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大诗小歌

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-24 08:24:59

$上证指数(SH000001)$ 问题1:国家队上半年买入了5000亿，为什么a股还是不涨？答:因为基民赎回了5400亿。问题2:什么时候a股能重拾涨势？答:需要等基民的买入和赎回达到新的平衡，预计主动基金总仓位跌至2万亿左右会实现。问题3:为什么银行股一直在涨？答:因为市场最大的空头主动基金基本没有配置四大行，最大的多头通过宽基流入的国家队一直在被动加仓。问题4:为什么2021～2023年主动基金流入了3万亿，外资加仓了5000亿，a股又跌回去了？答:IPO了2万亿，大股东减持了

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1.84
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-23 07:42:04

当基金经理放弃医药

$恒生指数(HKHSI)$ 当基金经理放弃医药原创 Kris 基金经理正在放弃医药板块。从2024Q2公募基金持仓医药板块的变化来说，的确支撑呈现着这种结论。自2023Q4以来，全部基金医药持仓已经经历了连续两个季度的下降，一方面全部公募基金医药板块持仓占比从2023Q4的13.57%下降到10.97%，再到2024Q2的10.16%；另一方面，全部公募基金整体医药超配比例从2023Q4的3.84%下降至2024Q1的3.78%，再到2024Q2的3.42%。全部公募基金的医药重仓持股数

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1.43
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-22 14:48:26

《决定》出来了，内容博大精深，涉及方方面面，指明了未来之路。我们正处在一个重要的转型时期，清晰了方向，也就坚定了决心。《决定》对新质生产力做出了明确指示，实现高品质发展，跨越中等收入陷阱，就需要全面升级制造业，这是经济之本。但就近期来看，要提振股市还要看房地产。远水难解近渴，地产投资端的修复，才是对A股最高效的支持，无它。同样处于地产下行周期，总有人拿90年代的日本来说事，其实现在的中国楼市，更像2010年左右的美国。2008年的美国楼市，何其惨烈，但到2010年左右房价已经开始明显缩窄降幅，并于2012年触底，之后连续上涨十几年。现在的美国房价已经大幅超过了2008年的高点，美股也迎来了持续十几年的长牛。中国各城市之间的差距要比美国大很多，一线城市的楼市明年会有明显起色，二线城市还会延后一些，但整体来看，下行空间已经不大了。制造业进入高端领域，楼市风险充分释放，这是市场反转的必要条件。尽管短期还有很多问题需要解决，但市场的底部是清晰的，不管是楼市还是股市。昨天发了一篇关于地产的长文，阅读量很低，还有人在后台留言，说“一个时代结束了”。衣食住行是永远的刚需，都在看衰，表明地产的苦日子要熬出头了。

@大诗小歌：《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯

3 赞同-2 评论

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-22 07:04:10

《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯式价格改革，也可以俗称“涨价”。公共交通领域也会推进价格改革，接下来高铁、地铁、公交车的票价也会陆续跟进。 5、鼓励技术革命，鼓励数字经济和实体经济的融合。 6、加大了个人所得税的征收范围。不是提高

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2.22
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-19 14:15:37

亏损原因之 “人性的贪婪——膨胀——沉没成本”

炒股亏损原因很多，有的是认知不够，看不清买入开始幻想，长期持股后导致亏损，还有的是人性原因！行情好赚的轻松，导致膨胀，认为是自己能力所致，开始更加贪婪，当行情有变时，依然感觉自己能单枪匹马冲入敌方得到便宜，膨胀贪婪容易让人不理智，当不理智单枪匹马的冲进去，大概率是什么后果应该有答案了。这个逻辑，最惨的就是那些无脑蓝筹和周期股赚钱的，比如万科平安、光伏锂矿，根本锻炼不了投资者一丝毫的能力和思维，只能是行情好阶段贪婪和膨胀的种子越发越多，当行情扭转后还依然继续幻想，那最后就是过山车或亏损。关于

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0.86
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-18 15:21:19

特朗普上台对大宗商品及铜价的影响

2024年6月27日，美国前总统特朗普与现任总统拜登就一系列关键的外交政策和国家安全问题展开了激烈的辩论。两位候选人在这些问题上的立场形成了鲜明对比，尤其是在处理国际危机和全球战略布局上的差异显著。其中，特朗普反复强调的“美国优先”贯穿其外交观点始终。它既是一种动员选民的简单口号，又可以理解为一种正在设计的政策路线和一种脉络悠长的观念谱系。随着特朗普在辩论和民调中渐占上风，越来越多人开始思考：“美国优先”究竟是什么，又不是什么。可能的“美国优先”复归将会给市场带来哪些影响呢？ 7月13日，美国前

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北方铜业

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2.69
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-18 06:01:28

关于世界局势与黄金

昨天市场跟我有点不谋而合，很多人可能不知道金价为什么突然大涨，其实主要就是因为【市场突然反应过来川普任期极为利好黄金】，尤其是和JD VANCE合作后的川普。川普选择此人意思是不再向中间派妥协，而要将极端贸易保护主义进行到底。vance和川普的政见高度重合，尤其在贸易和外交上。很多人平时不研究美国，是不知道的，其实这一副总统选择有极强的经济和zz意义。昨天我提vance要推【补贴汽油车法案】的时候雪球就一堆人骂我，最搞笑的是骂我的基本都是对美国zz或者油气行业一窍不通的人，真正有看美国新闻的人

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0.46
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-06 17:25:41

黄金板块选择再次往上突破

黄金板块选择再次往上突破 1.中金黄金是本轮金价上行周期中涨幅最大，表现最稳的，一方面的确他此前估值太低，修复有预期；另外一方面他在21年前后做股权激励后效率提升，加上央企中字头的逻辑表现最好，今天也是率先创出新高； 2.此前黄金板块的调整，有部分原因是金价短期回调，央行暂停购金，但是最核心的逻辑还是市场太弱，影响了板块的表现，流动性压力之下多数个股承压，伴随着市场的修复，整个黄金板块是率先起来的方向，资金的选择逻辑也很顺畅，业绩好，而且金价上涨预期还是很强烈； 3.其他黄金股中，山金银泰最近这

