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大诗小歌
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大诗小歌
航行五百年的公社达人
2024-01-07 17:59:24
$温氏股份(SZ300498)$ $牧原股份(SZ002714)$ 当前持续的生猪价格低迷行情,给未来的温氏和牧原(行业老大和老二)拉出了足够的空间。原因有二:1.持续低迷的行情,严重消耗了其他猪企的现金流,导致未来即便有大行情,也是有心无力,没有现金投入扩大再生产,新增现金只能用来还债;2.持续低迷的行情和长期的亏损,有效阻吓了新增产业资金的投入,新增资金看到行业的窘境,只能知难而退,不回贪图短期回报而陷入长期陷阱。 因此,经过这一轮深度调整,未来行业老大牧原和老二温氏的好日子才真正来临,行业
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大诗小歌
航行五百年的公社达人
2024-01-07 14:36:41
国盛宏观认为,物价再度超预期回落,进一步凸显内生动力不强、需求不足、信心不足。往后看,预计未来1-2个月CPI可能维持偏低水平,2023年中枢可能延续小幅下移;PPI降幅收窄趋势仍未改变,2024Q2左右可能转正。
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大诗小歌
航行五百年的公社达人
2024-01-07 07:51:28
光伏的重新洗牌
从中国光伏市场发展的历史来看,2013年、2018年、2023年,光伏产业似乎难逃5年周期的“魔咒”。2023年年中,各大光伏企业还在地方政府的助力下,开启扩产千亿光伏战;2024年,中国光伏市场就伴随着行业产能过剩、价格下探、低价出清等,进入新一轮行业“大拐点”并开始重启淘汰赛。 近日,隆基绿能总裁李振国表示,光伏行业已经出现了严重的产能过剩,接下来的两到三年,中国一半以上的光伏行业制造商可能被迫退出市场。隆基的策略是不领先不扩产,既然TOPCon(一种光伏电池的技术路线)注定没什么大的空间,
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隆基绿能
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大诗小歌
航行五百年的公社达人
2024-01-06 11:45:20
柚子
Asking---实名邱宝裕。所在席位,兴业证券股份有限公司福州湖东路证券停业部。新大陆 第二波的推手。进入十大股东。一个不可复制的传奇人物。炒股生活,破产二次,最穷时,买一份报纸也不舍得买,母亲置信他的才能,高利贷款10万,作为炒股的原始资金,现个人资本十亿以上。 Asking的一些心得 涨停那一定要行情活络才好搞,等股票行情来的时候那不是随便买随便赚,一点也不难。赚大钱的都是在行情好,要大干快上。其余的看看啦,有机会赚点生活费就OK啦。炒股很简单,个股活跃你就追涨,追板块的龙头就行啦。反之你
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大诗小歌
航行五百年的公社达人
2024-01-05 18:41:26
2024十大投资主题
摩根士丹利列出的2024十大投资主题: 1)印度、日本崛起:日本和印度市场预计将表现出色。持续的再通胀和宏观层面不断提高的生产率将推动日本企业盈利能力的进一步改善,到2025年,日股的ROE将达到12%。 2)美股净流动性降低,可能会出现调整:2023年美股流动性超预期,但预计充裕的流动性会在2024年消失,美股可能会表现不佳。 3)并购和IPO市场复兴:从历史周期来判断,历经数十年来最低迷的一年后,并购和IPO市场即将触底反弹,到25年底交易额将恢复至23年低点的200%。 4)极端天气和地缘
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中国神华
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大诗小歌
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2024-01-02 16:12:49
高盛对2024年中国经济的整体看法
以下是我总结的几个要点: 1、2024年中国的实际GDP增速约为4.8%,核心通胀率从2023年的0.3%增长到1.3%。 2、未来几年,中国经济会面临人口结构变化、房地产问题、地方政府债务去杠杆以及全球供应链风险。 3、2024年中国经济增长的主要驱动力还是来源于家庭消费,失业率增加可能会影响居民的收入增长,同时,居民储蓄率也在城镇化和房地产的影响下保持相对稳定,有房的家庭会增加预防性储蓄。 4、对于房地产,高盛认为自 2021年中期以来,房地产进入长期下行周期,很多指标出现急剧收缩。从202
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贵州茅台
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大诗小歌
