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中线波段

2021-08-25 19:03:34

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价格集体大涨，分析师称三代制冷剂行业或迎超级景气周期

在二代制冷剂陆续退出、四代制冷剂普及遥遥无期，而下游需求稳定增长的背景下，国信证券表示看好三代制冷剂有望在反转后开启未来高景气的“黄金十年” 8月25日，百川盈孚数据显示，国内制冷剂R134a出厂价格单日上涨7.5%，报价21500元/吨；R125上涨7.14%，报价30000元/吨；R410a上涨6.49%，报价20500元/吨。受此影响，板块相关个股今日迎来大涨，巨化股份、永和股份强势涨停，兴发集团、三美股份等集体走高。 8月25日，百川盈孚数据显示，国内制冷剂R134a出厂价格单日上涨7

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永和股份
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东岳硅材
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巨化股份
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三美股份

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中线波段

2021-08-25 16:15:05

受限

开源证券：锂，难解的刚性缺口

供给端，全球锂资源短期内新增产能有限，供给短缺局面已经基本确定，而在需求端，以新能源汽车为代表的下游需求正在加速释放。根据我们测算，预计2020-2023 年全球锂供需平衡分别达到+5.4、+1.0、-2.3、+5.3 万吨 LCE，2021-2022年将继续维持紧平衡局面，锂价有望持续走强，锂矿企业有望充分受益。供给端：短期增量有限，继续延续紧张态势西澳锂矿伴随产能的不断出清，在产矿山仅剩 4 座，短期内新增产能有限，供给增量将以建成产能为主。同时，南美盐湖扩产计划推迟以后，虽然未来有一

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赣锋锂业
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天齐锂业
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融捷股份
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雅化集团

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中线波段

2021-08-25 15:39:59

受限

东方证券：储能市场加速开启，电池和变流器价值量最大

发展储能是风光加速渗透的必由之路，锂电储能综合性能出色。新能源装机规模迅速增长，未来将会成为我国能源结构中的主力，而风电、光伏的波动性和季节性对电网的安全性造成冲击，新能源+储能是可行的解决方案。电化学储能，尤其是锂电储能技术因其广泛的应用场景、出色的综合性能，在规模效应驱动的降本下有望迎来快速扩容和发展阶段。近期国家出台了系列政策，推动新型储能市场化发展，优化分时电价结构，进一步催化行业发展。多种应用场景下，都已接近储能经济性临界点。储能应用场景可以概括为用电侧、发电侧、电网侧。在用电侧，家

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锦浪科技
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德业股份
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固德威
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上能电气
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科华数据

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中线波段

2021-08-25 14:57:23

受限

国信证券：这个节点前，金属硅可能都将维持高景气

近期，国内工业硅、三氯氢硅、有机硅中间体及下游产品价格大幅上涨。国信化工观点： 1）金属硅旺季限电开工率不足，下游需求高增有望维持长景气。近期金属硅价格上涨明显，黄埔港金属硅421价格约20200元/吨，环比上涨约1500元/吨，同比上涨8000元/吨。2020年我国金属硅产能482万吨，其中新疆、云南、四川三地产能分别为170万吨、115万吨、63万吨，分别占国内总产能35.3%、23.9%、13.1%，合计占全国总产能72.2%。生产1吨金属硅需要12000-15000度电，因此金属硅生产

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东岳硅材
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兴发集团
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三孚股份
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三友化工
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新安股份

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中线波段

2021-08-25 14:55:23

受限

比碳酸锂战略地位更高，为什么分析师突然集体看上了氢氧化锂

信达证券预计氢氧化锂年内有望突破历史高点16万元/吨，冲击20万元/吨近日，随着国内氢氧化锂价格的一路走高，截至8月25日电池级单水氢氧化锂价格约12万吨，年内涨幅超130%，在这样的背景下，氢氧化锂正迎来分析师们的密集关注，分析师认为其未来溢价空间会大于同样火热的上游资源碳酸锂。信达证券认为，在供需紧缺的格局下，预计氢氧化锂年内有望突破历史高点16万元/吨，冲击20万元/吨，同时氢氧化锂生产商可持续享受高溢价。天风证券也指出，对于头部资源企业而言，氢氧化锂的战略地位远高于碳酸锂。在锂价持

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雅化集团
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中矿资源
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赣锋锂业

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45.60
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2021-08-25 09:03:32

受限

台积电芯片再涨价

08:02【台积电芯片价格2022年将上调至少10％】8月24日晚间，业内人士透露，台积电已通知客户，明年第一季度调涨晶圆代工价格10%~20%。如今，全球半导体短缺问题尚未有缓解之势，已经影响到从汽车到视频游戏机等诸多产品。上个月，台积电表示，从本季度开始，其客户的汽车芯片短缺问题将逐渐缓解，但该公司预计整体半导体产能紧张情况可能会延续到明年。（集微网）

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中微公司
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士兰微
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中芯国际

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中线波段

2021-08-25 08:32:23

受限

从美国到巴西都在“旱的旱死”：谷物库存新低，玉米小麦价格继续

全球主要经济作物正遭受旱灾，进一步抬高了玉米和小麦等粮食价格。根据美国干旱监测中心的数据，极端高温正在使美国大部分地区备受煎熬。北达科他州、南达科他州、明尼苏达州、爱荷华州和内布拉斯加州都存在极端干旱地区。据美国国家海洋和大气管理局的数据，北达科他州和明尼苏达州的土壤湿度，正接近历史最低水平。同时，美国农业部的数据显示，美国约63%的春小麦收成状况不佳或非常差，而去年同期这一比例仅为6%。恶劣的天气还导致美国农业部下调了对2021年美国农作物产量的预期。在美国农业部最新的月度供需报告中

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北大荒
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登海种业

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中线波段

2021-08-25 07:17:41

受限

供不应求难缓解，晶圆代工龙头计划再度上调报价

三星在其财报会议上也确认未来调涨晶圆代工价格据中国台湾电子时报援引IC设计消息人士报道，虽然台积电暂停28nm代工价格调涨，但联电拟在今年9月、11月、明年1月连续三次上调22nm、28nm制程报价。此外，中芯也在大幅拉高28纳米以上报价。事实上，晶圆代工近期涨价声不断，此前华邦旗下IDM厂新唐刚刚计划9月1日起上调对用于MCU和功率芯片的晶圆代工服务报价，涨幅达15%。三星在其财报会议上也确认未来调涨晶圆代工价格。此外，据东亚前海证券研报称，三季度过半，全球8寸晶圆产能依旧紧俏，以英飞凌

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至纯科技
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中芯国际
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江丰电子