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-06 06:20:00

市场方向

和港股相比。A股有几个个不利因素，第一，公募基金胡作非为已经失去普通大众的信任。第二，股灾大量融资大户被平仓，剩下其余的有钱大户对A股失去信心不敢轻易入场，第三，证监会的政策具有不可预测性，每个新的政策都可能好心办坏事。第四，A股长期以来各种问题重重，已经积重难返，利益集团尾大不掉，走向国足化，非一朝一夕可以改变。相比之下港股有以下优势，第一，美元利率已经成了强弩之末，美元即将进入下跌趋势预期，带来热钱卖出美股，资金进涌入港股这样离岸市场套利的机会。第二，港股估值估值世界最低的市场

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4.42
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-21 20:47:14

2024年Q2业绩展望

预计2024年Q2是难得的复苏扩散期，全部A股（剔除金融地产）甚至有可能在低基数背景下阶段性地实现营收与利润的正向增长，然而这并不能扭转盈利格局的重塑过程，对于中下游而言这更像是获得了一个短暂的“喘息期”。实物消耗增速>GDP增速>上市公司利润增速的不等式格局依然是2024年的主旋律。 Summary 摘要 1 去金融化的世界中，2024年Q2 GDP累计同比增速>上市公司利润累计同比增速的不等式仍在演绎相对于“供给侧”政策，我们认为本轮政策更应该从总需求侧鼓励发力的角度进行解读。我们沿用年度

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5.01
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-21 05:32:52

年轻人好难

三十年期国债收益率正式跌破2.5%这一重要支撑关口，这应该是一个标志性事件，反映出一系列的经济现象和社会问题。很多人不知道他代表具体的含义，我简单的翻译一下：也就是说未来30%年，购买国债每年的年化报酬率不会超过2.5%，甚至以后会更低。国债收益率是几乎所有资产定价的基础，那也就意味着所有资产的回报率预期都是继续走弱的，全社会对资金的需求不足，流动性泛滥，国内全社会总需求乏力，通胀长期下行，楼市价格疲软，资本市场预期偏悲观等等。这也是为什么央妈不停的喊话提示债券风险，想要把收益率拉起来的原因，

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-20 19:49:13

荒诞与真相

五穷六绝七翻身，荒诞与真相。世界观决定人生观，人生观决定价值观，三观合一决定主观能动性。我目前的世界观框架，由三个基础观点支撑：天道决定地道，地道决定人道，人道影响天道。大白话来说，就是规律支配物质，物质决定精神，精神利用规律改造物质。用古人的话就是“观天之道，执天之行，制天命而用之。” “地道决定人道”这一观点其中有三个理论延伸：太阳周期理论+地理环境决定论+辩证唯物理论。今天想说的，其实是地理环境决定论这一屠龙学的现实观察、思考和验证：“一、外向型文明习惯于内部问题、外部解决。二、内向

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-19 18:46:11

5月消费电子内外需向好，化妆品零售同比改善

5月消费的几点特征：1）服务消费修复节奏放缓，行业间表现分化。1-5月服务零售额累计同比+7.9%，增速为年内最低，较1-4月回落0.5个百分点，主因去年同期基数逐步抬升。从高频数据来看，行业间表现分化。①餐饮—5月餐饮类实现销售额4274亿元，同比+5.0%，高于4月的+4.4%，维持中单位数增长。②票房—5月国内共实现票房29.53亿元，同比-13.5%，好于4月的-22.0%。③航空—5月日均执行国内航班（不含港澳台）12519.58班，同比-1.6%，略好于4月的-1.9%。④酒店—“五

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-19 12:06:24

不惑

回顾一下我的前半生，总结我努力二十年无非是第一，寻求内心平静，第二，寻求认同感，三，渴望被爱。第四，自己的不安全感驱使自己去努力做点什么。倘若我一开始，我就内心平静，有认同感，一直被爱，也有安全感。那我就不需要奋斗二十年了。这也是很多中产阶级家庭子女得困境，他们从小就不缺父母缺少的那些东西，父母期望他们能像自己年轻时候那样奋斗，可是，他们缺乏足够的内驱力。所以年轻人就躺平了，除非他们能够找到自己的兴趣额所在。比如我现在就找到投资是我的兴趣所在。我四十岁以后，心态就平和了，没有跟人攀比，也不在

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$上证指数(SH000001)$ 问题1:国家队上半年买入了5000亿，为什么a股还是不涨？答:因为基民赎回了5400亿。问题2:什么时候a股能重拾涨势？答:需要等基民的买入和赎回达到新的平衡，预计主动基金总仓位跌至2万亿左右会实现。问题3:为什么银行股一直在涨？答:因为市场最大的空头主动基金基本没有配置四大行，最大的多头通过宽基流入的国家队一直在被动加仓。问题4:为什么2021～2023年主动基金流入了3万亿，外资加仓了5000亿，a股又跌回去了？答:IPO了2万亿，大股东减持了

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当基金经理放弃医药

$恒生指数(HKHSI)$ 当基金经理放弃医药原创 Kris 基金经理正在放弃医药板块。从2024Q2公募基金持仓医药板块的变化来说，的确支撑呈现着这种结论。自2023Q4以来，全部基金医药持仓已经经历了连续两个季度的下降，一方面全部公募基金医药板块持仓占比从2023Q4的13.57%下降到10.97%，再到2024Q2的10.16%；另一方面，全部公募基金整体医药超配比例从2023Q4的3.84%下降至2024Q1的3.78%，再到2024Q2的3.42%。全部公募基金的医药重仓持股数

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《决定》出来了，内容博大精深，涉及方方面面，指明了未来之路。我们正处在一个重要的转型时期，清晰了方向，也就坚定了决心。《决定》对新质生产力做出了明确指示，实现高品质发展，跨越中等收入陷阱，就需要全面升级制造业，这是经济之本。但就近期来看，要提振股市还要看房地产。远水难解近渴，地产投资端的修复，才是对A股最高效的支持，无它。同样处于地产下行周期，总有人拿90年代的日本来说事，其实现在的中国楼市，更像2010年左右的美国。2008年的美国楼市，何其惨烈，但到2010年左右房价已经开始明显缩窄降幅，并于2012年触底，之后连续上涨十几年。现在的美国房价已经大幅超过了2008年的高点，美股也迎来了持续十几年的长牛。中国各城市之间的差距要比美国大很多，一线城市的楼市明年会有明显起色，二线城市还会延后一些，但整体来看，下行空间已经不大了。制造业进入高端领域，楼市风险充分释放，这是市场反转的必要条件。尽管短期还有很多问题需要解决，但市场的底部是清晰的，不管是楼市还是股市。昨天发了一篇关于地产的长文，阅读量很低，还有人在后台留言，说“一个时代结束了”。衣食住行是永远的刚需，都在看衰，表明地产的苦日子要熬出头了。