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2024-01-01 18:41:19
铜价走势交流纪要20240101
1. 供应扰动与宏观共振 2023年铜价呈现高位震荡,铜板块具有较高投资价值。从股票层面来看,铜具有较好的周期逻辑和上升空间。 宏观环境中美联储释放鸽派信号,降息预期增强。同时,铜价受供应限制,价格下跌空间受限,需求改善趋势未变。预计需求向好将持续,对铜价构成支撑。 国内外流动性改善将利好铜价。明年降息预期及财政政策释放流动性,将促进铜价上涨。 2. 中美库存周期与经济增速 美国库存周期分析:明年预计将进入补库周期,零售商补库初期,制造业和批发商去库尾声,合力可能在下半年带动经济增长。 国内库存
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江西铜业
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大诗小歌
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2024-01-01 18:25:33
受限
奇数年和偶数年
冷战以来,偶数年通常比奇数年更混乱、更容易触发战争,全球经济增速在偶数年时期通常也会比奇数年更低一些。 比如2007年是奇数年,那一年或许是人类有史以来最繁荣的时期,全球GDP增速高达5.6%,中国GDP增速则达到14.2%。受此提振,A股上涨至6000点。 2008年是偶数年,那一年爆发全球金融危机,大部分国家经济断崖式下跌,陷入漫长的萧条之中,民粹主义和逆全球化思潮抬头。俄罗斯与格鲁吉亚爆发战争,格鲁吉亚被肢解。 2009年是奇数年,在美国QE和中国“四万亿”的驱动下,全球经济迎来复苏阶段,
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紫金矿业
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大诗小歌
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2024-01-01 09:18:40
元旦快乐
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2023-12-31 20:55:08
中证A50
$上证指数(SH000001)$ 对下周股市影响较大的三条重磅消息 1、中证A50指数横空出世,以后将取代上证综指,指标股完全对标道指,市值约9万亿,约占沪深两市九分之一左右,比较出人意料的是招行取代四大行,联通取代中国移动,中石化取代中石油,入围个股下周走势也许会有惊喜,大盘高开板上钉钉。 2、上周证券会对9家公司立案调查,严惩证券欺诈发行进入实质性阶段,以后退市公司将会越来越多。 3、紫晶存储四家中介承诺交纳12.75亿元,而四家机构承销收益只有1.75亿元,罚款12亿元,证券法修改后,对造
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大诗小歌
航行五百年的公社达人
2023-12-30 19:34:01
是时候卖出一线的房子
现在一线的房东大多数是不看好房子了。 但是他们大多数人认为是不会涨了,跌不到哪去,卖房太麻烦。 类似核心资产21年很多人觉得也就套3年,透支了三年的业绩。 这是茅台见顶前几天某基金经理还有一些卖方的原话,觉得卖了核心资产还不如拿两年估值消化一下就没泡沫了。 所以说现在一线房子仍是绝佳极佳的卖点,这个卖点的逻辑是持有筹码的人已经翻空但是他们由于执行力或者说交易能力差没有卖出。你卖出就是右肩逃顶的交易机会。 最后只能疯狂下跌,跌到他们非常痛苦才会爆仓割肉。就跟今年核心资产里的割肉盘如出一辙。
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航行五百年的公社达人
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金融强国正式起航
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2023-12-30 19:01:55
四毋与我执
“毋意,毋必,毋固,毋我”的解释如下: 毋意:不要凭空猜测。是指在做事情或判断问题时,不要没有依据地随意猜测或推测,而是要根据客观事实和证据来进行判断。 毋必:不要主观武断。是指在做决定或处理问题时,不要仅凭自己的主观意愿或喜好来做出决定,而是要充分考虑各种因素,包括实际情况、他人的意见等,做出合理的决策。 毋固:不要固执己见。是指在处理问题时,不要过于坚持自己的立场或观点,而是要善于倾听他人的意见,接受不同的观点,并根据实际情况做出调整。 毋我:不要自以为是。是指在与他人交往或处理问题时,不要
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中国银行
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2023-12-30 18:55:25
转 光伏怎么看?
