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雨寂之夜
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雨寂之夜
半棵韭菜
2022-12-12 14:50:05
华福证券-南都电源-300068-全面构建产业一体化,锂电储能量利双升
投资要点: 剥离亏损业务,聚焦锂电储能产业,深度转型,浴火重生;深耕储能十五年,know-how技术积累,全球优质储能品牌,客户遍及150多个国家;打造绿色循环产业链,锂电回收业务助力“生产-回收-再生产”一体化循环。 智慧储能业务全面铺开,轻装前行浴火重生:储能系统龙头企业,产品广泛应用于大型储能电站、通信及数据中心储能后备电源等储能领域。2021年末,公司剥离亏损业务,大额计提资产减值,产业重组轻装前行,重心聚焦储能锂电及系统,储能业务成为发展核心。 产能与订单需求共振,储能出货
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南都电源
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雨寂之夜
半棵韭菜
2022-12-12 14:49:42
开源证券-保利发展-600048-公司信息更新报告:销售降幅持续收敛,投资维持较高强度
经营管理能力优秀的龙头央企,维持“买入”评级 行业供给侧改革结束后,竞争格局将显著改善,在房企融资的“三支箭”政策逐步落地后,我们认为公司作为稳健的龙头央企将持续受益。我们认为公司作为经营管理能力优秀的龙头央企,已经深耕核心城市群多年,在未来的行业竞争中具有较大优势。我们维持盈利预测不变,预计2022-2024年保利发展归母净利润分别为264.8、281.4、324.7亿元,EPS分别为2.21、2.35、2.71元,当前股价对应P/E估值分别为7.4、7.0、6.1倍,维持“买入”评级。
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保利发展
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雨寂之夜
半棵韭菜
2022-12-12 14:49:18
天风证券-华利集团4.4亿拟收购越南永川鞋业,将新增年产1000万双,实现强者恒强
上市后首次产业整合,收购英雄心100%股权 公司拟以6300万美金(约合4.4亿人民币)收购英雄心国际有限公司100%股权,交易完成后,英雄心及其全资子公司越南永川鞋业、佳达国际控股将成为公司全资子公司。 该笔交易系华利上市后首次产业整合,作价约合标的2021年净利润的3.3xPE。 22年1-8月越南永川运动鞋产量730万双,收入0.34亿美金 越南永川主业鞋履生产,佳达国际主业鞋业贸易;其中越南永川成立于2014年,原系华利子公司,18年运动鞋量产约310万双,19年华利子公
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华利集团
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雨寂之夜
半棵韭菜
2022-12-12 10:32:12
光大证券-东诚药业收购引进18F~APN~1607独家权利,强化核医学布局
事件: 1)公司下属公司米度生物于2022年12月10日签署了《股份购买协议》,以3,020万美元的交易金额收购XINGIMAGINGLLC 100%股权。 2)全资子公司烟台益泰拟以现金800万美元、1,400万人民币及200万美元的里程碑款购买Aprinoia和新旭医药持有的用于PET影像诊断类药物Tau蛋白正电子摄影示踪剂产品(18F-APN-1607)的临床批件和研发资料,并获得该产品在中国大陆地区的临床开发、生产和市场销售的独家权利。 点评: 强化核医学影响布局,创造全
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东诚药业
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雨寂之夜
半棵韭菜
2022-12-12 10:31:34
财通证券-明泰铝业-601677-量价齐升穿越周期,高端转型厚积薄发
公司是国内铝延压加工龙头企业,成本控制优秀:2021年公司生产铝板带箔115.9万吨,生产铝型材1.7万吨,产量领先,产品应用广泛,涉及建筑、交通、食品药品、电子、电池等各领域。得益于对成本的严格控制及对研发的持续投入,公司ROE保持长期增长,由2012年的2.54%稳步上升至2021年的19.07%。公司优秀的成本控制筑起了早期壁垒,主要反应在:1)采购低价设备自组自调,实现极致的资本开支控制;2)自备电热,降低生产成本;3)布局再生铝,降低原材料成本。 依托经营优化降低铝价波动影响,铝
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明泰铝业
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半棵韭菜
2022-12-12 10:31:11
中邮证券-益生股份-002458-行业景气度反转,上游龙头企业优先受益
事件: 公司公布11月销售数据,行业景气度攀升,公司业绩持续好转:1)白羽鸡苗:价格高位继续上行。11月销售白羽肉鸡苗4918.66万只,同环比分别为-1.03%和-1.83%;销售收入2.43亿元,同环比分别为123.14%和23.76%。鸡苗价格高位继续回升,带动白羽鸡苗业务盈利大幅好转。11月白羽鸡苗均价为4.95元/羽,较10月上升1元/羽,预计商品代鸡苗单羽盈利为1.5元/羽左右。 2)益生909小型白羽肉鸡苗:产能持续释放。11月销量为925.33万羽,环比10月增长1.36
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益生股份
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半棵韭菜
2022-12-12 10:30:49
东吴证券-科达利-002850-与宁德全面深化合作,结构件龙头地位稳固
事件:科达利与宁德时代签署《战略合作协议》,协议有效期至2026年底,内容包括:深化双方全球化配套合作模式;优先选择科达利作为供应商,且供应份额不低于40%;绿色降碳;实现PPB级质量管控,以零缺陷为最终目标。 与宁德时代深化合作,强化龙头优势。此次合作协议深化公司与宁德时代合作关系,至2026年底宁德时代保证科达利主供地位,且采购份额不低于40%,巩固科达利结构件龙头地位。按照23-26年宁德时代电池产量500/720/1000/1300gwh,科达利40%供应份额,单gwh价值量4000
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科达利
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2022-12-08 14:52:16
天风证券-瑞玛精密-002976-收购空悬标的预案发布进展提速,向总成拓展征程迈进空间广阔
事件: 公司发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书预案,拟通过发行股份及支付现金方式收购普拉尼德(Pneuride Limited)51%的股权并增资人民币8000万元。 我们的点评如下: 1、交易方案概述: 上市公司拟通过发行股份及支付现金方式购买浙江大言持有的香港大言51.00%股权(间接对应持有普拉尼德38.25%的股权),香港瑞玛拟通过支付现金方式购买亚太科技持有的普拉尼德12.75%股权,交易完成后上市公司或其全资子公司拟向普拉尼德以现金增资人民币8,0
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瑞玛精密
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国金证券-上海机场-600009-免税业务价值仍在,重组增强经营能力
投资逻辑 盈利能力行业领先,疫情影响业绩承压。公司是上海浦东机场和上海虹桥机场的运营方。以10年(2009-2019)为维度,公司股价涨幅为434%,在交运上市公司中排名第1。2019年公司旅客吞吐量为7615万人次,其中国际地区旅客吞吐量为3851万人次,占比为51%,均排名全国第1。2019年公司营业收入109亿元,归母净利润50亿元,净利率48%,位居行业第1。受国内疫情冲击,以及国际客流大幅缩减影响,2022年前三季度公司营业收入为41亿元,同比下降32%;归母净利润为-21亿元,
