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2022-09-19 08:22:33

消费电子巨头冲刺布局第三代半导体，产业迎来爆发元年

据中国台湾地区经济日报报道，鸿海、联电两大集团冲刺第三代半导体，其中鸿海预告，“将整合串起一条龙供应链，在第三代半导体领域大显身手”。银河证券表示，第三代半导体行业今年将迎来快速爆发元年，产业将呈现加速发展趋势。一方面，海外巨头持续扩产，相关厂商营收持续创新高。随着特斯拉Model 3以及比亚迪相关车型选用SiC方案，相关技术有望快速渗透。并且随着储能、高压快充、电动汽车以及可再生能源对宽禁带包代替需求快速增长，Cree、英飞凌和ST意法等多功率器件厂商宣布对SiC衬底的扩产。另一方面，国

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国星光电
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天岳先进

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2022-09-19 08:20:34

航空发动机进入批产加速拐点

航空发动机产业链为国防军工板块持续性最强的赛道之一，在现有“十四五”已批产型号发动机提供业绩基础支撑的基础上，预计新型号+维修替换为板块中远期提供业绩增量空间。我们认为，航空发动机产业链为目前国防军工板块中，持续性最强的赛道之一，板块属性总结为以下3点： 1.“十四五”周期跟随航空主机上量需求，航空发动机产业链作为上游配套产业将充分受益于此进程，已批产各类型号发动机预计将进入快速放量期。 2.航空发动机新型号Pipeline具备持续迭代列装需求（单价提升），预计“十四五”中期新一代发动机型号将逐

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派克新材
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西部超导

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2022-09-16 12:40:44

解决钠电池当前最大瓶颈，这一材料有望率先产业化

随着产业商业的全面加速，中金最新研报称，钠电池中负极瓶颈更为明显，而硬碳材料有望率先在钠电负极上实现商业化应用，其看好硬碳市场的高成长性。电池龙头宁德时代今年多次表态，公司正致力推进钠离子电池在2023年实现产业化此外，孚能科技在调研时称钠电池规划在2023年达到每个月千吨级出货，容百科技在互动平台表示规划在2023年达到每个月千吨级出货。而随着产业商业的全面加速，中金最新研报称，钠电池中负极瓶颈更为明显，而硬碳材料有望率先在钠电负极上实现商业化应用。我们看好硬碳市场的高成长性。钠电池硬

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翔丰华
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华阳股份

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2022-09-16 08:31:56

中信建投：未来缺口或进一步放大，铝板块配置价值凸显

能源不稳定性，破坏供需平衡海外特别是欧洲深受能源危机困扰，高耗能工业已经开始减产，电解铝首当其冲，减产压缩海外供给，拉动我国铝材出口需求。国内电解铝重要生产聚集地——云南，由于来水不足出现电力缺口，要求电解铝进行减产，先压减10%，后再试情况压减。仅做10%压减至年底无法回归的最保守预估，今年国内电解铝市场已经出现轻微缺口；若减产扩大至20%且明年汛期之前无法回归，则缺口进一步放大。供需失衡会推动铝价重心上移，行业盈利触底回升，建议配置铝板块。电解铝通向达峰路的能源束缚根据企业与地方政府规

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2022-09-16 07:49:08

国内钼精矿价格创下近13年新高，未来3年缺口仍存

据上证报报道，近期国内钼市表现强势。9月15日，河南某矿山510吨50%以上品位的钼精矿竞标成交价报2915元/吨度至2940元/吨度，创下近13年的新高。据富宝资讯测算，钼铁生产成本已上升至19万元/吨以上。近期国内钢厂持续进场招标采购钼铁，钼铁市场量价齐升。由于原料钼精矿供应紧缺，预计短期内钼市将高位运行。西南证券认为，未来3年，全球钼基本无新增产能，供应相对刚性，伴随国内制造业升级+绿色能源飞速发展，钼下游高强钢、高速工具钢、风电叶片、军工高温合金钼需求未来空间较大。2022年上半年钼

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金钼股份
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永杉锂业

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2022-09-16 07:47:59

国办提出加强知识产权保护，研究称未来市场规模超万亿

国办：健全大数据、人工智能、基因技术等新领域、新业态知识产权保护制度据新HS9月15日报道，国务院办公厅发布《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》提出，严格知识产权管理，依法规范非正常专利申请行为，及时查处违法使用商标和恶意注册申请商标等行为。加强对企业海外知识产权纠纷应对的指导，2022年底前，发布海外重点国家商标维权指南。今年年初，经国务院知识产权战略实施工作部际联席会议同意，联席会议办公室印发《知识产权强国建设纲要和“十四五”规划实施年度推进计划》，明确2021年至

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2022-09-16 07:46:41

个人养老金制度再进一步，有望为市场带来新型长期投资者

据界面新闻9月15日报道，已有试点国有大行面向首批小部分客群内测个人养老金账户，相关客户已能在该行的手机银行APP上看到“个人养老金”专区。资料显示，今年4月国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，要求进一步推进多层次、多支柱养老保险体系建设，促进养老保险制度可持续发展。据中金公司介绍，目前我国社保养老制度建立了三支柱框架：其一是由政府主导并负责管理的基本养老保险；其二是政府倡导但由企业自主发展的企业或职业年金；其三是团体或个人自愿购买的商业性人寿保险，而个人养老制度建设主要是基于

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国联证券
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东方财富

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2022-09-15 14:41:01

广发证券：“降息”周期确认，当下银行股行情可能类似2014年

据证券时报报道：多家国有大行将于 15 日下调存款利率，以降低存款等负债端成本并逐步传导到贷款等资产端，最终降低实体经济融资成本。根据报道，活期存款、一年期至三年期等不同期限的存款利率降幅不一，其中三年期降幅为 15BP。当前银行业整体息差压力较大，预计其他类型银行也会跟随调整广发证券预计，活期存款由于利率较低降幅 5BP 较为合理，其余降幅应接近LPR，调整步长为 10BP。基于以上假设，广发证券的测算结果如下（见表1）：大型国有银行边际负债成本下行影响大约 6～7BP，股份制银行影响大约

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成都银行
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江苏银行

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2022-09-15 14:40:07

私密

一图了解钙钛矿主要设备企业及进度情况

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住建部称旧改空间依然大，主要涉及四大板块

据界面新闻9月14日报道，住建部副部长姜万荣表示，过去十年我国商品住宅销售面积累计132.34亿平方米，是上一个十年的2.2倍。从增量看，城镇每年新增上千万人口，相应的对城市的住房、基础设施、公共服务设施就会带来大量的需求。从存量来看，我们的城市已经进入城市更新的重要时期，老旧小区改造，城市基础设施补短板，更新改造等方面的任务量也很大。下一步住建部将推进住房供给侧结构性改革，实施城市更新行动。近期国常会明确表示，要扩大政策性开发性金融工具支持领域，将老旧小区改造、省级高速公路等纳入，尽可能吸