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中线波段

2021-08-24 19:59:54

受限

中信证券：中微公司深度报告—半导体设备平台型龙头，技术全球领

国内稀缺、全球领先的半导体设备公司。公司以刻蚀设备起家，后推出MOCVD设备，并逐步拓展VOC设备等产品，过去4年营收/净利润CAGR 38.97%/32.28%。公司产品已进入中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储、台积电、海力士、三安光电等头部晶圆厂，刻蚀设备已进入台积电5nm产线。未来，公司料将受益晶圆厂扩产及国产替代持续，成长为泛半导体设备平台型企业，我们预计未来3年营收CAGR为34%。长期深耕刻蚀设备、技术全球领先，受益刻蚀环节价值提升及国产化。公司是国内唯一兼具CCP/ICP两种

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中微公司

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中线波段

2021-08-24 18:02:25

受限

工信部定调新材料创新发展国资委会议上与工业母机并列又一新

在上周四的国资委会议催化下，工业母机板块连日来强势上涨，而新材料也是该会议上提及的关键核心技术之一。今日（24日），工信微报显示，工信部20日召开全国人大重点建议《强化基础材料创新赋能“中国创造”》办理工作座谈会，提出新材料产业是战略性、基础性产业，将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，进一步加强新材料创新发展的统筹谋划，持续推进各项措施落地见效，加快推动新材料产业高质量发展。《强化基础材料创新赋能“中国创造”》相关建言由全国人大代表，中国工程院院士，中国建材集团总工程师，凯盛科技集团党委书

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纳微科技
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大地熊
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凯立新材
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久日新材
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中线波段

2021-08-24 17:55:03

受限

天风证券：比碳酸锂溢价更高，海外更看中的资源是它

对于头部资源企业而言，氢氧化锂的战略地位远高于碳酸锂本次中报期，我们观察到：1）雅宝迟迟不敲定中国氢氧化锂厂。雅宝在其中报电话会中指出，公司集中于在中国收购氢氧化锂加工厂，若能落地加工厂将迅速复产Wodgina为其配套精矿资源。2）1250美元/吨的精矿拍卖价格下，Pilbara仍将精矿运输至韩国为其氢氧化锂加工厂做储备。Pilbara目前为全球精矿散单第一供应商，完全可以将自产精矿以高价拍卖，但年内仍两次将精矿运输至韩国为其合资氢氧化锂产线（与Posco）做准备。3）SQM明年新增产量中的一

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赣锋锂业
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雅化集团
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中矿资源

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中线波段

2021-08-24 15:02:27

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市场空间约100亿，一图了解电解液DMC概念股

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天赐材料
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石大胜华
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中线波段

2021-08-24 14:01:43

受限

全球硅片产能及市占率梳理

2020~22 年硅片产能快速扩张，根据主流硅片厂已公布的产能规划2020~22 年每年国内硅片新增产能分别为93GW、81GW、94GW，年复合增速38%。经过此轮产能高速扩张后，2022 年国内硅片厂商的市场格局将呈现出更加清晰的三个梯队。第一梯队：隆基股份、中环股份，市占率分别约25%；第二梯队：晶科、晶澳、京运通、上机数控、保利协鑫（多晶为主），市占率5~10%；其余厂商市占率低于2%。其中第二梯队排名变化较多，中环股份、晶澳科技、京运通市占率提升较为显著，隆基股份、保利协鑫微降，上

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2021-08-24 08:50:50

受限

中信证券：电解液高景气持续，一体化龙头乘风而起

电解液是锂电池四大关键材料，兼具上游化工行业的周期属性和下游制造业的长期降本诉求。短期需求爆发、供需错配下，未来1年行业高景气度有望持续，各环节供应商有望充分受益。长期来看，看好产业链适度延伸、持续高强度研发投入、率先扩产深度绑定下游客户的一体化龙头公司穿越周期持续成长。相关材料方面，我们预期添加剂、六氟高景气度至少持续至2023、2022H2，LiFSI有望逐步进入需求爆发期，溶剂端关注新工艺和新进入者可能导致的格局变化。电解液及相关材料重点推荐及关注深度一体化的行业龙头新宙邦（LiFSI

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天际股份
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天赐材料
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新宙邦
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石大胜华

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17.27
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中线波段

2021-08-24 08:27:55

受限

船公司正缓缓拾起收割的镰刀

核心观点：一、上海航运交易所集运SCFI指数或有失真，近几周看似价格小幅向上，现货价格早已惊涛骇浪，并大幅超越表观数据，当下货代超额收益显著。二、近期欧美线持续爆仓，大量货柜依旧无法按时出货，9月开始的圣诞出货旺季即将到来，关键是10月开始船公司又要酝酿新一轮的2022年约价谈判，预计船公司会大幅提升约价，和货代重新分配利润空间。三、2022集运运价高位运行：疫情的褪去不可能一蹴而就，运力吃紧的现况缓解需要全球疫情同步改善，目前各国船舶停靠主要码头都需要排队检测新冠，是运力周转缓慢和短缺的

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中远海控
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价格集体大涨，分析师称三代制冷剂行业或迎超级景气周期

在二代制冷剂陆续退出、四代制冷剂普及遥遥无期，而下游需求稳定增长的背景下，国信证券表示看好三代制冷剂有望在反转后开启未来高景气的“黄金十年” 8月25日，百川盈孚数据显示，国内制冷剂R134a出厂价格单日上涨7.5%，报价21500元/吨；R125上涨7.14%，报价30000元/吨；R410a上涨6.49%，报价20500元/吨。受此影响，板块相关个股今日迎来大涨，巨化股份、永和股份强势涨停，兴发集团、三美股份等集体走高。 8月25日，百川盈孚数据显示，国内制冷剂R134a出厂价格单日上涨7

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开源证券：锂，难解的刚性缺口

供给端，全球锂资源短期内新增产能有限，供给短缺局面已经基本确定，而在需求端，以新能源汽车为代表的下游需求正在加速释放。根据我们测算，预计2020-2023 年全球锂供需平衡分别达到+5.4、+1.0、-2.3、+5.3 万吨 LCE，2021-2022年将继续维持紧平衡局面，锂价有望持续走强，锂矿企业有望充分受益。供给端：短期增量有限，继续延续紧张态势西澳锂矿伴随产能的不断出清，在产矿山仅剩 4 座，短期内新增产能有限，供给增量将以建成产能为主。同时，南美盐湖扩产计划推迟以后，虽然未来有一

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东方证券：储能市场加速开启，电池和变流器价值量最大

发展储能是风光加速渗透的必由之路，锂电储能综合性能出色。新能源装机规模迅速增长，未来将会成为我国能源结构中的主力，而风电、光伏的波动性和季节性对电网的安全性造成冲击，新能源+储能是可行的解决方案。电化学储能，尤其是锂电储能技术因其广泛的应用场景、出色的综合性能，在规模效应驱动的降本下有望迎来快速扩容和发展阶段。近期国家出台了系列政策，推动新型储能市场化发展，优化分时电价结构，进一步催化行业发展。多种应用场景下，都已接近储能经济性临界点。储能应用场景可以概括为用电侧、发电侧、电网侧。在用电侧，家

