大诗小歌
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大诗小歌航行五百年的公社达人2024-01-10 20:28:31世界银行在周二发布的最新《全球经济展望》报告中表示，全球经济面临30年来最糟糕的五年增长。也就是说，比2008年全球金融危机、上世纪90年代末的亚洲金融危机和2000年初的互联网泡沫时期，还要疲弱。- 大诗小歌航行五百年的公社达人2024-01-10 15:21:38医药股未来可能情况
- 大诗小歌航行五百年的公社达人2024-01-08 21:54:08今天，上证跌破20年长期上升趋势线2919，至此，A股各大指数最后一张也是最有Zz意味的长牛图宣告破位。年线成交量观察，A股每一轮牛熊底部年份的成交量必须萎缩到顶部峰值年份的一半，可怕的是，2020到2023，A股成交量连续4年保持历史高位（深圳和创业尤其明显），各大指数却走了一次过山车，量都还没缩，就回到解放前了，是不是有点不讲武德抢跑的意思？也就是说，这四年的成交密集区，靠基金报团股的疯狂与解体，完成了一波史诗级的筹码交换（谁跟谁换？《叶问》李钊：还用问吗？瞧他那猪头样……），而2024开盘的5连阴，直接把这四年天量区域大山般隔断到上面，这历史天王盖的反压足以让任何资金望而窒息……这里要触底反弹？反转？行啊，放出比前面更高的年成交量？你这是在开当前宏观的玩笑吗？技术是用来验证宏观的，而不是相反。
- 大诗小歌航行五百年的公社达人2024-01-08 20:21:041990年全球市值最高的企业是银行和石油，2010年全球市值最高的企业也是银行和石油。 2000年全球市值最高的企业是互联网，2020年全球市值最高的企业也是互联网。 这看起来似乎是20年一循环，刚好符合库兹涅茨周期20年一循环的特点。 如果按照这个来推论，那么2030年全球市值最高的企业仍然会是银行和石油？ 1990年银行和石油的驱动力是日本城市化，2010年银行和石油的驱动力是中国城市化，那么2030年的驱动力是印度城市化？ 去年有个特别奇怪的事，就是中国铁矿石和焦煤需求不振，但是铁矿石和焦煤却持续上涨，因为这就是印度驱动的需求。 库兹涅茨周期是建筑业或房地产周期，在全球化之后，库兹涅茨周期呈现典型的全球化后发特征，日本 中国 印度轮流接力。 在城市化的上行期，百废待兴、需求旺盛、供不应求，为了满足旺盛的需求需要不断投资产能，而投资产能又会带来加了杠杆的需求，进一步激发需求，更加供不应求。 在全球化的背景下，一个大经济体的需求会向全球外溢，全球的成熟经济体都向这个经济体进行投资，进而导致全球都需求旺盛，全球的利率水平都上升。 银行和石油受益于需求旺盛、利率上升，成为最大的赢家，而科技 互联网受损于利率上升，哪怕他们的业绩是稳定增长的，却远远跟不上业绩持续暴涨的银行和石油。 而到了城市化的下行期，需求低迷，整个经济体却路径依赖，拒绝转型，每次出现问题就想靠追加投资来拖延，这导致供应越来越过剩，最终引发房地产集体暴雷 石油价格崩溃。 在全球化背景下，过剩的产能会向全球输出，进而导致全球都供过于求，全球的利率水平都下降。 美国的互联网在这个阶段就会充分展现出优势，一方面是业绩独立于全球经济下行、持续稳定增长，一方面是利率持续下行，妥妥的双击，这就是2021年之前的事情。 当前印度的发展水平大致相当于中国20年前，城市化 工业化如火如荼，需求旺盛。 除了印度，全球还有两个大的改变，一是无论川普还是拜登，他们的政策都导致美国工薪阶层加薪，贫富分化降低，这会激发美国的需求。 二是中国社会出现普遍性的躺平思潮，经济领域都在痛批融资过度 投资过度 产能过剩，中国人对于投资的狂热终于开始扭转，这就意味着，中国未来将不再向全球输出过剩产能。 当然，还缺最后一批暴雷——电动车 锂电 光伏 过去这些年屯的茅台，应该会在两三年后暴掉。 三大经济体，一个如火如荼的城市化，一个需求偏旺盛，一个不再输出过剩产能，那么到2030年之前，全球的供需都将很紧张，利率会维持在高位，后期还会上行。 站在全球的视角，投资印度。 站在印度的视角，投资银行。 站在中国的视角，投资印度需要的大宗商品。 最好不要投资现金流很差的企业。 坚决不要投资还在烧钱的科技和互联网。
