雨寂之夜用户主页-原创-韭研公社

异动

登录注册

雨寂之夜

那些让你耗费精力的事情，终会带来回报

IP属地：320000,320100

个人资料

雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:10:21

新能源锂电池系列报告之十，性能成本经济性双轮驱动，单晶三元优化选择放量高增

主要观点：　　高电压与高镍并行发展，单晶三元性能优成本低客户驱使加速上量　　单晶三元通过提高电压平台以提升能量密度可比肩高镍，同时较高的结构稳定性可提升循环寿命及安全性能。高电压与高镍结合可突破各自技术瓶颈，实现能量密度及安全性能的有效平衡，并行发展乃大势所趋。单晶三元性能优成本低、下游客户格局带动从而在国内市场能够有效替代多晶中镍产品，22年1-4月渗透率提升至42.7%。　　高性能工艺构筑单晶中镍盈利护城河，性能赶高镍，成本经济性凸显　　a.相较高镍三元，低钴化原材料、宽松灵活的工艺

S
厦钨新能

0

0

0

1.30
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:09:21

机械行业双周报（6月第1期）：培育钻石下游需求高景气，认证服务业规模增长23%

埃罗莎受制裁印度转向培育钻石切磨，美国培育钻石零售需求旺盛。需求侧看，咨询公司Tenoris数据显示，美国五月份钻石珠宝销量同比下降了24%，而培育钻石珠宝的消费额增长32.7%；五月份搜索量最大的是1.00-1.04克拉的钻石，从销售件数上看，培育钻石占比为15.2%；天然钻石订婚戒指销量同比下降19.7%，而培育钻石订婚戒指销量同比上升73%。供给侧看，IDEX等多家媒体指出，由于制裁俄罗斯导致毛坯钻供应出现了较大缺口，印度正在大力买入培育钻石毛坯填补生产空缺。培育钻石需求景气向好，供给持续

S
华测检测
S
晶盛机电

0

0

0

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:08:37

商业贸易行业周观点：科创板医疗器械企业第五套上市标准适用指引发布，锦波生物上市申请获受理

行业核心观点：　　上周，申万商贸零售指数上涨2.66%，跑输上证综指0.14个百分点。从统计局公布的社零数据来看，4月社零较2021年同期-11.10%，其中金银珠宝类、化妆品类零售额分别同比-26.70%、-22.30%。短期内全国疫情多点散发，对消费市场尤其是可选消费品的影响较大，但在有效的防控举措下，未来疫情有望逐步得到控制。另外，多地发放消费券，各大电商平台积极迎战618，未来消费市场有望迎来复苏。建议关注：①母婴：三孩政策实施以来，全国各地政府出台多条生育激励措施，预计未来随着更多相

S
华东医药
S
豫园股份

1

1

1

1.37
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:07:23

2022年中期房地产行业投资策略：远虑长期行业需求，深谋当下分化变局

　长周期位置：城镇化仍有空间，长期需求中枢仍在。参考美国和日本的历史周期来看，经济增速、人口红利和城镇化率保持较高的同步性，而这三者是推动长周期到达峰值的主要因素。从套户比数据来看，日本套户比在1套/户之前经济高速发展，新开工和需求高速增长，而套户比到达1套/户之后，新开工到达峰值，市场进入供需平衡状态。从台湾、德国、韩国、俄罗斯、日本和美国等人口增长现状不同的六个国家和地区来看，无论哪一种人口增长形态下，在新开工高速增长阶段结束后，城镇人均新开工面积仍能保持在1平/人左右，说明即使人口增速放缓

S
万科A

0

1

1

1.33
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:28:32

计算机行业双周报2022年第12期总第27期：中国物联网市场规模稳健扩增

行情回顾：　　本报告期计算机行业表现优秀，计算机行业上涨7.46%，沪深300指数上涨5.94%，计算机行业指数跑赢1.52pct，位于申万一级31个行业中的第6位。　　2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌26.52%，沪深300指数累计下跌13.87%，计算机行业累计跑输12.65pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计涨跌幅分别为-21.69%、-28.37%、-28.67%，计算机行业表现差。　　重点资讯：　　◆IDC：2026年中国

S
金山办公
S
中国长城

1

1

2

1.41
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:27:35

轻工行业数据月报：5月复工带动线上销售恢复；上游继续高位震荡

核心观点综述: 　　轻工消费品：5月上海链式复工带动并支撑了上海、长三角乃至全国相关产业的持续平稳运行；相关产业逐步回暖，推动了物流行业复苏热潮。根据久谦中台统计的5月情况：护肤类产品实现销售额65.4亿元，同比增长了3.5%，个护清洁类产品实现销售额28.04亿元，同比增长了0.4%；住宅家具类产品实现销售额68.84亿元，同比下滑了8.5%，降幅相对于4月大幅收窄；生活用纸类产品实现销售额15.18亿元，同比提升了7%；珠宝饰品类产品实现销售额11.74亿元，同比下滑了10%；文具教育类产品

S
瑞尔特
S
贝泰妮

1

3

2

2.81
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:26:56

新能源行业周报：光伏硅料的投资价值展望

重点组合：通威股份、大全能源、联泓新科、宇晶股份、高测股份、亿华通、东岳集团H、兰石重装　　行业观点与跟踪：　　当前新能源投资的主要驱动力包括：欧美与中国碳中和的能源结构性替代、发展中国家的工业化与城镇化增量、全球疫后经济复苏、逆全球化和地缘冲突等。由此出现几个趋势：替代能源水电、风电、光伏等出现性价比优势，新技术的迭代还在加速；各国基于经济诉求在局部破除政策和资金等障碍；在全产业链的高景气背景下，仍将有利润分配的博弈。光伏行业各环节的利润“重分配”主要取决于几个方面：国内产业在该领域的全球

S
亿华通
S
泛亚微透

5

2

10

8.08
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:26:25

汽车行业2022H2展望：拨云见日，复苏起点

　汽车行业“至暗时刻”逐渐过去，“拐点时刻”或已到来。3月以来的疫情冲击着我国汽车产业的核心地区——吉林、上海和广东等地，对汽车产业供应链产生严重影响。4月国内汽车销量同比降幅达47%，行业经历“至暗时刻”。5月开始，广东、吉林疫情基本清零，上海疫情逐步得到控制，长三角汽车产业链陆续复工复产，5月汽车产销降幅已大幅收展。6月1日起上海开始全面恢复正常生产生活，汽车产业供给端有望持续恢复；叠加近期国家推出汽车购置税优惠、新能源汽车下乡等政策刺激汽车消费需求，汽车产业“拐点时刻”或已到来。　　复产

S
长城汽车
S
长安汽车

4

2

5

4.84
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:25:53

2022年中期房地产行业投资策略：远虑长期行业需求，深谋当下分化变局

长周期位置：城镇化仍有空间，长期需求中枢仍在。参考美国和日本的历史周期来看，经济增速、人口红利和城镇化率保持较高的同步性，而这三者是推动长周期到达峰值的主要因素。从套户比数据来看，日本套户比在1套/户之前经济高速发展，新开工和需求高速增长，而套户比到达1套/户之后，新开工到达峰值，市场进入供需平衡状态。从台湾、德国、韩国、俄罗斯、日本和美国等人口增长现状不同的六个国家和地区来看，无论哪一种人口增长形态下，在新开工高速增长阶段结束后，城镇人均新开工面积仍能保持在1平/人左右，说明即使人口增速放缓，