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平安证券：今冬欧盟天然气供给缺口测算

9月以来，俄罗斯先后宣布无限期停止“北溪1号”供气，以及切断所有能源供给的可能性，欧盟能源安全形势愈发严峻。然而，市场对欧盟天然气供给缺口缺乏相对精确的测算，对欧盟能源安全前景预期存在较大分歧。因此，对俄气全面断供情景下，今冬欧盟缺气水平进行了简单测算。库存补俄气缺乏可行性，如俄全面断供，欧盟面临至少600TWh供给缺口： 1）由于欧盟天然气需求存在季节性，其天然气库存实际起到跨季保供作用，可补俄气缺口的量远小于库存容量总量。以5年均值计算，欧盟冬季天然气需求在3300TWh左右，包括俄气在内

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富瑞特装
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中国海油

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2022-09-15 08:45:04

中信证券：国产连接器龙头迎崛起机遇

汽车连接器是连接汽车内电子系统的信号枢纽，伴随汽车电动化、智能化趋势加速，车载连接器长期增量空间广阔。我们预计到2025年，国内车载高压/车载高速/换电连接器/充电枪市场规模有望分别达到275亿、234亿、27亿、42亿元，21-25年CAGR分别为41%、20%、83%、81%。在产业变革和国内智能汽车品牌领先的推动下，国产连接器厂商有望凭借技术突破+快速响应+优质服务+成本优势，抓住换道超车机遇，实现全球份额提升与业绩高速增长。 ▍高压连接器：汽车电动化推动高压连接器量价齐升，国内厂商崛起。

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2022-09-14 14:40:02

中信证券：转产锂电加速，建筑陶瓷竞争格局有望优化

今年以来，江西陶瓷产线依托锂渣资源优势加速技改转产锂电，一方面由于新能源车快速发展带动锂价高涨，现阶段转产锂电经济效益较好；另一方面也反映出传统陶瓷业务经营承压，行业处在底部。而陶瓷产线转产锂电则有利于建筑陶瓷行业的供给侧改革，竞争格局有望持续优化；另外锂价高位下转产具有更高的经济效益，或将打造陶瓷企业新增长点。推荐有望受益于竞争格局优化和具有向相关产业链延伸可能性的头部瓷砖企业蒙娜丽莎、东鹏控股、帝欧家居，建议关注马可波罗、新明珠。锂渣煅烧提锂：提锂工艺的新补充传统锂矿提锂工艺中，约有

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东鹏控股

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集邦咨询：动力电池进入高速发展期，预计2030年全球装机规模

在全球净零碳排目标的驱动下，道路交通领域电动化转型加速，全球新能源汽车产业正处于快速成长期，拉动动力电池需求高速增长，据TrendForce集邦咨询表示，至2024年全球动力电池市场装机规模预计将从GWh 迈进TWh，至2030年将超过3TWh，其中，中国动力电池装机规模预计将占据全球约45%。面对电动汽车领域TWh规模市场需求的到来，全球主流动力电池厂商正加速扩建产能，叠加电化学储能广阔的市场空间，电池厂商产能扩张速度和规模远超之前。据TrendForce集邦咨询统计，包含宁德时代、LG新能

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国轩高科

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2022-09-14 12:34:46

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越跌越买，“芯片博士”举牌500亿龙头，这些明星经理新进重仓

包括蔡嵩松、葛兰、刘彦春等明星基金经理，有8只二季度新进重仓股7月以来大跌超20%。卓胜微9月14日早间公告，诺安成长混合基金9月8日通过集中竞价交易增持公司股份合计51.95万股。此次权益变动后，诺安成长持有公司股票2672.21万股，占公司总股本的5.0065%，达成举牌。相比半年报持股，诺安成长三季度累计增持739万多股。诺安成长大举增持之下，卓胜微股价表现依然不佳，7月以来累计下跌近30%。值得一提的是，周克平、刘彦春等明星基金经理二季度新进重仓股，7月以来股价也出现了较大跌幅，包括

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卓胜微

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消费电子巨头冲刺布局第三代半导体，产业迎来爆发元年

据中国台湾地区经济日报报道，鸿海、联电两大集团冲刺第三代半导体，其中鸿海预告，“将整合串起一条龙供应链，在第三代半导体领域大显身手”。银河证券表示，第三代半导体行业今年将迎来快速爆发元年，产业将呈现加速发展趋势。一方面，海外巨头持续扩产，相关厂商营收持续创新高。随着特斯拉Model 3以及比亚迪相关车型选用SiC方案，相关技术有望快速渗透。并且随着储能、高压快充、电动汽车以及可再生能源对宽禁带包代替需求快速增长，Cree、英飞凌和ST意法等多功率器件厂商宣布对SiC衬底的扩产。另一方面，国

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航空发动机进入批产加速拐点

航空发动机产业链为国防军工板块持续性最强的赛道之一，在现有“十四五”已批产型号发动机提供业绩基础支撑的基础上，预计新型号+维修替换为板块中远期提供业绩增量空间。我们认为，航空发动机产业链为目前国防军工板块中，持续性最强的赛道之一，板块属性总结为以下3点： 1.“十四五”周期跟随航空主机上量需求，航空发动机产业链作为上游配套产业将充分受益于此进程，已批产各类型号发动机预计将进入快速放量期。 2.航空发动机新型号Pipeline具备持续迭代列装需求（单价提升），预计“十四五”中期新一代发动机型号将逐

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解决钠电池当前最大瓶颈，这一材料有望率先产业化

随着产业商业的全面加速，中金最新研报称，钠电池中负极瓶颈更为明显，而硬碳材料有望率先在钠电负极上实现商业化应用，其看好硬碳市场的高成长性。电池龙头宁德时代今年多次表态，公司正致力推进钠离子电池在2023年实现产业化此外，孚能科技在调研时称钠电池规划在2023年达到每个月千吨级出货，容百科技在互动平台表示规划在2023年达到每个月千吨级出货。而随着产业商业的全面加速，中金最新研报称，钠电池中负极瓶颈更为明显，而硬碳材料有望率先在钠电负极上实现商业化应用。我们看好硬碳市场的高成长性。钠电池硬

