最近的主线比较复杂，一带一路、芯片、信创、AI等轮番上演，让人觉得甚是凌乱摸不着头脑，踏不准节奏。但仔细想想其实这些主线都可以归结为一条线，那就是“大国博弈”——其中，一带一路属于国际博弈，而芯片、信创和AI则属于解决我们自身的一些困境。今天把最近这些轮动性的主线全部梳理一下，因为下周估计还是这几个

本轮超级题材，数据中心，网络安全，信创，st板块里面是否走出超级牛股？ $*ST日海(SZ002313)$（通信，23亿市值，22年报非标，但是控股股东国资委，深圳最小市值国资股） $ST信通(SH600289)$ （通信软件，17亿市值，两市最便宜的市净率1的软件股，估值在地板上) $ST榕泰(S

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百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，“我认为生成式AI，将催生新产品、新业态，会有很多创业和投资机会。”他预测，大模型时代最大的机会在于应用层，会出现“杀手级”应用。3月16日，百度正式发布预训练生成式大语言模型“文心一言”。百度CTO王海峰宣布，3月16日起，首批用户即可通过邀请测试码，在文

3月14日，《数字宁夏“1244+N”行动计划实施方案》（简称“方案”）正式出炉。在1月份发布的政府工作报告中，宁夏已经明确提出，将在2023年建设“西部数谷”、实施“1244+N”行动计划。 该方案的目标是，在2023年数字信息产业产值达到850亿元，数字经济占GDP比重达到36%左右（力争到20

【民生TMT联合电话会】数字中国新时代第一场会议纪要

今天半导体的传闻有这么几个： 1、传华为拿到4000亿支持，搞芯片 2、上海培育2家世界一流半导体企业(中芯在张江) 3、华为23日春季发布会的麒麟芯片，传是中芯代工14nm/12nm搞定 4、传中芯7nm获得突破 5、大基金新领导上任，开始实质性推动 6、传有政策要求：资本开支增20%、国产化率提

【西部计算机】GPT-4的两条主线 1. 海外线：产品销售主要在海外，可以直接列入openAI： -万兴科技：万兴喵影、亿图软件等产品，布局图文、视频剪辑等赛道，绝大部分收入来自海外，有望率先接入GPT-4落地。 -福昕软件：PDF浏览器、编辑器等布局海外市场，9成收入来自海外，有望率先接入GPT-

【东吴计算机】深桑达A：有望成为数字经济宁德时代 ➡国资云是包括AI、数据要素等在内的一切数字技术的前提和基础，是数字中国的底座。 ➡我们认为深桑达有成为数字经济宁德时代的气质： 1⃣全栈信创，自主可控； 2⃣背靠中国电子，政治地位极高； 3⃣当前收入体量小，未来弹性更大。 我们预计分部估值下公司2

一、预判：数字中国或将成为全年主线 逻辑： （1）政策因子为重。《数字中国规划》发布/国家数据局设立，成为今年ICT政策最大变量； （2）中美科技纷争或将加剧。目前外资大厂在国内底层软硬件市场份额依然较大，DB/OS/ERP/GIS/咨询等领域逐步让出份额，行业信创一定会推动下去； （3）技术创新业

ChatGPT热度较高，浪潮制裁警醒：年后美国ChatGPT加速落地，中国厂商纷纷布局ChatGPT。发展ChatGPT需要大量算力，中国第一大AI服务器厂商被美国制裁，中国发展ChatGPT底层技术被“卡脖子”。 中美科技脱钩是必然，必须坚持国产化：美国多次对中国高科技企业进行制裁，2016年美国

在2021年，我国产生数据量为6.6ZB，到2025年预计达到48ZB，其中70%到80%为国有数据。在数据要素中同样可以分为两级开发，数据一级开发包括数据汇集、数据清洗、数据储存、数据脱敏以及数据编目。国家数据局将在职能范围内进行修正，对地方数据局进行管理，监督相关政策法规的执行并对数字中国相关党

