合这些车辆的推广，我们将会建设73座加氢站，同时我们还会城市群之间加强协同，分年度来推进电堆、双极板、膜电极、催化剂、碳子、质子交换膜、空压机等八大零部件的技术发展。” “碳中和”背景下，燃料电池产业的发展对于交通运输业的脱碳

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洲际油气
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航锦科技
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先导智能

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2021-06-11 17:23:47

IT面板大变局！龙头基本面改变明显，起飞在即？

事件：多家市调机构发布的面板价格快报显示，6月小尺寸LCDTV面板有望止涨回稳，为一年来首见；尽管中大尺寸维持涨价趋势，但涨幅收窄明显。“小尺寸价格随着需求回落已缺乏上涨动力，大尺寸需求强劲。国信证券认为，本轮面板周期持续性超越市场预期在海外疫情持续，“宅经济”等因素共同拉动下，全球 LCD 面板需求维持强劲，同时由于上游材料玻璃基板、驱动 IC 等物料缺货情况一时难以缓解，供不应求的局面将成为 2021 年的主旋律。 1、供给端：上游原材料紧张导致面板产能受限，韩厂退出已成趋势上游

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秋田微
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八亿时空
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瑞联新材

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知更研报

2021-06-10 20:17:40

贵州茅台：白酒产业依然保持较好发展质量和发展韧性未来看哪里

事件： 6月9日讯，贵州茅台董事长高卫东今日表示，就白酒行业来说，2000年以来，行业发展先后进入黄金期和调整期，特别是“十三五”期间，围绕供给侧结构性改革这条主线，通过转方式、调结构，行业的发展步伐稳健、产业的结构持续优化、市场活力有序释放。据行业统计，去年（2020年），全国的规上白酒企业完成产量是740.7万千升；全国完成的销售收入是5836.4亿元，同比增长了4.9%。由此可以看出，白酒产业在经历深度调整和疫情冲击等压力下，依然保持着较好的发展质量和发展韧性。从整场大会来看，茅台不断向

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舍得酒业
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贵州茅台
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皇台酒业

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8.51
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2021-06-10 16:02:57

高通推出领先物联网解决方案组合 2025年市场规模巨大

事件：高通推出领先物联网解决方案组合 2025年市场规模或超万亿美元。 IDC研究数据显示，2020年全球物联网支出达到6904.7亿美元，其中中国市场占比23.6%。IDC预测，到2025年全球物联网市场将达到1.1万亿美元，年均复合增长11.4%，其中中国市场占比将提升到25.9%，物联网市场规模全球第一。预计到2025年，中国物联网支出规模将达到3069.8亿美元，未来5年复合增长率在13.4%左右。川财证券认为，我国物联网市场仍保持较快增长，工业互联网及智慧城市发展将成为新的增长点。

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九联科技
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润和软件
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万兴科技

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知更研报

2021-06-10 15:49:28

汽车回收拆解产业加速市场化，千亿空间将激活！

事件：工信部等四部门近日印发《汽车产品生产者责任延伸试点实施方案》，提出到2023年，形成一批可复制、可推广的汽车生产企业为责任主体的报废汽车回收利用模式，报废汽车再生资源综合利用率达到75%，汽车可回收利用率达到95%，重点部件的再生原料利用比例不低于5%。光大证券殷中枢表示，现阶段拆解行业的核心变化在于五大总成再制造的放开，这对于提升汽车拆解产业盈利具有重大意义。目前我国报废汽车回收水平较低，千亿市场空间有待激活。据公安部统计，2019年我国汽车回收率仅为0.75%，远低于美日欧等发达

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华宏科技
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格林美

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知更研报

2021-06-09 20:00:25

煤炭供需紧张将加剧，盈利进入释放期，分析师称关注龙头为主！

”知更鸟鸣“事件：国家矿山安监局6月8日召开全国矿山安全生产视频会议，安排部署近期矿山安全生产工作，坚决防范遏制重特大事故。华西证券认为，政策扰动对价格的短期影响基本结束。 6月9日早盘，煤炭股集体飙涨。截至发稿，昊华能源、山煤国际涨停，兰花科创、潞安环能等多股涨超5%，板块指数上涨近3%，位列涨幅榜首位。同时认为，政策扰动对价格的短期影响基本结束，未来动力煤迎旺季，煤焦钢产业链淡季来临，两者回归基本面后预计趋势有所分化，看好二季度业绩超预期的动力煤和焦煤龙头。西部证券观点是继续看好煤炭

