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tony2001
价值选股,技术进出点
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tony2001
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2023-01-19 19:48:28
数字经济是新时代的经济发动机
近些年来,数字经济发展如火如荼,其速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有,正在成为推动经济社会高质量发展的重要引擎,也是中国把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择,有望成为新时代、新形势下的经济发动机。 十bd以来,发展数字经济已上升为国家战略,顶层设计不断完善,二sd再次提及建设数字中国,政策催化密集,数字经济再迎战略布局期。 本篇报告中,我们详细剖析: 1)为何看好数字经济? 2)数字经济发展现状及趋势如何? 3)数字经济产业链涵盖哪些细分方向? 4)数字经济下蕴含哪些投资机会?
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ST恒久
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中远海科
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tony2001
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2023-01-19 19:37:44
四维图新-002405-业绩短期承压,智驾业务高增
2023年1月18日披露2022年度业绩预告,预计2022年实现营业收入32.5亿元-34.5亿元,同比增长6.21%-12.74%;预计实现归属于上市公司股东的净利润为亏损2.81亿元-3.65亿元,上年同期为盈利1.22亿元;预计扣除非经常性损益后的净利润为亏损2.81亿元-3.65亿元,上年同期为盈利6022.12万元。 分析判断: 营收利润低于预期,智舱业务收入出现大幅下滑 根据公司业绩预告,公司单四季度实现营业收入预计为11.7亿元-13.7亿元,同比增长-2.08%-14.62%;但
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四维图新
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tony2001
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2023-01-19 19:37:02
中国联通-600050-点评报告:22年业绩增速三年新高,上
会计估计变更,进一步筑牢高质量发展根基 公司公告会计估计变更,基于审慎性原则,调整光缆类资产预计净残值率,将光缆类资产预计净残值率由3%调整为0%,更加准确恰当地反映公司固定资产状况,降低未来资产处置风险,助力可持续高质量发展。 此次会计估计变更采用未来适用法处理,无需追溯调整,预计增加公司2022年度固定资产折旧额约人民币23.5亿元,影响2022年归母净利润约7.7亿元;此次会计估计变更影响的固定资产折旧额将逐年下降。 考虑会计估计变更影响,净利润仍三年新高 考虑本次会计估计变更影响后,中国
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中国联通
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tony2001
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2023-01-19 19:05:26
甬金股份-603995-藏器于身,待时而动
不锈钢冷轧龙头产能扩张进入快车道,产品结构优化。2019-2022年公司不锈钢产能年复合增长率达到38.7%,我们预计2023年公司产能增速达到48.0%,2024仍将保持24.2%产能增速。公司产品结构持续优化,高附加值的精密和BA产能占比逐年提升,并且公司向下游业务拓展,依托冷轧技术和设备优势,布局不锈钢水管、柱状电池外壳材料、金属层状复合材料以及钛合金,扩大盈利能力。 设备自研以及上游深度绑定,公司成本优势明显。公司自主研发制造的设备成本较进口设备的成本大幅降低,能有效降低公司项目的前期投
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甬金股份
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大飞机产业链景气度高涨,C919开启民航新时代
航空装备板块经营状况趋于稳定,抵抗宏观经济压的力能力较强:航空装备是国防军工行业的细分板块之一,也是近年支撑军工行业发展的“主线”之一,与其他板块相比增速较快。2021年末由于市场风格再平衡,行业内部分上市公司业绩增速放缓,以及部分军工产品降价等多方面因素导致军工行业经历近四个月的下跌。虽行业短期受制于市场风格再平衡,但基本面逻辑并未发生太大变化。相比一般工业领域,行业最大的特性在于规划属性较强,在“十四五”期间产业链相关企业未来五年需求基本明确,外部干扰因素极少。航空装备板块在2020年三季度
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博云新材
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南山铝业
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润贝航科
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tony2001
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2023-01-19 19:01:54
质子交换膜,氢能、储能技术发展核心材料
氢能、储能技术发展核心材料—质子交换膜 质子交换膜(PEM)是一种离子选择性透过的膜,在电池(电解池)中起到为质子迁移和传输提供通道、分离气体反应物并阻隔电解液的作用,其上游是有机氟化工的单体材料。全氟磺酸聚合物在力学性能、热稳定性、化学稳定性上有更为优秀的表现,离子传导特性更为优异,是目前主流的质子交换膜方案。全氟磺酸膜目前的制备方法主要有三种:熔融挤出流延法,溶液浇注成型法,以及溶液钢带流延法,其中熔融挤出流延法是目前最为成熟的加工方法,主要材料分别为全氟磺酸树脂(PFAR)和全氟磺酰树脂(
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亿华通
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美锦能源
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能源电子发展加快,新型储能全面提速
新hs北京1月17日电,工业和信息化部等六部门发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。意见提出,发展先进高效的光伏产品及技术,加快智能光伏创新突破。加强新型储能电池产业化技术攻关,推进先进储能技术及产品规模化应用。加强面向新能源领域的关键信息技术产品开发和应用,推动互联网、大数据、人工智能、5G等信息技术与绿色低碳产业深度融合。充分利用中央及地方相关渠道,落实相关优惠政策措施。 点评 能源电子产业,注入发展新动力 随着国内新能源建设规模不断扩大,新能源产业对电力生产、调峰,设备运转自动化检测
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天齐锂业
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宁德时代
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tony2001
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埃斯顿-002747-公司研究报告:厚积薄发,国产机器人先行