我们怎么看光伏反弹? 市场的解读普遍是季末调仓,我们认为光伏基本面和估值到了这个位置,无论是长期跟踪新能源的成长型资金还是相对价值的资金都会开始关注,反弹和波动的幅度会加大,但是参与的难度会比较大。 光伏的基本面在什么位置&明年怎么看? 昨天路演提到,根据现货价格算利润,PERC电池片亏损较多,硅片只剩少量毛利,PERC价格低于现金成本在出售,这一定有【库存】带来的影响,造成阶段性超跌的【盈利失真】。展望明年,我们认为绝大多是PERC电池片在现金成本运行、龙头小亏,TOPCon凭借溢价小赚几分钱
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24年黄金展望:没有最高,只有更高
我们已经很难回到过去,16年是一个巨大的分界线,很多东西都在变,俄乌冲突更是加快了这个过程。发达经济体跟发展中国家在资源分配,话语权的争夺,产业分工等领域有越来越大分歧的时候,矛盾就会越来越大,中国注定是要去挑战二战后美国所建立的世界秩序的,百年未有之大变局下,每个人都需要做好准备。 中国大概有3万亿美元的外汇储备,而其中的黄金占比仅仅有4%,但是我们持有超过8000亿美元的美债,每年创造1万亿美元的顺差,中美的长期博弈下,这注定了,黄金的货币属性的回归,于是我们看到了央行连续13个月的增持黄金
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$温氏股份(SZ300498)$ $牧原股份(SZ002714)$ 当前持续的生猪价格低迷行情,给未来的温氏和牧原(行业老大和老二)拉出了足够的空间。原因有二:1.持续低迷的行情,严重消耗了其他猪企的现金流,导致未来即便有大行情,也是有心无力,没有现金投入扩大再生产,新增现金只能用来还债;2.持续低迷的行情和长期的亏损,有效阻吓了新增产业资金的投入,新增资金看到行业的窘境,只能知难而退,不回贪图短期回报而陷入长期陷阱。 因此,经过这一轮深度调整,未来行业老大牧原和老二温氏的好日子才真正来临,行业
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国盛宏观认为,物价再度超预期回落,进一步凸显内生动力不强、需求不足、信心不足。往后看,预计未来1-2个月CPI可能维持偏低水平,2023年中枢可能延续小幅下移;PPI降幅收窄趋势仍未改变,2024Q2左右可能转正。
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光伏的重新洗牌
从中国光伏市场发展的历史来看,2013年、2018年、2023年,光伏产业似乎难逃5年周期的“魔咒”。2023年年中,各大光伏企业还在地方政府的助力下,开启扩产千亿光伏战;2024年,中国光伏市场就伴随着行业产能过剩、价格下探、低价出清等,进入新一轮行业“大拐点”并开始重启淘汰赛。 近日,隆基绿能总裁李振国表示,光伏行业已经出现了严重的产能过剩,接下来的两到三年,中国一半以上的光伏行业制造商可能被迫退出市场。隆基的策略是不领先不扩产,既然TOPCon(一种光伏电池的技术路线)注定没什么大的空间,
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2024十大投资主题
摩根士丹利列出的2024十大投资主题: 1)印度、日本崛起:日本和印度市场预计将表现出色。持续的再通胀和宏观层面不断提高的生产率将推动日本企业盈利能力的进一步改善,到2025年,日股的ROE将达到12%。 2)美股净流动性降低,可能会出现调整:2023年美股流动性超预期,但预计充裕的流动性会在2024年消失,美股可能会表现不佳。 3)并购和IPO市场复兴:从历史周期来判断,历经数十年来最低迷的一年后,并购和IPO市场即将触底反弹,到25年底交易额将恢复至23年低点的200%。 4)极端天气和地缘
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高盛对2024年中国经济的整体看法
以下是我总结的几个要点: 1、2024年中国的实际GDP增速约为4.8%,核心通胀率从2023年的0.3%增长到1.3%。 2、未来几年,中国经济会面临人口结构变化、房地产问题、地方政府债务去杠杆以及全球供应链风险。 3、2024年中国经济增长的主要驱动力还是来源于家庭消费,失业率增加可能会影响居民的收入增长,同时,居民储蓄率也在城镇化和房地产的影响下保持相对稳定,有房的家庭会增加预防性储蓄。 4、对于房地产,高盛认为自 2021年中期以来,房地产进入长期下行周期,很多指标出现急剧收缩。从202
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1. 供应扰动与宏观共振 2023年铜价呈现高位震荡,铜板块具有较高投资价值。从股票层面来看,铜具有较好的周期逻辑和上升空间。 宏观环境中美联储释放鸽派信号,降息预期增强。同时,铜价受供应限制,价格下跌空间受限,需求改善趋势未变。预计需求向好将持续,对铜价构成支撑。 国内外流动性改善将利好铜价。明年降息预期及财政政策释放流动性,将促进铜价上涨。 2. 中美库存周期与经济增速 美国库存周期分析:明年预计将进入补库周期,零售商补库初期,制造业和批发商去库尾声,合力可能在下半年带动经济增长。 国内库存