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中信建投：未来缺口或进一步放大，铝板块配置价值凸显

能源不稳定性，破坏供需平衡海外特别是欧洲深受能源危机困扰，高耗能工业已经开始减产，电解铝首当其冲，减产压缩海外供给，拉动我国铝材出口需求。国内电解铝重要生产聚集地——云南，由于来水不足出现电力缺口，要求电解铝进行减产，先压减10%，后再试情况压减。仅做10%压减至年底无法回归的最保守预估，今年国内电解铝市场已经出现轻微缺口；若减产扩大至20%且明年汛期之前无法回归，则缺口进一步放大。供需失衡会推动铝价重心上移，行业盈利触底回升，建议配置铝板块。电解铝通向达峰路的能源束缚根据企业与地方政府规

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国内钼精矿价格创下近13年新高，未来3年缺口仍存

据上证报报道，近期国内钼市表现强势。9月15日，河南某矿山510吨50%以上品位的钼精矿竞标成交价报2915元/吨度至2940元/吨度，创下近13年的新高。据富宝资讯测算，钼铁生产成本已上升至19万元/吨以上。近期国内钢厂持续进场招标采购钼铁，钼铁市场量价齐升。由于原料钼精矿供应紧缺，预计短期内钼市将高位运行。西南证券认为，未来3年，全球钼基本无新增产能，供应相对刚性，伴随国内制造业升级+绿色能源飞速发展，钼下游高强钢、高速工具钢、风电叶片、军工高温合金钼需求未来空间较大。2022年上半年钼

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国办提出加强知识产权保护，研究称未来市场规模超万亿

国办：健全大数据、人工智能、基因技术等新领域、新业态知识产权保护制度据新HS9月15日报道，国务院办公厅发布《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》提出，严格知识产权管理，依法规范非正常专利申请行为，及时查处违法使用商标和恶意注册申请商标等行为。加强对企业海外知识产权纠纷应对的指导，2022年底前，发布海外重点国家商标维权指南。今年年初，经国务院知识产权战略实施工作部际联席会议同意，联席会议办公室印发《知识产权强国建设纲要和“十四五”规划实施年度推进计划》，明确2021年至

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个人养老金制度再进一步，有望为市场带来新型长期投资者

据界面新闻9月15日报道，已有试点国有大行面向首批小部分客群内测个人养老金账户，相关客户已能在该行的手机银行APP上看到“个人养老金”专区。资料显示，今年4月国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，要求进一步推进多层次、多支柱养老保险体系建设，促进养老保险制度可持续发展。据中金公司介绍，目前我国社保养老制度建立了三支柱框架：其一是由政府主导并负责管理的基本养老保险；其二是政府倡导但由企业自主发展的企业或职业年金；其三是团体或个人自愿购买的商业性人寿保险，而个人养老制度建设主要是基于

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据证券时报报道：多家国有大行将于 15 日下调存款利率，以降低存款等负债端成本并逐步传导到贷款等资产端，最终降低实体经济融资成本。根据报道，活期存款、一年期至三年期等不同期限的存款利率降幅不一，其中三年期降幅为 15BP。当前银行业整体息差压力较大，预计其他类型银行也会跟随调整广发证券预计，活期存款由于利率较低降幅 5BP 较为合理，其余降幅应接近LPR，调整步长为 10BP。基于以上假设，广发证券的测算结果如下（见表1）：大型国有银行边际负债成本下行影响大约 6～7BP，股份制银行影响大约

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住建部称旧改空间依然大，主要涉及四大板块

据界面新闻9月14日报道，住建部副部长姜万荣表示，过去十年我国商品住宅销售面积累计132.34亿平方米，是上一个十年的2.2倍。从增量看，城镇每年新增上千万人口，相应的对城市的住房、基础设施、公共服务设施就会带来大量的需求。从存量来看，我们的城市已经进入城市更新的重要时期，老旧小区改造，城市基础设施补短板，更新改造等方面的任务量也很大。下一步住建部将推进住房供给侧结构性改革，实施城市更新行动。近期国常会明确表示，要扩大政策性开发性金融工具支持领域，将老旧小区改造、省级高速公路等纳入，尽可能吸

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平安证券：今冬欧盟天然气供给缺口测算

9月以来，俄罗斯先后宣布无限期停止“北溪1号”供气，以及切断所有能源供给的可能性，欧盟能源安全形势愈发严峻。然而，市场对欧盟天然气供给缺口缺乏相对精确的测算，对欧盟能源安全前景预期存在较大分歧。因此，对俄气全面断供情景下，今冬欧盟缺气水平进行了简单测算。库存补俄气缺乏可行性，如俄全面断供，欧盟面临至少600TWh供给缺口： 1）由于欧盟天然气需求存在季节性，其天然气库存实际起到跨季保供作用，可补俄气缺口的量远小于库存容量总量。以5年均值计算，欧盟冬季天然气需求在3300TWh左右，包括俄气在内

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中信证券：国产连接器龙头迎崛起机遇

汽车连接器是连接汽车内电子系统的信号枢纽，伴随汽车电动化、智能化趋势加速，车载连接器长期增量空间广阔。我们预计到2025年，国内车载高压/车载高速/换电连接器/充电枪市场规模有望分别达到275亿、234亿、27亿、42亿元，21-25年CAGR分别为41%、20%、83%、81%。在产业变革和国内智能汽车品牌领先的推动下，国产连接器厂商有望凭借技术突破+快速响应+优质服务+成本优势，抓住换道超车机遇，实现全球份额提升与业绩高速增长。 ▍高压连接器：汽车电动化推动高压连接器量价齐升，国内厂商崛起。

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中信证券：转产锂电加速，建筑陶瓷竞争格局有望优化

今年以来，江西陶瓷产线依托锂渣资源优势加速技改转产锂电，一方面由于新能源车快速发展带动锂价高涨，现阶段转产锂电经济效益较好；另一方面也反映出传统陶瓷业务经营承压，行业处在底部。而陶瓷产线转产锂电则有利于建筑陶瓷行业的供给侧改革，竞争格局有望持续优化；另外锂价高位下转产具有更高的经济效益，或将打造陶瓷企业新增长点。推荐有望受益于竞争格局优化和具有向相关产业链延伸可能性的头部瓷砖企业蒙娜丽莎、东鹏控股、帝欧家居，建议关注马可波罗、新明珠。锂渣煅烧提锂：提锂工艺的新补充传统锂矿提锂工艺中，约有

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集邦咨询：动力电池进入高速发展期，预计2030年全球装机规模