中国工业机器人行业:有较大提升潜力,新能源成为新增长动力。中国工业机器人行业发展快速,2013-2021年装机量实现年均28%增长,2021年占全球装机量52%,但相比之下,中国机器人密度相比日本等工业强国仍较低,有较大提升潜力。从下游领域来看,中国工业机器人产量与汽车、3C等制造业投资密切相关,其中,新能源汽车、锂电池等领域已成为工业机器人新增长动力,高工机器人行业研究所预计,到2025年锂电行业对工业机器人的需求量突破6.7万台,2021-2025 CAGR超过35%。同时,在EV整车和锂电
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埃斯顿
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tony2001
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英杰电气-300820-光伏+充电桩双轮驱动,全年业绩超预期
1月17日,公司发布2022年业绩预告,预计2022年实现归母净利润3.17-3.64亿元,同比上年同期1.57亿元的归母净利润增长101.43%-131.36%,归母扣非净利润3.07-3.49亿元,同比上年同期1.44亿元的归母扣非净利润增长113.55%-142.83%。 受益行业景气和产能扩张,全年业绩超预期:公告披露,2022年公司预计归母净利润3.17-3.64亿元(YoY +100%-130%),归母扣非净利润3.07-3.49亿元(YoY +110%-140%),公司利润大幅增长
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英杰电气
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tony2001
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王府井-600859-万宁免税港开业,有税+免税双轮驱动新起
公司1月18日发布公告,位于海南万宁的王府井国际免税港即日起正式对外营业,该免税港为公司旗下首家落地运营的免税项目。 免税港落地万宁,打造差异化优势。1)万宁免税港项目计划分三期开业,一期约1/4面积用于免税运营,覆盖香化、黄金配饰等9大品类,引进LAMER、资生堂(香化类),ADP、APM(珠宝类)等近400个品牌。2)万宁区位优越、特色明显。位置方面,万宁卡位三亚和海口中间,交通便利且易吸引旅客分流。旅游特色性 方面,万宁凭借冲浪、潜水、摩托艇等专业项目吸引大批水上运动爱好者,形成差异化优势
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王府井
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tony2001
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宝信软件-600845-国之重器,高端智能制
宝信软件背靠宝武集团,传承央企优秀基因,战略聚焦“自动化+工业互联网+信息化+IDC云计算”四大智能制造成长赛道,是中国高端智能制造龙头,是国内稀缺的在高端工业软件领域实现突破的企业,未来具备和海外工业软件巨头在高端智能制造领域竞争的实力,承担着高端智能制造国产替代的历史使命。公司正迎来“双碳管控+国产替代+宝武并购重组”三大历史机遇,伴随着以钢铁冶金、石化化工等传统高耗能流程型企业大力布局智能制造,及国产替代的崛起,我们认为公司将迎来前所未有的成长机遇,长期发展潜力巨大。 高端自动化是公司未来
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宝信软件
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tony2001
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万泽股份-000534-医药、高温合金双轮驱动,公司实现快速
公司是国内唯一具备高温合金从材料到生产全流程能力的民营企业。作为公司高温合金的技术研发平台,万泽中南研究院持续推进高温合金产业化所必需的基础技术研发。2022上半年,万泽中南研究院的高温合金叶片项目高速发展,实现成品交付两千余件,较去年同期实现扭亏为盈;已承接的国家、省、市级科研项目均按计划稳步推进中,同时启动了多项科研项目;万泽中南研究院顺利通过ISO现场评审,取得ISO9001质量体系认证资质。上海万泽在整体经济形势不好的情况下,仍然逆势加大生产设备、生产线投入及研发投入,迅速扩大产能。深汕
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万泽股份
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tony2001
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丸美股份-603983-产品聚焦、突破线上,期待公司调整后表
具备差异化中高端品牌的国货化妆品集团]。公司主营化妆品的研发生产销售,旗下拥有护肤品牌丸美、春纪和彩妆品牌恋火,22H1丸美/恋火销售额占比分别为85%/12%,丸美为公司贡献主要收入,并已连续7年被行业媒体评选为“抗衰老品类TOP1”,深耕中高端抗衰赛道,品牌竞争力凸显。公司22Q1-Q3实现收入11.44亿元/yoy+0.53%;归母净利润1.2亿元/yoy-15.49%。单季度看,公司22Q3实现收入3.27亿元/yoy+23.72%,实现归母净利润0.03亿元/yoy+106.24%,收
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丸美生物
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tony2001
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川恒股份-002895-业绩预告同比大增,磷矿石仍处景气周期
川恒股份发布2022年业绩预告。根据公告,2022年公司归母净利润7.0-8.5亿元,同比增长90.34%-131.13%;扣非后归母净利润7.1-8.6亿元,同比增加106.72%-150.39%;Q4单季度归母净利润1.11-2.61亿元。 2022年公司主要化工产品及磷矿石销售价格上升,营业收入增加,且化工产品及磷矿石毛利率同比上升,业绩同比增加。公司磷矿石等主要产品价格于二季度走高,根据百川,当前贵州地区30%品位磷矿石主流车板价980-1100元/吨,较年初约600元/吨的价格仍然处于
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川恒股份
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tony2001
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招商银行-600036-零售龙头银行价值回归
我们认为,招商银行持续巩固零售护城河,表内负债优势和表外财富业务的核心优势延续,前期管理层变动以及资产投放承压等估值压制因素逐步消退,未来受益于地产消费回暖以及财富管理长期趋势向好,优秀基本面支撑估值溢价,零售龙头价值回归,建议投资者重点关注。 ROE长期领先的背后是稳定的高息差、高中收和优异的资产质量,表内外享受估值溢价。表内,得益于零售先发优势,高存款占比、高活期存款占比带来低成本负债,资产端维持低风险偏好的同时获得高净息差,最终实现“高息差-低不良”的良性循环。表外,依托强大的零售客户群体
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招商银行
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数字经济是新时代的经济发动机
近些年来,数字经济发展如火如荼,其速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有,正在成为推动经济社会高质量发展的重要引擎,也是中国把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择,有望成为新时代、新形势下的经济发动机。 十bd以来,发展数字经济已上升为国家战略,顶层设计不断完善,二sd再次提及建设数字中国,政策催化密集,数字经济再迎战略布局期。 本篇报告中,我们详细剖析: 1)为何看好数字经济? 2)数字经济发展现状及趋势如何? 3)数字经济产业链涵盖哪些细分方向? 4)数字经济下蕴含哪些投资机会?
