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天阔
非职业,纯粹乐趣;不以交易为生,只做可靠性。
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天阔
2022-04-07 21:15:53
疫情终将过去,但是消费会超预期吗?
在经历了一季度的调整后,二季度A股将迎来筑底回升,当前的A股已经具备良好的中长期投资性价比,可重点关注稳增长、疫后修复方向。 疫情终将过去,预计三季度餐饮、航空、旅游等产业将稳步复苏,后续消费增速有望抬升,逐步回到疫情前水平。但是,鉴于居民可支配收入增长有限、高房价、高负债对居民消费的挤压效应等因素影响,我们认为很长一段时间消费难以出现超预期的惊喜。
20220406-英大证券-二季度A股有望迎来筑底回升.pdf
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天阔
2022-04-06 19:40:40
消费电子的下跌合理吗?短视吗?
目前手机及IOT行业需求受到疫情的影响,整体需求不佳,台积电董事长刘德音表示,由于俄乌冲突和亚洲国家的疫情封锁政策,智能手机、个人电脑、电视等消费电子产品在全球的需求开始放缓。供给端暂时受到的影响较小,一是手机终端有一定的库存(预测1-2个月),其次是生产原物料有一定的库存,此外,由于手机及IOT设备的季节性因素明显,一般需求旺季的时候产能的弹性较大,所以短暂的影响可以通过后期的加班加点增加产量。 大散户这么天天砸,真的是价值投资吗?
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三安光电
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天阔
2022-04-06 17:17:06
今天地产走的是补涨逻辑,明天看大分歧了,周五尾盘上车的资金早盘先手大量卖出,交换不错,但是补涨标的切换的不是很好,明天套利的早盘冲击较大,看大分歧吧。地产还没走完,后续还有机会做,看资金承接怎么样。明天看AMC线的发展情况,明天看资金进入情况。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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天阔
2022-04-05 18:40:45
赛道的磨底会是一个很技巧的阶段,容易产生超额收益,同时,容易大幅回撤。
@天阔:招商银行-动力电池之电池材料篇:辩趋势,谈供需,论格局
动力电池之电池材料篇——辩趋势,谈供需,论格局 辩趋势:下游需求是驱动技术变革的关键。 谈供需:供需关系呈现结构化差异。 论格局:行业特性决定竞
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天阔
2022-04-05 16:44:07
4月是一季报密集公布期,政治局会议也将对一季度的经济工作进行总结和调整,所以业绩+政策导向,将是接下来的投资重点;再往后就是美联储5月议息会议,目前市场预期加息50个基点,窗口期实际上真不长。
@天阔:财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险
在国内居民储蓄搬家、注册制加速优质资产上市背景下,A 股正迎来长牛慢牛新时代。目前 A股市场市盈率估值处于历史低位,中长线资金迎来较好布局时点。我们预计市场在 3-4 月份将处于震荡磨底阶段,考虑到今年 A 股在业绩端存在较大压力,预计今年市场大概率呈现 U 型走势,底部比较平坦。结合当前的宏观环境
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天阔
2022-04-05 14:52:10
未来稳增长发力的实际情况、地产相关政策的放松预期等因素都对板块情绪形成正向催化。地产政策对银行板块的影响消除不确定,正面作用更加明确。
@天阔:国盛证券-银行业本周聚焦:20家银行年报透露什么信息?4月板块怎么看?-
经济现状与政策预期短期“背离”,关注业绩强势银行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 4月起银行即将进入一季报密集发布期,银行的经营、业绩表现分化都比较大,优质银行的优异业绩表现有望催化行情。 34家披露年报、快报的银行指标速览:营收增速继续提升、不良指标稳步改善。1)营
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天阔
2022-04-05 14:27:04
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招商银行-动力电池之电池材料篇:辩趋势,谈供需,论格局
动力电池之电池材料篇——辩趋势,谈供需,论格局 辩趋势:下游需求是驱动技术变革的关键。 谈供需:供需关系呈现结构化差异。 论格局:行业特性决定竞争格局。
20220324-招商银行-动力电池之电池材料篇:辩趋势,谈供需,论格局.pdf
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璞泰来
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中科电气
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国轩高科
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天阔
2022-04-05 14:23:04
毕马威-未来财富管理:全球及中国行业趋势及展望
在当今的时代背景下,财富管理行业蕴藏着持久增长潜力。其主要驱动因素包括:不断增长的家庭和企业财富、养老储备的资金缺口、对非金融资产的过度依赖、个人承担的养老责任、财富代际转移等。新冠疫情导致许多人收入急剧下降,则在另一方面凸显财务韧性的重要性。 财富管理机构在个人财务方面发挥着举足轻重的作用,客户范围不断扩大,跨越不同年龄和收入群体,不再局限于全球精英阶层。
20220401-毕马威-未来财富管理:全球及中国行业趋势及展望.pdf
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天阔
2022-04-05 14:20:55
财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险
