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半棵韭菜

2022-12-28 10:31:33

光大证券-高德红外-002414-公告点评：多型号合同增厚业绩，红外龙头十四五成长可期

事件：12月23日，高德红外（002414.SZ）发布公告：武汉高德红外股份有限公司及全资子公司湖北汉丹机电有限公司近日与客户集中签订了多个型号项目合同，合同金额合计为11,602.325万元。其中（一）武汉高德红外股份有限公司，1、合同标的：某型号项目红外热像仪产品；2、交易对手方：客户一；3、合同金额：6,166.325万元人民币。（二）湖北汉丹机电有限公司，1、合同标的：防暴和地爆系列型号产品；2、交易对手方：客户二；3、合同金额5,436万元人民币。　　点评：本次签署的合同金额为11,

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高德红外

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-28 10:31:11

国金证券-华兰生物-002007-河南省再获批3家新浆站，血制品业务成长潜力持续打开

事件简评　　12月27日，公司公告收到河南省卫健委印发的《设置单采血浆站批准书》，同意公司在河南省许昌市襄城县、河南省开封市杞县和河南省南阳市邓州市设置单采血浆站，采浆区域分别为襄城县、杞县和邓州市。　　经营分析　　河南省再菽批3家浆站，浆量成长性打开。2022年以来，公司在新设浆站上持续取得重大突破。根据河南省第七次全国人口普查主要数据，2020年襄城县、杞县和邓州市分别拥有常住人口67、93和125万人，浆站产出潜力可观。截至目前，公司已经在河南省获批7家单采血浆站,6月份，公司在河南

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华兰生物

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-28 10:30:46

浙商证券-太平鸟-603877-公告点评：组织架构新调整，有望优化流程+加强内部协同

2022年12月27日，公司第四届董事会第九次会议审议通过了《关于组织架构调整的议案》与《关于聘任公司副总经理的议案》，本次调整后，公司组织架构有望进一步精简规范管理流程、优化资源配置；同时，董事会同意聘任厉征先生为公司副总经理，任期自审议通过之日起至本届董事会届满之日为止。　　取消品牌事业部，转为三大职能中心，有望带动组织架构效率提升　　本次组织架构调整，相对20/1/20版本最大变化在于将原有的六大独立事业部（女装、男装、乐町、童装、鸟巢、物流）+线上运营平台，转化为了三大职能中心（产品

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太平鸟

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-28 10:30:23

华安证券-山西汾酒-600809-公司势能全面拉升，高质量发展稳步推进

事件描述　　12月26日，山西汾酒召开主题为“踔厉奋发勇毅前行，全方位推进汾酒高质量发展”的2022全球经销商大会。　　产品结构向上拉动，长江以南市场快速发展　　分产品来看，公司前三季度青花系列营收90.32亿元（同比增长55.79%）、巴拿马系列营收33.52亿元（同比增长28.36%）、老白汾系列24.69亿元（同比增长28.85%）、玻汾系列46.08亿元（同比微增2.70%）。公司产品势能稳固拉升，青花系列延续高增长态势，腰部产品全面强化优势，玻汾系列持续巩固大众需求基础。从区域上

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山西汾酒

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-27 11:03:39

东吴证券-航天电子-600879-航天领域电子龙头，军用无人机带来新机会

航天九院旗下上市平台，未来有望受益于改革增效。公司是航天九院旗下上市平台，系国内宇航级电子产品的核心供应商，传统优势产业包括集成电路、测控通信、惯性导航、机电组件等，在火箭、卫星等领域保持较高配套比例，营收占比超过70%，是公司最主要的利润来源。航天九院下属研究所技术实力突出，在相关领域占据龙头地位，随着研究所改制以及军民融合的不断推进，公司有望有益于集团的改革增效，进一步提升盈利能力。　　国内军用无人机“第三极”，开启第二增长曲线。无人装备是我军未来重点发展方向，明确指出“加快无人智能作战力

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航天电子

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-27 11:02:50

信达证券-名臣健康-002919-首次覆盖报告：游戏研发，扬帆起航

收购华多、雷焰、奥术等研发团队，进军游戏行业。公司于20年8月起，通过收购华多、雷焰等研发团队进军游戏行业，并逐步以游戏业务为经营核心，日化业务已于22年6月由子公司统一运营。21年公司新设星炫时空拓展游戏发行业务，21年公司拟收购喀什奥术，继续加码精品研发。业务结构情况：1）游戏业务，三大主体全资子公司：杭州雷焰网络、海南华多网络专注游戏研发，海南星炫时空网络专注游戏发行；2）日化业务，2022年6月28日，公司召开董事会，同意公司拟以2022年6月30日为划转基准日，将公司现有日化业务涉及的

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名臣健康

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-27 11:02:26

财通证券-国机精工-002046-定增助力CVD项目二期建设，产业化进展提速

事件：公司公告《2022年度非公开发行股票预案》，拟募集不超2.84亿元用于CVD产能建设及补充流动资金。公司本次非公开发行股票募集资金总额不超过2.84亿元，本次非公开发行股票数量上限为2836.50万股，其中1.99亿元拟用于“新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目（二期）”、0.85亿元拟用于“补充上市公司流动资金项目”。　　二期项目设计总产能为65万片/年，打造国内领先金刚石产研基地：截至2022年6月底，公司CVD项目（一期）已经实施完毕，已具备MPCVD法大单晶金刚石30万片/年的

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国机精工

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-27 11:02:01

华鑫证券-山西汾酒-600809-公司事件点评报告：经销商大会反馈积极，全方位打造产品矩阵

　▌ 2022年硕果累累，存在五大不足　　前三季度公司全国可控终端数据超112万家，长江以南地区营收超50%。公司战略部署“四个专注”（即专注市场结构优化、产品结构优化、品质提升、管理提升）和“四个坚持”（即坚持增强战略定力、深挖文化内涵、深化国际改革、强化风险防控），基本达到预期效果。此外，存在五大不足：1）品牌发展不够均衡问题，目前汾酒一股独大现状客观存在；2）国际化战略实施不够充分问题，已覆盖50多个国家和地区，涵盖248个城市和地区，有60多家海外经销商，终端数量达到7000余家，销售

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山西汾酒

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-27 11:01:34

中邮证券-金现代高景气系列之能源数字化：效能提升+内质跃迁，重塑电力IT领导者

投资要点（1）深耕电力IT的数字化转型领导者，迎来新成长。公司深　　耕电力电网信息化行业，主要服务国网南网等大型央企客户，已经成为业内10强企业。公司呈现小而美特征，从弱到强，2017-2021年营收CAGR为14.5%。公司前期研发和市场拓展投入明显，导致净利润净额呈现前高后低趋势，在投入产出指引下，预期未来三年有　　望实现跨越式新成长。　　（2）守正出奇，“轻骑兵”低代码平台开道。一方面公司强化　　大型央企客户粘性，提供出色产品服务，实现主业稳定增长，坚守基本盘；另一面公司紧抓低代码