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国信证券：这个节点前，金属硅可能都将维持高景气

近期，国内工业硅、三氯氢硅、有机硅中间体及下游产品价格大幅上涨。国信化工观点： 1）金属硅旺季限电开工率不足，下游需求高增有望维持长景气。近期金属硅价格上涨明显，黄埔港金属硅421价格约20200元/吨，环比上涨约1500元/吨，同比上涨8000元/吨。2020年我国金属硅产能482万吨，其中新疆、云南、四川三地产能分别为170万吨、115万吨、63万吨，分别占国内总产能35.3%、23.9%、13.1%，合计占全国总产能72.2%。生产1吨金属硅需要12000-15000度电，因此金属硅生产

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比碳酸锂战略地位更高，为什么分析师突然集体看上了氢氧化锂

信达证券预计氢氧化锂年内有望突破历史高点16万元/吨，冲击20万元/吨近日，随着国内氢氧化锂价格的一路走高，截至8月25日电池级单水氢氧化锂价格约12万吨，年内涨幅超130%，在这样的背景下，氢氧化锂正迎来分析师们的密集关注，分析师认为其未来溢价空间会大于同样火热的上游资源碳酸锂。信达证券认为，在供需紧缺的格局下，预计氢氧化锂年内有望突破历史高点16万元/吨，冲击20万元/吨，同时氢氧化锂生产商可持续享受高溢价。天风证券也指出，对于头部资源企业而言，氢氧化锂的战略地位远高于碳酸锂。在锂价持

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台积电芯片再涨价

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从美国到巴西都在“旱的旱死”：谷物库存新低，玉米小麦价格继续

全球主要经济作物正遭受旱灾，进一步抬高了玉米和小麦等粮食价格。根据美国干旱监测中心的数据，极端高温正在使美国大部分地区备受煎熬。北达科他州、南达科他州、明尼苏达州、爱荷华州和内布拉斯加州都存在极端干旱地区。据美国国家海洋和大气管理局的数据，北达科他州和明尼苏达州的土壤湿度，正接近历史最低水平。同时，美国农业部的数据显示，美国约63%的春小麦收成状况不佳或非常差，而去年同期这一比例仅为6%。恶劣的天气还导致美国农业部下调了对2021年美国农作物产量的预期。在美国农业部最新的月度供需报告中

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供不应求难缓解，晶圆代工龙头计划再度上调报价

三星在其财报会议上也确认未来调涨晶圆代工价格据中国台湾电子时报援引IC设计消息人士报道，虽然台积电暂停28nm代工价格调涨，但联电拟在今年9月、11月、明年1月连续三次上调22nm、28nm制程报价。此外，中芯也在大幅拉高28纳米以上报价。事实上，晶圆代工近期涨价声不断，此前华邦旗下IDM厂新唐刚刚计划9月1日起上调对用于MCU和功率芯片的晶圆代工服务报价，涨幅达15%。三星在其财报会议上也确认未来调涨晶圆代工价格。此外，据东亚前海证券研报称，三季度过半，全球8寸晶圆产能依旧紧俏，以英飞凌

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中信证券：中微公司深度报告—半导体设备平台型龙头，技术全球领

国内稀缺、全球领先的半导体设备公司。公司以刻蚀设备起家，后推出MOCVD设备，并逐步拓展VOC设备等产品，过去4年营收/净利润CAGR 38.97%/32.28%。公司产品已进入中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储、台积电、海力士、三安光电等头部晶圆厂，刻蚀设备已进入台积电5nm产线。未来，公司料将受益晶圆厂扩产及国产替代持续，成长为泛半导体设备平台型企业，我们预计未来3年营收CAGR为34%。长期深耕刻蚀设备、技术全球领先，受益刻蚀环节价值提升及国产化。公司是国内唯一兼具CCP/ICP两种

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工信部定调新材料创新发展国资委会议上与工业母机并列又一新

在上周四的国资委会议催化下，工业母机板块连日来强势上涨，而新材料也是该会议上提及的关键核心技术之一。今日（24日），工信微报显示，工信部20日召开全国人大重点建议《强化基础材料创新赋能“中国创造”》办理工作座谈会，提出新材料产业是战略性、基础性产业，将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，进一步加强新材料创新发展的统筹谋划，持续推进各项措施落地见效，加快推动新材料产业高质量发展。《强化基础材料创新赋能“中国创造”》相关建言由全国人大代表，中国工程院院士，中国建材集团总工程师，凯盛科技集团党委书

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对于头部资源企业而言，氢氧化锂的战略地位远高于碳酸锂本次中报期，我们观察到：1）雅宝迟迟不敲定中国氢氧化锂厂。雅宝在其中报电话会中指出，公司集中于在中国收购氢氧化锂加工厂，若能落地加工厂将迅速复产Wodgina为其配套精矿资源。2）1250美元/吨的精矿拍卖价格下，Pilbara仍将精矿运输至韩国为其氢氧化锂加工厂做储备。Pilbara目前为全球精矿散单第一供应商，完全可以将自产精矿以高价拍卖，但年内仍两次将精矿运输至韩国为其合资氢氧化锂产线（与Posco）做准备。3）SQM明年新增产量中的一

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市场空间约100亿，一图了解电解液DMC概念股

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全球硅片产能及市占率梳理

2020~22 年硅片产能快速扩张，根据主流硅片厂已公布的产能规划2020~22 年每年国内硅片新增产能分别为93GW、81GW、94GW，年复合增速38%。经过此轮产能高速扩张后，2022 年国内硅片厂商的市场格局将呈现出更加清晰的三个梯队。第一梯队：隆基股份、中环股份，市占率分别约25%；第二梯队：晶科、晶澳、京运通、上机数控、保利协鑫（多晶为主），市占率5~10%；其余厂商市占率低于2%。其中第二梯队排名变化较多，中环股份、晶澳科技、京运通市占率提升较为显著，隆基股份、保利协鑫微降，上

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中信证券：电解液高景气持续，一体化龙头乘风而起

电解液是锂电池四大关键材料，兼具上游化工行业的周期属性和下游制造业的长期降本诉求。短期需求爆发、供需错配下，未来1年行业高景气度有望持续，各环节供应商有望充分受益。长期来看，看好产业链适度延伸、持续高强度研发投入、率先扩产深度绑定下游客户的一体化龙头公司穿越周期持续成长。相关材料方面，我们预期添加剂、六氟高景气度至少持续至2023、2022H2，LiFSI有望逐步进入需求爆发期，溶剂端关注新工艺和新进入者可能导致的格局变化。电解液及相关材料重点推荐及关注深度一体化的行业龙头新宙邦（LiFSI

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天际股份
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天赐材料
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新宙邦
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石大胜华

