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如果在A股感觉山重水复疑无路，让我们一起寻找柳暗花明又一村！

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只买龙头的老司机

2023-11-10 08:55:58

NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响

【招商通信】NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响 📍事件：阉割版本HGX H20, L20 PCIe and L2 PCIe 或成为 NV 应对新禁售令的潜在解决方案。根据我们第一时间产业初步调研，设备商、运营商、互联网等核心产业方在等样卡ing…可靠性或较高。 🌟国产算力重要性日益凸显，以实现自主化和性价比🌟：阉割版新卡算力预计是910A 50%左右，且H20价格可能并不会大幅下降，国产算力链有望凭借性价比和自主可控优势顺利切入。 🔺服务器：高新

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高新发展
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中贝通信
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浪潮信息
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中际旭创
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天孚通信

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-07 20:55:25

无人驾驶驶入快车道

一、上海：在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交据澎湃新闻，上海已形成丰富的自动驾驶测试道路场景，累计开放926条、1800公里道路，里程位居全国前列。今年，还将进一步拓展浦东新区自动驾驶测试道路场景，在金桥、浦东机场等区域提供更大范围、更多场景测试环境。持续深化智能网联汽车测试场景布局，探索自动驾驶可持续、可复制、可推广的商业化路径，加速推进智能网联汽车规模化的示范运营。在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交二、L3自动驾驶标准预计月底出台，行业有望迎来加速发展期，产业链将

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光庭信息
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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-07 18:50:32

AI算力国产化或将成为投资主线

【国联证券计算机】计算机：利润有所改善 AI算力国产化或将成为投资主线　　2023 年内“M”型走势，年初至今涨幅位居前三 2023 年初至今计算机板块呈现"M"型走势，2023 年1 月在ChatGPT 带动的大模型、AI 算力以及行业应用的推动下，板块呈现强势上行，4 月7 日（44.38%）和6 月20 日（43.46%）分别出现年内高点，其后随着AI、信创等热门板块的调整，指数回调幅度明显。从年初到2023 年10 月31 日，申万计算机指数上涨8.36%，跑赢沪深300 指数16.0

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中科曙光
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高新发展
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弘信电子

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 22:08:03

用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优

【国盛证券】用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优　　全球算力快速上量，超算互联网时代加速到来。AI 驱动下，算力已成为高确定性赛道之一，从GPU、光模块到算力租赁，那后面呢？随着大量GPU 逐步到货、部署，如何用好这些昂贵的设备，使之发挥应有的算力将是核心，超算互联网将会是下一个崛起的朝阳赛道。我们把超算互联网，定义为服务器到货后，从形成稳定算力到输出稳定的商业推理结果的全过程，其中主要包括了云化、调优、调度、部署、落地、数据管理等等软硬结合的数个环节，参与者从全球核心大厂到海外创业

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中科曙光
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寒武纪
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思特奇
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ST特信
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青云科技

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 22:04:07

真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时

【兴业证券】真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时　　2023年1 0 月30 日至11 月05 日申万传媒行业上涨5.13%,表现强于沪深300(0.61%）和创业板（1.98%）。子板块中，涨幅居前的是影视板块、游戏板块、数字阅读板块、广电板块和新媒体平台板块；跌幅靠前的是教育出版板块。SW 传媒中涨幅居前的是百纳千成、智度股份、天龙集团、天威视讯和唐德影视；跌幅居前的是凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒、中文传媒和浙版传媒。　　重点数据跟踪： 1）综艺方面，截至11 月4 日15 时，芒果

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中文在线
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三七互娱
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只买龙头的老司机

2023-11-06 22:00:36

　为何《完蛋》能够出圈？

【安信证券】互动剧游戏是影视还是游戏？未来内容形态的雏形　　为何《完蛋》能够出圈？　　10 月18 日，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》正式上线Steam 平台，多日登顶Steam 国区畅销榜首。该游戏24 小时内Steam 同时在线人数峰值达6.5 万人。《完蛋》不是第一个影视与游戏结合的产品，实际上影视与游戏结合的已有先例，如《底特律：变人》《隐形守护者》。不同于3A 大作，《完蛋》的出圈对于传媒行业的启发在于，其采用“影视思维做游戏”的方式引发了市场的关注，这是“短剧+游

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中文在线
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三七互娱
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紫天科技
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果麦文化
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只买龙头的老司机

2023-11-06 21:37:47

互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹

【中信证券】传媒周观点：互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹 1、互动游戏&短剧出圈，看好内容创新　　近日真人互动游戏出圈，短剧关注度也提升，本质是拓宽了传媒的内容创新、产品供给，看好游戏&影视公司受益，包括：1）降成本：非头部艺人参演，CG制作更便宜；2）产品&渠道增量：当前暂不需版号，除主机游戏平台外，还可上线流媒体；3）与新技术贴近，看好与AI、MR的结合。 1）IP：中文在线、掌阅科技、阅文集团、奥飞娱乐 2）游戏：紫天科技、三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳、巨人

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百纳千成
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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 10:01:14

算力调度-算力时代的国家电网

【东吴计算机】算力调度-算力时代的国家电网 1⃣算力调度类似于电力调度。算力调度能够用集群力量弥补国产单芯片能力较弱的短板；提升不同地区的算力利用率；满足客户对异构算力的多样化需求。 2⃣算力调度运营能够实现抽成商业模式：算力调度分为基础设施建设、算力调度平台建设、服务运营和算力应用层。算力调度运营能够坐拥平台流量，帮助客户解决闲置算力，有望实现“抽成”商业模式。 3⃣央国企有望在算力调度中大有作为。算力网络运营和调度犹如运营国家电网和石油运输网络，央国企有望承担起算力网络和调度的重任。 4⃣市

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中科曙光
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东方材料
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青云科技

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2023-11-04 18:35:43

未来可能重组的证券能否再次成为新一轮上涨的先锋？

太平洋是8月份证券上涨的先锋。本周五，证监会连发利好，一是证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见；二是证监会将支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强。这是时隔四年证监会再度明确表态支持并购重组：据中证报，证监会将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，以落实中央金融工作会议“培育一流投资银行和投资机构”要求。此前，19年11月末，证监会亦明确表态支持并购重组，本次与前次不同的是，彼时还提及“多渠道充实证券公司资本”，当前强调“走资本集约型

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方正证券
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华创云信
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中国银河
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中金公司

