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2021-01-08 08:21:48
盛弘股份
储能业务: 国内占比35%,海外占比65%,海外业务毛利率50%,国内PCS阳光第一,盛弘第二,科华第三,20年储能业务增长30%,合同签单增长50%,21年目标2.5-3亿。 预计25年全球PCS市场规模32gw,200亿,盛弘10%份额,20亿收入,包括PCS,服务,集成等 国内储能发展更多是政策推动,国内业务盛弘发电侧、工商业装机占比一半一半左右 发电侧国内预计会有爆发,乐观可能到8gwh,对应5-6gw的PCS,10个亿的规模,已经招标的有1gwh。20年装机1gwh左右,规划项目3gw
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盛弘股份
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32.82
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2021-01-08 08:19:48
上机数控
2004年就进入行业,2019年开始进入单晶硅生产领域,在此之前是实现了金刚石切割机的国产替代。单晶硅的效率的关键是炉子的生产水平,我们炉子的单产水平很早就跟隆基是同一个水平。 2020年出货量是6.65GW,2021年目标出货量25GW,20GW的产能这个月就可以爬满。实际上每期都是按照10gw的速度去做,都是最新的设备和产能。 2020年11月份开始做了3期扩产的准备,1、2期是在2019年就开始准备的,所以在2020年就实现了投放。 2020年达到了20gw,2020年10月份开始投了三期
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弘元绿能
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15.90
不想上班
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2021-01-07 09:01:47
万华化学
■事件:万华化学发布年度业绩预告,公司预计2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润为96亿元到101亿元,同比减少5%到基本持平,其中四季度归属于上市公司股东的净利润预计同比增长91%到113%。 ■点评:据公司公告,20Q4万华化学归母净利在42.5-47.5亿元,季度净利创历史新高,业绩超预期。20Q4亚洲主要MDI装置密集检修叠加下游需求复苏超预期,公司产品销量、均价及价差环比大幅回升或为归母净利润增加主因。 ■20Q4公司产品均价及价差环比大幅回升,是毛利润环比增加主因。我们的市场跟
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万华化学
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2021-01-06 23:03:11
长城汽车
wey品牌:12月份总订单69个,交付51台,VV5/VV6/VV7分别26、14、11台(不包含坦克300,坦克300截至31号正式订单30个,此外还有7个意向客户)。 哈弗品牌:哈弗品牌总订单339台(H/F系),交付277台,同比+43%,环比+26%。12月份H6全国订单量有把握突破6万,达到7-8万的水平。核心原因在于12月大环境向好+长城跨区团购会+疫情影响延续。三代H6占总体三分之一,其中中配70%+,低配10%-,供货充足。2.0T 三代H6占比15%-20%,大狗因为颜色问题有
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长城汽车
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19.26
不想上班
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2021-01-06 22:55:09
天齐锂业
1、怎么看待后续锂价? 现在的情况跟20年Q1完全不一样,变化非常大。上涨的节奏、趋势,不是炒作,是全球电动车需求拉动的。和公司预计一个周期要到22-23年复苏,看来是有些出乎预料。而且这次不是靠政策支撑的。是电动车商业化、技术革新、适用性、充电便利性达到一定高度之后的结果。公司认为是可持续的,不会是短期的。公司看到全球2030年电动车各家的规划,碳中和的政策。届时再生能源将是能源供应的主流。电动化会是非常大的发展。节奏不会像上一波一下子打到17-18万元,而是会逐步上涨。 公司也看到特斯拉近期
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天齐锂业
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34.34
不想上班
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2021-01-06 22:53:46
伊利股份
专家的销售额:伊利华东某地级市专家,其2020年销售额3000万(2019年为2800万),对明年的预期是同比增长20%。专家Q3销售额+14%,10-11月+10%,但12月有下滑。 区域的销售额(应该指华东):2020年+6%,2021预计10%。 价格:伊利在12.31号对基础白奶(主要为纯16、纯24,不包含经典和安慕希)进行全国范围的提价,提价幅度在3-5%之间。加上公司取消了2020年的5%左右的补贴,相当于变相提价了10%。终端产品也基本会提价3-5%,但因为商超有15-30天的报
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伊利股份
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16.47
不想上班
长线持有
2021-01-06 22:51:43
军工详细解读
关于新修订的《军队装备条例》的解读 这可能是对于过去5年整个装备体制的改革,整个的运行规则这次算是正式落地了。那么与上市公司相关的就是装备研制、制造采购,都会起到一定的影响和指引作用,这也算是整个军工行业处于持续向好态势的一个有利证明。 对于这一次的重大政策的解读,先说一下这个东西,然后这次的条例叫什么?叫军队装备条例。有些人问我这东西有什么意思,这不就是装备管理条例吗? 首先需要明确一下,此次条例和装备管理条例没有关系,军队装备条例是给解放军的装备发展部,也就是之前的总装备部用的,它是为装备的
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航发动力
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爱乐达
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39.21
不想上班
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2021-01-06 22:49:02
新能源电池
从材料端向电池厂的位置去看,铁锂缺的非常严重,二线电池厂都很难买到。现在才只到一季度,等二季度会缺的越来越严重,碳酸锂涨6w的话,铁锂成本会涨1.5w。 2020年产业链复盘: 2020年二三季度产业链因为开工率不足,都是按需生产,价格杀跌已经杀得杀红眼了。 从三季度后半段开始改善。 宁德开供应商大会的时候按照120gwh的目标给,本来市场认为给只是喊口号,但是现在从11-12月份排产来看,大家开始慢慢相信。除宁德外,比亚迪给每个月的产量预期也到了6gwh,现在才2-3gwh的水平。 终端需求增
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比亚迪
