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那些让你耗费精力的事情，终会带来回报

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-23 13:31:36

华通证券国际-多氟多投资价值分析报告：挺进新能源和新材料，未来业绩加速增长可期

核心观点　　◎氟化工产业响应政策，实现“跟跑”和“并跑” 　　现今我国氟化工市场正以15%-20%的速度增长，与美国、日本、欧盟一道成为世界四大氟产品的生产和消费区。围绕十四五的发展目标，产业链正在全面扩张，强势包围中下游涉及到的诸多领域，产业布局着眼于高端增值市场。随着新能源、光伏、半导体的崛起，电子级氟化物迎来了春天，现阶段自主创新能力进一步增强，一批关键性技术得以突破。　　◎布局锂电池产业链，加速推动业绩增厚　　公司借助自身的行业地位和研发优势，不断深入高性能、高附加值氟产品领域。目

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多氟多

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-23 13:30:15

财通证券-大金重工-002487-锁定大单领军出海，世界大金扬帆起航

　国内首家出口欧洲的海塔企业，欧洲本土外唯一超大型单桩供应商：公司是国内首家管桩产品出口欧洲的龙头企业，2022年公司超大型单桩产品出口发运欧洲，不断收获优质订单，取得欧美客户认可。在设计发展规划过程中，逐步形成以海上风电及海外全球化为路线的“两海”战略方针，锁定蓬莱母港优质码头资源，将蓬莱大金设计为如今全球产能规模最大的海工装备基地。　　十四五期间全球管桩需求量可达3000万吨，中国、欧美、东南亚市场放量可期：十四五期间国内海风市场规模7000亿元，CAGR达90.7%。我们测算22-25年

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大金重工

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-23 13:27:24

西部证券-安彩高科-600207-首次覆盖报告：光伏玻璃迎扩产周期，多样化布局扬帆起航

　　公司曾是彩色玻壳龙头，2008年开始向光伏玻璃转型，未来将以光伏玻璃为支柱，逐渐向光热玻璃、药用玻璃等高端玻璃产业延伸。　　光伏玻璃：扩产能+控成本+订单充足，光伏玻璃业务稳定发展。行业来看，1）需求端：双玻组件渗透率提升带动光伏玻璃需求提升；2）供给端：未来供给端存在压力，但听证会政策将提高新建产能门槛，有望调节供需关系。公司来看，1）产能：预计公司22-25年年有效产能为62/98/161/184万吨，CAGR为44%；2）成本：天然气成本优势明显，收购矿区开采权后毛利率有望提升3.9

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安彩高科

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-23 13:26:44

浙商证券-伟星股份-002003-定增点评：定增有望加速推进重要战略布局

　公司发布非公开发行股票预案，拟对不超过35名特定投资者计划募资不超过12亿的资金用于公司扩产与技改等项目，有望进一步加强公司竞争力。　　公司拟定增不超过12亿元，加速推进多项技术扩改与建设项目。　　1)用于年产9.7亿米高档拉链配套织带搬迁及服饰辅料技改约4.2亿：出于环保及后续发展考量，部分染色项目将由大洋园区搬往邵家渡，并就部分老旧印染设备进行技改，进一步提升效率、推动无水染色及少水发展，形成年产7.5亿米高档拉链配套织带产能。　　根据公司公告，预计该项目达产后正常年制造端预计可实现

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伟星股份

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-23 13:25:52

开源证券-软通动力-301236-公司首次覆盖报告：数字经济领军，携手华为共建信创生态

国内领先的软件与信息技术服务商，首次覆盖给予“买入”评级　　公司成立于2005年，是中国领先的软件与信息技术服务商，主营业务是为通讯设备、互联网服务、金融科技、高科技与制造等多个行业客户提供数字化创新业务服务、通用技术服务和数字化运营服务。公司具备深厚的客户基础和广泛的行业覆盖，在10余个重要行业服务超过1000家国内外客户，其中超过200家客户为世界500强或中国500强企业。我们预计公司2022-2024年归母净利润为10.13、12.21、14.96亿元，EPS分别为1.59、1.92、

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软通动力

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-23 13:25:24

群益证券-隆基绿能-601012-公司HJT技术刷新纪录，加快新型组件建设，建议“买进”

结论与建议：　　根据公司消息，公司自主研发的异质结电池的转换效率达到26.81%，打破了世界纪录，公司技术保持领先；公司将在广东鹤山市建设年产10GW高效单晶组件项目，预计投资金额25亿元，公司正在加快新型组件产能建设。　　今年底到明年，公司将开启新型组件产品的量产，有望获得更多的组件市场份额；此外，公司是硅片龙头，一体化程度高，在成本压力下也能够保持稳健的整体盈利能力。我们预计公司2022和2023年净利润分别为146和191亿元，同比增长60.7%和31%，EPS分别为1.93和2.52

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隆基绿能

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2022-11-22 14:15:42

国海证券-海南机场-600515-公司深度研究：机场免税双驱动，轻装上阵再出发

核心观点　　1、重整完成回归国资，步入一本两翼新时代　　海南机场前身成立于1993年，2016年通过资产注入成为海航集团旗下基础产业投资建设运营的唯一平台。2022年初，随着重整工作顺利完成，公司回归国资体系，海南省国资委成为实控人，债务重担得到有效化解，轻装上阵重新启航。目前，公司已构建起机场主业为根本，免税商业地产、物业酒店服务为两翼的业态新格局，传统地产业务瘦身，机场与免税业务开始崛起。　　2、坐拥优质核心资产，机场免税双轮驱动　　公司通过卡位海南枢纽机场及核心商圈物业等自贸港优质

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海南机场

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:12:39

华西证券-吉林化纤-000420-碳纤维募投项目实现投产，第二成长曲线逐步打开

事件概述　　2022年11月18日，公司1.2万吨碳纤维复材项目首条碳化线一次开车成功，该条碳化线是国内自主设计安装单体产能最大的首条平铺碳纤维生产线，通过对设备升级改造，年产能可达到3000吨以上。　　分析判断: 　　碳纤维需求多点开花，新能源行业助推市场景气度攀升　　近年来，我国碳纤维产业保持积极发展态势，以风、光为主的电力新能源快速增长拉动了碳纤维需求。据赛奥碳纤维数据，2021年国内碳纤维市场维持供不应求态势，全年总需求为6.24万吨，同比增长27.7%，其中国产碳纤维供应量为2.