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兰花科创
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2021-06-09 19:56:22

高景气来临！再现草甘膦行业十年一遇的景气机遇！

“知更鸟鸣”关注事件：中金公司研报指出，随着市场供应的收缩，价格对需求的弹性大幅上升。本轮草甘膦的价格周期远强于2018年，甚至强于2013年，据此判断草甘膦价格上行至5万元/吨及以上是大概率事件。此外，由于草甘膦供应端扩张受限，并认为草甘膦长周期的价格体系将会重塑，可能很难回落至3万元/吨以下价格水平，过去五年（2016-2020年）价格中枢2.3万元/吨或成为历史。中金公司：短期紧缺难缓解，长期趋势或持续。短期维度，2020年新冠疫情爆发后，拜耳美国、巴西等地工厂开工多次出现不可抗力

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2021-06-09 19:54:48

存储芯片成半导体景气赛道，分析师称未来5G时代将会加速！

事件： 6月9日消息，据国外媒体报道，产业链人士此前曾透露，存储芯片的合约价格在三季度将延续增长势头，预计会有两位数的增长。从外媒的报道来看，研究机构是预计NAND闪存的价格，在三季度有望环比增长5%-10%，DRAM的价格则是预计环比上涨3%-8%。据川财证券研报，我国存储芯片市场规模已从2015年的45.2亿美元增长至2020年的183.6亿美元，预计2024年将突破500亿美元。然而，我国的存储器领域里国内企业参与度很低，作为全球存储芯片最大的市场，我国国产化率却不足5%。在半导体存

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知更研报

2021-06-09 15:43:11

【研报回顾】鸿蒙题材逆天表现，国产软件异军突起！

异动:华为鸿蒙概念股临近尾盘持续拉升，思特奇回封涨停，润和软件涨超14%，诚迈科技、九联科技、常山北明等纷纷冲高。 5月24日-9日，本栏目知更研报关于鸿蒙系统产业链做了详细的跟踪：事件催化剂： 6月2号，华为发布了一个世界级的操作系统——鸿蒙OS，该系统为纯国产OS，不是安卓系统的分支或修改而来的。自此，中国人有了自己的操作系统。近期，国内很多知名企业也纷纷宣布加入鸿蒙。知更研报跟踪列表： 5.24 华为鸿蒙即将开源系统如何看鸿蒙2.0的产业链投资机会 5..27 华为鸿蒙生态加速

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2021-06-08 19:06:48

军工国产化加速明显，今年核心产品已在进行高景气扩产

事件：日前国务院印发《关于深化“证照分离”改革进一步激发市场主体发展活力的通知》，通知提出，将武器装备科研生产单位的保密资格由三级调整为两级，取消三级资格，相应调整二级资格的许可条件。有业内人士指出，此举意味着过去的三级保密企业有望承担机密级任务，更多军企有望承接更多订单。根据中信建投的测算，目前中证军工整体PE已经下移到了59倍。从估值水平来看，从上游到下游21年平均估值水平依次为43、35、57倍。对应2021年的PEG水平分别为1.15、1.19、2.35。结合历史上的数据，军工板块的

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新晨科技
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2021-06-08 19:05:03

重磅！华为鸿蒙生态加速国产软件迎来长期机遇

事件：银河证券认为鸿蒙OS有望在万物互联时代实现弯道超车，相关国产软件等有望受益。银河证券指出，华为近日正式发布鸿蒙OS系统，并发布了三款搭载鸿蒙系统的硬件。鸿蒙OS通过分布式技术，实现硬件能力互助共享，提供一次开发多端部署，为万物互联提供了新的生态。华为预计到2021年底鸿蒙OS连接设备将突破3亿台，其中1亿台连接设备来自第三方合作伙伴。银河证券认为，鸿蒙OS有望在万物互联时代实现弯道超车，推动我国物联网生态的快速发展，相关国产软件、模组、芯片以及智能硬件厂商有望深度受益。其他个股方面

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传智教育
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知更研报

