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2022-10-18 17:20:36

脑机接口市场打开！建议关注这几大方向！！

脑机接口未来将率先应用于医疗康复行业，高级人机交互具有想象空间。根据《脑机接口标准化白皮书2021》，2019年全球脑机接口市场规模约12亿美元，预计2027达37亿美金，CAGR15.5%。无线通信能力将是脑机接口芯片重要功能模块，基于低功耗/低延迟的蓝牙、私有协议、UWB技术有望成为主流备选方案，脑机接口市场的打开将为商用芯片/通信IP打开全新市场空间。建议关注通信+新能源、光纤光缆、国防信息化等方向和三季报超预期个股。事件：上周，上海市印发政策文件鼓励发展脑机接口技术，引起市场关注。《上

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中国电信
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亨通光电
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移为通信
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上海瀚讯

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2022-10-17 16:17:36

食品饮料板块短期聚焦高景气！这两条主线需要注意！！

食品饮料板块短期聚焦高景气，中线布局低估值反转。白酒方面，预计未来半年，当期经营高景气的酒企仍将持续跑赢行业，短期建议聚焦三季报高增标的，首推关注贵州茅台，推荐关注山西汾酒。大众品方面，一是啤酒板块任何回调均是长期底部，而年内催化剂来自于三季度超预期高增潜力、年底经销商大会对来年经营定调，首推关注青岛啤酒、华润啤酒，二是食品板块首选高景气安井食品，推荐关注东鹏饮料。白酒板块：旺季回款保障，报表韧性仍足。三季度中秋、国庆两大旺季备货期，需求呈弱复苏趋势，主要酒企仍保持积极布局和投入，节前行业进

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贵州茅台
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山西汾酒
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安井食品
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青岛啤酒
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东鹏饮料

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2022-10-17 14:54:14

“隔墙售电”持续推进！分布式运营商有望提升收益！！

9月，工商业光伏大省浙江宣布分布式发电可以与周边用户直接交易，成为“隔墙售电”工作推进又一重要节点。“隔墙售电”有望提升分布式运营商收益率，相关细则完善后有助于促进新能源消纳，推动能源转型。维持行业“推荐”评级。建议关注芯能科技、晶科科技、正泰电器、林洋能源、星帅尔、港华智慧能源、创维集团。隔墙售电自2017年开始组织试点，有望在2023年于浙江正式落地。 2017年10月，能源局下发《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》，决定组织相关试点;2019年12月，江苏能监办发布《江苏省分布式发

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芯能科技
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晶科科技
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林洋能源
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星帅尔

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2022-10-15 19:45:01

信创行业迎来发展机遇期！行业推进节奏有望提速！！

业内认为，在政策支持下，我国信创行业迎来发展机遇期，前景广阔。年底或将进入政策密集期，信创产业有望持续获得政策催化，行业推进节奏有望提速。近期信创板块持续爆发，相关概念股不断掀起涨停潮。14日，板块龙头企业竞业达收涨5.66%，八日内涨停六次；南天信息报涨10.02%，7天5个涨停板；英飞拓报涨10.03%，连续三天涨停……业内认为，在政策支持下，我国信创行业迎来发展机遇期，前景广阔。信创，即信息技术应用创新产业，其产业链涉及到基础芯片、基础硬件、基础软件、云计算、通用软件、行业软件、网络安

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东方通
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中国软件
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2022-10-15 12:38:27

电子行业存在较大的提升空间！需求端逐步恢复！！

目前电子行业处于需求放缓、上游公司持续承压阶段，行业成长预期和估值水平受内外市场影响波动较为剧烈，但随着下游去库阶段持续推进，电子行业需求端逐步恢复，盈利端有望企稳，行业估值水平已接近中长期负一标准差水平，仍存在较大的提升空间，维持“推荐”评级。建议关注第三代半导体和功率半导体领军企业，天岳先进、东微半导、斯达半导、士兰微、时代电气、新洁能。自主可控将是未来半导体行业的核心需求，建议关注半导体设备及设备零部件行业，拓荆科技、江丰电子、富创精密。车载显示是智能汽车人机交互的重要窗口，车载显示

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斯达半导
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江丰电子
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兆易创新
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2022-10-14 16:37:18

低库存加剧价格波动！低成本的一体化电解铝标的！！

10月6日，伦敦金属交易所(LME)发布文件，讨论是否以及在何种情况下禁止俄罗斯金属的交付。本轮LME对俄金属制裁时间或涉及品种更多，影响或更深远。目前俄罗斯镍铝金属产量占比领先，低库存加剧价格波动。此外，地缘危机持续存在，低库存背景下海外贸易格局重塑或带来结构性供需缺口，具备低成本的一体化电解铝标的或受益。具体标的：神火股份、天山铝业。本轮LME对俄金属制裁时间或涉及品种更多，影响或更深远。上一轮LME对俄金属制裁持续时间8个月，涉及品种仅为铝。讨论文件中，LME提出三种方案并分析其潜在风

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神火股份
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天山铝业

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2022-10-14 13:30:05

看好东数西算工程落地！重点关注这两个部分相关产业链！！

看好东数西算工程落地对信息技术产业的拉动作用，建议重点关注云计算和数据中心以及相应的基础设施和通信硬件等相关产业链，相关标的有：能耗相关供配电系统、空调冷却系统等投资占比高的环节设备供应商，高澜股份、依米康和科华数据等。数据存储高效存取相关的数据服务相关供应商，易华录等。光通信相关的ICT基础设备供应商，中际旭创等。事件：发改委介绍，自今年2月，发改委会同网信办、工业和信息化部、能源局等部门启动实施“东数西算”工程以来，项目总投资超过4000亿元，算力集聚效应初步显现。 2022年2月四部委联

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科华数据
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中际旭创

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2022-10-13 18:30:11

计算机板块已在底部区间！板块业绩可能出现拐点！！

多因素表明计算机板块已在底部区间，而三季度末前后有望迎来最佳配置时期。主因：本轮板块调整时间已超24个月，时间足够久;三季度后板块22年估值更具确定性且类似历史底部情况;国内经济逐步复苏，Q3和Q4可能出现板块业绩拐点;有望出现新的政策催化;智能驾驶和能源互联网等产业大势所趋。首推信创和网络安全板块。建议关注：重点关注神州数码、金山办公、启明星辰，其他重点关注中科曙光、中国长城、天融信、奇安信、安恒信息、深信服等。计算机行业贝塔属性较强，板块走势与估值波动高度一致。我国计算机软硬件产业与发

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神州数码
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2022-10-13 13:36:00

钼长期需求坚挺！钼价格有望持续强势！！

10月11日，钼精矿45%河南价格报3010元/吨度，钼价时隔14年重上3000元。短期来看，钢招量持续提升，长期来看，不锈钢产量增长及基建持续发力推动钼需求增长。基建持续发力之下，钼长期需求坚挺，供给增量有限之下，钼价格有望持续强势，相关钼生产企业或将受益，如：金钼股份、洛阳钼业等。钼价创14年以来新高。从历史趋势来看，全球经济的持续快速发展拉动钢铁行业需求，钼价走强，2008年经济危机影响下，钼价从约4000元/吨度高位快速下滑，2008-2015年呈震荡下跌的趋势，2016年起，供需紧

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金钼股份
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洛阳钼业