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吉林化纤

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半棵韭菜

2022-11-22 14:06:32

华西证券-东方电子-000682-智能电表业务迎来高增拐点

　事件概述　　2022年11月21日公司发布《关于子公司重大经营合同中标的自愿性提示公告》。公司全资子公司威思顿成为国网“国家电网有限公司2022年第六十一批采购（营销项目第二次电能表（含用电信息采集）招标采购）”的中标候选人之一，预计中标金额合计约为人民币5.02亿元。　　分析判断: 　　电表中标金额同比去年大幅增长59% 　　根据公司今年披露的三次重大经营合同公告，公司今年3月/6月/11月分别在2022年国网新增第三批/第一批/第二批电能表招标采购中中标1.07/6.43/5.02亿元

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东方电子

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:05:49

浙商证券-中谷物流-603565-深度报告：多式联运打开赛道空间，内贸集运龙头整装起航

　国内第二大内贸集运公司　　内贸集装箱物流行业龙头企业，致力于提供全程集装箱物流解决方案。中谷物流是国内最早专业经营内贸集装箱物流的企业之一，公司成立于2003年，以标准化集装箱为载体，为工农商贸提供以水路运输为核心的多式联运全程物流服务。　　2016年3月，公司在新三板挂牌上市，并于2017年4月摘牌。2020年9月公司于上交所上市。　　国内第二大航运公司，内贸运力遥遥领先。根据Alphaliner排名，公司综合运力位列全球第18位，在内贸集装箱行业中运力位列第2，民营企业中位列第1。

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中谷物流

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:05:13

西南证券-潍柴动力-000338-发动机热效率再创记录，持续实现技术突破

事件：11月20日，公司发布全球首款本体热效率52.28%柴油机商业化产品。在2020年柴油机本体热效率突破50.23%、今年1月突破51.09%的基础上，再一次创造了52.28%的全球新纪录，连续三次走向世界行业巅峰。　　重视研发投入，持续实现技术突破：公司加快研发投入，2021/2022Q1-3研发费用率3.38%/4.22%，同比+0.34/1.19pp，占比持续提升。凭借持续技术研发突破带来的产品优势，22Q3子公司陕重汽重卡销量同比+23%，远好于行业水平，市占率同比+6pp。此外，

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潍柴动力

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雨寂之夜

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2022-11-22 14:04:31

国信证券-金田股份-601609-铜加工与稀土永磁双轮驱动业绩增长，产品迈向高端化

铜加工产品门类齐全，“十四五”加速扩张抢占市场份额。公司是国内规模最大的铜加工企业，产品品类多，且每个品类规模均能做到细分行业前列。公司产品瞄准市场需求量最大的品类，毛利率偏低但周转快，盈利能力稳定，2017-2021公司铜产品产量年均复合增速达18.3%，上市以来实现加速扩张，2021年国内市占率8%，即将借助转债项目开启第三轮产能扩张。　　规划6万吨电磁扁线产能，高压扁线领跑行业。新能源汽车扁线驱动电机以其更高的槽满率、更高的功率密度、更强的散热能力和耐绝缘性，替代圆线电机已成趋势，高压驱

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金田股份

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:04:07

开源证券-青鸟消防中小盘信息更新：定增落地、董事长增持，迎接公司发展新时代

定增落地增强公司资金实力，夯实公司长期经营发展基础　　公司定增工作目前已经正式落地，共有8家机构积极参与，包括中集集团、中欧基金、华夏基金、财通基金、诺德基金、富国基金、UBSAG、华泰资管，募集资金净额为17.35亿元，其中中集集团获配近12亿元，占公司发行后总股本的8.86%，成为公司第三大股东。本次定增落地有利于增强公司资金实力、保证公司扩张过程中的供应链稳定、实现降本增效、巩固优势地位，而与跨国产业集团中集集团的合作有望在客户资源、业务场景、供应链管理等方面产生协同效应。　　我们维持

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青鸟消防

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:57:02

长城证券-亨通光电公司深度报告：光通信业务回暖改善，海缆及海洋业务持续高景气

全球信息与能源互联解决方案服务商，行业红利带动公司业绩发展：公司专注通信和能源两大领域，是当前中国光纤网络、电力电网领域规模最大的系统集成商与网络服务商。公司拥有全产业链垂直整合能力，股权结构稳定，子公司分工明确，管理团队技术背景深厚且经验丰富，成本管控能力优异，有望享受行业红利实现业绩加速发展。　　海上风电市场景气度高，公司先发布局有望持续受益：全球海上风电新增装机规模占比不断提升，“双碳”目标打开海上风电发展空间，国内政策环境向好。公司制造工艺先进，迅速切入中高端海上风电产品市场，产能选址

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亨通光电

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:56:29

长城证券-美格智能公司深度报告：智能模组龙头企业，乘风智能汽车、持续助力业绩增长

　美格智能-领先的智能模组龙头。美格智能作为全球领先的无线通信模组和解决方案提供商，多年来深耕智能模组和算力模组方向，依托物联网行业，以4G/5G无线通信技术为核心，以万物互联的物联网行业为依托，围绕通信链接、安卓系统、终端侧AI、高性能低功耗等独具优势、全面的核心技术能力，为全球客户提供各类型无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。同时不断丰富模组产品序列，智能模组出货量保持行业前列。　　公司在智能汽车、FWA、泛IOT等极具发展潜力的领域不断拓展。智能汽车方面，与比亚迪深度合作，目

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美格智能

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2022-11-23 13:31:36

华通证券国际-多氟多投资价值分析报告：挺进新能源和新材料，未来业绩加速增长可期

核心观点　　◎氟化工产业响应政策，实现“跟跑”和“并跑” 　　现今我国氟化工市场正以15%-20%的速度增长，与美国、日本、欧盟一道成为世界四大氟产品的生产和消费区。围绕十四五的发展目标，产业链正在全面扩张，强势包围中下游涉及到的诸多领域，产业布局着眼于高端增值市场。随着新能源、光伏、半导体的崛起，电子级氟化物迎来了春天，现阶段自主创新能力进一步增强，一批关键性技术得以突破。　　◎布局锂电池产业链，加速推动业绩增厚　　公司借助自身的行业地位和研发优势，不断深入高性能、高附加值氟产品领域。目

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财通证券-大金重工-002487-锁定大单领军出海，世界大金扬帆起航

　国内首家出口欧洲的海塔企业，欧洲本土外唯一超大型单桩供应商：公司是国内首家管桩产品出口欧洲的龙头企业，2022年公司超大型单桩产品出口发运欧洲，不断收获优质订单，取得欧美客户认可。在设计发展规划过程中，逐步形成以海上风电及海外全球化为路线的“两海”战略方针，锁定蓬莱母港优质码头资源，将蓬莱大金设计为如今全球产能规模最大的海工装备基地。　　十四五期间全球管桩需求量可达3000万吨，中国、欧美、东南亚市场放量可期：十四五期间国内海风市场规模7000亿元，CAGR达90.7%。我们测算22-25年

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西部证券-安彩高科-600207-首次覆盖报告：光伏玻璃迎扩产周期，多样化布局扬帆起航

　　公司曾是彩色玻壳龙头，2008年开始向光伏玻璃转型，未来将以光伏玻璃为支柱，逐渐向光热玻璃、药用玻璃等高端玻璃产业延伸。　　光伏玻璃：扩产能+控成本+订单充足，光伏玻璃业务稳定发展。行业来看，1）需求端：双玻组件渗透率提升带动光伏玻璃需求提升；2）供给端：未来供给端存在压力，但听证会政策将提高新建产能门槛，有望调节供需关系。公司来看，1）产能：预计公司22-25年年有效产能为62/98/161/184万吨，CAGR为44%；2）成本：天然气成本优势明显，收购矿区开采权后毛利率有望提升3.9

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浙商证券-伟星股份-002003-定增点评：定增有望加速推进重要战略布局