S
ST阳光城
S
保利发展

1

1

2

1.67
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:24:45

家用电器行业周报：如何看待家电下半年内外销需求变化

本周专题：如何看待家电下半年内外销需求变化？（1）内销：疫后复苏为主线，与家装关联度较紧密的厨电、照明电工等需求有望在疫情缓和后优先受益，中长期家电更新需求与农村新增需求有望在政策刺激下加速释放；（2）外销：预计下半年我国洗衣机、冰箱出口在全球通胀、去年同期高基数等多因素影响下仍将面临较大压力，自有品牌出海的企业抗冲击能力更强，此外短期人民币快速贬值利好出口型小家电企业。　　 2022年投资策略：拨云见日终有时，柳暗花明又迎春。我们坚定看好原材料、地产边际缓和背景下，家电细分龙头加速突围。（1

S
新宝股份
S
九阳股份

0

0

1

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:23:52

非银金融行业周报：证监会连开罚单，券商中介机构责任加重

券商年内发债规模同比下降30.5%，但融资能力总体提升。今年以来，券商发债融资规模略有下降，通过发行证券公司债、证券公司次级债、短期融资券三种渠道合计募资4388.65亿元，同比下降30.5%。与此同时，券商的股权融资规模不断提升，今年以来，中信证券A股实施配股，募资总额高达223.96亿元；随后东方证券、财通证券募资总额分别为127.15亿元、71.72亿元；兴业证券配股申请获证监会审核通过，募资规模拟不超140亿元。在定增方面，今年以来国金证券的定增事项已落地，募资总额为58.17亿元。长城

S
光大证券
S
华林证券

0

4

4

5.84
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:23:04

一次性小烟NJOY Daily首次获PMTA；看好黄金珠宝终端修复

主要观点：　　本周专题：2020年珠宝板块启动时点复盘；纺服供应链制造端转移趋势延续　　【新型烟草】：NJOYDaily成为首次通过PMTA的一次性电子烟品牌。2022年6月11日，首款一次性电子烟品牌NJOYDaily通过PMTA，其中该品牌的两种烟草味版本获得授权，成为第八个获得FDAPMTA审批的电子烟品牌，同时也是第二款获得FDA授权的NJOY产品。NJOYDaily通过的两种烟草味版本尼古丁含量分别为：浓郁烟草味（仅含4.5%尼古丁）和特浓烟草（仅含6%尼古丁）。截至目前通过美国P

S
黄河旋风
S
中兵红箭

1

1

1

2.29
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:22:15

转基因作物商业化应用的关键一步，或为未来“双草”需求带来增量

转基因大豆、玉米品种审定标准（试行）的实施加快推进了转基因品种在国内的上市，并将在配套农化产业，例如草甘膦草铵膦的使用上带来增量。　　审理标准重点内容解读：　　2022年6月8日，国家农作物品种审定委员会发布《关于印发国家级转基因大豆玉米品种审定标准的通知》；通知指出：《国家级转基因大豆品种审定标准（试行）》和《国家级转基因玉米品种审定标准（试行）》已经印发，要求国家农作物品种审定委员会各专业委员会自印发之日起遵照执行。　　转基因大豆：审定标准指出，关于转化体真实性，仅含有申报的转化体；转

S
江山股份
S
新安股份

0

0

3

3.99
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:21:18

纺织品和服装行业周报：618过半，运动户外板块靓丽表现持续兑现

核心观点　　天猫：运动板块分化加剧，国产品牌折扣把控较优。截至6.9运动鞋服行业累计销售额达42.81亿元、同增28.5%，其中运动服饰/鞋分别同增40%/24%。分品牌，国产品牌中安踏/特步/361度累计GMV分别同增139%/48%/56%、增长保持领先，李宁受去年高基数影响GMV同增27%；国际品牌负面舆论缓和叠加去年低基数，耐克/Puma销售额同比高增171%/188%。为缓解前期疫情导致的库存积压，618期间国际品牌耐克/阿迪/安德玛/斯凯奇ASP分别同降23%/26%/20%/21

S
华利集团
S
健盛集团

0

0

1

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:20:16

社会服务行业周报：复工复产推进，看好线下近场消费先行反弹

各省市酒店业规模差距较大，经济型酒店和小规模品牌居多。梳理最新《2022中国酒店业发展报告》，2021年末酒店业占据中国住宿业主导位置，酒店设施数/客房数量占比分别达70.0%/95.0%。分省份来看，广东省酒店设施及房间数量均位列第一，青海、宁夏和西藏酒店业规模最小。分档次和规模来看，以经济型和小规模酒店品牌为主，经济型酒店数量为20.4万家，占比高达81.0%；70间以下客房数的酒店品牌占比达77.0%。　　我国酒店连锁化率持续上升，未来酒店品牌化提升空间较大。按客房数计算，2019-20

S
锦江酒店
S
九毛九

0

0

0

0.46

前往

页

雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:10:21

新能源锂电池系列报告之十，性能成本经济性双轮驱动，单晶三元优化选择放量高增

主要观点：　　高电压与高镍并行发展，单晶三元性能优成本低客户驱使加速上量　　单晶三元通过提高电压平台以提升能量密度可比肩高镍，同时较高的结构稳定性可提升循环寿命及安全性能。高电压与高镍结合可突破各自技术瓶颈，实现能量密度及安全性能的有效平衡，并行发展乃大势所趋。单晶三元性能优成本低、下游客户格局带动从而在国内市场能够有效替代多晶中镍产品，22年1-4月渗透率提升至42.7%。　　高性能工艺构筑单晶中镍盈利护城河，性能赶高镍，成本经济性凸显　　a.相较高镍三元，低钴化原材料、宽松灵活的工艺

S
厦钨新能

0

0

0

1.30
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:09:21

机械行业双周报（6月第1期）：培育钻石下游需求高景气，认证服务业规模增长23%

埃罗莎受制裁印度转向培育钻石切磨，美国培育钻石零售需求旺盛。需求侧看，咨询公司Tenoris数据显示，美国五月份钻石珠宝销量同比下降了24%，而培育钻石珠宝的消费额增长32.7%；五月份搜索量最大的是1.00-1.04克拉的钻石，从销售件数上看，培育钻石占比为15.2%；天然钻石订婚戒指销量同比下降19.7%，而培育钻石订婚戒指销量同比上升73%。供给侧看，IDEX等多家媒体指出，由于制裁俄罗斯导致毛坯钻供应出现了较大缺口，印度正在大力买入培育钻石毛坯填补生产空缺。培育钻石需求景气向好，供给持续

S
华测检测
S
晶盛机电

0

0

0

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:08:37

商业贸易行业周观点：科创板医疗器械企业第五套上市标准适用指引发布，锦波生物上市申请获受理

行业核心观点：　　上周，申万商贸零售指数上涨2.66%，跑输上证综指0.14个百分点。从统计局公布的社零数据来看，4月社零较2021年同期-11.10%，其中金银珠宝类、化妆品类零售额分别同比-26.70%、-22.30%。短期内全国疫情多点散发，对消费市场尤其是可选消费品的影响较大，但在有效的防控举措下，未来疫情有望逐步得到控制。另外，多地发放消费券，各大电商平台积极迎战618，未来消费市场有望迎来复苏。建议关注：①母婴：三孩政策实施以来，全国各地政府出台多条生育激励措施，预计未来随着更多相

S
华东医药
S
豫园股份

1

1

1

1.37
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:07:23

2022年中期房地产行业投资策略：远虑长期行业需求，深谋当下分化变局

　长周期位置：城镇化仍有空间，长期需求中枢仍在。参考美国和日本的历史周期来看，经济增速、人口红利和城镇化率保持较高的同步性，而这三者是推动长周期到达峰值的主要因素。从套户比数据来看，日本套户比在1套/户之前经济高速发展，新开工和需求高速增长，而套户比到达1套/户之后，新开工到达峰值，市场进入供需平衡状态。从台湾、德国、韩国、俄罗斯、日本和美国等人口增长现状不同的六个国家和地区来看，无论哪一种人口增长形态下，在新开工高速增长阶段结束后，城镇人均新开工面积仍能保持在1平/人左右，说明即使人口增速放缓