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2022-10-12 18:05:10

轮胎行业成本下降和需求复苏！龙头企业有望率先受益！！

国内胎企正处于弯道超车的关键节点，降本提量与需求拉动下轮胎格局向好。全球汽车2024年保有量约16.24亿辆，其增长支撑了轮胎需求，其中新能源汽车保有量提升或带来需求额外增量以及后发胎企迭代赶超的机遇。随着轮胎行业成本下降和需求复苏，看好我国轮胎行业由大变强，对赛轮轮胎、玲珑轮胎给予“买入”评级，赛轮和玲珑等海外产能占比高的龙头企业具备较好的投资机会。国内胎企正处于弯道超车的关键节点：轮胎行业从历史上看跟随本土汽车产业链的兴起而成长壮大。汽车产业链在石油危机期间从美国迁移到日、欧，此后追逐成

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赛轮轮胎
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2022-10-12 11:34:00

全球电池用锰占比持续上升！上游锰资源企业仍有望受益！！

全球电池用锰占比有望从2020年的2.1%上升至2030年的4.9%。需求方面，新型锰基正极材料及钠电池有望助力电池锰需求的二次成长。供给方面，政策、环保和高能耗使锰行业扩张仍存在一定限制。考虑到钠离子电池及磷酸锰铁锂的新需求增长以及锰行业供给侧一定的壁垒，上游锰资源企业仍有望受益。根据市值弹性顺序，建议关注湘潭电化、中钢天源、红星发展。全球电池用锰占比有望从2020年的2.1%上升至2030年的4.9%。 2020年全球锰矿石用量97%(锰合金88%，金属锰8.3%，高纯度锰合金0.2%)均

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湘潭电化
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2022-10-11 21:24:00

数据中心实现碳中和的重要创新！积极关注绿色数据中心各环节！！

9月27日，涵盖能源碳中和、工业碳中和以及碳中和综合治理三大技术领域的工业发展组织2022年首届碳中和技术方案领军项目正式发布。包括海底数据中心在内的10个领军项目，同时入选UNIDO Global Call 2022中国技术储备。在双碳大背景下，构建绿色算力网络生态逐渐成为新的挑战和机遇。而“海底数据中心”是数据中心实现碳中和的重要创新之一。建议积极关注绿色数据中心各环节上的投资机会。联合国工业发展组织全球解决方案征集是UNIDO在全球应对气候变化、疫后经济重建和绿色复苏以及可持续发展十年行

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海兰信
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申菱环境
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光环新网
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长飞光纤
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2022-10-11 13:46:49

光伏需求持续超预期！EVA仍将保持较高景气！！

光伏需求持续超预期，浙石化、榆能化等新增产能释放下目前行业供需依然偏紧，未来2年我们预期供需紧张下EVA仍将保持较高景气，EVA光伏料价格后续继续看涨，重点推荐关注联泓新科、东方盛虹。POE 粒子国产化或是未来光伏行业内两到三年最清晰的产业趋势之一，关注POE 粒子国产化，首推实现α-烯烃突破的卫星化学，关注万华化学、东方盛虹、岳阳兴长等公司。相关个股：联泓新科：公司的主营业务是先进高分子材料及特种精细材料的研发、生产与销售。公司主要产品为EVA光伏胶膜料、EVA电线电缆料，PP薄壁注塑专用

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联泓新科
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东方盛虹
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卫星化学
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万华化学
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岳阳兴长

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2022-10-10 19:12:53

基建+地产共振！建议继续把握两条主线！！

“基建+地产”共振或成为Q4行情催化剂。一方面，房地产供需两端支持政策进一步加码，叠加前期政策逐步落地显效，有望与基建共同推动“实质性”宽信用的形成，有助于缓释银行体系资产质量压力。另一方面，资产端收益率可能延续下行态势，但存款挂牌利率下调有助于缓释负债成本压力，资产负债重定价周期错配或驱动银行4Q净息差阶段性走平。此外，北向资金与公募基金持仓处历史低位，也有望回流银行板块。建议继续把握两条主线，经营基本面优质，估值性价比较高的宁波银行、招商银行和邮储银行。看好头部银行经营的可持续性及稳定性。

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宁波银行
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邮储银行
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招商银行
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2022-10-10 13:44:40

国内新能源汽车快速发展！国产化替代逐步实现！！

国内厂商有望凭借本土供应链优势和国内新能源汽车快速发展的东风，在连接器及其他相关领域提升市场份额，逐步实现国产化替代，关注瑞可达等本土连接器厂商的产品及客户拓展情况。此外在一些相关零部件及软件领域，国内厂商目前具备较强本土化竞争优势，如域控制器Tier1德赛西威、经纬恒润;车载OS平台开发商中科创达;高精度定位单元供应商华测导航。智能网联汽车带来的海量数据传输需求催生车内通信架构变革。自动驾驶和车联网功能已确定成为整车厂纷纷布局的下一个风口，而车内传统总线如CAN、LIN、FlexRay和M

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2022-10-18 17:20:36

脑机接口市场打开！建议关注这几大方向！！

脑机接口未来将率先应用于医疗康复行业，高级人机交互具有想象空间。根据《脑机接口标准化白皮书2021》，2019年全球脑机接口市场规模约12亿美元，预计2027达37亿美金，CAGR15.5%。无线通信能力将是脑机接口芯片重要功能模块，基于低功耗/低延迟的蓝牙、私有协议、UWB技术有望成为主流备选方案，脑机接口市场的打开将为商用芯片/通信IP打开全新市场空间。建议关注通信+新能源、光纤光缆、国防信息化等方向和三季报超预期个股。事件：上周，上海市印发政策文件鼓励发展脑机接口技术，引起市场关注。《上

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食品饮料板块短期聚焦高景气！这两条主线需要注意！！

食品饮料板块短期聚焦高景气，中线布局低估值反转。白酒方面，预计未来半年，当期经营高景气的酒企仍将持续跑赢行业，短期建议聚焦三季报高增标的，首推关注贵州茅台，推荐关注山西汾酒。大众品方面，一是啤酒板块任何回调均是长期底部，而年内催化剂来自于三季度超预期高增潜力、年底经销商大会对来年经营定调，首推关注青岛啤酒、华润啤酒，二是食品板块首选高景气安井食品，推荐关注东鹏饮料。白酒板块：旺季回款保障，报表韧性仍足。三季度中秋、国庆两大旺季备货期，需求呈弱复苏趋势，主要酒企仍保持积极布局和投入，节前行业进

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“隔墙售电”持续推进！分布式运营商有望提升收益！！

9月，工商业光伏大省浙江宣布分布式发电可以与周边用户直接交易，成为“隔墙售电”工作推进又一重要节点。“隔墙售电”有望提升分布式运营商收益率，相关细则完善后有助于促进新能源消纳，推动能源转型。维持行业“推荐”评级。建议关注芯能科技、晶科科技、正泰电器、林洋能源、星帅尔、港华智慧能源、创维集团。隔墙售电自2017年开始组织试点，有望在2023年于浙江正式落地。 2017年10月，能源局下发《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》，决定组织相关试点;2019年12月，江苏能监办发布《江苏省分布式发

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信创行业迎来发展机遇期！行业推进节奏有望提速！！

业内认为，在政策支持下，我国信创行业迎来发展机遇期，前景广阔。年底或将进入政策密集期，信创产业有望持续获得政策催化，行业推进节奏有望提速。近期信创板块持续爆发，相关概念股不断掀起涨停潮。14日，板块龙头企业竞业达收涨5.66%，八日内涨停六次；南天信息报涨10.02%，7天5个涨停板；英飞拓报涨10.03%，连续三天涨停……业内认为，在政策支持下，我国信创行业迎来发展机遇期，前景广阔。信创，即信息技术应用创新产业，其产业链涉及到基础芯片、基础硬件、基础软件、云计算、通用软件、行业软件、网络安

