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2023-06-27 10:28:13
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@资股通鉴:双星新材调研纪要解析
主要对调研和对行业进行解读,提到了重点票关注公众号双星新材调研纪要解析,工分返还。
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2023-06-27 10:25:56
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宏川智慧:并购有望再下一城,罐容规模增长可期
事件:2023年6月26日,公司公告拟以现金方式收购南通御顺100%股权和南通御盛100%股权,交易完成后公司将间接持有易联南通有限公司100%股权。易联南通为同业公司,拥有74座储罐,罐容总计约62万m³。 交易完成后将扩大罐容规模,增强集群效应。公司目前运营罐容总计438.61万m³,权益罐容总计344万m³,若收购完成,公司运营罐容将增长14%,权益罐容将增长18%。交易在进一步扩大公司罐容规模的同时,也进一步增强了公司长三角区域仓储基地间的集群效应,有利于促进相关业务开展,提升综合服务实
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2023-06-27 09:25:19
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公牛集团:减持影响有限,业绩稳中向好,回调建议布局
或受股东减持影响,今日公牛集团股价下跌4%,我们认为此次股东减持更多出于流动性考虑。公司实控人及其一致行动人持股比例较高,合计持股比例达87.12%,因此出于流动性考虑以大宗交易方式减持公司股份,预计对二级市场影响有限。 Q2收入增长预计表现稳健,利润端受益原料价格回落改善明显。23Q1受墙开对经销商暂时欠货(23Q1合同负债8.66亿元,较22年末+100.46%)等因素影响,致使公司收入增速放缓。Q2墙开欠货问题已得到明显改善,转换器业务表现稳健,LED、无主灯、新能源延续快速增长,预计Q2
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公牛集团
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2023-06-27 09:20:45
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【人形机器人】产业链调研反馈 Day1
1.#优必选:产品迭代推动BOM成本下降。当前第三代产品使用vslam导航,硬件上采用RGB相机+固态雷达的组合,并使用2颗IMIU;减速机层面外采谐波减速机+自主研发行星减速机的方式,在不同场景下会有不同的传动组合。BOM成本为10万美金,实验室设计+小批量代工,正在研发的第四代产品可能会由40个自由度提升至60个。 2.#步科股份:无框力矩电机有望放量。前者是传统永磁电机的本体,属于低压伺服电机的一种,原理不变、但取消了法兰、外壳和轴承,做到轻量化、小型化,其壁垒在于磁路设计+工艺设计。单价
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2023-06-27 07:20:52
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双星新材调研纪要解析
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双星新材调研纪要解析
大盘简析-人工智能高切低!
pp膜/pet复合集流体技术演绎路径及重点公司介绍
赎回潮--恐慌杀--6月下旬大盘阶段底即将到来!
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2023-06-26 14:46:03
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金雷股份观点更新
金雷股份观点更新:西门子陆上不影响海上核心地位,看好出口+高端铸件结构优化带动产品量利齐升 【西门子陆上平台系历史遗留问题,海上核心地位逐步确立】西门子的海上沿用公司传统的直驱路线,陆上沿用歌美飒的双馈平台;本次西歌风机问题主要系陆上5.XMW双馈平台,属于历史遗留问题。西门子22年陆上出货6GW,海上出货2GW,海上出货占比达24%;本次西门子股东注资回购后,西门子资金链问题有望解决,海上龙头地位将逐步确认。 【公司铸造产能逐步放量,出口+高端铸件结构优化带动产品量利齐升】目前金雷主要供给西门
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金雷股份
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2023-06-26 14:35:05
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春风动力!230414
—————— 致投资人: 我们于23年1月9日开始和市场一直坚定推荐摩托车板块,且当时的推荐逻辑是:两轮行业贝塔叠加公司矩阵式爆款策略+四轮不会像市场预期的那么悲观及海运费带来毛利率提振+结构改善带来毛利率提升(当时具体观点可参考群历史群发推荐逻辑)。3月初以来,由于2月行业销量数据及市场过度担心海外销量,我们顶住压力持续强call,事实证明,一季报验证了我们此前的判断。 当前时点: 我们仍继续坚定看好春风动力。 1、燃油摩托车:23年公司“矩阵爆款式”策略即将启动! 我们复盘春风动力历史,公司