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tony2001

中线波段

2021-08-24 08:27:55

受限

船公司正缓缓拾起收割的镰刀

核心观点：一、上海航运交易所集运SCFI指数或有失真，近几周看似价格小幅向上，现货价格早已惊涛骇浪，并大幅超越表观数据，当下货代超额收益显著。二、近期欧美线持续爆仓，大量货柜依旧无法按时出货，9月开始的圣诞出货旺季即将到来，关键是10月开始船公司又要酝酿新一轮的2022年约价谈判，预计船公司会大幅提升约价，和货代重新分配利润空间。三、2022集运运价高位运行：疫情的褪去不可能一蹴而就，运力吃紧的现况缓解需要全球疫情同步改善，目前各国船舶停靠主要码头都需要排队检测新冠，是运力周转缓慢和短缺的

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中远海控
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中远海特

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tony2001

中线波段

2021-08-25 19:03:34

受限

价格集体大涨，分析师称三代制冷剂行业或迎超级景气周期

在二代制冷剂陆续退出、四代制冷剂普及遥遥无期，而下游需求稳定增长的背景下，国信证券表示看好三代制冷剂有望在反转后开启未来高景气的“黄金十年” 8月25日，百川盈孚数据显示，国内制冷剂R134a出厂价格单日上涨7.5%，报价21500元/吨；R125上涨7.14%，报价30000元/吨；R410a上涨6.49%，报价20500元/吨。受此影响，板块相关个股今日迎来大涨，巨化股份、永和股份强势涨停，兴发集团、三美股份等集体走高。 8月25日，百川盈孚数据显示，国内制冷剂R134a出厂价格单日上涨7

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永和股份
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东岳硅材
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巨化股份
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三美股份

16

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tony2001

中线波段

2021-08-25 16:15:05

受限

开源证券：锂，难解的刚性缺口

供给端，全球锂资源短期内新增产能有限，供给短缺局面已经基本确定，而在需求端，以新能源汽车为代表的下游需求正在加速释放。根据我们测算，预计2020-2023 年全球锂供需平衡分别达到+5.4、+1.0、-2.3、+5.3 万吨 LCE，2021-2022年将继续维持紧平衡局面，锂价有望持续走强，锂矿企业有望充分受益。供给端：短期增量有限，继续延续紧张态势西澳锂矿伴随产能的不断出清，在产矿山仅剩 4 座，短期内新增产能有限，供给增量将以建成产能为主。同时，南美盐湖扩产计划推迟以后，虽然未来有一

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赣锋锂业
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天齐锂业
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川能动力
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融捷股份
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雅化集团

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tony2001

中线波段

2021-08-25 15:39:59

受限

东方证券：储能市场加速开启，电池和变流器价值量最大

发展储能是风光加速渗透的必由之路，锂电储能综合性能出色。新能源装机规模迅速增长，未来将会成为我国能源结构中的主力，而风电、光伏的波动性和季节性对电网的安全性造成冲击，新能源+储能是可行的解决方案。电化学储能，尤其是锂电储能技术因其广泛的应用场景、出色的综合性能，在规模效应驱动的降本下有望迎来快速扩容和发展阶段。近期国家出台了系列政策，推动新型储能市场化发展，优化分时电价结构，进一步催化行业发展。多种应用场景下，都已接近储能经济性临界点。储能应用场景可以概括为用电侧、发电侧、电网侧。在用电侧，家

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锦浪科技
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德业股份
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固德威
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上能电气
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科华数据

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tony2001

中线波段

2021-08-25 14:57:23

受限

国信证券：这个节点前，金属硅可能都将维持高景气

近期，国内工业硅、三氯氢硅、有机硅中间体及下游产品价格大幅上涨。国信化工观点： 1）金属硅旺季限电开工率不足，下游需求高增有望维持长景气。近期金属硅价格上涨明显，黄埔港金属硅421价格约20200元/吨，环比上涨约1500元/吨，同比上涨8000元/吨。2020年我国金属硅产能482万吨，其中新疆、云南、四川三地产能分别为170万吨、115万吨、63万吨，分别占国内总产能35.3%、23.9%、13.1%，合计占全国总产能72.2%。生产1吨金属硅需要12000-15000度电，因此金属硅生产

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东岳硅材
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兴发集团
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三孚股份
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三友化工
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新安股份

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中线波段

2021-08-25 14:55:23

受限

比碳酸锂战略地位更高，为什么分析师突然集体看上了氢氧化锂

信达证券预计氢氧化锂年内有望突破历史高点16万元/吨，冲击20万元/吨近日，随着国内氢氧化锂价格的一路走高，截至8月25日电池级单水氢氧化锂价格约12万吨，年内涨幅超130%，在这样的背景下，氢氧化锂正迎来分析师们的密集关注，分析师认为其未来溢价空间会大于同样火热的上游资源碳酸锂。信达证券认为，在供需紧缺的格局下，预计氢氧化锂年内有望突破历史高点16万元/吨，冲击20万元/吨，同时氢氧化锂生产商可持续享受高溢价。天风证券也指出，对于头部资源企业而言，氢氧化锂的战略地位远高于碳酸锂。在锂价持

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天华新能
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雅化集团
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中矿资源
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赣锋锂业

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45.60
tony2001

中线波段

2021-08-25 09:03:32

受限

台积电芯片再涨价

08:02【台积电芯片价格2022年将上调至少10％】8月24日晚间，业内人士透露，台积电已通知客户，明年第一季度调涨晶圆代工价格10%~20%。如今，全球半导体短缺问题尚未有缓解之势，已经影响到从汽车到视频游戏机等诸多产品。上个月，台积电表示，从本季度开始，其客户的汽车芯片短缺问题将逐渐缓解，但该公司预计整体半导体产能紧张情况可能会延续到明年。（集微网）

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中微公司
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士兰微
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中芯国际

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中线波段

2021-08-25 08:32:23

受限

从美国到巴西都在“旱的旱死”：谷物库存新低，玉米小麦价格继续

全球主要经济作物正遭受旱灾，进一步抬高了玉米和小麦等粮食价格。根据美国干旱监测中心的数据，极端高温正在使美国大部分地区备受煎熬。北达科他州、南达科他州、明尼苏达州、爱荷华州和内布拉斯加州都存在极端干旱地区。据美国国家海洋和大气管理局的数据，北达科他州和明尼苏达州的土壤湿度，正接近历史最低水平。同时，美国农业部的数据显示，美国约63%的春小麦收成状况不佳或非常差，而去年同期这一比例仅为6%。恶劣的天气还导致美国农业部下调了对2021年美国农作物产量的预期。在美国农业部最新的月度供需报告中

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北大荒
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登海种业