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金现代

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-16 10:09:22

民生证券-中直股份事件点评：2023 年预计关联交易大幅上调；当前位置具有性价比

事件：公司12月14日发布了《关于调整2022年日常关联交易预计额度及预计2023年度日常关联交易公告》，公司：1）拟增加2022年关联销售额40亿元至239亿元，拟增加关联采购额33亿元至161亿元；2）预计2023年日常关联采购额335亿元、关联销售额361亿元（较2022年调整后的预计额分别增长109%、51%），或表明公司2023年订单将有所恢复。我们综合点评如下：　　上调2022年关联采购额40亿元、关联销售额33亿元。公司：1）考虑部分产品交付及办理相关手续的情况，拟上调2022年

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中直股份

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-16 10:08:50

浙商证券-五洲新春-603667-深度报告：民营轴承领军企业，风电滚子、汽车轴承双驱动

投资要点　　轴承磨前工艺龙头，2016-2021年归母净利润CAGR=6.8% 　　公司业务有四大类，分别为轴承及配件、风电滚子、汽车零配件以及热管理系统零部件，2021年营收占比分别约55%、3%、13%、26%，轴承及配件是公司主要收入来源。2016-2021年公司营业收入、归母净利润CAGR分别为17.7%、6.8%；公司毛利率维持在20%左右水平，净利率在3.6%-8.8%之间。　　公司绿能发展计划，打造精密零部件平台型企业：做强传统轴承业务基础上，布局新能源产业：风电滚子、新能源车

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五洲新春

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-16 10:08:20

天风证券-顾家家居拟以1.61亿出售玺堡家居51%股权，海外布局进一步优化

公司于12月14日发布公告，拟以人民币1.61亿元向恒翔投资出售玺堡家居51%股权，本次股权出售后，公司将不再持有玺堡家居的股权。基于新冠疫情、反倾销等外部环境及公司海外布局规划等因素，经双方协商确定，本次业绩承诺补偿金额调整为人民币5000万元，并计划分3期支付，分别于23年4月30日前支付50%、23年12月31日前支付25%、24年4月30日前支付剩余的25%。　　此次剥离利于减轻公司财务负担，改善盈利情况。玺堡家居受新冠疫情及反倾销影响，20-22H1分别实现营业收入7.69/8.13

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-16 10:04:57

长城证券-梅花生物-600873-公司动态点评：氨基酸行业龙头，量价齐升验证竞争力

深耕生物发酵领域，氨基酸品类齐全，产品规模居行业前列。公司从2010年起致力于合成生物学菌种改造平台、工业放大平台（发酵、提取）的搭建，十多年来，合成生物学平台高速运转，建成了全系产品的“设计-在研-储备-推广”全生命周期链条体系。公司主营业务为氨基酸系列产品研发、生产及销售，主要产品包括动物营养氨基酸类产品（赖氨酸、苏氨酸、色氨酸等）、食品味觉性状优化产品（谷氨酸、谷氨酸钠、呈味核苷酸二钠等）、人类医用氨基酸类产品（谷氨酰胺、脯氨酸、亮氨酸等）及其他产品（石油级黄原胶、生物有机肥等）。公司氨基

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梅花生物

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雨寂之夜

半棵韭菜

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财通证券-德生科技-002908-深耕社保IT，迎民生类政务数字化浪潮

深耕社保领域的综合IT服务商。公司定位于“社保民生综合运营服务商”，主营业务包括”一卡通“及AIoT应用和人社大数据服务，着力打造金融社保卡应用产业链。受益于第三代社保卡的发行，自2019年起公司收入增速由6.1%逐年提升至2022年前三季度的50.2%，整体费用率进入下行通道，2021-2022前三季度归母净利润增速分别为26.9%和65.8%，业绩加速趋势显著。2022年股权激励方案设定2023-2025年业绩增速(以2021年为基数)目标值分别为110%、190%和270%，彰显公司对未来

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雨寂之夜

半棵韭菜

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开源证券-星帅尔压缩机零部件龙头基本盘稳健，新能源业务放量拓展第二增长曲线

　基本盘稳健，新能源业务拓展第二增长曲线，首次覆盖，给予“买入”评级　　公司为压缩机零部件龙头企业，持续打造“以家电版块为基础、以新能源版块为先导”的一体两翼发展模式。热保护器和起动器市占率行业领先，依托收并购将业务横向扩充至密封接线柱、光通信及光传感器组件、温度控制器、电机领域，看好家电业务基本盘保持稳健增长。2021年公司收购富乐新能源切入光伏组件领域，产能持续扩展下，同步拓展光伏电站运营等业务。在光储一体化风口下，有望跨入高景气度户用储能赛道。考虑公司新能源版块有望迎来快速放量阶段，预计

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星帅尔

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2022-12-28 10:31:33

光大证券-高德红外-002414-公告点评：多型号合同增厚业绩，红外龙头十四五成长可期

事件：12月23日，高德红外（002414.SZ）发布公告：武汉高德红外股份有限公司及全资子公司湖北汉丹机电有限公司近日与客户集中签订了多个型号项目合同，合同金额合计为11,602.325万元。其中（一）武汉高德红外股份有限公司，1、合同标的：某型号项目红外热像仪产品；2、交易对手方：客户一；3、合同金额：6,166.325万元人民币。（二）湖北汉丹机电有限公司，1、合同标的：防暴和地爆系列型号产品；2、交易对手方：客户二；3、合同金额5,436万元人民币。　　点评：本次签署的合同金额为11,

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2022-12-28 10:31:11

国金证券-华兰生物-002007-河南省再获批3家新浆站，血制品业务成长潜力持续打开

事件简评　　12月27日，公司公告收到河南省卫健委印发的《设置单采血浆站批准书》，同意公司在河南省许昌市襄城县、河南省开封市杞县和河南省南阳市邓州市设置单采血浆站，采浆区域分别为襄城县、杞县和邓州市。　　经营分析　　河南省再菽批3家浆站，浆量成长性打开。2022年以来，公司在新设浆站上持续取得重大突破。根据河南省第七次全国人口普查主要数据，2020年襄城县、杞县和邓州市分别拥有常住人口67、93和125万人，浆站产出潜力可观。截至目前，公司已经在河南省获批7家单采血浆站,6月份，公司在河南

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浙商证券-太平鸟-603877-公告点评：组织架构新调整，有望优化流程+加强内部协同

2022年12月27日，公司第四届董事会第九次会议审议通过了《关于组织架构调整的议案》与《关于聘任公司副总经理的议案》，本次调整后，公司组织架构有望进一步精简规范管理流程、优化资源配置；同时，董事会同意聘任厉征先生为公司副总经理，任期自审议通过之日起至本届董事会届满之日为止。　　取消品牌事业部，转为三大职能中心，有望带动组织架构效率提升　　本次组织架构调整，相对20/1/20版本最大变化在于将原有的六大独立事业部（女装、男装、乐町、童装、鸟巢、物流）+线上运营平台，转化为了三大职能中心（产品

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华安证券-山西汾酒-600809-公司势能全面拉升，高质量发展稳步推进

事件描述　　12月26日，山西汾酒召开主题为“踔厉奋发勇毅前行，全方位推进汾酒高质量发展”的2022全球经销商大会。　　产品结构向上拉动，长江以南市场快速发展　　分产品来看，公司前三季度青花系列营收90.32亿元（同比增长55.79%）、巴拿马系列营收33.52亿元（同比增长28.36%）、老白汾系列24.69亿元（同比增长28.85%）、玻汾系列46.08亿元（同比微增2.70%）。公司产品势能稳固拉升，青花系列延续高增长态势，腰部产品全面强化优势，玻汾系列持续巩固大众需求基础。从区域上