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电子行业存在较大的提升空间！需求端逐步恢复！！

目前电子行业处于需求放缓、上游公司持续承压阶段，行业成长预期和估值水平受内外市场影响波动较为剧烈，但随着下游去库阶段持续推进，电子行业需求端逐步恢复，盈利端有望企稳，行业估值水平已接近中长期负一标准差水平，仍存在较大的提升空间，维持“推荐”评级。建议关注第三代半导体和功率半导体领军企业，天岳先进、东微半导、斯达半导、士兰微、时代电气、新洁能。自主可控将是未来半导体行业的核心需求，建议关注半导体设备及设备零部件行业，拓荆科技、江丰电子、富创精密。车载显示是智能汽车人机交互的重要窗口，车载显示

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低库存加剧价格波动！低成本的一体化电解铝标的！！

10月6日，伦敦金属交易所(LME)发布文件，讨论是否以及在何种情况下禁止俄罗斯金属的交付。本轮LME对俄金属制裁时间或涉及品种更多，影响或更深远。目前俄罗斯镍铝金属产量占比领先，低库存加剧价格波动。此外，地缘危机持续存在，低库存背景下海外贸易格局重塑或带来结构性供需缺口，具备低成本的一体化电解铝标的或受益。具体标的：神火股份、天山铝业。本轮LME对俄金属制裁时间或涉及品种更多，影响或更深远。上一轮LME对俄金属制裁持续时间8个月，涉及品种仅为铝。讨论文件中，LME提出三种方案并分析其潜在风

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看好东数西算工程落地！重点关注这两个部分相关产业链！！

看好东数西算工程落地对信息技术产业的拉动作用，建议重点关注云计算和数据中心以及相应的基础设施和通信硬件等相关产业链，相关标的有：能耗相关供配电系统、空调冷却系统等投资占比高的环节设备供应商，高澜股份、依米康和科华数据等。数据存储高效存取相关的数据服务相关供应商，易华录等。光通信相关的ICT基础设备供应商，中际旭创等。事件：发改委介绍，自今年2月，发改委会同网信办、工业和信息化部、能源局等部门启动实施“东数西算”工程以来，项目总投资超过4000亿元，算力集聚效应初步显现。 2022年2月四部委联

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计算机板块已在底部区间！板块业绩可能出现拐点！！

多因素表明计算机板块已在底部区间，而三季度末前后有望迎来最佳配置时期。主因：本轮板块调整时间已超24个月，时间足够久;三季度后板块22年估值更具确定性且类似历史底部情况;国内经济逐步复苏，Q3和Q4可能出现板块业绩拐点;有望出现新的政策催化;智能驾驶和能源互联网等产业大势所趋。首推信创和网络安全板块。建议关注：重点关注神州数码、金山办公、启明星辰，其他重点关注中科曙光、中国长城、天融信、奇安信、安恒信息、深信服等。计算机行业贝塔属性较强，板块走势与估值波动高度一致。我国计算机软硬件产业与发

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钼长期需求坚挺！钼价格有望持续强势！！

10月11日，钼精矿45%河南价格报3010元/吨度，钼价时隔14年重上3000元。短期来看，钢招量持续提升，长期来看，不锈钢产量增长及基建持续发力推动钼需求增长。基建持续发力之下，钼长期需求坚挺，供给增量有限之下，钼价格有望持续强势，相关钼生产企业或将受益，如：金钼股份、洛阳钼业等。钼价创14年以来新高。从历史趋势来看，全球经济的持续快速发展拉动钢铁行业需求，钼价走强，2008年经济危机影响下，钼价从约4000元/吨度高位快速下滑，2008-2015年呈震荡下跌的趋势，2016年起，供需紧

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轮胎行业成本下降和需求复苏！龙头企业有望率先受益！！

国内胎企正处于弯道超车的关键节点，降本提量与需求拉动下轮胎格局向好。全球汽车2024年保有量约16.24亿辆，其增长支撑了轮胎需求，其中新能源汽车保有量提升或带来需求额外增量以及后发胎企迭代赶超的机遇。随着轮胎行业成本下降和需求复苏，看好我国轮胎行业由大变强，对赛轮轮胎、玲珑轮胎给予“买入”评级，赛轮和玲珑等海外产能占比高的龙头企业具备较好的投资机会。国内胎企正处于弯道超车的关键节点：轮胎行业从历史上看跟随本土汽车产业链的兴起而成长壮大。汽车产业链在石油危机期间从美国迁移到日、欧，此后追逐成

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全球电池用锰占比持续上升！上游锰资源企业仍有望受益！！

全球电池用锰占比有望从2020年的2.1%上升至2030年的4.9%。需求方面，新型锰基正极材料及钠电池有望助力电池锰需求的二次成长。供给方面，政策、环保和高能耗使锰行业扩张仍存在一定限制。考虑到钠离子电池及磷酸锰铁锂的新需求增长以及锰行业供给侧一定的壁垒，上游锰资源企业仍有望受益。根据市值弹性顺序，建议关注湘潭电化、中钢天源、红星发展。全球电池用锰占比有望从2020年的2.1%上升至2030年的4.9%。 2020年全球锰矿石用量97%(锰合金88%，金属锰8.3%，高纯度锰合金0.2%)均

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数据中心实现碳中和的重要创新！积极关注绿色数据中心各环节！！

9月27日，涵盖能源碳中和、工业碳中和以及碳中和综合治理三大技术领域的工业发展组织2022年首届碳中和技术方案领军项目正式发布。包括海底数据中心在内的10个领军项目，同时入选UNIDO Global Call 2022中国技术储备。在双碳大背景下，构建绿色算力网络生态逐渐成为新的挑战和机遇。而“海底数据中心”是数据中心实现碳中和的重要创新之一。建议积极关注绿色数据中心各环节上的投资机会。联合国工业发展组织全球解决方案征集是UNIDO在全球应对气候变化、疫后经济重建和绿色复苏以及可持续发展十年行

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光伏需求持续超预期！EVA仍将保持较高景气！！

光伏需求持续超预期，浙石化、榆能化等新增产能释放下目前行业供需依然偏紧，未来2年我们预期供需紧张下EVA仍将保持较高景气，EVA光伏料价格后续继续看涨，重点推荐关注联泓新科、东方盛虹。POE 粒子国产化或是未来光伏行业内两到三年最清晰的产业趋势之一，关注POE 粒子国产化，首推实现α-烯烃突破的卫星化学，关注万华化学、东方盛虹、岳阳兴长等公司。相关个股：联泓新科：公司的主营业务是先进高分子材料及特种精细材料的研发、生产与销售。公司主要产品为EVA光伏胶膜料、EVA电线电缆料，PP薄壁注塑专用

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基建+地产共振！建议继续把握两条主线！！

“基建+地产”共振或成为Q4行情催化剂。一方面，房地产供需两端支持政策进一步加码，叠加前期政策逐步落地显效，有望与基建共同推动“实质性”宽信用的形成，有助于缓释银行体系资产质量压力。另一方面，资产端收益率可能延续下行态势，但存款挂牌利率下调有助于缓释负债成本压力，资产负债重定价周期错配或驱动银行4Q净息差阶段性走平。此外，北向资金与公募基金持仓处历史低位，也有望回流银行板块。建议继续把握两条主线，经营基本面优质，估值性价比较高的宁波银行、招商银行和邮储银行。看好头部银行经营的可持续性及稳定性。