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2023-11-03 14:32:00

先进封装助力高速互连，国产供应链冉冉升起

先进封装助力高速互连，国产供应链冉冉升起【方正电子团队】高带宽需求推动先进封测占领市场。机器学习及AI相关应用对数据处理能力提出了更高的要求，催生高带宽需求，先进封装实现超越摩尔定律，助力芯片集成度的进一步提高。根据Yole，2014年先进封装占全球封装市场的份额约为39%，2022年占比达到47%，预计2025年占比将接近于50%。在先进封装市场中，2.5D/3D封装增速最快，2021-2027年CAGR达14.34%，增量主要由AI、HPC、HBM等应用驱动。先进封装市场格局呈现出明显

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甬矽电子
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晶方科技
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华海诚科
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高新发展

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2023-11-02 18:25:47

工信部顶层设计出台，软硬件协同发展有望驶入快车道

🚀【民生电新】人形机器人: 工信部顶层设计出台，软硬件协同发展有望驶入快车道 #文件信息 11月2日，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，旨在到2025年建立创新体系，突破核心技术，确保部件供给。到2027年，人形机器人将形成强大产业链和竞争力，达到世界领先水平。 1）强化技术创新体系，加速关键技术突破，推动与前沿技术融合，支持人形机器人行业的快速发展； 2）鼓励产学研用联合，推动人形机器人技术在重点制造业领域如汽车、3C等的深度应用和示范； 3）重点发展基于AI大模型的“大脑”和运动控

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鸣志电器
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三花智控
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步科股份
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双环传动
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中大力德

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-02 17:56:49

大品种，小市值——海特生物的重磅新药获批上市

CPT-中国第一款真正全自主研发的MM抗癌药获批上市先看此前市场对此药的期待，海特生物曾在2020年2月27日，公告国家Ⅰ类新药重组变构人肿瘤坏死因子相关凋亡诱导配体III期临床试验揭盲结果，然后股价曾走出10个连续涨停板。2023年4月26日启动第二次审批。几个重要时间点： 1：2020年2月27日，公告CPT药物III期试验揭盲结果，此后海特生物股价十连一字板； 2：2021年12月17日，公告CPT注册申请受理，此后股价上涨高达75%； 3：2022年6月—7月19日，CPT初次进入专

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海特生物
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赛力斯
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高新发展
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森远股份
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京新药业

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-02 12:30:18

关注真人互动体验升维带来的版块机会

【广发传媒互联网】真人互动游戏Steam国区登顶，关注真人互动体验升维带来的版块机会国产真人互动影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶Steam国区畅销榜，#关注从IP到短剧再到真人互动的体验升维。游戏以男主角第一人称视角，与6位风格各异的女性角色互动、恋爱，故事发展和结局由玩家自己选择。我们认为，这款游戏：1⃣️形式上融合影视与游戏，与《网页链接隐形守护者》、《Detroit: Become Human》等第三人称视角为主不同，游戏通过第一人称面对面的交互，让玩家完全沉浸在场景互动与真人

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百纳千成
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电广传媒
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慈文传媒
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奥飞娱乐
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天龙股份

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2023-11-01 13:27:51

信达资产、东方资产、长城资产或将划归中投

继中国华融划至中信集团后，其他三大AMC的归属似乎已有定论。多位业内人士表示，财政部拟将中国信达、东方资产和长城资产三家资产管理公司划至中投公司，中投公司将负责相关机构领导班子的管理。关于划转股权比例、具体到中央汇金还是其母公司中投尚未可知。出资人的变动 1999年，财政部出资400亿成立四大AMC，在华融股东变化之前，财政部是四大AMC的实控人。今年3月《深化党和国家机构改革方案》印发，针对方案提出完善国有金融资本管理体制，相关负责人进行了介绍：为厘清金融监管部门、履行国有金融资本出资人职

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信达证券
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东兴证券
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贵州茅台
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赛力斯
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天龙股份

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2023-10-30 17:42:13

清华开发超高速光电计算芯片 “挣脱”摩尔定律

《科创板日报》【清华开发超高速光电计算芯片算力达到目前高性能商用芯片的3000余倍】 30日讯，清华大学自动化系戴琼海院士、吴嘉敏助理教授与电子工程系方璐副教授、乔飞副研究员联合攻关，提出了一种“挣脱”摩尔定律的全新计算架构：光电模拟芯片，算力达到目前高性能商用芯片的3000余倍。在超低功耗下运行的光电融合芯片将有助于大幅度改善芯片发热问题，为芯片的未来设计带来全方位突破。该芯片光学部分的加工最小线宽仅采用百纳米级，而电路部分仅采用180nm CMOS工艺，已取得比7纳米制程的高性能芯片多个数

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源杰科技
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仕佳光子
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中胤时尚
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光迅科技
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光弘科技

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2023-11-10 08:55:58

NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响

【招商通信】NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响 📍事件：阉割版本HGX H20, L20 PCIe and L2 PCIe 或成为 NV 应对新禁售令的潜在解决方案。根据我们第一时间产业初步调研，设备商、运营商、互联网等核心产业方在等样卡ing…可靠性或较高。 🌟国产算力重要性日益凸显，以实现自主化和性价比🌟：阉割版新卡算力预计是910A 50%左右，且H20价格可能并不会大幅下降，国产算力链有望凭借性价比和自主可控优势顺利切入。 🔺服务器：高新

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无人驾驶驶入快车道

一、上海：在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交据澎湃新闻，上海已形成丰富的自动驾驶测试道路场景，累计开放926条、1800公里道路，里程位居全国前列。今年，还将进一步拓展浦东新区自动驾驶测试道路场景，在金桥、浦东机场等区域提供更大范围、更多场景测试环境。持续深化智能网联汽车测试场景布局，探索自动驾驶可持续、可复制、可推广的商业化路径，加速推进智能网联汽车规模化的示范运营。在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交二、L3自动驾驶标准预计月底出台，行业有望迎来加速发展期，产业链将

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AI算力国产化或将成为投资主线

【国联证券计算机】计算机：利润有所改善 AI算力国产化或将成为投资主线　　2023 年内“M”型走势，年初至今涨幅位居前三 2023 年初至今计算机板块呈现"M"型走势，2023 年1 月在ChatGPT 带动的大模型、AI 算力以及行业应用的推动下，板块呈现强势上行，4 月7 日（44.38%）和6 月20 日（43.46%）分别出现年内高点，其后随着AI、信创等热门板块的调整，指数回调幅度明显。从年初到2023 年10 月31 日，申万计算机指数上涨8.36%，跑赢沪深300 指数16.0

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用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优