　公司发布非公开发行股票预案，拟对不超过35名特定投资者计划募资不超过12亿的资金用于公司扩产与技改等项目，有望进一步加强公司竞争力。　　公司拟定增不超过12亿元，加速推进多项技术扩改与建设项目。　　1)用于年产9.7亿米高档拉链配套织带搬迁及服饰辅料技改约4.2亿：出于环保及后续发展考量，部分染色项目将由大洋园区搬往邵家渡，并就部分老旧印染设备进行技改，进一步提升效率、推动无水染色及少水发展，形成年产7.5亿米高档拉链配套织带产能。　　根据公司公告，预计该项目达产后正常年制造端预计可实现

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开源证券-软通动力-301236-公司首次覆盖报告：数字经济领军，携手华为共建信创生态

国内领先的软件与信息技术服务商，首次覆盖给予“买入”评级　　公司成立于2005年，是中国领先的软件与信息技术服务商，主营业务是为通讯设备、互联网服务、金融科技、高科技与制造等多个行业客户提供数字化创新业务服务、通用技术服务和数字化运营服务。公司具备深厚的客户基础和广泛的行业覆盖，在10余个重要行业服务超过1000家国内外客户，其中超过200家客户为世界500强或中国500强企业。我们预计公司2022-2024年归母净利润为10.13、12.21、14.96亿元，EPS分别为1.59、1.92、

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群益证券-隆基绿能-601012-公司HJT技术刷新纪录，加快新型组件建设，建议“买进”

结论与建议：　　根据公司消息，公司自主研发的异质结电池的转换效率达到26.81%，打破了世界纪录，公司技术保持领先；公司将在广东鹤山市建设年产10GW高效单晶组件项目，预计投资金额25亿元，公司正在加快新型组件产能建设。　　今年底到明年，公司将开启新型组件产品的量产，有望获得更多的组件市场份额；此外，公司是硅片龙头，一体化程度高，在成本压力下也能够保持稳健的整体盈利能力。我们预计公司2022和2023年净利润分别为146和191亿元，同比增长60.7%和31%，EPS分别为1.93和2.52

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核心观点　　1、重整完成回归国资，步入一本两翼新时代　　海南机场前身成立于1993年，2016年通过资产注入成为海航集团旗下基础产业投资建设运营的唯一平台。2022年初，随着重整工作顺利完成，公司回归国资体系，海南省国资委成为实控人，债务重担得到有效化解，轻装上阵重新启航。目前，公司已构建起机场主业为根本，免税商业地产、物业酒店服务为两翼的业态新格局，传统地产业务瘦身，机场与免税业务开始崛起。　　2、坐拥优质核心资产，机场免税双轮驱动　　公司通过卡位海南枢纽机场及核心商圈物业等自贸港优质

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华西证券-吉林化纤-000420-碳纤维募投项目实现投产，第二成长曲线逐步打开

事件概述　　2022年11月18日，公司1.2万吨碳纤维复材项目首条碳化线一次开车成功，该条碳化线是国内自主设计安装单体产能最大的首条平铺碳纤维生产线，通过对设备升级改造，年产能可达到3000吨以上。　　分析判断: 　　碳纤维需求多点开花，新能源行业助推市场景气度攀升　　近年来，我国碳纤维产业保持积极发展态势，以风、光为主的电力新能源快速增长拉动了碳纤维需求。据赛奥碳纤维数据，2021年国内碳纤维市场维持供不应求态势，全年总需求为6.24万吨，同比增长27.7%，其中国产碳纤维供应量为2.

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华西证券-东方电子-000682-智能电表业务迎来高增拐点

　事件概述　　2022年11月21日公司发布《关于子公司重大经营合同中标的自愿性提示公告》。公司全资子公司威思顿成为国网“国家电网有限公司2022年第六十一批采购（营销项目第二次电能表（含用电信息采集）招标采购）”的中标候选人之一，预计中标金额合计约为人民币5.02亿元。　　分析判断: 　　电表中标金额同比去年大幅增长59% 　　根据公司今年披露的三次重大经营合同公告，公司今年3月/6月/11月分别在2022年国网新增第三批/第一批/第二批电能表招标采购中中标1.07/6.43/5.02亿元

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浙商证券-中谷物流-603565-深度报告：多式联运打开赛道空间，内贸集运龙头整装起航

　国内第二大内贸集运公司　　内贸集装箱物流行业龙头企业，致力于提供全程集装箱物流解决方案。中谷物流是国内最早专业经营内贸集装箱物流的企业之一，公司成立于2003年，以标准化集装箱为载体，为工农商贸提供以水路运输为核心的多式联运全程物流服务。　　2016年3月，公司在新三板挂牌上市，并于2017年4月摘牌。2020年9月公司于上交所上市。　　国内第二大航运公司，内贸运力遥遥领先。根据Alphaliner排名，公司综合运力位列全球第18位，在内贸集装箱行业中运力位列第2，民营企业中位列第1。

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西南证券-潍柴动力-000338-发动机热效率再创记录，持续实现技术突破

事件：11月20日，公司发布全球首款本体热效率52.28%柴油机商业化产品。在2020年柴油机本体热效率突破50.23%、今年1月突破51.09%的基础上，再一次创造了52.28%的全球新纪录，连续三次走向世界行业巅峰。　　重视研发投入，持续实现技术突破：公司加快研发投入，2021/2022Q1-3研发费用率3.38%/4.22%，同比+0.34/1.19pp，占比持续提升。凭借持续技术研发突破带来的产品优势，22Q3子公司陕重汽重卡销量同比+23%，远好于行业水平，市占率同比+6pp。此外，

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国信证券-金田股份-601609-铜加工与稀土永磁双轮驱动业绩增长，产品迈向高端化

铜加工产品门类齐全，“十四五”加速扩张抢占市场份额。公司是国内规模最大的铜加工企业，产品品类多，且每个品类规模均能做到细分行业前列。公司产品瞄准市场需求量最大的品类，毛利率偏低但周转快，盈利能力稳定，2017-2021公司铜产品产量年均复合增速达18.3%，上市以来实现加速扩张，2021年国内市占率8%，即将借助转债项目开启第三轮产能扩张。　　规划6万吨电磁扁线产能，高压扁线领跑行业。新能源汽车扁线驱动电机以其更高的槽满率、更高的功率密度、更强的散热能力和耐绝缘性，替代圆线电机已成趋势，高压驱

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开源证券-青鸟消防中小盘信息更新：定增落地、董事长增持，迎接公司发展新时代

定增落地增强公司资金实力，夯实公司长期经营发展基础　　公司定增工作目前已经正式落地，共有8家机构积极参与，包括中集集团、中欧基金、华夏基金、财通基金、诺德基金、富国基金、UBSAG、华泰资管，募集资金净额为17.35亿元，其中中集集团获配近12亿元，占公司发行后总股本的8.86%，成为公司第三大股东。本次定增落地有利于增强公司资金实力、保证公司扩张过程中的供应链稳定、实现降本增效、巩固优势地位，而与跨国产业集团中集集团的合作有望在客户资源、业务场景、供应链管理等方面产生协同效应。　　我们维持

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长城证券-亨通光电公司深度报告：光通信业务回暖改善，海缆及海洋业务持续高景气