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春风动力
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2023-06-26 14:33:40
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惠伦晶体近况交流精要
经营近况概述:Q2出货量环比增长较好,目前价格已经企稳,库存相比年初已经改善,终端目前也开始恢复提货。展望下半年,预计出货量和价格情况比上半年乐观,同时在汽车电子领域客户开拓等进展也较为顺利。 差分晶振:差分晶振在稳定性、高频高速领域性能较好。随着信息处理量增大,高频化趋势下差分晶振有望得到更广泛的应用,包括服务器、存储设备等。差分晶振单价可达到10元以上,远高于普通晶振。整体国内处于起步阶段,公司已有相应布局。 点评:个人认为这种小题材没有做的必要。 经营近况概述:Q2出货量环比增长较好,目前
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2023-06-26 14:18:18
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泰德股份:打入特斯拉汽车供应链,拥抱机器人轴承广阔市场
1.#国内最大的汽车空调压缩机轴承供应商。公司聚焦于汽车发动机轮系轴承领域,产品包括空调器、涨紧器、水泵器等系列轴承,应用于燃油、新能源车领域。公司为tier2供应商,通过华域三电、法雷奥等客户供应国内外主机厂,二者作为前两大客户营收占比超30%。目前,公司在国内汽车空调轴承行业市占率达1/3位列头部,然而高端汽车轴承仍被日本等外资企业垄断,但产品端差距正逐步缩小。 2.#打入特斯汽车拉供应链,产品逐步放量。新能源汽车压缩机体积小、转速高,对轴承的技术要求相比燃油车更高,价格更贵,而国产化率更低
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赎回潮--恐慌杀--6月下旬大盘阶段底即将到来!
一个月马上过去了,回首再看ai,无非是双头ai的久了一点。而一直强调的复合集流体,一直强调的“原创原创再原创”,反而走出了超额受益。
赎回潮--恐慌杀--6月下旬大盘阶段底即将到来!
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2023-06-26 13:30:23
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机器人:零部件选型逻辑
特斯拉发布人形机器人Optimus,引发行业热潮。旋转关节14个+直线关节14个+手部关节12个;旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 我们重点讨论各环节的零部件选型逻辑: 1)电机:特斯拉bot选择力矩电机的核心原因系其相对于伺服电机及步进电机而言可以在中低速运动中就可以提供更高扭矩,特别适用于人形机器人的低速+高力矩要求,难度较大,海外最好的目前是科尔摩根;球形
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鼎智科技
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2023-06-26 13:20:51
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苏美达:国改典范,船舶业务有望爆发
改革典范,受益中特估。央企国机集团旗下重要子公司,核心骨干持股约65%。经多年发展,各项业务均成为行业翘楚,成功打造多个强势自有品牌。过去22年收入与利润复合增速达20%以上。 截至22年底船舶制造在手订单47艘,生产排期至26Q1,造船实力强,受益船舶周期上行。20-22年船舶利润企稳提升,自约0.36亿元增至约3.45亿元(含非经/扣少数股权前),未来3年利润望继续增加。 多业务受益一带一路,兄弟公司联动推动海外布局。聚焦供应链与产业链,后者涵大消费/先进制造/大环保,主业与一带一路国家和地
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2023-06-26 13:18:37
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能辉科技
公司是专业化光伏电站系统集成商,在山地光伏等高难度项目领域具有技术及经验优势,截至22年底公司在手订单8.9亿元,我们认为随着硅料及组件价格下跌,下游光伏电站装机需求有望加速,23Q1全国集中式/分布式光伏新增装机分别同比+258%/+104%,集中式光伏项目明显放量,公司作为以集中式光伏为主的系统集成商有望率先受益,在手订单有望充分释放,带动公司业绩快速增长,我们预计23-25年公司归母净利润为1.6/2.3/3.4亿元,三年CAGR+135%; 公司盈利能力领先于同行,其中光伏EPC业务19
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能辉科技
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菲菱科思逆市大涨