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上海机场
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安信证券-日辰股份-603755-定增获股东大会通过,开拓第二品类
事件: 公司定增获得股东大会通过,并于前期发布募投项目延期公告。 定增获股东大会通过,进军预制菜,开拓第二品类 2022年8月29日,公司发布定增公告,募集8亿元投资建设年产3.5万吨复调生产线、年产3万吨调理食品(预制菜)生产线、年产2万吨预拌粉生产线、智能立体库及信息化系统建设项目等。2022年11月7日,定增项目获股东大会通过,布局预制菜赛道,依托现有的餐饮连锁渠道和线下商超渠道,凭借坚实的研发实力和深厚的客户基础,拓展新品类,有望贡献第二增长曲线。 募投项目延期,营销层
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日辰股份
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半棵韭菜
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安信证券-味知香-605089-募投产能有望投产,BC双路并进
事件:根据投资者交流纪要,公司新厂房完工在即,新产能预计前期先进行部分投产,后期根据生产运营情况,逐步释放产能。同时防疫政策调整下,下游边际复苏。 募投项目即将投产,产能瓶颈有望突破 公司募投项目“年产5000吨食品用发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品”厂房完工在即,即将投产。该项目引进国际先进水平的生产设备,优化现有的工艺条件。项目建成后,公司产能将从1.5万吨/年增加至6.5万吨/年,有望突破产能瓶颈限制。新投入的产能有望快速扩张公司的产量和销量,满足当前客户及未来新增客户的需求,提升
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味知香
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华安证券-圣邦股份-300661-电源+信号链双轮驱动,Catalog模式加速企业成长
主要观点: 国内模拟芯片自给率较低,长期来看,国产替代空间广阔 圣邦股份是国内模拟芯片头部企业。虽然中国是最大的模拟芯片消费市场,但是当前本土模拟芯片自给率不足20%,仍有较大提升空间。虽然短期内消费市场仍有疲软,但随着经济复苏以及疫情好转,预计市场对于消费的需求也将逐渐回暖,带动模拟芯片需求复苏并提升。 Catalog模式模拟芯片头部企业,增加产品覆盖度推动企业快速发展 作为国内领先的Catalog(目录式)模拟芯片设计公司,圣邦产品种类丰富,目前在售型号4000余种,模拟芯片
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圣邦股份
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国海证券-扬农化工-600486-点评报告:葫芦岛项目环评公示,高资本开支带来新成长
事件: 2022年12月2日,据葫芦岛经济开发区官网,扬农化工子公司辽宁优创植保年产15650吨农药原药及7000吨农药中间体项目环境影响评价公众参与第一次信息公示。公司拟投资42.14亿元建设15650吨/年农药原药及7000吨/年农药中间体项目。 投资要点: 葫芦岛项目环评第一次公示,高额资本开支带来新成长性 据葫芦岛经济开发区官网,公司葫芦岛项目拟建设11条生产线,15650吨农药原药包括:1500t/a咪草烟、200t/a甲氧咪草烟、100t/a甲基咪草烟、5000t/a
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扬农化工
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2022-12-07 13:54:31
长城证券-兴森科技-002436-公司深度报告:聚焦半导体战略,国内IC载板领军者
兴森科技是国内领先的IC载板龙头:兴森科技业务主要包括PCB业务和半导体业务,是国内领先的PCB样板及小批量板的龙头,2012年开始深耕布局IC载板,于2018年9月获得三星电子的认证,目前是国内领先的IC载板龙头企业,在技术、产品以及产能布局等方面均处于领先水平。2022年上半年公司实现营业收入26.95亿元,同比增长13.71%;实现归母净利润3.59亿元,同比增长26.08%,增长势头迅猛。 供需差+国产替代,持续利好国内领先玩家:从需求来看,Prismark预计2025年,全球封装基
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兴森科技
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2022-12-07 13:54:08
开源证券-建发股份-600153-公司首次覆盖报告:住宅深耕核心城市群,供应链业务持续增长
双轮驱动,优势尽显 建发股份是以供应链运营和房地产开发为双主业的现代服务型企业。公司控股股东为厦门建发集团有限公司,厦门市国资委持有建发集团100%的股份,是建发股份的实际控制人。公司房地产业务深耕一二线城市,在当前政策环境下,需求有望先行改善。公司融资渠道通畅,资金充裕,持续受益行业供给侧改革,投资拿地力度行业领先,规模有望持续提升;同时作为供应链业务龙头,在传统大宗供应链品类市场份额持续提升,新拓展行业有望高速发展。我们预计2022-2024年归母净利润分别为62.1、77.2、85.6
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建发股份
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2022-12-12 14:50:05
华福证券-南都电源-300068-全面构建产业一体化,锂电储能量利双升
投资要点: 剥离亏损业务,聚焦锂电储能产业,深度转型,浴火重生;深耕储能十五年,know-how技术积累,全球优质储能品牌,客户遍及150多个国家;打造绿色循环产业链,锂电回收业务助力“生产-回收-再生产”一体化循环。 智慧储能业务全面铺开,轻装前行浴火重生:储能系统龙头企业,产品广泛应用于大型储能电站、通信及数据中心储能后备电源等储能领域。2021年末,公司剥离亏损业务,大额计提资产减值,产业重组轻装前行,重心聚焦储能锂电及系统,储能业务成为发展核心。 产能与订单需求共振,储能出货
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半棵韭菜
2022-12-12 14:49:42
开源证券-保利发展-600048-公司信息更新报告:销售降幅持续收敛,投资维持较高强度
经营管理能力优秀的龙头央企,维持“买入”评级 行业供给侧改革结束后,竞争格局将显著改善,在房企融资的“三支箭”政策逐步落地后,我们认为公司作为稳健的龙头央企将持续受益。我们认为公司作为经营管理能力优秀的龙头央企,已经深耕核心城市群多年,在未来的行业竞争中具有较大优势。我们维持盈利预测不变,预计2022-2024年保利发展归母净利润分别为264.8、281.4、324.7亿元,EPS分别为2.21、2.35、2.71元,当前股价对应P/E估值分别为7.4、7.0、6.1倍,维持“买入”评级。
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天风证券-华利集团4.4亿拟收购越南永川鞋业,将新增年产1000万双,实现强者恒强
上市后首次产业整合,收购英雄心100%股权 公司拟以6300万美金(约合4.4亿人民币)收购英雄心国际有限公司100%股权,交易完成后,英雄心及其全资子公司越南永川鞋业、佳达国际控股将成为公司全资子公司。 该笔交易系华利上市后首次产业整合,作价约合标的2021年净利润的3.3xPE。 22年1-8月越南永川运动鞋产量730万双,收入0.34亿美金 越南永川主业鞋履生产,佳达国际主业鞋业贸易;其中越南永川成立于2014年,原系华利子公司,18年运动鞋量产约310万双,19年华利子公
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光大证券-东诚药业收购引进18F~APN~1607独家权利,强化核医学布局