【国盛证券】用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优　　全球算力快速上量，超算互联网时代加速到来。AI 驱动下，算力已成为高确定性赛道之一，从GPU、光模块到算力租赁，那后面呢？随着大量GPU 逐步到货、部署，如何用好这些昂贵的设备，使之发挥应有的算力将是核心，超算互联网将会是下一个崛起的朝阳赛道。我们把超算互联网，定义为服务器到货后，从形成稳定算力到输出稳定的商业推理结果的全过程，其中主要包括了云化、调优、调度、部署、落地、数据管理等等软硬结合的数个环节，参与者从全球核心大厂到海外创业

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真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时

【兴业证券】真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时　　2023年1 0 月30 日至11 月05 日申万传媒行业上涨5.13%,表现强于沪深300(0.61%）和创业板（1.98%）。子板块中，涨幅居前的是影视板块、游戏板块、数字阅读板块、广电板块和新媒体平台板块；跌幅靠前的是教育出版板块。SW 传媒中涨幅居前的是百纳千成、智度股份、天龙集团、天威视讯和唐德影视；跌幅居前的是凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒、中文传媒和浙版传媒。　　重点数据跟踪： 1）综艺方面，截至11 月4 日15 时，芒果

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　为何《完蛋》能够出圈？

【安信证券】互动剧游戏是影视还是游戏？未来内容形态的雏形　　为何《完蛋》能够出圈？　　10 月18 日，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》正式上线Steam 平台，多日登顶Steam 国区畅销榜首。该游戏24 小时内Steam 同时在线人数峰值达6.5 万人。《完蛋》不是第一个影视与游戏结合的产品，实际上影视与游戏结合的已有先例，如《底特律：变人》《隐形守护者》。不同于3A 大作，《完蛋》的出圈对于传媒行业的启发在于，其采用“影视思维做游戏”的方式引发了市场的关注，这是“短剧+游

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互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹

【中信证券】传媒周观点：互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹 1、互动游戏&短剧出圈，看好内容创新　　近日真人互动游戏出圈，短剧关注度也提升，本质是拓宽了传媒的内容创新、产品供给，看好游戏&影视公司受益，包括：1）降成本：非头部艺人参演，CG制作更便宜；2）产品&渠道增量：当前暂不需版号，除主机游戏平台外，还可上线流媒体；3）与新技术贴近，看好与AI、MR的结合。 1）IP：中文在线、掌阅科技、阅文集团、奥飞娱乐 2）游戏：紫天科技、三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳、巨人

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算力调度-算力时代的国家电网

【东吴计算机】算力调度-算力时代的国家电网 1⃣算力调度类似于电力调度。算力调度能够用集群力量弥补国产单芯片能力较弱的短板；提升不同地区的算力利用率；满足客户对异构算力的多样化需求。 2⃣算力调度运营能够实现抽成商业模式：算力调度分为基础设施建设、算力调度平台建设、服务运营和算力应用层。算力调度运营能够坐拥平台流量，帮助客户解决闲置算力，有望实现“抽成”商业模式。 3⃣央国企有望在算力调度中大有作为。算力网络运营和调度犹如运营国家电网和石油运输网络，央国企有望承担起算力网络和调度的重任。 4⃣市

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未来可能重组的证券能否再次成为新一轮上涨的先锋？

太平洋是8月份证券上涨的先锋。本周五，证监会连发利好，一是证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见；二是证监会将支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强。这是时隔四年证监会再度明确表态支持并购重组：据中证报，证监会将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，以落实中央金融工作会议“培育一流投资银行和投资机构”要求。此前，19年11月末，证监会亦明确表态支持并购重组，本次与前次不同的是，彼时还提及“多渠道充实证券公司资本”，当前强调“走资本集约型

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先进封装助力高速互连，国产供应链冉冉升起

先进封装助力高速互连，国产供应链冉冉升起【方正电子团队】高带宽需求推动先进封测占领市场。机器学习及AI相关应用对数据处理能力提出了更高的要求，催生高带宽需求，先进封装实现超越摩尔定律，助力芯片集成度的进一步提高。根据Yole，2014年先进封装占全球封装市场的份额约为39%，2022年占比达到47%，预计2025年占比将接近于50%。在先进封装市场中，2.5D/3D封装增速最快，2021-2027年CAGR达14.34%，增量主要由AI、HPC、HBM等应用驱动。先进封装市场格局呈现出明显

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工信部顶层设计出台，软硬件协同发展有望驶入快车道

🚀【民生电新】人形机器人: 工信部顶层设计出台，软硬件协同发展有望驶入快车道 #文件信息 11月2日，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，旨在到2025年建立创新体系，突破核心技术，确保部件供给。到2027年，人形机器人将形成强大产业链和竞争力，达到世界领先水平。 1）强化技术创新体系，加速关键技术突破，推动与前沿技术融合，支持人形机器人行业的快速发展； 2）鼓励产学研用联合，推动人形机器人技术在重点制造业领域如汽车、3C等的深度应用和示范； 3）重点发展基于AI大模型的“大脑”和运动控

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大品种，小市值——海特生物的重磅新药获批上市

CPT-中国第一款真正全自主研发的MM抗癌药获批上市先看此前市场对此药的期待，海特生物曾在2020年2月27日，公告国家Ⅰ类新药重组变构人肿瘤坏死因子相关凋亡诱导配体III期临床试验揭盲结果，然后股价曾走出10个连续涨停板。2023年4月26日启动第二次审批。几个重要时间点： 1：2020年2月27日，公告CPT药物III期试验揭盲结果，此后海特生物股价十连一字板； 2：2021年12月17日，公告CPT注册申请受理，此后股价上涨高达75%； 3：2022年6月—7月19日，CPT初次进入专

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关注真人互动体验升维带来的版块机会

【广发传媒互联网】真人互动游戏Steam国区登顶，关注真人互动体验升维带来的版块机会国产真人互动影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶Steam国区畅销榜，#关注从IP到短剧再到真人互动的体验升维。游戏以男主角第一人称视角，与6位风格各异的女性角色互动、恋爱，故事发展和结局由玩家自己选择。我们认为，这款游戏：1⃣️形式上融合影视与游戏，与《网页链接隐形守护者》、《Detroit: Become Human》等第三人称视角为主不同，游戏通过第一人称面对面的交互，让玩家完全沉浸在场景互动与真人

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百纳千成
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电广传媒
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6.54
花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-01 13:27:51