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四维图新-002405-业绩短期承压,智驾业务高增
2023年1月18日披露2022年度业绩预告,预计2022年实现营业收入32.5亿元-34.5亿元,同比增长6.21%-12.74%;预计实现归属于上市公司股东的净利润为亏损2.81亿元-3.65亿元,上年同期为盈利1.22亿元;预计扣除非经常性损益后的净利润为亏损2.81亿元-3.65亿元,上年同期为盈利6022.12万元。 分析判断: 营收利润低于预期,智舱业务收入出现大幅下滑 根据公司业绩预告,公司单四季度实现营业收入预计为11.7亿元-13.7亿元,同比增长-2.08%-14.62%;但
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中国联通-600050-点评报告:22年业绩增速三年新高,上
会计估计变更,进一步筑牢高质量发展根基 公司公告会计估计变更,基于审慎性原则,调整光缆类资产预计净残值率,将光缆类资产预计净残值率由3%调整为0%,更加准确恰当地反映公司固定资产状况,降低未来资产处置风险,助力可持续高质量发展。 此次会计估计变更采用未来适用法处理,无需追溯调整,预计增加公司2022年度固定资产折旧额约人民币23.5亿元,影响2022年归母净利润约7.7亿元;此次会计估计变更影响的固定资产折旧额将逐年下降。 考虑会计估计变更影响,净利润仍三年新高 考虑本次会计估计变更影响后,中国
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甬金股份-603995-藏器于身,待时而动
不锈钢冷轧龙头产能扩张进入快车道,产品结构优化。2019-2022年公司不锈钢产能年复合增长率达到38.7%,我们预计2023年公司产能增速达到48.0%,2024仍将保持24.2%产能增速。公司产品结构持续优化,高附加值的精密和BA产能占比逐年提升,并且公司向下游业务拓展,依托冷轧技术和设备优势,布局不锈钢水管、柱状电池外壳材料、金属层状复合材料以及钛合金,扩大盈利能力。 设备自研以及上游深度绑定,公司成本优势明显。公司自主研发制造的设备成本较进口设备的成本大幅降低,能有效降低公司项目的前期投
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大飞机产业链景气度高涨,C919开启民航新时代
航空装备板块经营状况趋于稳定,抵抗宏观经济压的力能力较强:航空装备是国防军工行业的细分板块之一,也是近年支撑军工行业发展的“主线”之一,与其他板块相比增速较快。2021年末由于市场风格再平衡,行业内部分上市公司业绩增速放缓,以及部分军工产品降价等多方面因素导致军工行业经历近四个月的下跌。虽行业短期受制于市场风格再平衡,但基本面逻辑并未发生太大变化。相比一般工业领域,行业最大的特性在于规划属性较强,在“十四五”期间产业链相关企业未来五年需求基本明确,外部干扰因素极少。航空装备板块在2020年三季度
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质子交换膜,氢能、储能技术发展核心材料
氢能、储能技术发展核心材料—质子交换膜 质子交换膜(PEM)是一种离子选择性透过的膜,在电池(电解池)中起到为质子迁移和传输提供通道、分离气体反应物并阻隔电解液的作用,其上游是有机氟化工的单体材料。全氟磺酸聚合物在力学性能、热稳定性、化学稳定性上有更为优秀的表现,离子传导特性更为优异,是目前主流的质子交换膜方案。全氟磺酸膜目前的制备方法主要有三种:熔融挤出流延法,溶液浇注成型法,以及溶液钢带流延法,其中熔融挤出流延法是目前最为成熟的加工方法,主要材料分别为全氟磺酸树脂(PFAR)和全氟磺酰树脂(
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能源电子发展加快,新型储能全面提速
新hs北京1月17日电,工业和信息化部等六部门发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。意见提出,发展先进高效的光伏产品及技术,加快智能光伏创新突破。加强新型储能电池产业化技术攻关,推进先进储能技术及产品规模化应用。加强面向新能源领域的关键信息技术产品开发和应用,推动互联网、大数据、人工智能、5G等信息技术与绿色低碳产业深度融合。充分利用中央及地方相关渠道,落实相关优惠政策措施。 点评 能源电子产业,注入发展新动力 随着国内新能源建设规模不断扩大,新能源产业对电力生产、调峰,设备运转自动化检测
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埃斯顿-002747-公司研究报告:厚积薄发,国产机器人先行
中国工业机器人行业:有较大提升潜力,新能源成为新增长动力。中国工业机器人行业发展快速,2013-2021年装机量实现年均28%增长,2021年占全球装机量52%,但相比之下,中国机器人密度相比日本等工业强国仍较低,有较大提升潜力。从下游领域来看,中国工业机器人产量与汽车、3C等制造业投资密切相关,其中,新能源汽车、锂电池等领域已成为工业机器人新增长动力,高工机器人行业研究所预计,到2025年锂电行业对工业机器人的需求量突破6.7万台,2021-2025 CAGR超过35%。同时,在EV整车和锂电
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英杰电气-300820-光伏+充电桩双轮驱动,全年业绩超预期
1月17日,公司发布2022年业绩预告,预计2022年实现归母净利润3.17-3.64亿元,同比上年同期1.57亿元的归母净利润增长101.43%-131.36%,归母扣非净利润3.07-3.49亿元,同比上年同期1.44亿元的归母扣非净利润增长113.55%-142.83%。 受益行业景气和产能扩张,全年业绩超预期:公告披露,2022年公司预计归母净利润3.17-3.64亿元(YoY +100%-130%),归母扣非净利润3.07-3.49亿元(YoY +110%-140%),公司利润大幅增长
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王府井-600859-万宁免税港开业,有税+免税双轮驱动新起
公司1月18日发布公告,位于海南万宁的王府井国际免税港即日起正式对外营业,该免税港为公司旗下首家落地运营的免税项目。 免税港落地万宁,打造差异化优势。1)万宁免税港项目计划分三期开业,一期约1/4面积用于免税运营,覆盖香化、黄金配饰等9大品类,引进LAMER、资生堂(香化类),ADP、APM(珠宝类)等近400个品牌。2)万宁区位优越、特色明显。位置方面,万宁卡位三亚和海口中间,交通便利且易吸引旅客分流。旅游特色性 方面,万宁凭借冲浪、潜水、摩托艇等专业项目吸引大批水上运动爱好者,形成差异化优势
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宝信软件-600845-国之重器,高端智能制
宝信软件背靠宝武集团,传承央企优秀基因,战略聚焦“自动化+工业互联网+信息化+IDC云计算”四大智能制造成长赛道,是中国高端智能制造龙头,是国内稀缺的在高端工业软件领域实现突破的企业,未来具备和海外工业软件巨头在高端智能制造领域竞争的实力,承担着高端智能制造国产替代的历史使命。公司正迎来“双碳管控+国产替代+宝武并购重组”三大历史机遇,伴随着以钢铁冶金、石化化工等传统高耗能流程型企业大力布局智能制造,及国产替代的崛起,我们认为公司将迎来前所未有的成长机遇,长期发展潜力巨大。 高端自动化是公司未来
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万泽股份-000534-医药、高温合金双轮驱动,公司实现快速
公司是国内唯一具备高温合金从材料到生产全流程能力的民营企业。作为公司高温合金的技术研发平台,万泽中南研究院持续推进高温合金产业化所必需的基础技术研发。2022上半年,万泽中南研究院的高温合金叶片项目高速发展,实现成品交付两千余件,较去年同期实现扭亏为盈;已承接的国家、省、市级科研项目均按计划稳步推进中,同时启动了多项科研项目;万泽中南研究院顺利通过ISO现场评审,取得ISO9001质量体系认证资质。上海万泽在整体经济形势不好的情况下,仍然逆势加大生产设备、生产线投入及研发投入,迅速扩大产能。深汕
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丸美股份-603983-产品聚焦、突破线上,期待公司调整后表