事件: 1)公司下属公司米度生物于2022年12月10日签署了《股份购买协议》,以3,020万美元的交易金额收购XINGIMAGINGLLC 100%股权。 2)全资子公司烟台益泰拟以现金800万美元、1,400万人民币及200万美元的里程碑款购买Aprinoia和新旭医药持有的用于PET影像诊断类药物Tau蛋白正电子摄影示踪剂产品(18F-APN-1607)的临床批件和研发资料,并获得该产品在中国大陆地区的临床开发、生产和市场销售的独家权利。 点评: 强化核医学影响布局,创造全
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东诚药业
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2022-12-12 10:31:34
财通证券-明泰铝业-601677-量价齐升穿越周期,高端转型厚积薄发
公司是国内铝延压加工龙头企业,成本控制优秀:2021年公司生产铝板带箔115.9万吨,生产铝型材1.7万吨,产量领先,产品应用广泛,涉及建筑、交通、食品药品、电子、电池等各领域。得益于对成本的严格控制及对研发的持续投入,公司ROE保持长期增长,由2012年的2.54%稳步上升至2021年的19.07%。公司优秀的成本控制筑起了早期壁垒,主要反应在:1)采购低价设备自组自调,实现极致的资本开支控制;2)自备电热,降低生产成本;3)布局再生铝,降低原材料成本。 依托经营优化降低铝价波动影响,铝
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中邮证券-益生股份-002458-行业景气度反转,上游龙头企业优先受益
事件: 公司公布11月销售数据,行业景气度攀升,公司业绩持续好转:1)白羽鸡苗:价格高位继续上行。11月销售白羽肉鸡苗4918.66万只,同环比分别为-1.03%和-1.83%;销售收入2.43亿元,同环比分别为123.14%和23.76%。鸡苗价格高位继续回升,带动白羽鸡苗业务盈利大幅好转。11月白羽鸡苗均价为4.95元/羽,较10月上升1元/羽,预计商品代鸡苗单羽盈利为1.5元/羽左右。 2)益生909小型白羽肉鸡苗:产能持续释放。11月销量为925.33万羽,环比10月增长1.36
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东吴证券-科达利-002850-与宁德全面深化合作,结构件龙头地位稳固
事件:科达利与宁德时代签署《战略合作协议》,协议有效期至2026年底,内容包括:深化双方全球化配套合作模式;优先选择科达利作为供应商,且供应份额不低于40%;绿色降碳;实现PPB级质量管控,以零缺陷为最终目标。 与宁德时代深化合作,强化龙头优势。此次合作协议深化公司与宁德时代合作关系,至2026年底宁德时代保证科达利主供地位,且采购份额不低于40%,巩固科达利结构件龙头地位。按照23-26年宁德时代电池产量500/720/1000/1300gwh,科达利40%供应份额,单gwh价值量4000
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科达利
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天风证券-瑞玛精密-002976-收购空悬标的预案发布进展提速,向总成拓展征程迈进空间广阔
事件: 公司发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书预案,拟通过发行股份及支付现金方式收购普拉尼德(Pneuride Limited)51%的股权并增资人民币8000万元。 我们的点评如下: 1、交易方案概述: 上市公司拟通过发行股份及支付现金方式购买浙江大言持有的香港大言51.00%股权(间接对应持有普拉尼德38.25%的股权),香港瑞玛拟通过支付现金方式购买亚太科技持有的普拉尼德12.75%股权,交易完成后上市公司或其全资子公司拟向普拉尼德以现金增资人民币8,0
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国金证券-上海机场-600009-免税业务价值仍在,重组增强经营能力
投资逻辑 盈利能力行业领先,疫情影响业绩承压。公司是上海浦东机场和上海虹桥机场的运营方。以10年(2009-2019)为维度,公司股价涨幅为434%,在交运上市公司中排名第1。2019年公司旅客吞吐量为7615万人次,其中国际地区旅客吞吐量为3851万人次,占比为51%,均排名全国第1。2019年公司营业收入109亿元,归母净利润50亿元,净利率48%,位居行业第1。受国内疫情冲击,以及国际客流大幅缩减影响,2022年前三季度公司营业收入为41亿元,同比下降32%;归母净利润为-21亿元,
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安信证券-日辰股份-603755-定增获股东大会通过,开拓第二品类
事件: 公司定增获得股东大会通过,并于前期发布募投项目延期公告。 定增获股东大会通过,进军预制菜,开拓第二品类 2022年8月29日,公司发布定增公告,募集8亿元投资建设年产3.5万吨复调生产线、年产3万吨调理食品(预制菜)生产线、年产2万吨预拌粉生产线、智能立体库及信息化系统建设项目等。2022年11月7日,定增项目获股东大会通过,布局预制菜赛道,依托现有的餐饮连锁渠道和线下商超渠道,凭借坚实的研发实力和深厚的客户基础,拓展新品类,有望贡献第二增长曲线。 募投项目延期,营销层
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安信证券-味知香-605089-募投产能有望投产,BC双路并进
事件:根据投资者交流纪要,公司新厂房完工在即,新产能预计前期先进行部分投产,后期根据生产运营情况,逐步释放产能。同时防疫政策调整下,下游边际复苏。 募投项目即将投产,产能瓶颈有望突破 公司募投项目“年产5000吨食品用发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品”厂房完工在即,即将投产。该项目引进国际先进水平的生产设备,优化现有的工艺条件。项目建成后,公司产能将从1.5万吨/年增加至6.5万吨/年,有望突破产能瓶颈限制。新投入的产能有望快速扩张公司的产量和销量,满足当前客户及未来新增客户的需求,提升
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半棵韭菜
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华安证券-圣邦股份-300661-电源+信号链双轮驱动,Catalog模式加速企业成长
主要观点: 国内模拟芯片自给率较低,长期来看,国产替代空间广阔 圣邦股份是国内模拟芯片头部企业。虽然中国是最大的模拟芯片消费市场,但是当前本土模拟芯片自给率不足20%,仍有较大提升空间。虽然短期内消费市场仍有疲软,但随着经济复苏以及疫情好转,预计市场对于消费的需求也将逐渐回暖,带动模拟芯片需求复苏并提升。 Catalog模式模拟芯片头部企业,增加产品覆盖度推动企业快速发展 作为国内领先的Catalog(目录式)模拟芯片设计公司,圣邦产品种类丰富,目前在售型号4000余种,模拟芯片
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圣邦股份
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国海证券-扬农化工-600486-点评报告:葫芦岛项目环评公示,高资本开支带来新成长
事件: 2022年12月2日,据葫芦岛经济开发区官网,扬农化工子公司辽宁优创植保年产15650吨农药原药及7000吨农药中间体项目环境影响评价公众参与第一次信息公示。公司拟投资42.14亿元建设15650吨/年农药原药及7000吨/年农药中间体项目。 投资要点: 葫芦岛项目环评第一次公示,高额资本开支带来新成长性 据葫芦岛经济开发区官网,公司葫芦岛项目拟建设11条生产线,15650吨农药原药包括:1500t/a咪草烟、200t/a甲氧咪草烟、100t/a甲基咪草烟、5000t/a
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长城证券-兴森科技-002436-公司深度报告:聚焦半导体战略,国内IC载板领军者