在全球净零碳排目标的驱动下，道路交通领域电动化转型加速，全球新能源汽车产业正处于快速成长期，拉动动力电池需求高速增长，据TrendForce集邦咨询表示，至2024年全球动力电池市场装机规模预计将从GWh 迈进TWh，至2030年将超过3TWh，其中，中国动力电池装机规模预计将占据全球约45%。面对电动汽车领域TWh规模市场需求的到来，全球主流动力电池厂商正加速扩建产能，叠加电化学储能广阔的市场空间，电池厂商产能扩张速度和规模远超之前。据TrendForce集邦咨询统计，包含宁德时代、LG新能

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越跌越买，“芯片博士”举牌500亿龙头，这些明星经理新进重仓

包括蔡嵩松、葛兰、刘彦春等明星基金经理，有8只二季度新进重仓股7月以来大跌超20%。卓胜微9月14日早间公告，诺安成长混合基金9月8日通过集中竞价交易增持公司股份合计51.95万股。此次权益变动后，诺安成长持有公司股票2672.21万股，占公司总股本的5.0065%，达成举牌。相比半年报持股，诺安成长三季度累计增持739万多股。诺安成长大举增持之下，卓胜微股价表现依然不佳，7月以来累计下跌近30%。值得一提的是，周克平、刘彦春等明星基金经理二季度新进重仓股，7月以来股价也出现了较大跌幅，包括

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消费电子巨头冲刺布局第三代半导体，产业迎来爆发元年

据中国台湾地区经济日报报道，鸿海、联电两大集团冲刺第三代半导体，其中鸿海预告，“将整合串起一条龙供应链，在第三代半导体领域大显身手”。银河证券表示，第三代半导体行业今年将迎来快速爆发元年，产业将呈现加速发展趋势。一方面，海外巨头持续扩产，相关厂商营收持续创新高。随着特斯拉Model 3以及比亚迪相关车型选用SiC方案，相关技术有望快速渗透。并且随着储能、高压快充、电动汽车以及可再生能源对宽禁带包代替需求快速增长，Cree、英飞凌和ST意法等多功率器件厂商宣布对SiC衬底的扩产。另一方面，国

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航空发动机进入批产加速拐点

航空发动机产业链为国防军工板块持续性最强的赛道之一，在现有“十四五”已批产型号发动机提供业绩基础支撑的基础上，预计新型号+维修替换为板块中远期提供业绩增量空间。我们认为，航空发动机产业链为目前国防军工板块中，持续性最强的赛道之一，板块属性总结为以下3点： 1.“十四五”周期跟随航空主机上量需求，航空发动机产业链作为上游配套产业将充分受益于此进程，已批产各类型号发动机预计将进入快速放量期。 2.航空发动机新型号Pipeline具备持续迭代列装需求（单价提升），预计“十四五”中期新一代发动机型号将逐

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派克新材
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西部超导

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中线波段

2022-09-16 12:40:44

解决钠电池当前最大瓶颈，这一材料有望率先产业化

随着产业商业的全面加速，中金最新研报称，钠电池中负极瓶颈更为明显，而硬碳材料有望率先在钠电负极上实现商业化应用，其看好硬碳市场的高成长性。电池龙头宁德时代今年多次表态，公司正致力推进钠离子电池在2023年实现产业化此外，孚能科技在调研时称钠电池规划在2023年达到每个月千吨级出货，容百科技在互动平台表示规划在2023年达到每个月千吨级出货。而随着产业商业的全面加速，中金最新研报称，钠电池中负极瓶颈更为明显，而硬碳材料有望率先在钠电负极上实现商业化应用。我们看好硬碳市场的高成长性。钠电池硬

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翔丰华
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华阳股份

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中信建投：未来缺口或进一步放大，铝板块配置价值凸显

能源不稳定性，破坏供需平衡海外特别是欧洲深受能源危机困扰，高耗能工业已经开始减产，电解铝首当其冲，减产压缩海外供给，拉动我国铝材出口需求。国内电解铝重要生产聚集地——云南，由于来水不足出现电力缺口，要求电解铝进行减产，先压减10%，后再试情况压减。仅做10%压减至年底无法回归的最保守预估，今年国内电解铝市场已经出现轻微缺口；若减产扩大至20%且明年汛期之前无法回归，则缺口进一步放大。供需失衡会推动铝价重心上移，行业盈利触底回升，建议配置铝板块。电解铝通向达峰路的能源束缚根据企业与地方政府规

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2022-09-16 07:49:08

国内钼精矿价格创下近13年新高，未来3年缺口仍存

据上证报报道，近期国内钼市表现强势。9月15日，河南某矿山510吨50%以上品位的钼精矿竞标成交价报2915元/吨度至2940元/吨度，创下近13年的新高。据富宝资讯测算，钼铁生产成本已上升至19万元/吨以上。近期国内钢厂持续进场招标采购钼铁，钼铁市场量价齐升。由于原料钼精矿供应紧缺，预计短期内钼市将高位运行。西南证券认为，未来3年，全球钼基本无新增产能，供应相对刚性，伴随国内制造业升级+绿色能源飞速发展，钼下游高强钢、高速工具钢、风电叶片、军工高温合金钼需求未来空间较大。2022年上半年钼

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金钼股份
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永杉锂业

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国办提出加强知识产权保护，研究称未来市场规模超万亿

国办：健全大数据、人工智能、基因技术等新领域、新业态知识产权保护制度据新HS9月15日报道，国务院办公厅发布《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》提出，严格知识产权管理，依法规范非正常专利申请行为，及时查处违法使用商标和恶意注册申请商标等行为。加强对企业海外知识产权纠纷应对的指导，2022年底前，发布海外重点国家商标维权指南。今年年初，经国务院知识产权战略实施工作部际联席会议同意，联席会议办公室印发《知识产权强国建设纲要和“十四五”规划实施年度推进计划》，明确2021年至

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个人养老金制度再进一步，有望为市场带来新型长期投资者

据界面新闻9月15日报道，已有试点国有大行面向首批小部分客群内测个人养老金账户，相关客户已能在该行的手机银行APP上看到“个人养老金”专区。资料显示，今年4月国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，要求进一步推进多层次、多支柱养老保险体系建设，促进养老保险制度可持续发展。据中金公司介绍，目前我国社保养老制度建立了三支柱框架：其一是由政府主导并负责管理的基本养老保险；其二是政府倡导但由企业自主发展的企业或职业年金；其三是团体或个人自愿购买的商业性人寿保险，而个人养老制度建设主要是基于

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国联证券
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广发证券：“降息”周期确认，当下银行股行情可能类似2014年