在国内居民储蓄搬家、注册制加速优质资产上市背景下,A 股正迎来长牛慢牛新时代。目前 A股市场市盈率估值处于历史低位,中长线资金迎来较好布局时点。我们预计市场在 3-4 月份将处于震荡磨底阶段,考虑到今年 A 股在业绩端存在较大压力,预计今年市场大概率呈现 U 型走势,底部比较平坦。结合当前的宏观环境、A 股的基本面,我们预计 2022 年第二季度市场出现趋势性的行情的概率较小,重点可以把握结构性的机会。
20220331-财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险.pdf
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金地集团
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天阔
2022-04-05 14:02:17
国盛证券-银行业本周聚焦:20家银行年报透露什么信息?4月板块怎么看?-
经济现状与政策预期短期“背离”,关注业绩强势银行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 4月起银行即将进入一季报密集发布期,银行的经营、业绩表现分化都比较大,优质银行的优异业绩表现有望催化行情。 34家披露年报、快报的银行指标速览:营收增速继续提升、不良指标稳步改善。1)营收:34家银行整体营收21全年增长7.9%(两年复合增速6.7%),较前三季度进一步提升0.3pc;2)利润:21全年增长12.7%(两年复合增速6.5%),较前三季度略降0.9pc(主要是20Q4相
20220405-国盛证券-银行业本周聚焦:20家银行年报透露什么信息?4月板块怎么看?.pdf
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天阔
2022-04-05 13:21:36
加大配置,坚定持有。地产板块投资机会在未来2年具备持续投资机会。行业原材料(土地)价格下降,供给侧格局改善,融资成本回落,需求端政策维护,企业处于历史估值的35%分位水平,具备业绩成长性与性价比。短期供需两端的政策推进,都将为板块带来估值修复机会。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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天阔
2022-04-04 11:02:00
“支持合理住房需求”的表述为近 7 年来的首次提及对住房方面的工作部署,2022 年的政府工作报告部分延续了往年提法,如“房住不炒”、“三稳目标”等。“房住不炒”是底线,让房子回归居住属性,因此房地产长效机制的一揽子制度都将延续下去。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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天阔
2022-04-04 11:00:29
房地产及房地产产业链在过往对于整体 GDP 的拉动贡献度较大,一般可在 30%左右的水平,在“宏观经济大盘稳定”的首要目标下,房地产市场的稳定或是经济“托底”的关键。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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天阔
2022-04-04 10:55:45
西部证券-A股策略投资框架系列专题(一):基于信用周期的A股投资框架
2022年上半年看好成长,下半年消费有望接棒。从社融增速与各行业EPS增速相关性与领先性关系来看,信用周期上行期的投资机会从后周期/逆周期板块逐步切换至顺周期板块,消费、金融行业的配置价值将逐渐显现。 对于2022年行业配置,我们的盈利预测显示2022年成长净利润增速仍具有比较优势,消费业绩底部回升。上半年经济下行压力较大,货币流动性宽松支撑成长行情,同时业绩增长能够消化一部分估值,结构上新能源车锂电、风电/光伏/氢能、半导体等高景气赛道仍有较不错的配置价值。下半年随着PPI向CPI传导,CPI
20220403-西部证券-A股策略投资框架系列专题(一):基于信用周期的A股投资框架.pdf
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2022-04-04 10:49:25
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安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。 “稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更为今年房地产市场排除了不稳定因素,极大地提振了行业信心,房企也将因此迎来构建新模式的重要契机。 同时央行和银监会表态频繁,表示在保租房、商品房市场改善需求、新市民购房方面给到“优待”。而这些表态都主
20220401-58安居客房产研究院-房地产行业2022年“两会”后楼市政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机.pdf
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中交地产
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保利发展
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疫情终将过去,但是消费会超预期吗?
在经历了一季度的调整后,二季度A股将迎来筑底回升,当前的A股已经具备良好的中长期投资性价比,可重点关注稳增长、疫后修复方向。 疫情终将过去,预计三季度餐饮、航空、旅游等产业将稳步复苏,后续消费增速有望抬升,逐步回到疫情前水平。但是,鉴于居民可支配收入增长有限、高房价、高负债对居民消费的挤压效应等因素影响,我们认为很长一段时间消费难以出现超预期的惊喜。
20220406-英大证券-二季度A股有望迎来筑底回升.pdf
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消费电子的下跌合理吗?短视吗?
目前手机及IOT行业需求受到疫情的影响,整体需求不佳,台积电董事长刘德音表示,由于俄乌冲突和亚洲国家的疫情封锁政策,智能手机、个人电脑、电视等消费电子产品在全球的需求开始放缓。供给端暂时受到的影响较小,一是手机终端有一定的库存(预测1-2个月),其次是生产原物料有一定的库存,此外,由于手机及IOT设备的季节性因素明显,一般需求旺季的时候产能的弹性较大,所以短暂的影响可以通过后期的加班加点增加产量。 大散户这么天天砸,真的是价值投资吗?