兴森科技是国内领先的IC载板龙头:兴森科技业务主要包括PCB业务和半导体业务,是国内领先的PCB样板及小批量板的龙头,2012年开始深耕布局IC载板,于2018年9月获得三星电子的认证,目前是国内领先的IC载板龙头企业,在技术、产品以及产能布局等方面均处于领先水平。2022年上半年公司实现营业收入26.95亿元,同比增长13.71%;实现归母净利润3.59亿元,同比增长26.08%,增长势头迅猛。 供需差+国产替代,持续利好国内领先玩家:从需求来看,Prismark预计2025年,全球封装基
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雨寂之夜
半棵韭菜
2022-12-07 13:54:08
开源证券-建发股份-600153-公司首次覆盖报告:住宅深耕核心城市群,供应链业务持续增长
双轮驱动,优势尽显 建发股份是以供应链运营和房地产开发为双主业的现代服务型企业。公司控股股东为厦门建发集团有限公司,厦门市国资委持有建发集团100%的股份,是建发股份的实际控制人。公司房地产业务深耕一二线城市,在当前政策环境下,需求有望先行改善。公司融资渠道通畅,资金充裕,持续受益行业供给侧改革,投资拿地力度行业领先,规模有望持续提升;同时作为供应链业务龙头,在传统大宗供应链品类市场份额持续提升,新拓展行业有望高速发展。我们预计2022-2024年归母净利润分别为62.1、77.2、85.6
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建发股份
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雨寂之夜
半棵韭菜
2022-12-12 14:50:05
华福证券-南都电源-300068-全面构建产业一体化,锂电储能量利双升
投资要点: 剥离亏损业务,聚焦锂电储能产业,深度转型,浴火重生;深耕储能十五年,know-how技术积累,全球优质储能品牌,客户遍及150多个国家;打造绿色循环产业链,锂电回收业务助力“生产-回收-再生产”一体化循环。 智慧储能业务全面铺开,轻装前行浴火重生:储能系统龙头企业,产品广泛应用于大型储能电站、通信及数据中心储能后备电源等储能领域。2021年末,公司剥离亏损业务,大额计提资产减值,产业重组轻装前行,重心聚焦储能锂电及系统,储能业务成为发展核心。 产能与订单需求共振,储能出货
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南都电源
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雨寂之夜
半棵韭菜
2022-12-12 14:49:42
开源证券-保利发展-600048-公司信息更新报告:销售降幅持续收敛,投资维持较高强度
经营管理能力优秀的龙头央企,维持“买入”评级 行业供给侧改革结束后,竞争格局将显著改善,在房企融资的“三支箭”政策逐步落地后,我们认为公司作为稳健的龙头央企将持续受益。我们认为公司作为经营管理能力优秀的龙头央企,已经深耕核心城市群多年,在未来的行业竞争中具有较大优势。我们维持盈利预测不变,预计2022-2024年保利发展归母净利润分别为264.8、281.4、324.7亿元,EPS分别为2.21、2.35、2.71元,当前股价对应P/E估值分别为7.4、7.0、6.1倍,维持“买入”评级。
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保利发展
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半棵韭菜
2022-12-12 14:49:18
天风证券-华利集团4.4亿拟收购越南永川鞋业,将新增年产1000万双,实现强者恒强
上市后首次产业整合,收购英雄心100%股权 公司拟以6300万美金(约合4.4亿人民币)收购英雄心国际有限公司100%股权,交易完成后,英雄心及其全资子公司越南永川鞋业、佳达国际控股将成为公司全资子公司。 该笔交易系华利上市后首次产业整合,作价约合标的2021年净利润的3.3xPE。 22年1-8月越南永川运动鞋产量730万双,收入0.34亿美金 越南永川主业鞋履生产,佳达国际主业鞋业贸易;其中越南永川成立于2014年,原系华利子公司,18年运动鞋量产约310万双,19年华利子公
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华利集团
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雨寂之夜
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2022-12-12 10:32:12
光大证券-东诚药业收购引进18F~APN~1607独家权利,强化核医学布局
事件: 1)公司下属公司米度生物于2022年12月10日签署了《股份购买协议》,以3,020万美元的交易金额收购XINGIMAGINGLLC 100%股权。 2)全资子公司烟台益泰拟以现金800万美元、1,400万人民币及200万美元的里程碑款购买Aprinoia和新旭医药持有的用于PET影像诊断类药物Tau蛋白正电子摄影示踪剂产品(18F-APN-1607)的临床批件和研发资料,并获得该产品在中国大陆地区的临床开发、生产和市场销售的独家权利。 点评: 强化核医学影响布局,创造全
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东诚药业
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半棵韭菜
2022-12-12 10:31:34
财通证券-明泰铝业-601677-量价齐升穿越周期,高端转型厚积薄发
公司是国内铝延压加工龙头企业,成本控制优秀:2021年公司生产铝板带箔115.9万吨,生产铝型材1.7万吨,产量领先,产品应用广泛,涉及建筑、交通、食品药品、电子、电池等各领域。得益于对成本的严格控制及对研发的持续投入,公司ROE保持长期增长,由2012年的2.54%稳步上升至2021年的19.07%。公司优秀的成本控制筑起了早期壁垒,主要反应在:1)采购低价设备自组自调,实现极致的资本开支控制;2)自备电热,降低生产成本;3)布局再生铝,降低原材料成本。 依托经营优化降低铝价波动影响,铝
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明泰铝业
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2022-12-12 10:31:11
中邮证券-益生股份-002458-行业景气度反转,上游龙头企业优先受益
事件: 公司公布11月销售数据,行业景气度攀升,公司业绩持续好转:1)白羽鸡苗:价格高位继续上行。11月销售白羽肉鸡苗4918.66万只,同环比分别为-1.03%和-1.83%;销售收入2.43亿元,同环比分别为123.14%和23.76%。鸡苗价格高位继续回升,带动白羽鸡苗业务盈利大幅好转。11月白羽鸡苗均价为4.95元/羽,较10月上升1元/羽,预计商品代鸡苗单羽盈利为1.5元/羽左右。 2)益生909小型白羽肉鸡苗:产能持续释放。11月销量为925.33万羽,环比10月增长1.36
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益生股份
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2022-12-12 10:30:49
东吴证券-科达利-002850-与宁德全面深化合作,结构件龙头地位稳固
事件:科达利与宁德时代签署《战略合作协议》,协议有效期至2026年底,内容包括:深化双方全球化配套合作模式;优先选择科达利作为供应商,且供应份额不低于40%;绿色降碳;实现PPB级质量管控,以零缺陷为最终目标。 与宁德时代深化合作,强化龙头优势。此次合作协议深化公司与宁德时代合作关系,至2026年底宁德时代保证科达利主供地位,且采购份额不低于40%,巩固科达利结构件龙头地位。按照23-26年宁德时代电池产量500/720/1000/1300gwh,科达利40%供应份额,单gwh价值量4000
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科达利
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2022-12-08 14:52:16
天风证券-瑞玛精密-002976-收购空悬标的预案发布进展提速,向总成拓展征程迈进空间广阔