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西雅图

2022-10-10 13:44:40

国内新能源汽车快速发展！国产化替代逐步实现！！

国内厂商有望凭借本土供应链优势和国内新能源汽车快速发展的东风，在连接器及其他相关领域提升市场份额，逐步实现国产化替代，关注瑞可达等本土连接器厂商的产品及客户拓展情况。此外在一些相关零部件及软件领域，国内厂商目前具备较强本土化竞争优势，如域控制器Tier1德赛西威、经纬恒润;车载OS平台开发商中科创达;高精度定位单元供应商华测导航。智能网联汽车带来的海量数据传输需求催生车内通信架构变革。自动驾驶和车联网功能已确定成为整车厂纷纷布局的下一个风口，而车内传统总线如CAN、LIN、FlexRay和M

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瑞可达
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中科创达
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西雅图

2022-10-18 17:20:36

脑机接口市场打开！建议关注这几大方向！！

脑机接口未来将率先应用于医疗康复行业，高级人机交互具有想象空间。根据《脑机接口标准化白皮书2021》，2019年全球脑机接口市场规模约12亿美元，预计2027达37亿美金，CAGR15.5%。无线通信能力将是脑机接口芯片重要功能模块，基于低功耗/低延迟的蓝牙、私有协议、UWB技术有望成为主流备选方案，脑机接口市场的打开将为商用芯片/通信IP打开全新市场空间。建议关注通信+新能源、光纤光缆、国防信息化等方向和三季报超预期个股。事件：上周，上海市印发政策文件鼓励发展脑机接口技术，引起市场关注。《上

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中国电信
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亨通光电
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和而泰
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移为通信
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上海瀚讯

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西雅图

2022-10-17 16:17:36

食品饮料板块短期聚焦高景气！这两条主线需要注意！！

食品饮料板块短期聚焦高景气，中线布局低估值反转。白酒方面，预计未来半年，当期经营高景气的酒企仍将持续跑赢行业，短期建议聚焦三季报高增标的，首推关注贵州茅台，推荐关注山西汾酒。大众品方面，一是啤酒板块任何回调均是长期底部，而年内催化剂来自于三季度超预期高增潜力、年底经销商大会对来年经营定调，首推关注青岛啤酒、华润啤酒，二是食品板块首选高景气安井食品，推荐关注东鹏饮料。白酒板块：旺季回款保障，报表韧性仍足。三季度中秋、国庆两大旺季备货期，需求呈弱复苏趋势，主要酒企仍保持积极布局和投入，节前行业进

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贵州茅台
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山西汾酒
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安井食品
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西雅图

2022-10-17 14:54:14

“隔墙售电”持续推进！分布式运营商有望提升收益！！

9月，工商业光伏大省浙江宣布分布式发电可以与周边用户直接交易，成为“隔墙售电”工作推进又一重要节点。“隔墙售电”有望提升分布式运营商收益率，相关细则完善后有助于促进新能源消纳，推动能源转型。维持行业“推荐”评级。建议关注芯能科技、晶科科技、正泰电器、林洋能源、星帅尔、港华智慧能源、创维集团。隔墙售电自2017年开始组织试点，有望在2023年于浙江正式落地。 2017年10月，能源局下发《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》，决定组织相关试点;2019年12月，江苏能监办发布《江苏省分布式发

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芯能科技
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晶科科技
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林洋能源
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西雅图

2022-10-15 19:45:01

信创行业迎来发展机遇期！行业推进节奏有望提速！！

业内认为，在政策支持下，我国信创行业迎来发展机遇期，前景广阔。年底或将进入政策密集期，信创产业有望持续获得政策催化，行业推进节奏有望提速。近期信创板块持续爆发，相关概念股不断掀起涨停潮。14日，板块龙头企业竞业达收涨5.66%，八日内涨停六次；南天信息报涨10.02%，7天5个涨停板；英飞拓报涨10.03%，连续三天涨停……业内认为，在政策支持下，我国信创行业迎来发展机遇期，前景广阔。信创，即信息技术应用创新产业，其产业链涉及到基础芯片、基础硬件、基础软件、云计算、通用软件、行业软件、网络安

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中国长城
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东方通
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中国软件
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2022-10-15 12:38:27

电子行业存在较大的提升空间！需求端逐步恢复！！

目前电子行业处于需求放缓、上游公司持续承压阶段，行业成长预期和估值水平受内外市场影响波动较为剧烈，但随着下游去库阶段持续推进，电子行业需求端逐步恢复，盈利端有望企稳，行业估值水平已接近中长期负一标准差水平，仍存在较大的提升空间，维持“推荐”评级。建议关注第三代半导体和功率半导体领军企业，天岳先进、东微半导、斯达半导、士兰微、时代电气、新洁能。自主可控将是未来半导体行业的核心需求，建议关注半导体设备及设备零部件行业，拓荆科技、江丰电子、富创精密。车载显示是智能汽车人机交互的重要窗口，车载显示

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西雅图

2022-10-14 16:37:18

低库存加剧价格波动！低成本的一体化电解铝标的！！

10月6日，伦敦金属交易所(LME)发布文件，讨论是否以及在何种情况下禁止俄罗斯金属的交付。本轮LME对俄金属制裁时间或涉及品种更多，影响或更深远。目前俄罗斯镍铝金属产量占比领先，低库存加剧价格波动。此外，地缘危机持续存在，低库存背景下海外贸易格局重塑或带来结构性供需缺口，具备低成本的一体化电解铝标的或受益。具体标的：神火股份、天山铝业。本轮LME对俄金属制裁时间或涉及品种更多，影响或更深远。上一轮LME对俄金属制裁持续时间8个月，涉及品种仅为铝。讨论文件中，LME提出三种方案并分析其潜在风

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神火股份
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西雅图

2022-10-14 13:30:05

看好东数西算工程落地！重点关注这两个部分相关产业链！！

看好东数西算工程落地对信息技术产业的拉动作用，建议重点关注云计算和数据中心以及相应的基础设施和通信硬件等相关产业链，相关标的有：能耗相关供配电系统、空调冷却系统等投资占比高的环节设备供应商，高澜股份、依米康和科华数据等。数据存储高效存取相关的数据服务相关供应商，易华录等。光通信相关的ICT基础设备供应商，中际旭创等。事件：发改委介绍，自今年2月，发改委会同网信办、工业和信息化部、能源局等部门启动实施“东数西算”工程以来，项目总投资超过4000亿元，算力集聚效应初步显现。 2022年2月四部委联

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科华数据
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中际旭创

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2022-10-13 18:30:11

计算机板块已在底部区间！板块业绩可能出现拐点！！

多因素表明计算机板块已在底部区间，而三季度末前后有望迎来最佳配置时期。主因：本轮板块调整时间已超24个月，时间足够久;三季度后板块22年估值更具确定性且类似历史底部情况;国内经济逐步复苏，Q3和Q4可能出现板块业绩拐点;有望出现新的政策催化;智能驾驶和能源互联网等产业大势所趋。首推信创和网络安全板块。建议关注：重点关注神州数码、金山办公、启明星辰，其他重点关注中科曙光、中国长城、天融信、奇安信、安恒信息、深信服等。计算机行业贝塔属性较强，板块走势与估值波动高度一致。我国计算机软硬件产业与发