@大诗小歌：《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯

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《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯式价格改革，也可以俗称“涨价”。公共交通领域也会推进价格改革，接下来高铁、地铁、公交车的票价也会陆续跟进。 5、鼓励技术革命，鼓励数字经济和实体经济的融合。 6、加大了个人所得税的征收范围。不是提高

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亏损原因之 “人性的贪婪——膨胀——沉没成本”

炒股亏损原因很多，有的是认知不够，看不清买入开始幻想，长期持股后导致亏损，还有的是人性原因！行情好赚的轻松，导致膨胀，认为是自己能力所致，开始更加贪婪，当行情有变时，依然感觉自己能单枪匹马冲入敌方得到便宜，膨胀贪婪容易让人不理智，当不理智单枪匹马的冲进去，大概率是什么后果应该有答案了。这个逻辑，最惨的就是那些无脑蓝筹和周期股赚钱的，比如万科平安、光伏锂矿，根本锻炼不了投资者一丝毫的能力和思维，只能是行情好阶段贪婪和膨胀的种子越发越多，当行情扭转后还依然继续幻想，那最后就是过山车或亏损。关于

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特朗普上台对大宗商品及铜价的影响

2024年6月27日，美国前总统特朗普与现任总统拜登就一系列关键的外交政策和国家安全问题展开了激烈的辩论。两位候选人在这些问题上的立场形成了鲜明对比，尤其是在处理国际危机和全球战略布局上的差异显著。其中，特朗普反复强调的“美国优先”贯穿其外交观点始终。它既是一种动员选民的简单口号，又可以理解为一种正在设计的政策路线和一种脉络悠长的观念谱系。随着特朗普在辩论和民调中渐占上风，越来越多人开始思考：“美国优先”究竟是什么，又不是什么。可能的“美国优先”复归将会给市场带来哪些影响呢？ 7月13日，美国前

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北方铜业

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关于世界局势与黄金

昨天市场跟我有点不谋而合，很多人可能不知道金价为什么突然大涨，其实主要就是因为【市场突然反应过来川普任期极为利好黄金】，尤其是和JD VANCE合作后的川普。川普选择此人意思是不再向中间派妥协，而要将极端贸易保护主义进行到底。vance和川普的政见高度重合，尤其在贸易和外交上。很多人平时不研究美国，是不知道的，其实这一副总统选择有极强的经济和zz意义。昨天我提vance要推【补贴汽油车法案】的时候雪球就一堆人骂我，最搞笑的是骂我的基本都是对美国zz或者油气行业一窍不通的人，真正有看美国新闻的人

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黄金板块选择再次往上突破

黄金板块选择再次往上突破 1.中金黄金是本轮金价上行周期中涨幅最大，表现最稳的，一方面的确他此前估值太低，修复有预期；另外一方面他在21年前后做股权激励后效率提升，加上央企中字头的逻辑表现最好，今天也是率先创出新高； 2.此前黄金板块的调整，有部分原因是金价短期回调，央行暂停购金，但是最核心的逻辑还是市场太弱，影响了板块的表现，流动性压力之下多数个股承压，伴随着市场的修复，整个黄金板块是率先起来的方向，资金的选择逻辑也很顺畅，业绩好，而且金价上涨预期还是很强烈； 3.其他黄金股中，山金银泰最近这

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和港股相比。A股有几个个不利因素，第一，公募基金胡作非为已经失去普通大众的信任。第二，股灾大量融资大户被平仓，剩下其余的有钱大户对A股失去信心不敢轻易入场，第三，证监会的政策具有不可预测性，每个新的政策都可能好心办坏事。第四，A股长期以来各种问题重重，已经积重难返，利益集团尾大不掉，走向国足化，非一朝一夕可以改变。相比之下港股有以下优势，第一，美元利率已经成了强弩之末，美元即将进入下跌趋势预期，带来热钱卖出美股，资金进涌入港股这样离岸市场套利的机会。第二，港股估值估值世界最低的市场

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2024年Q2业绩展望

预计2024年Q2是难得的复苏扩散期，全部A股（剔除金融地产）甚至有可能在低基数背景下阶段性地实现营收与利润的正向增长，然而这并不能扭转盈利格局的重塑过程，对于中下游而言这更像是获得了一个短暂的“喘息期”。实物消耗增速>GDP增速>上市公司利润增速的不等式格局依然是2024年的主旋律。 Summary 摘要 1 去金融化的世界中，2024年Q2 GDP累计同比增速>上市公司利润累计同比增速的不等式仍在演绎相对于“供给侧”政策，我们认为本轮政策更应该从总需求侧鼓励发力的角度进行解读。我们沿用年度

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年轻人好难

三十年期国债收益率正式跌破2.5%这一重要支撑关口，这应该是一个标志性事件，反映出一系列的经济现象和社会问题。很多人不知道他代表具体的含义，我简单的翻译一下：也就是说未来30%年，购买国债每年的年化报酬率不会超过2.5%，甚至以后会更低。国债收益率是几乎所有资产定价的基础，那也就意味着所有资产的回报率预期都是继续走弱的，全社会对资金的需求不足，流动性泛滥，国内全社会总需求乏力，通胀长期下行，楼市价格疲软，资本市场预期偏悲观等等。这也是为什么央妈不停的喊话提示债券风险，想要把收益率拉起来的原因，

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荒诞与真相

五穷六绝七翻身，荒诞与真相。世界观决定人生观，人生观决定价值观，三观合一决定主观能动性。我目前的世界观框架，由三个基础观点支撑：天道决定地道，地道决定人道，人道影响天道。大白话来说，就是规律支配物质，物质决定精神，精神利用规律改造物质。用古人的话就是“观天之道，执天之行，制天命而用之。” “地道决定人道”这一观点其中有三个理论延伸：太阳周期理论+地理环境决定论+辩证唯物理论。今天想说的，其实是地理环境决定论这一屠龙学的现实观察、思考和验证：“一、外向型文明习惯于内部问题、外部解决。二、内向