事件: 公司发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书预案,拟通过发行股份及支付现金方式收购普拉尼德(Pneuride Limited)51%的股权并增资人民币8000万元。 我们的点评如下: 1、交易方案概述: 上市公司拟通过发行股份及支付现金方式购买浙江大言持有的香港大言51.00%股权(间接对应持有普拉尼德38.25%的股权),香港瑞玛拟通过支付现金方式购买亚太科技持有的普拉尼德12.75%股权,交易完成后上市公司或其全资子公司拟向普拉尼德以现金增资人民币8,0
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瑞玛精密
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国金证券-上海机场-600009-免税业务价值仍在,重组增强经营能力
投资逻辑 盈利能力行业领先,疫情影响业绩承压。公司是上海浦东机场和上海虹桥机场的运营方。以10年(2009-2019)为维度,公司股价涨幅为434%,在交运上市公司中排名第1。2019年公司旅客吞吐量为7615万人次,其中国际地区旅客吞吐量为3851万人次,占比为51%,均排名全国第1。2019年公司营业收入109亿元,归母净利润50亿元,净利率48%,位居行业第1。受国内疫情冲击,以及国际客流大幅缩减影响,2022年前三季度公司营业收入为41亿元,同比下降32%;归母净利润为-21亿元,
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上海机场
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安信证券-日辰股份-603755-定增获股东大会通过,开拓第二品类
事件: 公司定增获得股东大会通过,并于前期发布募投项目延期公告。 定增获股东大会通过,进军预制菜,开拓第二品类 2022年8月29日,公司发布定增公告,募集8亿元投资建设年产3.5万吨复调生产线、年产3万吨调理食品(预制菜)生产线、年产2万吨预拌粉生产线、智能立体库及信息化系统建设项目等。2022年11月7日,定增项目获股东大会通过,布局预制菜赛道,依托现有的餐饮连锁渠道和线下商超渠道,凭借坚实的研发实力和深厚的客户基础,拓展新品类,有望贡献第二增长曲线。 募投项目延期,营销层
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日辰股份
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2022-12-08 14:51:04
安信证券-味知香-605089-募投产能有望投产,BC双路并进
事件:根据投资者交流纪要,公司新厂房完工在即,新产能预计前期先进行部分投产,后期根据生产运营情况,逐步释放产能。同时防疫政策调整下,下游边际复苏。 募投项目即将投产,产能瓶颈有望突破 公司募投项目“年产5000吨食品用发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品”厂房完工在即,即将投产。该项目引进国际先进水平的生产设备,优化现有的工艺条件。项目建成后,公司产能将从1.5万吨/年增加至6.5万吨/年,有望突破产能瓶颈限制。新投入的产能有望快速扩张公司的产量和销量,满足当前客户及未来新增客户的需求,提升
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味知香
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2022-12-08 14:50:41
华安证券-圣邦股份-300661-电源+信号链双轮驱动,Catalog模式加速企业成长
主要观点: 国内模拟芯片自给率较低,长期来看,国产替代空间广阔 圣邦股份是国内模拟芯片头部企业。虽然中国是最大的模拟芯片消费市场,但是当前本土模拟芯片自给率不足20%,仍有较大提升空间。虽然短期内消费市场仍有疲软,但随着经济复苏以及疫情好转,预计市场对于消费的需求也将逐渐回暖,带动模拟芯片需求复苏并提升。 Catalog模式模拟芯片头部企业,增加产品覆盖度推动企业快速发展 作为国内领先的Catalog(目录式)模拟芯片设计公司,圣邦产品种类丰富,目前在售型号4000余种,模拟芯片
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圣邦股份
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半棵韭菜
2022-12-08 14:50:15
国海证券-扬农化工-600486-点评报告:葫芦岛项目环评公示,高资本开支带来新成长
事件: 2022年12月2日,据葫芦岛经济开发区官网,扬农化工子公司辽宁优创植保年产15650吨农药原药及7000吨农药中间体项目环境影响评价公众参与第一次信息公示。公司拟投资42.14亿元建设15650吨/年农药原药及7000吨/年农药中间体项目。 投资要点: 葫芦岛项目环评第一次公示,高额资本开支带来新成长性 据葫芦岛经济开发区官网,公司葫芦岛项目拟建设11条生产线,15650吨农药原药包括:1500t/a咪草烟、200t/a甲氧咪草烟、100t/a甲基咪草烟、5000t/a
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扬农化工
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半棵韭菜
2022-12-07 13:54:31
长城证券-兴森科技-002436-公司深度报告:聚焦半导体战略,国内IC载板领军者
兴森科技是国内领先的IC载板龙头:兴森科技业务主要包括PCB业务和半导体业务,是国内领先的PCB样板及小批量板的龙头,2012年开始深耕布局IC载板,于2018年9月获得三星电子的认证,目前是国内领先的IC载板龙头企业,在技术、产品以及产能布局等方面均处于领先水平。2022年上半年公司实现营业收入26.95亿元,同比增长13.71%;实现归母净利润3.59亿元,同比增长26.08%,增长势头迅猛。 供需差+国产替代,持续利好国内领先玩家:从需求来看,Prismark预计2025年,全球封装基
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兴森科技
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2022-12-07 13:54:08
开源证券-建发股份-600153-公司首次覆盖报告:住宅深耕核心城市群,供应链业务持续增长
双轮驱动,优势尽显 建发股份是以供应链运营和房地产开发为双主业的现代服务型企业。公司控股股东为厦门建发集团有限公司,厦门市国资委持有建发集团100%的股份,是建发股份的实际控制人。公司房地产业务深耕一二线城市,在当前政策环境下,需求有望先行改善。公司融资渠道通畅,资金充裕,持续受益行业供给侧改革,投资拿地力度行业领先,规模有望持续提升;同时作为供应链业务龙头,在传统大宗供应链品类市场份额持续提升,新拓展行业有望高速发展。我们预计2022-2024年归母净利润分别为62.1、77.2、85.6
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华福证券-南都电源-300068-全面构建产业一体化,锂电储能量利双升
投资要点: 剥离亏损业务,聚焦锂电储能产业,深度转型,浴火重生;深耕储能十五年,know-how技术积累,全球优质储能品牌,客户遍及150多个国家;打造绿色循环产业链,锂电回收业务助力“生产-回收-再生产”一体化循环。 智慧储能业务全面铺开,轻装前行浴火重生:储能系统龙头企业,产品广泛应用于大型储能电站、通信及数据中心储能后备电源等储能领域。2021年末,公司剥离亏损业务,大额计提资产减值,产业重组轻装前行,重心聚焦储能锂电及系统,储能业务成为发展核心。 产能与订单需求共振,储能出货
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开源证券-保利发展-600048-公司信息更新报告:销售降幅持续收敛,投资维持较高强度