全球信息与能源互联解决方案服务商，行业红利带动公司业绩发展：公司专注通信和能源两大领域，是当前中国光纤网络、电力电网领域规模最大的系统集成商与网络服务商。公司拥有全产业链垂直整合能力，股权结构稳定，子公司分工明确，管理团队技术背景深厚且经验丰富，成本管控能力优异，有望享受行业红利实现业绩加速发展。　　海上风电市场景气度高，公司先发布局有望持续受益：全球海上风电新增装机规模占比不断提升，“双碳”目标打开海上风电发展空间，国内政策环境向好。公司制造工艺先进，迅速切入中高端海上风电产品市场，产能选址

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长城证券-美格智能公司深度报告：智能模组龙头企业，乘风智能汽车、持续助力业绩增长

　美格智能-领先的智能模组龙头。美格智能作为全球领先的无线通信模组和解决方案提供商，多年来深耕智能模组和算力模组方向，依托物联网行业，以4G/5G无线通信技术为核心，以万物互联的物联网行业为依托，围绕通信链接、安卓系统、终端侧AI、高性能低功耗等独具优势、全面的核心技术能力，为全球客户提供各类型无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。同时不断丰富模组产品序列，智能模组出货量保持行业前列。　　公司在智能汽车、FWA、泛IOT等极具发展潜力的领域不断拓展。智能汽车方面，与比亚迪深度合作，目

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-23 13:31:36

华通证券国际-多氟多投资价值分析报告：挺进新能源和新材料，未来业绩加速增长可期

核心观点　　◎氟化工产业响应政策，实现“跟跑”和“并跑” 　　现今我国氟化工市场正以15%-20%的速度增长，与美国、日本、欧盟一道成为世界四大氟产品的生产和消费区。围绕十四五的发展目标，产业链正在全面扩张，强势包围中下游涉及到的诸多领域，产业布局着眼于高端增值市场。随着新能源、光伏、半导体的崛起，电子级氟化物迎来了春天，现阶段自主创新能力进一步增强，一批关键性技术得以突破。　　◎布局锂电池产业链，加速推动业绩增厚　　公司借助自身的行业地位和研发优势，不断深入高性能、高附加值氟产品领域。目

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多氟多

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-23 13:30:15

财通证券-大金重工-002487-锁定大单领军出海，世界大金扬帆起航

　国内首家出口欧洲的海塔企业，欧洲本土外唯一超大型单桩供应商：公司是国内首家管桩产品出口欧洲的龙头企业，2022年公司超大型单桩产品出口发运欧洲，不断收获优质订单，取得欧美客户认可。在设计发展规划过程中，逐步形成以海上风电及海外全球化为路线的“两海”战略方针，锁定蓬莱母港优质码头资源，将蓬莱大金设计为如今全球产能规模最大的海工装备基地。　　十四五期间全球管桩需求量可达3000万吨，中国、欧美、东南亚市场放量可期：十四五期间国内海风市场规模7000亿元，CAGR达90.7%。我们测算22-25年

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大金重工

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-23 13:27:24

西部证券-安彩高科-600207-首次覆盖报告：光伏玻璃迎扩产周期，多样化布局扬帆起航

　　公司曾是彩色玻壳龙头，2008年开始向光伏玻璃转型，未来将以光伏玻璃为支柱，逐渐向光热玻璃、药用玻璃等高端玻璃产业延伸。　　光伏玻璃：扩产能+控成本+订单充足，光伏玻璃业务稳定发展。行业来看，1）需求端：双玻组件渗透率提升带动光伏玻璃需求提升；2）供给端：未来供给端存在压力，但听证会政策将提高新建产能门槛，有望调节供需关系。公司来看，1）产能：预计公司22-25年年有效产能为62/98/161/184万吨，CAGR为44%；2）成本：天然气成本优势明显，收购矿区开采权后毛利率有望提升3.9

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安彩高科

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-23 13:26:44

浙商证券-伟星股份-002003-定增点评：定增有望加速推进重要战略布局

　公司发布非公开发行股票预案，拟对不超过35名特定投资者计划募资不超过12亿的资金用于公司扩产与技改等项目，有望进一步加强公司竞争力。　　公司拟定增不超过12亿元，加速推进多项技术扩改与建设项目。　　1)用于年产9.7亿米高档拉链配套织带搬迁及服饰辅料技改约4.2亿：出于环保及后续发展考量，部分染色项目将由大洋园区搬往邵家渡，并就部分老旧印染设备进行技改，进一步提升效率、推动无水染色及少水发展，形成年产7.5亿米高档拉链配套织带产能。　　根据公司公告，预计该项目达产后正常年制造端预计可实现

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伟星股份

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-23 13:25:52

开源证券-软通动力-301236-公司首次覆盖报告：数字经济领军，携手华为共建信创生态

国内领先的软件与信息技术服务商，首次覆盖给予“买入”评级　　公司成立于2005年，是中国领先的软件与信息技术服务商，主营业务是为通讯设备、互联网服务、金融科技、高科技与制造等多个行业客户提供数字化创新业务服务、通用技术服务和数字化运营服务。公司具备深厚的客户基础和广泛的行业覆盖，在10余个重要行业服务超过1000家国内外客户，其中超过200家客户为世界500强或中国500强企业。我们预计公司2022-2024年归母净利润为10.13、12.21、14.96亿元，EPS分别为1.59、1.92、

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-23 13:25:24

群益证券-隆基绿能-601012-公司HJT技术刷新纪录，加快新型组件建设，建议“买进”

结论与建议：　　根据公司消息，公司自主研发的异质结电池的转换效率达到26.81%，打破了世界纪录，公司技术保持领先；公司将在广东鹤山市建设年产10GW高效单晶组件项目，预计投资金额25亿元，公司正在加快新型组件产能建设。　　今年底到明年，公司将开启新型组件产品的量产，有望获得更多的组件市场份额；此外，公司是硅片龙头，一体化程度高，在成本压力下也能够保持稳健的整体盈利能力。我们预计公司2022和2023年净利润分别为146和191亿元，同比增长60.7%和31%，EPS分别为1.93和2.52

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隆基绿能

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:15:42

国海证券-海南机场-600515-公司深度研究：机场免税双驱动，轻装上阵再出发

核心观点　　1、重整完成回归国资，步入一本两翼新时代　　海南机场前身成立于1993年，2016年通过资产注入成为海航集团旗下基础产业投资建设运营的唯一平台。2022年初，随着重整工作顺利完成，公司回归国资体系，海南省国资委成为实控人，债务重担得到有效化解，轻装上阵重新启航。目前，公司已构建起机场主业为根本，免税商业地产、物业酒店服务为两翼的业态新格局，传统地产业务瘦身，机场与免税业务开始崛起。　　2、坐拥优质核心资产，机场免税双轮驱动　　公司通过卡位海南枢纽机场及核心商圈物业等自贸港优质

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海南机场

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:12:39

华西证券-吉林化纤-000420-碳纤维募投项目实现投产，第二成长曲线逐步打开

事件概述　　2022年11月18日，公司1.2万吨碳纤维复材项目首条碳化线一次开车成功，该条碳化线是国内自主设计安装单体产能最大的首条平铺碳纤维生产线，通过对设备升级改造，年产能可达到3000吨以上。　　分析判断: 　　碳纤维需求多点开花，新能源行业助推市场景气度攀升　　近年来，我国碳纤维产业保持积极发展态势，以风、光为主的电力新能源快速增长拉动了碳纤维需求。据赛奥碳纤维数据，2021年国内碳纤维市场维持供不应求态势，全年总需求为6.24万吨，同比增长27.7%，其中国产碳纤维供应量为2.