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宁德时代
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77.70
不想上班
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2021-01-06 18:19:10
爱旭股份
一季度末36gwperc产能要全部满产 义乌四期五期也在进行设备安装 整体建设进度符合预期 电池效率 持续提升状态 到2020年低平均达到23% 目标到2021年底平均23.5% 去年的非公开发行也全部投入到研发 两个欧洲院全都已经投入在使用,义乌的也预计投入使用 技术方向 朝着HBC的方向努力 希望在2021年中期拿出新的电池技术 既有高的电池效率 又可以给下游电站带去更高的性价比 问答: 预计2021年底产品结构? 36gw里面有24gw都是210可以兼容182 10gw的166 2gw的1
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爱旭股份
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4.07
不想上班
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2021-01-06 08:47:34
半导体的最大预期差
🌟行业:半导体迎来景气周期,设备订单排至明年3季度,产品订单排至明年4季度。 ☀公司:行业景气得产能者得天下!同时IDM企业拥有晶圆和品牌两道环节,具有更高的议价能力。 🌹扩产进度士兰微最快,在景气周期中业绩弹性最大。 👍士兰微目前8寸线6.5万片,明年可达8万片;12寸线12月通线,规划4万片,明年可以达产1万片。公司规划全部满产同时效率提升,产能折合8寸线可达20万片。 👉中期:预计公司明年产能提升60%,叠加产品价格20%增长,整体营收增长92%。按20年45亿营收计算,21年可达
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士兰微
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86.74
不想上班
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2021-01-06 08:34:28
宋城演艺
12月31日跨年,天气比较冷,但是本地客人还是非常热情,人非常多,公司给了优惠门票的测试,29岁以下的用户占40%-50%,39岁以下占70%-80%。 1、海旅投免税城开业之后,三亚千古情有没有和免税店进行合作?有没有相对应的广告之类的? 海旅投免税店和三亚景区非常近,景区会做一些整改来适应新开业的免税店。目前已经在做互相优惠和票价上的联动。2021年的改变是景区的变化,很多游客景区踩着点来景区看千古情,游客游历线路比较短,只有一公里,未来会把游历线路变成3-5公里。杭州宋城20多年来没有停止
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宋城演艺
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19.97
不想上班
长线持有
2021-01-05 08:51:19
西部电新
2021年新能源汽车补贴政策解读 2021年新能源汽车补贴退坡20%,公共领域退坡10%,技术指标不变。补贴退坡之后,300-400公里续航的补贴是1.3万,400公里以上是1.8万,插电式0.68万。本次政策对产品安全更强调,对有缺陷的产品没有及时改进可能面临取消补贴目录或者取消补贴。另外产能方面乘用车和商用车要达到10000辆和1000辆的标准,国家鼓励提高产业集中度。这次补贴政策在预期之中,对新能源汽车销量影响不大,不存在4季度抢装,1季度很差的情况,补贴额已经很少了,所以对整个产业影响很
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宁德时代
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86.65
不想上班
长线持有
2021-01-05 08:45:50
广发机械
【广发机械】重视航空发动机核心零部件产品拐点大趋势 产业逻辑:十四五期间主战机型的放量以及新一代发动机的定型列装,航空发动机产业链有望保持高景气度。同时,国产替代加速,发动机国产化带来了本土核心零部件的重要突破。发动机叶片作为发动机的重要核心零部件(成本占比35%),国产化正在加速进行。 重点公司:应流股份、航亚科技 应流股份:从2018年以来,公司两机业务持续呈现翻倍增长态势,2018-2021年两机业务收入我们预判为0.87/1.78亿/3.50/7.0亿元。历史上看,两机业务持续投入大,壁
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应流股份
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8.73
不想上班
长线持有
2021-01-04 23:35:57
招商策略
电子:行业景气度是19-20年以来的延续,从行业供需关系看,紧张状态会延续到今年上半年。iPhone今年出货量预期2.2-2.4亿部,同比增长幅度客观,此外ipad、mac等产品的创新也在持续,叠加行业渠道补库存,果链厂商业绩确定性是比较高的。此外,果链供应商厂商向平台组装布局,是行业的中期成长逻辑。建议关注零部件厂商领益、东山等厂商的业绩高弹性公司。此外,建议关注覆铜板龙头生益科技提价带来的业绩弹性,以及业绩高增长过程中估值持续得到消化的优质半导体标的。此外,还可以关注汽车电子厂商立讯、长盈、
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立讯精密
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20.05
不想上班
长线持有
2021-01-04 23:34:01
美国疫苗不及预期
美国疫苗从12月14日开始接种至今已经过去了三周。但迄今为止,美国只接种了428万针疫苗,远低于在2020年底接种2000万的目标。按照这样的速度,美国几乎需要十年的时间才能完成所有人口的接种。 疫苗落地速度慢的原因有以下三个: 1. 白宫甩手掌柜,都留给地方做:目前在联邦层面,他们只负责把疫苗运送到各州指定的地点,再之后就完全靠各州以及各县自己处理之后的进度,但很多州和县没有经验处理。归根结底,白宫的主要精力还是期望推翻选举结果(虽然根本不可能翻盘),疫苗进度优先级不高。 2. 钱之前没到位,
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智飞生物
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盛弘股份
储能业务: 国内占比35%,海外占比65%,海外业务毛利率50%,国内PCS阳光第一,盛弘第二,科华第三,20年储能业务增长30%,合同签单增长50%,21年目标2.5-3亿。 预计25年全球PCS市场规模32gw,200亿,盛弘10%份额,20亿收入,包括PCS,服务,集成等 国内储能发展更多是政策推动,国内业务盛弘发电侧、工商业装机占比一半一半左右 发电侧国内预计会有爆发,乐观可能到8gwh,对应5-6gw的PCS,10个亿的规模,已经招标的有1gwh。20年装机1gwh左右,规划项目3gw
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盛弘股份
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上机数控