据证券时报报道：多家国有大行将于 15 日下调存款利率，以降低存款等负债端成本并逐步传导到贷款等资产端，最终降低实体经济融资成本。根据报道，活期存款、一年期至三年期等不同期限的存款利率降幅不一，其中三年期降幅为 15BP。当前银行业整体息差压力较大，预计其他类型银行也会跟随调整广发证券预计，活期存款由于利率较低降幅 5BP 较为合理，其余降幅应接近LPR，调整步长为 10BP。基于以上假设，广发证券的测算结果如下（见表1）：大型国有银行边际负债成本下行影响大约 6～7BP，股份制银行影响大约

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成都银行
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2022-09-15 14:40:07

私密

一图了解钙钛矿主要设备企业及进度情况

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住建部称旧改空间依然大，主要涉及四大板块

据界面新闻9月14日报道，住建部副部长姜万荣表示，过去十年我国商品住宅销售面积累计132.34亿平方米，是上一个十年的2.2倍。从增量看，城镇每年新增上千万人口，相应的对城市的住房、基础设施、公共服务设施就会带来大量的需求。从存量来看，我们的城市已经进入城市更新的重要时期，老旧小区改造，城市基础设施补短板，更新改造等方面的任务量也很大。下一步住建部将推进住房供给侧结构性改革，实施城市更新行动。近期国常会明确表示，要扩大政策性开发性金融工具支持领域，将老旧小区改造、省级高速公路等纳入，尽可能吸

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天健集团
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平安证券：今冬欧盟天然气供给缺口测算

9月以来，俄罗斯先后宣布无限期停止“北溪1号”供气，以及切断所有能源供给的可能性，欧盟能源安全形势愈发严峻。然而，市场对欧盟天然气供给缺口缺乏相对精确的测算，对欧盟能源安全前景预期存在较大分歧。因此，对俄气全面断供情景下，今冬欧盟缺气水平进行了简单测算。库存补俄气缺乏可行性，如俄全面断供，欧盟面临至少600TWh供给缺口： 1）由于欧盟天然气需求存在季节性，其天然气库存实际起到跨季保供作用，可补俄气缺口的量远小于库存容量总量。以5年均值计算，欧盟冬季天然气需求在3300TWh左右，包括俄气在内

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中信证券：国产连接器龙头迎崛起机遇

汽车连接器是连接汽车内电子系统的信号枢纽，伴随汽车电动化、智能化趋势加速，车载连接器长期增量空间广阔。我们预计到2025年，国内车载高压/车载高速/换电连接器/充电枪市场规模有望分别达到275亿、234亿、27亿、42亿元，21-25年CAGR分别为41%、20%、83%、81%。在产业变革和国内智能汽车品牌领先的推动下，国产连接器厂商有望凭借技术突破+快速响应+优质服务+成本优势，抓住换道超车机遇，实现全球份额提升与业绩高速增长。 ▍高压连接器：汽车电动化推动高压连接器量价齐升，国内厂商崛起。

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中信证券：转产锂电加速，建筑陶瓷竞争格局有望优化

今年以来，江西陶瓷产线依托锂渣资源优势加速技改转产锂电，一方面由于新能源车快速发展带动锂价高涨，现阶段转产锂电经济效益较好；另一方面也反映出传统陶瓷业务经营承压，行业处在底部。而陶瓷产线转产锂电则有利于建筑陶瓷行业的供给侧改革，竞争格局有望持续优化；另外锂价高位下转产具有更高的经济效益，或将打造陶瓷企业新增长点。推荐有望受益于竞争格局优化和具有向相关产业链延伸可能性的头部瓷砖企业蒙娜丽莎、东鹏控股、帝欧家居，建议关注马可波罗、新明珠。锂渣煅烧提锂：提锂工艺的新补充传统锂矿提锂工艺中，约有

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集邦咨询：动力电池进入高速发展期，预计2030年全球装机规模

在全球净零碳排目标的驱动下，道路交通领域电动化转型加速，全球新能源汽车产业正处于快速成长期，拉动动力电池需求高速增长，据TrendForce集邦咨询表示，至2024年全球动力电池市场装机规模预计将从GWh 迈进TWh，至2030年将超过3TWh，其中，中国动力电池装机规模预计将占据全球约45%。面对电动汽车领域TWh规模市场需求的到来，全球主流动力电池厂商正加速扩建产能，叠加电化学储能广阔的市场空间，电池厂商产能扩张速度和规模远超之前。据TrendForce集邦咨询统计，包含宁德时代、LG新能

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越跌越买，“芯片博士”举牌500亿龙头，这些明星经理新进重仓

包括蔡嵩松、葛兰、刘彦春等明星基金经理，有8只二季度新进重仓股7月以来大跌超20%。卓胜微9月14日早间公告，诺安成长混合基金9月8日通过集中竞价交易增持公司股份合计51.95万股。此次权益变动后，诺安成长持有公司股票2672.21万股，占公司总股本的5.0065%，达成举牌。相比半年报持股，诺安成长三季度累计增持739万多股。诺安成长大举增持之下，卓胜微股价表现依然不佳，7月以来累计下跌近30%。值得一提的是，周克平、刘彦春等明星基金经理二季度新进重仓股，7月以来股价也出现了较大跌幅，包括

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卓胜微

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消费电子巨头冲刺布局第三代半导体，产业迎来爆发元年

据中国台湾地区经济日报报道，鸿海、联电两大集团冲刺第三代半导体，其中鸿海预告，“将整合串起一条龙供应链，在第三代半导体领域大显身手”。银河证券表示，第三代半导体行业今年将迎来快速爆发元年，产业将呈现加速发展趋势。一方面，海外巨头持续扩产，相关厂商营收持续创新高。随着特斯拉Model 3以及比亚迪相关车型选用SiC方案，相关技术有望快速渗透。并且随着储能、高压快充、电动汽车以及可再生能源对宽禁带包代替需求快速增长，Cree、英飞凌和ST意法等多功率器件厂商宣布对SiC衬底的扩产。另一方面，国

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航空发动机进入批产加速拐点

航空发动机产业链为国防军工板块持续性最强的赛道之一，在现有“十四五”已批产型号发动机提供业绩基础支撑的基础上，预计新型号+维修替换为板块中远期提供业绩增量空间。我们认为，航空发动机产业链为目前国防军工板块中，持续性最强的赛道之一，板块属性总结为以下3点： 1.“十四五”周期跟随航空主机上量需求，航空发动机产业链作为上游配套产业将充分受益于此进程，已批产各类型号发动机预计将进入快速放量期。 2.航空发动机新型号Pipeline具备持续迭代列装需求（单价提升），预计“十四五”中期新一代发动机型号将逐