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2022-12-27 11:03:39

东吴证券-航天电子-600879-航天领域电子龙头，军用无人机带来新机会

航天九院旗下上市平台，未来有望受益于改革增效。公司是航天九院旗下上市平台，系国内宇航级电子产品的核心供应商，传统优势产业包括集成电路、测控通信、惯性导航、机电组件等，在火箭、卫星等领域保持较高配套比例，营收占比超过70%，是公司最主要的利润来源。航天九院下属研究所技术实力突出，在相关领域占据龙头地位，随着研究所改制以及军民融合的不断推进，公司有望有益于集团的改革增效，进一步提升盈利能力。　　国内军用无人机“第三极”，开启第二增长曲线。无人装备是我军未来重点发展方向，明确指出“加快无人智能作战力

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雨寂之夜

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2022-12-27 11:02:50

信达证券-名臣健康-002919-首次覆盖报告：游戏研发，扬帆起航

收购华多、雷焰、奥术等研发团队，进军游戏行业。公司于20年8月起，通过收购华多、雷焰等研发团队进军游戏行业，并逐步以游戏业务为经营核心，日化业务已于22年6月由子公司统一运营。21年公司新设星炫时空拓展游戏发行业务，21年公司拟收购喀什奥术，继续加码精品研发。业务结构情况：1）游戏业务，三大主体全资子公司：杭州雷焰网络、海南华多网络专注游戏研发，海南星炫时空网络专注游戏发行；2）日化业务，2022年6月28日，公司召开董事会，同意公司拟以2022年6月30日为划转基准日，将公司现有日化业务涉及的

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2022-12-27 11:02:26

财通证券-国机精工-002046-定增助力CVD项目二期建设，产业化进展提速

事件：公司公告《2022年度非公开发行股票预案》，拟募集不超2.84亿元用于CVD产能建设及补充流动资金。公司本次非公开发行股票募集资金总额不超过2.84亿元，本次非公开发行股票数量上限为2836.50万股，其中1.99亿元拟用于“新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目（二期）”、0.85亿元拟用于“补充上市公司流动资金项目”。　　二期项目设计总产能为65万片/年，打造国内领先金刚石产研基地：截至2022年6月底，公司CVD项目（一期）已经实施完毕，已具备MPCVD法大单晶金刚石30万片/年的

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华鑫证券-山西汾酒-600809-公司事件点评报告：经销商大会反馈积极，全方位打造产品矩阵

　▌ 2022年硕果累累，存在五大不足　　前三季度公司全国可控终端数据超112万家，长江以南地区营收超50%。公司战略部署“四个专注”（即专注市场结构优化、产品结构优化、品质提升、管理提升）和“四个坚持”（即坚持增强战略定力、深挖文化内涵、深化国际改革、强化风险防控），基本达到预期效果。此外，存在五大不足：1）品牌发展不够均衡问题，目前汾酒一股独大现状客观存在；2）国际化战略实施不够充分问题，已覆盖50多个国家和地区，涵盖248个城市和地区，有60多家海外经销商，终端数量达到7000余家，销售

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2022-12-27 11:01:34

中邮证券-金现代高景气系列之能源数字化：效能提升+内质跃迁，重塑电力IT领导者

投资要点（1）深耕电力IT的数字化转型领导者，迎来新成长。公司深　　耕电力电网信息化行业，主要服务国网南网等大型央企客户，已经成为业内10强企业。公司呈现小而美特征，从弱到强，2017-2021年营收CAGR为14.5%。公司前期研发和市场拓展投入明显，导致净利润净额呈现前高后低趋势，在投入产出指引下，预期未来三年有　　望实现跨越式新成长。　　（2）守正出奇，“轻骑兵”低代码平台开道。一方面公司强化　　大型央企客户粘性，提供出色产品服务，实现主业稳定增长，坚守基本盘；另一面公司紧抓低代码

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民生证券-中直股份事件点评：2023 年预计关联交易大幅上调；当前位置具有性价比

事件：公司12月14日发布了《关于调整2022年日常关联交易预计额度及预计2023年度日常关联交易公告》，公司：1）拟增加2022年关联销售额40亿元至239亿元，拟增加关联采购额33亿元至161亿元；2）预计2023年日常关联采购额335亿元、关联销售额361亿元（较2022年调整后的预计额分别增长109%、51%），或表明公司2023年订单将有所恢复。我们综合点评如下：　　上调2022年关联采购额40亿元、关联销售额33亿元。公司：1）考虑部分产品交付及办理相关手续的情况，拟上调2022年

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浙商证券-五洲新春-603667-深度报告：民营轴承领军企业，风电滚子、汽车轴承双驱动

投资要点　　轴承磨前工艺龙头，2016-2021年归母净利润CAGR=6.8% 　　公司业务有四大类，分别为轴承及配件、风电滚子、汽车零配件以及热管理系统零部件，2021年营收占比分别约55%、3%、13%、26%，轴承及配件是公司主要收入来源。2016-2021年公司营业收入、归母净利润CAGR分别为17.7%、6.8%；公司毛利率维持在20%左右水平，净利率在3.6%-8.8%之间。　　公司绿能发展计划，打造精密零部件平台型企业：做强传统轴承业务基础上，布局新能源产业：风电滚子、新能源车

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2022-12-16 10:08:20

天风证券-顾家家居拟以1.61亿出售玺堡家居51%股权，海外布局进一步优化

公司于12月14日发布公告，拟以人民币1.61亿元向恒翔投资出售玺堡家居51%股权，本次股权出售后，公司将不再持有玺堡家居的股权。基于新冠疫情、反倾销等外部环境及公司海外布局规划等因素，经双方协商确定，本次业绩承诺补偿金额调整为人民币5000万元，并计划分3期支付，分别于23年4月30日前支付50%、23年12月31日前支付25%、24年4月30日前支付剩余的25%。　　此次剥离利于减轻公司财务负担，改善盈利情况。玺堡家居受新冠疫情及反倾销影响，20-22H1分别实现营业收入7.69/8.13

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2022-12-16 10:04:57

长城证券-梅花生物-600873-公司动态点评：氨基酸行业龙头，量价齐升验证竞争力

深耕生物发酵领域，氨基酸品类齐全，产品规模居行业前列。公司从2010年起致力于合成生物学菌种改造平台、工业放大平台（发酵、提取）的搭建，十多年来，合成生物学平台高速运转，建成了全系产品的“设计-在研-储备-推广”全生命周期链条体系。公司主营业务为氨基酸系列产品研发、生产及销售，主要产品包括动物营养氨基酸类产品（赖氨酸、苏氨酸、色氨酸等）、食品味觉性状优化产品（谷氨酸、谷氨酸钠、呈味核苷酸二钠等）、人类医用氨基酸类产品（谷氨酰胺、脯氨酸、亮氨酸等）及其他产品（石油级黄原胶、生物有机肥等）。公司氨基

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财通证券-德生科技-002908-深耕社保IT，迎民生类政务数字化浪潮