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吉林化纤

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:06:32

华西证券-东方电子-000682-智能电表业务迎来高增拐点

　事件概述　　2022年11月21日公司发布《关于子公司重大经营合同中标的自愿性提示公告》。公司全资子公司威思顿成为国网“国家电网有限公司2022年第六十一批采购（营销项目第二次电能表（含用电信息采集）招标采购）”的中标候选人之一，预计中标金额合计约为人民币5.02亿元。　　分析判断: 　　电表中标金额同比去年大幅增长59% 　　根据公司今年披露的三次重大经营合同公告，公司今年3月/6月/11月分别在2022年国网新增第三批/第一批/第二批电能表招标采购中中标1.07/6.43/5.02亿元

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东方电子

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雨寂之夜

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2022-11-22 14:05:49

浙商证券-中谷物流-603565-深度报告：多式联运打开赛道空间，内贸集运龙头整装起航

　国内第二大内贸集运公司　　内贸集装箱物流行业龙头企业，致力于提供全程集装箱物流解决方案。中谷物流是国内最早专业经营内贸集装箱物流的企业之一，公司成立于2003年，以标准化集装箱为载体，为工农商贸提供以水路运输为核心的多式联运全程物流服务。　　2016年3月，公司在新三板挂牌上市，并于2017年4月摘牌。2020年9月公司于上交所上市。　　国内第二大航运公司，内贸运力遥遥领先。根据Alphaliner排名，公司综合运力位列全球第18位，在内贸集装箱行业中运力位列第2，民营企业中位列第1。

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中谷物流

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半棵韭菜

2022-11-22 14:05:13

西南证券-潍柴动力-000338-发动机热效率再创记录，持续实现技术突破

事件：11月20日，公司发布全球首款本体热效率52.28%柴油机商业化产品。在2020年柴油机本体热效率突破50.23%、今年1月突破51.09%的基础上，再一次创造了52.28%的全球新纪录，连续三次走向世界行业巅峰。　　重视研发投入，持续实现技术突破：公司加快研发投入，2021/2022Q1-3研发费用率3.38%/4.22%，同比+0.34/1.19pp，占比持续提升。凭借持续技术研发突破带来的产品优势，22Q3子公司陕重汽重卡销量同比+23%，远好于行业水平，市占率同比+6pp。此外，

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潍柴动力

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2022-11-22 14:04:31

国信证券-金田股份-601609-铜加工与稀土永磁双轮驱动业绩增长，产品迈向高端化

铜加工产品门类齐全，“十四五”加速扩张抢占市场份额。公司是国内规模最大的铜加工企业，产品品类多，且每个品类规模均能做到细分行业前列。公司产品瞄准市场需求量最大的品类，毛利率偏低但周转快，盈利能力稳定，2017-2021公司铜产品产量年均复合增速达18.3%，上市以来实现加速扩张，2021年国内市占率8%，即将借助转债项目开启第三轮产能扩张。　　规划6万吨电磁扁线产能，高压扁线领跑行业。新能源汽车扁线驱动电机以其更高的槽满率、更高的功率密度、更强的散热能力和耐绝缘性，替代圆线电机已成趋势，高压驱

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金田股份

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-22 14:04:07

开源证券-青鸟消防中小盘信息更新：定增落地、董事长增持，迎接公司发展新时代

定增落地增强公司资金实力，夯实公司长期经营发展基础　　公司定增工作目前已经正式落地，共有8家机构积极参与，包括中集集团、中欧基金、华夏基金、财通基金、诺德基金、富国基金、UBSAG、华泰资管，募集资金净额为17.35亿元，其中中集集团获配近12亿元，占公司发行后总股本的8.86%，成为公司第三大股东。本次定增落地有利于增强公司资金实力、保证公司扩张过程中的供应链稳定、实现降本增效、巩固优势地位，而与跨国产业集团中集集团的合作有望在客户资源、业务场景、供应链管理等方面产生协同效应。　　我们维持

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青鸟消防

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:57:02

长城证券-亨通光电公司深度报告：光通信业务回暖改善，海缆及海洋业务持续高景气

全球信息与能源互联解决方案服务商，行业红利带动公司业绩发展：公司专注通信和能源两大领域，是当前中国光纤网络、电力电网领域规模最大的系统集成商与网络服务商。公司拥有全产业链垂直整合能力，股权结构稳定，子公司分工明确，管理团队技术背景深厚且经验丰富，成本管控能力优异，有望享受行业红利实现业绩加速发展。　　海上风电市场景气度高，公司先发布局有望持续受益：全球海上风电新增装机规模占比不断提升，“双碳”目标打开海上风电发展空间，国内政策环境向好。公司制造工艺先进，迅速切入中高端海上风电产品市场，产能选址

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亨通光电

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-17 15:56:29

长城证券-美格智能公司深度报告：智能模组龙头企业，乘风智能汽车、持续助力业绩增长

　美格智能-领先的智能模组龙头。美格智能作为全球领先的无线通信模组和解决方案提供商，多年来深耕智能模组和算力模组方向，依托物联网行业，以4G/5G无线通信技术为核心，以万物互联的物联网行业为依托，围绕通信链接、安卓系统、终端侧AI、高性能低功耗等独具优势、全面的核心技术能力，为全球客户提供各类型无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。同时不断丰富模组产品序列，智能模组出货量保持行业前列。　　公司在智能汽车、FWA、泛IOT等极具发展潜力的领域不断拓展。智能汽车方面，与比亚迪深度合作，目

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华通证券国际-多氟多投资价值分析报告：挺进新能源和新材料，未来业绩加速增长可期

核心观点　　◎氟化工产业响应政策，实现“跟跑”和“并跑” 　　现今我国氟化工市场正以15%-20%的速度增长，与美国、日本、欧盟一道成为世界四大氟产品的生产和消费区。围绕十四五的发展目标，产业链正在全面扩张，强势包围中下游涉及到的诸多领域，产业布局着眼于高端增值市场。随着新能源、光伏、半导体的崛起，电子级氟化物迎来了春天，现阶段自主创新能力进一步增强，一批关键性技术得以突破。　　◎布局锂电池产业链，加速推动业绩增厚　　公司借助自身的行业地位和研发优势，不断深入高性能、高附加值氟产品领域。目

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财通证券-大金重工-002487-锁定大单领军出海，世界大金扬帆起航

　国内首家出口欧洲的海塔企业，欧洲本土外唯一超大型单桩供应商：公司是国内首家管桩产品出口欧洲的龙头企业，2022年公司超大型单桩产品出口发运欧洲，不断收获优质订单，取得欧美客户认可。在设计发展规划过程中，逐步形成以海上风电及海外全球化为路线的“两海”战略方针，锁定蓬莱母港优质码头资源，将蓬莱大金设计为如今全球产能规模最大的海工装备基地。　　十四五期间全球管桩需求量可达3000万吨，中国、欧美、东南亚市场放量可期：十四五期间国内海风市场规模7000亿元，CAGR达90.7%。我们测算22-25年