经营管理能力优秀的龙头央企,维持“买入”评级 行业供给侧改革结束后,竞争格局将显著改善,在房企融资的“三支箭”政策逐步落地后,我们认为公司作为稳健的龙头央企将持续受益。我们认为公司作为经营管理能力优秀的龙头央企,已经深耕核心城市群多年,在未来的行业竞争中具有较大优势。我们维持盈利预测不变,预计2022-2024年保利发展归母净利润分别为264.8、281.4、324.7亿元,EPS分别为2.21、2.35、2.71元,当前股价对应P/E估值分别为7.4、7.0、6.1倍,维持“买入”评级。
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保利发展
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天风证券-华利集团4.4亿拟收购越南永川鞋业,将新增年产1000万双,实现强者恒强
上市后首次产业整合,收购英雄心100%股权 公司拟以6300万美金(约合4.4亿人民币)收购英雄心国际有限公司100%股权,交易完成后,英雄心及其全资子公司越南永川鞋业、佳达国际控股将成为公司全资子公司。 该笔交易系华利上市后首次产业整合,作价约合标的2021年净利润的3.3xPE。 22年1-8月越南永川运动鞋产量730万双,收入0.34亿美金 越南永川主业鞋履生产,佳达国际主业鞋业贸易;其中越南永川成立于2014年,原系华利子公司,18年运动鞋量产约310万双,19年华利子公
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光大证券-东诚药业收购引进18F~APN~1607独家权利,强化核医学布局
事件: 1)公司下属公司米度生物于2022年12月10日签署了《股份购买协议》,以3,020万美元的交易金额收购XINGIMAGINGLLC 100%股权。 2)全资子公司烟台益泰拟以现金800万美元、1,400万人民币及200万美元的里程碑款购买Aprinoia和新旭医药持有的用于PET影像诊断类药物Tau蛋白正电子摄影示踪剂产品(18F-APN-1607)的临床批件和研发资料,并获得该产品在中国大陆地区的临床开发、生产和市场销售的独家权利。 点评: 强化核医学影响布局,创造全
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东诚药业
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2022-12-12 10:31:34
财通证券-明泰铝业-601677-量价齐升穿越周期,高端转型厚积薄发
公司是国内铝延压加工龙头企业,成本控制优秀:2021年公司生产铝板带箔115.9万吨,生产铝型材1.7万吨,产量领先,产品应用广泛,涉及建筑、交通、食品药品、电子、电池等各领域。得益于对成本的严格控制及对研发的持续投入,公司ROE保持长期增长,由2012年的2.54%稳步上升至2021年的19.07%。公司优秀的成本控制筑起了早期壁垒,主要反应在:1)采购低价设备自组自调,实现极致的资本开支控制;2)自备电热,降低生产成本;3)布局再生铝,降低原材料成本。 依托经营优化降低铝价波动影响,铝
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中邮证券-益生股份-002458-行业景气度反转,上游龙头企业优先受益
事件: 公司公布11月销售数据,行业景气度攀升,公司业绩持续好转:1)白羽鸡苗:价格高位继续上行。11月销售白羽肉鸡苗4918.66万只,同环比分别为-1.03%和-1.83%;销售收入2.43亿元,同环比分别为123.14%和23.76%。鸡苗价格高位继续回升,带动白羽鸡苗业务盈利大幅好转。11月白羽鸡苗均价为4.95元/羽,较10月上升1元/羽,预计商品代鸡苗单羽盈利为1.5元/羽左右。 2)益生909小型白羽肉鸡苗:产能持续释放。11月销量为925.33万羽,环比10月增长1.36
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益生股份
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东吴证券-科达利-002850-与宁德全面深化合作,结构件龙头地位稳固
事件:科达利与宁德时代签署《战略合作协议》,协议有效期至2026年底,内容包括:深化双方全球化配套合作模式;优先选择科达利作为供应商,且供应份额不低于40%;绿色降碳;实现PPB级质量管控,以零缺陷为最终目标。 与宁德时代深化合作,强化龙头优势。此次合作协议深化公司与宁德时代合作关系,至2026年底宁德时代保证科达利主供地位,且采购份额不低于40%,巩固科达利结构件龙头地位。按照23-26年宁德时代电池产量500/720/1000/1300gwh,科达利40%供应份额,单gwh价值量4000
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科达利
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2022-12-08 14:52:16
天风证券-瑞玛精密-002976-收购空悬标的预案发布进展提速,向总成拓展征程迈进空间广阔
事件: 公司发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书预案,拟通过发行股份及支付现金方式收购普拉尼德(Pneuride Limited)51%的股权并增资人民币8000万元。 我们的点评如下: 1、交易方案概述: 上市公司拟通过发行股份及支付现金方式购买浙江大言持有的香港大言51.00%股权(间接对应持有普拉尼德38.25%的股权),香港瑞玛拟通过支付现金方式购买亚太科技持有的普拉尼德12.75%股权,交易完成后上市公司或其全资子公司拟向普拉尼德以现金增资人民币8,0
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国金证券-上海机场-600009-免税业务价值仍在,重组增强经营能力
投资逻辑 盈利能力行业领先,疫情影响业绩承压。公司是上海浦东机场和上海虹桥机场的运营方。以10年(2009-2019)为维度,公司股价涨幅为434%,在交运上市公司中排名第1。2019年公司旅客吞吐量为7615万人次,其中国际地区旅客吞吐量为3851万人次,占比为51%,均排名全国第1。2019年公司营业收入109亿元,归母净利润50亿元,净利率48%,位居行业第1。受国内疫情冲击,以及国际客流大幅缩减影响,2022年前三季度公司营业收入为41亿元,同比下降32%;归母净利润为-21亿元,
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上海机场
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安信证券-日辰股份-603755-定增获股东大会通过,开拓第二品类
事件: 公司定增获得股东大会通过,并于前期发布募投项目延期公告。 定增获股东大会通过,进军预制菜,开拓第二品类 2022年8月29日,公司发布定增公告,募集8亿元投资建设年产3.5万吨复调生产线、年产3万吨调理食品(预制菜)生产线、年产2万吨预拌粉生产线、智能立体库及信息化系统建设项目等。2022年11月7日,定增项目获股东大会通过,布局预制菜赛道,依托现有的餐饮连锁渠道和线下商超渠道,凭借坚实的研发实力和深厚的客户基础,拓展新品类,有望贡献第二增长曲线。 募投项目延期,营销层
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安信证券-味知香-605089-募投产能有望投产,BC双路并进
事件:根据投资者交流纪要,公司新厂房完工在即,新产能预计前期先进行部分投产,后期根据生产运营情况,逐步释放产能。同时防疫政策调整下,下游边际复苏。 募投项目即将投产,产能瓶颈有望突破 公司募投项目“年产5000吨食品用发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品”厂房完工在即,即将投产。该项目引进国际先进水平的生产设备,优化现有的工艺条件。项目建成后,公司产能将从1.5万吨/年增加至6.5万吨/年,有望突破产能瓶颈限制。新投入的产能有望快速扩张公司的产量和销量,满足当前客户及未来新增客户的需求,提升
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华安证券-圣邦股份-300661-电源+信号链双轮驱动,Catalog模式加速企业成长