S
万科A

0

1

1

1.33
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:28:32

计算机行业双周报2022年第12期总第27期：中国物联网市场规模稳健扩增

行情回顾：　　本报告期计算机行业表现优秀，计算机行业上涨7.46%，沪深300指数上涨5.94%，计算机行业指数跑赢1.52pct，位于申万一级31个行业中的第6位。　　2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌26.52%，沪深300指数累计下跌13.87%，计算机行业累计跑输12.65pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计涨跌幅分别为-21.69%、-28.37%、-28.67%，计算机行业表现差。　　重点资讯：　　◆IDC：2026年中国

S
金山办公
S
中国长城

1

1

2

1.41
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:27:35

轻工行业数据月报：5月复工带动线上销售恢复；上游继续高位震荡

核心观点综述: 　　轻工消费品：5月上海链式复工带动并支撑了上海、长三角乃至全国相关产业的持续平稳运行；相关产业逐步回暖，推动了物流行业复苏热潮。根据久谦中台统计的5月情况：护肤类产品实现销售额65.4亿元，同比增长了3.5%，个护清洁类产品实现销售额28.04亿元，同比增长了0.4%；住宅家具类产品实现销售额68.84亿元，同比下滑了8.5%，降幅相对于4月大幅收窄；生活用纸类产品实现销售额15.18亿元，同比提升了7%；珠宝饰品类产品实现销售额11.74亿元，同比下滑了10%；文具教育类产品

S
瑞尔特
S
贝泰妮

1

3

2

2.81
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:26:56

新能源行业周报：光伏硅料的投资价值展望

重点组合：通威股份、大全能源、联泓新科、宇晶股份、高测股份、亿华通、东岳集团H、兰石重装　　行业观点与跟踪：　　当前新能源投资的主要驱动力包括：欧美与中国碳中和的能源结构性替代、发展中国家的工业化与城镇化增量、全球疫后经济复苏、逆全球化和地缘冲突等。由此出现几个趋势：替代能源水电、风电、光伏等出现性价比优势，新技术的迭代还在加速；各国基于经济诉求在局部破除政策和资金等障碍；在全产业链的高景气背景下，仍将有利润分配的博弈。光伏行业各环节的利润“重分配”主要取决于几个方面：国内产业在该领域的全球

S
亿华通
S
泛亚微透

5

2

10

8.08
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:26:25

汽车行业2022H2展望：拨云见日，复苏起点

　汽车行业“至暗时刻”逐渐过去，“拐点时刻”或已到来。3月以来的疫情冲击着我国汽车产业的核心地区——吉林、上海和广东等地，对汽车产业供应链产生严重影响。4月国内汽车销量同比降幅达47%，行业经历“至暗时刻”。5月开始，广东、吉林疫情基本清零，上海疫情逐步得到控制，长三角汽车产业链陆续复工复产，5月汽车产销降幅已大幅收展。6月1日起上海开始全面恢复正常生产生活，汽车产业供给端有望持续恢复；叠加近期国家推出汽车购置税优惠、新能源汽车下乡等政策刺激汽车消费需求，汽车产业“拐点时刻”或已到来。　　复产

S
长城汽车
S
长安汽车

4

2

5

4.84
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:25:53

2022年中期房地产行业投资策略：远虑长期行业需求，深谋当下分化变局

长周期位置：城镇化仍有空间，长期需求中枢仍在。参考美国和日本的历史周期来看，经济增速、人口红利和城镇化率保持较高的同步性，而这三者是推动长周期到达峰值的主要因素。从套户比数据来看，日本套户比在1套/户之前经济高速发展，新开工和需求高速增长，而套户比到达1套/户之后，新开工到达峰值，市场进入供需平衡状态。从台湾、德国、韩国、俄罗斯、日本和美国等人口增长现状不同的六个国家和地区来看，无论哪一种人口增长形态下，在新开工高速增长阶段结束后，城镇人均新开工面积仍能保持在1平/人左右，说明即使人口增速放缓，

S
ST阳光城
S
保利发展

1

1

2

1.67
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:24:45

家用电器行业周报：如何看待家电下半年内外销需求变化

本周专题：如何看待家电下半年内外销需求变化？（1）内销：疫后复苏为主线，与家装关联度较紧密的厨电、照明电工等需求有望在疫情缓和后优先受益，中长期家电更新需求与农村新增需求有望在政策刺激下加速释放；（2）外销：预计下半年我国洗衣机、冰箱出口在全球通胀、去年同期高基数等多因素影响下仍将面临较大压力，自有品牌出海的企业抗冲击能力更强，此外短期人民币快速贬值利好出口型小家电企业。　　 2022年投资策略：拨云见日终有时，柳暗花明又迎春。我们坚定看好原材料、地产边际缓和背景下，家电细分龙头加速突围。（1

S
新宝股份
S
九阳股份

0

0

1

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:23:52

非银金融行业周报：证监会连开罚单，券商中介机构责任加重

券商年内发债规模同比下降30.5%，但融资能力总体提升。今年以来，券商发债融资规模略有下降，通过发行证券公司债、证券公司次级债、短期融资券三种渠道合计募资4388.65亿元，同比下降30.5%。与此同时，券商的股权融资规模不断提升，今年以来，中信证券A股实施配股，募资总额高达223.96亿元；随后东方证券、财通证券募资总额分别为127.15亿元、71.72亿元；兴业证券配股申请获证监会审核通过，募资规模拟不超140亿元。在定增方面，今年以来国金证券的定增事项已落地，募资总额为58.17亿元。长城

S
光大证券
S
华林证券

0

4

4

5.84
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:23:04

一次性小烟NJOY Daily首次获PMTA；看好黄金珠宝终端修复

主要观点：　　本周专题：2020年珠宝板块启动时点复盘；纺服供应链制造端转移趋势延续　　【新型烟草】：NJOYDaily成为首次通过PMTA的一次性电子烟品牌。2022年6月11日，首款一次性电子烟品牌NJOYDaily通过PMTA，其中该品牌的两种烟草味版本获得授权，成为第八个获得FDAPMTA审批的电子烟品牌，同时也是第二款获得FDA授权的NJOY产品。NJOYDaily通过的两种烟草味版本尼古丁含量分别为：浓郁烟草味（仅含4.5%尼古丁）和特浓烟草（仅含6%尼古丁）。截至目前通过美国P

S
黄河旋风
S
中兵红箭

1

1

1

2.29
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:22:15

转基因作物商业化应用的关键一步，或为未来“双草”需求带来增量

转基因大豆、玉米品种审定标准（试行）的实施加快推进了转基因品种在国内的上市，并将在配套农化产业，例如草甘膦草铵膦的使用上带来增量。　　审理标准重点内容解读：　　2022年6月8日，国家农作物品种审定委员会发布《关于印发国家级转基因大豆玉米品种审定标准的通知》；通知指出：《国家级转基因大豆品种审定标准（试行）》和《国家级转基因玉米品种审定标准（试行）》已经印发，要求国家农作物品种审定委员会各专业委员会自印发之日起遵照执行。　　转基因大豆：审定标准指出，关于转化体真实性，仅含有申报的转化体；转