2004年就进入行业,2019年开始进入单晶硅生产领域,在此之前是实现了金刚石切割机的国产替代。单晶硅的效率的关键是炉子的生产水平,我们炉子的单产水平很早就跟隆基是同一个水平。 2020年出货量是6.65GW,2021年目标出货量25GW,20GW的产能这个月就可以爬满。实际上每期都是按照10gw的速度去做,都是最新的设备和产能。 2020年11月份开始做了3期扩产的准备,1、2期是在2019年就开始准备的,所以在2020年就实现了投放。 2020年达到了20gw,2020年10月份开始投了三期
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万华化学
■事件:万华化学发布年度业绩预告,公司预计2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润为96亿元到101亿元,同比减少5%到基本持平,其中四季度归属于上市公司股东的净利润预计同比增长91%到113%。 ■点评:据公司公告,20Q4万华化学归母净利在42.5-47.5亿元,季度净利创历史新高,业绩超预期。20Q4亚洲主要MDI装置密集检修叠加下游需求复苏超预期,公司产品销量、均价及价差环比大幅回升或为归母净利润增加主因。 ■20Q4公司产品均价及价差环比大幅回升,是毛利润环比增加主因。我们的市场跟
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长城汽车
wey品牌:12月份总订单69个,交付51台,VV5/VV6/VV7分别26、14、11台(不包含坦克300,坦克300截至31号正式订单30个,此外还有7个意向客户)。 哈弗品牌:哈弗品牌总订单339台(H/F系),交付277台,同比+43%,环比+26%。12月份H6全国订单量有把握突破6万,达到7-8万的水平。核心原因在于12月大环境向好+长城跨区团购会+疫情影响延续。三代H6占总体三分之一,其中中配70%+,低配10%-,供货充足。2.0T 三代H6占比15%-20%,大狗因为颜色问题有
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天齐锂业
1、怎么看待后续锂价? 现在的情况跟20年Q1完全不一样,变化非常大。上涨的节奏、趋势,不是炒作,是全球电动车需求拉动的。和公司预计一个周期要到22-23年复苏,看来是有些出乎预料。而且这次不是靠政策支撑的。是电动车商业化、技术革新、适用性、充电便利性达到一定高度之后的结果。公司认为是可持续的,不会是短期的。公司看到全球2030年电动车各家的规划,碳中和的政策。届时再生能源将是能源供应的主流。电动化会是非常大的发展。节奏不会像上一波一下子打到17-18万元,而是会逐步上涨。 公司也看到特斯拉近期
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伊利股份
专家的销售额:伊利华东某地级市专家,其2020年销售额3000万(2019年为2800万),对明年的预期是同比增长20%。专家Q3销售额+14%,10-11月+10%,但12月有下滑。 区域的销售额(应该指华东):2020年+6%,2021预计10%。 价格:伊利在12.31号对基础白奶(主要为纯16、纯24,不包含经典和安慕希)进行全国范围的提价,提价幅度在3-5%之间。加上公司取消了2020年的5%左右的补贴,相当于变相提价了10%。终端产品也基本会提价3-5%,但因为商超有15-30天的报
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军工详细解读
关于新修订的《军队装备条例》的解读 这可能是对于过去5年整个装备体制的改革,整个的运行规则这次算是正式落地了。那么与上市公司相关的就是装备研制、制造采购,都会起到一定的影响和指引作用,这也算是整个军工行业处于持续向好态势的一个有利证明。 对于这一次的重大政策的解读,先说一下这个东西,然后这次的条例叫什么?叫军队装备条例。有些人问我这东西有什么意思,这不就是装备管理条例吗? 首先需要明确一下,此次条例和装备管理条例没有关系,军队装备条例是给解放军的装备发展部,也就是之前的总装备部用的,它是为装备的
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新能源电池
从材料端向电池厂的位置去看,铁锂缺的非常严重,二线电池厂都很难买到。现在才只到一季度,等二季度会缺的越来越严重,碳酸锂涨6w的话,铁锂成本会涨1.5w。 2020年产业链复盘: 2020年二三季度产业链因为开工率不足,都是按需生产,价格杀跌已经杀得杀红眼了。 从三季度后半段开始改善。 宁德开供应商大会的时候按照120gwh的目标给,本来市场认为给只是喊口号,但是现在从11-12月份排产来看,大家开始慢慢相信。除宁德外,比亚迪给每个月的产量预期也到了6gwh,现在才2-3gwh的水平。 终端需求增
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一季度末36gwperc产能要全部满产 义乌四期五期也在进行设备安装 整体建设进度符合预期 电池效率 持续提升状态 到2020年低平均达到23% 目标到2021年底平均23.5% 去年的非公开发行也全部投入到研发 两个欧洲院全都已经投入在使用,义乌的也预计投入使用 技术方向 朝着HBC的方向努力 希望在2021年中期拿出新的电池技术 既有高的电池效率 又可以给下游电站带去更高的性价比 问答: 预计2021年底产品结构? 36gw里面有24gw都是210可以兼容182 10gw的166 2gw的1
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半导体的最大预期差
🌟行业:半导体迎来景气周期,设备订单排至明年3季度,产品订单排至明年4季度。 ☀公司:行业景气得产能者得天下!同时IDM企业拥有晶圆和品牌两道环节,具有更高的议价能力。 🌹扩产进度士兰微最快,在景气周期中业绩弹性最大。 👍士兰微目前8寸线6.5万片,明年可达8万片;12寸线12月通线,规划4万片,明年可以达产1万片。公司规划全部满产同时效率提升,产能折合8寸线可达20万片。 👉中期:预计公司明年产能提升60%,叠加产品价格20%增长,整体营收增长92%。按20年45亿营收计算,21年可达
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宋城演艺
12月31日跨年,天气比较冷,但是本地客人还是非常热情,人非常多,公司给了优惠门票的测试,29岁以下的用户占40%-50%,39岁以下占70%-80%。 1、海旅投免税城开业之后,三亚千古情有没有和免税店进行合作?有没有相对应的广告之类的? 海旅投免税店和三亚景区非常近,景区会做一些整改来适应新开业的免税店。目前已经在做互相优惠和票价上的联动。2021年的改变是景区的变化,很多游客景区踩着点来景区看千古情,游客游历线路比较短,只有一公里,未来会把游历线路变成3-5公里。杭州宋城20多年来没有停止
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宋城演艺
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西部电新
2021年新能源汽车补贴政策解读 2021年新能源汽车补贴退坡20%,公共领域退坡10%,技术指标不变。补贴退坡之后,300-400公里续航的补贴是1.3万,400公里以上是1.8万,插电式0.68万。本次政策对产品安全更强调,对有缺陷的产品没有及时改进可能面临取消补贴目录或者取消补贴。另外产能方面乘用车和商用车要达到10000辆和1000辆的标准,国家鼓励提高产业集中度。这次补贴政策在预期之中,对新能源汽车销量影响不大,不存在4季度抢装,1季度很差的情况,补贴额已经很少了,所以对整个产业影响很
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广发机械