2021-06-07 17:34:00

疫情加剧大厂停工，这类半导体产品或受冲击，国产芯片订单暴增

事件：《科创板日报》7日讯，据媒体报道，近日，安世半导体（Nexperia）向客户发布了调涨通知。安世半导体表示，受到新冠肺炎的影响，半导体晶圆、代工和封装都面临原材料短缺和成本增加的问题，安世的产品成本也在不断增加，因此，决定于2021年6月7日提高产品的价格。需要注意的是，进入6月份，原厂出货价格大幅上涨，涨幅高达30%-40%。国金证券认为收到此次影响，此次疫情同时受到影响台湾地区产能同样紧张，大陆封测企业或将受益。其中台湾地区收到此次影响较大，分析师推算本次停工的京元电子是全球半导

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士兰微
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知更研报

2021-06-07 17:32:31

华为鸿蒙优质玩家出炉，这些公司是HarmonyOS生态共建者

事件：华为在周末宣布捐赠鸿给国家，使得鸿蒙推广的阻力大幅减小，产业链也就受益。目前，已有中国银行、中信银行、广发银行第一时间宣布接入HarmonyOS(鸿蒙)，支持操作系统国产化。中国银行与中信银行称，将联合华为推出原子化服务，布局开放银行场景新生态。消息影响，盘中个股润和软件20%涨停逼近前高，一举收复了调整的失地。同板块的常山北明，北信源、易联众等纷纷大涨。受此影响，市场围绕鸿蒙系统在做补涨，市场的挣钱效应扩散到整个软件系统，包括操作系统、中间件、行业应用软件（工业IT软件、金融IT软

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润和软件
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知更研报

2021-06-04 17:27:29

第三代半导体集体暴动，后摩尔时代“颠覆性”技术！

事件：消息面，据日经中文网报道，半导体行业国际团体SEMI于6月3日发布数据称，2021年一季度半导体制造设备的全球销售额同比增长51%，达到235亿美元。在过去的几十年中，“摩尔定律”一直引领着半导体产业的发展。但是，随着半导体工艺逐渐演进到今时，再向前每迈进一步，工艺技术的复杂程度便呈现出指数级的上升。就半导体材料而言，随着第一、二代半导体材料工艺已经接近物理极限，其技术研发费用剧增、制造节点的更新难度越来越大，从经济效益来看，“摩尔定律”正在逐渐失效。天风证券分析师认为：后摩尔时代来

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中芯国际
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捷捷微电
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知更研报

2021-06-04 17:19:24

锂电池火爆，行业需求持续大涨业内人士：锂电池订单供不应求！

事件：新能源车拉动下游需求多家上市公司加码扩产碳酸锂据百川资讯监测，6月3日，国内电池级碳酸锂市场主流报价区间在8.7万元/吨至9万元/吨之间，近期价格略有下降，不过相比年初涨幅已近100%。在下游需求向好背景下，近期多家涉及锂电材料的上市公司宣布加码碳酸锂产能。去年下半年以来，随着新能源汽车销量逐月环比增长，动力电池及锂电池需求回暖，碳酸锂需求明显增长，行业库存快速下降，产能利用率持续提升，出现季节性供不应求，进而带动价格低位反弹。开源证券刘强认为锂电池产业进入了高景气上升阶段，可以

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燃料汽车再迎政策利好最强汽车产业群将现产业链高景气再现

事件：上海经信委副主任张建明与苏州、南通、嘉兴、淄博、鄂尔多斯等城市以及宁东能源化工基地的相关负责人9日共同启动燃料电池汽车城市群合作项目。提出了一个目标是通过4年的示范应用，整个城市群推广5千辆的燃料电池汽车，其中货车3400辆，乘用车1400辆，客车200辆。为了配合这些车辆的推广，我们将会建设73座加氢站，同时我们还会城市群之间加强协同，分年度来推进电堆、双极板、膜电极、催化剂、碳子、质子交换膜、空压机等八大零部件的技术发展。” “碳中和”背景下，燃料电池产业的发展对于交通运输业的脱碳

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IT面板大变局！龙头基本面改变明显，起飞在即？

事件：多家市调机构发布的面板价格快报显示，6月小尺寸LCDTV面板有望止涨回稳，为一年来首见；尽管中大尺寸维持涨价趋势，但涨幅收窄明显。“小尺寸价格随着需求回落已缺乏上涨动力，大尺寸需求强劲。国信证券认为，本轮面板周期持续性超越市场预期在海外疫情持续，“宅经济”等因素共同拉动下，全球 LCD 面板需求维持强劲，同时由于上游材料玻璃基板、驱动 IC 等物料缺货情况一时难以缓解，供不应求的局面将成为 2021 年的主旋律。 1、供给端：上游原材料紧张导致面板产能受限，韩厂退出已成趋势上游