信达资产、东方资产、长城资产或将划归中投

继中国华融划至中信集团后，其他三大AMC的归属似乎已有定论。多位业内人士表示，财政部拟将中国信达、东方资产和长城资产三家资产管理公司划至中投公司，中投公司将负责相关机构领导班子的管理。关于划转股权比例、具体到中央汇金还是其母公司中投尚未可知。出资人的变动 1999年，财政部出资400亿成立四大AMC，在华融股东变化之前，财政部是四大AMC的实控人。今年3月《深化党和国家机构改革方案》印发，针对方案提出完善国有金融资本管理体制，相关负责人进行了介绍：为厘清金融监管部门、履行国有金融资本出资人职

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信达证券
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东兴证券
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贵州茅台
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赛力斯
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天龙股份

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-10-30 17:42:13

清华开发超高速光电计算芯片 “挣脱”摩尔定律

《科创板日报》【清华开发超高速光电计算芯片算力达到目前高性能商用芯片的3000余倍】 30日讯，清华大学自动化系戴琼海院士、吴嘉敏助理教授与电子工程系方璐副教授、乔飞副研究员联合攻关，提出了一种“挣脱”摩尔定律的全新计算架构：光电模拟芯片，算力达到目前高性能商用芯片的3000余倍。在超低功耗下运行的光电融合芯片将有助于大幅度改善芯片发热问题，为芯片的未来设计带来全方位突破。该芯片光学部分的加工最小线宽仅采用百纳米级，而电路部分仅采用180nm CMOS工艺，已取得比7纳米制程的高性能芯片多个数

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源杰科技
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仕佳光子
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中胤时尚
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光迅科技
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光弘科技

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-10 08:55:58

NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响

【招商通信】NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响 📍事件：阉割版本HGX H20, L20 PCIe and L2 PCIe 或成为 NV 应对新禁售令的潜在解决方案。根据我们第一时间产业初步调研，设备商、运营商、互联网等核心产业方在等样卡ing…可靠性或较高。 🌟国产算力重要性日益凸显，以实现自主化和性价比🌟：阉割版新卡算力预计是910A 50%左右，且H20价格可能并不会大幅下降，国产算力链有望凭借性价比和自主可控优势顺利切入。 🔺服务器：高新

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高新发展
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中贝通信
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浪潮信息
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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-07 20:55:25

无人驾驶驶入快车道

一、上海：在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交据澎湃新闻，上海已形成丰富的自动驾驶测试道路场景，累计开放926条、1800公里道路，里程位居全国前列。今年，还将进一步拓展浦东新区自动驾驶测试道路场景，在金桥、浦东机场等区域提供更大范围、更多场景测试环境。持续深化智能网联汽车测试场景布局，探索自动驾驶可持续、可复制、可推广的商业化路径，加速推进智能网联汽车规模化的示范运营。在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交二、L3自动驾驶标准预计月底出台，行业有望迎来加速发展期，产业链将

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光庭信息
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天龙股份
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凯众股份
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天迈科技
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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-07 18:50:32

AI算力国产化或将成为投资主线

【国联证券计算机】计算机：利润有所改善 AI算力国产化或将成为投资主线　　2023 年内“M”型走势，年初至今涨幅位居前三 2023 年初至今计算机板块呈现"M"型走势，2023 年1 月在ChatGPT 带动的大模型、AI 算力以及行业应用的推动下，板块呈现强势上行，4 月7 日（44.38%）和6 月20 日（43.46%）分别出现年内高点，其后随着AI、信创等热门板块的调整，指数回调幅度明显。从年初到2023 年10 月31 日，申万计算机指数上涨8.36%，跑赢沪深300 指数16.0

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中科曙光
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海光信息
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高新发展
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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 22:08:03

用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优

【国盛证券】用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优　　全球算力快速上量，超算互联网时代加速到来。AI 驱动下，算力已成为高确定性赛道之一，从GPU、光模块到算力租赁，那后面呢？随着大量GPU 逐步到货、部署，如何用好这些昂贵的设备，使之发挥应有的算力将是核心，超算互联网将会是下一个崛起的朝阳赛道。我们把超算互联网，定义为服务器到货后，从形成稳定算力到输出稳定的商业推理结果的全过程，其中主要包括了云化、调优、调度、部署、落地、数据管理等等软硬结合的数个环节，参与者从全球核心大厂到海外创业

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中科曙光
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思特奇
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ST特信
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青云科技

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 22:04:07

真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时

【兴业证券】真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时　　2023年1 0 月30 日至11 月05 日申万传媒行业上涨5.13%,表现强于沪深300(0.61%）和创业板（1.98%）。子板块中，涨幅居前的是影视板块、游戏板块、数字阅读板块、广电板块和新媒体平台板块；跌幅靠前的是教育出版板块。SW 传媒中涨幅居前的是百纳千成、智度股份、天龙集团、天威视讯和唐德影视；跌幅居前的是凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒、中文传媒和浙版传媒。　　重点数据跟踪： 1）综艺方面，截至11 月4 日15 时，芒果

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三七互娱
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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 22:00:36

　为何《完蛋》能够出圈？

【安信证券】互动剧游戏是影视还是游戏？未来内容形态的雏形　　为何《完蛋》能够出圈？　　10 月18 日，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》正式上线Steam 平台，多日登顶Steam 国区畅销榜首。该游戏24 小时内Steam 同时在线人数峰值达6.5 万人。《完蛋》不是第一个影视与游戏结合的产品，实际上影视与游戏结合的已有先例，如《底特律：变人》《隐形守护者》。不同于3A 大作，《完蛋》的出圈对于传媒行业的启发在于，其采用“影视思维做游戏”的方式引发了市场的关注，这是“短剧+游

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中文在线
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三七互娱
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果麦文化
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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 21:37:47

互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹

【中信证券】传媒周观点：互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹 1、互动游戏&短剧出圈，看好内容创新　　近日真人互动游戏出圈，短剧关注度也提升，本质是拓宽了传媒的内容创新、产品供给，看好游戏&影视公司受益，包括：1）降成本：非头部艺人参演，CG制作更便宜；2）产品&渠道增量：当前暂不需版号，除主机游戏平台外，还可上线流媒体；3）与新技术贴近，看好与AI、MR的结合。 1）IP：中文在线、掌阅科技、阅文集团、奥飞娱乐 2）游戏：紫天科技、三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳、巨人

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紫天科技
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天龙股份
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百纳千成
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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-06 10:01:14

算力调度-算力时代的国家电网

【东吴计算机】算力调度-算力时代的国家电网 1⃣算力调度类似于电力调度。算力调度能够用集群力量弥补国产单芯片能力较弱的短板；提升不同地区的算力利用率；满足客户对异构算力的多样化需求。 2⃣算力调度运营能够实现抽成商业模式：算力调度分为基础设施建设、算力调度平台建设、服务运营和算力应用层。算力调度运营能够坐拥平台流量，帮助客户解决闲置算力，有望实现“抽成”商业模式。 3⃣央国企有望在算力调度中大有作为。算力网络运营和调度犹如运营国家电网和石油运输网络，央国企有望承担起算力网络和调度的重任。 4⃣市