深耕社保领域的综合IT服务商。公司定位于“社保民生综合运营服务商”，主营业务包括”一卡通“及AIoT应用和人社大数据服务，着力打造金融社保卡应用产业链。受益于第三代社保卡的发行，自2019年起公司收入增速由6.1%逐年提升至2022年前三季度的50.2%，整体费用率进入下行通道，2021-2022前三季度归母净利润增速分别为26.9%和65.8%，业绩加速趋势显著。2022年股权激励方案设定2023-2025年业绩增速(以2021年为基数)目标值分别为110%、190%和270%，彰显公司对未来

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2022-12-15 18:05:30

开源证券-星帅尔压缩机零部件龙头基本盘稳健，新能源业务放量拓展第二增长曲线

　基本盘稳健，新能源业务拓展第二增长曲线，首次覆盖，给予“买入”评级　　公司为压缩机零部件龙头企业，持续打造“以家电版块为基础、以新能源版块为先导”的一体两翼发展模式。热保护器和起动器市占率行业领先，依托收并购将业务横向扩充至密封接线柱、光通信及光传感器组件、温度控制器、电机领域，看好家电业务基本盘保持稳健增长。2021年公司收购富乐新能源切入光伏组件领域，产能持续扩展下，同步拓展光伏电站运营等业务。在光储一体化风口下，有望跨入高景气度户用储能赛道。考虑公司新能源版块有望迎来快速放量阶段，预计

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星帅尔

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-28 10:31:33

光大证券-高德红外-002414-公告点评：多型号合同增厚业绩，红外龙头十四五成长可期

事件：12月23日，高德红外（002414.SZ）发布公告：武汉高德红外股份有限公司及全资子公司湖北汉丹机电有限公司近日与客户集中签订了多个型号项目合同，合同金额合计为11,602.325万元。其中（一）武汉高德红外股份有限公司，1、合同标的：某型号项目红外热像仪产品；2、交易对手方：客户一；3、合同金额：6,166.325万元人民币。（二）湖北汉丹机电有限公司，1、合同标的：防暴和地爆系列型号产品；2、交易对手方：客户二；3、合同金额5,436万元人民币。　　点评：本次签署的合同金额为11,

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高德红外

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-28 10:31:11

国金证券-华兰生物-002007-河南省再获批3家新浆站，血制品业务成长潜力持续打开

事件简评　　12月27日，公司公告收到河南省卫健委印发的《设置单采血浆站批准书》，同意公司在河南省许昌市襄城县、河南省开封市杞县和河南省南阳市邓州市设置单采血浆站，采浆区域分别为襄城县、杞县和邓州市。　　经营分析　　河南省再菽批3家浆站，浆量成长性打开。2022年以来，公司在新设浆站上持续取得重大突破。根据河南省第七次全国人口普查主要数据，2020年襄城县、杞县和邓州市分别拥有常住人口67、93和125万人，浆站产出潜力可观。截至目前，公司已经在河南省获批7家单采血浆站,6月份，公司在河南

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华兰生物

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-28 10:30:46

浙商证券-太平鸟-603877-公告点评：组织架构新调整，有望优化流程+加强内部协同

2022年12月27日，公司第四届董事会第九次会议审议通过了《关于组织架构调整的议案》与《关于聘任公司副总经理的议案》，本次调整后，公司组织架构有望进一步精简规范管理流程、优化资源配置；同时，董事会同意聘任厉征先生为公司副总经理，任期自审议通过之日起至本届董事会届满之日为止。　　取消品牌事业部，转为三大职能中心，有望带动组织架构效率提升　　本次组织架构调整，相对20/1/20版本最大变化在于将原有的六大独立事业部（女装、男装、乐町、童装、鸟巢、物流）+线上运营平台，转化为了三大职能中心（产品

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太平鸟

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-28 10:30:23

华安证券-山西汾酒-600809-公司势能全面拉升，高质量发展稳步推进

事件描述　　12月26日，山西汾酒召开主题为“踔厉奋发勇毅前行，全方位推进汾酒高质量发展”的2022全球经销商大会。　　产品结构向上拉动，长江以南市场快速发展　　分产品来看，公司前三季度青花系列营收90.32亿元（同比增长55.79%）、巴拿马系列营收33.52亿元（同比增长28.36%）、老白汾系列24.69亿元（同比增长28.85%）、玻汾系列46.08亿元（同比微增2.70%）。公司产品势能稳固拉升，青花系列延续高增长态势，腰部产品全面强化优势，玻汾系列持续巩固大众需求基础。从区域上

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山西汾酒

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-27 11:03:39

东吴证券-航天电子-600879-航天领域电子龙头，军用无人机带来新机会

航天九院旗下上市平台，未来有望受益于改革增效。公司是航天九院旗下上市平台，系国内宇航级电子产品的核心供应商，传统优势产业包括集成电路、测控通信、惯性导航、机电组件等，在火箭、卫星等领域保持较高配套比例，营收占比超过70%，是公司最主要的利润来源。航天九院下属研究所技术实力突出，在相关领域占据龙头地位，随着研究所改制以及军民融合的不断推进，公司有望有益于集团的改革增效，进一步提升盈利能力。　　国内军用无人机“第三极”，开启第二增长曲线。无人装备是我军未来重点发展方向，明确指出“加快无人智能作战力

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航天电子

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-27 11:02:50

信达证券-名臣健康-002919-首次覆盖报告：游戏研发，扬帆起航

收购华多、雷焰、奥术等研发团队，进军游戏行业。公司于20年8月起，通过收购华多、雷焰等研发团队进军游戏行业，并逐步以游戏业务为经营核心，日化业务已于22年6月由子公司统一运营。21年公司新设星炫时空拓展游戏发行业务，21年公司拟收购喀什奥术，继续加码精品研发。业务结构情况：1）游戏业务，三大主体全资子公司：杭州雷焰网络、海南华多网络专注游戏研发，海南星炫时空网络专注游戏发行；2）日化业务，2022年6月28日，公司召开董事会，同意公司拟以2022年6月30日为划转基准日，将公司现有日化业务涉及的

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名臣健康

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雨寂之夜

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2022-12-27 11:02:26

财通证券-国机精工-002046-定增助力CVD项目二期建设，产业化进展提速

事件：公司公告《2022年度非公开发行股票预案》，拟募集不超2.84亿元用于CVD产能建设及补充流动资金。公司本次非公开发行股票募集资金总额不超过2.84亿元，本次非公开发行股票数量上限为2836.50万股，其中1.99亿元拟用于“新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目（二期）”、0.85亿元拟用于“补充上市公司流动资金项目”。　　二期项目设计总产能为65万片/年，打造国内领先金刚石产研基地：截至2022年6月底，公司CVD项目（一期）已经实施完毕，已具备MPCVD法大单晶金刚石30万片/年的

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雨寂之夜

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2022-12-27 11:02:01

华鑫证券-山西汾酒-600809-公司事件点评报告：经销商大会反馈积极，全方位打造产品矩阵

　▌ 2022年硕果累累，存在五大不足　　前三季度公司全国可控终端数据超112万家，长江以南地区营收超50%。公司战略部署“四个专注”（即专注市场结构优化、产品结构优化、品质提升、管理提升）和“四个坚持”（即坚持增强战略定力、深挖文化内涵、深化国际改革、强化风险防控），基本达到预期效果。此外，存在五大不足：1）品牌发展不够均衡问题，目前汾酒一股独大现状客观存在；2）国际化战略实施不够充分问题，已覆盖50多个国家和地区，涵盖248个城市和地区，有60多家海外经销商，终端数量达到7000余家，销售