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贵州茅台：白酒产业依然保持较好发展质量和发展韧性未来看哪里

事件： 6月9日讯，贵州茅台董事长高卫东今日表示，就白酒行业来说，2000年以来，行业发展先后进入黄金期和调整期，特别是“十三五”期间，围绕供给侧结构性改革这条主线，通过转方式、调结构，行业的发展步伐稳健、产业的结构持续优化、市场活力有序释放。据行业统计，去年（2020年），全国的规上白酒企业完成产量是740.7万千升；全国完成的销售收入是5836.4亿元，同比增长了4.9%。由此可以看出，白酒产业在经历深度调整和疫情冲击等压力下，依然保持着较好的发展质量和发展韧性。从整场大会来看，茅台不断向

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高通推出领先物联网解决方案组合 2025年市场规模巨大

事件：高通推出领先物联网解决方案组合 2025年市场规模或超万亿美元。 IDC研究数据显示，2020年全球物联网支出达到6904.7亿美元，其中中国市场占比23.6%。IDC预测，到2025年全球物联网市场将达到1.1万亿美元，年均复合增长11.4%，其中中国市场占比将提升到25.9%，物联网市场规模全球第一。预计到2025年，中国物联网支出规模将达到3069.8亿美元，未来5年复合增长率在13.4%左右。川财证券认为，我国物联网市场仍保持较快增长，工业互联网及智慧城市发展将成为新的增长点。

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汽车回收拆解产业加速市场化，千亿空间将激活！

事件：工信部等四部门近日印发《汽车产品生产者责任延伸试点实施方案》，提出到2023年，形成一批可复制、可推广的汽车生产企业为责任主体的报废汽车回收利用模式，报废汽车再生资源综合利用率达到75%，汽车可回收利用率达到95%，重点部件的再生原料利用比例不低于5%。光大证券殷中枢表示，现阶段拆解行业的核心变化在于五大总成再制造的放开，这对于提升汽车拆解产业盈利具有重大意义。目前我国报废汽车回收水平较低，千亿市场空间有待激活。据公安部统计，2019年我国汽车回收率仅为0.75%，远低于美日欧等发达

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煤炭供需紧张将加剧，盈利进入释放期，分析师称关注龙头为主！

”知更鸟鸣“事件：国家矿山安监局6月8日召开全国矿山安全生产视频会议，安排部署近期矿山安全生产工作，坚决防范遏制重特大事故。华西证券认为，政策扰动对价格的短期影响基本结束。 6月9日早盘，煤炭股集体飙涨。截至发稿，昊华能源、山煤国际涨停，兰花科创、潞安环能等多股涨超5%，板块指数上涨近3%，位列涨幅榜首位。同时认为，政策扰动对价格的短期影响基本结束，未来动力煤迎旺季，煤焦钢产业链淡季来临，两者回归基本面后预计趋势有所分化，看好二季度业绩超预期的动力煤和焦煤龙头。西部证券观点是继续看好煤炭

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高景气来临！再现草甘膦行业十年一遇的景气机遇！

“知更鸟鸣”关注事件：中金公司研报指出，随着市场供应的收缩，价格对需求的弹性大幅上升。本轮草甘膦的价格周期远强于2018年，甚至强于2013年，据此判断草甘膦价格上行至5万元/吨及以上是大概率事件。此外，由于草甘膦供应端扩张受限，并认为草甘膦长周期的价格体系将会重塑，可能很难回落至3万元/吨以下价格水平，过去五年（2016-2020年）价格中枢2.3万元/吨或成为历史。中金公司：短期紧缺难缓解，长期趋势或持续。短期维度，2020年新冠疫情爆发后，拜耳美国、巴西等地工厂开工多次出现不可抗力

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存储芯片成半导体景气赛道，分析师称未来5G时代将会加速！

事件： 6月9日消息，据国外媒体报道，产业链人士此前曾透露，存储芯片的合约价格在三季度将延续增长势头，预计会有两位数的增长。从外媒的报道来看，研究机构是预计NAND闪存的价格，在三季度有望环比增长5%-10%，DRAM的价格则是预计环比上涨3%-8%。据川财证券研报，我国存储芯片市场规模已从2015年的45.2亿美元增长至2020年的183.6亿美元，预计2024年将突破500亿美元。然而，我国的存储器领域里国内企业参与度很低，作为全球存储芯片最大的市场，我国国产化率却不足5%。在半导体存

