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自学成才的游资
2022-12-17 23:37:31
机器人明年还是有机会
#四大家族布局中国产能,加快供应链本土化诉求。除fanuc外,其余三家均在中国新建产能,其中ABB和库卡预计24-25年产能达到7.5-10万台。国内龙头汇川和埃斯顿也在加速扩产,汇川南京工厂已动工。头部厂商在国内当前产能合计20万台,25年预计翻倍。综合考虑内外资零部件品牌的性能差异、供货周期和价格,中国地区产能扩张将带动供应链本土化需求。 #下游结构性变化,22年谐波需求前高后低。今年机器人下游的行业驱动力主要是锂电和汽车零部件,带动了大六轴机器人的高增长,但3C需求疲弱,小六轴和SCARA
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韦伯望眼镜
自学成才的游资
2022-12-17 23:36:41
复盘12.17
指数: “没有系统性风险,主攻核心板块和核心个股”,各大核心指数都是箱体震荡,是否会补缺口3090尚可未知;情绪:春夏秋冬 周五全天成交额度7000亿+,资金依旧缩量,存量资金只能强攻符合当下情绪和故事的板块,比如医药、消费; 板块: 医药:新冠线是市场当红炸子鸡,持续性最好,鉴于感染波峰该板块会继续;情绪:高位震荡(秋天) 状态:高潮 核心:众生药业、九典制药、亨迪药业、广生堂 消费:除以药之外唯一的幸存板块,但是逻辑不够顺,板块不够硬;情绪:高位震荡(秋天) 状态:小分 核心:海南椰岛、西安
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自学成才的游资
2022-12-17 20:55:05
经济工作会议
总体而言,此次会议定调偏积极,明年经济企稳复苏是大概率。中心思想上,扩大内需是主线。结构上,地产、消费、制造业、农业、能源、安全链是会议提及的重点。 总量上,积极信号比较明确。 ▍明年定调:“明年经济运行有望总体回升”,“努力实现明年经济发展主要预期目标”。 ▍总量层面怎么做到? (1)2020年疫情以来首次在中央经济工作会议中单独重提【“稳增长”】,且提法为“突出做好”而不是2019年之前的“统筹推进”。 (2)财政更积极,货币继续保持流动性充裕。这次强调财政要“保持必要的财政支出强度”。 情
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西安饮食
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自学成才的游资
2022-12-14 22:04:38
数据确权
财政部规范数据资产入表政策,将有力推动数据要素资产化,及数据持有方、运营方、服务方等企业价值重估。 数据持有方:主营业务为数据相关产品服务,如上海钢联、国能日新、卓创资讯等,数据资产入表一方面有望驱动更多数据产品服务需求,另一方面待执行准则确立后供给厂商将有利润表的优化。 数据基础设施建设及运营方:涉及数据采集、存储、加工、流通、分析、应用、生态等环节,目前主要国企占优,如易华录、太极古份、深桑达,云赛智联、铜牛信息等,及各地数据交易中心参股方。 数据相关服务方:1)数据安全相关的安恒信息、奇安
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自学成才的游资
2022-12-14 22:03:13
复盘12.14
有时候风暴实在强烈,你别无选择,只有收起船帆——冰火 指数: “没有系统性风险就是疯狂做多”,指数今天弥补小缺口,至于大缺口是否可以回补,还需要看市场的情绪和权重脸色了;情绪:冬去春来 全天成交额在8000亿出头,不多也不少恰到好处; 板块: 老板快:房地产+信创+中字头 一句话总结:此情可待成追忆,只是当时已惘然;没有持续行情、没有核心龙头,生在草莽年代,死于混沌战乱之间,一波流行情; 新板块:新冠线+消费+旅游 新冠线:本轮行业最猛烈、也是持续性最好的板块,无论中药、西药还是抗原亦或抗菌面料
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自学成才的游资
2022-12-12 22:30:05
海外放开几步走梳理
“闯关期”的七个问题——海外经验的再梳理 1、医疗资源有多紧张? 根据HK、新加坡等经济体的结构数据做测算,资源是紧张的,尤其是ICU病床数,背后稀缺的是医务人员。即使是医疗资源足够的情况下,“闯关期”也会很艰难。一是不可避免的院感问题,短期内医疗供给明显下降,需求急剧上升;二是分配效率的问题,是对地方能力的较大考验;三是公众对病毒认知的问题,这个和宣传有关。接下来1-2个月会比较艰难,所以疫苗的接种、特效药的储备、病毒知识的科学宣传,都是非常紧迫和必要的。 2、人口流动和经济恢复要多久? “闯
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自学成才的游资
2022-12-12 22:27:17
磷化工机会回来了么
本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下,化肥与农药板块,特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据,本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%,磷肥及磷化工指数(申万)上涨约7.0%,磷肥及磷化工指数(中信)上涨8.6%。 本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct,产量环比提升3.5%,价格环比上涨0.9%。磷肥方面,在高价磷矿石的支撑下和合成氨价格持续上涨的带动下,叠加下游需求的逐步复苏,本周国内磷酸一铵及磷酸二铵价格及价差进一步提升。截至12月9日,国内磷酸一铵及磷酸二铵价
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自学成才的游资
2022-12-12 22:26:33
11月社融数据咋样?