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山西汾酒

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2022-12-27 11:01:34

中邮证券-金现代高景气系列之能源数字化：效能提升+内质跃迁，重塑电力IT领导者

投资要点（1）深耕电力IT的数字化转型领导者，迎来新成长。公司深　　耕电力电网信息化行业，主要服务国网南网等大型央企客户，已经成为业内10强企业。公司呈现小而美特征，从弱到强，2017-2021年营收CAGR为14.5%。公司前期研发和市场拓展投入明显，导致净利润净额呈现前高后低趋势，在投入产出指引下，预期未来三年有　　望实现跨越式新成长。　　（2）守正出奇，“轻骑兵”低代码平台开道。一方面公司强化　　大型央企客户粘性，提供出色产品服务，实现主业稳定增长，坚守基本盘；另一面公司紧抓低代码

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金现代

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雨寂之夜

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2022-12-16 10:09:22

民生证券-中直股份事件点评：2023 年预计关联交易大幅上调；当前位置具有性价比

事件：公司12月14日发布了《关于调整2022年日常关联交易预计额度及预计2023年度日常关联交易公告》，公司：1）拟增加2022年关联销售额40亿元至239亿元，拟增加关联采购额33亿元至161亿元；2）预计2023年日常关联采购额335亿元、关联销售额361亿元（较2022年调整后的预计额分别增长109%、51%），或表明公司2023年订单将有所恢复。我们综合点评如下：　　上调2022年关联采购额40亿元、关联销售额33亿元。公司：1）考虑部分产品交付及办理相关手续的情况，拟上调2022年

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中直股份

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雨寂之夜

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2022-12-16 10:08:50

浙商证券-五洲新春-603667-深度报告：民营轴承领军企业，风电滚子、汽车轴承双驱动

投资要点　　轴承磨前工艺龙头，2016-2021年归母净利润CAGR=6.8% 　　公司业务有四大类，分别为轴承及配件、风电滚子、汽车零配件以及热管理系统零部件，2021年营收占比分别约55%、3%、13%、26%，轴承及配件是公司主要收入来源。2016-2021年公司营业收入、归母净利润CAGR分别为17.7%、6.8%；公司毛利率维持在20%左右水平，净利率在3.6%-8.8%之间。　　公司绿能发展计划，打造精密零部件平台型企业：做强传统轴承业务基础上，布局新能源产业：风电滚子、新能源车

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五洲新春

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雨寂之夜

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2022-12-16 10:08:20

天风证券-顾家家居拟以1.61亿出售玺堡家居51%股权，海外布局进一步优化

公司于12月14日发布公告，拟以人民币1.61亿元向恒翔投资出售玺堡家居51%股权，本次股权出售后，公司将不再持有玺堡家居的股权。基于新冠疫情、反倾销等外部环境及公司海外布局规划等因素，经双方协商确定，本次业绩承诺补偿金额调整为人民币5000万元，并计划分3期支付，分别于23年4月30日前支付50%、23年12月31日前支付25%、24年4月30日前支付剩余的25%。　　此次剥离利于减轻公司财务负担，改善盈利情况。玺堡家居受新冠疫情及反倾销影响，20-22H1分别实现营业收入7.69/8.13

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顾家家居

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雨寂之夜

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2022-12-16 10:04:57

长城证券-梅花生物-600873-公司动态点评：氨基酸行业龙头，量价齐升验证竞争力

深耕生物发酵领域，氨基酸品类齐全，产品规模居行业前列。公司从2010年起致力于合成生物学菌种改造平台、工业放大平台（发酵、提取）的搭建，十多年来，合成生物学平台高速运转，建成了全系产品的“设计-在研-储备-推广”全生命周期链条体系。公司主营业务为氨基酸系列产品研发、生产及销售，主要产品包括动物营养氨基酸类产品（赖氨酸、苏氨酸、色氨酸等）、食品味觉性状优化产品（谷氨酸、谷氨酸钠、呈味核苷酸二钠等）、人类医用氨基酸类产品（谷氨酰胺、脯氨酸、亮氨酸等）及其他产品（石油级黄原胶、生物有机肥等）。公司氨基

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梅花生物

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雨寂之夜

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2022-12-15 18:07:46

财通证券-德生科技-002908-深耕社保IT，迎民生类政务数字化浪潮

深耕社保领域的综合IT服务商。公司定位于“社保民生综合运营服务商”，主营业务包括”一卡通“及AIoT应用和人社大数据服务，着力打造金融社保卡应用产业链。受益于第三代社保卡的发行，自2019年起公司收入增速由6.1%逐年提升至2022年前三季度的50.2%，整体费用率进入下行通道，2021-2022前三季度归母净利润增速分别为26.9%和65.8%，业绩加速趋势显著。2022年股权激励方案设定2023-2025年业绩增速(以2021年为基数)目标值分别为110%、190%和270%，彰显公司对未来

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德生科技

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雨寂之夜

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开源证券-星帅尔压缩机零部件龙头基本盘稳健，新能源业务放量拓展第二增长曲线

　基本盘稳健，新能源业务拓展第二增长曲线，首次覆盖，给予“买入”评级　　公司为压缩机零部件龙头企业，持续打造“以家电版块为基础、以新能源版块为先导”的一体两翼发展模式。热保护器和起动器市占率行业领先，依托收并购将业务横向扩充至密封接线柱、光通信及光传感器组件、温度控制器、电机领域，看好家电业务基本盘保持稳健增长。2021年公司收购富乐新能源切入光伏组件领域，产能持续扩展下，同步拓展光伏电站运营等业务。在光储一体化风口下，有望跨入高景气度户用储能赛道。考虑公司新能源版块有望迎来快速放量阶段，预计

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2022-12-28 10:31:33

光大证券-高德红外-002414-公告点评：多型号合同增厚业绩，红外龙头十四五成长可期

事件：12月23日，高德红外（002414.SZ）发布公告：武汉高德红外股份有限公司及全资子公司湖北汉丹机电有限公司近日与客户集中签订了多个型号项目合同，合同金额合计为11,602.325万元。其中（一）武汉高德红外股份有限公司，1、合同标的：某型号项目红外热像仪产品；2、交易对手方：客户一；3、合同金额：6,166.325万元人民币。（二）湖北汉丹机电有限公司，1、合同标的：防暴和地爆系列型号产品；2、交易对手方：客户二；3、合同金额5,436万元人民币。　　点评：本次签署的合同金额为11,

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高德红外

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2022-12-28 10:31:11

国金证券-华兰生物-002007-河南省再获批3家新浆站，血制品业务成长潜力持续打开

事件简评　　12月27日，公司公告收到河南省卫健委印发的《设置单采血浆站批准书》，同意公司在河南省许昌市襄城县、河南省开封市杞县和河南省南阳市邓州市设置单采血浆站，采浆区域分别为襄城县、杞县和邓州市。　　经营分析　　河南省再菽批3家浆站，浆量成长性打开。2022年以来，公司在新设浆站上持续取得重大突破。根据河南省第七次全国人口普查主要数据，2020年襄城县、杞县和邓州市分别拥有常住人口67、93和125万人，浆站产出潜力可观。截至目前，公司已经在河南省获批7家单采血浆站,6月份，公司在河南