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5月消费电子内外需向好，化妆品零售同比改善

5月消费的几点特征：1）服务消费修复节奏放缓，行业间表现分化。1-5月服务零售额累计同比+7.9%，增速为年内最低，较1-4月回落0.5个百分点，主因去年同期基数逐步抬升。从高频数据来看，行业间表现分化。①餐饮—5月餐饮类实现销售额4274亿元，同比+5.0%，高于4月的+4.4%，维持中单位数增长。②票房—5月国内共实现票房29.53亿元，同比-13.5%，好于4月的-22.0%。③航空—5月日均执行国内航班（不含港澳台）12519.58班，同比-1.6%，略好于4月的-1.9%。④酒店—“五

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不惑

回顾一下我的前半生，总结我努力二十年无非是第一，寻求内心平静，第二，寻求认同感，三，渴望被爱。第四，自己的不安全感驱使自己去努力做点什么。倘若我一开始，我就内心平静，有认同感，一直被爱，也有安全感。那我就不需要奋斗二十年了。这也是很多中产阶级家庭子女得困境，他们从小就不缺父母缺少的那些东西，父母期望他们能像自己年轻时候那样奋斗，可是，他们缺乏足够的内驱力。所以年轻人就躺平了，除非他们能够找到自己的兴趣额所在。比如我现在就找到投资是我的兴趣所在。我四十岁以后，心态就平和了，没有跟人攀比，也不在

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$上证指数(SH000001)$ 问题1:国家队上半年买入了5000亿，为什么a股还是不涨？答:因为基民赎回了5400亿。问题2:什么时候a股能重拾涨势？答:需要等基民的买入和赎回达到新的平衡，预计主动基金总仓位跌至2万亿左右会实现。问题3:为什么银行股一直在涨？答:因为市场最大的空头主动基金基本没有配置四大行，最大的多头通过宽基流入的国家队一直在被动加仓。问题4:为什么2021～2023年主动基金流入了3万亿，外资加仓了5000亿，a股又跌回去了？答:IPO了2万亿，大股东减持了

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当基金经理放弃医药

$恒生指数(HKHSI)$ 当基金经理放弃医药原创 Kris 基金经理正在放弃医药板块。从2024Q2公募基金持仓医药板块的变化来说，的确支撑呈现着这种结论。自2023Q4以来，全部基金医药持仓已经经历了连续两个季度的下降，一方面全部公募基金医药板块持仓占比从2023Q4的13.57%下降到10.97%，再到2024Q2的10.16%；另一方面，全部公募基金整体医药超配比例从2023Q4的3.84%下降至2024Q1的3.78%，再到2024Q2的3.42%。全部公募基金的医药重仓持股数

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航行五百年的公社达人

2024-07-22 14:48:26

《决定》出来了，内容博大精深，涉及方方面面，指明了未来之路。我们正处在一个重要的转型时期，清晰了方向，也就坚定了决心。《决定》对新质生产力做出了明确指示，实现高品质发展，跨越中等收入陷阱，就需要全面升级制造业，这是经济之本。但就近期来看，要提振股市还要看房地产。远水难解近渴，地产投资端的修复，才是对A股最高效的支持，无它。同样处于地产下行周期，总有人拿90年代的日本来说事，其实现在的中国楼市，更像2010年左右的美国。2008年的美国楼市，何其惨烈，但到2010年左右房价已经开始明显缩窄降幅，并于2012年触底，之后连续上涨十几年。现在的美国房价已经大幅超过了2008年的高点，美股也迎来了持续十几年的长牛。中国各城市之间的差距要比美国大很多，一线城市的楼市明年会有明显起色，二线城市还会延后一些，但整体来看，下行空间已经不大了。制造业进入高端领域，楼市风险充分释放，这是市场反转的必要条件。尽管短期还有很多问题需要解决，但市场的底部是清晰的，不管是楼市还是股市。昨天发了一篇关于地产的长文，阅读量很低，还有人在后台留言，说“一个时代结束了”。衣食住行是永远的刚需，都在看衰，表明地产的苦日子要熬出头了。

@大诗小歌：《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯

3 赞同-2 评论

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-22 07:04:10

《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯式价格改革，也可以俗称“涨价”。公共交通领域也会推进价格改革，接下来高铁、地铁、公交车的票价也会陆续跟进。 5、鼓励技术革命，鼓励数字经济和实体经济的融合。 6、加大了个人所得税的征收范围。不是提高

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2.22
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-19 14:15:37

亏损原因之 “人性的贪婪——膨胀——沉没成本”

炒股亏损原因很多，有的是认知不够，看不清买入开始幻想，长期持股后导致亏损，还有的是人性原因！行情好赚的轻松，导致膨胀，认为是自己能力所致，开始更加贪婪，当行情有变时，依然感觉自己能单枪匹马冲入敌方得到便宜，膨胀贪婪容易让人不理智，当不理智单枪匹马的冲进去，大概率是什么后果应该有答案了。这个逻辑，最惨的就是那些无脑蓝筹和周期股赚钱的，比如万科平安、光伏锂矿，根本锻炼不了投资者一丝毫的能力和思维，只能是行情好阶段贪婪和膨胀的种子越发越多，当行情扭转后还依然继续幻想，那最后就是过山车或亏损。关于

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0.86
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-18 15:21:19

特朗普上台对大宗商品及铜价的影响

2024年6月27日，美国前总统特朗普与现任总统拜登就一系列关键的外交政策和国家安全问题展开了激烈的辩论。两位候选人在这些问题上的立场形成了鲜明对比，尤其是在处理国际危机和全球战略布局上的差异显著。其中，特朗普反复强调的“美国优先”贯穿其外交观点始终。它既是一种动员选民的简单口号，又可以理解为一种正在设计的政策路线和一种脉络悠长的观念谱系。随着特朗普在辩论和民调中渐占上风，越来越多人开始思考：“美国优先”究竟是什么，又不是什么。可能的“美国优先”复归将会给市场带来哪些影响呢？ 7月13日，美国前

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北方铜业

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2.69
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-18 06:01:28

关于世界局势与黄金

昨天市场跟我有点不谋而合，很多人可能不知道金价为什么突然大涨，其实主要就是因为【市场突然反应过来川普任期极为利好黄金】，尤其是和JD VANCE合作后的川普。川普选择此人意思是不再向中间派妥协，而要将极端贸易保护主义进行到底。vance和川普的政见高度重合，尤其在贸易和外交上。很多人平时不研究美国，是不知道的，其实这一副总统选择有极强的经济和zz意义。昨天我提vance要推【补贴汽油车法案】的时候雪球就一堆人骂我，最搞笑的是骂我的基本都是对美国zz或者油气行业一窍不通的人，真正有看美国新闻的人