11月社融点评:M2增速创年内新高,企业中长期贷款延续强势 投资要点:11月社融增量为1.99万亿,存量社融同比增长10.0%;新增人民币贷款1.21万亿,存量贷款同比增长11.0%。分项来看,企业中长期贷款仍为主要投放方向,符合央行指导。居民部门贷款需求较弱,或仍在主动去杠杆过程中;居民存款增速仍在高位,储蓄意愿强。随着地产政策的调整与疫情防控的优化,这一状况或将转变,从而释放经济增长潜力。 【企业中长期贷款仍为投放主力】央行22Q3货币政策执行报告里提到,要指导政策性、开发性银行用好用足政策
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自学成才的游资
2022-12-12 22:26:00
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恐惧比利剑更伤人—冰火 指数: 开场白“指数没有系统性风险,根本无需看指数”,全天指数震荡向下,主要由于权重地产、金融等下跌带动,有点补缺口之意;情绪:冬去春来 全天成交额度9000亿出头较上一日缩小几百亿,问题不大,边走边看; 板块: 老板块:房地产+信创 房地产:利好出清之后,一波流品种全部A杀,后面基本放弃; 信创:上一波周期的核心板块,但是由于板块能不构造不合理、龙头互换且动力不足,从而造成板块都是弱脉冲行情,该板块难言赚钱效应了; 新板块:新冠线+消费线 新冠线:写的是新冠线而非医药线
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自学成才的游资
2022-12-07 23:22:11
锂电要回来了?
锂电:基本面触底,预期改善进行时,绝对收益配置窗口 1、对于锂电板块近期的基本面波动,我们也与产业链进行沟通,得出结论包括:1)11-12月以来,产业链部分环节确实开始出现减产,且对一季度的景气存观望情绪。但本轮减产更多理解为对抢装前后季节性波动的担心,以及资源高位而预期走弱下备货策略的调整。因此若后续需求预期改善,无疑在经历11月-1月排产低点后,产业链景气会有积极修复;而即使需求平淡、价格预期走弱,考虑到产业链在2022Q4起已开始主动控制库存,我们认为最晚到2023Q2也会出现景气拐点。2
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自学成才的游资
2022-12-07 23:13:22
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玻璃蜡烛代表真理和知识,珍贵、美丽又脆弱;—冰火 指数: “没有系统性风险,无需考量指数”,现阶段各大指数温暖向好;在正确的时机做正确的板块和核心个股即可;情绪:春夏秋冬(温暖向阳) 全天成交额度9493亿,较上一日微微减少,市场热度还在;无需担心; 板块: 老板块:医药+中字头 医药:随着进一步放开,医药再次成为市场核心选手,不信看看某岭成交额,100亿+;恐怖至极,今天大爆发的是“熊去氧胆酸”细分领域,满屏涨停;情绪:秋(秋分) 状态:高潮(意思是:明天开始分歧) 核心:以岭药业、宣泰医药、
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韦伯望眼镜
自学成才的游资
2022-12-07 22:37:28
中阿峰会来了?
事件: 首届中国与阿拉伯国家峰会将于12月9日在沙特召开,这是中阿(拉伯)关系提质增速的大事件,在中阿关系史上具有里程碑意义。根据《新时代中阿合作报告》显示,中阿贸易关系不断加强,背后需要我国独立自主的跨境支付体系不断建设和完善。 点评: 1、CIPS重点强调自主可控,全力支撑人民币国际化。CIPS系统对标国际SWIFT结算系统,自2018年推广以来,已接入超过180个国家及地区,尤其在“一带一路”国家重点覆盖,目前直参机构77家,间参机构超1000家,是人民币国际化的核心战略布局。截止至202
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自学成才的游资
2022-12-04 20:45:00
新新能源:复合集流体行业研究汇报
一、观点总结 1、行业趋势确定性强,产业链积极推动。宝明计划投资60亿元(固定资产50亿元,按单GWh 6000万元的投资额计算,对应83GWh);胜利精密计划2023年底达到年化5亿平米(对应约50GWh产能);智动力与三孚新科签署意向合同,投资3.2亿元(约5GWh产能),使用一步法;东威在手订单近300台,与多家客户签署意向订单。下游电池厂如C、国轩、byd等都在积极推动并进行实验测试,有望于2023年实现批量生产。 2、两步法和pet基膜目前使用更广泛,新技术仍值得期待。目前磁控+水电镀
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自学成才的游资
2022-12-03 18:34:56
储能行业跟踪
储能行业重点信息跟踪36#中国大储能 新型储能累计6.66GW,多种技术百花齐放 #事件: 中关村储能产业技术联盟发布全球储能市场Q3跟踪报告 #新型储能累计装机规模同比增加78% 1) 根据中村产业技术联盟统计,新型储能项目累计装机6.66GW,同比增加78%。 2) 中国已投运的储能项目中,新型储能占比13.2%,相较于21年增长1.0pct 3) 从技术类型来看: ①液流电池占比2.3%,比21年底增加1.4pct,出现显著增长,主要得益于10月大连100MW液流电池储能电站并网发电。 ②
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自学成才的游资
2022-11-30 22:22:37
消费要回来了么?
