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2023-01-03 17:57:28

康冠科技-001308-业绩增长超预期，受益于产品结构优化及

公司发布 2022 年业绩预告，2022 年公司实现归母净利润 15.32 至 15.70 亿元，同比增长 66%至 70%；实现扣非归母净利润 14.05 至 14.45 亿元，同比增长 64%至 69%。其中，单四季度实现归母净利润 3.86 至 4.24 亿元，同比增长 12%至 23%。 ? 核心观点业绩增长超预期。增长原因在于：1）成本下降：智能交互显示及智能电视销量增长，核心原材料液晶面板价格较 21 年 7 月高位下跌幅度超 60%，成本下降助推盈利能力回升；2）产品结构优化

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康冠科技

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2023-01-03 17:47:38

数据价值首次确认，该如何交易

数据资产交易利润会有相当一部分分给数据的供给方；未来各地将纷纷成立数据集团，地方政务IT龙头率先受益。特邀嘉宾：民生证券计算机行业首席分析师【吕伟】数据资产直播访谈纪要摘要 1、“数据二十条”的核心四个制度：数据产权制度（三权分立）、数据流通交易制度（结合场内外的交易制度）、收益分配和安全可控。重点关注三权分立：所有权、使用权、经营权。授权是根据数据要求来推进非公共数据，它是一种共同使用、共享收益的模式，也就是要将数据的所有权和使用权分离，在合理的前提下促进数据应用，而这个前提就是获

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安妮股份
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2023-01-03 17:29:55

中科江南-301153-业绩预告超预期，公司积极向医保领域拓

1、业绩预告超预期，归母净利高增长公司公告2022年业绩预告，公司预计实现归母净利润2.41-2.63亿元，同比增长54%-69%；预计实现扣非归母净利润2.24-2.46亿元，同比增长50%-65%。公司业绩预告利润增速高于9月底发布的股权激励计划（草案）考核目标，即2022年净利润同比增速不低于50%。在2022年国内疫情反复影响下，公司业绩逆势高增，我们认为主要得益于公司在财政信息化尤其是国库支付电子化领域的深刻卡位，以及财政预算一体化建设高景气。 2、财政预算一体化建设加速，预计202

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中科江南

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2023-01-03 17:27:11

半导体设备零部件赛道坡长垒高，国产替代正当时

半导体设备零部件行业壁垒高，市场空间广阔。根据SEMI的数据测算，2021年全球半导体设备零部件市场规模为500亿美元左右，中国半导体设备零部件市场规模为150亿美元左右。半导体设备零部件种类繁多，不同细分领域的零部件需要积累相应的专利技术和Know-How，并对原材料的质量稳定性、纯度等方面都有较高要求，形成了极高的技术壁垒；国际半导体设备厂商对零部件供应商需要进行质量体系认证、特种工艺认证等流程，认证周期一般需要2-3年，建立合作关系的零部件供应商一般不会轻易更换，客户黏性较强，具有极高的客

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正帆科技

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2023-01-03 14:45:04

2023 年将开启中国白酒新一轮复兴期

一、周期端：2023 年将开启中国白酒新一轮复兴期白酒周期缩短，酒企需灵活应对。2021 年下半年起，中国白酒行业进入新一轮调整期。回顾过去 30 年，一轮白酒周期约为七年，但周期正在变得密集，间隔越来越短、波动越来越小、变化越来越快、转化越来越平，酒企的五年甚至三年战略很难再有效，长期战略规划很难适应日新月异的市场。库存健康叠加场景恢复，春节开门红确定性较强。一方面，2022 年很多厂商没有压货，且市场投入费用大，提高了开瓶率，今年年底渠道库存远低于去年同期。另一方面，防疫政策优化后，北京

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山西汾酒

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2023-01-03 12:37:02

航空发动机进入批产加速拐点

航空发动机产业链为国防军工板块持续性最强的赛道之一，在现有“十四五”已批产型号发动机提供业绩基础支撑的基础上，预计新型号+维修替换为板块中远期提供业绩增量空间。我们认为，航空发动机产业链为目前国防军工板块中，持续性最强的赛道之一，板块属性总结为以下3点： 1. “十四五” 周期跟随航空主机上量需求，航空发动机产业链作为上游配套产业将充分受益于此进程，已批产各类型号发动机预计将进入快速放量期。 2. 航空发动机新型号Pipeline具备持续迭代列装需求（单价提升），预计“十四五”中期新一代发动机型

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航宇科技
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派克新材

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2023-01-03 11:57:17

数字经济再掀涨停潮，行业堪比“能源战略”？“信创+”也要来了

申万宏源称数字经济投资或与“能源战略”可对照。另外国盛证券称2023将是信创政策+订单双重确定性之下的加速放量之年。 1月3日，数据经济&信创概念股再次大涨，英飞拓23天13板，久其软件7天4板，安妮股份4天3板，佳力图、南天信息、深桑达A等多股也纷纷涨停。催化上，行业去年底至今支持政策不断，例如“数据二十条”、数据确权、金税四期、财政补贴、中国特色估值、政务大数据等。申万宏源称数字经济投资或与“能源战略”可对照。另外，分析师还特别提到了信创+，国盛证券称信创是支撑数字经济发展的基石，202

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ST英飞拓
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久其软件

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新能车销量高增，年底需求前置不改长期韧性与趋势

新能源车12月销量高增，补贴退坡造成需求前置，消费活动恢复蓄势待发多家车企发布12月及22年全年交付量，理想/蔚来/小鹏/极氪/问界/零跑/哪吒/广汽埃安12月交付量分别为21233/15815/11292/11337/10143/8493/7795/30007辆，环比+41%/+12%/+94%/+3%/+23%/+6%/-48%/+4%，广汽埃安全年交付超27万辆，理想/蔚来/小鹏/零跑/哪吒全年交付均超过10万辆；多家车企在12月单月交付量创历史新高，同时22年全年交付量在21年基础上更

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原实控人逝世两年后，这家手握《三体》IP的公司终易主

震惊市场的“投毒案”发生两年后，上市公司游族网络(002174)也即将易主。 1月2日晚，游族网络公告显示，公司原控股股东、实际控制人林奇的三位继承人以及其法定监护人与上海加游企业管理合伙企业（有限合伙）（上海加游）签署了《股份转让框架协议》，拟将林奇三位子女持有的12.34%股份转让给上海加游。完成转让后，上海加游将成为第一大股东。两年前，林奇的不幸逝世令游族网络经营与股权发生剧烈动荡，此次随着上海加游入主，这家拥有热门IP《三体》运营权的上市公司未来也将进入整合期。值得注意的是，即将成为第