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西部证券-安彩高科-600207-首次覆盖报告：光伏玻璃迎扩产周期，多样化布局扬帆起航

　　公司曾是彩色玻壳龙头，2008年开始向光伏玻璃转型，未来将以光伏玻璃为支柱，逐渐向光热玻璃、药用玻璃等高端玻璃产业延伸。　　光伏玻璃：扩产能+控成本+订单充足，光伏玻璃业务稳定发展。行业来看，1）需求端：双玻组件渗透率提升带动光伏玻璃需求提升；2）供给端：未来供给端存在压力，但听证会政策将提高新建产能门槛，有望调节供需关系。公司来看，1）产能：预计公司22-25年年有效产能为62/98/161/184万吨，CAGR为44%；2）成本：天然气成本优势明显，收购矿区开采权后毛利率有望提升3.9

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浙商证券-伟星股份-002003-定增点评：定增有望加速推进重要战略布局

　公司发布非公开发行股票预案，拟对不超过35名特定投资者计划募资不超过12亿的资金用于公司扩产与技改等项目，有望进一步加强公司竞争力。　　公司拟定增不超过12亿元，加速推进多项技术扩改与建设项目。　　1)用于年产9.7亿米高档拉链配套织带搬迁及服饰辅料技改约4.2亿：出于环保及后续发展考量，部分染色项目将由大洋园区搬往邵家渡，并就部分老旧印染设备进行技改，进一步提升效率、推动无水染色及少水发展，形成年产7.5亿米高档拉链配套织带产能。　　根据公司公告，预计该项目达产后正常年制造端预计可实现

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开源证券-软通动力-301236-公司首次覆盖报告：数字经济领军，携手华为共建信创生态

国内领先的软件与信息技术服务商，首次覆盖给予“买入”评级　　公司成立于2005年，是中国领先的软件与信息技术服务商，主营业务是为通讯设备、互联网服务、金融科技、高科技与制造等多个行业客户提供数字化创新业务服务、通用技术服务和数字化运营服务。公司具备深厚的客户基础和广泛的行业覆盖，在10余个重要行业服务超过1000家国内外客户，其中超过200家客户为世界500强或中国500强企业。我们预计公司2022-2024年归母净利润为10.13、12.21、14.96亿元，EPS分别为1.59、1.92、

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结论与建议：　　根据公司消息，公司自主研发的异质结电池的转换效率达到26.81%，打破了世界纪录，公司技术保持领先；公司将在广东鹤山市建设年产10GW高效单晶组件项目，预计投资金额25亿元，公司正在加快新型组件产能建设。　　今年底到明年，公司将开启新型组件产品的量产，有望获得更多的组件市场份额；此外，公司是硅片龙头，一体化程度高，在成本压力下也能够保持稳健的整体盈利能力。我们预计公司2022和2023年净利润分别为146和191亿元，同比增长60.7%和31%，EPS分别为1.93和2.52

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核心观点　　1、重整完成回归国资，步入一本两翼新时代　　海南机场前身成立于1993年，2016年通过资产注入成为海航集团旗下基础产业投资建设运营的唯一平台。2022年初，随着重整工作顺利完成，公司回归国资体系，海南省国资委成为实控人，债务重担得到有效化解，轻装上阵重新启航。目前，公司已构建起机场主业为根本，免税商业地产、物业酒店服务为两翼的业态新格局，传统地产业务瘦身，机场与免税业务开始崛起。　　2、坐拥优质核心资产，机场免税双轮驱动　　公司通过卡位海南枢纽机场及核心商圈物业等自贸港优质

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华西证券-吉林化纤-000420-碳纤维募投项目实现投产，第二成长曲线逐步打开

事件概述　　2022年11月18日，公司1.2万吨碳纤维复材项目首条碳化线一次开车成功，该条碳化线是国内自主设计安装单体产能最大的首条平铺碳纤维生产线，通过对设备升级改造，年产能可达到3000吨以上。　　分析判断: 　　碳纤维需求多点开花，新能源行业助推市场景气度攀升　　近年来，我国碳纤维产业保持积极发展态势，以风、光为主的电力新能源快速增长拉动了碳纤维需求。据赛奥碳纤维数据，2021年国内碳纤维市场维持供不应求态势，全年总需求为6.24万吨，同比增长27.7%，其中国产碳纤维供应量为2.

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华西证券-东方电子-000682-智能电表业务迎来高增拐点

　事件概述　　2022年11月21日公司发布《关于子公司重大经营合同中标的自愿性提示公告》。公司全资子公司威思顿成为国网“国家电网有限公司2022年第六十一批采购（营销项目第二次电能表（含用电信息采集）招标采购）”的中标候选人之一，预计中标金额合计约为人民币5.02亿元。　　分析判断: 　　电表中标金额同比去年大幅增长59% 　　根据公司今年披露的三次重大经营合同公告，公司今年3月/6月/11月分别在2022年国网新增第三批/第一批/第二批电能表招标采购中中标1.07/6.43/5.02亿元

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浙商证券-中谷物流-603565-深度报告：多式联运打开赛道空间，内贸集运龙头整装起航

　国内第二大内贸集运公司　　内贸集装箱物流行业龙头企业，致力于提供全程集装箱物流解决方案。中谷物流是国内最早专业经营内贸集装箱物流的企业之一，公司成立于2003年，以标准化集装箱为载体，为工农商贸提供以水路运输为核心的多式联运全程物流服务。　　2016年3月，公司在新三板挂牌上市，并于2017年4月摘牌。2020年9月公司于上交所上市。　　国内第二大航运公司，内贸运力遥遥领先。根据Alphaliner排名，公司综合运力位列全球第18位，在内贸集装箱行业中运力位列第2，民营企业中位列第1。

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西南证券-潍柴动力-000338-发动机热效率再创记录，持续实现技术突破

事件：11月20日，公司发布全球首款本体热效率52.28%柴油机商业化产品。在2020年柴油机本体热效率突破50.23%、今年1月突破51.09%的基础上，再一次创造了52.28%的全球新纪录，连续三次走向世界行业巅峰。　　重视研发投入，持续实现技术突破：公司加快研发投入，2021/2022Q1-3研发费用率3.38%/4.22%，同比+0.34/1.19pp，占比持续提升。凭借持续技术研发突破带来的产品优势，22Q3子公司陕重汽重卡销量同比+23%，远好于行业水平，市占率同比+6pp。此外，

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国信证券-金田股份-601609-铜加工与稀土永磁双轮驱动业绩增长，产品迈向高端化

铜加工产品门类齐全，“十四五”加速扩张抢占市场份额。公司是国内规模最大的铜加工企业，产品品类多，且每个品类规模均能做到细分行业前列。公司产品瞄准市场需求量最大的品类，毛利率偏低但周转快，盈利能力稳定，2017-2021公司铜产品产量年均复合增速达18.3%，上市以来实现加速扩张，2021年国内市占率8%，即将借助转债项目开启第三轮产能扩张。　　规划6万吨电磁扁线产能，高压扁线领跑行业。新能源汽车扁线驱动电机以其更高的槽满率、更高的功率密度、更强的散热能力和耐绝缘性，替代圆线电机已成趋势，高压驱