成长为矛、价值为盾—近期投资者关注问题回复 近期市场在地产融资放松及疫情防控松紧之间博弈。站在目前时点看,预期和基本面出现比较大的脱钩,在基本面修复之前主要以事件和成长为主,基本面进入改善时期预期和基本面将逐步拟合,因此行业配置将先成长、后价值。 白酒:悲观预期反应较为充分,在地产融资放松和疫情防控松紧预期驱动股价区间震荡,我们预计2023Q1将形成基本面底部,随着政策放松及基本面改善预期形成,行业有望迎来趋势性机会。确定性建议增持【贵州茅台、古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖、迎驾贡酒】等,超跌弹性
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指数: “没有系统性风险,主攻核心板块和核心个股”,各大核心指数都是箱体震荡,是否会补缺口3090尚可未知;情绪:春夏秋冬 周五全天成交额度7000亿+,资金依旧缩量,存量资金只能强攻符合当下情绪和故事的板块,比如医药、消费; 板块: 医药:新冠线是市场当红炸子鸡,持续性最好,鉴于感染波峰该板块会继续;情绪:高位震荡(秋天) 状态:高潮 核心:众生药业、九典制药、亨迪药业、广生堂 消费:除以药之外唯一的幸存板块,但是逻辑不够顺,板块不够硬;情绪:高位震荡(秋天) 状态:小分 核心:海南椰岛、西安
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经济工作会议
总体而言,此次会议定调偏积极,明年经济企稳复苏是大概率。中心思想上,扩大内需是主线。结构上,地产、消费、制造业、农业、能源、安全链是会议提及的重点。 总量上,积极信号比较明确。 ▍明年定调:“明年经济运行有望总体回升”,“努力实现明年经济发展主要预期目标”。 ▍总量层面怎么做到? (1)2020年疫情以来首次在中央经济工作会议中单独重提【“稳增长”】,且提法为“突出做好”而不是2019年之前的“统筹推进”。 (2)财政更积极,货币继续保持流动性充裕。这次强调财政要“保持必要的财政支出强度”。 情
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数据确权
财政部规范数据资产入表政策,将有力推动数据要素资产化,及数据持有方、运营方、服务方等企业价值重估。 数据持有方:主营业务为数据相关产品服务,如上海钢联、国能日新、卓创资讯等,数据资产入表一方面有望驱动更多数据产品服务需求,另一方面待执行准则确立后供给厂商将有利润表的优化。 数据基础设施建设及运营方:涉及数据采集、存储、加工、流通、分析、应用、生态等环节,目前主要国企占优,如易华录、太极古份、深桑达,云赛智联、铜牛信息等,及各地数据交易中心参股方。 数据相关服务方:1)数据安全相关的安恒信息、奇安
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磷化工机会回来了么
本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下,化肥与农药板块,特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据,本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%,磷肥及磷化工指数(申万)上涨约7.0%,磷肥及磷化工指数(中信)上涨8.6%。 本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct,产量环比提升3.5%,价格环比上涨0.9%。磷肥方面,在高价磷矿石的支撑下和合成氨价格持续上涨的带动下,叠加下游需求的逐步复苏,本周国内磷酸一铵及磷酸二铵价格及价差进一步提升。截至12月9日,国内磷酸一铵及磷酸二铵价
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11月社融数据咋样?
11月社融点评:M2增速创年内新高,企业中长期贷款延续强势 投资要点:11月社融增量为1.99万亿,存量社融同比增长10.0%;新增人民币贷款1.21万亿,存量贷款同比增长11.0%。分项来看,企业中长期贷款仍为主要投放方向,符合央行指导。居民部门贷款需求较弱,或仍在主动去杠杆过程中;居民存款增速仍在高位,储蓄意愿强。随着地产政策的调整与疫情防控的优化,这一状况或将转变,从而释放经济增长潜力。 【企业中长期贷款仍为投放主力】央行22Q3货币政策执行报告里提到,要指导政策性、开发性银行用好用足政策
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2022-12-12 22:26:00
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恐惧比利剑更伤人—冰火 指数: 开场白“指数没有系统性风险,根本无需看指数”,全天指数震荡向下,主要由于权重地产、金融等下跌带动,有点补缺口之意;情绪:冬去春来 全天成交额度9000亿出头较上一日缩小几百亿,问题不大,边走边看; 板块: 老板块:房地产+信创 房地产:利好出清之后,一波流品种全部A杀,后面基本放弃; 信创:上一波周期的核心板块,但是由于板块能不构造不合理、龙头互换且动力不足,从而造成板块都是弱脉冲行情,该板块难言赚钱效应了; 新板块:新冠线+消费线 新冠线:写的是新冠线而非医药线
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锂电:基本面触底,预期改善进行时,绝对收益配置窗口 1、对于锂电板块近期的基本面波动,我们也与产业链进行沟通,得出结论包括:1)11-12月以来,产业链部分环节确实开始出现减产,且对一季度的景气存观望情绪。但本轮减产更多理解为对抢装前后季节性波动的担心,以及资源高位而预期走弱下备货策略的调整。因此若后续需求预期改善,无疑在经历11月-1月排产低点后,产业链景气会有积极修复;而即使需求平淡、价格预期走弱,考虑到产业链在2022Q4起已开始主动控制库存,我们认为最晚到2023Q2也会出现景气拐点。2
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中阿峰会来了?
事件: 首届中国与阿拉伯国家峰会将于12月9日在沙特召开,这是中阿(拉伯)关系提质增速的大事件,在中阿关系史上具有里程碑意义。根据《新时代中阿合作报告》显示,中阿贸易关系不断加强,背后需要我国独立自主的跨境支付体系不断建设和完善。 点评: 1、CIPS重点强调自主可控,全力支撑人民币国际化。CIPS系统对标国际SWIFT结算系统,自2018年推广以来,已接入超过180个国家及地区,尤其在“一带一路”国家重点覆盖,目前直参机构77家,间参机构超1000家,是人民币国际化的核心战略布局。截止至202
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新新能源:复合集流体行业研究汇报
一、观点总结 1、行业趋势确定性强,产业链积极推动。宝明计划投资60亿元(固定资产50亿元,按单GWh 6000万元的投资额计算,对应83GWh);胜利精密计划2023年底达到年化5亿平米(对应约50GWh产能);智动力与三孚新科签署意向合同,投资3.2亿元(约5GWh产能),使用一步法;东威在手订单近300台,与多家客户签署意向订单。下游电池厂如C、国轩、byd等都在积极推动并进行实验测试,有望于2023年实现批量生产。 2、两步法和pet基膜目前使用更广泛,新技术仍值得期待。目前磁控+水电镀
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储能行业跟踪
储能行业重点信息跟踪36#中国大储能 新型储能累计6.66GW,多种技术百花齐放 #事件: 中关村储能产业技术联盟发布全球储能市场Q3跟踪报告 #新型储能累计装机规模同比增加78% 1) 根据中村产业技术联盟统计,新型储能项目累计装机6.66GW,同比增加78%。 2) 中国已投运的储能项目中,新型储能占比13.2%,相较于21年增长1.0pct 3) 从技术类型来看: ①液流电池占比2.3%,比21年底增加1.4pct,出现显著增长,主要得益于10月大连100MW液流电池储能电站并网发电。 ②
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消费要回来了么?