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-06 17:25:41

黄金板块选择再次往上突破

黄金板块选择再次往上突破 1.中金黄金是本轮金价上行周期中涨幅最大，表现最稳的，一方面的确他此前估值太低，修复有预期；另外一方面他在21年前后做股权激励后效率提升，加上央企中字头的逻辑表现最好，今天也是率先创出新高； 2.此前黄金板块的调整，有部分原因是金价短期回调，央行暂停购金，但是最核心的逻辑还是市场太弱，影响了板块的表现，流动性压力之下多数个股承压，伴随着市场的修复，整个黄金板块是率先起来的方向，资金的选择逻辑也很顺畅，业绩好，而且金价上涨预期还是很强烈； 3.其他黄金股中，山金银泰最近这

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-06 06:20:00

市场方向

和港股相比。A股有几个个不利因素，第一，公募基金胡作非为已经失去普通大众的信任。第二，股灾大量融资大户被平仓，剩下其余的有钱大户对A股失去信心不敢轻易入场，第三，证监会的政策具有不可预测性，每个新的政策都可能好心办坏事。第四，A股长期以来各种问题重重，已经积重难返，利益集团尾大不掉，走向国足化，非一朝一夕可以改变。相比之下港股有以下优势，第一，美元利率已经成了强弩之末，美元即将进入下跌趋势预期，带来热钱卖出美股，资金进涌入港股这样离岸市场套利的机会。第二，港股估值估值世界最低的市场

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-21 20:47:14

2024年Q2业绩展望

预计2024年Q2是难得的复苏扩散期，全部A股（剔除金融地产）甚至有可能在低基数背景下阶段性地实现营收与利润的正向增长，然而这并不能扭转盈利格局的重塑过程，对于中下游而言这更像是获得了一个短暂的“喘息期”。实物消耗增速>GDP增速>上市公司利润增速的不等式格局依然是2024年的主旋律。 Summary 摘要 1 去金融化的世界中，2024年Q2 GDP累计同比增速>上市公司利润累计同比增速的不等式仍在演绎相对于“供给侧”政策，我们认为本轮政策更应该从总需求侧鼓励发力的角度进行解读。我们沿用年度

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-21 05:32:52

年轻人好难

三十年期国债收益率正式跌破2.5%这一重要支撑关口，这应该是一个标志性事件，反映出一系列的经济现象和社会问题。很多人不知道他代表具体的含义，我简单的翻译一下：也就是说未来30%年，购买国债每年的年化报酬率不会超过2.5%，甚至以后会更低。国债收益率是几乎所有资产定价的基础，那也就意味着所有资产的回报率预期都是继续走弱的，全社会对资金的需求不足，流动性泛滥，国内全社会总需求乏力，通胀长期下行，楼市价格疲软，资本市场预期偏悲观等等。这也是为什么央妈不停的喊话提示债券风险，想要把收益率拉起来的原因，

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-20 19:49:13

荒诞与真相

五穷六绝七翻身，荒诞与真相。世界观决定人生观，人生观决定价值观，三观合一决定主观能动性。我目前的世界观框架，由三个基础观点支撑：天道决定地道，地道决定人道，人道影响天道。大白话来说，就是规律支配物质，物质决定精神，精神利用规律改造物质。用古人的话就是“观天之道，执天之行，制天命而用之。” “地道决定人道”这一观点其中有三个理论延伸：太阳周期理论+地理环境决定论+辩证唯物理论。今天想说的，其实是地理环境决定论这一屠龙学的现实观察、思考和验证：“一、外向型文明习惯于内部问题、外部解决。二、内向

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-19 18:46:11

5月消费电子内外需向好，化妆品零售同比改善

5月消费的几点特征：1）服务消费修复节奏放缓，行业间表现分化。1-5月服务零售额累计同比+7.9%，增速为年内最低，较1-4月回落0.5个百分点，主因去年同期基数逐步抬升。从高频数据来看，行业间表现分化。①餐饮—5月餐饮类实现销售额4274亿元，同比+5.0%，高于4月的+4.4%，维持中单位数增长。②票房—5月国内共实现票房29.53亿元，同比-13.5%，好于4月的-22.0%。③航空—5月日均执行国内航班（不含港澳台）12519.58班，同比-1.6%，略好于4月的-1.9%。④酒店—“五

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-19 12:06:24

不惑

回顾一下我的前半生，总结我努力二十年无非是第一，寻求内心平静，第二，寻求认同感，三，渴望被爱。第四，自己的不安全感驱使自己去努力做点什么。倘若我一开始，我就内心平静，有认同感，一直被爱，也有安全感。那我就不需要奋斗二十年了。这也是很多中产阶级家庭子女得困境，他们从小就不缺父母缺少的那些东西，父母期望他们能像自己年轻时候那样奋斗，可是，他们缺乏足够的内驱力。所以年轻人就躺平了，除非他们能够找到自己的兴趣额所在。比如我现在就找到投资是我的兴趣所在。我四十岁以后，心态就平和了，没有跟人攀比，也不在

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-24 08:24:59

$上证指数(SH000001)$ 问题1:国家队上半年买入了5000亿，为什么a股还是不涨？答:因为基民赎回了5400亿。问题2:什么时候a股能重拾涨势？答:需要等基民的买入和赎回达到新的平衡，预计主动基金总仓位跌至2万亿左右会实现。问题3:为什么银行股一直在涨？答:因为市场最大的空头主动基金基本没有配置四大行，最大的多头通过宽基流入的国家队一直在被动加仓。问题4:为什么2021～2023年主动基金流入了3万亿，外资加仓了5000亿，a股又跌回去了？答:IPO了2万亿，大股东减持了

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-23 07:42:04

当基金经理放弃医药

$恒生指数(HKHSI)$ 当基金经理放弃医药原创 Kris 基金经理正在放弃医药板块。从2024Q2公募基金持仓医药板块的变化来说，的确支撑呈现着这种结论。自2023Q4以来，全部基金医药持仓已经经历了连续两个季度的下降，一方面全部公募基金医药板块持仓占比从2023Q4的13.57%下降到10.97%，再到2024Q2的10.16%；另一方面，全部公募基金整体医药超配比例从2023Q4的3.84%下降至2024Q1的3.78%，再到2024Q2的3.42%。全部公募基金的医药重仓持股数