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神州数码
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启明星辰
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西雅图

2022-10-13 13:36:00

钼长期需求坚挺！钼价格有望持续强势！！

10月11日，钼精矿45%河南价格报3010元/吨度，钼价时隔14年重上3000元。短期来看，钢招量持续提升，长期来看，不锈钢产量增长及基建持续发力推动钼需求增长。基建持续发力之下，钼长期需求坚挺，供给增量有限之下，钼价格有望持续强势，相关钼生产企业或将受益，如：金钼股份、洛阳钼业等。钼价创14年以来新高。从历史趋势来看，全球经济的持续快速发展拉动钢铁行业需求，钼价走强，2008年经济危机影响下，钼价从约4000元/吨度高位快速下滑，2008-2015年呈震荡下跌的趋势，2016年起，供需紧

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金钼股份
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洛阳钼业

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西雅图

2022-10-12 18:05:10

轮胎行业成本下降和需求复苏！龙头企业有望率先受益！！

国内胎企正处于弯道超车的关键节点，降本提量与需求拉动下轮胎格局向好。全球汽车2024年保有量约16.24亿辆，其增长支撑了轮胎需求，其中新能源汽车保有量提升或带来需求额外增量以及后发胎企迭代赶超的机遇。随着轮胎行业成本下降和需求复苏，看好我国轮胎行业由大变强，对赛轮轮胎、玲珑轮胎给予“买入”评级，赛轮和玲珑等海外产能占比高的龙头企业具备较好的投资机会。国内胎企正处于弯道超车的关键节点：轮胎行业从历史上看跟随本土汽车产业链的兴起而成长壮大。汽车产业链在石油危机期间从美国迁移到日、欧，此后追逐成

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赛轮轮胎
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2022-10-12 11:34:00

全球电池用锰占比持续上升！上游锰资源企业仍有望受益！！

全球电池用锰占比有望从2020年的2.1%上升至2030年的4.9%。需求方面，新型锰基正极材料及钠电池有望助力电池锰需求的二次成长。供给方面，政策、环保和高能耗使锰行业扩张仍存在一定限制。考虑到钠离子电池及磷酸锰铁锂的新需求增长以及锰行业供给侧一定的壁垒，上游锰资源企业仍有望受益。根据市值弹性顺序，建议关注湘潭电化、中钢天源、红星发展。全球电池用锰占比有望从2020年的2.1%上升至2030年的4.9%。 2020年全球锰矿石用量97%(锰合金88%，金属锰8.3%，高纯度锰合金0.2%)均

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湘潭电化
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西雅图

2022-10-11 21:24:00

数据中心实现碳中和的重要创新！积极关注绿色数据中心各环节！！

9月27日，涵盖能源碳中和、工业碳中和以及碳中和综合治理三大技术领域的工业发展组织2022年首届碳中和技术方案领军项目正式发布。包括海底数据中心在内的10个领军项目，同时入选UNIDO Global Call 2022中国技术储备。在双碳大背景下，构建绿色算力网络生态逐渐成为新的挑战和机遇。而“海底数据中心”是数据中心实现碳中和的重要创新之一。建议积极关注绿色数据中心各环节上的投资机会。联合国工业发展组织全球解决方案征集是UNIDO在全球应对气候变化、疫后经济重建和绿色复苏以及可持续发展十年行

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海兰信
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申菱环境
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光环新网
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长飞光纤
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西雅图

2022-10-11 13:46:49

光伏需求持续超预期！EVA仍将保持较高景气！！

光伏需求持续超预期，浙石化、榆能化等新增产能释放下目前行业供需依然偏紧，未来2年我们预期供需紧张下EVA仍将保持较高景气，EVA光伏料价格后续继续看涨，重点推荐关注联泓新科、东方盛虹。POE 粒子国产化或是未来光伏行业内两到三年最清晰的产业趋势之一，关注POE 粒子国产化，首推实现α-烯烃突破的卫星化学，关注万华化学、东方盛虹、岳阳兴长等公司。相关个股：联泓新科：公司的主营业务是先进高分子材料及特种精细材料的研发、生产与销售。公司主要产品为EVA光伏胶膜料、EVA电线电缆料，PP薄壁注塑专用

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联泓新科
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东方盛虹
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卫星化学
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万华化学
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岳阳兴长

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西雅图

2022-10-10 19:12:53

基建+地产共振！建议继续把握两条主线！！

“基建+地产”共振或成为Q4行情催化剂。一方面，房地产供需两端支持政策进一步加码，叠加前期政策逐步落地显效，有望与基建共同推动“实质性”宽信用的形成，有助于缓释银行体系资产质量压力。另一方面，资产端收益率可能延续下行态势，但存款挂牌利率下调有助于缓释负债成本压力，资产负债重定价周期错配或驱动银行4Q净息差阶段性走平。此外，北向资金与公募基金持仓处历史低位，也有望回流银行板块。建议继续把握两条主线，经营基本面优质，估值性价比较高的宁波银行、招商银行和邮储银行。看好头部银行经营的可持续性及稳定性。

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宁波银行
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邮储银行
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招商银行
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杭州银行
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常熟银行

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2022-10-10 13:44:40

国内新能源汽车快速发展！国产化替代逐步实现！！

国内厂商有望凭借本土供应链优势和国内新能源汽车快速发展的东风，在连接器及其他相关领域提升市场份额，逐步实现国产化替代，关注瑞可达等本土连接器厂商的产品及客户拓展情况。此外在一些相关零部件及软件领域，国内厂商目前具备较强本土化竞争优势，如域控制器Tier1德赛西威、经纬恒润;车载OS平台开发商中科创达;高精度定位单元供应商华测导航。智能网联汽车带来的海量数据传输需求催生车内通信架构变革。自动驾驶和车联网功能已确定成为整车厂纷纷布局的下一个风口，而车内传统总线如CAN、LIN、FlexRay和M

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2022-10-18 17:20:36

脑机接口市场打开！建议关注这几大方向！！

脑机接口未来将率先应用于医疗康复行业，高级人机交互具有想象空间。根据《脑机接口标准化白皮书2021》，2019年全球脑机接口市场规模约12亿美元，预计2027达37亿美金，CAGR15.5%。无线通信能力将是脑机接口芯片重要功能模块，基于低功耗/低延迟的蓝牙、私有协议、UWB技术有望成为主流备选方案，脑机接口市场的打开将为商用芯片/通信IP打开全新市场空间。建议关注通信+新能源、光纤光缆、国防信息化等方向和三季报超预期个股。事件：上周，上海市印发政策文件鼓励发展脑机接口技术，引起市场关注。《上

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中国电信
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亨通光电
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和而泰
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上海瀚讯

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2022-10-17 16:17:36

食品饮料板块短期聚焦高景气！这两条主线需要注意！！

食品饮料板块短期聚焦高景气，中线布局低估值反转。白酒方面，预计未来半年，当期经营高景气的酒企仍将持续跑赢行业，短期建议聚焦三季报高增标的，首推关注贵州茅台，推荐关注山西汾酒。大众品方面，一是啤酒板块任何回调均是长期底部，而年内催化剂来自于三季度超预期高增潜力、年底经销商大会对来年经营定调，首推关注青岛啤酒、华润啤酒，二是食品板块首选高景气安井食品，推荐关注东鹏饮料。白酒板块：旺季回款保障，报表韧性仍足。三季度中秋、国庆两大旺季备货期，需求呈弱复苏趋势，主要酒企仍保持积极布局和投入，节前行业进