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2022-04-06 17:17:06
今天地产走的是补涨逻辑,明天看大分歧了,周五尾盘上车的资金早盘先手大量卖出,交换不错,但是补涨标的切换的不是很好,明天套利的早盘冲击较大,看大分歧吧。地产还没走完,后续还有机会做,看资金承接怎么样。明天看AMC线的发展情况,明天看资金进入情况。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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2022-04-05 18:40:45
赛道的磨底会是一个很技巧的阶段,容易产生超额收益,同时,容易大幅回撤。
@天阔:招商银行-动力电池之电池材料篇:辩趋势,谈供需,论格局
动力电池之电池材料篇——辩趋势,谈供需,论格局 辩趋势:下游需求是驱动技术变革的关键。 谈供需:供需关系呈现结构化差异。 论格局:行业特性决定竞
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2022-04-05 16:44:07
4月是一季报密集公布期,政治局会议也将对一季度的经济工作进行总结和调整,所以业绩+政策导向,将是接下来的投资重点;再往后就是美联储5月议息会议,目前市场预期加息50个基点,窗口期实际上真不长。
@天阔:财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险
在国内居民储蓄搬家、注册制加速优质资产上市背景下,A 股正迎来长牛慢牛新时代。目前 A股市场市盈率估值处于历史低位,中长线资金迎来较好布局时点。我们预计市场在 3-4 月份将处于震荡磨底阶段,考虑到今年 A 股在业绩端存在较大压力,预计今年市场大概率呈现 U 型走势,底部比较平坦。结合当前的宏观环境
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未来稳增长发力的实际情况、地产相关政策的放松预期等因素都对板块情绪形成正向催化。地产政策对银行板块的影响消除不确定,正面作用更加明确。
@天阔:国盛证券-银行业本周聚焦:20家银行年报透露什么信息?4月板块怎么看?-
经济现状与政策预期短期“背离”,关注业绩强势银行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 4月起银行即将进入一季报密集发布期,银行的经营、业绩表现分化都比较大,优质银行的优异业绩表现有望催化行情。 34家披露年报、快报的银行指标速览:营收增速继续提升、不良指标稳步改善。1)营
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2022-04-05 14:27:04
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招商银行-动力电池之电池材料篇:辩趋势,谈供需,论格局
动力电池之电池材料篇——辩趋势,谈供需,论格局 辩趋势:下游需求是驱动技术变革的关键。 谈供需:供需关系呈现结构化差异。 论格局:行业特性决定竞争格局。
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天阔
2022-04-05 14:23:04
毕马威-未来财富管理:全球及中国行业趋势及展望
在当今的时代背景下,财富管理行业蕴藏着持久增长潜力。其主要驱动因素包括:不断增长的家庭和企业财富、养老储备的资金缺口、对非金融资产的过度依赖、个人承担的养老责任、财富代际转移等。新冠疫情导致许多人收入急剧下降,则在另一方面凸显财务韧性的重要性。 财富管理机构在个人财务方面发挥着举足轻重的作用,客户范围不断扩大,跨越不同年龄和收入群体,不再局限于全球精英阶层。
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2022-04-05 14:20:55
财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险
在国内居民储蓄搬家、注册制加速优质资产上市背景下,A 股正迎来长牛慢牛新时代。目前 A股市场市盈率估值处于历史低位,中长线资金迎来较好布局时点。我们预计市场在 3-4 月份将处于震荡磨底阶段,考虑到今年 A 股在业绩端存在较大压力,预计今年市场大概率呈现 U 型走势,底部比较平坦。结合当前的宏观环境、A 股的基本面,我们预计 2022 年第二季度市场出现趋势性的行情的概率较小,重点可以把握结构性的机会。
20220331-财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险.pdf
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2022-04-05 14:02:17
国盛证券-银行业本周聚焦:20家银行年报透露什么信息?4月板块怎么看?-
经济现状与政策预期短期“背离”,关注业绩强势银行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 4月起银行即将进入一季报密集发布期,银行的经营、业绩表现分化都比较大,优质银行的优异业绩表现有望催化行情。 34家披露年报、快报的银行指标速览:营收增速继续提升、不良指标稳步改善。1)营收:34家银行整体营收21全年增长7.9%(两年复合增速6.7%),较前三季度进一步提升0.3pc;2)利润:21全年增长12.7%(两年复合增速6.5%),较前三季度略降0.9pc(主要是20Q4相
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2022-04-05 13:21:36
加大配置,坚定持有。地产板块投资机会在未来2年具备持续投资机会。行业原材料(土地)价格下降,供给侧格局改善,融资成本回落,需求端政策维护,企业处于历史估值的35%分位水平,具备业绩成长性与性价比。短期供需两端的政策推进,都将为板块带来估值修复机会。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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2022-04-04 11:02:00
“支持合理住房需求”的表述为近 7 年来的首次提及对住房方面的工作部署,2022 年的政府工作报告部分延续了往年提法,如“房住不炒”、“三稳目标”等。“房住不炒”是底线,让房子回归居住属性,因此房地产长效机制的一揽子制度都将延续下去。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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2022-04-04 11:00:29
房地产及房地产产业链在过往对于整体 GDP 的拉动贡献度较大,一般可在 30%左右的水平,在“宏观经济大盘稳定”的首要目标下,房地产市场的稳定或是经济“托底”的关键。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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西部证券-A股策略投资框架系列专题(一):基于信用周期的A股投资框架
2022年上半年看好成长,下半年消费有望接棒。从社融增速与各行业EPS增速相关性与领先性关系来看,信用周期上行期的投资机会从后周期/逆周期板块逐步切换至顺周期板块,消费、金融行业的配置价值将逐渐显现。 对于2022年行业配置,我们的盈利预测显示2022年成长净利润增速仍具有比较优势,消费业绩底部回升。上半年经济下行压力较大,货币流动性宽松支撑成长行情,同时业绩增长能够消化一部分估值,结构上新能源车锂电、风电/光伏/氢能、半导体等高景气赛道仍有较不错的配置价值。下半年随着PPI向CPI传导,CPI
20220403-西部证券-A股策略投资框架系列专题(一):基于信用周期的A股投资框架.pdf
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大北农
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京粮控股
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东鹏饮料
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2022-04-04 10:49:25
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安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。 “稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更为今年房地产市场排除了不稳定因素,极大地提振了行业信心,房企也将因此迎来构建新模式的重要契机。 同时央行和银监会表态频繁,表示在保租房、商品房市场改善需求、新市民购房方面给到“优待”。而这些表态都主
20220401-58安居客房产研究院-房地产行业2022年“两会”后楼市政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机.pdf
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2022-04-07 21:15:53
疫情终将过去,但是消费会超预期吗?