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《决定》出来了，内容博大精深，涉及方方面面，指明了未来之路。我们正处在一个重要的转型时期，清晰了方向，也就坚定了决心。《决定》对新质生产力做出了明确指示，实现高品质发展，跨越中等收入陷阱，就需要全面升级制造业，这是经济之本。但就近期来看，要提振股市还要看房地产。远水难解近渴，地产投资端的修复，才是对A股最高效的支持，无它。同样处于地产下行周期，总有人拿90年代的日本来说事，其实现在的中国楼市，更像2010年左右的美国。2008年的美国楼市，何其惨烈，但到2010年左右房价已经开始明显缩窄降幅，并于2012年触底，之后连续上涨十几年。现在的美国房价已经大幅超过了2008年的高点，美股也迎来了持续十几年的长牛。中国各城市之间的差距要比美国大很多，一线城市的楼市明年会有明显起色，二线城市还会延后一些，但整体来看，下行空间已经不大了。制造业进入高端领域，楼市风险充分释放，这是市场反转的必要条件。尽管短期还有很多问题需要解决，但市场的底部是清晰的，不管是楼市还是股市。昨天发了一篇关于地产的长文，阅读量很低，还有人在后台留言，说“一个时代结束了”。衣食住行是永远的刚需，都在看衰，表明地产的苦日子要熬出头了。

@大诗小歌：《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯

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《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯式价格改革，也可以俗称“涨价”。公共交通领域也会推进价格改革，接下来高铁、地铁、公交车的票价也会陆续跟进。 5、鼓励技术革命，鼓励数字经济和实体经济的融合。 6、加大了个人所得税的征收范围。不是提高

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亏损原因之 “人性的贪婪——膨胀——沉没成本”

炒股亏损原因很多，有的是认知不够，看不清买入开始幻想，长期持股后导致亏损，还有的是人性原因！行情好赚的轻松，导致膨胀，认为是自己能力所致，开始更加贪婪，当行情有变时，依然感觉自己能单枪匹马冲入敌方得到便宜，膨胀贪婪容易让人不理智，当不理智单枪匹马的冲进去，大概率是什么后果应该有答案了。这个逻辑，最惨的就是那些无脑蓝筹和周期股赚钱的，比如万科平安、光伏锂矿，根本锻炼不了投资者一丝毫的能力和思维，只能是行情好阶段贪婪和膨胀的种子越发越多，当行情扭转后还依然继续幻想，那最后就是过山车或亏损。关于

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特朗普上台对大宗商品及铜价的影响

2024年6月27日，美国前总统特朗普与现任总统拜登就一系列关键的外交政策和国家安全问题展开了激烈的辩论。两位候选人在这些问题上的立场形成了鲜明对比，尤其是在处理国际危机和全球战略布局上的差异显著。其中，特朗普反复强调的“美国优先”贯穿其外交观点始终。它既是一种动员选民的简单口号，又可以理解为一种正在设计的政策路线和一种脉络悠长的观念谱系。随着特朗普在辩论和民调中渐占上风，越来越多人开始思考：“美国优先”究竟是什么，又不是什么。可能的“美国优先”复归将会给市场带来哪些影响呢？ 7月13日，美国前

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关于世界局势与黄金

昨天市场跟我有点不谋而合，很多人可能不知道金价为什么突然大涨，其实主要就是因为【市场突然反应过来川普任期极为利好黄金】，尤其是和JD VANCE合作后的川普。川普选择此人意思是不再向中间派妥协，而要将极端贸易保护主义进行到底。vance和川普的政见高度重合，尤其在贸易和外交上。很多人平时不研究美国，是不知道的，其实这一副总统选择有极强的经济和zz意义。昨天我提vance要推【补贴汽油车法案】的时候雪球就一堆人骂我，最搞笑的是骂我的基本都是对美国zz或者油气行业一窍不通的人，真正有看美国新闻的人

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黄金板块选择再次往上突破

黄金板块选择再次往上突破 1.中金黄金是本轮金价上行周期中涨幅最大，表现最稳的，一方面的确他此前估值太低，修复有预期；另外一方面他在21年前后做股权激励后效率提升，加上央企中字头的逻辑表现最好，今天也是率先创出新高； 2.此前黄金板块的调整，有部分原因是金价短期回调，央行暂停购金，但是最核心的逻辑还是市场太弱，影响了板块的表现，流动性压力之下多数个股承压，伴随着市场的修复，整个黄金板块是率先起来的方向，资金的选择逻辑也很顺畅，业绩好，而且金价上涨预期还是很强烈； 3.其他黄金股中，山金银泰最近这

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市场方向

和港股相比。A股有几个个不利因素，第一，公募基金胡作非为已经失去普通大众的信任。第二，股灾大量融资大户被平仓，剩下其余的有钱大户对A股失去信心不敢轻易入场，第三，证监会的政策具有不可预测性，每个新的政策都可能好心办坏事。第四，A股长期以来各种问题重重，已经积重难返，利益集团尾大不掉，走向国足化，非一朝一夕可以改变。相比之下港股有以下优势，第一，美元利率已经成了强弩之末，美元即将进入下跌趋势预期，带来热钱卖出美股，资金进涌入港股这样离岸市场套利的机会。第二，港股估值估值世界最低的市场

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2024年Q2业绩展望

预计2024年Q2是难得的复苏扩散期，全部A股（剔除金融地产）甚至有可能在低基数背景下阶段性地实现营收与利润的正向增长，然而这并不能扭转盈利格局的重塑过程，对于中下游而言这更像是获得了一个短暂的“喘息期”。实物消耗增速>GDP增速>上市公司利润增速的不等式格局依然是2024年的主旋律。 Summary 摘要 1 去金融化的世界中，2024年Q2 GDP累计同比增速>上市公司利润累计同比增速的不等式仍在演绎相对于“供给侧”政策，我们认为本轮政策更应该从总需求侧鼓励发力的角度进行解读。我们沿用年度