成长为矛、价值为盾—近期投资者关注问题回复 近期市场在地产融资放松及疫情防控松紧之间博弈。站在目前时点看,预期和基本面出现比较大的脱钩,在基本面修复之前主要以事件和成长为主,基本面进入改善时期预期和基本面将逐步拟合,因此行业配置将先成长、后价值。 白酒:悲观预期反应较为充分,在地产融资放松和疫情防控松紧预期驱动股价区间震荡,我们预计2023Q1将形成基本面底部,随着政策放松及基本面改善预期形成,行业有望迎来趋势性机会。确定性建议增持【贵州茅台、古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖、迎驾贡酒】等,超跌弹性
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机器人明年还是有机会
#四大家族布局中国产能,加快供应链本土化诉求。除fanuc外,其余三家均在中国新建产能,其中ABB和库卡预计24-25年产能达到7.5-10万台。国内龙头汇川和埃斯顿也在加速扩产,汇川南京工厂已动工。头部厂商在国内当前产能合计20万台,25年预计翻倍。综合考虑内外资零部件品牌的性能差异、供货周期和价格,中国地区产能扩张将带动供应链本土化需求。 #下游结构性变化,22年谐波需求前高后低。今年机器人下游的行业驱动力主要是锂电和汽车零部件,带动了大六轴机器人的高增长,但3C需求疲弱,小六轴和SCARA
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2022-12-17 23:36:41
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指数: “没有系统性风险,主攻核心板块和核心个股”,各大核心指数都是箱体震荡,是否会补缺口3090尚可未知;情绪:春夏秋冬 周五全天成交额度7000亿+,资金依旧缩量,存量资金只能强攻符合当下情绪和故事的板块,比如医药、消费; 板块: 医药:新冠线是市场当红炸子鸡,持续性最好,鉴于感染波峰该板块会继续;情绪:高位震荡(秋天) 状态:高潮 核心:众生药业、九典制药、亨迪药业、广生堂 消费:除以药之外唯一的幸存板块,但是逻辑不够顺,板块不够硬;情绪:高位震荡(秋天) 状态:小分 核心:海南椰岛、西安
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2022-12-17 20:55:05
经济工作会议
总体而言,此次会议定调偏积极,明年经济企稳复苏是大概率。中心思想上,扩大内需是主线。结构上,地产、消费、制造业、农业、能源、安全链是会议提及的重点。 总量上,积极信号比较明确。 ▍明年定调:“明年经济运行有望总体回升”,“努力实现明年经济发展主要预期目标”。 ▍总量层面怎么做到? (1)2020年疫情以来首次在中央经济工作会议中单独重提【“稳增长”】,且提法为“突出做好”而不是2019年之前的“统筹推进”。 (2)财政更积极,货币继续保持流动性充裕。这次强调财政要“保持必要的财政支出强度”。 情
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2022-12-14 22:04:38
数据确权
财政部规范数据资产入表政策,将有力推动数据要素资产化,及数据持有方、运营方、服务方等企业价值重估。 数据持有方:主营业务为数据相关产品服务,如上海钢联、国能日新、卓创资讯等,数据资产入表一方面有望驱动更多数据产品服务需求,另一方面待执行准则确立后供给厂商将有利润表的优化。 数据基础设施建设及运营方:涉及数据采集、存储、加工、流通、分析、应用、生态等环节,目前主要国企占优,如易华录、太极古份、深桑达,云赛智联、铜牛信息等,及各地数据交易中心参股方。 数据相关服务方:1)数据安全相关的安恒信息、奇安
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有时候风暴实在强烈,你别无选择,只有收起船帆——冰火 指数: “没有系统性风险就是疯狂做多”,指数今天弥补小缺口,至于大缺口是否可以回补,还需要看市场的情绪和权重脸色了;情绪:冬去春来 全天成交额在8000亿出头,不多也不少恰到好处; 板块: 老板快:房地产+信创+中字头 一句话总结:此情可待成追忆,只是当时已惘然;没有持续行情、没有核心龙头,生在草莽年代,死于混沌战乱之间,一波流行情; 新板块:新冠线+消费+旅游 新冠线:本轮行业最猛烈、也是持续性最好的板块,无论中药、西药还是抗原亦或抗菌面料
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2022-12-12 22:30:05
海外放开几步走梳理
“闯关期”的七个问题——海外经验的再梳理 1、医疗资源有多紧张? 根据HK、新加坡等经济体的结构数据做测算,资源是紧张的,尤其是ICU病床数,背后稀缺的是医务人员。即使是医疗资源足够的情况下,“闯关期”也会很艰难。一是不可避免的院感问题,短期内医疗供给明显下降,需求急剧上升;二是分配效率的问题,是对地方能力的较大考验;三是公众对病毒认知的问题,这个和宣传有关。接下来1-2个月会比较艰难,所以疫苗的接种、特效药的储备、病毒知识的科学宣传,都是非常紧迫和必要的。 2、人口流动和经济恢复要多久? “闯
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2022-12-12 22:27:17
磷化工机会回来了么
本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下,化肥与农药板块,特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据,本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%,磷肥及磷化工指数(申万)上涨约7.0%,磷肥及磷化工指数(中信)上涨8.6%。 本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct,产量环比提升3.5%,价格环比上涨0.9%。磷肥方面,在高价磷矿石的支撑下和合成氨价格持续上涨的带动下,叠加下游需求的逐步复苏,本周国内磷酸一铵及磷酸二铵价格及价差进一步提升。截至12月9日,国内磷酸一铵及磷酸二铵价
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2022-12-12 22:26:33
11月社融数据咋样?