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定增落地增强公司资金实力，夯实公司长期经营发展基础　　公司定增工作目前已经正式落地，共有8家机构积极参与，包括中集集团、中欧基金、华夏基金、财通基金、诺德基金、富国基金、UBSAG、华泰资管，募集资金净额为17.35亿元，其中中集集团获配近12亿元，占公司发行后总股本的8.86%，成为公司第三大股东。本次定增落地有利于增强公司资金实力、保证公司扩张过程中的供应链稳定、实现降本增效、巩固优势地位，而与跨国产业集团中集集团的合作有望在客户资源、业务场景、供应链管理等方面产生协同效应。　　我们维持

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全球信息与能源互联解决方案服务商，行业红利带动公司业绩发展：公司专注通信和能源两大领域，是当前中国光纤网络、电力电网领域规模最大的系统集成商与网络服务商。公司拥有全产业链垂直整合能力，股权结构稳定，子公司分工明确，管理团队技术背景深厚且经验丰富，成本管控能力优异，有望享受行业红利实现业绩加速发展。　　海上风电市场景气度高，公司先发布局有望持续受益：全球海上风电新增装机规模占比不断提升，“双碳”目标打开海上风电发展空间，国内政策环境向好。公司制造工艺先进，迅速切入中高端海上风电产品市场，产能选址

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长城证券-美格智能公司深度报告：智能模组龙头企业，乘风智能汽车、持续助力业绩增长

　美格智能-领先的智能模组龙头。美格智能作为全球领先的无线通信模组和解决方案提供商，多年来深耕智能模组和算力模组方向，依托物联网行业，以4G/5G无线通信技术为核心，以万物互联的物联网行业为依托，围绕通信链接、安卓系统、终端侧AI、高性能低功耗等独具优势、全面的核心技术能力，为全球客户提供各类型无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。同时不断丰富模组产品序列，智能模组出货量保持行业前列。　　公司在智能汽车、FWA、泛IOT等极具发展潜力的领域不断拓展。智能汽车方面，与比亚迪深度合作，目

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2022-11-23 13:31:36

华通证券国际-多氟多投资价值分析报告：挺进新能源和新材料，未来业绩加速增长可期

核心观点　　◎氟化工产业响应政策，实现“跟跑”和“并跑” 　　现今我国氟化工市场正以15%-20%的速度增长，与美国、日本、欧盟一道成为世界四大氟产品的生产和消费区。围绕十四五的发展目标，产业链正在全面扩张，强势包围中下游涉及到的诸多领域，产业布局着眼于高端增值市场。随着新能源、光伏、半导体的崛起，电子级氟化物迎来了春天，现阶段自主创新能力进一步增强，一批关键性技术得以突破。　　◎布局锂电池产业链，加速推动业绩增厚　　公司借助自身的行业地位和研发优势，不断深入高性能、高附加值氟产品领域。目

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多氟多

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2.08
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-11-23 13:30:15

财通证券-大金重工-002487-锁定大单领军出海，世界大金扬帆起航

　国内首家出口欧洲的海塔企业，欧洲本土外唯一超大型单桩供应商：公司是国内首家管桩产品出口欧洲的龙头企业，2022年公司超大型单桩产品出口发运欧洲，不断收获优质订单，取得欧美客户认可。在设计发展规划过程中，逐步形成以海上风电及海外全球化为路线的“两海”战略方针，锁定蓬莱母港优质码头资源，将蓬莱大金设计为如今全球产能规模最大的海工装备基地。　　十四五期间全球管桩需求量可达3000万吨，中国、欧美、东南亚市场放量可期：十四五期间国内海风市场规模7000亿元，CAGR达90.7%。我们测算22-25年

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大金重工

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2.08
雨寂之夜

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2022-11-23 13:27:24

西部证券-安彩高科-600207-首次覆盖报告：光伏玻璃迎扩产周期，多样化布局扬帆起航

　　公司曾是彩色玻壳龙头，2008年开始向光伏玻璃转型，未来将以光伏玻璃为支柱，逐渐向光热玻璃、药用玻璃等高端玻璃产业延伸。　　光伏玻璃：扩产能+控成本+订单充足，光伏玻璃业务稳定发展。行业来看，1）需求端：双玻组件渗透率提升带动光伏玻璃需求提升；2）供给端：未来供给端存在压力，但听证会政策将提高新建产能门槛，有望调节供需关系。公司来看，1）产能：预计公司22-25年年有效产能为62/98/161/184万吨，CAGR为44%；2）成本：天然气成本优势明显，收购矿区开采权后毛利率有望提升3.9

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安彩高科

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2022-11-23 13:26:44

浙商证券-伟星股份-002003-定增点评：定增有望加速推进重要战略布局

　公司发布非公开发行股票预案，拟对不超过35名特定投资者计划募资不超过12亿的资金用于公司扩产与技改等项目，有望进一步加强公司竞争力。　　公司拟定增不超过12亿元，加速推进多项技术扩改与建设项目。　　1)用于年产9.7亿米高档拉链配套织带搬迁及服饰辅料技改约4.2亿：出于环保及后续发展考量，部分染色项目将由大洋园区搬往邵家渡，并就部分老旧印染设备进行技改，进一步提升效率、推动无水染色及少水发展，形成年产7.5亿米高档拉链配套织带产能。　　根据公司公告，预计该项目达产后正常年制造端预计可实现

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伟星股份

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2.23
雨寂之夜

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2022-11-23 13:25:52

开源证券-软通动力-301236-公司首次覆盖报告：数字经济领军，携手华为共建信创生态

国内领先的软件与信息技术服务商，首次覆盖给予“买入”评级　　公司成立于2005年，是中国领先的软件与信息技术服务商，主营业务是为通讯设备、互联网服务、金融科技、高科技与制造等多个行业客户提供数字化创新业务服务、通用技术服务和数字化运营服务。公司具备深厚的客户基础和广泛的行业覆盖，在10余个重要行业服务超过1000家国内外客户，其中超过200家客户为世界500强或中国500强企业。我们预计公司2022-2024年归母净利润为10.13、12.21、14.96亿元，EPS分别为1.59、1.92、

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软通动力

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雨寂之夜

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2022-11-23 13:25:24

群益证券-隆基绿能-601012-公司HJT技术刷新纪录，加快新型组件建设，建议“买进”

结论与建议：　　根据公司消息，公司自主研发的异质结电池的转换效率达到26.81%，打破了世界纪录，公司技术保持领先；公司将在广东鹤山市建设年产10GW高效单晶组件项目，预计投资金额25亿元，公司正在加快新型组件产能建设。　　今年底到明年，公司将开启新型组件产品的量产，有望获得更多的组件市场份额；此外，公司是硅片龙头，一体化程度高，在成本压力下也能够保持稳健的整体盈利能力。我们预计公司2022和2023年净利润分别为146和191亿元，同比增长60.7%和31%，EPS分别为1.93和2.52