具备差异化中高端品牌的国货化妆品集团]。公司主营化妆品的研发生产销售,旗下拥有护肤品牌丸美、春纪和彩妆品牌恋火,22H1丸美/恋火销售额占比分别为85%/12%,丸美为公司贡献主要收入,并已连续7年被行业媒体评选为“抗衰老品类TOP1”,深耕中高端抗衰赛道,品牌竞争力凸显。公司22Q1-Q3实现收入11.44亿元/yoy+0.53%;归母净利润1.2亿元/yoy-15.49%。单季度看,公司22Q3实现收入3.27亿元/yoy+23.72%,实现归母净利润0.03亿元/yoy+106.24%,收
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川恒股份-002895-业绩预告同比大增,磷矿石仍处景气周期
川恒股份发布2022年业绩预告。根据公告,2022年公司归母净利润7.0-8.5亿元,同比增长90.34%-131.13%;扣非后归母净利润7.1-8.6亿元,同比增加106.72%-150.39%;Q4单季度归母净利润1.11-2.61亿元。 2022年公司主要化工产品及磷矿石销售价格上升,营业收入增加,且化工产品及磷矿石毛利率同比上升,业绩同比增加。公司磷矿石等主要产品价格于二季度走高,根据百川,当前贵州地区30%品位磷矿石主流车板价980-1100元/吨,较年初约600元/吨的价格仍然处于
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招商银行-600036-零售龙头银行价值回归
我们认为,招商银行持续巩固零售护城河,表内负债优势和表外财富业务的核心优势延续,前期管理层变动以及资产投放承压等估值压制因素逐步消退,未来受益于地产消费回暖以及财富管理长期趋势向好,优秀基本面支撑估值溢价,零售龙头价值回归,建议投资者重点关注。 ROE长期领先的背后是稳定的高息差、高中收和优异的资产质量,表内外享受估值溢价。表内,得益于零售先发优势,高存款占比、高活期存款占比带来低成本负债,资产端维持低风险偏好的同时获得高净息差,最终实现“高息差-低不良”的良性循环。表外,依托强大的零售客户群体
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tony2001
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2023-01-19 19:48:28
数字经济是新时代的经济发动机
近些年来,数字经济发展如火如荼,其速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有,正在成为推动经济社会高质量发展的重要引擎,也是中国把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择,有望成为新时代、新形势下的经济发动机。 十bd以来,发展数字经济已上升为国家战略,顶层设计不断完善,二sd再次提及建设数字中国,政策催化密集,数字经济再迎战略布局期。 本篇报告中,我们详细剖析: 1)为何看好数字经济? 2)数字经济发展现状及趋势如何? 3)数字经济产业链涵盖哪些细分方向? 4)数字经济下蕴含哪些投资机会?
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四维图新-002405-业绩短期承压,智驾业务高增
2023年1月18日披露2022年度业绩预告,预计2022年实现营业收入32.5亿元-34.5亿元,同比增长6.21%-12.74%;预计实现归属于上市公司股东的净利润为亏损2.81亿元-3.65亿元,上年同期为盈利1.22亿元;预计扣除非经常性损益后的净利润为亏损2.81亿元-3.65亿元,上年同期为盈利6022.12万元。 分析判断: 营收利润低于预期,智舱业务收入出现大幅下滑 根据公司业绩预告,公司单四季度实现营业收入预计为11.7亿元-13.7亿元,同比增长-2.08%-14.62%;但
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四维图新
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中国联通-600050-点评报告:22年业绩增速三年新高,上
会计估计变更,进一步筑牢高质量发展根基 公司公告会计估计变更,基于审慎性原则,调整光缆类资产预计净残值率,将光缆类资产预计净残值率由3%调整为0%,更加准确恰当地反映公司固定资产状况,降低未来资产处置风险,助力可持续高质量发展。 此次会计估计变更采用未来适用法处理,无需追溯调整,预计增加公司2022年度固定资产折旧额约人民币23.5亿元,影响2022年归母净利润约7.7亿元;此次会计估计变更影响的固定资产折旧额将逐年下降。 考虑会计估计变更影响,净利润仍三年新高 考虑本次会计估计变更影响后,中国
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中国联通
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甬金股份-603995-藏器于身,待时而动
不锈钢冷轧龙头产能扩张进入快车道,产品结构优化。2019-2022年公司不锈钢产能年复合增长率达到38.7%,我们预计2023年公司产能增速达到48.0%,2024仍将保持24.2%产能增速。公司产品结构持续优化,高附加值的精密和BA产能占比逐年提升,并且公司向下游业务拓展,依托冷轧技术和设备优势,布局不锈钢水管、柱状电池外壳材料、金属层状复合材料以及钛合金,扩大盈利能力。 设备自研以及上游深度绑定,公司成本优势明显。公司自主研发制造的设备成本较进口设备的成本大幅降低,能有效降低公司项目的前期投
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甬金股份
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大飞机产业链景气度高涨,C919开启民航新时代
航空装备板块经营状况趋于稳定,抵抗宏观经济压的力能力较强:航空装备是国防军工行业的细分板块之一,也是近年支撑军工行业发展的“主线”之一,与其他板块相比增速较快。2021年末由于市场风格再平衡,行业内部分上市公司业绩增速放缓,以及部分军工产品降价等多方面因素导致军工行业经历近四个月的下跌。虽行业短期受制于市场风格再平衡,但基本面逻辑并未发生太大变化。相比一般工业领域,行业最大的特性在于规划属性较强,在“十四五”期间产业链相关企业未来五年需求基本明确,外部干扰因素极少。航空装备板块在2020年三季度
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博云新材
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南山铝业
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万泽股份
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润贝航科
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质子交换膜,氢能、储能技术发展核心材料
氢能、储能技术发展核心材料—质子交换膜 质子交换膜(PEM)是一种离子选择性透过的膜,在电池(电解池)中起到为质子迁移和传输提供通道、分离气体反应物并阻隔电解液的作用,其上游是有机氟化工的单体材料。全氟磺酸聚合物在力学性能、热稳定性、化学稳定性上有更为优秀的表现,离子传导特性更为优异,是目前主流的质子交换膜方案。全氟磺酸膜目前的制备方法主要有三种:熔融挤出流延法,溶液浇注成型法,以及溶液钢带流延法,其中熔融挤出流延法是目前最为成熟的加工方法,主要材料分别为全氟磺酸树脂(PFAR)和全氟磺酰树脂(
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亿华通
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美锦能源
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能源电子发展加快,新型储能全面提速
新hs北京1月17日电,工业和信息化部等六部门发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。意见提出,发展先进高效的光伏产品及技术,加快智能光伏创新突破。加强新型储能电池产业化技术攻关,推进先进储能技术及产品规模化应用。加强面向新能源领域的关键信息技术产品开发和应用,推动互联网、大数据、人工智能、5G等信息技术与绿色低碳产业深度融合。充分利用中央及地方相关渠道,落实相关优惠政策措施。 点评 能源电子产业,注入发展新动力 随着国内新能源建设规模不断扩大,新能源产业对电力生产、调峰,设备运转自动化检测