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浙商证券-太平鸟-603877-公告点评：组织架构新调整，有望优化流程+加强内部协同

2022年12月27日，公司第四届董事会第九次会议审议通过了《关于组织架构调整的议案》与《关于聘任公司副总经理的议案》，本次调整后，公司组织架构有望进一步精简规范管理流程、优化资源配置；同时，董事会同意聘任厉征先生为公司副总经理，任期自审议通过之日起至本届董事会届满之日为止。　　取消品牌事业部，转为三大职能中心，有望带动组织架构效率提升　　本次组织架构调整，相对20/1/20版本最大变化在于将原有的六大独立事业部（女装、男装、乐町、童装、鸟巢、物流）+线上运营平台，转化为了三大职能中心（产品

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华安证券-山西汾酒-600809-公司势能全面拉升，高质量发展稳步推进

事件描述　　12月26日，山西汾酒召开主题为“踔厉奋发勇毅前行，全方位推进汾酒高质量发展”的2022全球经销商大会。　　产品结构向上拉动，长江以南市场快速发展　　分产品来看，公司前三季度青花系列营收90.32亿元（同比增长55.79%）、巴拿马系列营收33.52亿元（同比增长28.36%）、老白汾系列24.69亿元（同比增长28.85%）、玻汾系列46.08亿元（同比微增2.70%）。公司产品势能稳固拉升，青花系列延续高增长态势，腰部产品全面强化优势，玻汾系列持续巩固大众需求基础。从区域上

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东吴证券-航天电子-600879-航天领域电子龙头，军用无人机带来新机会

航天九院旗下上市平台，未来有望受益于改革增效。公司是航天九院旗下上市平台，系国内宇航级电子产品的核心供应商，传统优势产业包括集成电路、测控通信、惯性导航、机电组件等，在火箭、卫星等领域保持较高配套比例，营收占比超过70%，是公司最主要的利润来源。航天九院下属研究所技术实力突出，在相关领域占据龙头地位，随着研究所改制以及军民融合的不断推进，公司有望有益于集团的改革增效，进一步提升盈利能力。　　国内军用无人机“第三极”，开启第二增长曲线。无人装备是我军未来重点发展方向，明确指出“加快无人智能作战力

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信达证券-名臣健康-002919-首次覆盖报告：游戏研发，扬帆起航

收购华多、雷焰、奥术等研发团队，进军游戏行业。公司于20年8月起，通过收购华多、雷焰等研发团队进军游戏行业，并逐步以游戏业务为经营核心，日化业务已于22年6月由子公司统一运营。21年公司新设星炫时空拓展游戏发行业务，21年公司拟收购喀什奥术，继续加码精品研发。业务结构情况：1）游戏业务，三大主体全资子公司：杭州雷焰网络、海南华多网络专注游戏研发，海南星炫时空网络专注游戏发行；2）日化业务，2022年6月28日，公司召开董事会，同意公司拟以2022年6月30日为划转基准日，将公司现有日化业务涉及的

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财通证券-国机精工-002046-定增助力CVD项目二期建设，产业化进展提速

事件：公司公告《2022年度非公开发行股票预案》，拟募集不超2.84亿元用于CVD产能建设及补充流动资金。公司本次非公开发行股票募集资金总额不超过2.84亿元，本次非公开发行股票数量上限为2836.50万股，其中1.99亿元拟用于“新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目（二期）”、0.85亿元拟用于“补充上市公司流动资金项目”。　　二期项目设计总产能为65万片/年，打造国内领先金刚石产研基地：截至2022年6月底，公司CVD项目（一期）已经实施完毕，已具备MPCVD法大单晶金刚石30万片/年的

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华鑫证券-山西汾酒-600809-公司事件点评报告：经销商大会反馈积极，全方位打造产品矩阵

　▌ 2022年硕果累累，存在五大不足　　前三季度公司全国可控终端数据超112万家，长江以南地区营收超50%。公司战略部署“四个专注”（即专注市场结构优化、产品结构优化、品质提升、管理提升）和“四个坚持”（即坚持增强战略定力、深挖文化内涵、深化国际改革、强化风险防控），基本达到预期效果。此外，存在五大不足：1）品牌发展不够均衡问题，目前汾酒一股独大现状客观存在；2）国际化战略实施不够充分问题，已覆盖50多个国家和地区，涵盖248个城市和地区，有60多家海外经销商，终端数量达到7000余家，销售

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中邮证券-金现代高景气系列之能源数字化：效能提升+内质跃迁，重塑电力IT领导者

投资要点（1）深耕电力IT的数字化转型领导者，迎来新成长。公司深　　耕电力电网信息化行业，主要服务国网南网等大型央企客户，已经成为业内10强企业。公司呈现小而美特征，从弱到强，2017-2021年营收CAGR为14.5%。公司前期研发和市场拓展投入明显，导致净利润净额呈现前高后低趋势，在投入产出指引下，预期未来三年有　　望实现跨越式新成长。　　（2）守正出奇，“轻骑兵”低代码平台开道。一方面公司强化　　大型央企客户粘性，提供出色产品服务，实现主业稳定增长，坚守基本盘；另一面公司紧抓低代码

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民生证券-中直股份事件点评：2023 年预计关联交易大幅上调；当前位置具有性价比

事件：公司12月14日发布了《关于调整2022年日常关联交易预计额度及预计2023年度日常关联交易公告》，公司：1）拟增加2022年关联销售额40亿元至239亿元，拟增加关联采购额33亿元至161亿元；2）预计2023年日常关联采购额335亿元、关联销售额361亿元（较2022年调整后的预计额分别增长109%、51%），或表明公司2023年订单将有所恢复。我们综合点评如下：　　上调2022年关联采购额40亿元、关联销售额33亿元。公司：1）考虑部分产品交付及办理相关手续的情况，拟上调2022年

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浙商证券-五洲新春-603667-深度报告：民营轴承领军企业，风电滚子、汽车轴承双驱动

投资要点　　轴承磨前工艺龙头，2016-2021年归母净利润CAGR=6.8% 　　公司业务有四大类，分别为轴承及配件、风电滚子、汽车零配件以及热管理系统零部件，2021年营收占比分别约55%、3%、13%、26%，轴承及配件是公司主要收入来源。2016-2021年公司营业收入、归母净利润CAGR分别为17.7%、6.8%；公司毛利率维持在20%左右水平，净利率在3.6%-8.8%之间。　　公司绿能发展计划，打造精密零部件平台型企业：做强传统轴承业务基础上，布局新能源产业：风电滚子、新能源车

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天风证券-顾家家居拟以1.61亿出售玺堡家居51%股权，海外布局进一步优化

公司于12月14日发布公告，拟以人民币1.61亿元向恒翔投资出售玺堡家居51%股权，本次股权出售后，公司将不再持有玺堡家居的股权。基于新冠疫情、反倾销等外部环境及公司海外布局规划等因素，经双方协商确定，本次业绩承诺补偿金额调整为人民币5000万元，并计划分3期支付，分别于23年4月30日前支付50%、23年12月31日前支付25%、24年4月30日前支付剩余的25%。　　此次剥离利于减轻公司财务负担，改善盈利情况。玺堡家居受新冠疫情及反倾销影响，20-22H1分别实现营业收入7.69/8.13