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隆基绿能

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雨寂之夜

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2022-11-22 14:15:42

国海证券-海南机场-600515-公司深度研究：机场免税双驱动，轻装上阵再出发

核心观点　　1、重整完成回归国资，步入一本两翼新时代　　海南机场前身成立于1993年，2016年通过资产注入成为海航集团旗下基础产业投资建设运营的唯一平台。2022年初，随着重整工作顺利完成，公司回归国资体系，海南省国资委成为实控人，债务重担得到有效化解，轻装上阵重新启航。目前，公司已构建起机场主业为根本，免税商业地产、物业酒店服务为两翼的业态新格局，传统地产业务瘦身，机场与免税业务开始崛起。　　2、坐拥优质核心资产，机场免税双轮驱动　　公司通过卡位海南枢纽机场及核心商圈物业等自贸港优质

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海南机场

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2022-11-22 14:12:39

华西证券-吉林化纤-000420-碳纤维募投项目实现投产，第二成长曲线逐步打开

事件概述　　2022年11月18日，公司1.2万吨碳纤维复材项目首条碳化线一次开车成功，该条碳化线是国内自主设计安装单体产能最大的首条平铺碳纤维生产线，通过对设备升级改造，年产能可达到3000吨以上。　　分析判断: 　　碳纤维需求多点开花，新能源行业助推市场景气度攀升　　近年来，我国碳纤维产业保持积极发展态势，以风、光为主的电力新能源快速增长拉动了碳纤维需求。据赛奥碳纤维数据，2021年国内碳纤维市场维持供不应求态势，全年总需求为6.24万吨，同比增长27.7%，其中国产碳纤维供应量为2.

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吉林化纤

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2022-11-22 14:06:32

华西证券-东方电子-000682-智能电表业务迎来高增拐点

　事件概述　　2022年11月21日公司发布《关于子公司重大经营合同中标的自愿性提示公告》。公司全资子公司威思顿成为国网“国家电网有限公司2022年第六十一批采购（营销项目第二次电能表（含用电信息采集）招标采购）”的中标候选人之一，预计中标金额合计约为人民币5.02亿元。　　分析判断: 　　电表中标金额同比去年大幅增长59% 　　根据公司今年披露的三次重大经营合同公告，公司今年3月/6月/11月分别在2022年国网新增第三批/第一批/第二批电能表招标采购中中标1.07/6.43/5.02亿元

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东方电子

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2022-11-22 14:05:49

浙商证券-中谷物流-603565-深度报告：多式联运打开赛道空间，内贸集运龙头整装起航

　国内第二大内贸集运公司　　内贸集装箱物流行业龙头企业，致力于提供全程集装箱物流解决方案。中谷物流是国内最早专业经营内贸集装箱物流的企业之一，公司成立于2003年，以标准化集装箱为载体，为工农商贸提供以水路运输为核心的多式联运全程物流服务。　　2016年3月，公司在新三板挂牌上市，并于2017年4月摘牌。2020年9月公司于上交所上市。　　国内第二大航运公司，内贸运力遥遥领先。根据Alphaliner排名，公司综合运力位列全球第18位，在内贸集装箱行业中运力位列第2，民营企业中位列第1。

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中谷物流

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雨寂之夜

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2022-11-22 14:05:13

西南证券-潍柴动力-000338-发动机热效率再创记录，持续实现技术突破

事件：11月20日，公司发布全球首款本体热效率52.28%柴油机商业化产品。在2020年柴油机本体热效率突破50.23%、今年1月突破51.09%的基础上，再一次创造了52.28%的全球新纪录，连续三次走向世界行业巅峰。　　重视研发投入，持续实现技术突破：公司加快研发投入，2021/2022Q1-3研发费用率3.38%/4.22%，同比+0.34/1.19pp，占比持续提升。凭借持续技术研发突破带来的产品优势，22Q3子公司陕重汽重卡销量同比+23%，远好于行业水平，市占率同比+6pp。此外，

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潍柴动力

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2022-11-22 14:04:31

国信证券-金田股份-601609-铜加工与稀土永磁双轮驱动业绩增长，产品迈向高端化

铜加工产品门类齐全，“十四五”加速扩张抢占市场份额。公司是国内规模最大的铜加工企业，产品品类多，且每个品类规模均能做到细分行业前列。公司产品瞄准市场需求量最大的品类，毛利率偏低但周转快，盈利能力稳定，2017-2021公司铜产品产量年均复合增速达18.3%，上市以来实现加速扩张，2021年国内市占率8%，即将借助转债项目开启第三轮产能扩张。　　规划6万吨电磁扁线产能，高压扁线领跑行业。新能源汽车扁线驱动电机以其更高的槽满率、更高的功率密度、更强的散热能力和耐绝缘性，替代圆线电机已成趋势，高压驱

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金田股份

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雨寂之夜

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2022-11-22 14:04:07

开源证券-青鸟消防中小盘信息更新：定增落地、董事长增持，迎接公司发展新时代

定增落地增强公司资金实力，夯实公司长期经营发展基础　　公司定增工作目前已经正式落地，共有8家机构积极参与，包括中集集团、中欧基金、华夏基金、财通基金、诺德基金、富国基金、UBSAG、华泰资管，募集资金净额为17.35亿元，其中中集集团获配近12亿元，占公司发行后总股本的8.86%，成为公司第三大股东。本次定增落地有利于增强公司资金实力、保证公司扩张过程中的供应链稳定、实现降本增效、巩固优势地位，而与跨国产业集团中集集团的合作有望在客户资源、业务场景、供应链管理等方面产生协同效应。　　我们维持

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青鸟消防

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2022-11-17 15:57:02

长城证券-亨通光电公司深度报告：光通信业务回暖改善，海缆及海洋业务持续高景气

全球信息与能源互联解决方案服务商，行业红利带动公司业绩发展：公司专注通信和能源两大领域，是当前中国光纤网络、电力电网领域规模最大的系统集成商与网络服务商。公司拥有全产业链垂直整合能力，股权结构稳定，子公司分工明确，管理团队技术背景深厚且经验丰富，成本管控能力优异，有望享受行业红利实现业绩加速发展。　　海上风电市场景气度高，公司先发布局有望持续受益：全球海上风电新增装机规模占比不断提升，“双碳”目标打开海上风电发展空间，国内政策环境向好。公司制造工艺先进，迅速切入中高端海上风电产品市场，产能选址

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雨寂之夜

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2022-11-17 15:56:29

长城证券-美格智能公司深度报告：智能模组龙头企业，乘风智能汽车、持续助力业绩增长

　美格智能-领先的智能模组龙头。美格智能作为全球领先的无线通信模组和解决方案提供商，多年来深耕智能模组和算力模组方向，依托物联网行业，以4G/5G无线通信技术为核心，以万物互联的物联网行业为依托，围绕通信链接、安卓系统、终端侧AI、高性能低功耗等独具优势、全面的核心技术能力，为全球客户提供各类型无线通信模组和以模组技术为核心的物联网解决方案。同时不断丰富模组产品序列，智能模组出货量保持行业前列。　　公司在智能汽车、FWA、泛IOT等极具发展潜力的领域不断拓展。智能汽车方面，与比亚迪深度合作，目

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美格智能

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