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天齐锂业
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宁德时代
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埃斯顿-002747-公司研究报告:厚积薄发,国产机器人先行
中国工业机器人行业:有较大提升潜力,新能源成为新增长动力。中国工业机器人行业发展快速,2013-2021年装机量实现年均28%增长,2021年占全球装机量52%,但相比之下,中国机器人密度相比日本等工业强国仍较低,有较大提升潜力。从下游领域来看,中国工业机器人产量与汽车、3C等制造业投资密切相关,其中,新能源汽车、锂电池等领域已成为工业机器人新增长动力,高工机器人行业研究所预计,到2025年锂电行业对工业机器人的需求量突破6.7万台,2021-2025 CAGR超过35%。同时,在EV整车和锂电
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埃斯顿
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英杰电气-300820-光伏+充电桩双轮驱动,全年业绩超预期
1月17日,公司发布2022年业绩预告,预计2022年实现归母净利润3.17-3.64亿元,同比上年同期1.57亿元的归母净利润增长101.43%-131.36%,归母扣非净利润3.07-3.49亿元,同比上年同期1.44亿元的归母扣非净利润增长113.55%-142.83%。 受益行业景气和产能扩张,全年业绩超预期:公告披露,2022年公司预计归母净利润3.17-3.64亿元(YoY +100%-130%),归母扣非净利润3.07-3.49亿元(YoY +110%-140%),公司利润大幅增长
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英杰电气
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王府井-600859-万宁免税港开业,有税+免税双轮驱动新起
公司1月18日发布公告,位于海南万宁的王府井国际免税港即日起正式对外营业,该免税港为公司旗下首家落地运营的免税项目。 免税港落地万宁,打造差异化优势。1)万宁免税港项目计划分三期开业,一期约1/4面积用于免税运营,覆盖香化、黄金配饰等9大品类,引进LAMER、资生堂(香化类),ADP、APM(珠宝类)等近400个品牌。2)万宁区位优越、特色明显。位置方面,万宁卡位三亚和海口中间,交通便利且易吸引旅客分流。旅游特色性 方面,万宁凭借冲浪、潜水、摩托艇等专业项目吸引大批水上运动爱好者,形成差异化优势
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王府井
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宝信软件-600845-国之重器,高端智能制
宝信软件背靠宝武集团,传承央企优秀基因,战略聚焦“自动化+工业互联网+信息化+IDC云计算”四大智能制造成长赛道,是中国高端智能制造龙头,是国内稀缺的在高端工业软件领域实现突破的企业,未来具备和海外工业软件巨头在高端智能制造领域竞争的实力,承担着高端智能制造国产替代的历史使命。公司正迎来“双碳管控+国产替代+宝武并购重组”三大历史机遇,伴随着以钢铁冶金、石化化工等传统高耗能流程型企业大力布局智能制造,及国产替代的崛起,我们认为公司将迎来前所未有的成长机遇,长期发展潜力巨大。 高端自动化是公司未来
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宝信软件
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万泽股份-000534-医药、高温合金双轮驱动,公司实现快速
公司是国内唯一具备高温合金从材料到生产全流程能力的民营企业。作为公司高温合金的技术研发平台,万泽中南研究院持续推进高温合金产业化所必需的基础技术研发。2022上半年,万泽中南研究院的高温合金叶片项目高速发展,实现成品交付两千余件,较去年同期实现扭亏为盈;已承接的国家、省、市级科研项目均按计划稳步推进中,同时启动了多项科研项目;万泽中南研究院顺利通过ISO现场评审,取得ISO9001质量体系认证资质。上海万泽在整体经济形势不好的情况下,仍然逆势加大生产设备、生产线投入及研发投入,迅速扩大产能。深汕
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万泽股份
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丸美股份-603983-产品聚焦、突破线上,期待公司调整后表
具备差异化中高端品牌的国货化妆品集团]。公司主营化妆品的研发生产销售,旗下拥有护肤品牌丸美、春纪和彩妆品牌恋火,22H1丸美/恋火销售额占比分别为85%/12%,丸美为公司贡献主要收入,并已连续7年被行业媒体评选为“抗衰老品类TOP1”,深耕中高端抗衰赛道,品牌竞争力凸显。公司22Q1-Q3实现收入11.44亿元/yoy+0.53%;归母净利润1.2亿元/yoy-15.49%。单季度看,公司22Q3实现收入3.27亿元/yoy+23.72%,实现归母净利润0.03亿元/yoy+106.24%,收
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丸美生物
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川恒股份-002895-业绩预告同比大增,磷矿石仍处景气周期
川恒股份发布2022年业绩预告。根据公告,2022年公司归母净利润7.0-8.5亿元,同比增长90.34%-131.13%;扣非后归母净利润7.1-8.6亿元,同比增加106.72%-150.39%;Q4单季度归母净利润1.11-2.61亿元。 2022年公司主要化工产品及磷矿石销售价格上升,营业收入增加,且化工产品及磷矿石毛利率同比上升,业绩同比增加。公司磷矿石等主要产品价格于二季度走高,根据百川,当前贵州地区30%品位磷矿石主流车板价980-1100元/吨,较年初约600元/吨的价格仍然处于
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川恒股份
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招商银行-600036-零售龙头银行价值回归
我们认为,招商银行持续巩固零售护城河,表内负债优势和表外财富业务的核心优势延续,前期管理层变动以及资产投放承压等估值压制因素逐步消退,未来受益于地产消费回暖以及财富管理长期趋势向好,优秀基本面支撑估值溢价,零售龙头价值回归,建议投资者重点关注。 ROE长期领先的背后是稳定的高息差、高中收和优异的资产质量,表内外享受估值溢价。表内,得益于零售先发优势,高存款占比、高活期存款占比带来低成本负债,资产端维持低风险偏好的同时获得高净息差,最终实现“高息差-低不良”的良性循环。表外,依托强大的零售客户群体
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招商银行
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数字经济是新时代的经济发动机
近些年来,数字经济发展如火如荼,其速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有,正在成为推动经济社会高质量发展的重要引擎,也是中国把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择,有望成为新时代、新形势下的经济发动机。 十bd以来,发展数字经济已上升为国家战略,顶层设计不断完善,二sd再次提及建设数字中国,政策催化密集,数字经济再迎战略布局期。 本篇报告中,我们详细剖析: 1)为何看好数字经济? 2)数字经济发展现状及趋势如何? 3)数字经济产业链涵盖哪些细分方向? 4)数字经济下蕴含哪些投资机会?