主要观点: 国内模拟芯片自给率较低,长期来看,国产替代空间广阔 圣邦股份是国内模拟芯片头部企业。虽然中国是最大的模拟芯片消费市场,但是当前本土模拟芯片自给率不足20%,仍有较大提升空间。虽然短期内消费市场仍有疲软,但随着经济复苏以及疫情好转,预计市场对于消费的需求也将逐渐回暖,带动模拟芯片需求复苏并提升。 Catalog模式模拟芯片头部企业,增加产品覆盖度推动企业快速发展 作为国内领先的Catalog(目录式)模拟芯片设计公司,圣邦产品种类丰富,目前在售型号4000余种,模拟芯片
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国海证券-扬农化工-600486-点评报告:葫芦岛项目环评公示,高资本开支带来新成长
事件: 2022年12月2日,据葫芦岛经济开发区官网,扬农化工子公司辽宁优创植保年产15650吨农药原药及7000吨农药中间体项目环境影响评价公众参与第一次信息公示。公司拟投资42.14亿元建设15650吨/年农药原药及7000吨/年农药中间体项目。 投资要点: 葫芦岛项目环评第一次公示,高额资本开支带来新成长性 据葫芦岛经济开发区官网,公司葫芦岛项目拟建设11条生产线,15650吨农药原药包括:1500t/a咪草烟、200t/a甲氧咪草烟、100t/a甲基咪草烟、5000t/a
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长城证券-兴森科技-002436-公司深度报告:聚焦半导体战略,国内IC载板领军者
兴森科技是国内领先的IC载板龙头:兴森科技业务主要包括PCB业务和半导体业务,是国内领先的PCB样板及小批量板的龙头,2012年开始深耕布局IC载板,于2018年9月获得三星电子的认证,目前是国内领先的IC载板龙头企业,在技术、产品以及产能布局等方面均处于领先水平。2022年上半年公司实现营业收入26.95亿元,同比增长13.71%;实现归母净利润3.59亿元,同比增长26.08%,增长势头迅猛。 供需差+国产替代,持续利好国内领先玩家:从需求来看,Prismark预计2025年,全球封装基
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兴森科技
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雨寂之夜
半棵韭菜
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开源证券-建发股份-600153-公司首次覆盖报告:住宅深耕核心城市群,供应链业务持续增长
双轮驱动,优势尽显 建发股份是以供应链运营和房地产开发为双主业的现代服务型企业。公司控股股东为厦门建发集团有限公司,厦门市国资委持有建发集团100%的股份,是建发股份的实际控制人。公司房地产业务深耕一二线城市,在当前政策环境下,需求有望先行改善。公司融资渠道通畅,资金充裕,持续受益行业供给侧改革,投资拿地力度行业领先,规模有望持续提升;同时作为供应链业务龙头,在传统大宗供应链品类市场份额持续提升,新拓展行业有望高速发展。我们预计2022-2024年归母净利润分别为62.1、77.2、85.6
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建发股份
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半棵韭菜
2022-12-12 14:50:05
华福证券-南都电源-300068-全面构建产业一体化,锂电储能量利双升
投资要点: 剥离亏损业务,聚焦锂电储能产业,深度转型,浴火重生;深耕储能十五年,know-how技术积累,全球优质储能品牌,客户遍及150多个国家;打造绿色循环产业链,锂电回收业务助力“生产-回收-再生产”一体化循环。 智慧储能业务全面铺开,轻装前行浴火重生:储能系统龙头企业,产品广泛应用于大型储能电站、通信及数据中心储能后备电源等储能领域。2021年末,公司剥离亏损业务,大额计提资产减值,产业重组轻装前行,重心聚焦储能锂电及系统,储能业务成为发展核心。 产能与订单需求共振,储能出货
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南都电源
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雨寂之夜
半棵韭菜
2022-12-12 14:49:42
开源证券-保利发展-600048-公司信息更新报告:销售降幅持续收敛,投资维持较高强度
经营管理能力优秀的龙头央企,维持“买入”评级 行业供给侧改革结束后,竞争格局将显著改善,在房企融资的“三支箭”政策逐步落地后,我们认为公司作为稳健的龙头央企将持续受益。我们认为公司作为经营管理能力优秀的龙头央企,已经深耕核心城市群多年,在未来的行业竞争中具有较大优势。我们维持盈利预测不变,预计2022-2024年保利发展归母净利润分别为264.8、281.4、324.7亿元,EPS分别为2.21、2.35、2.71元,当前股价对应P/E估值分别为7.4、7.0、6.1倍,维持“买入”评级。
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保利发展
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天风证券-华利集团4.4亿拟收购越南永川鞋业,将新增年产1000万双,实现强者恒强
上市后首次产业整合,收购英雄心100%股权 公司拟以6300万美金(约合4.4亿人民币)收购英雄心国际有限公司100%股权,交易完成后,英雄心及其全资子公司越南永川鞋业、佳达国际控股将成为公司全资子公司。 该笔交易系华利上市后首次产业整合,作价约合标的2021年净利润的3.3xPE。 22年1-8月越南永川运动鞋产量730万双,收入0.34亿美金 越南永川主业鞋履生产,佳达国际主业鞋业贸易;其中越南永川成立于2014年,原系华利子公司,18年运动鞋量产约310万双,19年华利子公
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华利集团
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雨寂之夜
半棵韭菜
2022-12-12 10:32:12
光大证券-东诚药业收购引进18F~APN~1607独家权利,强化核医学布局
事件: 1)公司下属公司米度生物于2022年12月10日签署了《股份购买协议》,以3,020万美元的交易金额收购XINGIMAGINGLLC 100%股权。 2)全资子公司烟台益泰拟以现金800万美元、1,400万人民币及200万美元的里程碑款购买Aprinoia和新旭医药持有的用于PET影像诊断类药物Tau蛋白正电子摄影示踪剂产品(18F-APN-1607)的临床批件和研发资料,并获得该产品在中国大陆地区的临床开发、生产和市场销售的独家权利。 点评: 强化核医学影响布局,创造全
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东诚药业
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2022-12-12 10:31:34
财通证券-明泰铝业-601677-量价齐升穿越周期,高端转型厚积薄发
公司是国内铝延压加工龙头企业,成本控制优秀:2021年公司生产铝板带箔115.9万吨,生产铝型材1.7万吨,产量领先,产品应用广泛,涉及建筑、交通、食品药品、电子、电池等各领域。得益于对成本的严格控制及对研发的持续投入,公司ROE保持长期增长,由2012年的2.54%稳步上升至2021年的19.07%。公司优秀的成本控制筑起了早期壁垒,主要反应在:1)采购低价设备自组自调,实现极致的资本开支控制;2)自备电热,降低生产成本;3)布局再生铝,降低原材料成本。 依托经营优化降低铝价波动影响,铝
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明泰铝业
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半棵韭菜
2022-12-12 10:31:11
中邮证券-益生股份-002458-行业景气度反转,上游龙头企业优先受益
事件: 公司公布11月销售数据,行业景气度攀升,公司业绩持续好转:1)白羽鸡苗:价格高位继续上行。11月销售白羽肉鸡苗4918.66万只,同环比分别为-1.03%和-1.83%;销售收入2.43亿元,同环比分别为123.14%和23.76%。鸡苗价格高位继续回升,带动白羽鸡苗业务盈利大幅好转。11月白羽鸡苗均价为4.95元/羽,较10月上升1元/羽,预计商品代鸡苗单羽盈利为1.5元/羽左右。 2)益生909小型白羽肉鸡苗:产能持续释放。11月销量为925.33万羽,环比10月增长1.36