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游族网络

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国资委提出加大开发，煤炭资源储备有望加码

据国资委公众号消息，12月30日，国资委召开在京部分中央企业主要负责同志座谈会。会议强调，要深化煤炭与煤电、煤电与可再生能源“两个联营”，加大对优质煤炭资源储备和开发力度。中泰证券表示，在增产保供大背景下，中长期合同制度日益强化，供需结构性错配更加凸显，煤价易涨难跌。同时，“迎峰度冬”旺季将临，下游电厂负荷有所增长，叠加焦钢利润修复，下游补库需求带动焦煤价格上涨，行业基本面依然强劲。此外，2022年12月29日，财政部发布公告，自2023年4月1日起，恢复实施煤炭最惠国税率3%-6%不等。安

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甘肃能化

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蒙脱石散一夜脱销，相关企业加班生产

据京报网报道，1月2日线下走访药店了解到，蒙脱石散热销，多家药店售空、断货。在网购平台搜索发现，线上配送也处于断货状态。据《2022腹泻人群肠道健康白皮书》显示，在《成人急性感染性腹泻诊疗专家共识(2013年)》《感染性腹泻临床路径(2016版)》等国内专家共识、路径中，蒙脱石散是治疗感染性腹泻的基础药物之一。2020年，《新型冠状病毒肺炎消化系统诊疗专家共识》指出可酌情选用蒙脱石散止泻。先声药业相关负责人称，近期蒙脱石散的需求量确实比之前大一些，药厂反馈已经没有现货，供不应求。企业位于海南

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2023-01-03 08:32:47

头部电影接连定档，年内最大档期将至，行业恢复提速

数据显示，12月影院影业率超过70%，环比大幅改善。此外，继《流浪地球2》、《熊出没：伴我“熊芯”》后，《满江红》、《无名》官宣定档春节档。影院仍是线下重要的消费和社交场景，优质影片供给是关键，据猫眼专业版，在电影片单供给体量基本相当的情况下，首轮疫情达峰后，北京日度票房整体好于去年同期。西部证券表示，优质的内容供给仍为电影行业核心驱动力，预计第一波感染高峰过后，大部分观众将适应并恢复线下活动；国内电影公司片单储备丰富，主旋律/传统文化题材是票房市场重要支撑；海外大片恢复正常制作节奏，若顺利

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华策影视
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中国电影

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2023-01-02 16:26:40

光伏电站管理办法出台，全年装机有望接近100GW

行业展望及配置建议：新能源汽车：中央经济工作会议提出要把恢复和扩大消费摆在优先位置，提及要支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。当前新能源汽车渗透率逐步走高，扩大内需离不开电动车的高速增长，且新能源车目前仍然处于优质供给催生需求的阶段，消费者对电动车的认可度在提升，需求有望超预期。当地时间12月19日，美国财政部表示将在明年3月份发布《通货膨胀削减法案》关键矿物和电池部件要求的指导意见。我们认为一些不符合新的税收抵免要求的电动汽车可能会在2023年电池采购规则正式生效前有一个短暂的窗口期

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盛弘股份
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高测股份

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元旦机酒预订量上涨，三亚消费火热

根据去哪儿，元旦期间出发的机票预订量逐日增长，国内机票单日最高环比增幅达三成；根据美团，元旦期间目的地为“三亚”的旅游订单月环比增长超百倍。摘要：本周投资观点：推荐政策导向型的免税、人力服务，疫后复苏板块中成长性较好的酒店与餐饮、本地生活，有望补涨的细分赛道龙头。①免税：利润率趋于稳定，增量业绩支撑市值空间，推荐标的：中国中免、王府井；②酒店：历次危机和疫情后开启资产整合周期，行业供需改善叠加资产整合加速，行业将非线性发展，推荐标的：锦江酒店、华住集团-S、君亭酒店、首旅酒店、金陵饭店；③人

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海汽集团

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C源杰-688498-激光器芯片先锋，国产之“光”开启高端化

国内稀缺激光器芯片供应商，深耕多年已打入全球主流客户。公司专注于光芯片的研发、设计、生产与销售，主要产品包括2.5G、10G和25G及更高速率激光器芯片系列产品等，目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域，产品广泛应用与国内外知名运营商网络及光模块厂商，成为国内领先光芯片供应商。近年来公司在产品研发和客户导入突破方面取得优异成绩，营收和归母净利润分别从2018年的0.7/0.16亿元，提升至2021年的2.32/0.95亿元，实现了质的飞越。激光器芯片难度大壁垒高，公司I

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源杰科技

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康冠科技-001308-业绩增长超预期，受益于产品结构优化及

公司发布 2022 年业绩预告，2022 年公司实现归母净利润 15.32 至 15.70 亿元，同比增长 66%至 70%；实现扣非归母净利润 14.05 至 14.45 亿元，同比增长 64%至 69%。其中，单四季度实现归母净利润 3.86 至 4.24 亿元，同比增长 12%至 23%。 ? 核心观点业绩增长超预期。增长原因在于：1）成本下降：智能交互显示及智能电视销量增长，核心原材料液晶面板价格较 21 年 7 月高位下跌幅度超 60%，成本下降助推盈利能力回升；2）产品结构优化

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数据价值首次确认，该如何交易

数据资产交易利润会有相当一部分分给数据的供给方；未来各地将纷纷成立数据集团，地方政务IT龙头率先受益。特邀嘉宾：民生证券计算机行业首席分析师【吕伟】数据资产直播访谈纪要摘要 1、“数据二十条”的核心四个制度：数据产权制度（三权分立）、数据流通交易制度（结合场内外的交易制度）、收益分配和安全可控。重点关注三权分立：所有权、使用权、经营权。授权是根据数据要求来推进非公共数据，它是一种共同使用、共享收益的模式，也就是要将数据的所有权和使用权分离，在合理的前提下促进数据应用，而这个前提就是获

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中科江南-301153-业绩预告超预期，公司积极向医保领域拓

1、业绩预告超预期，归母净利高增长公司公告2022年业绩预告，公司预计实现归母净利润2.41-2.63亿元，同比增长54%-69%；预计实现扣非归母净利润2.24-2.46亿元，同比增长50%-65%。公司业绩预告利润增速高于9月底发布的股权激励计划（草案）考核目标，即2022年净利润同比增速不低于50%。在2022年国内疫情反复影响下，公司业绩逆势高增，我们认为主要得益于公司在财政信息化尤其是国库支付电子化领域的深刻卡位，以及财政预算一体化建设高景气。 2、财政预算一体化建设加速，预计202

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半导体设备零部件赛道坡长垒高，国产替代正当时

半导体设备零部件行业壁垒高，市场空间广阔。根据SEMI的数据测算，2021年全球半导体设备零部件市场规模为500亿美元左右，中国半导体设备零部件市场规模为150亿美元左右。半导体设备零部件种类繁多，不同细分领域的零部件需要积累相应的专利技术和Know-How，并对原材料的质量稳定性、纯度等方面都有较高要求，形成了极高的技术壁垒；国际半导体设备厂商对零部件供应商需要进行质量体系认证、特种工艺认证等流程，认证周期一般需要2-3年，建立合作关系的零部件供应商一般不会轻易更换，客户黏性较强，具有极高的客