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【研报回顾】鸿蒙题材逆天表现，国产软件异军突起！

异动:华为鸿蒙概念股临近尾盘持续拉升，思特奇回封涨停，润和软件涨超14%，诚迈科技、九联科技、常山北明等纷纷冲高。 5月24日-9日，本栏目知更研报关于鸿蒙系统产业链做了详细的跟踪：事件催化剂： 6月2号，华为发布了一个世界级的操作系统——鸿蒙OS，该系统为纯国产OS，不是安卓系统的分支或修改而来的。自此，中国人有了自己的操作系统。近期，国内很多知名企业也纷纷宣布加入鸿蒙。知更研报跟踪列表： 5.24 华为鸿蒙即将开源系统如何看鸿蒙2.0的产业链投资机会 5..27 华为鸿蒙生态加速

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军工国产化加速明显，今年核心产品已在进行高景气扩产

事件：日前国务院印发《关于深化“证照分离”改革进一步激发市场主体发展活力的通知》，通知提出，将武器装备科研生产单位的保密资格由三级调整为两级，取消三级资格，相应调整二级资格的许可条件。有业内人士指出，此举意味着过去的三级保密企业有望承担机密级任务，更多军企有望承接更多订单。根据中信建投的测算，目前中证军工整体PE已经下移到了59倍。从估值水平来看，从上游到下游21年平均估值水平依次为43、35、57倍。对应2021年的PEG水平分别为1.15、1.19、2.35。结合历史上的数据，军工板块的

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重磅！华为鸿蒙生态加速国产软件迎来长期机遇

事件：银河证券认为鸿蒙OS有望在万物互联时代实现弯道超车，相关国产软件等有望受益。银河证券指出，华为近日正式发布鸿蒙OS系统，并发布了三款搭载鸿蒙系统的硬件。鸿蒙OS通过分布式技术，实现硬件能力互助共享，提供一次开发多端部署，为万物互联提供了新的生态。华为预计到2021年底鸿蒙OS连接设备将突破3亿台，其中1亿台连接设备来自第三方合作伙伴。银河证券认为，鸿蒙OS有望在万物互联时代实现弯道超车，推动我国物联网生态的快速发展，相关国产软件、模组、芯片以及智能硬件厂商有望深度受益。其他个股方面

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疫情加剧大厂停工，这类半导体产品或受冲击，国产芯片订单暴增

事件：《科创板日报》7日讯，据媒体报道，近日，安世半导体（Nexperia）向客户发布了调涨通知。安世半导体表示，受到新冠肺炎的影响，半导体晶圆、代工和封装都面临原材料短缺和成本增加的问题，安世的产品成本也在不断增加，因此，决定于2021年6月7日提高产品的价格。需要注意的是，进入6月份，原厂出货价格大幅上涨，涨幅高达30%-40%。国金证券认为收到此次影响，此次疫情同时受到影响台湾地区产能同样紧张，大陆封测企业或将受益。其中台湾地区收到此次影响较大，分析师推算本次停工的京元电子是全球半导

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华为鸿蒙优质玩家出炉，这些公司是HarmonyOS生态共建者

事件：华为在周末宣布捐赠鸿给国家，使得鸿蒙推广的阻力大幅减小，产业链也就受益。目前，已有中国银行、中信银行、广发银行第一时间宣布接入HarmonyOS(鸿蒙)，支持操作系统国产化。中国银行与中信银行称，将联合华为推出原子化服务，布局开放银行场景新生态。消息影响，盘中个股润和软件20%涨停逼近前高，一举收复了调整的失地。同板块的常山北明，北信源、易联众等纷纷大涨。受此影响，市场围绕鸿蒙系统在做补涨，市场的挣钱效应扩散到整个软件系统，包括操作系统、中间件、行业应用软件（工业IT软件、金融IT软

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第三代半导体集体暴动，后摩尔时代“颠覆性”技术！

事件：消息面，据日经中文网报道，半导体行业国际团体SEMI于6月3日发布数据称，2021年一季度半导体制造设备的全球销售额同比增长51%，达到235亿美元。在过去的几十年中，“摩尔定律”一直引领着半导体产业的发展。但是，随着半导体工艺逐渐演进到今时，再向前每迈进一步，工艺技术的复杂程度便呈现出指数级的上升。就半导体材料而言，随着第一、二代半导体材料工艺已经接近物理极限，其技术研发费用剧增、制造节点的更新难度越来越大，从经济效益来看，“摩尔定律”正在逐渐失效。天风证券分析师认为：后摩尔时代来