- 大诗小歌航行五百年的公社达人2024-01-08 19:18:18根据日本经验，人口明显下降后只有4样东西难跌 1价廉物美的食品，日用品和服饰 2能源消费 3丧葬行业 4医疗行业
首先，涨的最好的是精密仪器和医药，这两个，前者是日本特长+中国需求，后者是老龄化的必然，第三名化学一半是化药，一半是中国需求，运输机械是中国需求，信息是科技进步 我们再看一下，跌的最多的，
航空是可选消费中，最容易被拖累的，经济不好，航空肯定烂到无边
银行业，经济不好的整体体现加上之前日本银行业位置太高，全球10大银行中占据大多数
矿业是自然资源决定的，证券和钢铁都是受经济拖累，
能源消费保持，但是电力燃气为什么这么烂，因为这个是日本自然资源贫瘠决定的，进口煤炭石油天然气价格一直跟随通涨大涨。 - 大诗小歌航行五百年的公社达人2024-01-08 18:25:25目前国内还待爆破的资产：
1.京沪老破小，其他城市都跌不短时间了，很多城市已经跌了五六年了，现在就差龙头补跌。
2.茅子，释放利润的股票，下场就没有好的。为什么呢？因为癌股炒的是二阶导不是一阶导，用力出招的后果就是被捅一刀。
这是主要的，还有一些零零碎碎的就不说了，出清了之后宏观风险就释放差不多了，后面刺激才能跟上强度。
你不能指望搞刺激的人高位接盘，只有地位低的人接地位高的盘，没有反过来的道理。 - 大诗小歌航行五百年的公社达人2024-01-08 18:18:56中日尽管两家制度不同，但是几大模式应该是共识的：
老龄化、少子化、消费平替、平成废宅，动漫游戏、产业链转移（国际化），科技映射。
为什么东亚国家发展到一定阶段是共性的？因为都是儒家文化根基，重视教育，注重传承（内卷），K型分化M分化，甚至在日韩报考公务员也是最热的方向。
总结下来跑赢的方向包括以下（90年以后）：
博彩（国内没有）、动漫游戏、低价连锁消费、国际化的汽车。
其中，
日系车是80年代后期走出去建厂，到了21世纪海外产能（含中国）是本土产销量的三倍，丰田在美上市的ADR最近20年涨了30倍；
科技映射的互联网（雅虎日本涨了100倍以上，NTT数据属于IT服务17倍）；
半导体罗姆电子17倍，东京精密9倍，有信精密（机器人）10倍；
消费里面大幅跑赢的是茶饮（13倍），AV（10倍），良品（9倍），平价餐饮（8倍）；
大幅跑输的主要是地产金融（破产和跌幅80%以上的不少）；
高股息在90--93年大幅跑赢过全市场（泡沫破灭期37000---16000日经225指数）。 - 大诗小歌航行五百年的公社达人2024-01-08 13:01:191929年，道琼斯跌到四十多年前才诞生时的点位，然后又过了25年，
道琼斯才突破大萧条前的高点，
那时的美股，信息选择性披露不说，内幕交易、联合坐庄都是被允许的，管理层、银行、庄家联手恶意做空轧空，甚至连交易所都明目张胆地拉偏架，赢钱太多还会被各种势力清算，那时的美股，比A股更像赌场，感觉美股真正规范起来，应该是80年代之后。 - 大诗小歌航行五百年的公社达人2024-01-07 20:43:57同样的观点，所以对于具有长期的高经营性现金流和分红能力的品种这会儿不该过于悲观，这类品种未来也会迎合市场喜好和出于zz原因，适度的增加分红比例。那么在未来的国内环境下，稳定的3-5股息率就是股价下限最稳定的支撑。过去成长那类玩法会越来越难找到对手盘，账面上的利润增速和可持续的分红能力是两码事。后者往往存在于传统行业的细分龙头里。
- 大诗小歌航行五百年的公社达人2024-01-07 14:36:41
- 大诗小歌航行五百年的公社达人2024-01-07 07:51:28光伏的重新洗牌
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