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2023 年将开启中国白酒新一轮复兴期

一、周期端：2023 年将开启中国白酒新一轮复兴期白酒周期缩短，酒企需灵活应对。2021 年下半年起，中国白酒行业进入新一轮调整期。回顾过去 30 年，一轮白酒周期约为七年，但周期正在变得密集，间隔越来越短、波动越来越小、变化越来越快、转化越来越平，酒企的五年甚至三年战略很难再有效，长期战略规划很难适应日新月异的市场。库存健康叠加场景恢复，春节开门红确定性较强。一方面，2022 年很多厂商没有压货，且市场投入费用大，提高了开瓶率，今年年底渠道库存远低于去年同期。另一方面，防疫政策优化后，北京

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航空发动机进入批产加速拐点

航空发动机产业链为国防军工板块持续性最强的赛道之一，在现有“十四五”已批产型号发动机提供业绩基础支撑的基础上，预计新型号+维修替换为板块中远期提供业绩增量空间。我们认为，航空发动机产业链为目前国防军工板块中，持续性最强的赛道之一，板块属性总结为以下3点： 1. “十四五” 周期跟随航空主机上量需求，航空发动机产业链作为上游配套产业将充分受益于此进程，已批产各类型号发动机预计将进入快速放量期。 2. 航空发动机新型号Pipeline具备持续迭代列装需求（单价提升），预计“十四五”中期新一代发动机型

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数字经济再掀涨停潮，行业堪比“能源战略”？“信创+”也要来了

申万宏源称数字经济投资或与“能源战略”可对照。另外国盛证券称2023将是信创政策+订单双重确定性之下的加速放量之年。 1月3日，数据经济&信创概念股再次大涨，英飞拓23天13板，久其软件7天4板，安妮股份4天3板，佳力图、南天信息、深桑达A等多股也纷纷涨停。催化上，行业去年底至今支持政策不断，例如“数据二十条”、数据确权、金税四期、财政补贴、中国特色估值、政务大数据等。申万宏源称数字经济投资或与“能源战略”可对照。另外，分析师还特别提到了信创+，国盛证券称信创是支撑数字经济发展的基石，202

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新能车销量高增，年底需求前置不改长期韧性与趋势

新能源车12月销量高增，补贴退坡造成需求前置，消费活动恢复蓄势待发多家车企发布12月及22年全年交付量，理想/蔚来/小鹏/极氪/问界/零跑/哪吒/广汽埃安12月交付量分别为21233/15815/11292/11337/10143/8493/7795/30007辆，环比+41%/+12%/+94%/+3%/+23%/+6%/-48%/+4%，广汽埃安全年交付超27万辆，理想/蔚来/小鹏/零跑/哪吒全年交付均超过10万辆；多家车企在12月单月交付量创历史新高，同时22年全年交付量在21年基础上更

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原实控人逝世两年后，这家手握《三体》IP的公司终易主

震惊市场的“投毒案”发生两年后，上市公司游族网络(002174)也即将易主。 1月2日晚，游族网络公告显示，公司原控股股东、实际控制人林奇的三位继承人以及其法定监护人与上海加游企业管理合伙企业（有限合伙）（上海加游）签署了《股份转让框架协议》，拟将林奇三位子女持有的12.34%股份转让给上海加游。完成转让后，上海加游将成为第一大股东。两年前，林奇的不幸逝世令游族网络经营与股权发生剧烈动荡，此次随着上海加游入主，这家拥有热门IP《三体》运营权的上市公司未来也将进入整合期。值得注意的是，即将成为第

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国资委提出加大开发，煤炭资源储备有望加码

据国资委公众号消息，12月30日，国资委召开在京部分中央企业主要负责同志座谈会。会议强调，要深化煤炭与煤电、煤电与可再生能源“两个联营”，加大对优质煤炭资源储备和开发力度。中泰证券表示，在增产保供大背景下，中长期合同制度日益强化，供需结构性错配更加凸显，煤价易涨难跌。同时，“迎峰度冬”旺季将临，下游电厂负荷有所增长，叠加焦钢利润修复，下游补库需求带动焦煤价格上涨，行业基本面依然强劲。此外，2022年12月29日，财政部发布公告，自2023年4月1日起，恢复实施煤炭最惠国税率3%-6%不等。安

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蒙脱石散一夜脱销，相关企业加班生产

据京报网报道，1月2日线下走访药店了解到，蒙脱石散热销，多家药店售空、断货。在网购平台搜索发现，线上配送也处于断货状态。据《2022腹泻人群肠道健康白皮书》显示，在《成人急性感染性腹泻诊疗专家共识(2013年)》《感染性腹泻临床路径(2016版)》等国内专家共识、路径中，蒙脱石散是治疗感染性腹泻的基础药物之一。2020年，《新型冠状病毒肺炎消化系统诊疗专家共识》指出可酌情选用蒙脱石散止泻。先声药业相关负责人称，近期蒙脱石散的需求量确实比之前大一些，药厂反馈已经没有现货，供不应求。企业位于海南

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头部电影接连定档，年内最大档期将至，行业恢复提速

数据显示，12月影院影业率超过70%，环比大幅改善。此外，继《流浪地球2》、《熊出没：伴我“熊芯”》后，《满江红》、《无名》官宣定档春节档。影院仍是线下重要的消费和社交场景，优质影片供给是关键，据猫眼专业版，在电影片单供给体量基本相当的情况下，首轮疫情达峰后，北京日度票房整体好于去年同期。西部证券表示，优质的内容供给仍为电影行业核心驱动力，预计第一波感染高峰过后，大部分观众将适应并恢复线下活动；国内电影公司片单储备丰富，主旋律/传统文化题材是票房市场重要支撑；海外大片恢复正常制作节奏，若顺利

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光伏电站管理办法出台，全年装机有望接近100GW

行业展望及配置建议：新能源汽车：中央经济工作会议提出要把恢复和扩大消费摆在优先位置，提及要支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。当前新能源汽车渗透率逐步走高，扩大内需离不开电动车的高速增长，且新能源车目前仍然处于优质供给催生需求的阶段，消费者对电动车的认可度在提升，需求有望超预期。当地时间12月19日，美国财政部表示将在明年3月份发布《通货膨胀削减法案》关键矿物和电池部件要求的指导意见。我们认为一些不符合新的税收抵免要求的电动汽车可能会在2023年电池采购规则正式生效前有一个短暂的窗口期