【广发机械】重视航空发动机核心零部件产品拐点大趋势 产业逻辑:十四五期间主战机型的放量以及新一代发动机的定型列装,航空发动机产业链有望保持高景气度。同时,国产替代加速,发动机国产化带来了本土核心零部件的重要突破。发动机叶片作为发动机的重要核心零部件(成本占比35%),国产化正在加速进行。 重点公司:应流股份、航亚科技 应流股份:从2018年以来,公司两机业务持续呈现翻倍增长态势,2018-2021年两机业务收入我们预判为0.87/1.78亿/3.50/7.0亿元。历史上看,两机业务持续投入大,壁
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招商策略
电子:行业景气度是19-20年以来的延续,从行业供需关系看,紧张状态会延续到今年上半年。iPhone今年出货量预期2.2-2.4亿部,同比增长幅度客观,此外ipad、mac等产品的创新也在持续,叠加行业渠道补库存,果链厂商业绩确定性是比较高的。此外,果链供应商厂商向平台组装布局,是行业的中期成长逻辑。建议关注零部件厂商领益、东山等厂商的业绩高弹性公司。此外,建议关注覆铜板龙头生益科技提价带来的业绩弹性,以及业绩高增长过程中估值持续得到消化的优质半导体标的。此外,还可以关注汽车电子厂商立讯、长盈、
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美国疫苗不及预期
美国疫苗从12月14日开始接种至今已经过去了三周。但迄今为止,美国只接种了428万针疫苗,远低于在2020年底接种2000万的目标。按照这样的速度,美国几乎需要十年的时间才能完成所有人口的接种。 疫苗落地速度慢的原因有以下三个: 1. 白宫甩手掌柜,都留给地方做:目前在联邦层面,他们只负责把疫苗运送到各州指定的地点,再之后就完全靠各州以及各县自己处理之后的进度,但很多州和县没有经验处理。归根结底,白宫的主要精力还是期望推翻选举结果(虽然根本不可能翻盘),疫苗进度优先级不高。 2. 钱之前没到位,
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储能业务: 国内占比35%,海外占比65%,海外业务毛利率50%,国内PCS阳光第一,盛弘第二,科华第三,20年储能业务增长30%,合同签单增长50%,21年目标2.5-3亿。 预计25年全球PCS市场规模32gw,200亿,盛弘10%份额,20亿收入,包括PCS,服务,集成等 国内储能发展更多是政策推动,国内业务盛弘发电侧、工商业装机占比一半一半左右 发电侧国内预计会有爆发,乐观可能到8gwh,对应5-6gw的PCS,10个亿的规模,已经招标的有1gwh。20年装机1gwh左右,规划项目3gw
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上机数控
2004年就进入行业,2019年开始进入单晶硅生产领域,在此之前是实现了金刚石切割机的国产替代。单晶硅的效率的关键是炉子的生产水平,我们炉子的单产水平很早就跟隆基是同一个水平。 2020年出货量是6.65GW,2021年目标出货量25GW,20GW的产能这个月就可以爬满。实际上每期都是按照10gw的速度去做,都是最新的设备和产能。 2020年11月份开始做了3期扩产的准备,1、2期是在2019年就开始准备的,所以在2020年就实现了投放。 2020年达到了20gw,2020年10月份开始投了三期
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2021-01-07 09:01:47
万华化学
■事件:万华化学发布年度业绩预告,公司预计2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润为96亿元到101亿元,同比减少5%到基本持平,其中四季度归属于上市公司股东的净利润预计同比增长91%到113%。 ■点评:据公司公告,20Q4万华化学归母净利在42.5-47.5亿元,季度净利创历史新高,业绩超预期。20Q4亚洲主要MDI装置密集检修叠加下游需求复苏超预期,公司产品销量、均价及价差环比大幅回升或为归母净利润增加主因。 ■20Q4公司产品均价及价差环比大幅回升,是毛利润环比增加主因。我们的市场跟
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万华化学
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2021-01-06 23:03:11
长城汽车
wey品牌:12月份总订单69个,交付51台,VV5/VV6/VV7分别26、14、11台(不包含坦克300,坦克300截至31号正式订单30个,此外还有7个意向客户)。 哈弗品牌:哈弗品牌总订单339台(H/F系),交付277台,同比+43%,环比+26%。12月份H6全国订单量有把握突破6万,达到7-8万的水平。核心原因在于12月大环境向好+长城跨区团购会+疫情影响延续。三代H6占总体三分之一,其中中配70%+,低配10%-,供货充足。2.0T 三代H6占比15%-20%,大狗因为颜色问题有
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长城汽车
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19.26
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2021-01-06 22:55:09
天齐锂业
1、怎么看待后续锂价? 现在的情况跟20年Q1完全不一样,变化非常大。上涨的节奏、趋势,不是炒作,是全球电动车需求拉动的。和公司预计一个周期要到22-23年复苏,看来是有些出乎预料。而且这次不是靠政策支撑的。是电动车商业化、技术革新、适用性、充电便利性达到一定高度之后的结果。公司认为是可持续的,不会是短期的。公司看到全球2030年电动车各家的规划,碳中和的政策。届时再生能源将是能源供应的主流。电动化会是非常大的发展。节奏不会像上一波一下子打到17-18万元,而是会逐步上涨。 公司也看到特斯拉近期
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天齐锂业
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34.34
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2021-01-06 22:53:46
伊利股份
专家的销售额:伊利华东某地级市专家,其2020年销售额3000万(2019年为2800万),对明年的预期是同比增长20%。专家Q3销售额+14%,10-11月+10%,但12月有下滑。 区域的销售额(应该指华东):2020年+6%,2021预计10%。 价格:伊利在12.31号对基础白奶(主要为纯16、纯24,不包含经典和安慕希)进行全国范围的提价,提价幅度在3-5%之间。加上公司取消了2020年的5%左右的补贴,相当于变相提价了10%。终端产品也基本会提价3-5%,但因为商超有15-30天的报
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伊利股份
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16.47
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2021-01-06 22:51:43
军工详细解读
关于新修订的《军队装备条例》的解读 这可能是对于过去5年整个装备体制的改革,整个的运行规则这次算是正式落地了。那么与上市公司相关的就是装备研制、制造采购,都会起到一定的影响和指引作用,这也算是整个军工行业处于持续向好态势的一个有利证明。 对于这一次的重大政策的解读,先说一下这个东西,然后这次的条例叫什么?叫军队装备条例。有些人问我这东西有什么意思,这不就是装备管理条例吗? 首先需要明确一下,此次条例和装备管理条例没有关系,军队装备条例是给解放军的装备发展部,也就是之前的总装备部用的,它是为装备的
