储能变流器，又称双向储能逆变器，英文名PCS（Power Conversion System），应用于并网储能和微网储能等交流耦合储能系统中，连接蓄电池组和电网（或负荷）之间，是实现电能双向转换的装置。既可把蓄电池的直流电逆变成交流电，输送给电网

来自吉普赛007的雪球专栏 一.概述锂电设备在这一轮锂电行情中表现一般，远弱于上游资源锂、稀土，弱于中游6f磷酸锂、正极、负极、隔膜、电解液等。锂电设备分为前段、中段和后段，以及物流、模组pack线。资料来源：长江证券整理1.1.前段设备锂电池生产线中，前段设备价值量占比约为35%，核心是

化工龙头有望成为新能源材料赛道的主力军1、碳达峰碳中和下能源体系重构趋势已经势不可挡，同时电动车渗透率超预期催化，2025年有30%的渗透率目标可能2023年就会实现。而传统化工行业产能扩张首先，已近天花板。2、新能源材料容量大，增速高，可能是材料行业未来10年增长最快的赛道，其中锂电池需求2025

具体的价格变动就看下面4张图吧，这价格涨的可是够凶的了，差不多1年翻了7倍！2019年我国硫酸产能总计1.24亿吨， 2020～2023年内投产的新建产能总计1340万吨，其中冶炼酸1160万吨。未来数年，我国硫酸新建产能数量仍然较大，产能过剩的大环境难以化解。但自2020年起，每年新建产能都在30

（关注原因：短线。工业硅近30天实现涨幅超20%，已创历史新高，近一年涨幅近70%，目前来看已经进入加速阶段、远超预期。龙头合盛硅业今年涨超300%，8月17日公布半年报，或是短期情绪高点，长期行业持续看好。）1、事件刺激:8月第一周工业硅价大涨1500元左右，本周仍是1000元以上的上涨，近30天

关注原因：短期，煤炭供给端改善，稀缺性凸显，一二级市场资产价格倒挂，价值有望重组； 1、煤矿稀缺性凸显。经过16年前后去产能调结构、环保限产，煤炭行业供给端减少，行业集中度提升。2021年至今发改委能源局仅新批1,740万吨产能，在碳中和大方向下行业整体投资趋缓、资本开支逐渐下行，新批产能的稀缺

【主持人】：各位领导、各位投资者晚上好，我是刘晨明，今天是我们关于“专精特新”电话会议的下半场，昨天七点半我们召开了“专精特新”上半场，昨天晚上是七各行业团队，今天晚上也有七个团队行业更新一下“专精特新”挖掘。昨天有电话会议，可能部分领导没有参加，我们策略这边再跟各位领导汇报一下我们为什么要在“专精

进击中的周期，关注电解铝板块 1、淡季不淡，去库存仍在持续：6月后本是需求单季但电解铝依然维持强烈的去库存状态，目前全社会库存仅为73万吨左右，显示整个行业的供需依然较好，并且国储分别在6月和7月抛储了14万吨的情况下，下游需求端依然旺盛，铝箔、铝材开工率都处于高位。进入9月将迎来传统的旺季需求，

     rt

关注原因：短线。亚马逊持续封店，深圳8月13号召开跨境电商座谈会，鼓励跨境电商建独立站1、亚马逊封号潮从4月底延续至今，大量中国卖家受到波及，帕柘逊、傲基、星徽股份、有棵树等头部商家首当其冲，据深圳市跨境电子商务协会统计，亚马逊平台上被封店的中国卖家超过5万，已造成行业损失金额预估超千亿元。2、8月

磷化工以磷矿石为起点，磷灰石是工业上用于提取磷元素的主要磷矿石。磷化工产品磷肥、农药、磷酸盐、磷酸等，广 泛应用于农业、食品、阻燃剂、洗涤剂、电子等行业。据百川盈孚数据，磷肥、黄磷、磷酸盐分别占磷矿石下游比例为 71%、16%、7%、6%。 世界磷矿石分布不均衡，我国为第二大磷矿储量国。

本文来源：香橙会研究院氢燃料电池正迎来了一波投资机会。似曾相似，2019年A股燃料电池有过一波行情，领涨龙头美锦能源涨幅高达7倍有余；这一波行情，领涨龙头厚普股份涨幅已经翻倍。我们将2019年行情称之为氢燃料电池行情1.0版，这波称为2.0版。如果说1.0版，大多还是概念，恐怕没太多人反对——彼时市

关注原因:8.12宁德时代公告拟定增募资总额不超过582亿元，扒一扒新能源车供需匹配以及六氟磷酸锂的未来市场。 1、从定增项目上看，除了建筑工程费，更多的是设备购置安装费，总体投资回收期都在6-7年。福鼎时代锂离子电池项目，设备购置安装费约111亿，新增锂离子电池年产能约60GWh；瑞庆时代锂离子

稀土深度：供需逻辑皆重构，稀土迈入新周期 稀土：中国占据优势地位，需求受益万物电驱 稀土是元素周期表中镧系元素和钪、钇共17种金属元素总称。全球稀土产业中，中国依托资源、技术、成本及全球最完备产业链等多重优势，占据战略优势地位。作为驱动电机的关键材料，在万物电驱时代，稀土需求将跟随电动车、风

关注原因：中线，价格上涨，下游景气需求大增，21-22年新增产能有限。1、事件驱动：根据百川数据，BDO价格本周再度上调，实现30047元/吨，已较上月同期上涨约60%，BDO工厂装置集中检修使得开工率大幅降低，且受本轮疫情影响导致部分地区运输受限，随着即将来临的传统旺季，BDO供应相当紧张，预计短

       储能变流器，又称双向储能逆变器，英文名PCS（Power Conversion System），应用于并网储能和微网储能等交流耦合储能系统中，连接蓄电池组和电网（或负荷）之间，是实现电能双向转换的装置。既可把蓄电池的直流电逆变成交流电，输送给电网

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进击中的周期，关注电解铝板块 1、淡季不淡，去库存仍在持续：6月后本是需求单季但电解铝依然维持强烈的去库存状态，目前全社会库存仅为73万吨左右，显示整个行业的供需依然较好，并且国储分别在6月和7月抛储了14万吨的情况下，下游需求端依然旺盛，铝箔、铝材开工率都处于高位。进入9月将迎来传统的旺季需求，

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磷化工以磷矿石为起点，磷灰石是工业上用于提取磷元素的主要磷矿石。磷化工产品磷肥、农药、磷酸盐、磷酸等，广 泛应用于农业、食品、阻燃剂、洗涤剂、电子等行业。据百川盈孚数据，磷肥、黄磷、磷酸盐分别占磷矿石下游比例为 71%、16%、7%、6%。 世界磷矿石分布不均衡，我国为第二大磷矿储量国。

本文来源：香橙会研究院氢燃料电池正迎来了一波投资机会。似曾相似，2019年A股燃料电池有过一波行情，领涨龙头美锦能源涨幅高达7倍有余；这一波行情，领涨龙头厚普股份涨幅已经翻倍。我们将2019年行情称之为氢燃料电池行情1.0版，这波称为2.0版。如果说1.0版，大多还是概念，恐怕没太多人反对——彼时市

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稀土深度：供需逻辑皆重构，稀土迈入新周期 稀土：中国占据优势地位，需求受益万物电驱 稀土是元素周期表中镧系元素和钪、钇共17种金属元素总称。全球稀土产业中，中国依托资源、技术、成本及全球最完备产业链等多重优势，占据战略优势地位。作为驱动电机的关键材料，在万物电驱时代，稀土需求将跟随电动车、风

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