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元旦机酒预订量上涨，三亚消费火热

根据去哪儿，元旦期间出发的机票预订量逐日增长，国内机票单日最高环比增幅达三成；根据美团，元旦期间目的地为“三亚”的旅游订单月环比增长超百倍。摘要：本周投资观点：推荐政策导向型的免税、人力服务，疫后复苏板块中成长性较好的酒店与餐饮、本地生活，有望补涨的细分赛道龙头。①免税：利润率趋于稳定，增量业绩支撑市值空间，推荐标的：中国中免、王府井；②酒店：历次危机和疫情后开启资产整合周期，行业供需改善叠加资产整合加速，行业将非线性发展，推荐标的：锦江酒店、华住集团-S、君亭酒店、首旅酒店、金陵饭店；③人

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C源杰-688498-激光器芯片先锋，国产之“光”开启高端化

国内稀缺激光器芯片供应商，深耕多年已打入全球主流客户。公司专注于光芯片的研发、设计、生产与销售，主要产品包括2.5G、10G和25G及更高速率激光器芯片系列产品等，目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域，产品广泛应用与国内外知名运营商网络及光模块厂商，成为国内领先光芯片供应商。近年来公司在产品研发和客户导入突破方面取得优异成绩，营收和归母净利润分别从2018年的0.7/0.16亿元，提升至2021年的2.32/0.95亿元，实现了质的飞越。激光器芯片难度大壁垒高，公司I

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康冠科技-001308-业绩增长超预期，受益于产品结构优化及

公司发布 2022 年业绩预告，2022 年公司实现归母净利润 15.32 至 15.70 亿元，同比增长 66%至 70%；实现扣非归母净利润 14.05 至 14.45 亿元，同比增长 64%至 69%。其中，单四季度实现归母净利润 3.86 至 4.24 亿元，同比增长 12%至 23%。 ? 核心观点业绩增长超预期。增长原因在于：1）成本下降：智能交互显示及智能电视销量增长，核心原材料液晶面板价格较 21 年 7 月高位下跌幅度超 60%，成本下降助推盈利能力回升；2）产品结构优化

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康冠科技

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数据价值首次确认，该如何交易

数据资产交易利润会有相当一部分分给数据的供给方；未来各地将纷纷成立数据集团，地方政务IT龙头率先受益。特邀嘉宾：民生证券计算机行业首席分析师【吕伟】数据资产直播访谈纪要摘要 1、“数据二十条”的核心四个制度：数据产权制度（三权分立）、数据流通交易制度（结合场内外的交易制度）、收益分配和安全可控。重点关注三权分立：所有权、使用权、经营权。授权是根据数据要求来推进非公共数据，它是一种共同使用、共享收益的模式，也就是要将数据的所有权和使用权分离，在合理的前提下促进数据应用，而这个前提就是获

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中科江南-301153-业绩预告超预期，公司积极向医保领域拓

1、业绩预告超预期，归母净利高增长公司公告2022年业绩预告，公司预计实现归母净利润2.41-2.63亿元，同比增长54%-69%；预计实现扣非归母净利润2.24-2.46亿元，同比增长50%-65%。公司业绩预告利润增速高于9月底发布的股权激励计划（草案）考核目标，即2022年净利润同比增速不低于50%。在2022年国内疫情反复影响下，公司业绩逆势高增，我们认为主要得益于公司在财政信息化尤其是国库支付电子化领域的深刻卡位，以及财政预算一体化建设高景气。 2、财政预算一体化建设加速，预计202

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中科江南

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半导体设备零部件赛道坡长垒高，国产替代正当时

半导体设备零部件行业壁垒高，市场空间广阔。根据SEMI的数据测算，2021年全球半导体设备零部件市场规模为500亿美元左右，中国半导体设备零部件市场规模为150亿美元左右。半导体设备零部件种类繁多，不同细分领域的零部件需要积累相应的专利技术和Know-How，并对原材料的质量稳定性、纯度等方面都有较高要求，形成了极高的技术壁垒；国际半导体设备厂商对零部件供应商需要进行质量体系认证、特种工艺认证等流程，认证周期一般需要2-3年，建立合作关系的零部件供应商一般不会轻易更换，客户黏性较强，具有极高的客

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2023 年将开启中国白酒新一轮复兴期

一、周期端：2023 年将开启中国白酒新一轮复兴期白酒周期缩短，酒企需灵活应对。2021 年下半年起，中国白酒行业进入新一轮调整期。回顾过去 30 年，一轮白酒周期约为七年，但周期正在变得密集，间隔越来越短、波动越来越小、变化越来越快、转化越来越平，酒企的五年甚至三年战略很难再有效，长期战略规划很难适应日新月异的市场。库存健康叠加场景恢复，春节开门红确定性较强。一方面，2022 年很多厂商没有压货，且市场投入费用大，提高了开瓶率，今年年底渠道库存远低于去年同期。另一方面，防疫政策优化后，北京

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航空发动机进入批产加速拐点

航空发动机产业链为国防军工板块持续性最强的赛道之一，在现有“十四五”已批产型号发动机提供业绩基础支撑的基础上，预计新型号+维修替换为板块中远期提供业绩增量空间。我们认为，航空发动机产业链为目前国防军工板块中，持续性最强的赛道之一，板块属性总结为以下3点： 1. “十四五” 周期跟随航空主机上量需求，航空发动机产业链作为上游配套产业将充分受益于此进程，已批产各类型号发动机预计将进入快速放量期。 2. 航空发动机新型号Pipeline具备持续迭代列装需求（单价提升），预计“十四五”中期新一代发动机型

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数字经济再掀涨停潮，行业堪比“能源战略”？“信创+”也要来了

申万宏源称数字经济投资或与“能源战略”可对照。另外国盛证券称2023将是信创政策+订单双重确定性之下的加速放量之年。 1月3日，数据经济&信创概念股再次大涨，英飞拓23天13板，久其软件7天4板，安妮股份4天3板，佳力图、南天信息、深桑达A等多股也纷纷涨停。催化上，行业去年底至今支持政策不断，例如“数据二十条”、数据确权、金税四期、财政补贴、中国特色估值、政务大数据等。申万宏源称数字经济投资或与“能源战略”可对照。另外，分析师还特别提到了信创+，国盛证券称信创是支撑数字经济发展的基石，202

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新能车销量高增，年底需求前置不改长期韧性与趋势

新能源车12月销量高增，补贴退坡造成需求前置，消费活动恢复蓄势待发多家车企发布12月及22年全年交付量，理想/蔚来/小鹏/极氪/问界/零跑/哪吒/广汽埃安12月交付量分别为21233/15815/11292/11337/10143/8493/7795/30007辆，环比+41%/+12%/+94%/+3%/+23%/+6%/-48%/+4%，广汽埃安全年交付超27万辆，理想/蔚来/小鹏/零跑/哪吒全年交付均超过10万辆；多家车企在12月单月交付量创历史新高，同时22年全年交付量在21年基础上更