作者：尹欣驰，李景涛，丁奇(中信)“问界”的成功证明华为“智选”模式跑通，华为在智能汽车行业的能力得到印证；根据中建集团官网中标信息、界面新闻，后续华为将和赛力斯、江淮、奇瑞等构建“汽车生态品牌”，有望建立百万辆级别产品矩阵，带来系统性投资机会。整车端，推荐智选车企赛力斯、江淮汽车车型周期下的投资窗

事件：据中国通信标准化协会2023年3月8日消息，五大运营商联手构建基于5G的卫星互联网技术标准体系。 基于5G卫星互联网“总体要求”标准立项申请通过，有望推动推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的规模应用。航天通信技术工作委员会航天通信系统工作组（TC12 WG1）第7次会议于2月24日成功召

一、“数字基建&数据要素”夯实“AI互联网”基础。1)以史为鉴：数字基建催生多次互联网变革，数字中国规划或催生“Al互联网”革新；2)PC互联网︰网络服务基础设施&PC普及。全国多媒体通信网建设&ADSL宽带奠定网络基础，叠加PC普及促成PC互联网;3)移动互联网:3G/4G&智能手机促成。三大运营

最近的主线比较复杂，一带一路、芯片、信创、AI等轮番上演，让人觉得甚是凌乱摸不着头脑，踏不准节奏。但仔细想想其实这些主线都可以归结为一条线，那就是“大国博弈”——其中，一带一路属于国际博弈，而芯片、信创和AI则属于解决我们自身的一些困境。今天把最近这些轮动性的主线全部梳理一下，因为下周估计还是这几个

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3月14日，《数字宁夏“1244+N”行动计划实施方案》（简称“方案”）正式出炉。在1月份发布的政府工作报告中，宁夏已经明确提出，将在2023年建设“西部数谷”、实施“1244+N”行动计划。 该方案的目标是，在2023年数字信息产业产值达到850亿元，数字经济占GDP比重达到36%左右（力争到20

【民生TMT联合电话会】数字中国新时代第一场会议纪要

今天半导体的传闻有这么几个： 1、传华为拿到4000亿支持，搞芯片 2、上海培育2家世界一流半导体企业(中芯在张江) 3、华为23日春季发布会的麒麟芯片，传是中芯代工14nm/12nm搞定 4、传中芯7nm获得突破 5、大基金新领导上任，开始实质性推动 6、传有政策要求：资本开支增20%、国产化率提

【西部计算机】GPT-4的两条主线 1. 海外线：产品销售主要在海外，可以直接列入openAI： -万兴科技：万兴喵影、亿图软件等产品，布局图文、视频剪辑等赛道，绝大部分收入来自海外，有望率先接入GPT-4落地。 -福昕软件：PDF浏览器、编辑器等布局海外市场，9成收入来自海外，有望率先接入GPT-

【东吴计算机】深桑达A：有望成为数字经济宁德时代 ➡国资云是包括AI、数据要素等在内的一切数字技术的前提和基础，是数字中国的底座。 ➡我们认为深桑达有成为数字经济宁德时代的气质： 1⃣全栈信创，自主可控； 2⃣背靠中国电子，政治地位极高； 3⃣当前收入体量小，未来弹性更大。 我们预计分部估值下公司2

一、预判：数字中国或将成为全年主线 逻辑： （1）政策因子为重。《数字中国规划》发布/国家数据局设立，成为今年ICT政策最大变量； （2）中美科技纷争或将加剧。目前外资大厂在国内底层软硬件市场份额依然较大，DB/OS/ERP/GIS/咨询等领域逐步让出份额，行业信创一定会推动下去； （3）技术创新业

ChatGPT热度较高，浪潮制裁警醒：年后美国ChatGPT加速落地，中国厂商纷纷布局ChatGPT。发展ChatGPT需要大量算力，中国第一大AI服务器厂商被美国制裁，中国发展ChatGPT底层技术被“卡脖子”。 中美科技脱钩是必然，必须坚持国产化：美国多次对中国高科技企业进行制裁，2016年美国