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年轻人好难

三十年期国债收益率正式跌破2.5%这一重要支撑关口，这应该是一个标志性事件，反映出一系列的经济现象和社会问题。很多人不知道他代表具体的含义，我简单的翻译一下：也就是说未来30%年，购买国债每年的年化报酬率不会超过2.5%，甚至以后会更低。国债收益率是几乎所有资产定价的基础，那也就意味着所有资产的回报率预期都是继续走弱的，全社会对资金的需求不足，流动性泛滥，国内全社会总需求乏力，通胀长期下行，楼市价格疲软，资本市场预期偏悲观等等。这也是为什么央妈不停的喊话提示债券风险，想要把收益率拉起来的原因，

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荒诞与真相

五穷六绝七翻身，荒诞与真相。世界观决定人生观，人生观决定价值观，三观合一决定主观能动性。我目前的世界观框架，由三个基础观点支撑：天道决定地道，地道决定人道，人道影响天道。大白话来说，就是规律支配物质，物质决定精神，精神利用规律改造物质。用古人的话就是“观天之道，执天之行，制天命而用之。” “地道决定人道”这一观点其中有三个理论延伸：太阳周期理论+地理环境决定论+辩证唯物理论。今天想说的，其实是地理环境决定论这一屠龙学的现实观察、思考和验证：“一、外向型文明习惯于内部问题、外部解决。二、内向

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5月消费电子内外需向好，化妆品零售同比改善

5月消费的几点特征：1）服务消费修复节奏放缓，行业间表现分化。1-5月服务零售额累计同比+7.9%，增速为年内最低，较1-4月回落0.5个百分点，主因去年同期基数逐步抬升。从高频数据来看，行业间表现分化。①餐饮—5月餐饮类实现销售额4274亿元，同比+5.0%，高于4月的+4.4%，维持中单位数增长。②票房—5月国内共实现票房29.53亿元，同比-13.5%，好于4月的-22.0%。③航空—5月日均执行国内航班（不含港澳台）12519.58班，同比-1.6%，略好于4月的-1.9%。④酒店—“五

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回顾一下我的前半生，总结我努力二十年无非是第一，寻求内心平静，第二，寻求认同感，三，渴望被爱。第四，自己的不安全感驱使自己去努力做点什么。倘若我一开始，我就内心平静，有认同感，一直被爱，也有安全感。那我就不需要奋斗二十年了。这也是很多中产阶级家庭子女得困境，他们从小就不缺父母缺少的那些东西，父母期望他们能像自己年轻时候那样奋斗，可是，他们缺乏足够的内驱力。所以年轻人就躺平了，除非他们能够找到自己的兴趣额所在。比如我现在就找到投资是我的兴趣所在。我四十岁以后，心态就平和了，没有跟人攀比，也不在

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$上证指数(SH000001)$ 问题1:国家队上半年买入了5000亿，为什么a股还是不涨？答:因为基民赎回了5400亿。问题2:什么时候a股能重拾涨势？答:需要等基民的买入和赎回达到新的平衡，预计主动基金总仓位跌至2万亿左右会实现。问题3:为什么银行股一直在涨？答:因为市场最大的空头主动基金基本没有配置四大行，最大的多头通过宽基流入的国家队一直在被动加仓。问题4:为什么2021～2023年主动基金流入了3万亿，外资加仓了5000亿，a股又跌回去了？答:IPO了2万亿，大股东减持了

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当基金经理放弃医药

$恒生指数(HKHSI)$ 当基金经理放弃医药原创 Kris 基金经理正在放弃医药板块。从2024Q2公募基金持仓医药板块的变化来说，的确支撑呈现着这种结论。自2023Q4以来，全部基金医药持仓已经经历了连续两个季度的下降，一方面全部公募基金医药板块持仓占比从2023Q4的13.57%下降到10.97%，再到2024Q2的10.16%；另一方面，全部公募基金整体医药超配比例从2023Q4的3.84%下降至2024Q1的3.78%，再到2024Q2的3.42%。全部公募基金的医药重仓持股数

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《决定》出来了，内容博大精深，涉及方方面面，指明了未来之路。我们正处在一个重要的转型时期，清晰了方向，也就坚定了决心。《决定》对新质生产力做出了明确指示，实现高品质发展，跨越中等收入陷阱，就需要全面升级制造业，这是经济之本。但就近期来看，要提振股市还要看房地产。远水难解近渴，地产投资端的修复，才是对A股最高效的支持，无它。同样处于地产下行周期，总有人拿90年代的日本来说事，其实现在的中国楼市，更像2010年左右的美国。2008年的美国楼市，何其惨烈，但到2010年左右房价已经开始明显缩窄降幅，并于2012年触底，之后连续上涨十几年。现在的美国房价已经大幅超过了2008年的高点，美股也迎来了持续十几年的长牛。中国各城市之间的差距要比美国大很多，一线城市的楼市明年会有明显起色，二线城市还会延后一些，但整体来看，下行空间已经不大了。制造业进入高端领域，楼市风险充分释放，这是市场反转的必要条件。尽管短期还有很多问题需要解决，但市场的底部是清晰的，不管是楼市还是股市。昨天发了一篇关于地产的长文，阅读量很低，还有人在后台留言，说“一个时代结束了”。衣食住行是永远的刚需，都在看衰，表明地产的苦日子要熬出头了。

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《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯

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《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯式价格改革，也可以俗称“涨价”。公共交通领域也会推进价格改革，接下来高铁、地铁、公交车的票价也会陆续跟进。 5、鼓励技术革命，鼓励数字经济和实体经济的融合。 6、加大了个人所得税的征收范围。不是提高

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-19 14:15:37

亏损原因之 “人性的贪婪——膨胀——沉没成本”

炒股亏损原因很多，有的是认知不够，看不清买入开始幻想，长期持股后导致亏损，还有的是人性原因！行情好赚的轻松，导致膨胀，认为是自己能力所致，开始更加贪婪，当行情有变时，依然感觉自己能单枪匹马冲入敌方得到便宜，膨胀贪婪容易让人不理智，当不理智单枪匹马的冲进去，大概率是什么后果应该有答案了。这个逻辑，最惨的就是那些无脑蓝筹和周期股赚钱的，比如万科平安、光伏锂矿，根本锻炼不了投资者一丝毫的能力和思维，只能是行情好阶段贪婪和膨胀的种子越发越多，当行情扭转后还依然继续幻想，那最后就是过山车或亏损。关于