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tony2001

中线波段

2021-08-25 07:17:41

受限

供不应求难缓解，晶圆代工龙头计划再度上调报价

三星在其财报会议上也确认未来调涨晶圆代工价格据中国台湾电子时报援引IC设计消息人士报道，虽然台积电暂停28nm代工价格调涨，但联电拟在今年9月、11月、明年1月连续三次上调22nm、28nm制程报价。此外，中芯也在大幅拉高28纳米以上报价。事实上，晶圆代工近期涨价声不断，此前华邦旗下IDM厂新唐刚刚计划9月1日起上调对用于MCU和功率芯片的晶圆代工服务报价，涨幅达15%。三星在其财报会议上也确认未来调涨晶圆代工价格。此外，据东亚前海证券研报称，三季度过半，全球8寸晶圆产能依旧紧俏，以英飞凌

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至纯科技
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中芯国际
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江丰电子

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tony2001

中线波段

2021-08-24 19:59:54

受限

中信证券：中微公司深度报告—半导体设备平台型龙头，技术全球领

国内稀缺、全球领先的半导体设备公司。公司以刻蚀设备起家，后推出MOCVD设备，并逐步拓展VOC设备等产品，过去4年营收/净利润CAGR 38.97%/32.28%。公司产品已进入中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储、台积电、海力士、三安光电等头部晶圆厂，刻蚀设备已进入台积电5nm产线。未来，公司料将受益晶圆厂扩产及国产替代持续，成长为泛半导体设备平台型企业，我们预计未来3年营收CAGR为34%。长期深耕刻蚀设备、技术全球领先，受益刻蚀环节价值提升及国产化。公司是国内唯一兼具CCP/ICP两种

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中微公司

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tony2001

中线波段

2021-08-24 18:02:25

受限

工信部定调新材料创新发展国资委会议上与工业母机并列又一新

在上周四的国资委会议催化下，工业母机板块连日来强势上涨，而新材料也是该会议上提及的关键核心技术之一。今日（24日），工信微报显示，工信部20日召开全国人大重点建议《强化基础材料创新赋能“中国创造”》办理工作座谈会，提出新材料产业是战略性、基础性产业，将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，进一步加强新材料创新发展的统筹谋划，持续推进各项措施落地见效，加快推动新材料产业高质量发展。《强化基础材料创新赋能“中国创造”》相关建言由全国人大代表，中国工程院院士，中国建材集团总工程师，凯盛科技集团党委书

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纳微科技
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大地熊
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凯立新材
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久日新材
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建龙微纳

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tony2001

中线波段

2021-08-24 17:55:03

受限

天风证券：比碳酸锂溢价更高，海外更看中的资源是它

对于头部资源企业而言，氢氧化锂的战略地位远高于碳酸锂本次中报期，我们观察到：1）雅宝迟迟不敲定中国氢氧化锂厂。雅宝在其中报电话会中指出，公司集中于在中国收购氢氧化锂加工厂，若能落地加工厂将迅速复产Wodgina为其配套精矿资源。2）1250美元/吨的精矿拍卖价格下，Pilbara仍将精矿运输至韩国为其氢氧化锂加工厂做储备。Pilbara目前为全球精矿散单第一供应商，完全可以将自产精矿以高价拍卖，但年内仍两次将精矿运输至韩国为其合资氢氧化锂产线（与Posco）做准备。3）SQM明年新增产量中的一

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赣锋锂业
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雅化集团
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中矿资源

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12.75
tony2001

中线波段

2021-08-24 15:02:27

受限

市场空间约100亿，一图了解电解液DMC概念股

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天赐材料
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石大胜华
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奥克股份

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tony2001

中线波段

2021-08-24 14:01:43

受限

全球硅片产能及市占率梳理

2020~22 年硅片产能快速扩张，根据主流硅片厂已公布的产能规划2020~22 年每年国内硅片新增产能分别为93GW、81GW、94GW，年复合增速38%。经过此轮产能高速扩张后，2022 年国内硅片厂商的市场格局将呈现出更加清晰的三个梯队。第一梯队：隆基股份、中环股份，市占率分别约25%；第二梯队：晶科、晶澳、京运通、上机数控、保利协鑫（多晶为主），市占率5~10%；其余厂商市占率低于2%。其中第二梯队排名变化较多，中环股份、晶澳科技、京运通市占率提升较为显著，隆基股份、保利协鑫微降，上

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弘元绿能
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TCL中环

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3.49
tony2001

中线波段

2021-08-24 08:50:50

受限

中信证券：电解液高景气持续，一体化龙头乘风而起

电解液是锂电池四大关键材料，兼具上游化工行业的周期属性和下游制造业的长期降本诉求。短期需求爆发、供需错配下，未来1年行业高景气度有望持续，各环节供应商有望充分受益。长期来看，看好产业链适度延伸、持续高强度研发投入、率先扩产深度绑定下游客户的一体化龙头公司穿越周期持续成长。相关材料方面，我们预期添加剂、六氟高景气度至少持续至2023、2022H2，LiFSI有望逐步进入需求爆发期，溶剂端关注新工艺和新进入者可能导致的格局变化。电解液及相关材料重点推荐及关注深度一体化的行业龙头新宙邦（LiFSI

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天赐材料
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新宙邦
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石大胜华

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受限

船公司正缓缓拾起收割的镰刀

核心观点：一、上海航运交易所集运SCFI指数或有失真，近几周看似价格小幅向上，现货价格早已惊涛骇浪，并大幅超越表观数据，当下货代超额收益显著。二、近期欧美线持续爆仓，大量货柜依旧无法按时出货，9月开始的圣诞出货旺季即将到来，关键是10月开始船公司又要酝酿新一轮的2022年约价谈判，预计船公司会大幅提升约价，和货代重新分配利润空间。三、2022集运运价高位运行：疫情的褪去不可能一蹴而就，运力吃紧的现况缓解需要全球疫情同步改善，目前各国船舶停靠主要码头都需要排队检测新冠，是运力周转缓慢和短缺的

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价格集体大涨，分析师称三代制冷剂行业或迎超级景气周期

在二代制冷剂陆续退出、四代制冷剂普及遥遥无期，而下游需求稳定增长的背景下，国信证券表示看好三代制冷剂有望在反转后开启未来高景气的“黄金十年” 8月25日，百川盈孚数据显示，国内制冷剂R134a出厂价格单日上涨7.5%，报价21500元/吨；R125上涨7.14%，报价30000元/吨；R410a上涨6.49%，报价20500元/吨。受此影响，板块相关个股今日迎来大涨，巨化股份、永和股份强势涨停，兴发集团、三美股份等集体走高。 8月25日，百川盈孚数据显示，国内制冷剂R134a出厂价格单日上涨7

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东岳硅材
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开源证券：锂，难解的刚性缺口

供给端，全球锂资源短期内新增产能有限，供给短缺局面已经基本确定，而在需求端，以新能源汽车为代表的下游需求正在加速释放。根据我们测算，预计2020-2023 年全球锂供需平衡分别达到+5.4、+1.0、-2.3、+5.3 万吨 LCE，2021-2022年将继续维持紧平衡局面，锂价有望持续走强，锂矿企业有望充分受益。供给端：短期增量有限，继续延续紧张态势西澳锂矿伴随产能的不断出清，在产矿山仅剩 4 座，短期内新增产能有限，供给增量将以建成产能为主。同时，南美盐湖扩产计划推迟以后，虽然未来有一