11月社融点评:M2增速创年内新高,企业中长期贷款延续强势 投资要点:11月社融增量为1.99万亿,存量社融同比增长10.0%;新增人民币贷款1.21万亿,存量贷款同比增长11.0%。分项来看,企业中长期贷款仍为主要投放方向,符合央行指导。居民部门贷款需求较弱,或仍在主动去杠杆过程中;居民存款增速仍在高位,储蓄意愿强。随着地产政策的调整与疫情防控的优化,这一状况或将转变,从而释放经济增长潜力。 【企业中长期贷款仍为投放主力】央行22Q3货币政策执行报告里提到,要指导政策性、开发性银行用好用足政策
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2022-12-12 22:26:00
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恐惧比利剑更伤人—冰火 指数: 开场白“指数没有系统性风险,根本无需看指数”,全天指数震荡向下,主要由于权重地产、金融等下跌带动,有点补缺口之意;情绪:冬去春来 全天成交额度9000亿出头较上一日缩小几百亿,问题不大,边走边看; 板块: 老板块:房地产+信创 房地产:利好出清之后,一波流品种全部A杀,后面基本放弃; 信创:上一波周期的核心板块,但是由于板块能不构造不合理、龙头互换且动力不足,从而造成板块都是弱脉冲行情,该板块难言赚钱效应了; 新板块:新冠线+消费线 新冠线:写的是新冠线而非医药线
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2022-12-07 23:22:11
锂电要回来了?
锂电:基本面触底,预期改善进行时,绝对收益配置窗口 1、对于锂电板块近期的基本面波动,我们也与产业链进行沟通,得出结论包括:1)11-12月以来,产业链部分环节确实开始出现减产,且对一季度的景气存观望情绪。但本轮减产更多理解为对抢装前后季节性波动的担心,以及资源高位而预期走弱下备货策略的调整。因此若后续需求预期改善,无疑在经历11月-1月排产低点后,产业链景气会有积极修复;而即使需求平淡、价格预期走弱,考虑到产业链在2022Q4起已开始主动控制库存,我们认为最晚到2023Q2也会出现景气拐点。2
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2022-12-07 23:13:22
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玻璃蜡烛代表真理和知识,珍贵、美丽又脆弱;—冰火 指数: “没有系统性风险,无需考量指数”,现阶段各大指数温暖向好;在正确的时机做正确的板块和核心个股即可;情绪:春夏秋冬(温暖向阳) 全天成交额度9493亿,较上一日微微减少,市场热度还在;无需担心; 板块: 老板块:医药+中字头 医药:随着进一步放开,医药再次成为市场核心选手,不信看看某岭成交额,100亿+;恐怖至极,今天大爆发的是“熊去氧胆酸”细分领域,满屏涨停;情绪:秋(秋分) 状态:高潮(意思是:明天开始分歧) 核心:以岭药业、宣泰医药、
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2022-12-07 22:37:28
中阿峰会来了?
事件: 首届中国与阿拉伯国家峰会将于12月9日在沙特召开,这是中阿(拉伯)关系提质增速的大事件,在中阿关系史上具有里程碑意义。根据《新时代中阿合作报告》显示,中阿贸易关系不断加强,背后需要我国独立自主的跨境支付体系不断建设和完善。 点评: 1、CIPS重点强调自主可控,全力支撑人民币国际化。CIPS系统对标国际SWIFT结算系统,自2018年推广以来,已接入超过180个国家及地区,尤其在“一带一路”国家重点覆盖,目前直参机构77家,间参机构超1000家,是人民币国际化的核心战略布局。截止至202
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2022-12-04 20:45:00
新新能源:复合集流体行业研究汇报
一、观点总结 1、行业趋势确定性强,产业链积极推动。宝明计划投资60亿元(固定资产50亿元,按单GWh 6000万元的投资额计算,对应83GWh);胜利精密计划2023年底达到年化5亿平米(对应约50GWh产能);智动力与三孚新科签署意向合同,投资3.2亿元(约5GWh产能),使用一步法;东威在手订单近300台,与多家客户签署意向订单。下游电池厂如C、国轩、byd等都在积极推动并进行实验测试,有望于2023年实现批量生产。 2、两步法和pet基膜目前使用更广泛,新技术仍值得期待。目前磁控+水电镀
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2022-12-03 18:34:56
储能行业跟踪
储能行业重点信息跟踪36#中国大储能 新型储能累计6.66GW,多种技术百花齐放 #事件: 中关村储能产业技术联盟发布全球储能市场Q3跟踪报告 #新型储能累计装机规模同比增加78% 1) 根据中村产业技术联盟统计,新型储能项目累计装机6.66GW,同比增加78%。 2) 中国已投运的储能项目中,新型储能占比13.2%,相较于21年增长1.0pct 3) 从技术类型来看: ①液流电池占比2.3%,比21年底增加1.4pct,出现显著增长,主要得益于10月大连100MW液流电池储能电站并网发电。 ②
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2022-11-30 22:22:37
消费要回来了么?