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航发动力
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爱乐达
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39.21
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2021-01-06 22:49:02
新能源电池
从材料端向电池厂的位置去看,铁锂缺的非常严重,二线电池厂都很难买到。现在才只到一季度,等二季度会缺的越来越严重,碳酸锂涨6w的话,铁锂成本会涨1.5w。 2020年产业链复盘: 2020年二三季度产业链因为开工率不足,都是按需生产,价格杀跌已经杀得杀红眼了。 从三季度后半段开始改善。 宁德开供应商大会的时候按照120gwh的目标给,本来市场认为给只是喊口号,但是现在从11-12月份排产来看,大家开始慢慢相信。除宁德外,比亚迪给每个月的产量预期也到了6gwh,现在才2-3gwh的水平。 终端需求增
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比亚迪
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宁德时代
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2021-01-06 18:19:10
爱旭股份
一季度末36gwperc产能要全部满产 义乌四期五期也在进行设备安装 整体建设进度符合预期 电池效率 持续提升状态 到2020年低平均达到23% 目标到2021年底平均23.5% 去年的非公开发行也全部投入到研发 两个欧洲院全都已经投入在使用,义乌的也预计投入使用 技术方向 朝着HBC的方向努力 希望在2021年中期拿出新的电池技术 既有高的电池效率 又可以给下游电站带去更高的性价比 问答: 预计2021年底产品结构? 36gw里面有24gw都是210可以兼容182 10gw的166 2gw的1
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爱旭股份
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4.07
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2021-01-06 08:47:34
半导体的最大预期差
🌟行业:半导体迎来景气周期,设备订单排至明年3季度,产品订单排至明年4季度。 ☀公司:行业景气得产能者得天下!同时IDM企业拥有晶圆和品牌两道环节,具有更高的议价能力。 🌹扩产进度士兰微最快,在景气周期中业绩弹性最大。 👍士兰微目前8寸线6.5万片,明年可达8万片;12寸线12月通线,规划4万片,明年可以达产1万片。公司规划全部满产同时效率提升,产能折合8寸线可达20万片。 👉中期:预计公司明年产能提升60%,叠加产品价格20%增长,整体营收增长92%。按20年45亿营收计算,21年可达
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士兰微
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2021-01-06 08:34:28
宋城演艺
12月31日跨年,天气比较冷,但是本地客人还是非常热情,人非常多,公司给了优惠门票的测试,29岁以下的用户占40%-50%,39岁以下占70%-80%。 1、海旅投免税城开业之后,三亚千古情有没有和免税店进行合作?有没有相对应的广告之类的? 海旅投免税店和三亚景区非常近,景区会做一些整改来适应新开业的免税店。目前已经在做互相优惠和票价上的联动。2021年的改变是景区的变化,很多游客景区踩着点来景区看千古情,游客游历线路比较短,只有一公里,未来会把游历线路变成3-5公里。杭州宋城20多年来没有停止
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宋城演艺
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19.97
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2021-01-05 08:51:19
西部电新
2021年新能源汽车补贴政策解读 2021年新能源汽车补贴退坡20%,公共领域退坡10%,技术指标不变。补贴退坡之后,300-400公里续航的补贴是1.3万,400公里以上是1.8万,插电式0.68万。本次政策对产品安全更强调,对有缺陷的产品没有及时改进可能面临取消补贴目录或者取消补贴。另外产能方面乘用车和商用车要达到10000辆和1000辆的标准,国家鼓励提高产业集中度。这次补贴政策在预期之中,对新能源汽车销量影响不大,不存在4季度抢装,1季度很差的情况,补贴额已经很少了,所以对整个产业影响很
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宁德时代
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86.65
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2021-01-05 08:45:50
广发机械
【广发机械】重视航空发动机核心零部件产品拐点大趋势 产业逻辑:十四五期间主战机型的放量以及新一代发动机的定型列装,航空发动机产业链有望保持高景气度。同时,国产替代加速,发动机国产化带来了本土核心零部件的重要突破。发动机叶片作为发动机的重要核心零部件(成本占比35%),国产化正在加速进行。 重点公司:应流股份、航亚科技 应流股份:从2018年以来,公司两机业务持续呈现翻倍增长态势,2018-2021年两机业务收入我们预判为0.87/1.78亿/3.50/7.0亿元。历史上看,两机业务持续投入大,壁
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应流股份
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2021-01-04 23:35:57
招商策略
电子:行业景气度是19-20年以来的延续,从行业供需关系看,紧张状态会延续到今年上半年。iPhone今年出货量预期2.2-2.4亿部,同比增长幅度客观,此外ipad、mac等产品的创新也在持续,叠加行业渠道补库存,果链厂商业绩确定性是比较高的。此外,果链供应商厂商向平台组装布局,是行业的中期成长逻辑。建议关注零部件厂商领益、东山等厂商的业绩高弹性公司。此外,建议关注覆铜板龙头生益科技提价带来的业绩弹性,以及业绩高增长过程中估值持续得到消化的优质半导体标的。此外,还可以关注汽车电子厂商立讯、长盈、
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立讯精密
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20.05
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2021-01-04 23:34:01
美国疫苗不及预期
美国疫苗从12月14日开始接种至今已经过去了三周。但迄今为止,美国只接种了428万针疫苗,远低于在2020年底接种2000万的目标。按照这样的速度,美国几乎需要十年的时间才能完成所有人口的接种。 疫苗落地速度慢的原因有以下三个: 1. 白宫甩手掌柜,都留给地方做:目前在联邦层面,他们只负责把疫苗运送到各州指定的地点,再之后就完全靠各州以及各县自己处理之后的进度,但很多州和县没有经验处理。归根结底,白宫的主要精力还是期望推翻选举结果(虽然根本不可能翻盘),疫苗进度优先级不高。 2. 钱之前没到位,