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中科曙光
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云赛智联
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思特奇
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东方材料
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青云科技

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-04 18:35:43

未来可能重组的证券能否再次成为新一轮上涨的先锋？

太平洋是8月份证券上涨的先锋。本周五，证监会连发利好，一是证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见；二是证监会将支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强。这是时隔四年证监会再度明确表态支持并购重组：据中证报，证监会将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，以落实中央金融工作会议“培育一流投资银行和投资机构”要求。此前，19年11月末，证监会亦明确表态支持并购重组，本次与前次不同的是，彼时还提及“多渠道充实证券公司资本”，当前强调“走资本集约型

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方正证券
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华创云信
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太平洋
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中国银河
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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-03 14:32:00

先进封装助力高速互连，国产供应链冉冉升起

先进封装助力高速互连，国产供应链冉冉升起【方正电子团队】高带宽需求推动先进封测占领市场。机器学习及AI相关应用对数据处理能力提出了更高的要求，催生高带宽需求，先进封装实现超越摩尔定律，助力芯片集成度的进一步提高。根据Yole，2014年先进封装占全球封装市场的份额约为39%，2022年占比达到47%，预计2025年占比将接近于50%。在先进封装市场中，2.5D/3D封装增速最快，2021-2027年CAGR达14.34%，增量主要由AI、HPC、HBM等应用驱动。先进封装市场格局呈现出明显

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甬矽电子
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晶方科技
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欧菲光
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华海诚科
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高新发展

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-02 18:25:47

工信部顶层设计出台，软硬件协同发展有望驶入快车道

🚀【民生电新】人形机器人: 工信部顶层设计出台，软硬件协同发展有望驶入快车道 #文件信息 11月2日，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，旨在到2025年建立创新体系，突破核心技术，确保部件供给。到2027年，人形机器人将形成强大产业链和竞争力，达到世界领先水平。 1）强化技术创新体系，加速关键技术突破，推动与前沿技术融合，支持人形机器人行业的快速发展； 2）鼓励产学研用联合，推动人形机器人技术在重点制造业领域如汽车、3C等的深度应用和示范； 3）重点发展基于AI大模型的“大脑”和运动控

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鸣志电器
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三花智控
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步科股份
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双环传动
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中大力德

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-02 17:56:49

大品种，小市值——海特生物的重磅新药获批上市

CPT-中国第一款真正全自主研发的MM抗癌药获批上市先看此前市场对此药的期待，海特生物曾在2020年2月27日，公告国家Ⅰ类新药重组变构人肿瘤坏死因子相关凋亡诱导配体III期临床试验揭盲结果，然后股价曾走出10个连续涨停板。2023年4月26日启动第二次审批。几个重要时间点： 1：2020年2月27日，公告CPT药物III期试验揭盲结果，此后海特生物股价十连一字板； 2：2021年12月17日，公告CPT注册申请受理，此后股价上涨高达75%； 3：2022年6月—7月19日，CPT初次进入专

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海特生物
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赛力斯
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高新发展
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森远股份
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京新药业

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花明之路

只买龙头的老司机

2023-11-02 12:30:18

关注真人互动体验升维带来的版块机会

【广发传媒互联网】真人互动游戏Steam国区登顶，关注真人互动体验升维带来的版块机会国产真人互动影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶Steam国区畅销榜，#关注从IP到短剧再到真人互动的体验升维。游戏以男主角第一人称视角，与6位风格各异的女性角色互动、恋爱，故事发展和结局由玩家自己选择。我们认为，这款游戏：1⃣️形式上融合影视与游戏，与《网页链接隐形守护者》、《Detroit: Become Human》等第三人称视角为主不同，游戏通过第一人称面对面的交互，让玩家完全沉浸在场景互动与真人

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百纳千成
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电广传媒
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慈文传媒
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奥飞娱乐
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只买龙头的老司机

2023-11-01 13:27:51

信达资产、东方资产、长城资产或将划归中投

继中国华融划至中信集团后，其他三大AMC的归属似乎已有定论。多位业内人士表示，财政部拟将中国信达、东方资产和长城资产三家资产管理公司划至中投公司，中投公司将负责相关机构领导班子的管理。关于划转股权比例、具体到中央汇金还是其母公司中投尚未可知。出资人的变动 1999年，财政部出资400亿成立四大AMC，在华融股东变化之前，财政部是四大AMC的实控人。今年3月《深化党和国家机构改革方案》印发，针对方案提出完善国有金融资本管理体制，相关负责人进行了介绍：为厘清金融监管部门、履行国有金融资本出资人职

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贵州茅台
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2023-10-30 17:42:13

清华开发超高速光电计算芯片 “挣脱”摩尔定律

《科创板日报》【清华开发超高速光电计算芯片算力达到目前高性能商用芯片的3000余倍】 30日讯，清华大学自动化系戴琼海院士、吴嘉敏助理教授与电子工程系方璐副教授、乔飞副研究员联合攻关，提出了一种“挣脱”摩尔定律的全新计算架构：光电模拟芯片，算力达到目前高性能商用芯片的3000余倍。在超低功耗下运行的光电融合芯片将有助于大幅度改善芯片发热问题，为芯片的未来设计带来全方位突破。该芯片光学部分的加工最小线宽仅采用百纳米级，而电路部分仅采用180nm CMOS工艺，已取得比7纳米制程的高性能芯片多个数

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源杰科技
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仕佳光子
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光迅科技
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2023-11-10 08:55:58

NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响

【招商通信】NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响 📍事件：阉割版本HGX H20, L20 PCIe and L2 PCIe 或成为 NV 应对新禁售令的潜在解决方案。根据我们第一时间产业初步调研，设备商、运营商、互联网等核心产业方在等样卡ing…可靠性或较高。 🌟国产算力重要性日益凸显，以实现自主化和性价比🌟：阉割版新卡算力预计是910A 50%左右，且H20价格可能并不会大幅下降，国产算力链有望凭借性价比和自主可控优势顺利切入。 🔺服务器：高新