成长为矛、价值为盾—近期投资者关注问题回复 近期市场在地产融资放松及疫情防控松紧之间博弈。站在目前时点看,预期和基本面出现比较大的脱钩,在基本面修复之前主要以事件和成长为主,基本面进入改善时期预期和基本面将逐步拟合,因此行业配置将先成长、后价值。 白酒:悲观预期反应较为充分,在地产融资放松和疫情防控松紧预期驱动股价区间震荡,我们预计2023Q1将形成基本面底部,随着政策放松及基本面改善预期形成,行业有望迎来趋势性机会。确定性建议增持【贵州茅台、古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖、迎驾贡酒】等,超跌弹性
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指数: “没有系统性风险,主攻核心板块和核心个股”,各大核心指数都是箱体震荡,是否会补缺口3090尚可未知;情绪:春夏秋冬 周五全天成交额度7000亿+,资金依旧缩量,存量资金只能强攻符合当下情绪和故事的板块,比如医药、消费; 板块: 医药:新冠线是市场当红炸子鸡,持续性最好,鉴于感染波峰该板块会继续;情绪:高位震荡(秋天) 状态:高潮 核心:众生药业、九典制药、亨迪药业、广生堂 消费:除以药之外唯一的幸存板块,但是逻辑不够顺,板块不够硬;情绪:高位震荡(秋天) 状态:小分 核心:海南椰岛、西安
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经济工作会议
总体而言,此次会议定调偏积极,明年经济企稳复苏是大概率。中心思想上,扩大内需是主线。结构上,地产、消费、制造业、农业、能源、安全链是会议提及的重点。 总量上,积极信号比较明确。 ▍明年定调:“明年经济运行有望总体回升”,“努力实现明年经济发展主要预期目标”。 ▍总量层面怎么做到? (1)2020年疫情以来首次在中央经济工作会议中单独重提【“稳增长”】,且提法为“突出做好”而不是2019年之前的“统筹推进”。 (2)财政更积极,货币继续保持流动性充裕。这次强调财政要“保持必要的财政支出强度”。 情
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财政部规范数据资产入表政策,将有力推动数据要素资产化,及数据持有方、运营方、服务方等企业价值重估。 数据持有方:主营业务为数据相关产品服务,如上海钢联、国能日新、卓创资讯等,数据资产入表一方面有望驱动更多数据产品服务需求,另一方面待执行准则确立后供给厂商将有利润表的优化。 数据基础设施建设及运营方:涉及数据采集、存储、加工、流通、分析、应用、生态等环节,目前主要国企占优,如易华录、太极古份、深桑达,云赛智联、铜牛信息等,及各地数据交易中心参股方。 数据相关服务方:1)数据安全相关的安恒信息、奇安
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磷化工机会回来了么
本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下,化肥与农药板块,特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据,本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%,磷肥及磷化工指数(申万)上涨约7.0%,磷肥及磷化工指数(中信)上涨8.6%。 本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct,产量环比提升3.5%,价格环比上涨0.9%。磷肥方面,在高价磷矿石的支撑下和合成氨价格持续上涨的带动下,叠加下游需求的逐步复苏,本周国内磷酸一铵及磷酸二铵价格及价差进一步提升。截至12月9日,国内磷酸一铵及磷酸二铵价
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11月社融点评:M2增速创年内新高,企业中长期贷款延续强势 投资要点:11月社融增量为1.99万亿,存量社融同比增长10.0%;新增人民币贷款1.21万亿,存量贷款同比增长11.0%。分项来看,企业中长期贷款仍为主要投放方向,符合央行指导。居民部门贷款需求较弱,或仍在主动去杠杆过程中;居民存款增速仍在高位,储蓄意愿强。随着地产政策的调整与疫情防控的优化,这一状况或将转变,从而释放经济增长潜力。 【企业中长期贷款仍为投放主力】央行22Q3货币政策执行报告里提到,要指导政策性、开发性银行用好用足政策
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恐惧比利剑更伤人—冰火 指数: 开场白“指数没有系统性风险,根本无需看指数”,全天指数震荡向下,主要由于权重地产、金融等下跌带动,有点补缺口之意;情绪:冬去春来 全天成交额度9000亿出头较上一日缩小几百亿,问题不大,边走边看; 板块: 老板块:房地产+信创 房地产:利好出清之后,一波流品种全部A杀,后面基本放弃; 信创:上一波周期的核心板块,但是由于板块能不构造不合理、龙头互换且动力不足,从而造成板块都是弱脉冲行情,该板块难言赚钱效应了; 新板块:新冠线+消费线 新冠线:写的是新冠线而非医药线
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锂电要回来了?
锂电:基本面触底,预期改善进行时,绝对收益配置窗口 1、对于锂电板块近期的基本面波动,我们也与产业链进行沟通,得出结论包括:1)11-12月以来,产业链部分环节确实开始出现减产,且对一季度的景气存观望情绪。但本轮减产更多理解为对抢装前后季节性波动的担心,以及资源高位而预期走弱下备货策略的调整。因此若后续需求预期改善,无疑在经历11月-1月排产低点后,产业链景气会有积极修复;而即使需求平淡、价格预期走弱,考虑到产业链在2022Q4起已开始主动控制库存,我们认为最晚到2023Q2也会出现景气拐点。2
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中阿峰会来了?
事件: 首届中国与阿拉伯国家峰会将于12月9日在沙特召开,这是中阿(拉伯)关系提质增速的大事件,在中阿关系史上具有里程碑意义。根据《新时代中阿合作报告》显示,中阿贸易关系不断加强,背后需要我国独立自主的跨境支付体系不断建设和完善。 点评: 1、CIPS重点强调自主可控,全力支撑人民币国际化。CIPS系统对标国际SWIFT结算系统,自2018年推广以来,已接入超过180个国家及地区,尤其在“一带一路”国家重点覆盖,目前直参机构77家,间参机构超1000家,是人民币国际化的核心战略布局。截止至202
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新新能源:复合集流体行业研究汇报
一、观点总结 1、行业趋势确定性强,产业链积极推动。宝明计划投资60亿元(固定资产50亿元,按单GWh 6000万元的投资额计算,对应83GWh);胜利精密计划2023年底达到年化5亿平米(对应约50GWh产能);智动力与三孚新科签署意向合同,投资3.2亿元(约5GWh产能),使用一步法;东威在手订单近300台,与多家客户签署意向订单。下游电池厂如C、国轩、byd等都在积极推动并进行实验测试,有望于2023年实现批量生产。 2、两步法和pet基膜目前使用更广泛,新技术仍值得期待。目前磁控+水电镀
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储能行业跟踪
储能行业重点信息跟踪36#中国大储能 新型储能累计6.66GW,多种技术百花齐放 #事件: 中关村储能产业技术联盟发布全球储能市场Q3跟踪报告 #新型储能累计装机规模同比增加78% 1) 根据中村产业技术联盟统计,新型储能项目累计装机6.66GW,同比增加78%。 2) 中国已投运的储能项目中,新型储能占比13.2%,相较于21年增长1.0pct 3) 从技术类型来看: ①液流电池占比2.3%,比21年底增加1.4pct,出现显著增长,主要得益于10月大连100MW液流电池储能电站并网发电。 ②