S
江山股份
S
新安股份

0

0

3

3.99
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:21:18

纺织品和服装行业周报：618过半，运动户外板块靓丽表现持续兑现

核心观点　　天猫：运动板块分化加剧，国产品牌折扣把控较优。截至6.9运动鞋服行业累计销售额达42.81亿元、同增28.5%，其中运动服饰/鞋分别同增40%/24%。分品牌，国产品牌中安踏/特步/361度累计GMV分别同增139%/48%/56%、增长保持领先，李宁受去年高基数影响GMV同增27%；国际品牌负面舆论缓和叠加去年低基数，耐克/Puma销售额同比高增171%/188%。为缓解前期疫情导致的库存积压，618期间国际品牌耐克/阿迪/安德玛/斯凯奇ASP分别同降23%/26%/20%/21

S
华利集团
S
健盛集团

0

0

1

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:20:16

社会服务行业周报：复工复产推进，看好线下近场消费先行反弹

各省市酒店业规模差距较大，经济型酒店和小规模品牌居多。梳理最新《2022中国酒店业发展报告》，2021年末酒店业占据中国住宿业主导位置，酒店设施数/客房数量占比分别达70.0%/95.0%。分省份来看，广东省酒店设施及房间数量均位列第一，青海、宁夏和西藏酒店业规模最小。分档次和规模来看，以经济型和小规模酒店品牌为主，经济型酒店数量为20.4万家，占比高达81.0%；70间以下客房数的酒店品牌占比达77.0%。　　我国酒店连锁化率持续上升，未来酒店品牌化提升空间较大。按客房数计算，2019-20

S
锦江酒店
S
九毛九

0

0

0

0.46

前往

页

雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:10:21

新能源锂电池系列报告之十，性能成本经济性双轮驱动，单晶三元优化选择放量高增

主要观点：　　高电压与高镍并行发展，单晶三元性能优成本低客户驱使加速上量　　单晶三元通过提高电压平台以提升能量密度可比肩高镍，同时较高的结构稳定性可提升循环寿命及安全性能。高电压与高镍结合可突破各自技术瓶颈，实现能量密度及安全性能的有效平衡，并行发展乃大势所趋。单晶三元性能优成本低、下游客户格局带动从而在国内市场能够有效替代多晶中镍产品，22年1-4月渗透率提升至42.7%。　　高性能工艺构筑单晶中镍盈利护城河，性能赶高镍，成本经济性凸显　　a.相较高镍三元，低钴化原材料、宽松灵活的工艺

S
厦钨新能

0

0

0

1.30
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:09:21

机械行业双周报（6月第1期）：培育钻石下游需求高景气，认证服务业规模增长23%

埃罗莎受制裁印度转向培育钻石切磨，美国培育钻石零售需求旺盛。需求侧看，咨询公司Tenoris数据显示，美国五月份钻石珠宝销量同比下降了24%，而培育钻石珠宝的消费额增长32.7%；五月份搜索量最大的是1.00-1.04克拉的钻石，从销售件数上看，培育钻石占比为15.2%；天然钻石订婚戒指销量同比下降19.7%，而培育钻石订婚戒指销量同比上升73%。供给侧看，IDEX等多家媒体指出，由于制裁俄罗斯导致毛坯钻供应出现了较大缺口，印度正在大力买入培育钻石毛坯填补生产空缺。培育钻石需求景气向好，供给持续

S
华测检测
S
晶盛机电

0

0

0

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:08:37

商业贸易行业周观点：科创板医疗器械企业第五套上市标准适用指引发布，锦波生物上市申请获受理

行业核心观点：　　上周，申万商贸零售指数上涨2.66%，跑输上证综指0.14个百分点。从统计局公布的社零数据来看，4月社零较2021年同期-11.10%，其中金银珠宝类、化妆品类零售额分别同比-26.70%、-22.30%。短期内全国疫情多点散发，对消费市场尤其是可选消费品的影响较大，但在有效的防控举措下，未来疫情有望逐步得到控制。另外，多地发放消费券，各大电商平台积极迎战618，未来消费市场有望迎来复苏。建议关注：①母婴：三孩政策实施以来，全国各地政府出台多条生育激励措施，预计未来随着更多相

S
华东医药
S
豫园股份

1

1

1

1.37
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:07:23

2022年中期房地产行业投资策略：远虑长期行业需求，深谋当下分化变局

　长周期位置：城镇化仍有空间，长期需求中枢仍在。参考美国和日本的历史周期来看，经济增速、人口红利和城镇化率保持较高的同步性，而这三者是推动长周期到达峰值的主要因素。从套户比数据来看，日本套户比在1套/户之前经济高速发展，新开工和需求高速增长，而套户比到达1套/户之后，新开工到达峰值，市场进入供需平衡状态。从台湾、德国、韩国、俄罗斯、日本和美国等人口增长现状不同的六个国家和地区来看，无论哪一种人口增长形态下，在新开工高速增长阶段结束后，城镇人均新开工面积仍能保持在1平/人左右，说明即使人口增速放缓

S
万科A

0

1

1

1.33
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:28:32

计算机行业双周报2022年第12期总第27期：中国物联网市场规模稳健扩增

行情回顾：　　本报告期计算机行业表现优秀，计算机行业上涨7.46%，沪深300指数上涨5.94%，计算机行业指数跑赢1.52pct，位于申万一级31个行业中的第6位。　　2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌26.52%，沪深300指数累计下跌13.87%，计算机行业累计跑输12.65pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计涨跌幅分别为-21.69%、-28.37%、-28.67%，计算机行业表现差。　　重点资讯：　　◆IDC：2026年中国

S
金山办公
S
中国长城

1

1

2

1.41
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:27:35

轻工行业数据月报：5月复工带动线上销售恢复；上游继续高位震荡

核心观点综述: 　　轻工消费品：5月上海链式复工带动并支撑了上海、长三角乃至全国相关产业的持续平稳运行；相关产业逐步回暖，推动了物流行业复苏热潮。根据久谦中台统计的5月情况：护肤类产品实现销售额65.4亿元，同比增长了3.5%，个护清洁类产品实现销售额28.04亿元，同比增长了0.4%；住宅家具类产品实现销售额68.84亿元，同比下滑了8.5%，降幅相对于4月大幅收窄；生活用纸类产品实现销售额15.18亿元，同比提升了7%；珠宝饰品类产品实现销售额11.74亿元，同比下滑了10%；文具教育类产品

S
瑞尔特
S
贝泰妮

1

3

2

2.81
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:26:56

新能源行业周报：光伏硅料的投资价值展望

重点组合：通威股份、大全能源、联泓新科、宇晶股份、高测股份、亿华通、东岳集团H、兰石重装　　行业观点与跟踪：　　当前新能源投资的主要驱动力包括：欧美与中国碳中和的能源结构性替代、发展中国家的工业化与城镇化增量、全球疫后经济复苏、逆全球化和地缘冲突等。由此出现几个趋势：替代能源水电、风电、光伏等出现性价比优势，新技术的迭代还在加速；各国基于经济诉求在局部破除政策和资金等障碍；在全产业链的高景气背景下，仍将有利润分配的博弈。光伏行业各环节的利润“重分配”主要取决于几个方面：国内产业在该领域的全球

S
亿华通
S
泛亚微透

5

2

10

8.08
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:26:25

汽车行业2022H2展望：拨云见日，复苏起点

　汽车行业“至暗时刻”逐渐过去，“拐点时刻”或已到来。3月以来的疫情冲击着我国汽车产业的核心地区——吉林、上海和广东等地，对汽车产业供应链产生严重影响。4月国内汽车销量同比降幅达47%，行业经历“至暗时刻”。5月开始，广东、吉林疫情基本清零，上海疫情逐步得到控制，长三角汽车产业链陆续复工复产，5月汽车产销降幅已大幅收展。6月1日起上海开始全面恢复正常生产生活，汽车产业供给端有望持续恢复；叠加近期国家推出汽车购置税优惠、新能源汽车下乡等政策刺激汽车消费需求，汽车产业“拐点时刻”或已到来。　　复产