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智飞生物
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2021-01-08 08:21:48
盛弘股份
储能业务: 国内占比35%,海外占比65%,海外业务毛利率50%,国内PCS阳光第一,盛弘第二,科华第三,20年储能业务增长30%,合同签单增长50%,21年目标2.5-3亿。 预计25年全球PCS市场规模32gw,200亿,盛弘10%份额,20亿收入,包括PCS,服务,集成等 国内储能发展更多是政策推动,国内业务盛弘发电侧、工商业装机占比一半一半左右 发电侧国内预计会有爆发,乐观可能到8gwh,对应5-6gw的PCS,10个亿的规模,已经招标的有1gwh。20年装机1gwh左右,规划项目3gw
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盛弘股份
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2021-01-08 08:19:48
上机数控
2004年就进入行业,2019年开始进入单晶硅生产领域,在此之前是实现了金刚石切割机的国产替代。单晶硅的效率的关键是炉子的生产水平,我们炉子的单产水平很早就跟隆基是同一个水平。 2020年出货量是6.65GW,2021年目标出货量25GW,20GW的产能这个月就可以爬满。实际上每期都是按照10gw的速度去做,都是最新的设备和产能。 2020年11月份开始做了3期扩产的准备,1、2期是在2019年就开始准备的,所以在2020年就实现了投放。 2020年达到了20gw,2020年10月份开始投了三期
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弘元绿能
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万华化学
■事件:万华化学发布年度业绩预告,公司预计2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润为96亿元到101亿元,同比减少5%到基本持平,其中四季度归属于上市公司股东的净利润预计同比增长91%到113%。 ■点评:据公司公告,20Q4万华化学归母净利在42.5-47.5亿元,季度净利创历史新高,业绩超预期。20Q4亚洲主要MDI装置密集检修叠加下游需求复苏超预期,公司产品销量、均价及价差环比大幅回升或为归母净利润增加主因。 ■20Q4公司产品均价及价差环比大幅回升,是毛利润环比增加主因。我们的市场跟
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长城汽车
wey品牌:12月份总订单69个,交付51台,VV5/VV6/VV7分别26、14、11台(不包含坦克300,坦克300截至31号正式订单30个,此外还有7个意向客户)。 哈弗品牌:哈弗品牌总订单339台(H/F系),交付277台,同比+43%,环比+26%。12月份H6全国订单量有把握突破6万,达到7-8万的水平。核心原因在于12月大环境向好+长城跨区团购会+疫情影响延续。三代H6占总体三分之一,其中中配70%+,低配10%-,供货充足。2.0T 三代H6占比15%-20%,大狗因为颜色问题有
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天齐锂业
1、怎么看待后续锂价? 现在的情况跟20年Q1完全不一样,变化非常大。上涨的节奏、趋势,不是炒作,是全球电动车需求拉动的。和公司预计一个周期要到22-23年复苏,看来是有些出乎预料。而且这次不是靠政策支撑的。是电动车商业化、技术革新、适用性、充电便利性达到一定高度之后的结果。公司认为是可持续的,不会是短期的。公司看到全球2030年电动车各家的规划,碳中和的政策。届时再生能源将是能源供应的主流。电动化会是非常大的发展。节奏不会像上一波一下子打到17-18万元,而是会逐步上涨。 公司也看到特斯拉近期
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伊利股份
专家的销售额:伊利华东某地级市专家,其2020年销售额3000万(2019年为2800万),对明年的预期是同比增长20%。专家Q3销售额+14%,10-11月+10%,但12月有下滑。 区域的销售额(应该指华东):2020年+6%,2021预计10%。 价格:伊利在12.31号对基础白奶(主要为纯16、纯24,不包含经典和安慕希)进行全国范围的提价,提价幅度在3-5%之间。加上公司取消了2020年的5%左右的补贴,相当于变相提价了10%。终端产品也基本会提价3-5%,但因为商超有15-30天的报
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军工详细解读
关于新修订的《军队装备条例》的解读 这可能是对于过去5年整个装备体制的改革,整个的运行规则这次算是正式落地了。那么与上市公司相关的就是装备研制、制造采购,都会起到一定的影响和指引作用,这也算是整个军工行业处于持续向好态势的一个有利证明。 对于这一次的重大政策的解读,先说一下这个东西,然后这次的条例叫什么?叫军队装备条例。有些人问我这东西有什么意思,这不就是装备管理条例吗? 首先需要明确一下,此次条例和装备管理条例没有关系,军队装备条例是给解放军的装备发展部,也就是之前的总装备部用的,它是为装备的
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爱乐达
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新能源电池
从材料端向电池厂的位置去看,铁锂缺的非常严重,二线电池厂都很难买到。现在才只到一季度,等二季度会缺的越来越严重,碳酸锂涨6w的话,铁锂成本会涨1.5w。 2020年产业链复盘: 2020年二三季度产业链因为开工率不足,都是按需生产,价格杀跌已经杀得杀红眼了。 从三季度后半段开始改善。 宁德开供应商大会的时候按照120gwh的目标给,本来市场认为给只是喊口号,但是现在从11-12月份排产来看,大家开始慢慢相信。除宁德外,比亚迪给每个月的产量预期也到了6gwh,现在才2-3gwh的水平。 终端需求增
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一季度末36gwperc产能要全部满产 义乌四期五期也在进行设备安装 整体建设进度符合预期 电池效率 持续提升状态 到2020年低平均达到23% 目标到2021年底平均23.5% 去年的非公开发行也全部投入到研发 两个欧洲院全都已经投入在使用,义乌的也预计投入使用 技术方向 朝着HBC的方向努力 希望在2021年中期拿出新的电池技术 既有高的电池效率 又可以给下游电站带去更高的性价比 问答: 预计2021年底产品结构? 36gw里面有24gw都是210可以兼容182 10gw的166 2gw的1
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半导体的最大预期差
🌟行业:半导体迎来景气周期,设备订单排至明年3季度,产品订单排至明年4季度。 ☀公司:行业景气得产能者得天下!同时IDM企业拥有晶圆和品牌两道环节,具有更高的议价能力。 🌹扩产进度士兰微最快,在景气周期中业绩弹性最大。 👍士兰微目前8寸线6.5万片,明年可达8万片;12寸线12月通线,规划4万片,明年可以达产1万片。公司规划全部满产同时效率提升,产能折合8寸线可达20万片。 👉中期:预计公司明年产能提升60%,叠加产品价格20%增长,整体营收增长92%。按20年45亿营收计算,21年可达
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宋城演艺