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原实控人逝世两年后，这家手握《三体》IP的公司终易主

震惊市场的“投毒案”发生两年后，上市公司游族网络(002174)也即将易主。 1月2日晚，游族网络公告显示，公司原控股股东、实际控制人林奇的三位继承人以及其法定监护人与上海加游企业管理合伙企业（有限合伙）（上海加游）签署了《股份转让框架协议》，拟将林奇三位子女持有的12.34%股份转让给上海加游。完成转让后，上海加游将成为第一大股东。两年前，林奇的不幸逝世令游族网络经营与股权发生剧烈动荡，此次随着上海加游入主，这家拥有热门IP《三体》运营权的上市公司未来也将进入整合期。值得注意的是，即将成为第

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国资委提出加大开发，煤炭资源储备有望加码

据国资委公众号消息，12月30日，国资委召开在京部分中央企业主要负责同志座谈会。会议强调，要深化煤炭与煤电、煤电与可再生能源“两个联营”，加大对优质煤炭资源储备和开发力度。中泰证券表示，在增产保供大背景下，中长期合同制度日益强化，供需结构性错配更加凸显，煤价易涨难跌。同时，“迎峰度冬”旺季将临，下游电厂负荷有所增长，叠加焦钢利润修复，下游补库需求带动焦煤价格上涨，行业基本面依然强劲。此外，2022年12月29日，财政部发布公告，自2023年4月1日起，恢复实施煤炭最惠国税率3%-6%不等。安

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蒙脱石散一夜脱销，相关企业加班生产

据京报网报道，1月2日线下走访药店了解到，蒙脱石散热销，多家药店售空、断货。在网购平台搜索发现，线上配送也处于断货状态。据《2022腹泻人群肠道健康白皮书》显示，在《成人急性感染性腹泻诊疗专家共识(2013年)》《感染性腹泻临床路径(2016版)》等国内专家共识、路径中，蒙脱石散是治疗感染性腹泻的基础药物之一。2020年，《新型冠状病毒肺炎消化系统诊疗专家共识》指出可酌情选用蒙脱石散止泻。先声药业相关负责人称，近期蒙脱石散的需求量确实比之前大一些，药厂反馈已经没有现货，供不应求。企业位于海南

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头部电影接连定档，年内最大档期将至，行业恢复提速

数据显示，12月影院影业率超过70%，环比大幅改善。此外，继《流浪地球2》、《熊出没：伴我“熊芯”》后，《满江红》、《无名》官宣定档春节档。影院仍是线下重要的消费和社交场景，优质影片供给是关键，据猫眼专业版，在电影片单供给体量基本相当的情况下，首轮疫情达峰后，北京日度票房整体好于去年同期。西部证券表示，优质的内容供给仍为电影行业核心驱动力，预计第一波感染高峰过后，大部分观众将适应并恢复线下活动；国内电影公司片单储备丰富，主旋律/传统文化题材是票房市场重要支撑；海外大片恢复正常制作节奏，若顺利

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光伏电站管理办法出台，全年装机有望接近100GW

行业展望及配置建议：新能源汽车：中央经济工作会议提出要把恢复和扩大消费摆在优先位置，提及要支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。当前新能源汽车渗透率逐步走高，扩大内需离不开电动车的高速增长，且新能源车目前仍然处于优质供给催生需求的阶段，消费者对电动车的认可度在提升，需求有望超预期。当地时间12月19日，美国财政部表示将在明年3月份发布《通货膨胀削减法案》关键矿物和电池部件要求的指导意见。我们认为一些不符合新的税收抵免要求的电动汽车可能会在2023年电池采购规则正式生效前有一个短暂的窗口期

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元旦机酒预订量上涨，三亚消费火热

根据去哪儿，元旦期间出发的机票预订量逐日增长，国内机票单日最高环比增幅达三成；根据美团，元旦期间目的地为“三亚”的旅游订单月环比增长超百倍。摘要：本周投资观点：推荐政策导向型的免税、人力服务，疫后复苏板块中成长性较好的酒店与餐饮、本地生活，有望补涨的细分赛道龙头。①免税：利润率趋于稳定，增量业绩支撑市值空间，推荐标的：中国中免、王府井；②酒店：历次危机和疫情后开启资产整合周期，行业供需改善叠加资产整合加速，行业将非线性发展，推荐标的：锦江酒店、华住集团-S、君亭酒店、首旅酒店、金陵饭店；③人

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C源杰-688498-激光器芯片先锋，国产之“光”开启高端化

国内稀缺激光器芯片供应商，深耕多年已打入全球主流客户。公司专注于光芯片的研发、设计、生产与销售，主要产品包括2.5G、10G和25G及更高速率激光器芯片系列产品等，目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域，产品广泛应用与国内外知名运营商网络及光模块厂商，成为国内领先光芯片供应商。近年来公司在产品研发和客户导入突破方面取得优异成绩，营收和归母净利润分别从2018年的0.7/0.16亿元，提升至2021年的2.32/0.95亿元，实现了质的飞越。激光器芯片难度大壁垒高，公司I

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康冠科技-001308-业绩增长超预期，受益于产品结构优化及

公司发布 2022 年业绩预告，2022 年公司实现归母净利润 15.32 至 15.70 亿元，同比增长 66%至 70%；实现扣非归母净利润 14.05 至 14.45 亿元，同比增长 64%至 69%。其中，单四季度实现归母净利润 3.86 至 4.24 亿元，同比增长 12%至 23%。 ? 核心观点业绩增长超预期。增长原因在于：1）成本下降：智能交互显示及智能电视销量增长，核心原材料液晶面板价格较 21 年 7 月高位下跌幅度超 60%，成本下降助推盈利能力回升；2）产品结构优化

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数据价值首次确认，该如何交易

数据资产交易利润会有相当一部分分给数据的供给方；未来各地将纷纷成立数据集团，地方政务IT龙头率先受益。特邀嘉宾：民生证券计算机行业首席分析师【吕伟】数据资产直播访谈纪要摘要 1、“数据二十条”的核心四个制度：数据产权制度（三权分立）、数据流通交易制度（结合场内外的交易制度）、收益分配和安全可控。重点关注三权分立：所有权、使用权、经营权。授权是根据数据要求来推进非公共数据，它是一种共同使用、共享收益的模式，也就是要将数据的所有权和使用权分离，在合理的前提下促进数据应用，而这个前提就是获

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中科江南-301153-业绩预告超预期，公司积极向医保领域拓