S
长城汽车
S
长安汽车

4

2

5

4.84
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:25:53

2022年中期房地产行业投资策略：远虑长期行业需求，深谋当下分化变局

长周期位置：城镇化仍有空间，长期需求中枢仍在。参考美国和日本的历史周期来看，经济增速、人口红利和城镇化率保持较高的同步性，而这三者是推动长周期到达峰值的主要因素。从套户比数据来看，日本套户比在1套/户之前经济高速发展，新开工和需求高速增长，而套户比到达1套/户之后，新开工到达峰值，市场进入供需平衡状态。从台湾、德国、韩国、俄罗斯、日本和美国等人口增长现状不同的六个国家和地区来看，无论哪一种人口增长形态下，在新开工高速增长阶段结束后，城镇人均新开工面积仍能保持在1平/人左右，说明即使人口增速放缓，

S
ST阳光城
S
保利发展

1

1

2

1.67
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:24:45

家用电器行业周报：如何看待家电下半年内外销需求变化

本周专题：如何看待家电下半年内外销需求变化？（1）内销：疫后复苏为主线，与家装关联度较紧密的厨电、照明电工等需求有望在疫情缓和后优先受益，中长期家电更新需求与农村新增需求有望在政策刺激下加速释放；（2）外销：预计下半年我国洗衣机、冰箱出口在全球通胀、去年同期高基数等多因素影响下仍将面临较大压力，自有品牌出海的企业抗冲击能力更强，此外短期人民币快速贬值利好出口型小家电企业。　　 2022年投资策略：拨云见日终有时，柳暗花明又迎春。我们坚定看好原材料、地产边际缓和背景下，家电细分龙头加速突围。（1

S
新宝股份
S
九阳股份

0

0

1

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:23:52

非银金融行业周报：证监会连开罚单，券商中介机构责任加重

券商年内发债规模同比下降30.5%，但融资能力总体提升。今年以来，券商发债融资规模略有下降，通过发行证券公司债、证券公司次级债、短期融资券三种渠道合计募资4388.65亿元，同比下降30.5%。与此同时，券商的股权融资规模不断提升，今年以来，中信证券A股实施配股，募资总额高达223.96亿元；随后东方证券、财通证券募资总额分别为127.15亿元、71.72亿元；兴业证券配股申请获证监会审核通过，募资规模拟不超140亿元。在定增方面，今年以来国金证券的定增事项已落地，募资总额为58.17亿元。长城

S
光大证券
S
华林证券

0

4

4

5.84
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:23:04

一次性小烟NJOY Daily首次获PMTA；看好黄金珠宝终端修复

主要观点：　　本周专题：2020年珠宝板块启动时点复盘；纺服供应链制造端转移趋势延续　　【新型烟草】：NJOYDaily成为首次通过PMTA的一次性电子烟品牌。2022年6月11日，首款一次性电子烟品牌NJOYDaily通过PMTA，其中该品牌的两种烟草味版本获得授权，成为第八个获得FDAPMTA审批的电子烟品牌，同时也是第二款获得FDA授权的NJOY产品。NJOYDaily通过的两种烟草味版本尼古丁含量分别为：浓郁烟草味（仅含4.5%尼古丁）和特浓烟草（仅含6%尼古丁）。截至目前通过美国P

S
黄河旋风
S
中兵红箭

1

1

1

2.29
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:22:15

转基因作物商业化应用的关键一步，或为未来“双草”需求带来增量

转基因大豆、玉米品种审定标准（试行）的实施加快推进了转基因品种在国内的上市，并将在配套农化产业，例如草甘膦草铵膦的使用上带来增量。　　审理标准重点内容解读：　　2022年6月8日，国家农作物品种审定委员会发布《关于印发国家级转基因大豆玉米品种审定标准的通知》；通知指出：《国家级转基因大豆品种审定标准（试行）》和《国家级转基因玉米品种审定标准（试行）》已经印发，要求国家农作物品种审定委员会各专业委员会自印发之日起遵照执行。　　转基因大豆：审定标准指出，关于转化体真实性，仅含有申报的转化体；转

S
江山股份
S
新安股份

0

0

3

3.99
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:21:18

纺织品和服装行业周报：618过半，运动户外板块靓丽表现持续兑现

核心观点　　天猫：运动板块分化加剧，国产品牌折扣把控较优。截至6.9运动鞋服行业累计销售额达42.81亿元、同增28.5%，其中运动服饰/鞋分别同增40%/24%。分品牌，国产品牌中安踏/特步/361度累计GMV分别同增139%/48%/56%、增长保持领先，李宁受去年高基数影响GMV同增27%；国际品牌负面舆论缓和叠加去年低基数，耐克/Puma销售额同比高增171%/188%。为缓解前期疫情导致的库存积压，618期间国际品牌耐克/阿迪/安德玛/斯凯奇ASP分别同降23%/26%/20%/21

S
华利集团
S
健盛集团

0

0

1

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:20:16

社会服务行业周报：复工复产推进，看好线下近场消费先行反弹

各省市酒店业规模差距较大，经济型酒店和小规模品牌居多。梳理最新《2022中国酒店业发展报告》，2021年末酒店业占据中国住宿业主导位置，酒店设施数/客房数量占比分别达70.0%/95.0%。分省份来看，广东省酒店设施及房间数量均位列第一，青海、宁夏和西藏酒店业规模最小。分档次和规模来看，以经济型和小规模酒店品牌为主，经济型酒店数量为20.4万家，占比高达81.0%；70间以下客房数的酒店品牌占比达77.0%。　　我国酒店连锁化率持续上升，未来酒店品牌化提升空间较大。按客房数计算，2019-20

S
锦江酒店
S
九毛九

0

0

0

0.46

前往

页

雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:10:21

新能源锂电池系列报告之十，性能成本经济性双轮驱动，单晶三元优化选择放量高增

主要观点：　　高电压与高镍并行发展，单晶三元性能优成本低客户驱使加速上量　　单晶三元通过提高电压平台以提升能量密度可比肩高镍，同时较高的结构稳定性可提升循环寿命及安全性能。高电压与高镍结合可突破各自技术瓶颈，实现能量密度及安全性能的有效平衡，并行发展乃大势所趋。单晶三元性能优成本低、下游客户格局带动从而在国内市场能够有效替代多晶中镍产品，22年1-4月渗透率提升至42.7%。　　高性能工艺构筑单晶中镍盈利护城河，性能赶高镍，成本经济性凸显　　a.相较高镍三元，低钴化原材料、宽松灵活的工艺

S
厦钨新能

0

0

0

1.30
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:09:21

机械行业双周报（6月第1期）：培育钻石下游需求高景气，认证服务业规模增长23%

埃罗莎受制裁印度转向培育钻石切磨，美国培育钻石零售需求旺盛。需求侧看，咨询公司Tenoris数据显示，美国五月份钻石珠宝销量同比下降了24%，而培育钻石珠宝的消费额增长32.7%；五月份搜索量最大的是1.00-1.04克拉的钻石，从销售件数上看，培育钻石占比为15.2%；天然钻石订婚戒指销量同比下降19.7%，而培育钻石订婚戒指销量同比上升73%。供给侧看，IDEX等多家媒体指出，由于制裁俄罗斯导致毛坯钻供应出现了较大缺口，印度正在大力买入培育钻石毛坯填补生产空缺。培育钻石需求景气向好，供给持续