交换机前期走势较弱:主要原因是国内交换机厂商未能大规模进入海外大厂供应链。 看好交换机理由: 1.从逻辑上看,交换机和光模块的区别在于海外营收弹性较小。 2.从预期差的角度,国内交换机市场有望迎来市场需求的贝塔上行。 国家互联网信息办公室发布境内深度合成服务算法备案清单(2023年6月),其中包括美团在线智能客服算法、快手短视频生成合成算法、百度文生图内容生成算法、百度PLATO大模型算法、天猫小蜜智能客服算法等。这标志着国内AI算力建设也即将迎来上行周期的启动。 3.英伟达 在之前英伟达多次发
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菲菱科思
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船舶制造行业更新
1.船价: 新船价格继续上涨,本周Clarksons新船价格指数达170.91点,环比上涨0.1%,同比上涨5.8%。6月截至目前全球船厂新船订单覆盖年数为3.44年,较5月有所提升。 2.运价: 整体呈现企稳复苏态势,截至本周,BDI (波逻的海干散货指数)较前期低点上涨35%,BDTI (波逻的海油运指数)经历前期反弹后本周小幅回落。 3.钢价: 2023年以来呈现底部震荡态势,本周20mm造船中厚板价格为4510元/吨,较2023年3月15日回落8%,较2021年5月13日周期高点下跌36
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中国船舶
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宏川智慧:并购有望再下一城,罐容规模增长可期
事件:2023年6月26日,公司公告拟以现金方式收购南通御顺100%股权和南通御盛100%股权,交易完成后公司将间接持有易联南通有限公司100%股权。易联南通为同业公司,拥有74座储罐,罐容总计约62万m³。 交易完成后将扩大罐容规模,增强集群效应。公司目前运营罐容总计438.61万m³,权益罐容总计344万m³,若收购完成,公司运营罐容将增长14%,权益罐容将增长18%。交易在进一步扩大公司罐容规模的同时,也进一步增强了公司长三角区域仓储基地间的集群效应,有利于促进相关业务开展,提升综合服务实
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公牛集团:减持影响有限,业绩稳中向好,回调建议布局
或受股东减持影响,今日公牛集团股价下跌4%,我们认为此次股东减持更多出于流动性考虑。公司实控人及其一致行动人持股比例较高,合计持股比例达87.12%,因此出于流动性考虑以大宗交易方式减持公司股份,预计对二级市场影响有限。 Q2收入增长预计表现稳健,利润端受益原料价格回落改善明显。23Q1受墙开对经销商暂时欠货(23Q1合同负债8.66亿元,较22年末+100.46%)等因素影响,致使公司收入增速放缓。Q2墙开欠货问题已得到明显改善,转换器业务表现稳健,LED、无主灯、新能源延续快速增长,预计Q2
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【人形机器人】产业链调研反馈 Day1
1.#优必选:产品迭代推动BOM成本下降。当前第三代产品使用vslam导航,硬件上采用RGB相机+固态雷达的组合,并使用2颗IMIU;减速机层面外采谐波减速机+自主研发行星减速机的方式,在不同场景下会有不同的传动组合。BOM成本为10万美金,实验室设计+小批量代工,正在研发的第四代产品可能会由40个自由度提升至60个。 2.#步科股份:无框力矩电机有望放量。前者是传统永磁电机的本体,属于低压伺服电机的一种,原理不变、但取消了法兰、外壳和轴承,做到轻量化、小型化,其壁垒在于磁路设计+工艺设计。单价
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主要对调研和对行业进行解读,提到了重点票 关注公众号双星新材调研纪要解析,工分返还。
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金雷股份观点更新
金雷股份观点更新:西门子陆上不影响海上核心地位,看好出口+高端铸件结构优化带动产品量利齐升 【西门子陆上平台系历史遗留问题,海上核心地位逐步确立】西门子的海上沿用公司传统的直驱路线,陆上沿用歌美飒的双馈平台;本次西歌风机问题主要系陆上5.XMW双馈平台,属于历史遗留问题。西门子22年陆上出货6GW,海上出货2GW,海上出货占比达24%;本次西门子股东注资回购后,西门子资金链问题有望解决,海上龙头地位将逐步确认。 【公司铸造产能逐步放量,出口+高端铸件结构优化带动产品量利齐升】目前金雷主要供给西门
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—————— 致投资人: 我们于23年1月9日开始和市场一直坚定推荐摩托车板块,且当时的推荐逻辑是:两轮行业贝塔叠加公司矩阵式爆款策略+四轮不会像市场预期的那么悲观及海运费带来毛利率提振+结构改善带来毛利率提升(当时具体观点可参考群历史群发推荐逻辑)。3月初以来,由于2月行业销量数据及市场过度担心海外销量,我们顶住压力持续强call,事实证明,一季报验证了我们此前的判断。 当前时点: 我们仍继续坚定看好春风动力。 1、燃油摩托车:23年公司“矩阵爆款式”策略即将启动! 我们复盘春风动力历史,公司
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惠伦晶体近况交流精要