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奇数年和偶数年
冷战以来,偶数年通常比奇数年更混乱、更容易触发战争,全球经济增速在偶数年时期通常也会比奇数年更低一些。 比如2007年是奇数年,那一年或许是人类有史以来最繁荣的时期,全球GDP增速高达5.6%,中国GDP增速则达到14.2%。受此提振,A股上涨至6000点。 2008年是偶数年,那一年爆发全球金融危机,大部分国家经济断崖式下跌,陷入漫长的萧条之中,民粹主义和逆全球化思潮抬头。俄罗斯与格鲁吉亚爆发战争,格鲁吉亚被肢解。 2009年是奇数年,在美国QE和中国“四万亿”的驱动下,全球经济迎来复苏阶段,
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$上证指数(SH000001)$ 对下周股市影响较大的三条重磅消息 1、中证A50指数横空出世,以后将取代上证综指,指标股完全对标道指,市值约9万亿,约占沪深两市九分之一左右,比较出人意料的是招行取代四大行,联通取代中国移动,中石化取代中石油,入围个股下周走势也许会有惊喜,大盘高开板上钉钉。 2、上周证券会对9家公司立案调查,严惩证券欺诈发行进入实质性阶段,以后退市公司将会越来越多。 3、紫晶存储四家中介承诺交纳12.75亿元,而四家机构承销收益只有1.75亿元,罚款12亿元,证券法修改后,对造
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现在一线的房东大多数是不看好房子了。 但是他们大多数人认为是不会涨了,跌不到哪去,卖房太麻烦。 类似核心资产21年很多人觉得也就套3年,透支了三年的业绩。 这是茅台见顶前几天某基金经理还有一些卖方的原话,觉得卖了核心资产还不如拿两年估值消化一下就没泡沫了。 所以说现在一线房子仍是绝佳极佳的卖点,这个卖点的逻辑是持有筹码的人已经翻空但是他们由于执行力或者说交易能力差没有卖出。你卖出就是右肩逃顶的交易机会。 最后只能疯狂下跌,跌到他们非常痛苦才会爆仓割肉。就跟今年核心资产里的割肉盘如出一辙。
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“毋意,毋必,毋固,毋我”的解释如下: 毋意:不要凭空猜测。是指在做事情或判断问题时,不要没有依据地随意猜测或推测,而是要根据客观事实和证据来进行判断。 毋必:不要主观武断。是指在做决定或处理问题时,不要仅凭自己的主观意愿或喜好来做出决定,而是要充分考虑各种因素,包括实际情况、他人的意见等,做出合理的决策。 毋固:不要固执己见。是指在处理问题时,不要过于坚持自己的立场或观点,而是要善于倾听他人的意见,接受不同的观点,并根据实际情况做出调整。 毋我:不要自以为是。是指在与他人交往或处理问题时,不要
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我们怎么看光伏反弹? 市场的解读普遍是季末调仓,我们认为光伏基本面和估值到了这个位置,无论是长期跟踪新能源的成长型资金还是相对价值的资金都会开始关注,反弹和波动的幅度会加大,但是参与的难度会比较大。 光伏的基本面在什么位置&明年怎么看? 昨天路演提到,根据现货价格算利润,PERC电池片亏损较多,硅片只剩少量毛利,PERC价格低于现金成本在出售,这一定有【库存】带来的影响,造成阶段性超跌的【盈利失真】。展望明年,我们认为绝大多是PERC电池片在现金成本运行、龙头小亏,TOPCon凭借溢价小赚几分钱
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我们已经很难回到过去,16年是一个巨大的分界线,很多东西都在变,俄乌冲突更是加快了这个过程。发达经济体跟发展中国家在资源分配,话语权的争夺,产业分工等领域有越来越大分歧的时候,矛盾就会越来越大,中国注定是要去挑战二战后美国所建立的世界秩序的,百年未有之大变局下,每个人都需要做好准备。 中国大概有3万亿美元的外汇储备,而其中的黄金占比仅仅有4%,但是我们持有超过8000亿美元的美债,每年创造1万亿美元的顺差,中美的长期博弈下,这注定了,黄金的货币属性的回归,于是我们看到了央行连续13个月的增持黄金
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2024十大投资主题
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高盛对2024年中国经济的整体看法
以下是我总结的几个要点: 1、2024年中国的实际GDP增速约为4.8%,核心通胀率从2023年的0.3%增长到1.3%。 2、未来几年,中国经济会面临人口结构变化、房地产问题、地方政府债务去杠杆以及全球供应链风险。 3、2024年中国经济增长的主要驱动力还是来源于家庭消费,失业率增加可能会影响居民的收入增长,同时,居民储蓄率也在城镇化和房地产的影响下保持相对稳定,有房的家庭会增加预防性储蓄。 4、对于房地产,高盛认为自 2021年中期以来,房地产进入长期下行周期,很多指标出现急剧收缩。从202