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锂电池火爆，行业需求持续大涨业内人士：锂电池订单供不应求！

事件：新能源车拉动下游需求多家上市公司加码扩产碳酸锂据百川资讯监测，6月3日，国内电池级碳酸锂市场主流报价区间在8.7万元/吨至9万元/吨之间，近期价格略有下降，不过相比年初涨幅已近100%。在下游需求向好背景下，近期多家涉及锂电材料的上市公司宣布加码碳酸锂产能。去年下半年以来，随着新能源汽车销量逐月环比增长，动力电池及锂电池需求回暖，碳酸锂需求明显增长，行业库存快速下降，产能利用率持续提升，出现季节性供不应求，进而带动价格低位反弹。开源证券刘强认为锂电池产业进入了高景气上升阶段，可以

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知更研报

2021-06-11 17:25:00

燃料汽车再迎政策利好最强汽车产业群将现产业链高景气再现

事件：上海经信委副主任张建明与苏州、南通、嘉兴、淄博、鄂尔多斯等城市以及宁东能源化工基地的相关负责人9日共同启动燃料电池汽车城市群合作项目。提出了一个目标是通过4年的示范应用，整个城市群推广5千辆的燃料电池汽车，其中货车3400辆，乘用车1400辆，客车200辆。为了配合这些车辆的推广，我们将会建设73座加氢站，同时我们还会城市群之间加强协同，分年度来推进电堆、双极板、膜电极、催化剂、碳子、质子交换膜、空压机等八大零部件的技术发展。” “碳中和”背景下，燃料电池产业的发展对于交通运输业的脱碳

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洲际油气
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航锦科技
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先导智能

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知更研报

2021-06-11 17:23:47

IT面板大变局！龙头基本面改变明显，起飞在即？

事件：多家市调机构发布的面板价格快报显示，6月小尺寸LCDTV面板有望止涨回稳，为一年来首见；尽管中大尺寸维持涨价趋势，但涨幅收窄明显。“小尺寸价格随着需求回落已缺乏上涨动力，大尺寸需求强劲。国信证券认为，本轮面板周期持续性超越市场预期在海外疫情持续，“宅经济”等因素共同拉动下，全球 LCD 面板需求维持强劲，同时由于上游材料玻璃基板、驱动 IC 等物料缺货情况一时难以缓解，供不应求的局面将成为 2021 年的主旋律。 1、供给端：上游原材料紧张导致面板产能受限，韩厂退出已成趋势上游

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秋田微
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八亿时空
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瑞联新材

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知更研报

2021-06-10 20:17:40

贵州茅台：白酒产业依然保持较好发展质量和发展韧性未来看哪里

事件： 6月9日讯，贵州茅台董事长高卫东今日表示，就白酒行业来说，2000年以来，行业发展先后进入黄金期和调整期，特别是“十三五”期间，围绕供给侧结构性改革这条主线，通过转方式、调结构，行业的发展步伐稳健、产业的结构持续优化、市场活力有序释放。据行业统计，去年（2020年），全国的规上白酒企业完成产量是740.7万千升；全国完成的销售收入是5836.4亿元，同比增长了4.9%。由此可以看出，白酒产业在经历深度调整和疫情冲击等压力下，依然保持着较好的发展质量和发展韧性。从整场大会来看，茅台不断向

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舍得酒业
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贵州茅台
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皇台酒业

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知更研报

2021-06-10 16:02:57

高通推出领先物联网解决方案组合 2025年市场规模巨大

事件：高通推出领先物联网解决方案组合 2025年市场规模或超万亿美元。 IDC研究数据显示，2020年全球物联网支出达到6904.7亿美元，其中中国市场占比23.6%。IDC预测，到2025年全球物联网市场将达到1.1万亿美元，年均复合增长11.4%，其中中国市场占比将提升到25.9%，物联网市场规模全球第一。预计到2025年，中国物联网支出规模将达到3069.8亿美元，未来5年复合增长率在13.4%左右。川财证券认为，我国物联网市场仍保持较快增长，工业互联网及智慧城市发展将成为新的增长点。

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九联科技
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万兴科技