在经历了一季度的调整后,二季度A股将迎来筑底回升,当前的A股已经具备良好的中长期投资性价比,可重点关注稳增长、疫后修复方向。 疫情终将过去,预计三季度餐饮、航空、旅游等产业将稳步复苏,后续消费增速有望抬升,逐步回到疫情前水平。但是,鉴于居民可支配收入增长有限、高房价、高负债对居民消费的挤压效应等因素影响,我们认为很长一段时间消费难以出现超预期的惊喜。
20220406-英大证券-二季度A股有望迎来筑底回升.pdf
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天阔
2022-04-06 19:40:40
消费电子的下跌合理吗?短视吗?
目前手机及IOT行业需求受到疫情的影响,整体需求不佳,台积电董事长刘德音表示,由于俄乌冲突和亚洲国家的疫情封锁政策,智能手机、个人电脑、电视等消费电子产品在全球的需求开始放缓。供给端暂时受到的影响较小,一是手机终端有一定的库存(预测1-2个月),其次是生产原物料有一定的库存,此外,由于手机及IOT设备的季节性因素明显,一般需求旺季的时候产能的弹性较大,所以短暂的影响可以通过后期的加班加点增加产量。 大散户这么天天砸,真的是价值投资吗?
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三安光电
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天阔
2022-04-06 17:17:06
今天地产走的是补涨逻辑,明天看大分歧了,周五尾盘上车的资金早盘先手大量卖出,交换不错,但是补涨标的切换的不是很好,明天套利的早盘冲击较大,看大分歧吧。地产还没走完,后续还有机会做,看资金承接怎么样。明天看AMC线的发展情况,明天看资金进入情况。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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天阔
2022-04-05 18:40:45
赛道的磨底会是一个很技巧的阶段,容易产生超额收益,同时,容易大幅回撤。
@天阔:招商银行-动力电池之电池材料篇:辩趋势,谈供需,论格局
动力电池之电池材料篇——辩趋势,谈供需,论格局 辩趋势:下游需求是驱动技术变革的关键。 谈供需:供需关系呈现结构化差异。 论格局:行业特性决定竞
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天阔
2022-04-05 16:44:07
4月是一季报密集公布期,政治局会议也将对一季度的经济工作进行总结和调整,所以业绩+政策导向,将是接下来的投资重点;再往后就是美联储5月议息会议,目前市场预期加息50个基点,窗口期实际上真不长。
@天阔:财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险
在国内居民储蓄搬家、注册制加速优质资产上市背景下,A 股正迎来长牛慢牛新时代。目前 A股市场市盈率估值处于历史低位,中长线资金迎来较好布局时点。我们预计市场在 3-4 月份将处于震荡磨底阶段,考虑到今年 A 股在业绩端存在较大压力,预计今年市场大概率呈现 U 型走势,底部比较平坦。结合当前的宏观环境
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天阔
2022-04-05 14:52:10
未来稳增长发力的实际情况、地产相关政策的放松预期等因素都对板块情绪形成正向催化。地产政策对银行板块的影响消除不确定,正面作用更加明确。
@天阔:国盛证券-银行业本周聚焦:20家银行年报透露什么信息?4月板块怎么看?-
经济现状与政策预期短期“背离”,关注业绩强势银行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 4月起银行即将进入一季报密集发布期,银行的经营、业绩表现分化都比较大,优质银行的优异业绩表现有望催化行情。 34家披露年报、快报的银行指标速览:营收增速继续提升、不良指标稳步改善。1)营
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天阔
2022-04-05 14:27:04
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招商银行-动力电池之电池材料篇:辩趋势,谈供需,论格局
动力电池之电池材料篇——辩趋势,谈供需,论格局 辩趋势:下游需求是驱动技术变革的关键。 谈供需:供需关系呈现结构化差异。 论格局:行业特性决定竞争格局。
20220324-招商银行-动力电池之电池材料篇:辩趋势,谈供需,论格局.pdf
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璞泰来
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星源材质
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中科电气
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沧州明珠
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国轩高科
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天阔
2022-04-05 14:23:04
毕马威-未来财富管理:全球及中国行业趋势及展望
在当今的时代背景下,财富管理行业蕴藏着持久增长潜力。其主要驱动因素包括:不断增长的家庭和企业财富、养老储备的资金缺口、对非金融资产的过度依赖、个人承担的养老责任、财富代际转移等。新冠疫情导致许多人收入急剧下降,则在另一方面凸显财务韧性的重要性。 财富管理机构在个人财务方面发挥着举足轻重的作用,客户范围不断扩大,跨越不同年龄和收入群体,不再局限于全球精英阶层。
20220401-毕马威-未来财富管理:全球及中国行业趋势及展望.pdf
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天阔
2022-04-05 14:20:55
财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险