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2024-01-01 18:41:19
铜价走势交流纪要20240101
1. 供应扰动与宏观共振 2023年铜价呈现高位震荡,铜板块具有较高投资价值。从股票层面来看,铜具有较好的周期逻辑和上升空间。 宏观环境中美联储释放鸽派信号,降息预期增强。同时,铜价受供应限制,价格下跌空间受限,需求改善趋势未变。预计需求向好将持续,对铜价构成支撑。 国内外流动性改善将利好铜价。明年降息预期及财政政策释放流动性,将促进铜价上涨。 2. 中美库存周期与经济增速 美国库存周期分析:明年预计将进入补库周期,零售商补库初期,制造业和批发商去库尾声,合力可能在下半年带动经济增长。 国内库存
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江西铜业
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受限
奇数年和偶数年
冷战以来,偶数年通常比奇数年更混乱、更容易触发战争,全球经济增速在偶数年时期通常也会比奇数年更低一些。 比如2007年是奇数年,那一年或许是人类有史以来最繁荣的时期,全球GDP增速高达5.6%,中国GDP增速则达到14.2%。受此提振,A股上涨至6000点。 2008年是偶数年,那一年爆发全球金融危机,大部分国家经济断崖式下跌,陷入漫长的萧条之中,民粹主义和逆全球化思潮抬头。俄罗斯与格鲁吉亚爆发战争,格鲁吉亚被肢解。 2009年是奇数年,在美国QE和中国“四万亿”的驱动下,全球经济迎来复苏阶段,
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中证A50
$上证指数(SH000001)$ 对下周股市影响较大的三条重磅消息 1、中证A50指数横空出世,以后将取代上证综指,指标股完全对标道指,市值约9万亿,约占沪深两市九分之一左右,比较出人意料的是招行取代四大行,联通取代中国移动,中石化取代中石油,入围个股下周走势也许会有惊喜,大盘高开板上钉钉。 2、上周证券会对9家公司立案调查,严惩证券欺诈发行进入实质性阶段,以后退市公司将会越来越多。 3、紫晶存储四家中介承诺交纳12.75亿元,而四家机构承销收益只有1.75亿元,罚款12亿元,证券法修改后,对造
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是时候卖出一线的房子
现在一线的房东大多数是不看好房子了。 但是他们大多数人认为是不会涨了,跌不到哪去,卖房太麻烦。 类似核心资产21年很多人觉得也就套3年,透支了三年的业绩。 这是茅台见顶前几天某基金经理还有一些卖方的原话,觉得卖了核心资产还不如拿两年估值消化一下就没泡沫了。 所以说现在一线房子仍是绝佳极佳的卖点,这个卖点的逻辑是持有筹码的人已经翻空但是他们由于执行力或者说交易能力差没有卖出。你卖出就是右肩逃顶的交易机会。 最后只能疯狂下跌,跌到他们非常痛苦才会爆仓割肉。就跟今年核心资产里的割肉盘如出一辙。
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金融强国正式起航
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四毋与我执
“毋意,毋必,毋固,毋我”的解释如下: 毋意:不要凭空猜测。是指在做事情或判断问题时,不要没有依据地随意猜测或推测,而是要根据客观事实和证据来进行判断。 毋必:不要主观武断。是指在做决定或处理问题时,不要仅凭自己的主观意愿或喜好来做出决定,而是要充分考虑各种因素,包括实际情况、他人的意见等,做出合理的决策。 毋固:不要固执己见。是指在处理问题时,不要过于坚持自己的立场或观点,而是要善于倾听他人的意见,接受不同的观点,并根据实际情况做出调整。 毋我:不要自以为是。是指在与他人交往或处理问题时,不要
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转 光伏怎么看?
我们怎么看光伏反弹? 市场的解读普遍是季末调仓,我们认为光伏基本面和估值到了这个位置,无论是长期跟踪新能源的成长型资金还是相对价值的资金都会开始关注,反弹和波动的幅度会加大,但是参与的难度会比较大。 光伏的基本面在什么位置&明年怎么看? 昨天路演提到,根据现货价格算利润,PERC电池片亏损较多,硅片只剩少量毛利,PERC价格低于现金成本在出售,这一定有【库存】带来的影响,造成阶段性超跌的【盈利失真】。展望明年,我们认为绝大多是PERC电池片在现金成本运行、龙头小亏,TOPCon凭借溢价小赚几分钱
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24年黄金展望:没有最高,只有更高
我们已经很难回到过去,16年是一个巨大的分界线,很多东西都在变,俄乌冲突更是加快了这个过程。发达经济体跟发展中国家在资源分配,话语权的争夺,产业分工等领域有越来越大分歧的时候,矛盾就会越来越大,中国注定是要去挑战二战后美国所建立的世界秩序的,百年未有之大变局下,每个人都需要做好准备。 中国大概有3万亿美元的外汇储备,而其中的黄金占比仅仅有4%,但是我们持有超过8000亿美元的美债,每年创造1万亿美元的顺差,中美的长期博弈下,这注定了,黄金的货币属性的回归,于是我们看到了央行连续13个月的增持黄金