在2021年，我国产生数据量为6.6ZB，到2025年预计达到48ZB，其中70%到80%为国有数据。在数据要素中同样可以分为两级开发，数据一级开发包括数据汇集、数据清洗、数据储存、数据脱敏以及数据编目。国家数据局将在职能范围内进行修正，对地方数据局进行管理，监督相关政策法规的执行并对数字中国相关党

作者：尹欣驰，李景涛，丁奇(中信)“问界”的成功证明华为“智选”模式跑通，华为在智能汽车行业的能力得到印证；根据中建集团官网中标信息、界面新闻，后续华为将和赛力斯、江淮、奇瑞等构建“汽车生态品牌”，有望建立百万辆级别产品矩阵，带来系统性投资机会。整车端，推荐智选车企赛力斯、江淮汽车车型周期下的投资窗

事件：据中国通信标准化协会2023年3月8日消息，五大运营商联手构建基于5G的卫星互联网技术标准体系。 基于5G卫星互联网“总体要求”标准立项申请通过，有望推动推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的规模应用。航天通信技术工作委员会航天通信系统工作组（TC12 WG1）第7次会议于2月24日成功召

一、“数字基建&数据要素”夯实“AI互联网”基础。1)以史为鉴：数字基建催生多次互联网变革，数字中国规划或催生“Al互联网”革新；2)PC互联网︰网络服务基础设施&PC普及。全国多媒体通信网建设&ADSL宽带奠定网络基础，叠加PC普及促成PC互联网;3)移动互联网:3G/4G&智能手机促成。三大运营

最近的主线比较复杂，一带一路、芯片、信创、AI等轮番上演，让人觉得甚是凌乱摸不着头脑，踏不准节奏。但仔细想想其实这些主线都可以归结为一条线，那就是“大国博弈”——其中，一带一路属于国际博弈，而芯片、信创和AI则属于解决我们自身的一些困境。今天把最近这些轮动性的主线全部梳理一下，因为下周估计还是这几个

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3月14日，《数字宁夏“1244+N”行动计划实施方案》（简称“方案”）正式出炉。在1月份发布的政府工作报告中，宁夏已经明确提出，将在2023年建设“西部数谷”、实施“1244+N”行动计划。 该方案的目标是，在2023年数字信息产业产值达到850亿元，数字经济占GDP比重达到36%左右（力争到20

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今天半导体的传闻有这么几个： 1、传华为拿到4000亿支持，搞芯片 2、上海培育2家世界一流半导体企业(中芯在张江) 3、华为23日春季发布会的麒麟芯片，传是中芯代工14nm/12nm搞定 4、传中芯7nm获得突破 5、大基金新领导上任，开始实质性推动 6、传有政策要求：资本开支增20%、国产化率提

【西部计算机】GPT-4的两条主线 1. 海外线：产品销售主要在海外，可以直接列入openAI： -万兴科技：万兴喵影、亿图软件等产品，布局图文、视频剪辑等赛道，绝大部分收入来自海外，有望率先接入GPT-4落地。 -福昕软件：PDF浏览器、编辑器等布局海外市场，9成收入来自海外，有望率先接入GPT-

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ChatGPT热度较高，浪潮制裁警醒：年后美国ChatGPT加速落地，中国厂商纷纷布局ChatGPT。发展ChatGPT需要大量算力，中国第一大AI服务器厂商被美国制裁，中国发展ChatGPT底层技术被“卡脖子”。 中美科技脱钩是必然，必须坚持国产化：美国多次对中国高科技企业进行制裁，2016年美国

在2021年，我国产生数据量为6.6ZB，到2025年预计达到48ZB，其中70%到80%为国有数据。在数据要素中同样可以分为两级开发，数据一级开发包括数据汇集、数据清洗、数据储存、数据脱敏以及数据编目。国家数据局将在职能范围内进行修正，对地方数据局进行管理，监督相关政策法规的执行并对数字中国相关党

作者：尹欣驰，李景涛，丁奇(中信)“问界”的成功证明华为“智选”模式跑通，华为在智能汽车行业的能力得到印证；根据中建集团官网中标信息、界面新闻，后续华为将和赛力斯、江淮、奇瑞等构建“汽车生态品牌”，有望建立百万辆级别产品矩阵，带来系统性投资机会。整车端，推荐智选车企赛力斯、江淮汽车车型周期下的投资窗