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无人驾驶驶入快车道

一、上海：在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交据澎湃新闻，上海已形成丰富的自动驾驶测试道路场景，累计开放926条、1800公里道路，里程位居全国前列。今年，还将进一步拓展浦东新区自动驾驶测试道路场景，在金桥、浦东机场等区域提供更大范围、更多场景测试环境。持续深化智能网联汽车测试场景布局，探索自动驾驶可持续、可复制、可推广的商业化路径，加速推进智能网联汽车规模化的示范运营。在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交二、L3自动驾驶标准预计月底出台，行业有望迎来加速发展期，产业链将

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AI算力国产化或将成为投资主线

【国联证券计算机】计算机：利润有所改善 AI算力国产化或将成为投资主线　　2023 年内“M”型走势，年初至今涨幅位居前三 2023 年初至今计算机板块呈现"M"型走势，2023 年1 月在ChatGPT 带动的大模型、AI 算力以及行业应用的推动下，板块呈现强势上行，4 月7 日（44.38%）和6 月20 日（43.46%）分别出现年内高点，其后随着AI、信创等热门板块的调整，指数回调幅度明显。从年初到2023 年10 月31 日，申万计算机指数上涨8.36%，跑赢沪深300 指数16.0

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2023-11-06 22:08:03

用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优

【国盛证券】用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优　　全球算力快速上量，超算互联网时代加速到来。AI 驱动下，算力已成为高确定性赛道之一，从GPU、光模块到算力租赁，那后面呢？随着大量GPU 逐步到货、部署，如何用好这些昂贵的设备，使之发挥应有的算力将是核心，超算互联网将会是下一个崛起的朝阳赛道。我们把超算互联网，定义为服务器到货后，从形成稳定算力到输出稳定的商业推理结果的全过程，其中主要包括了云化、调优、调度、部署、落地、数据管理等等软硬结合的数个环节，参与者从全球核心大厂到海外创业

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真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时

【兴业证券】真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时　　2023年1 0 月30 日至11 月05 日申万传媒行业上涨5.13%,表现强于沪深300(0.61%）和创业板（1.98%）。子板块中，涨幅居前的是影视板块、游戏板块、数字阅读板块、广电板块和新媒体平台板块；跌幅靠前的是教育出版板块。SW 传媒中涨幅居前的是百纳千成、智度股份、天龙集团、天威视讯和唐德影视；跌幅居前的是凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒、中文传媒和浙版传媒。　　重点数据跟踪： 1）综艺方面，截至11 月4 日15 时，芒果

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2023-11-06 22:00:36

　为何《完蛋》能够出圈？

【安信证券】互动剧游戏是影视还是游戏？未来内容形态的雏形　　为何《完蛋》能够出圈？　　10 月18 日，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》正式上线Steam 平台，多日登顶Steam 国区畅销榜首。该游戏24 小时内Steam 同时在线人数峰值达6.5 万人。《完蛋》不是第一个影视与游戏结合的产品，实际上影视与游戏结合的已有先例，如《底特律：变人》《隐形守护者》。不同于3A 大作，《完蛋》的出圈对于传媒行业的启发在于，其采用“影视思维做游戏”的方式引发了市场的关注，这是“短剧+游

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2023-11-06 21:37:47

互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹

【中信证券】传媒周观点：互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹 1、互动游戏&短剧出圈，看好内容创新　　近日真人互动游戏出圈，短剧关注度也提升，本质是拓宽了传媒的内容创新、产品供给，看好游戏&影视公司受益，包括：1）降成本：非头部艺人参演，CG制作更便宜；2）产品&渠道增量：当前暂不需版号，除主机游戏平台外，还可上线流媒体；3）与新技术贴近，看好与AI、MR的结合。 1）IP：中文在线、掌阅科技、阅文集团、奥飞娱乐 2）游戏：紫天科技、三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳、巨人

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算力调度-算力时代的国家电网

【东吴计算机】算力调度-算力时代的国家电网 1⃣算力调度类似于电力调度。算力调度能够用集群力量弥补国产单芯片能力较弱的短板；提升不同地区的算力利用率；满足客户对异构算力的多样化需求。 2⃣算力调度运营能够实现抽成商业模式：算力调度分为基础设施建设、算力调度平台建设、服务运营和算力应用层。算力调度运营能够坐拥平台流量，帮助客户解决闲置算力，有望实现“抽成”商业模式。 3⃣央国企有望在算力调度中大有作为。算力网络运营和调度犹如运营国家电网和石油运输网络，央国企有望承担起算力网络和调度的重任。 4⃣市

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未来可能重组的证券能否再次成为新一轮上涨的先锋？

太平洋是8月份证券上涨的先锋。本周五，证监会连发利好，一是证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见；二是证监会将支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强。这是时隔四年证监会再度明确表态支持并购重组：据中证报，证监会将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，以落实中央金融工作会议“培育一流投资银行和投资机构”要求。此前，19年11月末，证监会亦明确表态支持并购重组，本次与前次不同的是，彼时还提及“多渠道充实证券公司资本”，当前强调“走资本集约型

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2023-11-03 14:32:00

先进封装助力高速互连，国产供应链冉冉升起

先进封装助力高速互连，国产供应链冉冉升起【方正电子团队】高带宽需求推动先进封测占领市场。机器学习及AI相关应用对数据处理能力提出了更高的要求，催生高带宽需求，先进封装实现超越摩尔定律，助力芯片集成度的进一步提高。根据Yole，2014年先进封装占全球封装市场的份额约为39%，2022年占比达到47%，预计2025年占比将接近于50%。在先进封装市场中，2.5D/3D封装增速最快，2021-2027年CAGR达14.34%，增量主要由AI、HPC、HBM等应用驱动。先进封装市场格局呈现出明显

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工信部顶层设计出台，软硬件协同发展有望驶入快车道

🚀【民生电新】人形机器人: 工信部顶层设计出台，软硬件协同发展有望驶入快车道 #文件信息 11月2日，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，旨在到2025年建立创新体系，突破核心技术，确保部件供给。到2027年，人形机器人将形成强大产业链和竞争力，达到世界领先水平。 1）强化技术创新体系，加速关键技术突破，推动与前沿技术融合，支持人形机器人行业的快速发展； 2）鼓励产学研用联合，推动人形机器人技术在重点制造业领域如汽车、3C等的深度应用和示范； 3）重点发展基于AI大模型的“大脑”和运动控

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鸣志电器
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只买龙头的老司机