经营近况概述:Q2出货量环比增长较好,目前价格已经企稳,库存相比年初已经改善,终端目前也开始恢复提货。展望下半年,预计出货量和价格情况比上半年乐观,同时在汽车电子领域客户开拓等进展也较为顺利。 差分晶振:差分晶振在稳定性、高频高速领域性能较好。随着信息处理量增大,高频化趋势下差分晶振有望得到更广泛的应用,包括服务器、存储设备等。差分晶振单价可达到10元以上,远高于普通晶振。整体国内处于起步阶段,公司已有相应布局。 点评:个人认为这种小题材没有做的必要。 经营近况概述:Q2出货量环比增长较好,目前
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泰德股份:打入特斯拉汽车供应链,拥抱机器人轴承广阔市场
1.#国内最大的汽车空调压缩机轴承供应商。公司聚焦于汽车发动机轮系轴承领域,产品包括空调器、涨紧器、水泵器等系列轴承,应用于燃油、新能源车领域。公司为tier2供应商,通过华域三电、法雷奥等客户供应国内外主机厂,二者作为前两大客户营收占比超30%。目前,公司在国内汽车空调轴承行业市占率达1/3位列头部,然而高端汽车轴承仍被日本等外资企业垄断,但产品端差距正逐步缩小。 2.#打入特斯汽车拉供应链,产品逐步放量。新能源汽车压缩机体积小、转速高,对轴承的技术要求相比燃油车更高,价格更贵,而国产化率更低
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一个月马上过去了,回首再看ai,无非是双头ai的久了一点。而一直强调的复合集流体,一直强调的“原创原创再原创”,反而走出了超额受益。
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机器人:零部件选型逻辑
特斯拉发布人形机器人Optimus,引发行业热潮。旋转关节14个+直线关节14个+手部关节12个;旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 我们重点讨论各环节的零部件选型逻辑: 1)电机:特斯拉bot选择力矩电机的核心原因系其相对于伺服电机及步进电机而言可以在中低速运动中就可以提供更高扭矩,特别适用于人形机器人的低速+高力矩要求,难度较大,海外最好的目前是科尔摩根;球形
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苏美达:国改典范,船舶业务有望爆发
改革典范,受益中特估。央企国机集团旗下重要子公司,核心骨干持股约65%。经多年发展,各项业务均成为行业翘楚,成功打造多个强势自有品牌。过去22年收入与利润复合增速达20%以上。 截至22年底船舶制造在手订单47艘,生产排期至26Q1,造船实力强,受益船舶周期上行。20-22年船舶利润企稳提升,自约0.36亿元增至约3.45亿元(含非经/扣少数股权前),未来3年利润望继续增加。 多业务受益一带一路,兄弟公司联动推动海外布局。聚焦供应链与产业链,后者涵大消费/先进制造/大环保,主业与一带一路国家和地
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能辉科技
公司是专业化光伏电站系统集成商,在山地光伏等高难度项目领域具有技术及经验优势,截至22年底公司在手订单8.9亿元,我们认为随着硅料及组件价格下跌,下游光伏电站装机需求有望加速,23Q1全国集中式/分布式光伏新增装机分别同比+258%/+104%,集中式光伏项目明显放量,公司作为以集中式光伏为主的系统集成商有望率先受益,在手订单有望充分释放,带动公司业绩快速增长,我们预计23-25年公司归母净利润为1.6/2.3/3.4亿元,三年CAGR+135%; 公司盈利能力领先于同行,其中光伏EPC业务19
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菲菱科思逆市大涨
交换机前期走势较弱:主要原因是国内交换机厂商未能大规模进入海外大厂供应链。 看好交换机理由: 1.从逻辑上看,交换机和光模块的区别在于海外营收弹性较小。 2.从预期差的角度,国内交换机市场有望迎来市场需求的贝塔上行。 国家互联网信息办公室发布境内深度合成服务算法备案清单(2023年6月),其中包括美团在线智能客服算法、快手短视频生成合成算法、百度文生图内容生成算法、百度PLATO大模型算法、天猫小蜜智能客服算法等。这标志着国内AI算力建设也即将迎来上行周期的启动。 3.英伟达 在之前英伟达多次发
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船舶制造行业更新
1.船价: 新船价格继续上涨,本周Clarksons新船价格指数达170.91点,环比上涨0.1%,同比上涨5.8%。6月截至目前全球船厂新船订单覆盖年数为3.44年,较5月有所提升。 2.运价: 整体呈现企稳复苏态势,截至本周,BDI (波逻的海干散货指数)较前期低点上涨35%,BDTI (波逻的海油运指数)经历前期反弹后本周小幅回落。 3.钢价: 2023年以来呈现底部震荡态势,本周20mm造船中厚板价格为4510元/吨,较2023年3月15日回落8%,较2021年5月13日周期高点下跌36
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@资股通鉴:双星新材调研纪要解析
主要对调研和对行业进行解读,提到了重点票关注公众号双星新材调研纪要解析,工分返还。
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2023-06-27 10:25:56
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宏川智慧:并购有望再下一城,罐容规模增长可期