事件：据中国通信标准化协会2023年3月8日消息，五大运营商联手构建基于5G的卫星互联网技术标准体系。 基于5G卫星互联网“总体要求”标准立项申请通过，有望推动推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的规模应用。航天通信技术工作委员会航天通信系统工作组（TC12 WG1）第7次会议于2月24日成功召

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最近的主线比较复杂，一带一路、芯片、信创、AI等轮番上演，让人觉得甚是凌乱摸不着头脑，踏不准节奏。但仔细想想其实这些主线都可以归结为一条线，那就是“大国博弈”——其中，一带一路属于国际博弈，而芯片、信创和AI则属于解决我们自身的一些困境。今天把最近这些轮动性的主线全部梳理一下，因为下周估计还是这几个

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3月14日，《数字宁夏“1244+N”行动计划实施方案》（简称“方案”）正式出炉。在1月份发布的政府工作报告中，宁夏已经明确提出，将在2023年建设“西部数谷”、实施“1244+N”行动计划。 该方案的目标是，在2023年数字信息产业产值达到850亿元，数字经济占GDP比重达到36%左右（力争到20

【民生TMT联合电话会】数字中国新时代第一场会议纪要

今天半导体的传闻有这么几个： 1、传华为拿到4000亿支持，搞芯片 2、上海培育2家世界一流半导体企业(中芯在张江) 3、华为23日春季发布会的麒麟芯片，传是中芯代工14nm/12nm搞定 4、传中芯7nm获得突破 5、大基金新领导上任，开始实质性推动 6、传有政策要求：资本开支增20%、国产化率提

【西部计算机】GPT-4的两条主线 1. 海外线：产品销售主要在海外，可以直接列入openAI： -万兴科技：万兴喵影、亿图软件等产品，布局图文、视频剪辑等赛道，绝大部分收入来自海外，有望率先接入GPT-4落地。 -福昕软件：PDF浏览器、编辑器等布局海外市场，9成收入来自海外，有望率先接入GPT-

【东吴计算机】深桑达A：有望成为数字经济宁德时代 ➡国资云是包括AI、数据要素等在内的一切数字技术的前提和基础，是数字中国的底座。 ➡我们认为深桑达有成为数字经济宁德时代的气质： 1⃣全栈信创，自主可控； 2⃣背靠中国电子，政治地位极高； 3⃣当前收入体量小，未来弹性更大。 我们预计分部估值下公司2

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在2021年，我国产生数据量为6.6ZB，到2025年预计达到48ZB，其中70%到80%为国有数据。在数据要素中同样可以分为两级开发，数据一级开发包括数据汇集、数据清洗、数据储存、数据脱敏以及数据编目。国家数据局将在职能范围内进行修正，对地方数据局进行管理，监督相关政策法规的执行并对数字中国相关党

作者：尹欣驰，李景涛，丁奇(中信)“问界”的成功证明华为“智选”模式跑通，华为在智能汽车行业的能力得到印证；根据中建集团官网中标信息、界面新闻，后续华为将和赛力斯、江淮、奇瑞等构建“汽车生态品牌”，有望建立百万辆级别产品矩阵，带来系统性投资机会。整车端，推荐智选车企赛力斯、江淮汽车车型周期下的投资窗

事件：据中国通信标准化协会2023年3月8日消息，五大运营商联手构建基于5G的卫星互联网技术标准体系。 基于5G卫星互联网“总体要求”标准立项申请通过，有望推动推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的规模应用。航天通信技术工作委员会航天通信系统工作组（TC12 WG1）第7次会议于2月24日成功召

一、“数字基建&数据要素”夯实“AI互联网”基础。1)以史为鉴：数字基建催生多次互联网变革，数字中国规划或催生“Al互联网”革新；2)PC互联网︰网络服务基础设施&PC普及。全国多媒体通信网建设&ADSL宽带奠定网络基础，叠加PC普及促成PC互联网;3)移动互联网:3G/4G&智能手机促成。三大运营