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四维图新-002405-业绩短期承压,智驾业务高增
2023年1月18日披露2022年度业绩预告,预计2022年实现营业收入32.5亿元-34.5亿元,同比增长6.21%-12.74%;预计实现归属于上市公司股东的净利润为亏损2.81亿元-3.65亿元,上年同期为盈利1.22亿元;预计扣除非经常性损益后的净利润为亏损2.81亿元-3.65亿元,上年同期为盈利6022.12万元。 分析判断: 营收利润低于预期,智舱业务收入出现大幅下滑 根据公司业绩预告,公司单四季度实现营业收入预计为11.7亿元-13.7亿元,同比增长-2.08%-14.62%;但
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中国联通-600050-点评报告:22年业绩增速三年新高,上
会计估计变更,进一步筑牢高质量发展根基 公司公告会计估计变更,基于审慎性原则,调整光缆类资产预计净残值率,将光缆类资产预计净残值率由3%调整为0%,更加准确恰当地反映公司固定资产状况,降低未来资产处置风险,助力可持续高质量发展。 此次会计估计变更采用未来适用法处理,无需追溯调整,预计增加公司2022年度固定资产折旧额约人民币23.5亿元,影响2022年归母净利润约7.7亿元;此次会计估计变更影响的固定资产折旧额将逐年下降。 考虑会计估计变更影响,净利润仍三年新高 考虑本次会计估计变更影响后,中国
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甬金股份-603995-藏器于身,待时而动
不锈钢冷轧龙头产能扩张进入快车道,产品结构优化。2019-2022年公司不锈钢产能年复合增长率达到38.7%,我们预计2023年公司产能增速达到48.0%,2024仍将保持24.2%产能增速。公司产品结构持续优化,高附加值的精密和BA产能占比逐年提升,并且公司向下游业务拓展,依托冷轧技术和设备优势,布局不锈钢水管、柱状电池外壳材料、金属层状复合材料以及钛合金,扩大盈利能力。 设备自研以及上游深度绑定,公司成本优势明显。公司自主研发制造的设备成本较进口设备的成本大幅降低,能有效降低公司项目的前期投
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大飞机产业链景气度高涨,C919开启民航新时代
航空装备板块经营状况趋于稳定,抵抗宏观经济压的力能力较强:航空装备是国防军工行业的细分板块之一,也是近年支撑军工行业发展的“主线”之一,与其他板块相比增速较快。2021年末由于市场风格再平衡,行业内部分上市公司业绩增速放缓,以及部分军工产品降价等多方面因素导致军工行业经历近四个月的下跌。虽行业短期受制于市场风格再平衡,但基本面逻辑并未发生太大变化。相比一般工业领域,行业最大的特性在于规划属性较强,在“十四五”期间产业链相关企业未来五年需求基本明确,外部干扰因素极少。航空装备板块在2020年三季度
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质子交换膜,氢能、储能技术发展核心材料
氢能、储能技术发展核心材料—质子交换膜 质子交换膜(PEM)是一种离子选择性透过的膜,在电池(电解池)中起到为质子迁移和传输提供通道、分离气体反应物并阻隔电解液的作用,其上游是有机氟化工的单体材料。全氟磺酸聚合物在力学性能、热稳定性、化学稳定性上有更为优秀的表现,离子传导特性更为优异,是目前主流的质子交换膜方案。全氟磺酸膜目前的制备方法主要有三种:熔融挤出流延法,溶液浇注成型法,以及溶液钢带流延法,其中熔融挤出流延法是目前最为成熟的加工方法,主要材料分别为全氟磺酸树脂(PFAR)和全氟磺酰树脂(
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能源电子发展加快,新型储能全面提速
新hs北京1月17日电,工业和信息化部等六部门发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。意见提出,发展先进高效的光伏产品及技术,加快智能光伏创新突破。加强新型储能电池产业化技术攻关,推进先进储能技术及产品规模化应用。加强面向新能源领域的关键信息技术产品开发和应用,推动互联网、大数据、人工智能、5G等信息技术与绿色低碳产业深度融合。充分利用中央及地方相关渠道,落实相关优惠政策措施。 点评 能源电子产业,注入发展新动力 随着国内新能源建设规模不断扩大,新能源产业对电力生产、调峰,设备运转自动化检测
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埃斯顿-002747-公司研究报告:厚积薄发,国产机器人先行
中国工业机器人行业:有较大提升潜力,新能源成为新增长动力。中国工业机器人行业发展快速,2013-2021年装机量实现年均28%增长,2021年占全球装机量52%,但相比之下,中国机器人密度相比日本等工业强国仍较低,有较大提升潜力。从下游领域来看,中国工业机器人产量与汽车、3C等制造业投资密切相关,其中,新能源汽车、锂电池等领域已成为工业机器人新增长动力,高工机器人行业研究所预计,到2025年锂电行业对工业机器人的需求量突破6.7万台,2021-2025 CAGR超过35%。同时,在EV整车和锂电
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英杰电气-300820-光伏+充电桩双轮驱动,全年业绩超预期
1月17日,公司发布2022年业绩预告,预计2022年实现归母净利润3.17-3.64亿元,同比上年同期1.57亿元的归母净利润增长101.43%-131.36%,归母扣非净利润3.07-3.49亿元,同比上年同期1.44亿元的归母扣非净利润增长113.55%-142.83%。 受益行业景气和产能扩张,全年业绩超预期:公告披露,2022年公司预计归母净利润3.17-3.64亿元(YoY +100%-130%),归母扣非净利润3.07-3.49亿元(YoY +110%-140%),公司利润大幅增长
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公司1月18日发布公告,位于海南万宁的王府井国际免税港即日起正式对外营业,该免税港为公司旗下首家落地运营的免税项目。 免税港落地万宁,打造差异化优势。1)万宁免税港项目计划分三期开业,一期约1/4面积用于免税运营,覆盖香化、黄金配饰等9大品类,引进LAMER、资生堂(香化类),ADP、APM(珠宝类)等近400个品牌。2)万宁区位优越、特色明显。位置方面,万宁卡位三亚和海口中间,交通便利且易吸引旅客分流。旅游特色性 方面,万宁凭借冲浪、潜水、摩托艇等专业项目吸引大批水上运动爱好者,形成差异化优势
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宝信软件-600845-国之重器,高端智能制
宝信软件背靠宝武集团,传承央企优秀基因,战略聚焦“自动化+工业互联网+信息化+IDC云计算”四大智能制造成长赛道,是中国高端智能制造龙头,是国内稀缺的在高端工业软件领域实现突破的企业,未来具备和海外工业软件巨头在高端智能制造领域竞争的实力,承担着高端智能制造国产替代的历史使命。公司正迎来“双碳管控+国产替代+宝武并购重组”三大历史机遇,伴随着以钢铁冶金、石化化工等传统高耗能流程型企业大力布局智能制造,及国产替代的崛起,我们认为公司将迎来前所未有的成长机遇,长期发展潜力巨大。 高端自动化是公司未来
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万泽股份-000534-医药、高温合金双轮驱动,公司实现快速