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成长为矛、价值为盾—近期投资者关注问题回复 近期市场在地产融资放松及疫情防控松紧之间博弈。站在目前时点看,预期和基本面出现比较大的脱钩,在基本面修复之前主要以事件和成长为主,基本面进入改善时期预期和基本面将逐步拟合,因此行业配置将先成长、后价值。 白酒:悲观预期反应较为充分,在地产融资放松和疫情防控松紧预期驱动股价区间震荡,我们预计2023Q1将形成基本面底部,随着政策放松及基本面改善预期形成,行业有望迎来趋势性机会。确定性建议增持【贵州茅台、古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖、迎驾贡酒】等,超跌弹性
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2022-12-17 23:37:31
机器人明年还是有机会
#四大家族布局中国产能,加快供应链本土化诉求。除fanuc外,其余三家均在中国新建产能,其中ABB和库卡预计24-25年产能达到7.5-10万台。国内龙头汇川和埃斯顿也在加速扩产,汇川南京工厂已动工。头部厂商在国内当前产能合计20万台,25年预计翻倍。综合考虑内外资零部件品牌的性能差异、供货周期和价格,中国地区产能扩张将带动供应链本土化需求。 #下游结构性变化,22年谐波需求前高后低。今年机器人下游的行业驱动力主要是锂电和汽车零部件,带动了大六轴机器人的高增长,但3C需求疲弱,小六轴和SCARA
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绿的谐波
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鸣志电器
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2022-12-17 23:36:41
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指数: “没有系统性风险,主攻核心板块和核心个股”,各大核心指数都是箱体震荡,是否会补缺口3090尚可未知;情绪:春夏秋冬 周五全天成交额度7000亿+,资金依旧缩量,存量资金只能强攻符合当下情绪和故事的板块,比如医药、消费; 板块: 医药:新冠线是市场当红炸子鸡,持续性最好,鉴于感染波峰该板块会继续;情绪:高位震荡(秋天) 状态:高潮 核心:众生药业、九典制药、亨迪药业、广生堂 消费:除以药之外唯一的幸存板块,但是逻辑不够顺,板块不够硬;情绪:高位震荡(秋天) 状态:小分 核心:海南椰岛、西安
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中晶科技
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2022-12-17 20:55:05
经济工作会议
总体而言,此次会议定调偏积极,明年经济企稳复苏是大概率。中心思想上,扩大内需是主线。结构上,地产、消费、制造业、农业、能源、安全链是会议提及的重点。 总量上,积极信号比较明确。 ▍明年定调:“明年经济运行有望总体回升”,“努力实现明年经济发展主要预期目标”。 ▍总量层面怎么做到? (1)2020年疫情以来首次在中央经济工作会议中单独重提【“稳增长”】,且提法为“突出做好”而不是2019年之前的“统筹推进”。 (2)财政更积极,货币继续保持流动性充裕。这次强调财政要“保持必要的财政支出强度”。 情
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西安饮食
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2022-12-14 22:04:38
数据确权
财政部规范数据资产入表政策,将有力推动数据要素资产化,及数据持有方、运营方、服务方等企业价值重估。 数据持有方:主营业务为数据相关产品服务,如上海钢联、国能日新、卓创资讯等,数据资产入表一方面有望驱动更多数据产品服务需求,另一方面待执行准则确立后供给厂商将有利润表的优化。 数据基础设施建设及运营方:涉及数据采集、存储、加工、流通、分析、应用、生态等环节,目前主要国企占优,如易华录、太极古份、深桑达,云赛智联、铜牛信息等,及各地数据交易中心参股方。 数据相关服务方:1)数据安全相关的安恒信息、奇安
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海兰信
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2022-12-14 22:03:13
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有时候风暴实在强烈,你别无选择,只有收起船帆——冰火 指数: “没有系统性风险就是疯狂做多”,指数今天弥补小缺口,至于大缺口是否可以回补,还需要看市场的情绪和权重脸色了;情绪:冬去春来 全天成交额在8000亿出头,不多也不少恰到好处; 板块: 老板快:房地产+信创+中字头 一句话总结:此情可待成追忆,只是当时已惘然;没有持续行情、没有核心龙头,生在草莽年代,死于混沌战乱之间,一波流行情; 新板块:新冠线+消费+旅游 新冠线:本轮行业最猛烈、也是持续性最好的板块,无论中药、西药还是抗原亦或抗菌面料
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ST步步高
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2022-12-12 22:30:05
海外放开几步走梳理
“闯关期”的七个问题——海外经验的再梳理 1、医疗资源有多紧张? 根据HK、新加坡等经济体的结构数据做测算,资源是紧张的,尤其是ICU病床数,背后稀缺的是医务人员。即使是医疗资源足够的情况下,“闯关期”也会很艰难。一是不可避免的院感问题,短期内医疗供给明显下降,需求急剧上升;二是分配效率的问题,是对地方能力的较大考验;三是公众对病毒认知的问题,这个和宣传有关。接下来1-2个月会比较艰难,所以疫苗的接种、特效药的储备、病毒知识的科学宣传,都是非常紧迫和必要的。 2、人口流动和经济恢复要多久? “闯
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丰原药业
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2022-12-12 22:27:17
磷化工机会回来了么
本周在冬储行情以及相关化肥、原料产品价格上涨的带动下,化肥与农药板块,特别是磷肥及磷化工板块上涨明显。根据Wind数据,本周Wind化肥农药指数上涨约2.5%,磷肥及磷化工指数(申万)上涨约7.0%,磷肥及磷化工指数(中信)上涨8.6%。 本周国内复合肥开工率环比提升2.69pct,产量环比提升3.5%,价格环比上涨0.9%。磷肥方面,在高价磷矿石的支撑下和合成氨价格持续上涨的带动下,叠加下游需求的逐步复苏,本周国内磷酸一铵及磷酸二铵价格及价差进一步提升。截至12月9日,国内磷酸一铵及磷酸二铵价
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川恒股份
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2022-12-12 22:26:33
11月社融数据咋样?