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3月14日，《数字宁夏“1244+N”行动计划实施方案》（简称“方案”）正式出炉。在1月份发布的政府工作报告中，宁夏已经明确提出，将在2023年建设“西部数谷”、实施“1244+N”行动计划。 该方案的目标是，在2023年数字信息产业产值达到850亿元，数字经济占GDP比重达到36%左右（力争到20

【民生TMT联合电话会】数字中国新时代第一场会议纪要

今天半导体的传闻有这么几个： 1、传华为拿到4000亿支持，搞芯片 2、上海培育2家世界一流半导体企业(中芯在张江) 3、华为23日春季发布会的麒麟芯片，传是中芯代工14nm/12nm搞定 4、传中芯7nm获得突破 5、大基金新领导上任，开始实质性推动 6、传有政策要求：资本开支增20%、国产化率提

【西部计算机】GPT-4的两条主线 1. 海外线：产品销售主要在海外，可以直接列入openAI： -万兴科技：万兴喵影、亿图软件等产品，布局图文、视频剪辑等赛道，绝大部分收入来自海外，有望率先接入GPT-4落地。 -福昕软件：PDF浏览器、编辑器等布局海外市场，9成收入来自海外，有望率先接入GPT-

【东吴计算机】深桑达A：有望成为数字经济宁德时代 ➡国资云是包括AI、数据要素等在内的一切数字技术的前提和基础，是数字中国的底座。 ➡我们认为深桑达有成为数字经济宁德时代的气质： 1⃣全栈信创，自主可控； 2⃣背靠中国电子，政治地位极高； 3⃣当前收入体量小，未来弹性更大。 我们预计分部估值下公司2

一、预判：数字中国或将成为全年主线 逻辑： （1）政策因子为重。《数字中国规划》发布/国家数据局设立，成为今年ICT政策最大变量； （2）中美科技纷争或将加剧。目前外资大厂在国内底层软硬件市场份额依然较大，DB/OS/ERP/GIS/咨询等领域逐步让出份额，行业信创一定会推动下去； （3）技术创新业

ChatGPT热度较高，浪潮制裁警醒：年后美国ChatGPT加速落地，中国厂商纷纷布局ChatGPT。发展ChatGPT需要大量算力，中国第一大AI服务器厂商被美国制裁，中国发展ChatGPT底层技术被“卡脖子”。 中美科技脱钩是必然，必须坚持国产化：美国多次对中国高科技企业进行制裁，2016年美国

在2021年，我国产生数据量为6.6ZB，到2025年预计达到48ZB，其中70%到80%为国有数据。在数据要素中同样可以分为两级开发，数据一级开发包括数据汇集、数据清洗、数据储存、数据脱敏以及数据编目。国家数据局将在职能范围内进行修正，对地方数据局进行管理，监督相关政策法规的执行并对数字中国相关党

作者：尹欣驰，李景涛，丁奇(中信)“问界”的成功证明华为“智选”模式跑通，华为在智能汽车行业的能力得到印证；根据中建集团官网中标信息、界面新闻，后续华为将和赛力斯、江淮、奇瑞等构建“汽车生态品牌”，有望建立百万辆级别产品矩阵，带来系统性投资机会。整车端，推荐智选车企赛力斯、江淮汽车车型周期下的投资窗

事件：据中国通信标准化协会2023年3月8日消息，五大运营商联手构建基于5G的卫星互联网技术标准体系。 基于5G卫星互联网“总体要求”标准立项申请通过，有望推动推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的规模应用。航天通信技术工作委员会航天通信系统工作组（TC12 WG1）第7次会议于2月24日成功召

一、“数字基建&数据要素”夯实“AI互联网”基础。1)以史为鉴：数字基建催生多次互联网变革，数字中国规划或催生“Al互联网”革新；2)PC互联网︰网络服务基础设施&PC普及。全国多媒体通信网建设&ADSL宽带奠定网络基础，叠加PC普及促成PC互联网;3)移动互联网:3G/4G&智能手机促成。三大运营