在国内居民储蓄搬家、注册制加速优质资产上市背景下,A 股正迎来长牛慢牛新时代。目前 A股市场市盈率估值处于历史低位,中长线资金迎来较好布局时点。我们预计市场在 3-4 月份将处于震荡磨底阶段,考虑到今年 A 股在业绩端存在较大压力,预计今年市场大概率呈现 U 型走势,底部比较平坦。结合当前的宏观环境、A 股的基本面,我们预计 2022 年第二季度市场出现趋势性的行情的概率较小,重点可以把握结构性的机会。
20220331-财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险.pdf
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金地集团
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天阔
2022-04-05 14:02:17
国盛证券-银行业本周聚焦:20家银行年报透露什么信息?4月板块怎么看?-
经济现状与政策预期短期“背离”,关注业绩强势银行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 4月起银行即将进入一季报密集发布期,银行的经营、业绩表现分化都比较大,优质银行的优异业绩表现有望催化行情。 34家披露年报、快报的银行指标速览:营收增速继续提升、不良指标稳步改善。1)营收:34家银行整体营收21全年增长7.9%(两年复合增速6.7%),较前三季度进一步提升0.3pc;2)利润:21全年增长12.7%(两年复合增速6.5%),较前三季度略降0.9pc(主要是20Q4相
20220405-国盛证券-银行业本周聚焦:20家银行年报透露什么信息?4月板块怎么看?.pdf
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天阔
2022-04-05 13:21:36
加大配置,坚定持有。地产板块投资机会在未来2年具备持续投资机会。行业原材料(土地)价格下降,供给侧格局改善,融资成本回落,需求端政策维护,企业处于历史估值的35%分位水平,具备业绩成长性与性价比。短期供需两端的政策推进,都将为板块带来估值修复机会。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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天阔
2022-04-04 11:02:00
“支持合理住房需求”的表述为近 7 年来的首次提及对住房方面的工作部署,2022 年的政府工作报告部分延续了往年提法,如“房住不炒”、“三稳目标”等。“房住不炒”是底线,让房子回归居住属性,因此房地产长效机制的一揽子制度都将延续下去。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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天阔
2022-04-04 11:00:29
房地产及房地产产业链在过往对于整体 GDP 的拉动贡献度较大,一般可在 30%左右的水平,在“宏观经济大盘稳定”的首要目标下,房地产市场的稳定或是经济“托底”的关键。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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天阔
2022-04-04 10:55:45
西部证券-A股策略投资框架系列专题(一):基于信用周期的A股投资框架
2022年上半年看好成长,下半年消费有望接棒。从社融增速与各行业EPS增速相关性与领先性关系来看,信用周期上行期的投资机会从后周期/逆周期板块逐步切换至顺周期板块,消费、金融行业的配置价值将逐渐显现。 对于2022年行业配置,我们的盈利预测显示2022年成长净利润增速仍具有比较优势,消费业绩底部回升。上半年经济下行压力较大,货币流动性宽松支撑成长行情,同时业绩增长能够消化一部分估值,结构上新能源车锂电、风电/光伏/氢能、半导体等高景气赛道仍有较不错的配置价值。下半年随着PPI向CPI传导,CPI
20220403-西部证券-A股策略投资框架系列专题(一):基于信用周期的A股投资框架.pdf
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大北农
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天阔
2022-04-04 10:49:25
私密
安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。 “稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更为今年房地产市场排除了不稳定因素,极大地提振了行业信心,房企也将因此迎来构建新模式的重要契机。 同时央行和银监会表态频繁,表示在保租房、商品房市场改善需求、新市民购房方面给到“优待”。而这些表态都主
20220401-58安居客房产研究院-房地产行业2022年“两会”后楼市政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机.pdf
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中交地产
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疫情终将过去,但是消费会超预期吗?
在经历了一季度的调整后,二季度A股将迎来筑底回升,当前的A股已经具备良好的中长期投资性价比,可重点关注稳增长、疫后修复方向。 疫情终将过去,预计三季度餐饮、航空、旅游等产业将稳步复苏,后续消费增速有望抬升,逐步回到疫情前水平。但是,鉴于居民可支配收入增长有限、高房价、高负债对居民消费的挤压效应等因素影响,我们认为很长一段时间消费难以出现超预期的惊喜。
20220406-英大证券-二季度A股有望迎来筑底回升.pdf
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2022-04-06 19:40:40
消费电子的下跌合理吗?短视吗?
目前手机及IOT行业需求受到疫情的影响,整体需求不佳,台积电董事长刘德音表示,由于俄乌冲突和亚洲国家的疫情封锁政策,智能手机、个人电脑、电视等消费电子产品在全球的需求开始放缓。供给端暂时受到的影响较小,一是手机终端有一定的库存(预测1-2个月),其次是生产原物料有一定的库存,此外,由于手机及IOT设备的季节性因素明显,一般需求旺季的时候产能的弹性较大,所以短暂的影响可以通过后期的加班加点增加产量。 大散户这么天天砸,真的是价值投资吗?