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益生股份
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东吴证券-科达利-002850-与宁德全面深化合作,结构件龙头地位稳固
事件:科达利与宁德时代签署《战略合作协议》,协议有效期至2026年底,内容包括:深化双方全球化配套合作模式;优先选择科达利作为供应商,且供应份额不低于40%;绿色降碳;实现PPB级质量管控,以零缺陷为最终目标。 与宁德时代深化合作,强化龙头优势。此次合作协议深化公司与宁德时代合作关系,至2026年底宁德时代保证科达利主供地位,且采购份额不低于40%,巩固科达利结构件龙头地位。按照23-26年宁德时代电池产量500/720/1000/1300gwh,科达利40%供应份额,单gwh价值量4000
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科达利
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天风证券-瑞玛精密-002976-收购空悬标的预案发布进展提速,向总成拓展征程迈进空间广阔
事件: 公司发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书预案,拟通过发行股份及支付现金方式收购普拉尼德(Pneuride Limited)51%的股权并增资人民币8000万元。 我们的点评如下: 1、交易方案概述: 上市公司拟通过发行股份及支付现金方式购买浙江大言持有的香港大言51.00%股权(间接对应持有普拉尼德38.25%的股权),香港瑞玛拟通过支付现金方式购买亚太科技持有的普拉尼德12.75%股权,交易完成后上市公司或其全资子公司拟向普拉尼德以现金增资人民币8,0
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瑞玛精密
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国金证券-上海机场-600009-免税业务价值仍在,重组增强经营能力
投资逻辑 盈利能力行业领先,疫情影响业绩承压。公司是上海浦东机场和上海虹桥机场的运营方。以10年(2009-2019)为维度,公司股价涨幅为434%,在交运上市公司中排名第1。2019年公司旅客吞吐量为7615万人次,其中国际地区旅客吞吐量为3851万人次,占比为51%,均排名全国第1。2019年公司营业收入109亿元,归母净利润50亿元,净利率48%,位居行业第1。受国内疫情冲击,以及国际客流大幅缩减影响,2022年前三季度公司营业收入为41亿元,同比下降32%;归母净利润为-21亿元,
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上海机场
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2022-12-08 14:51:26
安信证券-日辰股份-603755-定增获股东大会通过,开拓第二品类
事件: 公司定增获得股东大会通过,并于前期发布募投项目延期公告。 定增获股东大会通过,进军预制菜,开拓第二品类 2022年8月29日,公司发布定增公告,募集8亿元投资建设年产3.5万吨复调生产线、年产3万吨调理食品(预制菜)生产线、年产2万吨预拌粉生产线、智能立体库及信息化系统建设项目等。2022年11月7日,定增项目获股东大会通过,布局预制菜赛道,依托现有的餐饮连锁渠道和线下商超渠道,凭借坚实的研发实力和深厚的客户基础,拓展新品类,有望贡献第二增长曲线。 募投项目延期,营销层
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安信证券-味知香-605089-募投产能有望投产,BC双路并进
事件:根据投资者交流纪要,公司新厂房完工在即,新产能预计前期先进行部分投产,后期根据生产运营情况,逐步释放产能。同时防疫政策调整下,下游边际复苏。 募投项目即将投产,产能瓶颈有望突破 公司募投项目“年产5000吨食品用发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品”厂房完工在即,即将投产。该项目引进国际先进水平的生产设备,优化现有的工艺条件。项目建成后,公司产能将从1.5万吨/年增加至6.5万吨/年,有望突破产能瓶颈限制。新投入的产能有望快速扩张公司的产量和销量,满足当前客户及未来新增客户的需求,提升
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味知香
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2022-12-08 14:50:41
华安证券-圣邦股份-300661-电源+信号链双轮驱动,Catalog模式加速企业成长
主要观点: 国内模拟芯片自给率较低,长期来看,国产替代空间广阔 圣邦股份是国内模拟芯片头部企业。虽然中国是最大的模拟芯片消费市场,但是当前本土模拟芯片自给率不足20%,仍有较大提升空间。虽然短期内消费市场仍有疲软,但随着经济复苏以及疫情好转,预计市场对于消费的需求也将逐渐回暖,带动模拟芯片需求复苏并提升。 Catalog模式模拟芯片头部企业,增加产品覆盖度推动企业快速发展 作为国内领先的Catalog(目录式)模拟芯片设计公司,圣邦产品种类丰富,目前在售型号4000余种,模拟芯片
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圣邦股份
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雨寂之夜
半棵韭菜
2022-12-08 14:50:15
国海证券-扬农化工-600486-点评报告:葫芦岛项目环评公示,高资本开支带来新成长
事件: 2022年12月2日,据葫芦岛经济开发区官网,扬农化工子公司辽宁优创植保年产15650吨农药原药及7000吨农药中间体项目环境影响评价公众参与第一次信息公示。公司拟投资42.14亿元建设15650吨/年农药原药及7000吨/年农药中间体项目。 投资要点: 葫芦岛项目环评第一次公示,高额资本开支带来新成长性 据葫芦岛经济开发区官网,公司葫芦岛项目拟建设11条生产线,15650吨农药原药包括:1500t/a咪草烟、200t/a甲氧咪草烟、100t/a甲基咪草烟、5000t/a
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扬农化工
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雨寂之夜
半棵韭菜
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长城证券-兴森科技-002436-公司深度报告:聚焦半导体战略,国内IC载板领军者
兴森科技是国内领先的IC载板龙头:兴森科技业务主要包括PCB业务和半导体业务,是国内领先的PCB样板及小批量板的龙头,2012年开始深耕布局IC载板,于2018年9月获得三星电子的认证,目前是国内领先的IC载板龙头企业,在技术、产品以及产能布局等方面均处于领先水平。2022年上半年公司实现营业收入26.95亿元,同比增长13.71%;实现归母净利润3.59亿元,同比增长26.08%,增长势头迅猛。 供需差+国产替代,持续利好国内领先玩家:从需求来看,Prismark预计2025年,全球封装基
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2022-12-07 13:54:08
开源证券-建发股份-600153-公司首次覆盖报告:住宅深耕核心城市群,供应链业务持续增长
双轮驱动,优势尽显 建发股份是以供应链运营和房地产开发为双主业的现代服务型企业。公司控股股东为厦门建发集团有限公司,厦门市国资委持有建发集团100%的股份,是建发股份的实际控制人。公司房地产业务深耕一二线城市,在当前政策环境下,需求有望先行改善。公司融资渠道通畅,资金充裕,持续受益行业供给侧改革,投资拿地力度行业领先,规模有望持续提升;同时作为供应链业务龙头,在传统大宗供应链品类市场份额持续提升,新拓展行业有望高速发展。我们预计2022-2024年归母净利润分别为62.1、77.2、85.6
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