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解决钠电池当前最大瓶颈，这一材料有望率先产业化

随着产业商业的全面加速，中金最新研报称，钠电池中负极瓶颈更为明显，而硬碳材料有望率先在钠电负极上实现商业化应用，其看好硬碳市场的高成长性。电池龙头宁德时代今年多次表态，公司正致力推进钠离子电池在2023年实现产业化此外，孚能科技在调研时称钠电池规划在2023年达到每个月千吨级出货，容百科技在互动平台表示规划在2023年达到每个月千吨级出货。而随着产业商业的全面加速，中金最新研报称，钠电池中负极瓶颈更为明显，而硬碳材料有望率先在钠电负极上实现商业化应用。我们看好硬碳市场的高成长性。钠电池硬

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中信建投：未来缺口或进一步放大，铝板块配置价值凸显

能源不稳定性，破坏供需平衡海外特别是欧洲深受能源危机困扰，高耗能工业已经开始减产，电解铝首当其冲，减产压缩海外供给，拉动我国铝材出口需求。国内电解铝重要生产聚集地——云南，由于来水不足出现电力缺口，要求电解铝进行减产，先压减10%，后再试情况压减。仅做10%压减至年底无法回归的最保守预估，今年国内电解铝市场已经出现轻微缺口；若减产扩大至20%且明年汛期之前无法回归，则缺口进一步放大。供需失衡会推动铝价重心上移，行业盈利触底回升，建议配置铝板块。电解铝通向达峰路的能源束缚根据企业与地方政府规

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国内钼精矿价格创下近13年新高，未来3年缺口仍存

据上证报报道，近期国内钼市表现强势。9月15日，河南某矿山510吨50%以上品位的钼精矿竞标成交价报2915元/吨度至2940元/吨度，创下近13年的新高。据富宝资讯测算，钼铁生产成本已上升至19万元/吨以上。近期国内钢厂持续进场招标采购钼铁，钼铁市场量价齐升。由于原料钼精矿供应紧缺，预计短期内钼市将高位运行。西南证券认为，未来3年，全球钼基本无新增产能，供应相对刚性，伴随国内制造业升级+绿色能源飞速发展，钼下游高强钢、高速工具钢、风电叶片、军工高温合金钼需求未来空间较大。2022年上半年钼

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国办提出加强知识产权保护，研究称未来市场规模超万亿

国办：健全大数据、人工智能、基因技术等新领域、新业态知识产权保护制度据新HS9月15日报道，国务院办公厅发布《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》提出，严格知识产权管理，依法规范非正常专利申请行为，及时查处违法使用商标和恶意注册申请商标等行为。加强对企业海外知识产权纠纷应对的指导，2022年底前，发布海外重点国家商标维权指南。今年年初，经国务院知识产权战略实施工作部际联席会议同意，联席会议办公室印发《知识产权强国建设纲要和“十四五”规划实施年度推进计划》，明确2021年至

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个人养老金制度再进一步，有望为市场带来新型长期投资者

据界面新闻9月15日报道，已有试点国有大行面向首批小部分客群内测个人养老金账户，相关客户已能在该行的手机银行APP上看到“个人养老金”专区。资料显示，今年4月国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，要求进一步推进多层次、多支柱养老保险体系建设，促进养老保险制度可持续发展。据中金公司介绍，目前我国社保养老制度建立了三支柱框架：其一是由政府主导并负责管理的基本养老保险；其二是政府倡导但由企业自主发展的企业或职业年金；其三是团体或个人自愿购买的商业性人寿保险，而个人养老制度建设主要是基于

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广发证券：“降息”周期确认，当下银行股行情可能类似2014年

据证券时报报道：多家国有大行将于 15 日下调存款利率，以降低存款等负债端成本并逐步传导到贷款等资产端，最终降低实体经济融资成本。根据报道，活期存款、一年期至三年期等不同期限的存款利率降幅不一，其中三年期降幅为 15BP。当前银行业整体息差压力较大，预计其他类型银行也会跟随调整广发证券预计，活期存款由于利率较低降幅 5BP 较为合理，其余降幅应接近LPR，调整步长为 10BP。基于以上假设，广发证券的测算结果如下（见表1）：大型国有银行边际负债成本下行影响大约 6～7BP，股份制银行影响大约

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住建部称旧改空间依然大，主要涉及四大板块

据界面新闻9月14日报道，住建部副部长姜万荣表示，过去十年我国商品住宅销售面积累计132.34亿平方米，是上一个十年的2.2倍。从增量看，城镇每年新增上千万人口，相应的对城市的住房、基础设施、公共服务设施就会带来大量的需求。从存量来看，我们的城市已经进入城市更新的重要时期，老旧小区改造，城市基础设施补短板，更新改造等方面的任务量也很大。下一步住建部将推进住房供给侧结构性改革，实施城市更新行动。近期国常会明确表示，要扩大政策性开发性金融工具支持领域，将老旧小区改造、省级高速公路等纳入，尽可能吸

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平安证券：今冬欧盟天然气供给缺口测算

9月以来，俄罗斯先后宣布无限期停止“北溪1号”供气，以及切断所有能源供给的可能性，欧盟能源安全形势愈发严峻。然而，市场对欧盟天然气供给缺口缺乏相对精确的测算，对欧盟能源安全前景预期存在较大分歧。因此，对俄气全面断供情景下，今冬欧盟缺气水平进行了简单测算。库存补俄气缺乏可行性，如俄全面断供，欧盟面临至少600TWh供给缺口： 1）由于欧盟天然气需求存在季节性，其天然气库存实际起到跨季保供作用，可补俄气缺口的量远小于库存容量总量。以5年均值计算，欧盟冬季天然气需求在3300TWh左右，包括俄气在内

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中信证券：国产连接器龙头迎崛起机遇

汽车连接器是连接汽车内电子系统的信号枢纽，伴随汽车电动化、智能化趋势加速，车载连接器长期增量空间广阔。我们预计到2025年，国内车载高压/车载高速/换电连接器/充电枪市场规模有望分别达到275亿、234亿、27亿、42亿元，21-25年CAGR分别为41%、20%、83%、81%。在产业变革和国内智能汽车品牌领先的推动下，国产连接器厂商有望凭借技术突破+快速响应+优质服务+成本优势，抓住换道超车机遇，实现全球份额提升与业绩高速增长。 ▍高压连接器：汽车电动化推动高压连接器量价齐升，国内厂商崛起。