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长城证券-梅花生物-600873-公司动态点评：氨基酸行业龙头，量价齐升验证竞争力

深耕生物发酵领域，氨基酸品类齐全，产品规模居行业前列。公司从2010年起致力于合成生物学菌种改造平台、工业放大平台（发酵、提取）的搭建，十多年来，合成生物学平台高速运转，建成了全系产品的“设计-在研-储备-推广”全生命周期链条体系。公司主营业务为氨基酸系列产品研发、生产及销售，主要产品包括动物营养氨基酸类产品（赖氨酸、苏氨酸、色氨酸等）、食品味觉性状优化产品（谷氨酸、谷氨酸钠、呈味核苷酸二钠等）、人类医用氨基酸类产品（谷氨酰胺、脯氨酸、亮氨酸等）及其他产品（石油级黄原胶、生物有机肥等）。公司氨基

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2022-12-15 18:07:46

财通证券-德生科技-002908-深耕社保IT，迎民生类政务数字化浪潮

深耕社保领域的综合IT服务商。公司定位于“社保民生综合运营服务商”，主营业务包括”一卡通“及AIoT应用和人社大数据服务，着力打造金融社保卡应用产业链。受益于第三代社保卡的发行，自2019年起公司收入增速由6.1%逐年提升至2022年前三季度的50.2%，整体费用率进入下行通道，2021-2022前三季度归母净利润增速分别为26.9%和65.8%，业绩加速趋势显著。2022年股权激励方案设定2023-2025年业绩增速(以2021年为基数)目标值分别为110%、190%和270%，彰显公司对未来

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德生科技

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-15 18:05:30

开源证券-星帅尔压缩机零部件龙头基本盘稳健，新能源业务放量拓展第二增长曲线

　基本盘稳健，新能源业务拓展第二增长曲线，首次覆盖，给予“买入”评级　　公司为压缩机零部件龙头企业，持续打造“以家电版块为基础、以新能源版块为先导”的一体两翼发展模式。热保护器和起动器市占率行业领先，依托收并购将业务横向扩充至密封接线柱、光通信及光传感器组件、温度控制器、电机领域，看好家电业务基本盘保持稳健增长。2021年公司收购富乐新能源切入光伏组件领域，产能持续扩展下，同步拓展光伏电站运营等业务。在光储一体化风口下，有望跨入高景气度户用储能赛道。考虑公司新能源版块有望迎来快速放量阶段，预计

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星帅尔

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-28 10:31:33

光大证券-高德红外-002414-公告点评：多型号合同增厚业绩，红外龙头十四五成长可期

事件：12月23日，高德红外（002414.SZ）发布公告：武汉高德红外股份有限公司及全资子公司湖北汉丹机电有限公司近日与客户集中签订了多个型号项目合同，合同金额合计为11,602.325万元。其中（一）武汉高德红外股份有限公司，1、合同标的：某型号项目红外热像仪产品；2、交易对手方：客户一；3、合同金额：6,166.325万元人民币。（二）湖北汉丹机电有限公司，1、合同标的：防暴和地爆系列型号产品；2、交易对手方：客户二；3、合同金额5,436万元人民币。　　点评：本次签署的合同金额为11,

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高德红外

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-28 10:31:11

国金证券-华兰生物-002007-河南省再获批3家新浆站，血制品业务成长潜力持续打开

事件简评　　12月27日，公司公告收到河南省卫健委印发的《设置单采血浆站批准书》，同意公司在河南省许昌市襄城县、河南省开封市杞县和河南省南阳市邓州市设置单采血浆站，采浆区域分别为襄城县、杞县和邓州市。　　经营分析　　河南省再菽批3家浆站，浆量成长性打开。2022年以来，公司在新设浆站上持续取得重大突破。根据河南省第七次全国人口普查主要数据，2020年襄城县、杞县和邓州市分别拥有常住人口67、93和125万人，浆站产出潜力可观。截至目前，公司已经在河南省获批7家单采血浆站,6月份，公司在河南

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华兰生物

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雨寂之夜

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2022-12-28 10:30:46

浙商证券-太平鸟-603877-公告点评：组织架构新调整，有望优化流程+加强内部协同

2022年12月27日，公司第四届董事会第九次会议审议通过了《关于组织架构调整的议案》与《关于聘任公司副总经理的议案》，本次调整后，公司组织架构有望进一步精简规范管理流程、优化资源配置；同时，董事会同意聘任厉征先生为公司副总经理，任期自审议通过之日起至本届董事会届满之日为止。　　取消品牌事业部，转为三大职能中心，有望带动组织架构效率提升　　本次组织架构调整，相对20/1/20版本最大变化在于将原有的六大独立事业部（女装、男装、乐町、童装、鸟巢、物流）+线上运营平台，转化为了三大职能中心（产品

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太平鸟

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-28 10:30:23

华安证券-山西汾酒-600809-公司势能全面拉升，高质量发展稳步推进

事件描述　　12月26日，山西汾酒召开主题为“踔厉奋发勇毅前行，全方位推进汾酒高质量发展”的2022全球经销商大会。　　产品结构向上拉动，长江以南市场快速发展　　分产品来看，公司前三季度青花系列营收90.32亿元（同比增长55.79%）、巴拿马系列营收33.52亿元（同比增长28.36%）、老白汾系列24.69亿元（同比增长28.85%）、玻汾系列46.08亿元（同比微增2.70%）。公司产品势能稳固拉升，青花系列延续高增长态势，腰部产品全面强化优势，玻汾系列持续巩固大众需求基础。从区域上

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山西汾酒

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-27 11:03:39

东吴证券-航天电子-600879-航天领域电子龙头，军用无人机带来新机会

航天九院旗下上市平台，未来有望受益于改革增效。公司是航天九院旗下上市平台，系国内宇航级电子产品的核心供应商，传统优势产业包括集成电路、测控通信、惯性导航、机电组件等，在火箭、卫星等领域保持较高配套比例，营收占比超过70%，是公司最主要的利润来源。航天九院下属研究所技术实力突出，在相关领域占据龙头地位，随着研究所改制以及军民融合的不断推进，公司有望有益于集团的改革增效，进一步提升盈利能力。　　国内军用无人机“第三极”，开启第二增长曲线。无人装备是我军未来重点发展方向，明确指出“加快无人智能作战力

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航天电子

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雨寂之夜

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2022-12-27 11:02:50

信达证券-名臣健康-002919-首次覆盖报告：游戏研发，扬帆起航

收购华多、雷焰、奥术等研发团队，进军游戏行业。公司于20年8月起，通过收购华多、雷焰等研发团队进军游戏行业，并逐步以游戏业务为经营核心，日化业务已于22年6月由子公司统一运营。21年公司新设星炫时空拓展游戏发行业务，21年公司拟收购喀什奥术，继续加码精品研发。业务结构情况：1）游戏业务，三大主体全资子公司：杭州雷焰网络、海南华多网络专注游戏研发，海南星炫时空网络专注游戏发行；2）日化业务，2022年6月28日，公司召开董事会，同意公司拟以2022年6月30日为划转基准日，将公司现有日化业务涉及的