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贵州茅台
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“隔墙售电”持续推进！分布式运营商有望提升收益！！

9月，工商业光伏大省浙江宣布分布式发电可以与周边用户直接交易，成为“隔墙售电”工作推进又一重要节点。“隔墙售电”有望提升分布式运营商收益率，相关细则完善后有助于促进新能源消纳，推动能源转型。维持行业“推荐”评级。建议关注芯能科技、晶科科技、正泰电器、林洋能源、星帅尔、港华智慧能源、创维集团。隔墙售电自2017年开始组织试点，有望在2023年于浙江正式落地。 2017年10月，能源局下发《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》，决定组织相关试点;2019年12月，江苏能监办发布《江苏省分布式发

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芯能科技
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信创行业迎来发展机遇期！行业推进节奏有望提速！！

业内认为，在政策支持下，我国信创行业迎来发展机遇期，前景广阔。年底或将进入政策密集期，信创产业有望持续获得政策催化，行业推进节奏有望提速。近期信创板块持续爆发，相关概念股不断掀起涨停潮。14日，板块龙头企业竞业达收涨5.66%，八日内涨停六次；南天信息报涨10.02%，7天5个涨停板；英飞拓报涨10.03%，连续三天涨停……业内认为，在政策支持下，我国信创行业迎来发展机遇期，前景广阔。信创，即信息技术应用创新产业，其产业链涉及到基础芯片、基础硬件、基础软件、云计算、通用软件、行业软件、网络安

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电子行业存在较大的提升空间！需求端逐步恢复！！

目前电子行业处于需求放缓、上游公司持续承压阶段，行业成长预期和估值水平受内外市场影响波动较为剧烈，但随着下游去库阶段持续推进，电子行业需求端逐步恢复，盈利端有望企稳，行业估值水平已接近中长期负一标准差水平，仍存在较大的提升空间，维持“推荐”评级。建议关注第三代半导体和功率半导体领军企业，天岳先进、东微半导、斯达半导、士兰微、时代电气、新洁能。自主可控将是未来半导体行业的核心需求，建议关注半导体设备及设备零部件行业，拓荆科技、江丰电子、富创精密。车载显示是智能汽车人机交互的重要窗口，车载显示

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低库存加剧价格波动！低成本的一体化电解铝标的！！

10月6日，伦敦金属交易所(LME)发布文件，讨论是否以及在何种情况下禁止俄罗斯金属的交付。本轮LME对俄金属制裁时间或涉及品种更多，影响或更深远。目前俄罗斯镍铝金属产量占比领先，低库存加剧价格波动。此外，地缘危机持续存在，低库存背景下海外贸易格局重塑或带来结构性供需缺口，具备低成本的一体化电解铝标的或受益。具体标的：神火股份、天山铝业。本轮LME对俄金属制裁时间或涉及品种更多，影响或更深远。上一轮LME对俄金属制裁持续时间8个月，涉及品种仅为铝。讨论文件中，LME提出三种方案并分析其潜在风

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神火股份
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天山铝业

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看好东数西算工程落地！重点关注这两个部分相关产业链！！

看好东数西算工程落地对信息技术产业的拉动作用，建议重点关注云计算和数据中心以及相应的基础设施和通信硬件等相关产业链，相关标的有：能耗相关供配电系统、空调冷却系统等投资占比高的环节设备供应商，高澜股份、依米康和科华数据等。数据存储高效存取相关的数据服务相关供应商，易华录等。光通信相关的ICT基础设备供应商，中际旭创等。事件：发改委介绍，自今年2月，发改委会同网信办、工业和信息化部、能源局等部门启动实施“东数西算”工程以来，项目总投资超过4000亿元，算力集聚效应初步显现。 2022年2月四部委联

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计算机板块已在底部区间！板块业绩可能出现拐点！！

多因素表明计算机板块已在底部区间，而三季度末前后有望迎来最佳配置时期。主因：本轮板块调整时间已超24个月，时间足够久;三季度后板块22年估值更具确定性且类似历史底部情况;国内经济逐步复苏，Q3和Q4可能出现板块业绩拐点;有望出现新的政策催化;智能驾驶和能源互联网等产业大势所趋。首推信创和网络安全板块。建议关注：重点关注神州数码、金山办公、启明星辰，其他重点关注中科曙光、中国长城、天融信、奇安信、安恒信息、深信服等。计算机行业贝塔属性较强，板块走势与估值波动高度一致。我国计算机软硬件产业与发

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钼长期需求坚挺！钼价格有望持续强势！！

10月11日，钼精矿45%河南价格报3010元/吨度，钼价时隔14年重上3000元。短期来看，钢招量持续提升，长期来看，不锈钢产量增长及基建持续发力推动钼需求增长。基建持续发力之下，钼长期需求坚挺，供给增量有限之下，钼价格有望持续强势，相关钼生产企业或将受益，如：金钼股份、洛阳钼业等。钼价创14年以来新高。从历史趋势来看，全球经济的持续快速发展拉动钢铁行业需求，钼价走强，2008年经济危机影响下，钼价从约4000元/吨度高位快速下滑，2008-2015年呈震荡下跌的趋势，2016年起，供需紧

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轮胎行业成本下降和需求复苏！龙头企业有望率先受益！！

国内胎企正处于弯道超车的关键节点，降本提量与需求拉动下轮胎格局向好。全球汽车2024年保有量约16.24亿辆，其增长支撑了轮胎需求，其中新能源汽车保有量提升或带来需求额外增量以及后发胎企迭代赶超的机遇。随着轮胎行业成本下降和需求复苏，看好我国轮胎行业由大变强，对赛轮轮胎、玲珑轮胎给予“买入”评级，赛轮和玲珑等海外产能占比高的龙头企业具备较好的投资机会。国内胎企正处于弯道超车的关键节点：轮胎行业从历史上看跟随本土汽车产业链的兴起而成长壮大。汽车产业链在石油危机期间从美国迁移到日、欧，此后追逐成

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全球电池用锰占比持续上升！上游锰资源企业仍有望受益！！

全球电池用锰占比有望从2020年的2.1%上升至2030年的4.9%。需求方面，新型锰基正极材料及钠电池有望助力电池锰需求的二次成长。供给方面，政策、环保和高能耗使锰行业扩张仍存在一定限制。考虑到钠离子电池及磷酸锰铁锂的新需求增长以及锰行业供给侧一定的壁垒，上游锰资源企业仍有望受益。根据市值弹性顺序，建议关注湘潭电化、中钢天源、红星发展。全球电池用锰占比有望从2020年的2.1%上升至2030年的4.9%。 2020年全球锰矿石用量97%(锰合金88%，金属锰8.3%，高纯度锰合金0.2%)均

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数据中心实现碳中和的重要创新！积极关注绿色数据中心各环节！！

9月27日，涵盖能源碳中和、工业碳中和以及碳中和综合治理三大技术领域的工业发展组织2022年首届碳中和技术方案领军项目正式发布。包括海底数据中心在内的10个领军项目，同时入选UNIDO Global Call 2022中国技术储备。在双碳大背景下，构建绿色算力网络生态逐渐成为新的挑战和机遇。而“海底数据中心”是数据中心实现碳中和的重要创新之一。建议积极关注绿色数据中心各环节上的投资机会。联合国工业发展组织全球解决方案征集是UNIDO在全球应对气候变化、疫后经济重建和绿色复苏以及可持续发展十年行