12月31日跨年,天气比较冷,但是本地客人还是非常热情,人非常多,公司给了优惠门票的测试,29岁以下的用户占40%-50%,39岁以下占70%-80%。 1、海旅投免税城开业之后,三亚千古情有没有和免税店进行合作?有没有相对应的广告之类的? 海旅投免税店和三亚景区非常近,景区会做一些整改来适应新开业的免税店。目前已经在做互相优惠和票价上的联动。2021年的改变是景区的变化,很多游客景区踩着点来景区看千古情,游客游历线路比较短,只有一公里,未来会把游历线路变成3-5公里。杭州宋城20多年来没有停止
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西部电新
2021年新能源汽车补贴政策解读 2021年新能源汽车补贴退坡20%,公共领域退坡10%,技术指标不变。补贴退坡之后,300-400公里续航的补贴是1.3万,400公里以上是1.8万,插电式0.68万。本次政策对产品安全更强调,对有缺陷的产品没有及时改进可能面临取消补贴目录或者取消补贴。另外产能方面乘用车和商用车要达到10000辆和1000辆的标准,国家鼓励提高产业集中度。这次补贴政策在预期之中,对新能源汽车销量影响不大,不存在4季度抢装,1季度很差的情况,补贴额已经很少了,所以对整个产业影响很
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广发机械
【广发机械】重视航空发动机核心零部件产品拐点大趋势 产业逻辑:十四五期间主战机型的放量以及新一代发动机的定型列装,航空发动机产业链有望保持高景气度。同时,国产替代加速,发动机国产化带来了本土核心零部件的重要突破。发动机叶片作为发动机的重要核心零部件(成本占比35%),国产化正在加速进行。 重点公司:应流股份、航亚科技 应流股份:从2018年以来,公司两机业务持续呈现翻倍增长态势,2018-2021年两机业务收入我们预判为0.87/1.78亿/3.50/7.0亿元。历史上看,两机业务持续投入大,壁
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招商策略
电子:行业景气度是19-20年以来的延续,从行业供需关系看,紧张状态会延续到今年上半年。iPhone今年出货量预期2.2-2.4亿部,同比增长幅度客观,此外ipad、mac等产品的创新也在持续,叠加行业渠道补库存,果链厂商业绩确定性是比较高的。此外,果链供应商厂商向平台组装布局,是行业的中期成长逻辑。建议关注零部件厂商领益、东山等厂商的业绩高弹性公司。此外,建议关注覆铜板龙头生益科技提价带来的业绩弹性,以及业绩高增长过程中估值持续得到消化的优质半导体标的。此外,还可以关注汽车电子厂商立讯、长盈、
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美国疫苗不及预期
美国疫苗从12月14日开始接种至今已经过去了三周。但迄今为止,美国只接种了428万针疫苗,远低于在2020年底接种2000万的目标。按照这样的速度,美国几乎需要十年的时间才能完成所有人口的接种。 疫苗落地速度慢的原因有以下三个: 1. 白宫甩手掌柜,都留给地方做:目前在联邦层面,他们只负责把疫苗运送到各州指定的地点,再之后就完全靠各州以及各县自己处理之后的进度,但很多州和县没有经验处理。归根结底,白宫的主要精力还是期望推翻选举结果(虽然根本不可能翻盘),疫苗进度优先级不高。 2. 钱之前没到位,
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储能业务: 国内占比35%,海外占比65%,海外业务毛利率50%,国内PCS阳光第一,盛弘第二,科华第三,20年储能业务增长30%,合同签单增长50%,21年目标2.5-3亿。 预计25年全球PCS市场规模32gw,200亿,盛弘10%份额,20亿收入,包括PCS,服务,集成等 国内储能发展更多是政策推动,国内业务盛弘发电侧、工商业装机占比一半一半左右 发电侧国内预计会有爆发,乐观可能到8gwh,对应5-6gw的PCS,10个亿的规模,已经招标的有1gwh。20年装机1gwh左右,规划项目3gw
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2004年就进入行业,2019年开始进入单晶硅生产领域,在此之前是实现了金刚石切割机的国产替代。单晶硅的效率的关键是炉子的生产水平,我们炉子的单产水平很早就跟隆基是同一个水平。 2020年出货量是6.65GW,2021年目标出货量25GW,20GW的产能这个月就可以爬满。实际上每期都是按照10gw的速度去做,都是最新的设备和产能。 2020年11月份开始做了3期扩产的准备,1、2期是在2019年就开始准备的,所以在2020年就实现了投放。 2020年达到了20gw,2020年10月份开始投了三期
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■事件:万华化学发布年度业绩预告,公司预计2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润为96亿元到101亿元,同比减少5%到基本持平,其中四季度归属于上市公司股东的净利润预计同比增长91%到113%。 ■点评:据公司公告,20Q4万华化学归母净利在42.5-47.5亿元,季度净利创历史新高,业绩超预期。20Q4亚洲主要MDI装置密集检修叠加下游需求复苏超预期,公司产品销量、均价及价差环比大幅回升或为归母净利润增加主因。 ■20Q4公司产品均价及价差环比大幅回升,是毛利润环比增加主因。我们的市场跟
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2021-01-06 22:55:09
天齐锂业
1、怎么看待后续锂价? 现在的情况跟20年Q1完全不一样,变化非常大。上涨的节奏、趋势,不是炒作,是全球电动车需求拉动的。和公司预计一个周期要到22-23年复苏,看来是有些出乎预料。而且这次不是靠政策支撑的。是电动车商业化、技术革新、适用性、充电便利性达到一定高度之后的结果。公司认为是可持续的,不会是短期的。公司看到全球2030年电动车各家的规划,碳中和的政策。届时再生能源将是能源供应的主流。电动化会是非常大的发展。节奏不会像上一波一下子打到17-18万元,而是会逐步上涨。 公司也看到特斯拉近期
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天齐锂业
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34.34
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2021-01-06 22:53:46
伊利股份
专家的销售额:伊利华东某地级市专家,其2020年销售额3000万(2019年为2800万),对明年的预期是同比增长20%。专家Q3销售额+14%,10-11月+10%,但12月有下滑。 区域的销售额(应该指华东):2020年+6%,2021预计10%。 价格:伊利在12.31号对基础白奶(主要为纯16、纯24,不包含经典和安慕希)进行全国范围的提价,提价幅度在3-5%之间。加上公司取消了2020年的5%左右的补贴,相当于变相提价了10%。终端产品也基本会提价3-5%,但因为商超有15-30天的报
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伊利股份
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16.47
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2021-01-06 22:51:43
军工详细解读