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中信证券：转产锂电加速，建筑陶瓷竞争格局有望优化

今年以来，江西陶瓷产线依托锂渣资源优势加速技改转产锂电，一方面由于新能源车快速发展带动锂价高涨，现阶段转产锂电经济效益较好；另一方面也反映出传统陶瓷业务经营承压，行业处在底部。而陶瓷产线转产锂电则有利于建筑陶瓷行业的供给侧改革，竞争格局有望持续优化；另外锂价高位下转产具有更高的经济效益，或将打造陶瓷企业新增长点。推荐有望受益于竞争格局优化和具有向相关产业链延伸可能性的头部瓷砖企业蒙娜丽莎、东鹏控股、帝欧家居，建议关注马可波罗、新明珠。锂渣煅烧提锂：提锂工艺的新补充传统锂矿提锂工艺中，约有

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集邦咨询：动力电池进入高速发展期，预计2030年全球装机规模

在全球净零碳排目标的驱动下，道路交通领域电动化转型加速，全球新能源汽车产业正处于快速成长期，拉动动力电池需求高速增长，据TrendForce集邦咨询表示，至2024年全球动力电池市场装机规模预计将从GWh 迈进TWh，至2030年将超过3TWh，其中，中国动力电池装机规模预计将占据全球约45%。面对电动汽车领域TWh规模市场需求的到来，全球主流动力电池厂商正加速扩建产能，叠加电化学储能广阔的市场空间，电池厂商产能扩张速度和规模远超之前。据TrendForce集邦咨询统计，包含宁德时代、LG新能

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越跌越买，“芯片博士”举牌500亿龙头，这些明星经理新进重仓

包括蔡嵩松、葛兰、刘彦春等明星基金经理，有8只二季度新进重仓股7月以来大跌超20%。卓胜微9月14日早间公告，诺安成长混合基金9月8日通过集中竞价交易增持公司股份合计51.95万股。此次权益变动后，诺安成长持有公司股票2672.21万股，占公司总股本的5.0065%，达成举牌。相比半年报持股，诺安成长三季度累计增持739万多股。诺安成长大举增持之下，卓胜微股价表现依然不佳，7月以来累计下跌近30%。值得一提的是，周克平、刘彦春等明星基金经理二季度新进重仓股，7月以来股价也出现了较大跌幅，包括

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消费电子巨头冲刺布局第三代半导体，产业迎来爆发元年

据中国台湾地区经济日报报道，鸿海、联电两大集团冲刺第三代半导体，其中鸿海预告，“将整合串起一条龙供应链，在第三代半导体领域大显身手”。银河证券表示，第三代半导体行业今年将迎来快速爆发元年，产业将呈现加速发展趋势。一方面，海外巨头持续扩产，相关厂商营收持续创新高。随着特斯拉Model 3以及比亚迪相关车型选用SiC方案，相关技术有望快速渗透。并且随着储能、高压快充、电动汽车以及可再生能源对宽禁带包代替需求快速增长，Cree、英飞凌和ST意法等多功率器件厂商宣布对SiC衬底的扩产。另一方面，国

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航空发动机产业链为国防军工板块持续性最强的赛道之一，在现有“十四五”已批产型号发动机提供业绩基础支撑的基础上，预计新型号+维修替换为板块中远期提供业绩增量空间。我们认为，航空发动机产业链为目前国防军工板块中，持续性最强的赛道之一，板块属性总结为以下3点： 1.“十四五”周期跟随航空主机上量需求，航空发动机产业链作为上游配套产业将充分受益于此进程，已批产各类型号发动机预计将进入快速放量期。 2.航空发动机新型号Pipeline具备持续迭代列装需求（单价提升），预计“十四五”中期新一代发动机型号将逐

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解决钠电池当前最大瓶颈，这一材料有望率先产业化

随着产业商业的全面加速，中金最新研报称，钠电池中负极瓶颈更为明显，而硬碳材料有望率先在钠电负极上实现商业化应用，其看好硬碳市场的高成长性。电池龙头宁德时代今年多次表态，公司正致力推进钠离子电池在2023年实现产业化此外，孚能科技在调研时称钠电池规划在2023年达到每个月千吨级出货，容百科技在互动平台表示规划在2023年达到每个月千吨级出货。而随着产业商业的全面加速，中金最新研报称，钠电池中负极瓶颈更为明显，而硬碳材料有望率先在钠电负极上实现商业化应用。我们看好硬碳市场的高成长性。钠电池硬

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翔丰华
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华阳股份

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tony2001

中线波段

2022-09-16 08:31:56

中信建投：未来缺口或进一步放大，铝板块配置价值凸显

能源不稳定性，破坏供需平衡海外特别是欧洲深受能源危机困扰，高耗能工业已经开始减产，电解铝首当其冲，减产压缩海外供给，拉动我国铝材出口需求。国内电解铝重要生产聚集地——云南，由于来水不足出现电力缺口，要求电解铝进行减产，先压减10%，后再试情况压减。仅做10%压减至年底无法回归的最保守预估，今年国内电解铝市场已经出现轻微缺口；若减产扩大至20%且明年汛期之前无法回归，则缺口进一步放大。供需失衡会推动铝价重心上移，行业盈利触底回升，建议配置铝板块。电解铝通向达峰路的能源束缚根据企业与地方政府规

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云铝股份
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神火股份

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tony2001

中线波段

2022-09-16 07:49:08

国内钼精矿价格创下近13年新高，未来3年缺口仍存

据上证报报道，近期国内钼市表现强势。9月15日，河南某矿山510吨50%以上品位的钼精矿竞标成交价报2915元/吨度至2940元/吨度，创下近13年的新高。据富宝资讯测算，钼铁生产成本已上升至19万元/吨以上。近期国内钢厂持续进场招标采购钼铁，钼铁市场量价齐升。由于原料钼精矿供应紧缺，预计短期内钼市将高位运行。西南证券认为，未来3年，全球钼基本无新增产能，供应相对刚性，伴随国内制造业升级+绿色能源飞速发展，钼下游高强钢、高速工具钢、风电叶片、军工高温合金钼需求未来空间较大。2022年上半年钼

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金钼股份
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永杉锂业

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tony2001

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2022-09-16 07:47:59

国办提出加强知识产权保护，研究称未来市场规模超万亿

国办：健全大数据、人工智能、基因技术等新领域、新业态知识产权保护制度据新HS9月15日报道，国务院办公厅发布《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》提出，严格知识产权管理，依法规范非正常专利申请行为，及时查处违法使用商标和恶意注册申请商标等行为。加强对企业海外知识产权纠纷应对的指导，2022年底前，发布海外重点国家商标维权指南。今年年初，经国务院知识产权战略实施工作部际联席会议同意，联席会议办公室印发《知识产权强国建设纲要和“十四五”规划实施年度推进计划》，明确2021年至

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拓尔思
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汉邦高科