1、业绩预告超预期，归母净利高增长公司公告2022年业绩预告，公司预计实现归母净利润2.41-2.63亿元，同比增长54%-69%；预计实现扣非归母净利润2.24-2.46亿元，同比增长50%-65%。公司业绩预告利润增速高于9月底发布的股权激励计划（草案）考核目标，即2022年净利润同比增速不低于50%。在2022年国内疫情反复影响下，公司业绩逆势高增，我们认为主要得益于公司在财政信息化尤其是国库支付电子化领域的深刻卡位，以及财政预算一体化建设高景气。 2、财政预算一体化建设加速，预计202

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半导体设备零部件赛道坡长垒高，国产替代正当时

半导体设备零部件行业壁垒高，市场空间广阔。根据SEMI的数据测算，2021年全球半导体设备零部件市场规模为500亿美元左右，中国半导体设备零部件市场规模为150亿美元左右。半导体设备零部件种类繁多，不同细分领域的零部件需要积累相应的专利技术和Know-How，并对原材料的质量稳定性、纯度等方面都有较高要求，形成了极高的技术壁垒；国际半导体设备厂商对零部件供应商需要进行质量体系认证、特种工艺认证等流程，认证周期一般需要2-3年，建立合作关系的零部件供应商一般不会轻易更换，客户黏性较强，具有极高的客

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2023 年将开启中国白酒新一轮复兴期

一、周期端：2023 年将开启中国白酒新一轮复兴期白酒周期缩短，酒企需灵活应对。2021 年下半年起，中国白酒行业进入新一轮调整期。回顾过去 30 年，一轮白酒周期约为七年，但周期正在变得密集，间隔越来越短、波动越来越小、变化越来越快、转化越来越平，酒企的五年甚至三年战略很难再有效，长期战略规划很难适应日新月异的市场。库存健康叠加场景恢复，春节开门红确定性较强。一方面，2022 年很多厂商没有压货，且市场投入费用大，提高了开瓶率，今年年底渠道库存远低于去年同期。另一方面，防疫政策优化后，北京

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航空发动机进入批产加速拐点

航空发动机产业链为国防军工板块持续性最强的赛道之一，在现有“十四五”已批产型号发动机提供业绩基础支撑的基础上，预计新型号+维修替换为板块中远期提供业绩增量空间。我们认为，航空发动机产业链为目前国防军工板块中，持续性最强的赛道之一，板块属性总结为以下3点： 1. “十四五” 周期跟随航空主机上量需求，航空发动机产业链作为上游配套产业将充分受益于此进程，已批产各类型号发动机预计将进入快速放量期。 2. 航空发动机新型号Pipeline具备持续迭代列装需求（单价提升），预计“十四五”中期新一代发动机型

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数字经济再掀涨停潮，行业堪比“能源战略”？“信创+”也要来了

申万宏源称数字经济投资或与“能源战略”可对照。另外国盛证券称2023将是信创政策+订单双重确定性之下的加速放量之年。 1月3日，数据经济&信创概念股再次大涨，英飞拓23天13板，久其软件7天4板，安妮股份4天3板，佳力图、南天信息、深桑达A等多股也纷纷涨停。催化上，行业去年底至今支持政策不断，例如“数据二十条”、数据确权、金税四期、财政补贴、中国特色估值、政务大数据等。申万宏源称数字经济投资或与“能源战略”可对照。另外，分析师还特别提到了信创+，国盛证券称信创是支撑数字经济发展的基石，202

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新能车销量高增，年底需求前置不改长期韧性与趋势

新能源车12月销量高增，补贴退坡造成需求前置，消费活动恢复蓄势待发多家车企发布12月及22年全年交付量，理想/蔚来/小鹏/极氪/问界/零跑/哪吒/广汽埃安12月交付量分别为21233/15815/11292/11337/10143/8493/7795/30007辆，环比+41%/+12%/+94%/+3%/+23%/+6%/-48%/+4%，广汽埃安全年交付超27万辆，理想/蔚来/小鹏/零跑/哪吒全年交付均超过10万辆；多家车企在12月单月交付量创历史新高，同时22年全年交付量在21年基础上更

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原实控人逝世两年后，这家手握《三体》IP的公司终易主

震惊市场的“投毒案”发生两年后，上市公司游族网络(002174)也即将易主。 1月2日晚，游族网络公告显示，公司原控股股东、实际控制人林奇的三位继承人以及其法定监护人与上海加游企业管理合伙企业（有限合伙）（上海加游）签署了《股份转让框架协议》，拟将林奇三位子女持有的12.34%股份转让给上海加游。完成转让后，上海加游将成为第一大股东。两年前，林奇的不幸逝世令游族网络经营与股权发生剧烈动荡，此次随着上海加游入主，这家拥有热门IP《三体》运营权的上市公司未来也将进入整合期。值得注意的是，即将成为第

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国资委提出加大开发，煤炭资源储备有望加码

据国资委公众号消息，12月30日，国资委召开在京部分中央企业主要负责同志座谈会。会议强调，要深化煤炭与煤电、煤电与可再生能源“两个联营”，加大对优质煤炭资源储备和开发力度。中泰证券表示，在增产保供大背景下，中长期合同制度日益强化，供需结构性错配更加凸显，煤价易涨难跌。同时，“迎峰度冬”旺季将临，下游电厂负荷有所增长，叠加焦钢利润修复，下游补库需求带动焦煤价格上涨，行业基本面依然强劲。此外，2022年12月29日，财政部发布公告，自2023年4月1日起，恢复实施煤炭最惠国税率3%-6%不等。安

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蒙脱石散一夜脱销，相关企业加班生产

据京报网报道，1月2日线下走访药店了解到，蒙脱石散热销，多家药店售空、断货。在网购平台搜索发现，线上配送也处于断货状态。据《2022腹泻人群肠道健康白皮书》显示，在《成人急性感染性腹泻诊疗专家共识(2013年)》《感染性腹泻临床路径(2016版)》等国内专家共识、路径中，蒙脱石散是治疗感染性腹泻的基础药物之一。2020年，《新型冠状病毒肺炎消化系统诊疗专家共识》指出可酌情选用蒙脱石散止泻。先声药业相关负责人称，近期蒙脱石散的需求量确实比之前大一些，药厂反馈已经没有现货，供不应求。企业位于海南

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头部电影接连定档，年内最大档期将至，行业恢复提速

数据显示，12月影院影业率超过70%，环比大幅改善。此外，继《流浪地球2》、《熊出没：伴我“熊芯”》后，《满江红》、《无名》官宣定档春节档。影院仍是线下重要的消费和社交场景，优质影片供给是关键，据猫眼专业版，在电影片单供给体量基本相当的情况下，首轮疫情达峰后，北京日度票房整体好于去年同期。西部证券表示，优质的内容供给仍为电影行业核心驱动力，预计第一波感染高峰过后，大部分观众将适应并恢复线下活动；国内电影公司片单储备丰富，主旋律/传统文化题材是票房市场重要支撑；海外大片恢复正常制作节奏，若顺利