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光伏需求持续超预期！EVA仍将保持较高景气！！

光伏需求持续超预期，浙石化、榆能化等新增产能释放下目前行业供需依然偏紧，未来2年我们预期供需紧张下EVA仍将保持较高景气，EVA光伏料价格后续继续看涨，重点推荐关注联泓新科、东方盛虹。POE 粒子国产化或是未来光伏行业内两到三年最清晰的产业趋势之一，关注POE 粒子国产化，首推实现α-烯烃突破的卫星化学，关注万华化学、东方盛虹、岳阳兴长等公司。相关个股：联泓新科：公司的主营业务是先进高分子材料及特种精细材料的研发、生产与销售。公司主要产品为EVA光伏胶膜料、EVA电线电缆料，PP薄壁注塑专用

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2022-10-10 19:12:53

基建+地产共振！建议继续把握两条主线！！

“基建+地产”共振或成为Q4行情催化剂。一方面，房地产供需两端支持政策进一步加码，叠加前期政策逐步落地显效，有望与基建共同推动“实质性”宽信用的形成，有助于缓释银行体系资产质量压力。另一方面，资产端收益率可能延续下行态势，但存款挂牌利率下调有助于缓释负债成本压力，资产负债重定价周期错配或驱动银行4Q净息差阶段性走平。此外，北向资金与公募基金持仓处历史低位，也有望回流银行板块。建议继续把握两条主线，经营基本面优质，估值性价比较高的宁波银行、招商银行和邮储银行。看好头部银行经营的可持续性及稳定性。

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宁波银行
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邮储银行
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招商银行
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杭州银行
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常熟银行

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西雅图

2022-10-10 13:44:40

国内新能源汽车快速发展！国产化替代逐步实现！！

国内厂商有望凭借本土供应链优势和国内新能源汽车快速发展的东风，在连接器及其他相关领域提升市场份额，逐步实现国产化替代，关注瑞可达等本土连接器厂商的产品及客户拓展情况。此外在一些相关零部件及软件领域，国内厂商目前具备较强本土化竞争优势，如域控制器Tier1德赛西威、经纬恒润;车载OS平台开发商中科创达;高精度定位单元供应商华测导航。智能网联汽车带来的海量数据传输需求催生车内通信架构变革。自动驾驶和车联网功能已确定成为整车厂纷纷布局的下一个风口，而车内传统总线如CAN、LIN、FlexRay和M

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瑞可达
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德赛西威
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经纬恒润
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中科创达
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华测导航

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西雅图

2022-10-18 17:20:36

脑机接口市场打开！建议关注这几大方向！！

脑机接口未来将率先应用于医疗康复行业，高级人机交互具有想象空间。根据《脑机接口标准化白皮书2021》，2019年全球脑机接口市场规模约12亿美元，预计2027达37亿美金，CAGR15.5%。无线通信能力将是脑机接口芯片重要功能模块，基于低功耗/低延迟的蓝牙、私有协议、UWB技术有望成为主流备选方案，脑机接口市场的打开将为商用芯片/通信IP打开全新市场空间。建议关注通信+新能源、光纤光缆、国防信息化等方向和三季报超预期个股。事件：上周，上海市印发政策文件鼓励发展脑机接口技术，引起市场关注。《上

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中国电信
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亨通光电
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和而泰
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移为通信
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上海瀚讯

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2022-10-17 16:17:36

食品饮料板块短期聚焦高景气！这两条主线需要注意！！

食品饮料板块短期聚焦高景气，中线布局低估值反转。白酒方面，预计未来半年，当期经营高景气的酒企仍将持续跑赢行业，短期建议聚焦三季报高增标的，首推关注贵州茅台，推荐关注山西汾酒。大众品方面，一是啤酒板块任何回调均是长期底部，而年内催化剂来自于三季度超预期高增潜力、年底经销商大会对来年经营定调，首推关注青岛啤酒、华润啤酒，二是食品板块首选高景气安井食品，推荐关注东鹏饮料。白酒板块：旺季回款保障，报表韧性仍足。三季度中秋、国庆两大旺季备货期，需求呈弱复苏趋势，主要酒企仍保持积极布局和投入，节前行业进

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贵州茅台
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山西汾酒
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安井食品
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青岛啤酒
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东鹏饮料

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2022-10-17 14:54:14

“隔墙售电”持续推进！分布式运营商有望提升收益！！

9月，工商业光伏大省浙江宣布分布式发电可以与周边用户直接交易，成为“隔墙售电”工作推进又一重要节点。“隔墙售电”有望提升分布式运营商收益率，相关细则完善后有助于促进新能源消纳，推动能源转型。维持行业“推荐”评级。建议关注芯能科技、晶科科技、正泰电器、林洋能源、星帅尔、港华智慧能源、创维集团。隔墙售电自2017年开始组织试点，有望在2023年于浙江正式落地。 2017年10月，能源局下发《关于开展分布式发电市场化交易试点的通知》，决定组织相关试点;2019年12月，江苏能监办发布《江苏省分布式发

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芯能科技
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晶科科技
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正泰电器
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林洋能源
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星帅尔

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2022-10-15 19:45:01

信创行业迎来发展机遇期！行业推进节奏有望提速！！

业内认为，在政策支持下，我国信创行业迎来发展机遇期，前景广阔。年底或将进入政策密集期，信创产业有望持续获得政策催化，行业推进节奏有望提速。近期信创板块持续爆发，相关概念股不断掀起涨停潮。14日，板块龙头企业竞业达收涨5.66%，八日内涨停六次；南天信息报涨10.02%，7天5个涨停板；英飞拓报涨10.03%，连续三天涨停……业内认为，在政策支持下，我国信创行业迎来发展机遇期，前景广阔。信创，即信息技术应用创新产业，其产业链涉及到基础芯片、基础硬件、基础软件、云计算、通用软件、行业软件、网络安

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中国长城
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东方通
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景嘉微
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中国软件
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中科曙光

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2022-10-15 12:38:27

电子行业存在较大的提升空间！需求端逐步恢复！！

目前电子行业处于需求放缓、上游公司持续承压阶段，行业成长预期和估值水平受内外市场影响波动较为剧烈，但随着下游去库阶段持续推进，电子行业需求端逐步恢复，盈利端有望企稳，行业估值水平已接近中长期负一标准差水平，仍存在较大的提升空间，维持“推荐”评级。建议关注第三代半导体和功率半导体领军企业，天岳先进、东微半导、斯达半导、士兰微、时代电气、新洁能。自主可控将是未来半导体行业的核心需求，建议关注半导体设备及设备零部件行业，拓荆科技、江丰电子、富创精密。车载显示是智能汽车人机交互的重要窗口，车载显示

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斯达半导
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江丰电子
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京东方A
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兆易创新
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东山精密

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2022-10-14 16:37:18

低库存加剧价格波动！低成本的一体化电解铝标的！！

10月6日，伦敦金属交易所(LME)发布文件，讨论是否以及在何种情况下禁止俄罗斯金属的交付。本轮LME对俄金属制裁时间或涉及品种更多，影响或更深远。目前俄罗斯镍铝金属产量占比领先，低库存加剧价格波动。此外，地缘危机持续存在，低库存背景下海外贸易格局重塑或带来结构性供需缺口，具备低成本的一体化电解铝标的或受益。具体标的：神火股份、天山铝业。本轮LME对俄金属制裁时间或涉及品种更多，影响或更深远。上一轮LME对俄金属制裁持续时间8个月，涉及品种仅为铝。讨论文件中，LME提出三种方案并分析其潜在风