11月社融点评:M2增速创年内新高,企业中长期贷款延续强势 投资要点:11月社融增量为1.99万亿,存量社融同比增长10.0%;新增人民币贷款1.21万亿,存量贷款同比增长11.0%。分项来看,企业中长期贷款仍为主要投放方向,符合央行指导。居民部门贷款需求较弱,或仍在主动去杠杆过程中;居民存款增速仍在高位,储蓄意愿强。随着地产政策的调整与疫情防控的优化,这一状况或将转变,从而释放经济增长潜力。 【企业中长期贷款仍为投放主力】央行22Q3货币政策执行报告里提到,要指导政策性、开发性银行用好用足政策
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2022-12-12 22:26:00
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恐惧比利剑更伤人—冰火 指数: 开场白“指数没有系统性风险,根本无需看指数”,全天指数震荡向下,主要由于权重地产、金融等下跌带动,有点补缺口之意;情绪:冬去春来 全天成交额度9000亿出头较上一日缩小几百亿,问题不大,边走边看; 板块: 老板块:房地产+信创 房地产:利好出清之后,一波流品种全部A杀,后面基本放弃; 信创:上一波周期的核心板块,但是由于板块能不构造不合理、龙头互换且动力不足,从而造成板块都是弱脉冲行情,该板块难言赚钱效应了; 新板块:新冠线+消费线 新冠线:写的是新冠线而非医药线
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2022-12-07 23:22:11
锂电要回来了?
锂电:基本面触底,预期改善进行时,绝对收益配置窗口 1、对于锂电板块近期的基本面波动,我们也与产业链进行沟通,得出结论包括:1)11-12月以来,产业链部分环节确实开始出现减产,且对一季度的景气存观望情绪。但本轮减产更多理解为对抢装前后季节性波动的担心,以及资源高位而预期走弱下备货策略的调整。因此若后续需求预期改善,无疑在经历11月-1月排产低点后,产业链景气会有积极修复;而即使需求平淡、价格预期走弱,考虑到产业链在2022Q4起已开始主动控制库存,我们认为最晚到2023Q2也会出现景气拐点。2
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2022-12-07 23:13:22
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玻璃蜡烛代表真理和知识,珍贵、美丽又脆弱;—冰火 指数: “没有系统性风险,无需考量指数”,现阶段各大指数温暖向好;在正确的时机做正确的板块和核心个股即可;情绪:春夏秋冬(温暖向阳) 全天成交额度9493亿,较上一日微微减少,市场热度还在;无需担心; 板块: 老板块:医药+中字头 医药:随着进一步放开,医药再次成为市场核心选手,不信看看某岭成交额,100亿+;恐怖至极,今天大爆发的是“熊去氧胆酸”细分领域,满屏涨停;情绪:秋(秋分) 状态:高潮(意思是:明天开始分歧) 核心:以岭药业、宣泰医药、
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2022-12-07 22:37:28
中阿峰会来了?
事件: 首届中国与阿拉伯国家峰会将于12月9日在沙特召开,这是中阿(拉伯)关系提质增速的大事件,在中阿关系史上具有里程碑意义。根据《新时代中阿合作报告》显示,中阿贸易关系不断加强,背后需要我国独立自主的跨境支付体系不断建设和完善。 点评: 1、CIPS重点强调自主可控,全力支撑人民币国际化。CIPS系统对标国际SWIFT结算系统,自2018年推广以来,已接入超过180个国家及地区,尤其在“一带一路”国家重点覆盖,目前直参机构77家,间参机构超1000家,是人民币国际化的核心战略布局。截止至202
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西部创业
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2022-12-04 20:45:00
新新能源:复合集流体行业研究汇报
一、观点总结 1、行业趋势确定性强,产业链积极推动。宝明计划投资60亿元(固定资产50亿元,按单GWh 6000万元的投资额计算,对应83GWh);胜利精密计划2023年底达到年化5亿平米(对应约50GWh产能);智动力与三孚新科签署意向合同,投资3.2亿元(约5GWh产能),使用一步法;东威在手订单近300台,与多家客户签署意向订单。下游电池厂如C、国轩、byd等都在积极推动并进行实验测试,有望于2023年实现批量生产。 2、两步法和pet基膜目前使用更广泛,新技术仍值得期待。目前磁控+水电镀
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东威科技
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2022-12-03 18:34:56
储能行业跟踪
储能行业重点信息跟踪36#中国大储能 新型储能累计6.66GW,多种技术百花齐放 #事件: 中关村储能产业技术联盟发布全球储能市场Q3跟踪报告 #新型储能累计装机规模同比增加78% 1) 根据中村产业技术联盟统计,新型储能项目累计装机6.66GW,同比增加78%。 2) 中国已投运的储能项目中,新型储能占比13.2%,相较于21年增长1.0pct 3) 从技术类型来看: ①液流电池占比2.3%,比21年底增加1.4pct,出现显著增长,主要得益于10月大连100MW液流电池储能电站并网发电。 ②
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盛弘股份
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2022-11-30 22:22:37
消费要回来了么?
成长为矛、价值为盾—近期投资者关注问题回复 近期市场在地产融资放松及疫情防控松紧之间博弈。站在目前时点看,预期和基本面出现比较大的脱钩,在基本面修复之前主要以事件和成长为主,基本面进入改善时期预期和基本面将逐步拟合,因此行业配置将先成长、后价值。 白酒:悲观预期反应较为充分,在地产融资放松和疫情防控松紧预期驱动股价区间震荡,我们预计2023Q1将形成基本面底部,随着政策放松及基本面改善预期形成,行业有望迎来趋势性机会。确定性建议增持【贵州茅台、古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖、迎驾贡酒】等,超跌弹性
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