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天阔
2022-04-06 17:17:06
今天地产走的是补涨逻辑,明天看大分歧了,周五尾盘上车的资金早盘先手大量卖出,交换不错,但是补涨标的切换的不是很好,明天套利的早盘冲击较大,看大分歧吧。地产还没走完,后续还有机会做,看资金承接怎么样。明天看AMC线的发展情况,明天看资金进入情况。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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2022-04-05 18:40:45
赛道的磨底会是一个很技巧的阶段,容易产生超额收益,同时,容易大幅回撤。
@天阔:招商银行-动力电池之电池材料篇:辩趋势,谈供需,论格局
动力电池之电池材料篇——辩趋势,谈供需,论格局 辩趋势:下游需求是驱动技术变革的关键。 谈供需:供需关系呈现结构化差异。 论格局:行业特性决定竞
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2022-04-05 16:44:07
4月是一季报密集公布期,政治局会议也将对一季度的经济工作进行总结和调整,所以业绩+政策导向,将是接下来的投资重点;再往后就是美联储5月议息会议,目前市场预期加息50个基点,窗口期实际上真不长。
@天阔:财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险
在国内居民储蓄搬家、注册制加速优质资产上市背景下,A 股正迎来长牛慢牛新时代。目前 A股市场市盈率估值处于历史低位,中长线资金迎来较好布局时点。我们预计市场在 3-4 月份将处于震荡磨底阶段,考虑到今年 A 股在业绩端存在较大压力,预计今年市场大概率呈现 U 型走势,底部比较平坦。结合当前的宏观环境
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2022-04-05 14:52:10
未来稳增长发力的实际情况、地产相关政策的放松预期等因素都对板块情绪形成正向催化。地产政策对银行板块的影响消除不确定,正面作用更加明确。
@天阔:国盛证券-银行业本周聚焦:20家银行年报透露什么信息?4月板块怎么看?-
经济现状与政策预期短期“背离”,关注业绩强势银行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 4月起银行即将进入一季报密集发布期,银行的经营、业绩表现分化都比较大,优质银行的优异业绩表现有望催化行情。 34家披露年报、快报的银行指标速览:营收增速继续提升、不良指标稳步改善。1)营
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2022-04-05 14:27:04
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招商银行-动力电池之电池材料篇:辩趋势,谈供需,论格局
动力电池之电池材料篇——辩趋势,谈供需,论格局 辩趋势:下游需求是驱动技术变革的关键。 谈供需:供需关系呈现结构化差异。 论格局:行业特性决定竞争格局。
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天阔
2022-04-05 14:23:04
毕马威-未来财富管理:全球及中国行业趋势及展望
在当今的时代背景下,财富管理行业蕴藏着持久增长潜力。其主要驱动因素包括:不断增长的家庭和企业财富、养老储备的资金缺口、对非金融资产的过度依赖、个人承担的养老责任、财富代际转移等。新冠疫情导致许多人收入急剧下降,则在另一方面凸显财务韧性的重要性。 财富管理机构在个人财务方面发挥着举足轻重的作用,客户范围不断扩大,跨越不同年龄和收入群体,不再局限于全球精英阶层。
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财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险
在国内居民储蓄搬家、注册制加速优质资产上市背景下,A 股正迎来长牛慢牛新时代。目前 A股市场市盈率估值处于历史低位,中长线资金迎来较好布局时点。我们预计市场在 3-4 月份将处于震荡磨底阶段,考虑到今年 A 股在业绩端存在较大压力,预计今年市场大概率呈现 U 型走势,底部比较平坦。结合当前的宏观环境、A 股的基本面,我们预计 2022 年第二季度市场出现趋势性的行情的概率较小,重点可以把握结构性的机会。
20220331-财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险.pdf
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2022-04-05 14:02:17
国盛证券-银行业本周聚焦:20家银行年报透露什么信息?4月板块怎么看?-
经济现状与政策预期短期“背离”,关注业绩强势银行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 4月起银行即将进入一季报密集发布期,银行的经营、业绩表现分化都比较大,优质银行的优异业绩表现有望催化行情。 34家披露年报、快报的银行指标速览:营收增速继续提升、不良指标稳步改善。1)营收:34家银行整体营收21全年增长7.9%(两年复合增速6.7%),较前三季度进一步提升0.3pc;2)利润:21全年增长12.7%(两年复合增速6.5%),较前三季度略降0.9pc(主要是20Q4相
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2022-04-05 13:21:36
加大配置,坚定持有。地产板块投资机会在未来2年具备持续投资机会。行业原材料(土地)价格下降,供给侧格局改善,融资成本回落,需求端政策维护,企业处于历史估值的35%分位水平,具备业绩成长性与性价比。短期供需两端的政策推进,都将为板块带来估值修复机会。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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2022-04-04 11:02:00
“支持合理住房需求”的表述为近 7 年来的首次提及对住房方面的工作部署,2022 年的政府工作报告部分延续了往年提法,如“房住不炒”、“三稳目标”等。“房住不炒”是底线,让房子回归居住属性,因此房地产长效机制的一揽子制度都将延续下去。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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2022-04-04 11:00:29
房地产及房地产产业链在过往对于整体 GDP 的拉动贡献度较大,一般可在 30%左右的水平,在“宏观经济大盘稳定”的首要目标下,房地产市场的稳定或是经济“托底”的关键。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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西部证券-A股策略投资框架系列专题(一):基于信用周期的A股投资框架
2022年上半年看好成长,下半年消费有望接棒。从社融增速与各行业EPS增速相关性与领先性关系来看,信用周期上行期的投资机会从后周期/逆周期板块逐步切换至顺周期板块,消费、金融行业的配置价值将逐渐显现。 对于2022年行业配置,我们的盈利预测显示2022年成长净利润增速仍具有比较优势,消费业绩底部回升。上半年经济下行压力较大,货币流动性宽松支撑成长行情,同时业绩增长能够消化一部分估值,结构上新能源车锂电、风电/光伏/氢能、半导体等高景气赛道仍有较不错的配置价值。下半年随着PPI向CPI传导,CPI
20220403-西部证券-A股策略投资框架系列专题(一):基于信用周期的A股投资框架.pdf
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安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。 “稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更为今年房地产市场排除了不稳定因素,极大地提振了行业信心,房企也将因此迎来构建新模式的重要契机。 同时央行和银监会表态频繁,表示在保租房、商品房市场改善需求、新市民购房方面给到“优待”。而这些表态都主
20220401-58安居客房产研究院-房地产行业2022年“两会”后楼市政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机.pdf
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2022-04-07 21:15:53
疫情终将过去,但是消费会超预期吗?