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名臣健康

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-27 11:02:26

财通证券-国机精工-002046-定增助力CVD项目二期建设，产业化进展提速

事件：公司公告《2022年度非公开发行股票预案》，拟募集不超2.84亿元用于CVD产能建设及补充流动资金。公司本次非公开发行股票募集资金总额不超过2.84亿元，本次非公开发行股票数量上限为2836.50万股，其中1.99亿元拟用于“新型高功率MPCVD法大单晶金刚石项目（二期）”、0.85亿元拟用于“补充上市公司流动资金项目”。　　二期项目设计总产能为65万片/年，打造国内领先金刚石产研基地：截至2022年6月底，公司CVD项目（一期）已经实施完毕，已具备MPCVD法大单晶金刚石30万片/年的

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国机精工

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-27 11:02:01

华鑫证券-山西汾酒-600809-公司事件点评报告：经销商大会反馈积极，全方位打造产品矩阵

　▌ 2022年硕果累累，存在五大不足　　前三季度公司全国可控终端数据超112万家，长江以南地区营收超50%。公司战略部署“四个专注”（即专注市场结构优化、产品结构优化、品质提升、管理提升）和“四个坚持”（即坚持增强战略定力、深挖文化内涵、深化国际改革、强化风险防控），基本达到预期效果。此外，存在五大不足：1）品牌发展不够均衡问题，目前汾酒一股独大现状客观存在；2）国际化战略实施不够充分问题，已覆盖50多个国家和地区，涵盖248个城市和地区，有60多家海外经销商，终端数量达到7000余家，销售

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山西汾酒

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-27 11:01:34

中邮证券-金现代高景气系列之能源数字化：效能提升+内质跃迁，重塑电力IT领导者

投资要点（1）深耕电力IT的数字化转型领导者，迎来新成长。公司深　　耕电力电网信息化行业，主要服务国网南网等大型央企客户，已经成为业内10强企业。公司呈现小而美特征，从弱到强，2017-2021年营收CAGR为14.5%。公司前期研发和市场拓展投入明显，导致净利润净额呈现前高后低趋势，在投入产出指引下，预期未来三年有　　望实现跨越式新成长。　　（2）守正出奇，“轻骑兵”低代码平台开道。一方面公司强化　　大型央企客户粘性，提供出色产品服务，实现主业稳定增长，坚守基本盘；另一面公司紧抓低代码

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金现代

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-16 10:09:22

民生证券-中直股份事件点评：2023 年预计关联交易大幅上调；当前位置具有性价比

事件：公司12月14日发布了《关于调整2022年日常关联交易预计额度及预计2023年度日常关联交易公告》，公司：1）拟增加2022年关联销售额40亿元至239亿元，拟增加关联采购额33亿元至161亿元；2）预计2023年日常关联采购额335亿元、关联销售额361亿元（较2022年调整后的预计额分别增长109%、51%），或表明公司2023年订单将有所恢复。我们综合点评如下：　　上调2022年关联采购额40亿元、关联销售额33亿元。公司：1）考虑部分产品交付及办理相关手续的情况，拟上调2022年

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中直股份

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-16 10:08:50

浙商证券-五洲新春-603667-深度报告：民营轴承领军企业，风电滚子、汽车轴承双驱动

投资要点　　轴承磨前工艺龙头，2016-2021年归母净利润CAGR=6.8% 　　公司业务有四大类，分别为轴承及配件、风电滚子、汽车零配件以及热管理系统零部件，2021年营收占比分别约55%、3%、13%、26%，轴承及配件是公司主要收入来源。2016-2021年公司营业收入、归母净利润CAGR分别为17.7%、6.8%；公司毛利率维持在20%左右水平，净利率在3.6%-8.8%之间。　　公司绿能发展计划，打造精密零部件平台型企业：做强传统轴承业务基础上，布局新能源产业：风电滚子、新能源车

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五洲新春

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-16 10:08:20

天风证券-顾家家居拟以1.61亿出售玺堡家居51%股权，海外布局进一步优化

公司于12月14日发布公告，拟以人民币1.61亿元向恒翔投资出售玺堡家居51%股权，本次股权出售后，公司将不再持有玺堡家居的股权。基于新冠疫情、反倾销等外部环境及公司海外布局规划等因素，经双方协商确定，本次业绩承诺补偿金额调整为人民币5000万元，并计划分3期支付，分别于23年4月30日前支付50%、23年12月31日前支付25%、24年4月30日前支付剩余的25%。　　此次剥离利于减轻公司财务负担，改善盈利情况。玺堡家居受新冠疫情及反倾销影响，20-22H1分别实现营业收入7.69/8.13

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顾家家居

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-16 10:04:57

长城证券-梅花生物-600873-公司动态点评：氨基酸行业龙头，量价齐升验证竞争力

深耕生物发酵领域，氨基酸品类齐全，产品规模居行业前列。公司从2010年起致力于合成生物学菌种改造平台、工业放大平台（发酵、提取）的搭建，十多年来，合成生物学平台高速运转，建成了全系产品的“设计-在研-储备-推广”全生命周期链条体系。公司主营业务为氨基酸系列产品研发、生产及销售，主要产品包括动物营养氨基酸类产品（赖氨酸、苏氨酸、色氨酸等）、食品味觉性状优化产品（谷氨酸、谷氨酸钠、呈味核苷酸二钠等）、人类医用氨基酸类产品（谷氨酰胺、脯氨酸、亮氨酸等）及其他产品（石油级黄原胶、生物有机肥等）。公司氨基

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梅花生物

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雨寂之夜

半棵韭菜

2022-12-15 18:07:46

财通证券-德生科技-002908-深耕社保IT，迎民生类政务数字化浪潮

深耕社保领域的综合IT服务商。公司定位于“社保民生综合运营服务商”，主营业务包括”一卡通“及AIoT应用和人社大数据服务，着力打造金融社保卡应用产业链。受益于第三代社保卡的发行，自2019年起公司收入增速由6.1%逐年提升至2022年前三季度的50.2%，整体费用率进入下行通道，2021-2022前三季度归母净利润增速分别为26.9%和65.8%，业绩加速趋势显著。2022年股权激励方案设定2023-2025年业绩增速(以2021年为基数)目标值分别为110%、190%和270%，彰显公司对未来

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德生科技

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2022-12-15 18:05:30

开源证券-星帅尔压缩机零部件龙头基本盘稳健，新能源业务放量拓展第二增长曲线

　基本盘稳健，新能源业务拓展第二增长曲线，首次覆盖，给予“买入”评级　　公司为压缩机零部件龙头企业，持续打造“以家电版块为基础、以新能源版块为先导”的一体两翼发展模式。热保护器和起动器市占率行业领先，依托收并购将业务横向扩充至密封接线柱、光通信及光传感器组件、温度控制器、电机领域，看好家电业务基本盘保持稳健增长。2021年公司收购富乐新能源切入光伏组件领域，产能持续扩展下，同步拓展光伏电站运营等业务。在光储一体化风口下，有望跨入高景气度户用储能赛道。考虑公司新能源版块有望迎来快速放量阶段，预计

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