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-18 15:21:19

特朗普上台对大宗商品及铜价的影响

2024年6月27日，美国前总统特朗普与现任总统拜登就一系列关键的外交政策和国家安全问题展开了激烈的辩论。两位候选人在这些问题上的立场形成了鲜明对比，尤其是在处理国际危机和全球战略布局上的差异显著。其中，特朗普反复强调的“美国优先”贯穿其外交观点始终。它既是一种动员选民的简单口号，又可以理解为一种正在设计的政策路线和一种脉络悠长的观念谱系。随着特朗普在辩论和民调中渐占上风，越来越多人开始思考：“美国优先”究竟是什么，又不是什么。可能的“美国优先”复归将会给市场带来哪些影响呢？ 7月13日，美国前

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北方铜业

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-18 06:01:28

关于世界局势与黄金

昨天市场跟我有点不谋而合，很多人可能不知道金价为什么突然大涨，其实主要就是因为【市场突然反应过来川普任期极为利好黄金】，尤其是和JD VANCE合作后的川普。川普选择此人意思是不再向中间派妥协，而要将极端贸易保护主义进行到底。vance和川普的政见高度重合，尤其在贸易和外交上。很多人平时不研究美国，是不知道的，其实这一副总统选择有极强的经济和zz意义。昨天我提vance要推【补贴汽油车法案】的时候雪球就一堆人骂我，最搞笑的是骂我的基本都是对美国zz或者油气行业一窍不通的人，真正有看美国新闻的人

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-06 17:25:41

黄金板块选择再次往上突破

黄金板块选择再次往上突破 1.中金黄金是本轮金价上行周期中涨幅最大，表现最稳的，一方面的确他此前估值太低，修复有预期；另外一方面他在21年前后做股权激励后效率提升，加上央企中字头的逻辑表现最好，今天也是率先创出新高； 2.此前黄金板块的调整，有部分原因是金价短期回调，央行暂停购金，但是最核心的逻辑还是市场太弱，影响了板块的表现，流动性压力之下多数个股承压，伴随着市场的修复，整个黄金板块是率先起来的方向，资金的选择逻辑也很顺畅，业绩好，而且金价上涨预期还是很强烈； 3.其他黄金股中，山金银泰最近这

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-06 06:20:00

市场方向

和港股相比。A股有几个个不利因素，第一，公募基金胡作非为已经失去普通大众的信任。第二，股灾大量融资大户被平仓，剩下其余的有钱大户对A股失去信心不敢轻易入场，第三，证监会的政策具有不可预测性，每个新的政策都可能好心办坏事。第四，A股长期以来各种问题重重，已经积重难返，利益集团尾大不掉，走向国足化，非一朝一夕可以改变。相比之下港股有以下优势，第一，美元利率已经成了强弩之末，美元即将进入下跌趋势预期，带来热钱卖出美股，资金进涌入港股这样离岸市场套利的机会。第二，港股估值估值世界最低的市场

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-21 20:47:14

2024年Q2业绩展望

预计2024年Q2是难得的复苏扩散期，全部A股（剔除金融地产）甚至有可能在低基数背景下阶段性地实现营收与利润的正向增长，然而这并不能扭转盈利格局的重塑过程，对于中下游而言这更像是获得了一个短暂的“喘息期”。实物消耗增速>GDP增速>上市公司利润增速的不等式格局依然是2024年的主旋律。 Summary 摘要 1 去金融化的世界中，2024年Q2 GDP累计同比增速>上市公司利润累计同比增速的不等式仍在演绎相对于“供给侧”政策，我们认为本轮政策更应该从总需求侧鼓励发力的角度进行解读。我们沿用年度

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-21 05:32:52

年轻人好难

三十年期国债收益率正式跌破2.5%这一重要支撑关口，这应该是一个标志性事件，反映出一系列的经济现象和社会问题。很多人不知道他代表具体的含义，我简单的翻译一下：也就是说未来30%年，购买国债每年的年化报酬率不会超过2.5%，甚至以后会更低。国债收益率是几乎所有资产定价的基础，那也就意味着所有资产的回报率预期都是继续走弱的，全社会对资金的需求不足，流动性泛滥，国内全社会总需求乏力，通胀长期下行，楼市价格疲软，资本市场预期偏悲观等等。这也是为什么央妈不停的喊话提示债券风险，想要把收益率拉起来的原因，

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-20 19:49:13

荒诞与真相

五穷六绝七翻身，荒诞与真相。世界观决定人生观，人生观决定价值观，三观合一决定主观能动性。我目前的世界观框架，由三个基础观点支撑：天道决定地道，地道决定人道，人道影响天道。大白话来说，就是规律支配物质，物质决定精神，精神利用规律改造物质。用古人的话就是“观天之道，执天之行，制天命而用之。” “地道决定人道”这一观点其中有三个理论延伸：太阳周期理论+地理环境决定论+辩证唯物理论。今天想说的，其实是地理环境决定论这一屠龙学的现实观察、思考和验证：“一、外向型文明习惯于内部问题、外部解决。二、内向

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-19 18:46:11

5月消费电子内外需向好，化妆品零售同比改善

5月消费的几点特征：1）服务消费修复节奏放缓，行业间表现分化。1-5月服务零售额累计同比+7.9%，增速为年内最低，较1-4月回落0.5个百分点，主因去年同期基数逐步抬升。从高频数据来看，行业间表现分化。①餐饮—5月餐饮类实现销售额4274亿元，同比+5.0%，高于4月的+4.4%，维持中单位数增长。②票房—5月国内共实现票房29.53亿元，同比-13.5%，好于4月的-22.0%。③航空—5月日均执行国内航班（不含港澳台）12519.58班，同比-1.6%，略好于4月的-1.9%。④酒店—“五

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-19 12:06:24

不惑

回顾一下我的前半生，总结我努力二十年无非是第一，寻求内心平静，第二，寻求认同感，三，渴望被爱。第四，自己的不安全感驱使自己去努力做点什么。倘若我一开始，我就内心平静，有认同感，一直被爱，也有安全感。那我就不需要奋斗二十年了。这也是很多中产阶级家庭子女得困境，他们从小就不缺父母缺少的那些东西，父母期望他们能像自己年轻时候那样奋斗，可是，他们缺乏足够的内驱力。所以年轻人就躺平了，除非他们能够找到自己的兴趣额所在。比如我现在就找到投资是我的兴趣所在。我四十岁以后，心态就平和了，没有跟人攀比，也不在

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