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知更研报

2021-06-10 15:49:28

汽车回收拆解产业加速市场化，千亿空间将激活！

事件：工信部等四部门近日印发《汽车产品生产者责任延伸试点实施方案》，提出到2023年，形成一批可复制、可推广的汽车生产企业为责任主体的报废汽车回收利用模式，报废汽车再生资源综合利用率达到75%，汽车可回收利用率达到95%，重点部件的再生原料利用比例不低于5%。光大证券殷中枢表示，现阶段拆解行业的核心变化在于五大总成再制造的放开，这对于提升汽车拆解产业盈利具有重大意义。目前我国报废汽车回收水平较低，千亿市场空间有待激活。据公安部统计，2019年我国汽车回收率仅为0.75%，远低于美日欧等发达

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华宏科技
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物产中大
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知更研报

2021-06-09 20:00:25

煤炭供需紧张将加剧，盈利进入释放期，分析师称关注龙头为主！

”知更鸟鸣“事件：国家矿山安监局6月8日召开全国矿山安全生产视频会议，安排部署近期矿山安全生产工作，坚决防范遏制重特大事故。华西证券认为，政策扰动对价格的短期影响基本结束。 6月9日早盘，煤炭股集体飙涨。截至发稿，昊华能源、山煤国际涨停，兰花科创、潞安环能等多股涨超5%，板块指数上涨近3%，位列涨幅榜首位。同时认为，政策扰动对价格的短期影响基本结束，未来动力煤迎旺季，煤焦钢产业链淡季来临，两者回归基本面后预计趋势有所分化，看好二季度业绩超预期的动力煤和焦煤龙头。西部证券观点是继续看好煤炭

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兰花科创
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知更研报

2021-06-09 19:56:22

高景气来临！再现草甘膦行业十年一遇的景气机遇！

“知更鸟鸣”关注事件：中金公司研报指出，随着市场供应的收缩，价格对需求的弹性大幅上升。本轮草甘膦的价格周期远强于2018年，甚至强于2013年，据此判断草甘膦价格上行至5万元/吨及以上是大概率事件。此外，由于草甘膦供应端扩张受限，并认为草甘膦长周期的价格体系将会重塑，可能很难回落至3万元/吨以下价格水平，过去五年（2016-2020年）价格中枢2.3万元/吨或成为历史。中金公司：短期紧缺难缓解，长期趋势或持续。短期维度，2020年新冠疫情爆发后，拜耳美国、巴西等地工厂开工多次出现不可抗力

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兴发集团
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知更研报

2021-06-09 19:54:48

存储芯片成半导体景气赛道，分析师称未来5G时代将会加速！

事件： 6月9日消息，据国外媒体报道，产业链人士此前曾透露，存储芯片的合约价格在三季度将延续增长势头，预计会有两位数的增长。从外媒的报道来看，研究机构是预计NAND闪存的价格，在三季度有望环比增长5%-10%，DRAM的价格则是预计环比上涨3%-8%。据川财证券研报，我国存储芯片市场规模已从2015年的45.2亿美元增长至2020年的183.6亿美元，预计2024年将突破500亿美元。然而，我国的存储器领域里国内企业参与度很低，作为全球存储芯片最大的市场，我国国产化率却不足5%。在半导体存

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斯达半导
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露笑科技
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知更研报

2021-06-09 15:43:11

【研报回顾】鸿蒙题材逆天表现，国产软件异军突起！

异动:华为鸿蒙概念股临近尾盘持续拉升，思特奇回封涨停，润和软件涨超14%，诚迈科技、九联科技、常山北明等纷纷冲高。 5月24日-9日，本栏目知更研报关于鸿蒙系统产业链做了详细的跟踪：事件催化剂： 6月2号，华为发布了一个世界级的操作系统——鸿蒙OS，该系统为纯国产OS，不是安卓系统的分支或修改而来的。自此，中国人有了自己的操作系统。近期，国内很多知名企业也纷纷宣布加入鸿蒙。知更研报跟踪列表： 5.24 华为鸿蒙即将开源系统如何看鸿蒙2.0的产业链投资机会 5..27 华为鸿蒙生态加速

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知更研报

2021-06-08 19:06:48

军工国产化加速明显，今年核心产品已在进行高景气扩产

事件：日前国务院印发《关于深化“证照分离”改革进一步激发市场主体发展活力的通知》，通知提出，将武器装备科研生产单位的保密资格由三级调整为两级，取消三级资格，相应调整二级资格的许可条件。有业内人士指出，此举意味着过去的三级保密企业有望承担机密级任务，更多军企有望承接更多订单。根据中信建投的测算，目前中证军工整体PE已经下移到了59倍。从估值水平来看，从上游到下游21年平均估值水平依次为43、35、57倍。对应2021年的PEG水平分别为1.15、1.19、2.35。结合历史上的数据，军工板块的