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tony2001

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2022-09-16 07:46:41

个人养老金制度再进一步，有望为市场带来新型长期投资者

据界面新闻9月15日报道，已有试点国有大行面向首批小部分客群内测个人养老金账户，相关客户已能在该行的手机银行APP上看到“个人养老金”专区。资料显示，今年4月国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，要求进一步推进多层次、多支柱养老保险体系建设，促进养老保险制度可持续发展。据中金公司介绍，目前我国社保养老制度建立了三支柱框架：其一是由政府主导并负责管理的基本养老保险；其二是政府倡导但由企业自主发展的企业或职业年金；其三是团体或个人自愿购买的商业性人寿保险，而个人养老制度建设主要是基于

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国联证券
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东方财富

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tony2001

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2022-09-15 14:41:01

广发证券：“降息”周期确认，当下银行股行情可能类似2014年

据证券时报报道：多家国有大行将于 15 日下调存款利率，以降低存款等负债端成本并逐步传导到贷款等资产端，最终降低实体经济融资成本。根据报道，活期存款、一年期至三年期等不同期限的存款利率降幅不一，其中三年期降幅为 15BP。当前银行业整体息差压力较大，预计其他类型银行也会跟随调整广发证券预计，活期存款由于利率较低降幅 5BP 较为合理，其余降幅应接近LPR，调整步长为 10BP。基于以上假设，广发证券的测算结果如下（见表1）：大型国有银行边际负债成本下行影响大约 6～7BP，股份制银行影响大约

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成都银行
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江苏银行

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tony2001

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2022-09-15 14:40:07

私密

一图了解钙钛矿主要设备企业及进度情况

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捷佳伟创

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tony2001

中线波段

2022-09-15 08:49:55

住建部称旧改空间依然大，主要涉及四大板块

据界面新闻9月14日报道，住建部副部长姜万荣表示，过去十年我国商品住宅销售面积累计132.34亿平方米，是上一个十年的2.2倍。从增量看，城镇每年新增上千万人口，相应的对城市的住房、基础设施、公共服务设施就会带来大量的需求。从存量来看，我们的城市已经进入城市更新的重要时期，老旧小区改造，城市基础设施补短板，更新改造等方面的任务量也很大。下一步住建部将推进住房供给侧结构性改革，实施城市更新行动。近期国常会明确表示，要扩大政策性开发性金融工具支持领域，将老旧小区改造、省级高速公路等纳入，尽可能吸

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天健集团
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保立佳

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tony2001

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2022-09-15 08:48:41

平安证券：今冬欧盟天然气供给缺口测算

9月以来，俄罗斯先后宣布无限期停止“北溪1号”供气，以及切断所有能源供给的可能性，欧盟能源安全形势愈发严峻。然而，市场对欧盟天然气供给缺口缺乏相对精确的测算，对欧盟能源安全前景预期存在较大分歧。因此，对俄气全面断供情景下，今冬欧盟缺气水平进行了简单测算。库存补俄气缺乏可行性，如俄全面断供，欧盟面临至少600TWh供给缺口： 1）由于欧盟天然气需求存在季节性，其天然气库存实际起到跨季保供作用，可补俄气缺口的量远小于库存容量总量。以5年均值计算，欧盟冬季天然气需求在3300TWh左右，包括俄气在内

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富瑞特装
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中国海油

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2022-09-15 08:45:04

中信证券：国产连接器龙头迎崛起机遇

汽车连接器是连接汽车内电子系统的信号枢纽，伴随汽车电动化、智能化趋势加速，车载连接器长期增量空间广阔。我们预计到2025年，国内车载高压/车载高速/换电连接器/充电枪市场规模有望分别达到275亿、234亿、27亿、42亿元，21-25年CAGR分别为41%、20%、83%、81%。在产业变革和国内智能汽车品牌领先的推动下，国产连接器厂商有望凭借技术突破+快速响应+优质服务+成本优势，抓住换道超车机遇，实现全球份额提升与业绩高速增长。 ▍高压连接器：汽车电动化推动高压连接器量价齐升，国内厂商崛起。

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维峰电子
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电连技术

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tony2001

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2022-09-14 14:40:02

中信证券：转产锂电加速，建筑陶瓷竞争格局有望优化

今年以来，江西陶瓷产线依托锂渣资源优势加速技改转产锂电，一方面由于新能源车快速发展带动锂价高涨，现阶段转产锂电经济效益较好；另一方面也反映出传统陶瓷业务经营承压，行业处在底部。而陶瓷产线转产锂电则有利于建筑陶瓷行业的供给侧改革，竞争格局有望持续优化；另外锂价高位下转产具有更高的经济效益，或将打造陶瓷企业新增长点。推荐有望受益于竞争格局优化和具有向相关产业链延伸可能性的头部瓷砖企业蒙娜丽莎、东鹏控股、帝欧家居，建议关注马可波罗、新明珠。锂渣煅烧提锂：提锂工艺的新补充传统锂矿提锂工艺中，约有

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蒙娜丽莎
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东鹏控股

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tony2001

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2022-09-14 14:38:27

集邦咨询：动力电池进入高速发展期，预计2030年全球装机规模

在全球净零碳排目标的驱动下，道路交通领域电动化转型加速，全球新能源汽车产业正处于快速成长期，拉动动力电池需求高速增长，据TrendForce集邦咨询表示，至2024年全球动力电池市场装机规模预计将从GWh 迈进TWh，至2030年将超过3TWh，其中，中国动力电池装机规模预计将占据全球约45%。面对电动汽车领域TWh规模市场需求的到来，全球主流动力电池厂商正加速扩建产能，叠加电化学储能广阔的市场空间，电池厂商产能扩张速度和规模远超之前。据TrendForce集邦咨询统计，包含宁德时代、LG新能

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宁德时代
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国轩高科

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tony2001

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2022-09-14 12:34:46

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越跌越买，“芯片博士”举牌500亿龙头，这些明星经理新进重仓

包括蔡嵩松、葛兰、刘彦春等明星基金经理，有8只二季度新进重仓股7月以来大跌超20%。卓胜微9月14日早间公告，诺安成长混合基金9月8日通过集中竞价交易增持公司股份合计51.95万股。此次权益变动后，诺安成长持有公司股票2672.21万股，占公司总股本的5.0065%，达成举牌。相比半年报持股，诺安成长三季度累计增持739万多股。诺安成长大举增持之下，卓胜微股价表现依然不佳，7月以来累计下跌近30%。值得一提的是，周克平、刘彦春等明星基金经理二季度新进重仓股，7月以来股价也出现了较大跌幅，包括

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卓胜微

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