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$温氏股份(SZ300498)$ $牧原股份(SZ002714)$ 当前持续的生猪价格低迷行情,给未来的温氏和牧原(行业老大和老二)拉出了足够的空间。原因有二:1.持续低迷的行情,严重消耗了其他猪企的现金流,导致未来即便有大行情,也是有心无力,没有现金投入扩大再生产,新增现金只能用来还债;2.持续低迷的行情和长期的亏损,有效阻吓了新增产业资金的投入,新增资金看到行业的窘境,只能知难而退,不回贪图短期回报而陷入长期陷阱。 因此,经过这一轮深度调整,未来行业老大牧原和老二温氏的好日子才真正来临,行业
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国盛宏观认为,物价再度超预期回落,进一步凸显内生动力不强、需求不足、信心不足。往后看,预计未来1-2个月CPI可能维持偏低水平,2023年中枢可能延续小幅下移;PPI降幅收窄趋势仍未改变,2024Q2左右可能转正。
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2024-01-07 07:51:28
光伏的重新洗牌
从中国光伏市场发展的历史来看,2013年、2018年、2023年,光伏产业似乎难逃5年周期的“魔咒”。2023年年中,各大光伏企业还在地方政府的助力下,开启扩产千亿光伏战;2024年,中国光伏市场就伴随着行业产能过剩、价格下探、低价出清等,进入新一轮行业“大拐点”并开始重启淘汰赛。 近日,隆基绿能总裁李振国表示,光伏行业已经出现了严重的产能过剩,接下来的两到三年,中国一半以上的光伏行业制造商可能被迫退出市场。隆基的策略是不领先不扩产,既然TOPCon(一种光伏电池的技术路线)注定没什么大的空间,
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Asking---实名邱宝裕。所在席位,兴业证券股份有限公司福州湖东路证券停业部。新大陆 第二波的推手。进入十大股东。一个不可复制的传奇人物。炒股生活,破产二次,最穷时,买一份报纸也不舍得买,母亲置信他的才能,高利贷款10万,作为炒股的原始资金,现个人资本十亿以上。 Asking的一些心得 涨停那一定要行情活络才好搞,等股票行情来的时候那不是随便买随便赚,一点也不难。赚大钱的都是在行情好,要大干快上。其余的看看啦,有机会赚点生活费就OK啦。炒股很简单,个股活跃你就追涨,追板块的龙头就行啦。反之你
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2024十大投资主题
摩根士丹利列出的2024十大投资主题: 1)印度、日本崛起:日本和印度市场预计将表现出色。持续的再通胀和宏观层面不断提高的生产率将推动日本企业盈利能力的进一步改善,到2025年,日股的ROE将达到12%。 2)美股净流动性降低,可能会出现调整:2023年美股流动性超预期,但预计充裕的流动性会在2024年消失,美股可能会表现不佳。 3)并购和IPO市场复兴:从历史周期来判断,历经数十年来最低迷的一年后,并购和IPO市场即将触底反弹,到25年底交易额将恢复至23年低点的200%。 4)极端天气和地缘
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高盛对2024年中国经济的整体看法
以下是我总结的几个要点: 1、2024年中国的实际GDP增速约为4.8%,核心通胀率从2023年的0.3%增长到1.3%。 2、未来几年,中国经济会面临人口结构变化、房地产问题、地方政府债务去杠杆以及全球供应链风险。 3、2024年中国经济增长的主要驱动力还是来源于家庭消费,失业率增加可能会影响居民的收入增长,同时,居民储蓄率也在城镇化和房地产的影响下保持相对稳定,有房的家庭会增加预防性储蓄。 4、对于房地产,高盛认为自 2021年中期以来,房地产进入长期下行周期,很多指标出现急剧收缩。从202
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铜价走势交流纪要20240101
1. 供应扰动与宏观共振 2023年铜价呈现高位震荡,铜板块具有较高投资价值。从股票层面来看,铜具有较好的周期逻辑和上升空间。 宏观环境中美联储释放鸽派信号,降息预期增强。同时,铜价受供应限制,价格下跌空间受限,需求改善趋势未变。预计需求向好将持续,对铜价构成支撑。 国内外流动性改善将利好铜价。明年降息预期及财政政策释放流动性,将促进铜价上涨。 2. 中美库存周期与经济增速 美国库存周期分析:明年预计将进入补库周期,零售商补库初期,制造业和批发商去库尾声,合力可能在下半年带动经济增长。 国内库存
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奇数年和偶数年