在经历了一季度的调整后,二季度A股将迎来筑底回升,当前的A股已经具备良好的中长期投资性价比,可重点关注稳增长、疫后修复方向。 疫情终将过去,预计三季度餐饮、航空、旅游等产业将稳步复苏,后续消费增速有望抬升,逐步回到疫情前水平。但是,鉴于居民可支配收入增长有限、高房价、高负债对居民消费的挤压效应等因素影响,我们认为很长一段时间消费难以出现超预期的惊喜。
20220406-英大证券-二季度A股有望迎来筑底回升.pdf
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凯撒旅业
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众信旅游
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宁波银行
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新疆交建
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南国置业
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天阔
2022-04-06 19:40:40
消费电子的下跌合理吗?短视吗?
目前手机及IOT行业需求受到疫情的影响,整体需求不佳,台积电董事长刘德音表示,由于俄乌冲突和亚洲国家的疫情封锁政策,智能手机、个人电脑、电视等消费电子产品在全球的需求开始放缓。供给端暂时受到的影响较小,一是手机终端有一定的库存(预测1-2个月),其次是生产原物料有一定的库存,此外,由于手机及IOT设备的季节性因素明显,一般需求旺季的时候产能的弹性较大,所以短暂的影响可以通过后期的加班加点增加产量。 大散户这么天天砸,真的是价值投资吗?
行稳致远.jpg
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三安光电
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歌尔股份
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天阔
2022-04-06 17:17:06
今天地产走的是补涨逻辑,明天看大分歧了,周五尾盘上车的资金早盘先手大量卖出,交换不错,但是补涨标的切换的不是很好,明天套利的早盘冲击较大,看大分歧吧。地产还没走完,后续还有机会做,看资金承接怎么样。明天看AMC线的发展情况,明天看资金进入情况。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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天阔
2022-04-05 18:40:45
赛道的磨底会是一个很技巧的阶段,容易产生超额收益,同时,容易大幅回撤。
@天阔:招商银行-动力电池之电池材料篇:辩趋势,谈供需,论格局
动力电池之电池材料篇——辩趋势,谈供需,论格局 辩趋势:下游需求是驱动技术变革的关键。 谈供需:供需关系呈现结构化差异。 论格局:行业特性决定竞
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天阔
2022-04-05 16:44:07
4月是一季报密集公布期,政治局会议也将对一季度的经济工作进行总结和调整,所以业绩+政策导向,将是接下来的投资重点;再往后就是美联储5月议息会议,目前市场预期加息50个基点,窗口期实际上真不长。
@天阔:财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险
在国内居民储蓄搬家、注册制加速优质资产上市背景下,A 股正迎来长牛慢牛新时代。目前 A股市场市盈率估值处于历史低位,中长线资金迎来较好布局时点。我们预计市场在 3-4 月份将处于震荡磨底阶段,考虑到今年 A 股在业绩端存在较大压力,预计今年市场大概率呈现 U 型走势,底部比较平坦。结合当前的宏观环境
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天阔
2022-04-05 14:52:10
未来稳增长发力的实际情况、地产相关政策的放松预期等因素都对板块情绪形成正向催化。地产政策对银行板块的影响消除不确定,正面作用更加明确。
@天阔:国盛证券-银行业本周聚焦:20家银行年报透露什么信息?4月板块怎么看?-
经济现状与政策预期短期“背离”,关注业绩强势银行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 4月起银行即将进入一季报密集发布期,银行的经营、业绩表现分化都比较大,优质银行的优异业绩表现有望催化行情。 34家披露年报、快报的银行指标速览:营收增速继续提升、不良指标稳步改善。1)营
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天阔
2022-04-05 14:27:04
私密
招商银行-动力电池之电池材料篇:辩趋势,谈供需,论格局
动力电池之电池材料篇——辩趋势,谈供需,论格局 辩趋势:下游需求是驱动技术变革的关键。 谈供需:供需关系呈现结构化差异。 论格局:行业特性决定竞争格局。
20220324-招商银行-动力电池之电池材料篇:辩趋势,谈供需,论格局.pdf
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璞泰来
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星源材质
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中科电气
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沧州明珠
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国轩高科
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天阔
2022-04-05 14:23:04
毕马威-未来财富管理:全球及中国行业趋势及展望
在当今的时代背景下,财富管理行业蕴藏着持久增长潜力。其主要驱动因素包括:不断增长的家庭和企业财富、养老储备的资金缺口、对非金融资产的过度依赖、个人承担的养老责任、财富代际转移等。新冠疫情导致许多人收入急剧下降,则在另一方面凸显财务韧性的重要性。 财富管理机构在个人财务方面发挥着举足轻重的作用,客户范围不断扩大,跨越不同年龄和收入群体,不再局限于全球精英阶层。
20220401-毕马威-未来财富管理:全球及中国行业趋势及展望.pdf
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招商银行
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平安银行
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东方财富
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中信证券
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天阔
2022-04-05 14:20:55