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光伏电站管理办法出台，全年装机有望接近100GW

行业展望及配置建议：新能源汽车：中央经济工作会议提出要把恢复和扩大消费摆在优先位置，提及要支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。当前新能源汽车渗透率逐步走高，扩大内需离不开电动车的高速增长，且新能源车目前仍然处于优质供给催生需求的阶段，消费者对电动车的认可度在提升，需求有望超预期。当地时间12月19日，美国财政部表示将在明年3月份发布《通货膨胀削减法案》关键矿物和电池部件要求的指导意见。我们认为一些不符合新的税收抵免要求的电动汽车可能会在2023年电池采购规则正式生效前有一个短暂的窗口期

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元旦机酒预订量上涨，三亚消费火热

根据去哪儿，元旦期间出发的机票预订量逐日增长，国内机票单日最高环比增幅达三成；根据美团，元旦期间目的地为“三亚”的旅游订单月环比增长超百倍。摘要：本周投资观点：推荐政策导向型的免税、人力服务，疫后复苏板块中成长性较好的酒店与餐饮、本地生活，有望补涨的细分赛道龙头。①免税：利润率趋于稳定，增量业绩支撑市值空间，推荐标的：中国中免、王府井；②酒店：历次危机和疫情后开启资产整合周期，行业供需改善叠加资产整合加速，行业将非线性发展，推荐标的：锦江酒店、华住集团-S、君亭酒店、首旅酒店、金陵饭店；③人

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C源杰-688498-激光器芯片先锋，国产之“光”开启高端化

国内稀缺激光器芯片供应商，深耕多年已打入全球主流客户。公司专注于光芯片的研发、设计、生产与销售，主要产品包括2.5G、10G和25G及更高速率激光器芯片系列产品等，目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域，产品广泛应用与国内外知名运营商网络及光模块厂商，成为国内领先光芯片供应商。近年来公司在产品研发和客户导入突破方面取得优异成绩，营收和归母净利润分别从2018年的0.7/0.16亿元，提升至2021年的2.32/0.95亿元，实现了质的飞越。激光器芯片难度大壁垒高，公司I

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康冠科技-001308-业绩增长超预期，受益于产品结构优化及

公司发布 2022 年业绩预告，2022 年公司实现归母净利润 15.32 至 15.70 亿元，同比增长 66%至 70%；实现扣非归母净利润 14.05 至 14.45 亿元，同比增长 64%至 69%。其中，单四季度实现归母净利润 3.86 至 4.24 亿元，同比增长 12%至 23%。 ? 核心观点业绩增长超预期。增长原因在于：1）成本下降：智能交互显示及智能电视销量增长，核心原材料液晶面板价格较 21 年 7 月高位下跌幅度超 60%，成本下降助推盈利能力回升；2）产品结构优化

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康冠科技

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2023-01-03 17:47:38

数据价值首次确认，该如何交易

数据资产交易利润会有相当一部分分给数据的供给方；未来各地将纷纷成立数据集团，地方政务IT龙头率先受益。特邀嘉宾：民生证券计算机行业首席分析师【吕伟】数据资产直播访谈纪要摘要 1、“数据二十条”的核心四个制度：数据产权制度（三权分立）、数据流通交易制度（结合场内外的交易制度）、收益分配和安全可控。重点关注三权分立：所有权、使用权、经营权。授权是根据数据要求来推进非公共数据，它是一种共同使用、共享收益的模式，也就是要将数据的所有权和使用权分离，在合理的前提下促进数据应用，而这个前提就是获

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安妮股份
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凡拓数创

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中科江南-301153-业绩预告超预期，公司积极向医保领域拓

1、业绩预告超预期，归母净利高增长公司公告2022年业绩预告，公司预计实现归母净利润2.41-2.63亿元，同比增长54%-69%；预计实现扣非归母净利润2.24-2.46亿元，同比增长50%-65%。公司业绩预告利润增速高于9月底发布的股权激励计划（草案）考核目标，即2022年净利润同比增速不低于50%。在2022年国内疫情反复影响下，公司业绩逆势高增，我们认为主要得益于公司在财政信息化尤其是国库支付电子化领域的深刻卡位，以及财政预算一体化建设高景气。 2、财政预算一体化建设加速，预计202

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中科江南

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2023-01-03 17:27:11

半导体设备零部件赛道坡长垒高，国产替代正当时

半导体设备零部件行业壁垒高，市场空间广阔。根据SEMI的数据测算，2021年全球半导体设备零部件市场规模为500亿美元左右，中国半导体设备零部件市场规模为150亿美元左右。半导体设备零部件种类繁多，不同细分领域的零部件需要积累相应的专利技术和Know-How，并对原材料的质量稳定性、纯度等方面都有较高要求，形成了极高的技术壁垒；国际半导体设备厂商对零部件供应商需要进行质量体系认证、特种工艺认证等流程，认证周期一般需要2-3年，建立合作关系的零部件供应商一般不会轻易更换，客户黏性较强，具有极高的客

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正帆科技

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2023-01-03 14:45:04

2023 年将开启中国白酒新一轮复兴期

一、周期端：2023 年将开启中国白酒新一轮复兴期白酒周期缩短，酒企需灵活应对。2021 年下半年起，中国白酒行业进入新一轮调整期。回顾过去 30 年，一轮白酒周期约为七年，但周期正在变得密集，间隔越来越短、波动越来越小、变化越来越快、转化越来越平，酒企的五年甚至三年战略很难再有效，长期战略规划很难适应日新月异的市场。库存健康叠加场景恢复，春节开门红确定性较强。一方面，2022 年很多厂商没有压货，且市场投入费用大，提高了开瓶率，今年年底渠道库存远低于去年同期。另一方面，防疫政策优化后，北京

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永顺泰
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山西汾酒

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2023-01-03 12:37:02

航空发动机进入批产加速拐点

航空发动机产业链为国防军工板块持续性最强的赛道之一，在现有“十四五”已批产型号发动机提供业绩基础支撑的基础上，预计新型号+维修替换为板块中远期提供业绩增量空间。我们认为，航空发动机产业链为目前国防军工板块中，持续性最强的赛道之一，板块属性总结为以下3点： 1. “十四五” 周期跟随航空主机上量需求，航空发动机产业链作为上游配套产业将充分受益于此进程，已批产各类型号发动机预计将进入快速放量期。 2. 航空发动机新型号Pipeline具备持续迭代列装需求（单价提升），预计“十四五”中期新一代发动机型

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航宇科技
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派克新材