冷战以来,偶数年通常比奇数年更混乱、更容易触发战争,全球经济增速在偶数年时期通常也会比奇数年更低一些。 比如2007年是奇数年,那一年或许是人类有史以来最繁荣的时期,全球GDP增速高达5.6%,中国GDP增速则达到14.2%。受此提振,A股上涨至6000点。 2008年是偶数年,那一年爆发全球金融危机,大部分国家经济断崖式下跌,陷入漫长的萧条之中,民粹主义和逆全球化思潮抬头。俄罗斯与格鲁吉亚爆发战争,格鲁吉亚被肢解。 2009年是奇数年,在美国QE和中国“四万亿”的驱动下,全球经济迎来复苏阶段,
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$上证指数(SH000001)$ 对下周股市影响较大的三条重磅消息 1、中证A50指数横空出世,以后将取代上证综指,指标股完全对标道指,市值约9万亿,约占沪深两市九分之一左右,比较出人意料的是招行取代四大行,联通取代中国移动,中石化取代中石油,入围个股下周走势也许会有惊喜,大盘高开板上钉钉。 2、上周证券会对9家公司立案调查,严惩证券欺诈发行进入实质性阶段,以后退市公司将会越来越多。 3、紫晶存储四家中介承诺交纳12.75亿元,而四家机构承销收益只有1.75亿元,罚款12亿元,证券法修改后,对造
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是时候卖出一线的房子
现在一线的房东大多数是不看好房子了。 但是他们大多数人认为是不会涨了,跌不到哪去,卖房太麻烦。 类似核心资产21年很多人觉得也就套3年,透支了三年的业绩。 这是茅台见顶前几天某基金经理还有一些卖方的原话,觉得卖了核心资产还不如拿两年估值消化一下就没泡沫了。 所以说现在一线房子仍是绝佳极佳的卖点,这个卖点的逻辑是持有筹码的人已经翻空但是他们由于执行力或者说交易能力差没有卖出。你卖出就是右肩逃顶的交易机会。 最后只能疯狂下跌,跌到他们非常痛苦才会爆仓割肉。就跟今年核心资产里的割肉盘如出一辙。
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“毋意,毋必,毋固,毋我”的解释如下: 毋意:不要凭空猜测。是指在做事情或判断问题时,不要没有依据地随意猜测或推测,而是要根据客观事实和证据来进行判断。 毋必:不要主观武断。是指在做决定或处理问题时,不要仅凭自己的主观意愿或喜好来做出决定,而是要充分考虑各种因素,包括实际情况、他人的意见等,做出合理的决策。 毋固:不要固执己见。是指在处理问题时,不要过于坚持自己的立场或观点,而是要善于倾听他人的意见,接受不同的观点,并根据实际情况做出调整。 毋我:不要自以为是。是指在与他人交往或处理问题时,不要
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我们怎么看光伏反弹? 市场的解读普遍是季末调仓,我们认为光伏基本面和估值到了这个位置,无论是长期跟踪新能源的成长型资金还是相对价值的资金都会开始关注,反弹和波动的幅度会加大,但是参与的难度会比较大。 光伏的基本面在什么位置&明年怎么看? 昨天路演提到,根据现货价格算利润,PERC电池片亏损较多,硅片只剩少量毛利,PERC价格低于现金成本在出售,这一定有【库存】带来的影响,造成阶段性超跌的【盈利失真】。展望明年,我们认为绝大多是PERC电池片在现金成本运行、龙头小亏,TOPCon凭借溢价小赚几分钱
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24年黄金展望:没有最高,只有更高
我们已经很难回到过去,16年是一个巨大的分界线,很多东西都在变,俄乌冲突更是加快了这个过程。发达经济体跟发展中国家在资源分配,话语权的争夺,产业分工等领域有越来越大分歧的时候,矛盾就会越来越大,中国注定是要去挑战二战后美国所建立的世界秩序的,百年未有之大变局下,每个人都需要做好准备。 中国大概有3万亿美元的外汇储备,而其中的黄金占比仅仅有4%,但是我们持有超过8000亿美元的美债,每年创造1万亿美元的顺差,中美的长期博弈下,这注定了,黄金的货币属性的回归,于是我们看到了央行连续13个月的增持黄金
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$温氏股份(SZ300498)$ $牧原股份(SZ002714)$ 当前持续的生猪价格低迷行情,给未来的温氏和牧原(行业老大和老二)拉出了足够的空间。原因有二:1.持续低迷的行情,严重消耗了其他猪企的现金流,导致未来即便有大行情,也是有心无力,没有现金投入扩大再生产,新增现金只能用来还债;2.持续低迷的行情和长期的亏损,有效阻吓了新增产业资金的投入,新增资金看到行业的窘境,只能知难而退,不回贪图短期回报而陷入长期陷阱。 因此,经过这一轮深度调整,未来行业老大牧原和老二温氏的好日子才真正来临,行业
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光伏的重新洗牌
从中国光伏市场发展的历史来看,2013年、2018年、2023年,光伏产业似乎难逃5年周期的“魔咒”。2023年年中,各大光伏企业还在地方政府的助力下,开启扩产千亿光伏战;2024年,中国光伏市场就伴随着行业产能过剩、价格下探、低价出清等,进入新一轮行业“大拐点”并开始重启淘汰赛。 近日,隆基绿能总裁李振国表示,光伏行业已经出现了严重的产能过剩,接下来的两到三年,中国一半以上的光伏行业制造商可能被迫退出市场。隆基的策略是不领先不扩产,既然TOPCon(一种光伏电池的技术路线)注定没什么大的空间,