S
华测检测
S
晶盛机电

0

0

0

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:08:37

商业贸易行业周观点：科创板医疗器械企业第五套上市标准适用指引发布，锦波生物上市申请获受理

行业核心观点：　　上周，申万商贸零售指数上涨2.66%，跑输上证综指0.14个百分点。从统计局公布的社零数据来看，4月社零较2021年同期-11.10%，其中金银珠宝类、化妆品类零售额分别同比-26.70%、-22.30%。短期内全国疫情多点散发，对消费市场尤其是可选消费品的影响较大，但在有效的防控举措下，未来疫情有望逐步得到控制。另外，多地发放消费券，各大电商平台积极迎战618，未来消费市场有望迎来复苏。建议关注：①母婴：三孩政策实施以来，全国各地政府出台多条生育激励措施，预计未来随着更多相

S
华东医药
S
豫园股份

1

1

1

1.37
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:07:23

2022年中期房地产行业投资策略：远虑长期行业需求，深谋当下分化变局

　长周期位置：城镇化仍有空间，长期需求中枢仍在。参考美国和日本的历史周期来看，经济增速、人口红利和城镇化率保持较高的同步性，而这三者是推动长周期到达峰值的主要因素。从套户比数据来看，日本套户比在1套/户之前经济高速发展，新开工和需求高速增长，而套户比到达1套/户之后，新开工到达峰值，市场进入供需平衡状态。从台湾、德国、韩国、俄罗斯、日本和美国等人口增长现状不同的六个国家和地区来看，无论哪一种人口增长形态下，在新开工高速增长阶段结束后，城镇人均新开工面积仍能保持在1平/人左右，说明即使人口增速放缓

S
万科A

0

1

1

1.33
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:28:32

计算机行业双周报2022年第12期总第27期：中国物联网市场规模稳健扩增

行情回顾：　　本报告期计算机行业表现优秀，计算机行业上涨7.46%，沪深300指数上涨5.94%，计算机行业指数跑赢1.52pct，位于申万一级31个行业中的第6位。　　2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌26.52%，沪深300指数累计下跌13.87%，计算机行业累计跑输12.65pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计涨跌幅分别为-21.69%、-28.37%、-28.67%，计算机行业表现差。　　重点资讯：　　◆IDC：2026年中国

S
金山办公
S
中国长城

1

1

2

1.41
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:27:35

轻工行业数据月报：5月复工带动线上销售恢复；上游继续高位震荡

核心观点综述: 　　轻工消费品：5月上海链式复工带动并支撑了上海、长三角乃至全国相关产业的持续平稳运行；相关产业逐步回暖，推动了物流行业复苏热潮。根据久谦中台统计的5月情况：护肤类产品实现销售额65.4亿元，同比增长了3.5%，个护清洁类产品实现销售额28.04亿元，同比增长了0.4%；住宅家具类产品实现销售额68.84亿元，同比下滑了8.5%，降幅相对于4月大幅收窄；生活用纸类产品实现销售额15.18亿元，同比提升了7%；珠宝饰品类产品实现销售额11.74亿元，同比下滑了10%；文具教育类产品

S
瑞尔特
S
贝泰妮

1

3

2

2.81
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:26:56

新能源行业周报：光伏硅料的投资价值展望

重点组合：通威股份、大全能源、联泓新科、宇晶股份、高测股份、亿华通、东岳集团H、兰石重装　　行业观点与跟踪：　　当前新能源投资的主要驱动力包括：欧美与中国碳中和的能源结构性替代、发展中国家的工业化与城镇化增量、全球疫后经济复苏、逆全球化和地缘冲突等。由此出现几个趋势：替代能源水电、风电、光伏等出现性价比优势，新技术的迭代还在加速；各国基于经济诉求在局部破除政策和资金等障碍；在全产业链的高景气背景下，仍将有利润分配的博弈。光伏行业各环节的利润“重分配”主要取决于几个方面：国内产业在该领域的全球

S
亿华通
S
泛亚微透

5

2

10

8.08
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:26:25

汽车行业2022H2展望：拨云见日，复苏起点

　汽车行业“至暗时刻”逐渐过去，“拐点时刻”或已到来。3月以来的疫情冲击着我国汽车产业的核心地区——吉林、上海和广东等地，对汽车产业供应链产生严重影响。4月国内汽车销量同比降幅达47%，行业经历“至暗时刻”。5月开始，广东、吉林疫情基本清零，上海疫情逐步得到控制，长三角汽车产业链陆续复工复产，5月汽车产销降幅已大幅收展。6月1日起上海开始全面恢复正常生产生活，汽车产业供给端有望持续恢复；叠加近期国家推出汽车购置税优惠、新能源汽车下乡等政策刺激汽车消费需求，汽车产业“拐点时刻”或已到来。　　复产

S
长城汽车
S
长安汽车

4

2

5

4.84
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:25:53

2022年中期房地产行业投资策略：远虑长期行业需求，深谋当下分化变局

长周期位置：城镇化仍有空间，长期需求中枢仍在。参考美国和日本的历史周期来看，经济增速、人口红利和城镇化率保持较高的同步性，而这三者是推动长周期到达峰值的主要因素。从套户比数据来看，日本套户比在1套/户之前经济高速发展，新开工和需求高速增长，而套户比到达1套/户之后，新开工到达峰值，市场进入供需平衡状态。从台湾、德国、韩国、俄罗斯、日本和美国等人口增长现状不同的六个国家和地区来看，无论哪一种人口增长形态下，在新开工高速增长阶段结束后，城镇人均新开工面积仍能保持在1平/人左右，说明即使人口增速放缓，

S
ST阳光城
S
保利发展

1

1

2

1.67
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:24:45

家用电器行业周报：如何看待家电下半年内外销需求变化

本周专题：如何看待家电下半年内外销需求变化？（1）内销：疫后复苏为主线，与家装关联度较紧密的厨电、照明电工等需求有望在疫情缓和后优先受益，中长期家电更新需求与农村新增需求有望在政策刺激下加速释放；（2）外销：预计下半年我国洗衣机、冰箱出口在全球通胀、去年同期高基数等多因素影响下仍将面临较大压力，自有品牌出海的企业抗冲击能力更强，此外短期人民币快速贬值利好出口型小家电企业。　　 2022年投资策略：拨云见日终有时，柳暗花明又迎春。我们坚定看好原材料、地产边际缓和背景下，家电细分龙头加速突围。（1

S
新宝股份
S
九阳股份

0

0

1

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:23:52

非银金融行业周报：证监会连开罚单，券商中介机构责任加重

券商年内发债规模同比下降30.5%，但融资能力总体提升。今年以来，券商发债融资规模略有下降，通过发行证券公司债、证券公司次级债、短期融资券三种渠道合计募资4388.65亿元，同比下降30.5%。与此同时，券商的股权融资规模不断提升，今年以来，中信证券A股实施配股，募资总额高达223.96亿元；随后东方证券、财通证券募资总额分别为127.15亿元、71.72亿元；兴业证券配股申请获证监会审核通过，募资规模拟不超140亿元。在定增方面，今年以来国金证券的定增事项已落地，募资总额为58.17亿元。长城