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东方证券：储能市场加速开启，电池和变流器价值量最大

发展储能是风光加速渗透的必由之路，锂电储能综合性能出色。新能源装机规模迅速增长，未来将会成为我国能源结构中的主力，而风电、光伏的波动性和季节性对电网的安全性造成冲击，新能源+储能是可行的解决方案。电化学储能，尤其是锂电储能技术因其广泛的应用场景、出色的综合性能，在规模效应驱动的降本下有望迎来快速扩容和发展阶段。近期国家出台了系列政策，推动新型储能市场化发展，优化分时电价结构，进一步催化行业发展。多种应用场景下，都已接近储能经济性临界点。储能应用场景可以概括为用电侧、发电侧、电网侧。在用电侧，家

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国信证券：这个节点前，金属硅可能都将维持高景气

近期，国内工业硅、三氯氢硅、有机硅中间体及下游产品价格大幅上涨。国信化工观点： 1）金属硅旺季限电开工率不足，下游需求高增有望维持长景气。近期金属硅价格上涨明显，黄埔港金属硅421价格约20200元/吨，环比上涨约1500元/吨，同比上涨8000元/吨。2020年我国金属硅产能482万吨，其中新疆、云南、四川三地产能分别为170万吨、115万吨、63万吨，分别占国内总产能35.3%、23.9%、13.1%，合计占全国总产能72.2%。生产1吨金属硅需要12000-15000度电，因此金属硅生产

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比碳酸锂战略地位更高，为什么分析师突然集体看上了氢氧化锂

信达证券预计氢氧化锂年内有望突破历史高点16万元/吨，冲击20万元/吨近日，随着国内氢氧化锂价格的一路走高，截至8月25日电池级单水氢氧化锂价格约12万吨，年内涨幅超130%，在这样的背景下，氢氧化锂正迎来分析师们的密集关注，分析师认为其未来溢价空间会大于同样火热的上游资源碳酸锂。信达证券认为，在供需紧缺的格局下，预计氢氧化锂年内有望突破历史高点16万元/吨，冲击20万元/吨，同时氢氧化锂生产商可持续享受高溢价。天风证券也指出，对于头部资源企业而言，氢氧化锂的战略地位远高于碳酸锂。在锂价持

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台积电芯片再涨价

08:02【台积电芯片价格2022年将上调至少10％】8月24日晚间，业内人士透露，台积电已通知客户，明年第一季度调涨晶圆代工价格10%~20%。如今，全球半导体短缺问题尚未有缓解之势，已经影响到从汽车到视频游戏机等诸多产品。上个月，台积电表示，从本季度开始，其客户的汽车芯片短缺问题将逐渐缓解，但该公司预计整体半导体产能紧张情况可能会延续到明年。（集微网）

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从美国到巴西都在“旱的旱死”：谷物库存新低，玉米小麦价格继续

全球主要经济作物正遭受旱灾，进一步抬高了玉米和小麦等粮食价格。根据美国干旱监测中心的数据，极端高温正在使美国大部分地区备受煎熬。北达科他州、南达科他州、明尼苏达州、爱荷华州和内布拉斯加州都存在极端干旱地区。据美国国家海洋和大气管理局的数据，北达科他州和明尼苏达州的土壤湿度，正接近历史最低水平。同时，美国农业部的数据显示，美国约63%的春小麦收成状况不佳或非常差，而去年同期这一比例仅为6%。恶劣的天气还导致美国农业部下调了对2021年美国农作物产量的预期。在美国农业部最新的月度供需报告中

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供不应求难缓解，晶圆代工龙头计划再度上调报价

三星在其财报会议上也确认未来调涨晶圆代工价格据中国台湾电子时报援引IC设计消息人士报道，虽然台积电暂停28nm代工价格调涨，但联电拟在今年9月、11月、明年1月连续三次上调22nm、28nm制程报价。此外，中芯也在大幅拉高28纳米以上报价。事实上，晶圆代工近期涨价声不断，此前华邦旗下IDM厂新唐刚刚计划9月1日起上调对用于MCU和功率芯片的晶圆代工服务报价，涨幅达15%。三星在其财报会议上也确认未来调涨晶圆代工价格。此外，据东亚前海证券研报称，三季度过半，全球8寸晶圆产能依旧紧俏，以英飞凌

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中信证券：中微公司深度报告—半导体设备平台型龙头，技术全球领

国内稀缺、全球领先的半导体设备公司。公司以刻蚀设备起家，后推出MOCVD设备，并逐步拓展VOC设备等产品，过去4年营收/净利润CAGR 38.97%/32.28%。公司产品已进入中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储、台积电、海力士、三安光电等头部晶圆厂，刻蚀设备已进入台积电5nm产线。未来，公司料将受益晶圆厂扩产及国产替代持续，成长为泛半导体设备平台型企业，我们预计未来3年营收CAGR为34%。长期深耕刻蚀设备、技术全球领先，受益刻蚀环节价值提升及国产化。公司是国内唯一兼具CCP/ICP两种

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工信部定调新材料创新发展国资委会议上与工业母机并列又一新

在上周四的国资委会议催化下，工业母机板块连日来强势上涨，而新材料也是该会议上提及的关键核心技术之一。今日（24日），工信微报显示，工信部20日召开全国人大重点建议《强化基础材料创新赋能“中国创造”》办理工作座谈会，提出新材料产业是战略性、基础性产业，将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，进一步加强新材料创新发展的统筹谋划，持续推进各项措施落地见效，加快推动新材料产业高质量发展。《强化基础材料创新赋能“中国创造”》相关建言由全国人大代表，中国工程院院士，中国建材集团总工程师，凯盛科技集团党委书

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天风证券：比碳酸锂溢价更高，海外更看中的资源是它

对于头部资源企业而言，氢氧化锂的战略地位远高于碳酸锂本次中报期，我们观察到：1）雅宝迟迟不敲定中国氢氧化锂厂。雅宝在其中报电话会中指出，公司集中于在中国收购氢氧化锂加工厂，若能落地加工厂将迅速复产Wodgina为其配套精矿资源。2）1250美元/吨的精矿拍卖价格下，Pilbara仍将精矿运输至韩国为其氢氧化锂加工厂做储备。Pilbara目前为全球精矿散单第一供应商，完全可以将自产精矿以高价拍卖，但年内仍两次将精矿运输至韩国为其合资氢氧化锂产线（与Posco）做准备。3）SQM明年新增产量中的一

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市场空间约100亿，一图了解电解液DMC概念股

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天赐材料
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石大胜华
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奥克股份