关于新修订的《军队装备条例》的解读 这可能是对于过去5年整个装备体制的改革,整个的运行规则这次算是正式落地了。那么与上市公司相关的就是装备研制、制造采购,都会起到一定的影响和指引作用,这也算是整个军工行业处于持续向好态势的一个有利证明。 对于这一次的重大政策的解读,先说一下这个东西,然后这次的条例叫什么?叫军队装备条例。有些人问我这东西有什么意思,这不就是装备管理条例吗? 首先需要明确一下,此次条例和装备管理条例没有关系,军队装备条例是给解放军的装备发展部,也就是之前的总装备部用的,它是为装备的
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航发动力
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爱乐达
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2021-01-06 22:49:02
新能源电池
从材料端向电池厂的位置去看,铁锂缺的非常严重,二线电池厂都很难买到。现在才只到一季度,等二季度会缺的越来越严重,碳酸锂涨6w的话,铁锂成本会涨1.5w。 2020年产业链复盘: 2020年二三季度产业链因为开工率不足,都是按需生产,价格杀跌已经杀得杀红眼了。 从三季度后半段开始改善。 宁德开供应商大会的时候按照120gwh的目标给,本来市场认为给只是喊口号,但是现在从11-12月份排产来看,大家开始慢慢相信。除宁德外,比亚迪给每个月的产量预期也到了6gwh,现在才2-3gwh的水平。 终端需求增
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比亚迪
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宁德时代
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2021-01-06 18:19:10
爱旭股份
一季度末36gwperc产能要全部满产 义乌四期五期也在进行设备安装 整体建设进度符合预期 电池效率 持续提升状态 到2020年低平均达到23% 目标到2021年底平均23.5% 去年的非公开发行也全部投入到研发 两个欧洲院全都已经投入在使用,义乌的也预计投入使用 技术方向 朝着HBC的方向努力 希望在2021年中期拿出新的电池技术 既有高的电池效率 又可以给下游电站带去更高的性价比 问答: 预计2021年底产品结构? 36gw里面有24gw都是210可以兼容182 10gw的166 2gw的1
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爱旭股份
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2021-01-06 08:47:34
半导体的最大预期差
🌟行业:半导体迎来景气周期,设备订单排至明年3季度,产品订单排至明年4季度。 ☀公司:行业景气得产能者得天下!同时IDM企业拥有晶圆和品牌两道环节,具有更高的议价能力。 🌹扩产进度士兰微最快,在景气周期中业绩弹性最大。 👍士兰微目前8寸线6.5万片,明年可达8万片;12寸线12月通线,规划4万片,明年可以达产1万片。公司规划全部满产同时效率提升,产能折合8寸线可达20万片。 👉中期:预计公司明年产能提升60%,叠加产品价格20%增长,整体营收增长92%。按20年45亿营收计算,21年可达
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士兰微
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2021-01-06 08:34:28
宋城演艺
12月31日跨年,天气比较冷,但是本地客人还是非常热情,人非常多,公司给了优惠门票的测试,29岁以下的用户占40%-50%,39岁以下占70%-80%。 1、海旅投免税城开业之后,三亚千古情有没有和免税店进行合作?有没有相对应的广告之类的? 海旅投免税店和三亚景区非常近,景区会做一些整改来适应新开业的免税店。目前已经在做互相优惠和票价上的联动。2021年的改变是景区的变化,很多游客景区踩着点来景区看千古情,游客游历线路比较短,只有一公里,未来会把游历线路变成3-5公里。杭州宋城20多年来没有停止
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宋城演艺
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2021-01-05 08:51:19
西部电新
2021年新能源汽车补贴政策解读 2021年新能源汽车补贴退坡20%,公共领域退坡10%,技术指标不变。补贴退坡之后,300-400公里续航的补贴是1.3万,400公里以上是1.8万,插电式0.68万。本次政策对产品安全更强调,对有缺陷的产品没有及时改进可能面临取消补贴目录或者取消补贴。另外产能方面乘用车和商用车要达到10000辆和1000辆的标准,国家鼓励提高产业集中度。这次补贴政策在预期之中,对新能源汽车销量影响不大,不存在4季度抢装,1季度很差的情况,补贴额已经很少了,所以对整个产业影响很
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宁德时代
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2021-01-05 08:45:50
广发机械
【广发机械】重视航空发动机核心零部件产品拐点大趋势 产业逻辑:十四五期间主战机型的放量以及新一代发动机的定型列装,航空发动机产业链有望保持高景气度。同时,国产替代加速,发动机国产化带来了本土核心零部件的重要突破。发动机叶片作为发动机的重要核心零部件(成本占比35%),国产化正在加速进行。 重点公司:应流股份、航亚科技 应流股份:从2018年以来,公司两机业务持续呈现翻倍增长态势,2018-2021年两机业务收入我们预判为0.87/1.78亿/3.50/7.0亿元。历史上看,两机业务持续投入大,壁
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应流股份
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2021-01-04 23:35:57
招商策略
电子:行业景气度是19-20年以来的延续,从行业供需关系看,紧张状态会延续到今年上半年。iPhone今年出货量预期2.2-2.4亿部,同比增长幅度客观,此外ipad、mac等产品的创新也在持续,叠加行业渠道补库存,果链厂商业绩确定性是比较高的。此外,果链供应商厂商向平台组装布局,是行业的中期成长逻辑。建议关注零部件厂商领益、东山等厂商的业绩高弹性公司。此外,建议关注覆铜板龙头生益科技提价带来的业绩弹性,以及业绩高增长过程中估值持续得到消化的优质半导体标的。此外,还可以关注汽车电子厂商立讯、长盈、
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立讯精密
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2021-01-04 23:34:01
美国疫苗不及预期
美国疫苗从12月14日开始接种至今已经过去了三周。但迄今为止,美国只接种了428万针疫苗,远低于在2020年底接种2000万的目标。按照这样的速度,美国几乎需要十年的时间才能完成所有人口的接种。 疫苗落地速度慢的原因有以下三个: 1. 白宫甩手掌柜,都留给地方做:目前在联邦层面,他们只负责把疫苗运送到各州指定的地点,再之后就完全靠各州以及各县自己处理之后的进度,但很多州和县没有经验处理。归根结底,白宫的主要精力还是期望推翻选举结果(虽然根本不可能翻盘),疫苗进度优先级不高。 2. 钱之前没到位,
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智飞生物
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