S
光大证券
S
华林证券

0

4

4

5.84
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:23:04

一次性小烟NJOY Daily首次获PMTA；看好黄金珠宝终端修复

主要观点：　　本周专题：2020年珠宝板块启动时点复盘；纺服供应链制造端转移趋势延续　　【新型烟草】：NJOYDaily成为首次通过PMTA的一次性电子烟品牌。2022年6月11日，首款一次性电子烟品牌NJOYDaily通过PMTA，其中该品牌的两种烟草味版本获得授权，成为第八个获得FDAPMTA审批的电子烟品牌，同时也是第二款获得FDA授权的NJOY产品。NJOYDaily通过的两种烟草味版本尼古丁含量分别为：浓郁烟草味（仅含4.5%尼古丁）和特浓烟草（仅含6%尼古丁）。截至目前通过美国P

S
黄河旋风
S
中兵红箭

1

1

1

2.29
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:22:15

转基因作物商业化应用的关键一步，或为未来“双草”需求带来增量

转基因大豆、玉米品种审定标准（试行）的实施加快推进了转基因品种在国内的上市，并将在配套农化产业，例如草甘膦草铵膦的使用上带来增量。　　审理标准重点内容解读：　　2022年6月8日，国家农作物品种审定委员会发布《关于印发国家级转基因大豆玉米品种审定标准的通知》；通知指出：《国家级转基因大豆品种审定标准（试行）》和《国家级转基因玉米品种审定标准（试行）》已经印发，要求国家农作物品种审定委员会各专业委员会自印发之日起遵照执行。　　转基因大豆：审定标准指出，关于转化体真实性，仅含有申报的转化体；转

S
江山股份
S
新安股份

0

0

3

3.99
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:21:18

纺织品和服装行业周报：618过半，运动户外板块靓丽表现持续兑现

核心观点　　天猫：运动板块分化加剧，国产品牌折扣把控较优。截至6.9运动鞋服行业累计销售额达42.81亿元、同增28.5%，其中运动服饰/鞋分别同增40%/24%。分品牌，国产品牌中安踏/特步/361度累计GMV分别同增139%/48%/56%、增长保持领先，李宁受去年高基数影响GMV同增27%；国际品牌负面舆论缓和叠加去年低基数，耐克/Puma销售额同比高增171%/188%。为缓解前期疫情导致的库存积压，618期间国际品牌耐克/阿迪/安德玛/斯凯奇ASP分别同降23%/26%/20%/21

S
华利集团
S
健盛集团

0

0

1

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:20:16

社会服务行业周报：复工复产推进，看好线下近场消费先行反弹

各省市酒店业规模差距较大，经济型酒店和小规模品牌居多。梳理最新《2022中国酒店业发展报告》，2021年末酒店业占据中国住宿业主导位置，酒店设施数/客房数量占比分别达70.0%/95.0%。分省份来看，广东省酒店设施及房间数量均位列第一，青海、宁夏和西藏酒店业规模最小。分档次和规模来看，以经济型和小规模酒店品牌为主，经济型酒店数量为20.4万家，占比高达81.0%；70间以下客房数的酒店品牌占比达77.0%。　　我国酒店连锁化率持续上升，未来酒店品牌化提升空间较大。按客房数计算，2019-20

S
锦江酒店
S
九毛九

0

0

0

0.46

前往

页

雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:10:21

新能源锂电池系列报告之十，性能成本经济性双轮驱动，单晶三元优化选择放量高增

主要观点：　　高电压与高镍并行发展，单晶三元性能优成本低客户驱使加速上量　　单晶三元通过提高电压平台以提升能量密度可比肩高镍，同时较高的结构稳定性可提升循环寿命及安全性能。高电压与高镍结合可突破各自技术瓶颈，实现能量密度及安全性能的有效平衡，并行发展乃大势所趋。单晶三元性能优成本低、下游客户格局带动从而在国内市场能够有效替代多晶中镍产品，22年1-4月渗透率提升至42.7%。　　高性能工艺构筑单晶中镍盈利护城河，性能赶高镍，成本经济性凸显　　a.相较高镍三元，低钴化原材料、宽松灵活的工艺

S
厦钨新能

0

0

0

1.30
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:09:21

机械行业双周报（6月第1期）：培育钻石下游需求高景气，认证服务业规模增长23%

埃罗莎受制裁印度转向培育钻石切磨，美国培育钻石零售需求旺盛。需求侧看，咨询公司Tenoris数据显示，美国五月份钻石珠宝销量同比下降了24%，而培育钻石珠宝的消费额增长32.7%；五月份搜索量最大的是1.00-1.04克拉的钻石，从销售件数上看，培育钻石占比为15.2%；天然钻石订婚戒指销量同比下降19.7%，而培育钻石订婚戒指销量同比上升73%。供给侧看，IDEX等多家媒体指出，由于制裁俄罗斯导致毛坯钻供应出现了较大缺口，印度正在大力买入培育钻石毛坯填补生产空缺。培育钻石需求景气向好，供给持续

S
华测检测
S
晶盛机电

0

0

0

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:08:37

商业贸易行业周观点：科创板医疗器械企业第五套上市标准适用指引发布，锦波生物上市申请获受理

行业核心观点：　　上周，申万商贸零售指数上涨2.66%，跑输上证综指0.14个百分点。从统计局公布的社零数据来看，4月社零较2021年同期-11.10%，其中金银珠宝类、化妆品类零售额分别同比-26.70%、-22.30%。短期内全国疫情多点散发，对消费市场尤其是可选消费品的影响较大，但在有效的防控举措下，未来疫情有望逐步得到控制。另外，多地发放消费券，各大电商平台积极迎战618，未来消费市场有望迎来复苏。建议关注：①母婴：三孩政策实施以来，全国各地政府出台多条生育激励措施，预计未来随着更多相

S
华东医药
S
豫园股份

1

1

1

1.37
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 15:07:23

2022年中期房地产行业投资策略：远虑长期行业需求，深谋当下分化变局

　长周期位置：城镇化仍有空间，长期需求中枢仍在。参考美国和日本的历史周期来看，经济增速、人口红利和城镇化率保持较高的同步性，而这三者是推动长周期到达峰值的主要因素。从套户比数据来看，日本套户比在1套/户之前经济高速发展，新开工和需求高速增长，而套户比到达1套/户之后，新开工到达峰值，市场进入供需平衡状态。从台湾、德国、韩国、俄罗斯、日本和美国等人口增长现状不同的六个国家和地区来看，无论哪一种人口增长形态下，在新开工高速增长阶段结束后，城镇人均新开工面积仍能保持在1平/人左右，说明即使人口增速放缓

S
万科A

0

1

1

1.33
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:28:32

计算机行业双周报2022年第12期总第27期：中国物联网市场规模稳健扩增

行情回顾：　　本报告期计算机行业表现优秀，计算机行业上涨7.46%，沪深300指数上涨5.94%，计算机行业指数跑赢1.52pct，位于申万一级31个行业中的第6位。　　2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌26.52%，沪深300指数累计下跌13.87%，计算机行业累计跑输12.65pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计涨跌幅分别为-21.69%、-28.37%、-28.67%，计算机行业表现差。　　重点资讯：　　◆IDC：2026年中国

S
金山办公
S
中国长城

1

1

2

1.41
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:27:35

轻工行业数据月报：5月复工带动线上销售恢复；上游继续高位震荡

核心观点综述: 　　轻工消费品：5月上海链式复工带动并支撑了上海、长三角乃至全国相关产业的持续平稳运行；相关产业逐步回暖，推动了物流行业复苏热潮。根据久谦中台统计的5月情况：护肤类产品实现销售额65.4亿元，同比增长了3.5%，个护清洁类产品实现销售额28.04亿元，同比增长了0.4%；住宅家具类产品实现销售额68.84亿元，同比下滑了8.5%，降幅相对于4月大幅收窄；生活用纸类产品实现销售额15.18亿元，同比提升了7%；珠宝饰品类产品实现销售额11.74亿元，同比下滑了10%；文具教育类产品