公司是国内唯一具备高温合金从材料到生产全流程能力的民营企业。作为公司高温合金的技术研发平台,万泽中南研究院持续推进高温合金产业化所必需的基础技术研发。2022上半年,万泽中南研究院的高温合金叶片项目高速发展,实现成品交付两千余件,较去年同期实现扭亏为盈;已承接的国家、省、市级科研项目均按计划稳步推进中,同时启动了多项科研项目;万泽中南研究院顺利通过ISO现场评审,取得ISO9001质量体系认证资质。上海万泽在整体经济形势不好的情况下,仍然逆势加大生产设备、生产线投入及研发投入,迅速扩大产能。深汕
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丸美股份-603983-产品聚焦、突破线上,期待公司调整后表
具备差异化中高端品牌的国货化妆品集团]。公司主营化妆品的研发生产销售,旗下拥有护肤品牌丸美、春纪和彩妆品牌恋火,22H1丸美/恋火销售额占比分别为85%/12%,丸美为公司贡献主要收入,并已连续7年被行业媒体评选为“抗衰老品类TOP1”,深耕中高端抗衰赛道,品牌竞争力凸显。公司22Q1-Q3实现收入11.44亿元/yoy+0.53%;归母净利润1.2亿元/yoy-15.49%。单季度看,公司22Q3实现收入3.27亿元/yoy+23.72%,实现归母净利润0.03亿元/yoy+106.24%,收
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川恒股份-002895-业绩预告同比大增,磷矿石仍处景气周期
川恒股份发布2022年业绩预告。根据公告,2022年公司归母净利润7.0-8.5亿元,同比增长90.34%-131.13%;扣非后归母净利润7.1-8.6亿元,同比增加106.72%-150.39%;Q4单季度归母净利润1.11-2.61亿元。 2022年公司主要化工产品及磷矿石销售价格上升,营业收入增加,且化工产品及磷矿石毛利率同比上升,业绩同比增加。公司磷矿石等主要产品价格于二季度走高,根据百川,当前贵州地区30%品位磷矿石主流车板价980-1100元/吨,较年初约600元/吨的价格仍然处于
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招商银行-600036-零售龙头银行价值回归
我们认为,招商银行持续巩固零售护城河,表内负债优势和表外财富业务的核心优势延续,前期管理层变动以及资产投放承压等估值压制因素逐步消退,未来受益于地产消费回暖以及财富管理长期趋势向好,优秀基本面支撑估值溢价,零售龙头价值回归,建议投资者重点关注。 ROE长期领先的背后是稳定的高息差、高中收和优异的资产质量,表内外享受估值溢价。表内,得益于零售先发优势,高存款占比、高活期存款占比带来低成本负债,资产端维持低风险偏好的同时获得高净息差,最终实现“高息差-低不良”的良性循环。表外,依托强大的零售客户群体
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2023-01-19 19:48:28
数字经济是新时代的经济发动机
近些年来,数字经济发展如火如荼,其速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有,正在成为推动经济社会高质量发展的重要引擎,也是中国把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择,有望成为新时代、新形势下的经济发动机。 十bd以来,发展数字经济已上升为国家战略,顶层设计不断完善,二sd再次提及建设数字中国,政策催化密集,数字经济再迎战略布局期。 本篇报告中,我们详细剖析: 1)为何看好数字经济? 2)数字经济发展现状及趋势如何? 3)数字经济产业链涵盖哪些细分方向? 4)数字经济下蕴含哪些投资机会?
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ST恒久
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中远海科
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2023-01-19 19:37:44
四维图新-002405-业绩短期承压,智驾业务高增
2023年1月18日披露2022年度业绩预告,预计2022年实现营业收入32.5亿元-34.5亿元,同比增长6.21%-12.74%;预计实现归属于上市公司股东的净利润为亏损2.81亿元-3.65亿元,上年同期为盈利1.22亿元;预计扣除非经常性损益后的净利润为亏损2.81亿元-3.65亿元,上年同期为盈利6022.12万元。 分析判断: 营收利润低于预期,智舱业务收入出现大幅下滑 根据公司业绩预告,公司单四季度实现营业收入预计为11.7亿元-13.7亿元,同比增长-2.08%-14.62%;但
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四维图新
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2023-01-19 19:37:02
中国联通-600050-点评报告:22年业绩增速三年新高,上
会计估计变更,进一步筑牢高质量发展根基 公司公告会计估计变更,基于审慎性原则,调整光缆类资产预计净残值率,将光缆类资产预计净残值率由3%调整为0%,更加准确恰当地反映公司固定资产状况,降低未来资产处置风险,助力可持续高质量发展。 此次会计估计变更采用未来适用法处理,无需追溯调整,预计增加公司2022年度固定资产折旧额约人民币23.5亿元,影响2022年归母净利润约7.7亿元;此次会计估计变更影响的固定资产折旧额将逐年下降。 考虑会计估计变更影响,净利润仍三年新高 考虑本次会计估计变更影响后,中国
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2023-01-19 19:05:26
甬金股份-603995-藏器于身,待时而动
不锈钢冷轧龙头产能扩张进入快车道,产品结构优化。2019-2022年公司不锈钢产能年复合增长率达到38.7%,我们预计2023年公司产能增速达到48.0%,2024仍将保持24.2%产能增速。公司产品结构持续优化,高附加值的精密和BA产能占比逐年提升,并且公司向下游业务拓展,依托冷轧技术和设备优势,布局不锈钢水管、柱状电池外壳材料、金属层状复合材料以及钛合金,扩大盈利能力。 设备自研以及上游深度绑定,公司成本优势明显。公司自主研发制造的设备成本较进口设备的成本大幅降低,能有效降低公司项目的前期投
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甬金股份
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2023-01-19 19:04:44
大飞机产业链景气度高涨,C919开启民航新时代
航空装备板块经营状况趋于稳定,抵抗宏观经济压的力能力较强:航空装备是国防军工行业的细分板块之一,也是近年支撑军工行业发展的“主线”之一,与其他板块相比增速较快。2021年末由于市场风格再平衡,行业内部分上市公司业绩增速放缓,以及部分军工产品降价等多方面因素导致军工行业经历近四个月的下跌。虽行业短期受制于市场风格再平衡,但基本面逻辑并未发生太大变化。相比一般工业领域,行业最大的特性在于规划属性较强,在“十四五”期间产业链相关企业未来五年需求基本明确,外部干扰因素极少。航空装备板块在2020年三季度
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博云新材
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质子交换膜,氢能、储能技术发展核心材料
氢能、储能技术发展核心材料—质子交换膜 质子交换膜(PEM)是一种离子选择性透过的膜,在电池(电解池)中起到为质子迁移和传输提供通道、分离气体反应物并阻隔电解液的作用,其上游是有机氟化工的单体材料。全氟磺酸聚合物在力学性能、热稳定性、化学稳定性上有更为优秀的表现,离子传导特性更为优异,是目前主流的质子交换膜方案。全氟磺酸膜目前的制备方法主要有三种:熔融挤出流延法,溶液浇注成型法,以及溶液钢带流延法,其中熔融挤出流延法是目前最为成熟的加工方法,主要材料分别为全氟磺酸树脂(PFAR)和全氟磺酰树脂(