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摩根士丹利列出的2024十大投资主题: 1)印度、日本崛起:日本和印度市场预计将表现出色。持续的再通胀和宏观层面不断提高的生产率将推动日本企业盈利能力的进一步改善,到2025年,日股的ROE将达到12%。 2)美股净流动性降低,可能会出现调整:2023年美股流动性超预期,但预计充裕的流动性会在2024年消失,美股可能会表现不佳。 3)并购和IPO市场复兴:从历史周期来判断,历经数十年来最低迷的一年后,并购和IPO市场即将触底反弹,到25年底交易额将恢复至23年低点的200%。 4)极端天气和地缘
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以下是我总结的几个要点: 1、2024年中国的实际GDP增速约为4.8%,核心通胀率从2023年的0.3%增长到1.3%。 2、未来几年,中国经济会面临人口结构变化、房地产问题、地方政府债务去杠杆以及全球供应链风险。 3、2024年中国经济增长的主要驱动力还是来源于家庭消费,失业率增加可能会影响居民的收入增长,同时,居民储蓄率也在城镇化和房地产的影响下保持相对稳定,有房的家庭会增加预防性储蓄。 4、对于房地产,高盛认为自 2021年中期以来,房地产进入长期下行周期,很多指标出现急剧收缩。从202
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是时候卖出一线的房子
现在一线的房东大多数是不看好房子了。 但是他们大多数人认为是不会涨了,跌不到哪去,卖房太麻烦。 类似核心资产21年很多人觉得也就套3年,透支了三年的业绩。 这是茅台见顶前几天某基金经理还有一些卖方的原话,觉得卖了核心资产还不如拿两年估值消化一下就没泡沫了。 所以说现在一线房子仍是绝佳极佳的卖点,这个卖点的逻辑是持有筹码的人已经翻空但是他们由于执行力或者说交易能力差没有卖出。你卖出就是右肩逃顶的交易机会。 最后只能疯狂下跌,跌到他们非常痛苦才会爆仓割肉。就跟今年核心资产里的割肉盘如出一辙。
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四毋与我执
“毋意,毋必,毋固,毋我”的解释如下: 毋意:不要凭空猜测。是指在做事情或判断问题时,不要没有依据地随意猜测或推测,而是要根据客观事实和证据来进行判断。 毋必:不要主观武断。是指在做决定或处理问题时,不要仅凭自己的主观意愿或喜好来做出决定,而是要充分考虑各种因素,包括实际情况、他人的意见等,做出合理的决策。 毋固:不要固执己见。是指在处理问题时,不要过于坚持自己的立场或观点,而是要善于倾听他人的意见,接受不同的观点,并根据实际情况做出调整。 毋我:不要自以为是。是指在与他人交往或处理问题时,不要
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2023-12-30 18:55:25
转 光伏怎么看?
我们怎么看光伏反弹? 市场的解读普遍是季末调仓,我们认为光伏基本面和估值到了这个位置,无论是长期跟踪新能源的成长型资金还是相对价值的资金都会开始关注,反弹和波动的幅度会加大,但是参与的难度会比较大。 光伏的基本面在什么位置&明年怎么看? 昨天路演提到,根据现货价格算利润,PERC电池片亏损较多,硅片只剩少量毛利,PERC价格低于现金成本在出售,这一定有【库存】带来的影响,造成阶段性超跌的【盈利失真】。展望明年,我们认为绝大多是PERC电池片在现金成本运行、龙头小亏,TOPCon凭借溢价小赚几分钱
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隆基绿能
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大诗小歌
航行五百年的公社达人
2023-12-30 12:02:35
24年黄金展望:没有最高,只有更高
我们已经很难回到过去,16年是一个巨大的分界线,很多东西都在变,俄乌冲突更是加快了这个过程。发达经济体跟发展中国家在资源分配,话语权的争夺,产业分工等领域有越来越大分歧的时候,矛盾就会越来越大,中国注定是要去挑战二战后美国所建立的世界秩序的,百年未有之大变局下,每个人都需要做好准备。 中国大概有3万亿美元的外汇储备,而其中的黄金占比仅仅有4%,但是我们持有超过8000亿美元的美债,每年创造1万亿美元的顺差,中美的长期博弈下,这注定了,黄金的货币属性的回归,于是我们看到了央行连续13个月的增持黄金
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紫金矿业
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山金国际
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