S
瑞尔特
S
贝泰妮

1

3

2

2.81
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:26:56

新能源行业周报：光伏硅料的投资价值展望

重点组合：通威股份、大全能源、联泓新科、宇晶股份、高测股份、亿华通、东岳集团H、兰石重装　　行业观点与跟踪：　　当前新能源投资的主要驱动力包括：欧美与中国碳中和的能源结构性替代、发展中国家的工业化与城镇化增量、全球疫后经济复苏、逆全球化和地缘冲突等。由此出现几个趋势：替代能源水电、风电、光伏等出现性价比优势，新技术的迭代还在加速；各国基于经济诉求在局部破除政策和资金等障碍；在全产业链的高景气背景下，仍将有利润分配的博弈。光伏行业各环节的利润“重分配”主要取决于几个方面：国内产业在该领域的全球

S
亿华通
S
泛亚微透

5

2

10

8.08
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:26:25

汽车行业2022H2展望：拨云见日，复苏起点

　汽车行业“至暗时刻”逐渐过去，“拐点时刻”或已到来。3月以来的疫情冲击着我国汽车产业的核心地区——吉林、上海和广东等地，对汽车产业供应链产生严重影响。4月国内汽车销量同比降幅达47%，行业经历“至暗时刻”。5月开始，广东、吉林疫情基本清零，上海疫情逐步得到控制，长三角汽车产业链陆续复工复产，5月汽车产销降幅已大幅收展。6月1日起上海开始全面恢复正常生产生活，汽车产业供给端有望持续恢复；叠加近期国家推出汽车购置税优惠、新能源汽车下乡等政策刺激汽车消费需求，汽车产业“拐点时刻”或已到来。　　复产

S
长城汽车
S
长安汽车

4

2

5

4.84
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-14 11:25:53

2022年中期房地产行业投资策略：远虑长期行业需求，深谋当下分化变局

长周期位置：城镇化仍有空间，长期需求中枢仍在。参考美国和日本的历史周期来看，经济增速、人口红利和城镇化率保持较高的同步性，而这三者是推动长周期到达峰值的主要因素。从套户比数据来看，日本套户比在1套/户之前经济高速发展，新开工和需求高速增长，而套户比到达1套/户之后，新开工到达峰值，市场进入供需平衡状态。从台湾、德国、韩国、俄罗斯、日本和美国等人口增长现状不同的六个国家和地区来看，无论哪一种人口增长形态下，在新开工高速增长阶段结束后，城镇人均新开工面积仍能保持在1平/人左右，说明即使人口增速放缓，

S
ST阳光城
S
保利发展

1

1

2

1.67
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:24:45

家用电器行业周报：如何看待家电下半年内外销需求变化

本周专题：如何看待家电下半年内外销需求变化？（1）内销：疫后复苏为主线，与家装关联度较紧密的厨电、照明电工等需求有望在疫情缓和后优先受益，中长期家电更新需求与农村新增需求有望在政策刺激下加速释放；（2）外销：预计下半年我国洗衣机、冰箱出口在全球通胀、去年同期高基数等多因素影响下仍将面临较大压力，自有品牌出海的企业抗冲击能力更强，此外短期人民币快速贬值利好出口型小家电企业。　　 2022年投资策略：拨云见日终有时，柳暗花明又迎春。我们坚定看好原材料、地产边际缓和背景下，家电细分龙头加速突围。（1

S
新宝股份
S
九阳股份

0

0

1

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:23:52

非银金融行业周报：证监会连开罚单，券商中介机构责任加重

券商年内发债规模同比下降30.5%，但融资能力总体提升。今年以来，券商发债融资规模略有下降，通过发行证券公司债、证券公司次级债、短期融资券三种渠道合计募资4388.65亿元，同比下降30.5%。与此同时，券商的股权融资规模不断提升，今年以来，中信证券A股实施配股，募资总额高达223.96亿元；随后东方证券、财通证券募资总额分别为127.15亿元、71.72亿元；兴业证券配股申请获证监会审核通过，募资规模拟不超140亿元。在定增方面，今年以来国金证券的定增事项已落地，募资总额为58.17亿元。长城

S
光大证券
S
华林证券

0

4

4

5.84
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:23:04

一次性小烟NJOY Daily首次获PMTA；看好黄金珠宝终端修复

主要观点：　　本周专题：2020年珠宝板块启动时点复盘；纺服供应链制造端转移趋势延续　　【新型烟草】：NJOYDaily成为首次通过PMTA的一次性电子烟品牌。2022年6月11日，首款一次性电子烟品牌NJOYDaily通过PMTA，其中该品牌的两种烟草味版本获得授权，成为第八个获得FDAPMTA审批的电子烟品牌，同时也是第二款获得FDA授权的NJOY产品。NJOYDaily通过的两种烟草味版本尼古丁含量分别为：浓郁烟草味（仅含4.5%尼古丁）和特浓烟草（仅含6%尼古丁）。截至目前通过美国P

S
黄河旋风
S
中兵红箭

1

1

1

2.29
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:22:15

转基因作物商业化应用的关键一步，或为未来“双草”需求带来增量

转基因大豆、玉米品种审定标准（试行）的实施加快推进了转基因品种在国内的上市，并将在配套农化产业，例如草甘膦草铵膦的使用上带来增量。　　审理标准重点内容解读：　　2022年6月8日，国家农作物品种审定委员会发布《关于印发国家级转基因大豆玉米品种审定标准的通知》；通知指出：《国家级转基因大豆品种审定标准（试行）》和《国家级转基因玉米品种审定标准（试行）》已经印发，要求国家农作物品种审定委员会各专业委员会自印发之日起遵照执行。　　转基因大豆：审定标准指出，关于转化体真实性，仅含有申报的转化体；转

S
江山股份
S
新安股份

0

0

3

3.99
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:21:18

纺织品和服装行业周报：618过半，运动户外板块靓丽表现持续兑现

核心观点　　天猫：运动板块分化加剧，国产品牌折扣把控较优。截至6.9运动鞋服行业累计销售额达42.81亿元、同增28.5%，其中运动服饰/鞋分别同增40%/24%。分品牌，国产品牌中安踏/特步/361度累计GMV分别同增139%/48%/56%、增长保持领先，李宁受去年高基数影响GMV同增27%；国际品牌负面舆论缓和叠加去年低基数，耐克/Puma销售额同比高增171%/188%。为缓解前期疫情导致的库存积压，618期间国际品牌耐克/阿迪/安德玛/斯凯奇ASP分别同降23%/26%/20%/21

S
华利集团
S
健盛集团

0

0

1

0.46
雨寂之夜

半棵韭菜

2022-06-13 11:20:16

社会服务行业周报：复工复产推进，看好线下近场消费先行反弹

各省市酒店业规模差距较大，经济型酒店和小规模品牌居多。梳理最新《2022中国酒店业发展报告》，2021年末酒店业占据中国住宿业主导位置，酒店设施数/客房数量占比分别达70.0%/95.0%。分省份来看，广东省酒店设施及房间数量均位列第一，青海、宁夏和西藏酒店业规模最小。分档次和规模来看，以经济型和小规模酒店品牌为主，经济型酒店数量为20.4万家，占比高达81.0%；70间以下客房数的酒店品牌占比达77.0%。　　我国酒店连锁化率持续上升，未来酒店品牌化提升空间较大。按客房数计算，2019-20

S
锦江酒店
S
九毛九

0

0

0

0.46

前往

页

80

关注

112

粉丝

1297.77

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44