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神火股份
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天山铝业

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2022-10-14 13:30:05

看好东数西算工程落地！重点关注这两个部分相关产业链！！

看好东数西算工程落地对信息技术产业的拉动作用，建议重点关注云计算和数据中心以及相应的基础设施和通信硬件等相关产业链，相关标的有：能耗相关供配电系统、空调冷却系统等投资占比高的环节设备供应商，高澜股份、依米康和科华数据等。数据存储高效存取相关的数据服务相关供应商，易华录等。光通信相关的ICT基础设备供应商，中际旭创等。事件：发改委介绍，自今年2月，发改委会同网信办、工业和信息化部、能源局等部门启动实施“东数西算”工程以来，项目总投资超过4000亿元，算力集聚效应初步显现。 2022年2月四部委联

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科华数据
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高澜股份
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依米康
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易华录
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2022-10-13 18:30:11

计算机板块已在底部区间！板块业绩可能出现拐点！！

多因素表明计算机板块已在底部区间，而三季度末前后有望迎来最佳配置时期。主因：本轮板块调整时间已超24个月，时间足够久;三季度后板块22年估值更具确定性且类似历史底部情况;国内经济逐步复苏，Q3和Q4可能出现板块业绩拐点;有望出现新的政策催化;智能驾驶和能源互联网等产业大势所趋。首推信创和网络安全板块。建议关注：重点关注神州数码、金山办公、启明星辰，其他重点关注中科曙光、中国长城、天融信、奇安信、安恒信息、深信服等。计算机行业贝塔属性较强，板块走势与估值波动高度一致。我国计算机软硬件产业与发

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神州数码
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启明星辰
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奇安信
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安恒信息
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西雅图

2022-10-13 13:36:00

钼长期需求坚挺！钼价格有望持续强势！！

10月11日，钼精矿45%河南价格报3010元/吨度，钼价时隔14年重上3000元。短期来看，钢招量持续提升，长期来看，不锈钢产量增长及基建持续发力推动钼需求增长。基建持续发力之下，钼长期需求坚挺，供给增量有限之下，钼价格有望持续强势，相关钼生产企业或将受益，如：金钼股份、洛阳钼业等。钼价创14年以来新高。从历史趋势来看，全球经济的持续快速发展拉动钢铁行业需求，钼价走强，2008年经济危机影响下，钼价从约4000元/吨度高位快速下滑，2008-2015年呈震荡下跌的趋势，2016年起，供需紧

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金钼股份
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2022-10-12 18:05:10

轮胎行业成本下降和需求复苏！龙头企业有望率先受益！！

国内胎企正处于弯道超车的关键节点，降本提量与需求拉动下轮胎格局向好。全球汽车2024年保有量约16.24亿辆，其增长支撑了轮胎需求，其中新能源汽车保有量提升或带来需求额外增量以及后发胎企迭代赶超的机遇。随着轮胎行业成本下降和需求复苏，看好我国轮胎行业由大变强，对赛轮轮胎、玲珑轮胎给予“买入”评级，赛轮和玲珑等海外产能占比高的龙头企业具备较好的投资机会。国内胎企正处于弯道超车的关键节点：轮胎行业从历史上看跟随本土汽车产业链的兴起而成长壮大。汽车产业链在石油危机期间从美国迁移到日、欧，此后追逐成

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赛轮轮胎
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2022-10-12 11:34:00

全球电池用锰占比持续上升！上游锰资源企业仍有望受益！！

全球电池用锰占比有望从2020年的2.1%上升至2030年的4.9%。需求方面，新型锰基正极材料及钠电池有望助力电池锰需求的二次成长。供给方面，政策、环保和高能耗使锰行业扩张仍存在一定限制。考虑到钠离子电池及磷酸锰铁锂的新需求增长以及锰行业供给侧一定的壁垒，上游锰资源企业仍有望受益。根据市值弹性顺序，建议关注湘潭电化、中钢天源、红星发展。全球电池用锰占比有望从2020年的2.1%上升至2030年的4.9%。 2020年全球锰矿石用量97%(锰合金88%，金属锰8.3%，高纯度锰合金0.2%)均

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湘潭电化
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中钢天源
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红星发展

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2022-10-11 21:24:00

数据中心实现碳中和的重要创新！积极关注绿色数据中心各环节！！

9月27日，涵盖能源碳中和、工业碳中和以及碳中和综合治理三大技术领域的工业发展组织2022年首届碳中和技术方案领军项目正式发布。包括海底数据中心在内的10个领军项目，同时入选UNIDO Global Call 2022中国技术储备。在双碳大背景下，构建绿色算力网络生态逐渐成为新的挑战和机遇。而“海底数据中心”是数据中心实现碳中和的重要创新之一。建议积极关注绿色数据中心各环节上的投资机会。联合国工业发展组织全球解决方案征集是UNIDO在全球应对气候变化、疫后经济重建和绿色复苏以及可持续发展十年行

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海兰信
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申菱环境
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光环新网
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长飞光纤
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太辰光

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2022-10-11 13:46:49

光伏需求持续超预期！EVA仍将保持较高景气！！

光伏需求持续超预期，浙石化、榆能化等新增产能释放下目前行业供需依然偏紧，未来2年我们预期供需紧张下EVA仍将保持较高景气，EVA光伏料价格后续继续看涨，重点推荐关注联泓新科、东方盛虹。POE 粒子国产化或是未来光伏行业内两到三年最清晰的产业趋势之一，关注POE 粒子国产化，首推实现α-烯烃突破的卫星化学，关注万华化学、东方盛虹、岳阳兴长等公司。相关个股：联泓新科：公司的主营业务是先进高分子材料及特种精细材料的研发、生产与销售。公司主要产品为EVA光伏胶膜料、EVA电线电缆料，PP薄壁注塑专用

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联泓新科
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万华化学
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岳阳兴长

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2022-10-10 19:12:53

基建+地产共振！建议继续把握两条主线！！

“基建+地产”共振或成为Q4行情催化剂。一方面，房地产供需两端支持政策进一步加码，叠加前期政策逐步落地显效，有望与基建共同推动“实质性”宽信用的形成，有助于缓释银行体系资产质量压力。另一方面，资产端收益率可能延续下行态势，但存款挂牌利率下调有助于缓释负债成本压力，资产负债重定价周期错配或驱动银行4Q净息差阶段性走平。此外，北向资金与公募基金持仓处历史低位，也有望回流银行板块。建议继续把握两条主线，经营基本面优质，估值性价比较高的宁波银行、招商银行和邮储银行。看好头部银行经营的可持续性及稳定性。

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宁波银行
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邮储银行
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杭州银行
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2022-10-10 13:44:40

国内新能源汽车快速发展！国产化替代逐步实现！！

国内厂商有望凭借本土供应链优势和国内新能源汽车快速发展的东风，在连接器及其他相关领域提升市场份额，逐步实现国产化替代，关注瑞可达等本土连接器厂商的产品及客户拓展情况。此外在一些相关零部件及软件领域，国内厂商目前具备较强本土化竞争优势，如域控制器Tier1德赛西威、经纬恒润;车载OS平台开发商中科创达;高精度定位单元供应商华测导航。智能网联汽车带来的海量数据传输需求催生车内通信架构变革。自动驾驶和车联网功能已确定成为整车厂纷纷布局的下一个风口，而车内传统总线如CAN、LIN、FlexRay和M

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