财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险
在国内居民储蓄搬家、注册制加速优质资产上市背景下,A 股正迎来长牛慢牛新时代。目前 A股市场市盈率估值处于历史低位,中长线资金迎来较好布局时点。我们预计市场在 3-4 月份将处于震荡磨底阶段,考虑到今年 A 股在业绩端存在较大压力,预计今年市场大概率呈现 U 型走势,底部比较平坦。结合当前的宏观环境、A 股的基本面,我们预计 2022 年第二季度市场出现趋势性的行情的概率较小,重点可以把握结构性的机会。
20220331-财信证券-2022年第二季度市场策略报告:市场或U型反转,机会大于风险.pdf
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金地集团
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宁波银行
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宁波建工
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欣旺达
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华能国际
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天阔
2022-04-05 14:02:17
国盛证券-银行业本周聚焦:20家银行年报透露什么信息?4月板块怎么看?-
经济现状与政策预期短期“背离”,关注业绩强势银行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 4月起银行即将进入一季报密集发布期,银行的经营、业绩表现分化都比较大,优质银行的优异业绩表现有望催化行情。 34家披露年报、快报的银行指标速览:营收增速继续提升、不良指标稳步改善。1)营收:34家银行整体营收21全年增长7.9%(两年复合增速6.7%),较前三季度进一步提升0.3pc;2)利润:21全年增长12.7%(两年复合增速6.5%),较前三季度略降0.9pc(主要是20Q4相
20220405-国盛证券-银行业本周聚焦:20家银行年报透露什么信息?4月板块怎么看?.pdf
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招商银行
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宁波银行
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平安银行
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南京银行
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成都银行
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天阔
2022-04-05 13:21:36
加大配置,坚定持有。地产板块投资机会在未来2年具备持续投资机会。行业原材料(土地)价格下降,供给侧格局改善,融资成本回落,需求端政策维护,企业处于历史估值的35%分位水平,具备业绩成长性与性价比。短期供需两端的政策推进,都将为板块带来估值修复机会。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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天阔
2022-04-04 11:02:00
“支持合理住房需求”的表述为近 7 年来的首次提及对住房方面的工作部署,2022 年的政府工作报告部分延续了往年提法,如“房住不炒”、“三稳目标”等。“房住不炒”是底线,让房子回归居住属性,因此房地产长效机制的一揽子制度都将延续下去。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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天阔
2022-04-04 11:00:29
房地产及房地产产业链在过往对于整体 GDP 的拉动贡献度较大,一般可在 30%左右的水平,在“宏观经济大盘稳定”的首要目标下,房地产市场的稳定或是经济“托底”的关键。
@天阔:安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。“稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更
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天阔
2022-04-04 10:55:45
西部证券-A股策略投资框架系列专题(一):基于信用周期的A股投资框架
2022年上半年看好成长,下半年消费有望接棒。从社融增速与各行业EPS增速相关性与领先性关系来看,信用周期上行期的投资机会从后周期/逆周期板块逐步切换至顺周期板块,消费、金融行业的配置价值将逐渐显现。 对于2022年行业配置,我们的盈利预测显示2022年成长净利润增速仍具有比较优势,消费业绩底部回升。上半年经济下行压力较大,货币流动性宽松支撑成长行情,同时业绩增长能够消化一部分估值,结构上新能源车锂电、风电/光伏/氢能、半导体等高景气赛道仍有较不错的配置价值。下半年随着PPI向CPI传导,CPI
20220403-西部证券-A股策略投资框架系列专题(一):基于信用周期的A股投资框架.pdf
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大北农
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京粮控股
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东鹏饮料
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中鼎股份
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德赛西威
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天阔
2022-04-04 10:49:25
私密
安居客-房地产2022年“两会”后政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机
据 58 安居客房产研究院统计,在今年以来国家地方发布的百余条楼市相关政策中,除了住房保障规划等信息外,大部分都是促进市场稳定、刺激住房消费的相关内容。 “稳增长”成了今年的首要任务,而这则需要庞大的房地产行业来托底。尤其是在 3 月“两会”定调后,3月 16 日五部委同时表态,化解房地产企业风险,更为今年房地产市场排除了不稳定因素,极大地提振了行业信心,房企也将因此迎来构建新模式的重要契机。 同时央行和银监会表态频繁,表示在保租房、商品房市场改善需求、新市民购房方面给到“优待”。而这些表态都主
20220401-58安居客房产研究院-房地产行业2022年“两会”后楼市政策风向标:“房住不炒”并未转向,行业构建新模式迎契机.pdf
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