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新晨科技
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知更研报

2021-06-08 19:05:03

重磅！华为鸿蒙生态加速国产软件迎来长期机遇

事件：银河证券认为鸿蒙OS有望在万物互联时代实现弯道超车，相关国产软件等有望受益。银河证券指出，华为近日正式发布鸿蒙OS系统，并发布了三款搭载鸿蒙系统的硬件。鸿蒙OS通过分布式技术，实现硬件能力互助共享，提供一次开发多端部署，为万物互联提供了新的生态。华为预计到2021年底鸿蒙OS连接设备将突破3亿台，其中1亿台连接设备来自第三方合作伙伴。银河证券认为，鸿蒙OS有望在万物互联时代实现弯道超车，推动我国物联网生态的快速发展，相关国产软件、模组、芯片以及智能硬件厂商有望深度受益。其他个股方面

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知更研报

2021-06-07 17:34:00

疫情加剧大厂停工，这类半导体产品或受冲击，国产芯片订单暴增

事件：《科创板日报》7日讯，据媒体报道，近日，安世半导体（Nexperia）向客户发布了调涨通知。安世半导体表示，受到新冠肺炎的影响，半导体晶圆、代工和封装都面临原材料短缺和成本增加的问题，安世的产品成本也在不断增加，因此，决定于2021年6月7日提高产品的价格。需要注意的是，进入6月份，原厂出货价格大幅上涨，涨幅高达30%-40%。国金证券认为收到此次影响，此次疫情同时受到影响台湾地区产能同样紧张，大陆封测企业或将受益。其中台湾地区收到此次影响较大，分析师推算本次停工的京元电子是全球半导

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士兰微
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知更研报

2021-06-07 17:32:31

华为鸿蒙优质玩家出炉，这些公司是HarmonyOS生态共建者

事件：华为在周末宣布捐赠鸿给国家，使得鸿蒙推广的阻力大幅减小，产业链也就受益。目前，已有中国银行、中信银行、广发银行第一时间宣布接入HarmonyOS(鸿蒙)，支持操作系统国产化。中国银行与中信银行称，将联合华为推出原子化服务，布局开放银行场景新生态。消息影响，盘中个股润和软件20%涨停逼近前高，一举收复了调整的失地。同板块的常山北明，北信源、易联众等纷纷大涨。受此影响，市场围绕鸿蒙系统在做补涨，市场的挣钱效应扩散到整个软件系统，包括操作系统、中间件、行业应用软件（工业IT软件、金融IT软

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知更研报

2021-06-04 17:27:29

第三代半导体集体暴动，后摩尔时代“颠覆性”技术！

事件：消息面，据日经中文网报道，半导体行业国际团体SEMI于6月3日发布数据称，2021年一季度半导体制造设备的全球销售额同比增长51%，达到235亿美元。在过去的几十年中，“摩尔定律”一直引领着半导体产业的发展。但是，随着半导体工艺逐渐演进到今时，再向前每迈进一步，工艺技术的复杂程度便呈现出指数级的上升。就半导体材料而言，随着第一、二代半导体材料工艺已经接近物理极限，其技术研发费用剧增、制造节点的更新难度越来越大，从经济效益来看，“摩尔定律”正在逐渐失效。天风证券分析师认为：后摩尔时代来

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中芯国际
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知更研报

2021-06-04 17:19:24

锂电池火爆，行业需求持续大涨业内人士：锂电池订单供不应求！

事件：新能源车拉动下游需求多家上市公司加码扩产碳酸锂据百川资讯监测，6月3日，国内电池级碳酸锂市场主流报价区间在8.7万元/吨至9万元/吨之间，近期价格略有下降，不过相比年初涨幅已近100%。在下游需求向好背景下，近期多家涉及锂电材料的上市公司宣布加码碳酸锂产能。去年下半年以来，随着新能源汽车销量逐月环比增长，动力电池及锂电池需求回暖，碳酸锂需求明显增长，行业库存快速下降，产能利用率持续提升，出现季节性供不应求，进而带动价格低位反弹。开源证券刘强认为锂电池产业进入了高景气上升阶段，可以

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