(光大证券)我们发现，构建的A股市场情绪指数与实际市场走势贴合度高，并且上下界限相对稳定，在市场情绪转换时可以起到快速提示作用。例如在今年2月初，市场情绪指数跌破10%进入极度过冷状态，而后触底反弹，股票价格进入为期一个月的快速修复。（一）数据显示市场情绪已经触底？今年5月底至7月初，A股市场震荡下

自主可控：美国对外国制造的产品用到了美国技术进行施压，限制日本东京电子、荷兰阿斯麦等公司在中国的业务，昨夜美科技股集体大跌+7月17日，国内锗锭价格已上涨至13250元/公斤，继续创下历史新高+川普预期，前几年自主可控线预演分支轮动龙头：京华激光 上海贝岭 芯源微  辨识度 信创软件：复旦

国新办7月16日宣布，将于7月22日（星期一）下午3时举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，请国家数据局局长刘烈宏出席介绍情况，并答记者问。这是本周重磅会议闭幕后，国新办召开的第一个发布会，此前，刘烈宏曾表示，今年有多个数据领域重磅文件将发布，本次发布或有促进数据要素的利好出台。 随着中国经济进

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【民生金属】洛阳钼业大跌点评：好的买点 1、市场总是缺乏有定力的人：我是经历过2016年的螺母蹦迪并购，也经历了180亿定增（兴业保荐承销），8年前的洛阳钼业和当下的洛阳钼业我都经历过（6月在刚果金调研，洛阳钼业矿山4天行程），理解螺母脱胎换骨的变化：#人和理念的改变，正厚积薄发！ 2、不用太

国产算力自主可控连接器更新：催化剂：市场对特朗普交易的特征明显，科技创新自主可控+新能源亚非拉市场+黄金避险。24Q3有望成为国产算力业绩释放起点，华丰科技与意华股份作为华为核心连接器标的，产能、毛利率、新品放量进展均好于预期，25年利润预期或可上修。华丰科技：线模组产能：需求推动2期或提前建设。应

[太阳]据《经济日报》报道，受益于智能手机及PC市场的的需求回暖以及传统旺季的即将来临，叠加银价今年以来大涨超30%，日本被动元器件大厂村田、TDK等正酝酿调涨产品报价，涨价的产品初步将锁定积层式电感、磁珠等产品，涨幅或达20%。[玫瑰]需求回暖驱动业绩高增。因需求回暖，顺络电子、风华高科等被动元件

信创有望强化，海光信息受益｜中信计算机&电子 ------------------------ 外部地缘变化预期或持续扰动，信创迫切性继续提升，CPU&GPU作为核心品类重要性不断凸显。 海光信息是我国信创CPU+GPU核心厂商，兼具性能优势与x86/类CUDA生态优势，产品竞争力

今天领涨板块是黄金、养殖、煤炭和银行等，很明显，市场在交易【特朗普当选】的预期。今天黄金和煤炭的上涨说明市场认为【如果特朗普当选，则利好黄金和大宗商品，同时利好薮字货币】。个人继续密切关注铜和黄金。消息面：1、电商：TikTok:特朗普胜选或将免于制裁，利好电商，东南亚成长空间大2、存储：根据WST

🌟24年06月部分企业同环比正增长，部分企业因月度拉货节奏影响而有所波动。 🌟二季度环比大部分呈现增长态势，当前库存水位已回归正常，AI应用带动基本面有望持续向好，持续关注复苏+新品推动估值修复机会。 👉🏻细分领域： 1）SoC：消费电子需求延续，下半年预计维持增长态势。 2）存储芯片：标

1）目前鼎力美国税率为68%（25%贸易关税+43%双反关税），假设关税从25%提高至60%，提高35pct，同时按反倾销初裁降低22pct来计算，实际美国税率提升13pct。提升的部分，终端市场、供应链也会承担一部分。即使其他方完全不承担，鼎力+cmec毛利率超过40%，仍完全有能力消化13pct

 荣信文化：文化改革➕144小时city爆火，本土文化输出全球 一、文化体制改革是三中全会全面深化改革重要组成部分十八届三中全会以来，高度重视文化改革发展把文化建设作为"五位一体"总体布局的重要内容作出战略部署把文化体制改革作为全面深化改革的重要组成部分加以谋划推进。从夯基垒台、

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       苹果链核心公司明年业绩均会创历史新高，超过20年或21年。背后是行业下行期默默付出，提升份额，扩大品类，收入体量已经超过21年高点。因此看好果链所有核心公司股价在2025年创历史新高，目前还只是开始。 一、市场对果链（苹果产业链）的分歧 （1） 短期内（七八月份至九月份发布会前）市场对

1：星网宇达2：天迈科技3:  中海达4：信息发展|5：华测导航6：四维图新7：启明信息8：路畅科技7月12日，工信部发布开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选的通知。通知要求，围绕大众消费、工业制造和融合创新三个领域，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向#北斗三代# 有序升级换

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1）目前鼎力美国税率为68%（25%贸易关税+43%双反关税），假设关税从25%提高至60%，提高35pct，同时按反倾销初裁降低22pct来计算，实际美国税率提升13pct。提升的部分，终端市场、供应链也会承担一部分。即使其他方完全不承担，鼎力+cmec毛利率超过40%，仍完全有能力消化13pct

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1）目前鼎力美国税率为68%（25%贸易关税+43%双反关税），假设关税从25%提高至60%，提高35pct，同时按反倾销初裁降低22pct来计算，实际美国税率提升13pct。提升的部分，终端市场、供应链也会承担一部分。即使其他方完全不承担，鼎力+cmec毛利率超过40%，仍完全有能力消化13pct

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   百度apollo最近爆火，应用面无人驾驶出租，大众交通，锦江在线连板不断；并带动换电概念今天也爆出几只20CM。除无人驾驶出租外，无人驾驶环卫也是一个巨大的市场；    福龙马则兼具无人驾驶环卫和移动充电两大热点，非常值得关注！  （一）&nb

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1：星网宇达2：天迈科技3:  中海达4：信息发展|5：华测导航6：四维图新7：启明信息8：路畅科技7月12日，工信部发布开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选的通知。通知要求，围绕大众消费、工业制造和融合创新三个领域，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向#北斗三代# 有序升级换

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【民生金属】洛阳钼业大跌点评：好的买点 1、市场总是缺乏有定力的人：我是经历过2016年的螺母蹦迪并购，也经历了180亿定增（兴业保荐承销），8年前的洛阳钼业和当下的洛阳钼业我都经历过（6月在刚果金调研，洛阳钼业矿山4天行程），理解螺母脱胎换骨的变化：#人和理念的改变，正厚积薄发！ 2、不用太

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1）目前鼎力美国税率为68%（25%贸易关税+43%双反关税），假设关税从25%提高至60%，提高35pct，同时按反倾销初裁降低22pct来计算，实际美国税率提升13pct。提升的部分，终端市场、供应链也会承担一部分。即使其他方完全不承担，鼎力+cmec毛利率超过40%，仍完全有能力消化13pct

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1：星网宇达2：天迈科技3:  中海达4：信息发展|5：华测导航6：四维图新7：启明信息8：路畅科技7月12日，工信部发布开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选的通知。通知要求，围绕大众消费、工业制造和融合创新三个领域，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向#北斗三代# 有序升级换