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tony2001

中线波段

2021-08-24 14:01:43

受限

全球硅片产能及市占率梳理

2020~22 年硅片产能快速扩张，根据主流硅片厂已公布的产能规划2020~22 年每年国内硅片新增产能分别为93GW、81GW、94GW，年复合增速38%。经过此轮产能高速扩张后，2022 年国内硅片厂商的市场格局将呈现出更加清晰的三个梯队。第一梯队：隆基股份、中环股份，市占率分别约25%；第二梯队：晶科、晶澳、京运通、上机数控、保利协鑫（多晶为主），市占率5~10%；其余厂商市占率低于2%。其中第二梯队排名变化较多，中环股份、晶澳科技、京运通市占率提升较为显著，隆基股份、保利协鑫微降，上

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弘元绿能
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TCL中环

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2021-08-24 08:50:50

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中信证券：电解液高景气持续，一体化龙头乘风而起

电解液是锂电池四大关键材料，兼具上游化工行业的周期属性和下游制造业的长期降本诉求。短期需求爆发、供需错配下，未来1年行业高景气度有望持续，各环节供应商有望充分受益。长期来看，看好产业链适度延伸、持续高强度研发投入、率先扩产深度绑定下游客户的一体化龙头公司穿越周期持续成长。相关材料方面，我们预期添加剂、六氟高景气度至少持续至2023、2022H2，LiFSI有望逐步进入需求爆发期，溶剂端关注新工艺和新进入者可能导致的格局变化。电解液及相关材料重点推荐及关注深度一体化的行业龙头新宙邦（LiFSI

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天际股份
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新宙邦
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石大胜华

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tony2001

中线波段

2021-08-24 08:27:55

受限

船公司正缓缓拾起收割的镰刀

核心观点：一、上海航运交易所集运SCFI指数或有失真，近几周看似价格小幅向上，现货价格早已惊涛骇浪，并大幅超越表观数据，当下货代超额收益显著。二、近期欧美线持续爆仓，大量货柜依旧无法按时出货，9月开始的圣诞出货旺季即将到来，关键是10月开始船公司又要酝酿新一轮的2022年约价谈判，预计船公司会大幅提升约价，和货代重新分配利润空间。三、2022集运运价高位运行：疫情的褪去不可能一蹴而就，运力吃紧的现况缓解需要全球疫情同步改善，目前各国船舶停靠主要码头都需要排队检测新冠，是运力周转缓慢和短缺的

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中远海控
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中远海特

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2021-08-25 19:03:34

受限

价格集体大涨，分析师称三代制冷剂行业或迎超级景气周期

在二代制冷剂陆续退出、四代制冷剂普及遥遥无期，而下游需求稳定增长的背景下，国信证券表示看好三代制冷剂有望在反转后开启未来高景气的“黄金十年” 8月25日，百川盈孚数据显示，国内制冷剂R134a出厂价格单日上涨7.5%，报价21500元/吨；R125上涨7.14%，报价30000元/吨；R410a上涨6.49%，报价20500元/吨。受此影响，板块相关个股今日迎来大涨，巨化股份、永和股份强势涨停，兴发集团、三美股份等集体走高。 8月25日，百川盈孚数据显示，国内制冷剂R134a出厂价格单日上涨7

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永和股份
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东岳硅材
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巨化股份
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三美股份

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tony2001

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2021-08-25 16:15:05

受限

开源证券：锂，难解的刚性缺口

供给端，全球锂资源短期内新增产能有限，供给短缺局面已经基本确定，而在需求端，以新能源汽车为代表的下游需求正在加速释放。根据我们测算，预计2020-2023 年全球锂供需平衡分别达到+5.4、+1.0、-2.3、+5.3 万吨 LCE，2021-2022年将继续维持紧平衡局面，锂价有望持续走强，锂矿企业有望充分受益。供给端：短期增量有限，继续延续紧张态势西澳锂矿伴随产能的不断出清，在产矿山仅剩 4 座，短期内新增产能有限，供给增量将以建成产能为主。同时，南美盐湖扩产计划推迟以后，虽然未来有一

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赣锋锂业
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天齐锂业
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川能动力
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融捷股份
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雅化集团

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中线波段

2021-08-25 15:39:59

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东方证券：储能市场加速开启，电池和变流器价值量最大

发展储能是风光加速渗透的必由之路，锂电储能综合性能出色。新能源装机规模迅速增长，未来将会成为我国能源结构中的主力，而风电、光伏的波动性和季节性对电网的安全性造成冲击，新能源+储能是可行的解决方案。电化学储能，尤其是锂电储能技术因其广泛的应用场景、出色的综合性能，在规模效应驱动的降本下有望迎来快速扩容和发展阶段。近期国家出台了系列政策，推动新型储能市场化发展，优化分时电价结构，进一步催化行业发展。多种应用场景下，都已接近储能经济性临界点。储能应用场景可以概括为用电侧、发电侧、电网侧。在用电侧，家

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锦浪科技
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德业股份
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固德威
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上能电气
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科华数据

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2021-08-25 14:57:23

受限

国信证券：这个节点前，金属硅可能都将维持高景气

近期，国内工业硅、三氯氢硅、有机硅中间体及下游产品价格大幅上涨。国信化工观点： 1）金属硅旺季限电开工率不足，下游需求高增有望维持长景气。近期金属硅价格上涨明显，黄埔港金属硅421价格约20200元/吨，环比上涨约1500元/吨，同比上涨8000元/吨。2020年我国金属硅产能482万吨，其中新疆、云南、四川三地产能分别为170万吨、115万吨、63万吨，分别占国内总产能35.3%、23.9%、13.1%，合计占全国总产能72.2%。生产1吨金属硅需要12000-15000度电，因此金属硅生产

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东岳硅材
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兴发集团
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三孚股份
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三友化工
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新安股份

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2021-08-25 14:55:23

受限

比碳酸锂战略地位更高，为什么分析师突然集体看上了氢氧化锂

信达证券预计氢氧化锂年内有望突破历史高点16万元/吨，冲击20万元/吨近日，随着国内氢氧化锂价格的一路走高，截至8月25日电池级单水氢氧化锂价格约12万吨，年内涨幅超130%，在这样的背景下，氢氧化锂正迎来分析师们的密集关注，分析师认为其未来溢价空间会大于同样火热的上游资源碳酸锂。信达证券认为，在供需紧缺的格局下，预计氢氧化锂年内有望突破历史高点16万元/吨，冲击20万元/吨，同时氢氧化锂生产商可持续享受高溢价。天风证券也指出，对于头部资源企业而言，氢氧化锂的战略地位远高于碳酸锂。在锂价持

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天华新能
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雅化集团
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中矿资源
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赣锋锂业