2023-11-02 17:56:49

大品种，小市值——海特生物的重磅新药获批上市

CPT-中国第一款真正全自主研发的MM抗癌药获批上市先看此前市场对此药的期待，海特生物曾在2020年2月27日，公告国家Ⅰ类新药重组变构人肿瘤坏死因子相关凋亡诱导配体III期临床试验揭盲结果，然后股价曾走出10个连续涨停板。2023年4月26日启动第二次审批。几个重要时间点： 1：2020年2月27日，公告CPT药物III期试验揭盲结果，此后海特生物股价十连一字板； 2：2021年12月17日，公告CPT注册申请受理，此后股价上涨高达75%； 3：2022年6月—7月19日，CPT初次进入专

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2023-11-02 12:30:18

关注真人互动体验升维带来的版块机会

【广发传媒互联网】真人互动游戏Steam国区登顶，关注真人互动体验升维带来的版块机会国产真人互动影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶Steam国区畅销榜，#关注从IP到短剧再到真人互动的体验升维。游戏以男主角第一人称视角，与6位风格各异的女性角色互动、恋爱，故事发展和结局由玩家自己选择。我们认为，这款游戏：1⃣️形式上融合影视与游戏，与《网页链接隐形守护者》、《Detroit: Become Human》等第三人称视角为主不同，游戏通过第一人称面对面的交互，让玩家完全沉浸在场景互动与真人

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2023-11-01 13:27:51

信达资产、东方资产、长城资产或将划归中投

继中国华融划至中信集团后，其他三大AMC的归属似乎已有定论。多位业内人士表示，财政部拟将中国信达、东方资产和长城资产三家资产管理公司划至中投公司，中投公司将负责相关机构领导班子的管理。关于划转股权比例、具体到中央汇金还是其母公司中投尚未可知。出资人的变动 1999年，财政部出资400亿成立四大AMC，在华融股东变化之前，财政部是四大AMC的实控人。今年3月《深化党和国家机构改革方案》印发，针对方案提出完善国有金融资本管理体制，相关负责人进行了介绍：为厘清金融监管部门、履行国有金融资本出资人职

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2023-10-30 17:42:13

清华开发超高速光电计算芯片 “挣脱”摩尔定律

《科创板日报》【清华开发超高速光电计算芯片算力达到目前高性能商用芯片的3000余倍】 30日讯，清华大学自动化系戴琼海院士、吴嘉敏助理教授与电子工程系方璐副教授、乔飞副研究员联合攻关，提出了一种“挣脱”摩尔定律的全新计算架构：光电模拟芯片，算力达到目前高性能商用芯片的3000余倍。在超低功耗下运行的光电融合芯片将有助于大幅度改善芯片发热问题，为芯片的未来设计带来全方位突破。该芯片光学部分的加工最小线宽仅采用百纳米级，而电路部分仅采用180nm CMOS工艺，已取得比7纳米制程的高性能芯片多个数

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仕佳光子
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中胤时尚
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2023-11-10 08:55:58

NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响

【招商通信】NV阉割版新卡事件速评，对国产算力+算力租赁+NV服务器+光模块四板块影响 📍事件：阉割版本HGX H20, L20 PCIe and L2 PCIe 或成为 NV 应对新禁售令的潜在解决方案。根据我们第一时间产业初步调研，设备商、运营商、互联网等核心产业方在等样卡ing…可靠性或较高。 🌟国产算力重要性日益凸显，以实现自主化和性价比🌟：阉割版新卡算力预计是910A 50%左右，且H20价格可能并不会大幅下降，国产算力链有望凭借性价比和自主可控优势顺利切入。 🔺服务器：高新

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2023-11-07 20:55:25

无人驾驶驶入快车道

一、上海：在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交据澎湃新闻，上海已形成丰富的自动驾驶测试道路场景，累计开放926条、1800公里道路，里程位居全国前列。今年，还将进一步拓展浦东新区自动驾驶测试道路场景，在金桥、浦东机场等区域提供更大范围、更多场景测试环境。持续深化智能网联汽车测试场景布局，探索自动驾驶可持续、可复制、可推广的商业化路径，加速推进智能网联汽车规模化的示范运营。在中心城区的特定时段、路段试点运营自动驾驶公交二、L3自动驾驶标准预计月底出台，行业有望迎来加速发展期，产业链将

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2023-11-07 18:50:32

AI算力国产化或将成为投资主线

【国联证券计算机】计算机：利润有所改善 AI算力国产化或将成为投资主线　　2023 年内“M”型走势，年初至今涨幅位居前三 2023 年初至今计算机板块呈现"M"型走势，2023 年1 月在ChatGPT 带动的大模型、AI 算力以及行业应用的推动下，板块呈现强势上行，4 月7 日（44.38%）和6 月20 日（43.46%）分别出现年内高点，其后随着AI、信创等热门板块的调整，指数回调幅度明显。从年初到2023 年10 月31 日，申万计算机指数上涨8.36%，跑赢沪深300 指数16.0

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弘信电子

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2023-11-06 22:08:03

用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优

【国盛证券】用AI重新定义通信超算互联网时代的调度与调优　　全球算力快速上量，超算互联网时代加速到来。AI 驱动下，算力已成为高确定性赛道之一，从GPU、光模块到算力租赁，那后面呢？随着大量GPU 逐步到货、部署，如何用好这些昂贵的设备，使之发挥应有的算力将是核心，超算互联网将会是下一个崛起的朝阳赛道。我们把超算互联网，定义为服务器到货后，从形成稳定算力到输出稳定的商业推理结果的全过程，其中主要包括了云化、调优、调度、部署、落地、数据管理等等软硬结合的数个环节，参与者从全球核心大厂到海外创业

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2023-11-06 22:04:07

真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时

【兴业证券】真人互动游戏火爆出圈传媒行情反攻正当时　　2023年1 0 月30 日至11 月05 日申万传媒行业上涨5.13%,表现强于沪深300(0.61%）和创业板（1.98%）。子板块中，涨幅居前的是影视板块、游戏板块、数字阅读板块、广电板块和新媒体平台板块；跌幅靠前的是教育出版板块。SW 传媒中涨幅居前的是百纳千成、智度股份、天龙集团、天威视讯和唐德影视；跌幅居前的是凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒、中文传媒和浙版传媒。　　重点数据跟踪： 1）综艺方面，截至11 月4 日15 时，芒果

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三七互娱
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天威视讯
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果麦文化

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2023-11-06 22:00:36

　为何《完蛋》能够出圈？

【安信证券】互动剧游戏是影视还是游戏？未来内容形态的雏形　　为何《完蛋》能够出圈？　　10 月18 日，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》正式上线Steam 平台，多日登顶Steam 国区畅销榜首。该游戏24 小时内Steam 同时在线人数峰值达6.5 万人。《完蛋》不是第一个影视与游戏结合的产品，实际上影视与游戏结合的已有先例，如《底特律：变人》《隐形守护者》。不同于3A 大作，《完蛋》的出圈对于传媒行业的启发在于，其采用“影视思维做游戏”的方式引发了市场的关注，这是“短剧+游