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亿华通
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美锦能源
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能源电子发展加快,新型储能全面提速
新hs北京1月17日电,工业和信息化部等六部门发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。意见提出,发展先进高效的光伏产品及技术,加快智能光伏创新突破。加强新型储能电池产业化技术攻关,推进先进储能技术及产品规模化应用。加强面向新能源领域的关键信息技术产品开发和应用,推动互联网、大数据、人工智能、5G等信息技术与绿色低碳产业深度融合。充分利用中央及地方相关渠道,落实相关优惠政策措施。 点评 能源电子产业,注入发展新动力 随着国内新能源建设规模不断扩大,新能源产业对电力生产、调峰,设备运转自动化检测
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埃斯顿-002747-公司研究报告:厚积薄发,国产机器人先行
中国工业机器人行业:有较大提升潜力,新能源成为新增长动力。中国工业机器人行业发展快速,2013-2021年装机量实现年均28%增长,2021年占全球装机量52%,但相比之下,中国机器人密度相比日本等工业强国仍较低,有较大提升潜力。从下游领域来看,中国工业机器人产量与汽车、3C等制造业投资密切相关,其中,新能源汽车、锂电池等领域已成为工业机器人新增长动力,高工机器人行业研究所预计,到2025年锂电行业对工业机器人的需求量突破6.7万台,2021-2025 CAGR超过35%。同时,在EV整车和锂电
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埃斯顿
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英杰电气-300820-光伏+充电桩双轮驱动,全年业绩超预期
1月17日,公司发布2022年业绩预告,预计2022年实现归母净利润3.17-3.64亿元,同比上年同期1.57亿元的归母净利润增长101.43%-131.36%,归母扣非净利润3.07-3.49亿元,同比上年同期1.44亿元的归母扣非净利润增长113.55%-142.83%。 受益行业景气和产能扩张,全年业绩超预期:公告披露,2022年公司预计归母净利润3.17-3.64亿元(YoY +100%-130%),归母扣非净利润3.07-3.49亿元(YoY +110%-140%),公司利润大幅增长
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王府井-600859-万宁免税港开业,有税+免税双轮驱动新起
公司1月18日发布公告,位于海南万宁的王府井国际免税港即日起正式对外营业,该免税港为公司旗下首家落地运营的免税项目。 免税港落地万宁,打造差异化优势。1)万宁免税港项目计划分三期开业,一期约1/4面积用于免税运营,覆盖香化、黄金配饰等9大品类,引进LAMER、资生堂(香化类),ADP、APM(珠宝类)等近400个品牌。2)万宁区位优越、特色明显。位置方面,万宁卡位三亚和海口中间,交通便利且易吸引旅客分流。旅游特色性 方面,万宁凭借冲浪、潜水、摩托艇等专业项目吸引大批水上运动爱好者,形成差异化优势
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宝信软件-600845-国之重器,高端智能制
宝信软件背靠宝武集团,传承央企优秀基因,战略聚焦“自动化+工业互联网+信息化+IDC云计算”四大智能制造成长赛道,是中国高端智能制造龙头,是国内稀缺的在高端工业软件领域实现突破的企业,未来具备和海外工业软件巨头在高端智能制造领域竞争的实力,承担着高端智能制造国产替代的历史使命。公司正迎来“双碳管控+国产替代+宝武并购重组”三大历史机遇,伴随着以钢铁冶金、石化化工等传统高耗能流程型企业大力布局智能制造,及国产替代的崛起,我们认为公司将迎来前所未有的成长机遇,长期发展潜力巨大。 高端自动化是公司未来
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万泽股份-000534-医药、高温合金双轮驱动,公司实现快速
公司是国内唯一具备高温合金从材料到生产全流程能力的民营企业。作为公司高温合金的技术研发平台,万泽中南研究院持续推进高温合金产业化所必需的基础技术研发。2022上半年,万泽中南研究院的高温合金叶片项目高速发展,实现成品交付两千余件,较去年同期实现扭亏为盈;已承接的国家、省、市级科研项目均按计划稳步推进中,同时启动了多项科研项目;万泽中南研究院顺利通过ISO现场评审,取得ISO9001质量体系认证资质。上海万泽在整体经济形势不好的情况下,仍然逆势加大生产设备、生产线投入及研发投入,迅速扩大产能。深汕
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万泽股份
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丸美股份-603983-产品聚焦、突破线上,期待公司调整后表
具备差异化中高端品牌的国货化妆品集团]。公司主营化妆品的研发生产销售,旗下拥有护肤品牌丸美、春纪和彩妆品牌恋火,22H1丸美/恋火销售额占比分别为85%/12%,丸美为公司贡献主要收入,并已连续7年被行业媒体评选为“抗衰老品类TOP1”,深耕中高端抗衰赛道,品牌竞争力凸显。公司22Q1-Q3实现收入11.44亿元/yoy+0.53%;归母净利润1.2亿元/yoy-15.49%。单季度看,公司22Q3实现收入3.27亿元/yoy+23.72%,实现归母净利润0.03亿元/yoy+106.24%,收
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丸美生物
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川恒股份-002895-业绩预告同比大增,磷矿石仍处景气周期
川恒股份发布2022年业绩预告。根据公告,2022年公司归母净利润7.0-8.5亿元,同比增长90.34%-131.13%;扣非后归母净利润7.1-8.6亿元,同比增加106.72%-150.39%;Q4单季度归母净利润1.11-2.61亿元。 2022年公司主要化工产品及磷矿石销售价格上升,营业收入增加,且化工产品及磷矿石毛利率同比上升,业绩同比增加。公司磷矿石等主要产品价格于二季度走高,根据百川,当前贵州地区30%品位磷矿石主流车板价980-1100元/吨,较年初约600元/吨的价格仍然处于
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川恒股份
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招商银行-600036-零售龙头银行价值回归
我们认为,招商银行持续巩固零售护城河,表内负债优势和表外财富业务的核心优势延续,前期管理层变动以及资产投放承压等估值压制因素逐步消退,未来受益于地产消费回暖以及财富管理长期趋势向好,优秀基本面支撑估值溢价,零售龙头价值回归,建议投资者重点关注。 ROE长期领先的背后是稳定的高息差、高中收和优异的资产质量,表内外享受估值溢价。表内,得益于零售先发优势,高存款占比、高活期存款占比带来低成本负债,资产端维持低风险偏好的同时获得高净息差,最终实现“高息差-低不良”的良性循环。表外,依托强大的零售客户群体
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