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2021-08-25 09:03:32

受限

台积电芯片再涨价

08:02【台积电芯片价格2022年将上调至少10％】8月24日晚间，业内人士透露，台积电已通知客户，明年第一季度调涨晶圆代工价格10%~20%。如今，全球半导体短缺问题尚未有缓解之势，已经影响到从汽车到视频游戏机等诸多产品。上个月，台积电表示，从本季度开始，其客户的汽车芯片短缺问题将逐渐缓解，但该公司预计整体半导体产能紧张情况可能会延续到明年。（集微网）

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中微公司
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中芯国际

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2021-08-25 08:32:23

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从美国到巴西都在“旱的旱死”：谷物库存新低，玉米小麦价格继续

全球主要经济作物正遭受旱灾，进一步抬高了玉米和小麦等粮食价格。根据美国干旱监测中心的数据，极端高温正在使美国大部分地区备受煎熬。北达科他州、南达科他州、明尼苏达州、爱荷华州和内布拉斯加州都存在极端干旱地区。据美国国家海洋和大气管理局的数据，北达科他州和明尼苏达州的土壤湿度，正接近历史最低水平。同时，美国农业部的数据显示，美国约63%的春小麦收成状况不佳或非常差，而去年同期这一比例仅为6%。恶劣的天气还导致美国农业部下调了对2021年美国农作物产量的预期。在美国农业部最新的月度供需报告中

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北大荒
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登海种业

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2021-08-25 07:17:41

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供不应求难缓解，晶圆代工龙头计划再度上调报价

三星在其财报会议上也确认未来调涨晶圆代工价格据中国台湾电子时报援引IC设计消息人士报道，虽然台积电暂停28nm代工价格调涨，但联电拟在今年9月、11月、明年1月连续三次上调22nm、28nm制程报价。此外，中芯也在大幅拉高28纳米以上报价。事实上，晶圆代工近期涨价声不断，此前华邦旗下IDM厂新唐刚刚计划9月1日起上调对用于MCU和功率芯片的晶圆代工服务报价，涨幅达15%。三星在其财报会议上也确认未来调涨晶圆代工价格。此外，据东亚前海证券研报称，三季度过半，全球8寸晶圆产能依旧紧俏，以英飞凌

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至纯科技
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中芯国际
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江丰电子

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2021-08-24 19:59:54

受限

中信证券：中微公司深度报告—半导体设备平台型龙头，技术全球领

国内稀缺、全球领先的半导体设备公司。公司以刻蚀设备起家，后推出MOCVD设备，并逐步拓展VOC设备等产品，过去4年营收/净利润CAGR 38.97%/32.28%。公司产品已进入中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储、台积电、海力士、三安光电等头部晶圆厂，刻蚀设备已进入台积电5nm产线。未来，公司料将受益晶圆厂扩产及国产替代持续，成长为泛半导体设备平台型企业，我们预计未来3年营收CAGR为34%。长期深耕刻蚀设备、技术全球领先，受益刻蚀环节价值提升及国产化。公司是国内唯一兼具CCP/ICP两种

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中微公司

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中线波段

2021-08-24 18:02:25

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工信部定调新材料创新发展国资委会议上与工业母机并列又一新

在上周四的国资委会议催化下，工业母机板块连日来强势上涨，而新材料也是该会议上提及的关键核心技术之一。今日（24日），工信微报显示，工信部20日召开全国人大重点建议《强化基础材料创新赋能“中国创造”》办理工作座谈会，提出新材料产业是战略性、基础性产业，将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，进一步加强新材料创新发展的统筹谋划，持续推进各项措施落地见效，加快推动新材料产业高质量发展。《强化基础材料创新赋能“中国创造”》相关建言由全国人大代表，中国工程院院士，中国建材集团总工程师，凯盛科技集团党委书

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纳微科技
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大地熊
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凯立新材
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久日新材
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建龙微纳

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中线波段

2021-08-24 17:55:03

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天风证券：比碳酸锂溢价更高，海外更看中的资源是它

对于头部资源企业而言，氢氧化锂的战略地位远高于碳酸锂本次中报期，我们观察到：1）雅宝迟迟不敲定中国氢氧化锂厂。雅宝在其中报电话会中指出，公司集中于在中国收购氢氧化锂加工厂，若能落地加工厂将迅速复产Wodgina为其配套精矿资源。2）1250美元/吨的精矿拍卖价格下，Pilbara仍将精矿运输至韩国为其氢氧化锂加工厂做储备。Pilbara目前为全球精矿散单第一供应商，完全可以将自产精矿以高价拍卖，但年内仍两次将精矿运输至韩国为其合资氢氧化锂产线（与Posco）做准备。3）SQM明年新增产量中的一

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赣锋锂业
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雅化集团
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中矿资源

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2021-08-24 15:02:27

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市场空间约100亿，一图了解电解液DMC概念股

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全球硅片产能及市占率梳理

2020~22 年硅片产能快速扩张，根据主流硅片厂已公布的产能规划2020~22 年每年国内硅片新增产能分别为93GW、81GW、94GW，年复合增速38%。经过此轮产能高速扩张后，2022 年国内硅片厂商的市场格局将呈现出更加清晰的三个梯队。第一梯队：隆基股份、中环股份，市占率分别约25%；第二梯队：晶科、晶澳、京运通、上机数控、保利协鑫（多晶为主），市占率5~10%；其余厂商市占率低于2%。其中第二梯队排名变化较多，中环股份、晶澳科技、京运通市占率提升较为显著，隆基股份、保利协鑫微降，上

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弘元绿能
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中信证券：电解液高景气持续，一体化龙头乘风而起

电解液是锂电池四大关键材料，兼具上游化工行业的周期属性和下游制造业的长期降本诉求。短期需求爆发、供需错配下，未来1年行业高景气度有望持续，各环节供应商有望充分受益。长期来看，看好产业链适度延伸、持续高强度研发投入、率先扩产深度绑定下游客户的一体化龙头公司穿越周期持续成长。相关材料方面，我们预期添加剂、六氟高景气度至少持续至2023、2022H2，LiFSI有望逐步进入需求爆发期，溶剂端关注新工艺和新进入者可能导致的格局变化。电解液及相关材料重点推荐及关注深度一体化的行业龙头新宙邦（LiFSI

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船公司正缓缓拾起收割的镰刀

核心观点：一、上海航运交易所集运SCFI指数或有失真，近几周看似价格小幅向上，现货价格早已惊涛骇浪，并大幅超越表观数据，当下货代超额收益显著。二、近期欧美线持续爆仓，大量货柜依旧无法按时出货，9月开始的圣诞出货旺季即将到来，关键是10月开始船公司又要酝酿新一轮的2022年约价谈判，预计船公司会大幅提升约价，和货代重新分配利润空间。三、2022集运运价高位运行：疫情的褪去不可能一蹴而就，运力吃紧的现况缓解需要全球疫情同步改善，目前各国船舶停靠主要码头都需要排队检测新冠，是运力周转缓慢和短缺的

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