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三七互娱
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2023-11-06 21:37:47

互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹

【中信证券】传媒周观点：互动游戏/短剧爆火 OPENAI大会在即坚定看好反弹 1、互动游戏&短剧出圈，看好内容创新　　近日真人互动游戏出圈，短剧关注度也提升，本质是拓宽了传媒的内容创新、产品供给，看好游戏&影视公司受益，包括：1）降成本：非头部艺人参演，CG制作更便宜；2）产品&渠道增量：当前暂不需版号，除主机游戏平台外，还可上线流媒体；3）与新技术贴近，看好与AI、MR的结合。 1）IP：中文在线、掌阅科技、阅文集团、奥飞娱乐 2）游戏：紫天科技、三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳、巨人

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2023-11-06 10:01:14

算力调度-算力时代的国家电网

【东吴计算机】算力调度-算力时代的国家电网 1⃣算力调度类似于电力调度。算力调度能够用集群力量弥补国产单芯片能力较弱的短板；提升不同地区的算力利用率；满足客户对异构算力的多样化需求。 2⃣算力调度运营能够实现抽成商业模式：算力调度分为基础设施建设、算力调度平台建设、服务运营和算力应用层。算力调度运营能够坐拥平台流量，帮助客户解决闲置算力，有望实现“抽成”商业模式。 3⃣央国企有望在算力调度中大有作为。算力网络运营和调度犹如运营国家电网和石油运输网络，央国企有望承担起算力网络和调度的重任。 4⃣市

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中科曙光
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云赛智联
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东方材料
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青云科技

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2023-11-04 18:35:43

未来可能重组的证券能否再次成为新一轮上涨的先锋？

太平洋是8月份证券上涨的先锋。本周五，证监会连发利好，一是证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见；二是证监会将支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强。这是时隔四年证监会再度明确表态支持并购重组：据中证报，证监会将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，以落实中央金融工作会议“培育一流投资银行和投资机构”要求。此前，19年11月末，证监会亦明确表态支持并购重组，本次与前次不同的是，彼时还提及“多渠道充实证券公司资本”，当前强调“走资本集约型

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方正证券
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华创云信
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太平洋
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中国银河
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中金公司

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2023-11-03 14:32:00

先进封装助力高速互连，国产供应链冉冉升起

先进封装助力高速互连，国产供应链冉冉升起【方正电子团队】高带宽需求推动先进封测占领市场。机器学习及AI相关应用对数据处理能力提出了更高的要求，催生高带宽需求，先进封装实现超越摩尔定律，助力芯片集成度的进一步提高。根据Yole，2014年先进封装占全球封装市场的份额约为39%，2022年占比达到47%，预计2025年占比将接近于50%。在先进封装市场中，2.5D/3D封装增速最快，2021-2027年CAGR达14.34%，增量主要由AI、HPC、HBM等应用驱动。先进封装市场格局呈现出明显

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甬矽电子
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2023-11-02 18:25:47

工信部顶层设计出台，软硬件协同发展有望驶入快车道

🚀【民生电新】人形机器人: 工信部顶层设计出台，软硬件协同发展有望驶入快车道 #文件信息 11月2日，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，旨在到2025年建立创新体系，突破核心技术，确保部件供给。到2027年，人形机器人将形成强大产业链和竞争力，达到世界领先水平。 1）强化技术创新体系，加速关键技术突破，推动与前沿技术融合，支持人形机器人行业的快速发展； 2）鼓励产学研用联合，推动人形机器人技术在重点制造业领域如汽车、3C等的深度应用和示范； 3）重点发展基于AI大模型的“大脑”和运动控

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大品种，小市值——海特生物的重磅新药获批上市

CPT-中国第一款真正全自主研发的MM抗癌药获批上市先看此前市场对此药的期待，海特生物曾在2020年2月27日，公告国家Ⅰ类新药重组变构人肿瘤坏死因子相关凋亡诱导配体III期临床试验揭盲结果，然后股价曾走出10个连续涨停板。2023年4月26日启动第二次审批。几个重要时间点： 1：2020年2月27日，公告CPT药物III期试验揭盲结果，此后海特生物股价十连一字板； 2：2021年12月17日，公告CPT注册申请受理，此后股价上涨高达75%； 3：2022年6月—7月19日，CPT初次进入专

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关注真人互动体验升维带来的版块机会

【广发传媒互联网】真人互动游戏Steam国区登顶，关注真人互动体验升维带来的版块机会国产真人互动影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶Steam国区畅销榜，#关注从IP到短剧再到真人互动的体验升维。游戏以男主角第一人称视角，与6位风格各异的女性角色互动、恋爱，故事发展和结局由玩家自己选择。我们认为，这款游戏：1⃣️形式上融合影视与游戏，与《网页链接隐形守护者》、《Detroit: Become Human》等第三人称视角为主不同，游戏通过第一人称面对面的交互，让玩家完全沉浸在场景互动与真人

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信达资产、东方资产、长城资产或将划归中投

继中国华融划至中信集团后，其他三大AMC的归属似乎已有定论。多位业内人士表示，财政部拟将中国信达、东方资产和长城资产三家资产管理公司划至中投公司，中投公司将负责相关机构领导班子的管理。关于划转股权比例、具体到中央汇金还是其母公司中投尚未可知。出资人的变动 1999年，财政部出资400亿成立四大AMC，在华融股东变化之前，财政部是四大AMC的实控人。今年3月《深化党和国家机构改革方案》印发，针对方案提出完善国有金融资本管理体制，相关负责人进行了介绍：为厘清金融监管部门、履行国有金融资本出资人职

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清华开发超高速光电计算芯片 “挣脱”摩尔定律

《科创板日报》【清华开发超高速光电计算芯片算力达到目前高性能商用芯片的3000余倍】 30日讯，清华大学自动化系戴琼海院士、吴嘉敏助理教授与电子工程系方璐副教授、乔飞副研究员联合攻关，提出了一种“挣脱”摩尔定律的全新计算架构：光电模拟芯片，算力达到目前高性能商用芯片的3000余倍。在超低功耗下运行的光电融合芯片将有助于大幅度改善芯片发热问题，为芯片的未来设计带来全方位突破。该芯片光学部分的加工最小线宽仅采用百纳米级，而电路部分仅采用180nm CMOS工艺，已取得比7纳米制程的高性能芯片多个数

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