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2023-01-03 11:57:17

数字经济再掀涨停潮，行业堪比“能源战略”？“信创+”也要来了

申万宏源称数字经济投资或与“能源战略”可对照。另外国盛证券称2023将是信创政策+订单双重确定性之下的加速放量之年。 1月3日，数据经济&信创概念股再次大涨，英飞拓23天13板，久其软件7天4板，安妮股份4天3板，佳力图、南天信息、深桑达A等多股也纷纷涨停。催化上，行业去年底至今支持政策不断，例如“数据二十条”、数据确权、金税四期、财政补贴、中国特色估值、政务大数据等。申万宏源称数字经济投资或与“能源战略”可对照。另外，分析师还特别提到了信创+，国盛证券称信创是支撑数字经济发展的基石，202

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ST英飞拓
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久其软件

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2023-01-03 08:39:14

新能车销量高增，年底需求前置不改长期韧性与趋势

新能源车12月销量高增，补贴退坡造成需求前置，消费活动恢复蓄势待发多家车企发布12月及22年全年交付量，理想/蔚来/小鹏/极氪/问界/零跑/哪吒/广汽埃安12月交付量分别为21233/15815/11292/11337/10143/8493/7795/30007辆，环比+41%/+12%/+94%/+3%/+23%/+6%/-48%/+4%，广汽埃安全年交付超27万辆，理想/蔚来/小鹏/零跑/哪吒全年交付均超过10万辆；多家车企在12月单月交付量创历史新高，同时22年全年交付量在21年基础上更

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赛力斯

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2023-01-03 08:37:18

原实控人逝世两年后，这家手握《三体》IP的公司终易主

震惊市场的“投毒案”发生两年后，上市公司游族网络(002174)也即将易主。 1月2日晚，游族网络公告显示，公司原控股股东、实际控制人林奇的三位继承人以及其法定监护人与上海加游企业管理合伙企业（有限合伙）（上海加游）签署了《股份转让框架协议》，拟将林奇三位子女持有的12.34%股份转让给上海加游。完成转让后，上海加游将成为第一大股东。两年前，林奇的不幸逝世令游族网络经营与股权发生剧烈动荡，此次随着上海加游入主，这家拥有热门IP《三体》运营权的上市公司未来也将进入整合期。值得注意的是，即将成为第

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游族网络

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2023-01-03 08:34:23

国资委提出加大开发，煤炭资源储备有望加码

据国资委公众号消息，12月30日，国资委召开在京部分中央企业主要负责同志座谈会。会议强调，要深化煤炭与煤电、煤电与可再生能源“两个联营”，加大对优质煤炭资源储备和开发力度。中泰证券表示，在增产保供大背景下，中长期合同制度日益强化，供需结构性错配更加凸显，煤价易涨难跌。同时，“迎峰度冬”旺季将临，下游电厂负荷有所增长，叠加焦钢利润修复，下游补库需求带动焦煤价格上涨，行业基本面依然强劲。此外，2022年12月29日，财政部发布公告，自2023年4月1日起，恢复实施煤炭最惠国税率3%-6%不等。安

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盘江股份
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甘肃能化

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2023-01-03 08:33:38

蒙脱石散一夜脱销，相关企业加班生产

据京报网报道，1月2日线下走访药店了解到，蒙脱石散热销，多家药店售空、断货。在网购平台搜索发现，线上配送也处于断货状态。据《2022腹泻人群肠道健康白皮书》显示，在《成人急性感染性腹泻诊疗专家共识(2013年)》《感染性腹泻临床路径(2016版)》等国内专家共识、路径中，蒙脱石散是治疗感染性腹泻的基础药物之一。2020年，《新型冠状病毒肺炎消化系统诊疗专家共识》指出可酌情选用蒙脱石散止泻。先声药业相关负责人称，近期蒙脱石散的需求量确实比之前大一些，药厂反馈已经没有现货，供不应求。企业位于海南

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仟源医药
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罗欣药业

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2023-01-03 08:32:47

头部电影接连定档，年内最大档期将至，行业恢复提速

数据显示，12月影院影业率超过70%，环比大幅改善。此外，继《流浪地球2》、《熊出没：伴我“熊芯”》后，《满江红》、《无名》官宣定档春节档。影院仍是线下重要的消费和社交场景，优质影片供给是关键，据猫眼专业版，在电影片单供给体量基本相当的情况下，首轮疫情达峰后，北京日度票房整体好于去年同期。西部证券表示，优质的内容供给仍为电影行业核心驱动力，预计第一波感染高峰过后，大部分观众将适应并恢复线下活动；国内电影公司片单储备丰富，主旋律/传统文化题材是票房市场重要支撑；海外大片恢复正常制作节奏，若顺利

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华策影视
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中国电影

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2023-01-02 16:26:40

光伏电站管理办法出台，全年装机有望接近100GW

行业展望及配置建议：新能源汽车：中央经济工作会议提出要把恢复和扩大消费摆在优先位置，提及要支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。当前新能源汽车渗透率逐步走高，扩大内需离不开电动车的高速增长，且新能源车目前仍然处于优质供给催生需求的阶段，消费者对电动车的认可度在提升，需求有望超预期。当地时间12月19日，美国财政部表示将在明年3月份发布《通货膨胀削减法案》关键矿物和电池部件要求的指导意见。我们认为一些不符合新的税收抵免要求的电动汽车可能会在2023年电池采购规则正式生效前有一个短暂的窗口期

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盛弘股份
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高测股份

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2023-01-02 16:20:22

元旦机酒预订量上涨，三亚消费火热

根据去哪儿，元旦期间出发的机票预订量逐日增长，国内机票单日最高环比增幅达三成；根据美团，元旦期间目的地为“三亚”的旅游订单月环比增长超百倍。摘要：本周投资观点：推荐政策导向型的免税、人力服务，疫后复苏板块中成长性较好的酒店与餐饮、本地生活，有望补涨的细分赛道龙头。①免税：利润率趋于稳定，增量业绩支撑市值空间，推荐标的：中国中免、王府井；②酒店：历次危机和疫情后开启资产整合周期，行业供需改善叠加资产整合加速，行业将非线性发展，推荐标的：锦江酒店、华住集团-S、君亭酒店、首旅酒店、金陵饭店；③人

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C源杰-688498-激光器芯片先锋，国产之“光”开启高端化

国内稀缺激光器芯片供应商，深耕多年已打入全球主流客户。公司专注于光芯片的研发、设计、生产与销售，主要产品包括2.5G、10G和25G及更高速率激光器芯片系列产品等，目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域，产品广泛应用与国内外知名运营商网络及光模块厂商，成为国内领先光芯片供应商。近年来公司在产品研发和客户导入突破方面取得优异成绩，营收和归母净利润分别从2018年的0.7/0.16亿元，提升至2021年的2.32/0.95亿元，实现了质的飞越。激光器芯片难度大壁垒高，公司I

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源杰科技

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