事件:2023年6月26日,公司公告拟以现金方式收购南通御顺100%股权和南通御盛100%股权,交易完成后公司将间接持有易联南通有限公司100%股权。易联南通为同业公司,拥有74座储罐,罐容总计约62万m³。 交易完成后将扩大罐容规模,增强集群效应。公司目前运营罐容总计438.61万m³,权益罐容总计344万m³,若收购完成,公司运营罐容将增长14%,权益罐容将增长18%。交易在进一步扩大公司罐容规模的同时,也进一步增强了公司长三角区域仓储基地间的集群效应,有利于促进相关业务开展,提升综合服务实
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宏川智慧
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2023-06-27 09:25:19
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公牛集团:减持影响有限,业绩稳中向好,回调建议布局
或受股东减持影响,今日公牛集团股价下跌4%,我们认为此次股东减持更多出于流动性考虑。公司实控人及其一致行动人持股比例较高,合计持股比例达87.12%,因此出于流动性考虑以大宗交易方式减持公司股份,预计对二级市场影响有限。 Q2收入增长预计表现稳健,利润端受益原料价格回落改善明显。23Q1受墙开对经销商暂时欠货(23Q1合同负债8.66亿元,较22年末+100.46%)等因素影响,致使公司收入增速放缓。Q2墙开欠货问题已得到明显改善,转换器业务表现稳健,LED、无主灯、新能源延续快速增长,预计Q2
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公牛集团
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2.23
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2023-06-27 09:20:45
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【人形机器人】产业链调研反馈 Day1
1.#优必选:产品迭代推动BOM成本下降。当前第三代产品使用vslam导航,硬件上采用RGB相机+固态雷达的组合,并使用2颗IMIU;减速机层面外采谐波减速机+自主研发行星减速机的方式,在不同场景下会有不同的传动组合。BOM成本为10万美金,实验室设计+小批量代工,正在研发的第四代产品可能会由40个自由度提升至60个。 2.#步科股份:无框力矩电机有望放量。前者是传统永磁电机的本体,属于低压伺服电机的一种,原理不变、但取消了法兰、外壳和轴承,做到轻量化、小型化,其壁垒在于磁路设计+工艺设计。单价
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中大力德
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2023-06-27 07:20:52
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双星新材调研纪要解析
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双星新材调研纪要解析
大盘简析-人工智能高切低!
pp膜/pet复合集流体技术演绎路径及重点公司介绍
赎回潮--恐慌杀--6月下旬大盘阶段底即将到来!
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铜峰电子
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2023-06-26 14:46:03
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金雷股份观点更新
金雷股份观点更新:西门子陆上不影响海上核心地位,看好出口+高端铸件结构优化带动产品量利齐升 【西门子陆上平台系历史遗留问题,海上核心地位逐步确立】西门子的海上沿用公司传统的直驱路线,陆上沿用歌美飒的双馈平台;本次西歌风机问题主要系陆上5.XMW双馈平台,属于历史遗留问题。西门子22年陆上出货6GW,海上出货2GW,海上出货占比达24%;本次西门子股东注资回购后,西门子资金链问题有望解决,海上龙头地位将逐步确认。 【公司铸造产能逐步放量,出口+高端铸件结构优化带动产品量利齐升】目前金雷主要供给西门
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金雷股份
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2023-06-26 14:35:05
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春风动力!230414
—————— 致投资人: 我们于23年1月9日开始和市场一直坚定推荐摩托车板块,且当时的推荐逻辑是:两轮行业贝塔叠加公司矩阵式爆款策略+四轮不会像市场预期的那么悲观及海运费带来毛利率提振+结构改善带来毛利率提升(当时具体观点可参考群历史群发推荐逻辑)。3月初以来,由于2月行业销量数据及市场过度担心海外销量,我们顶住压力持续强call,事实证明,一季报验证了我们此前的判断。 当前时点: 我们仍继续坚定看好春风动力。 1、燃油摩托车:23年公司“矩阵爆款式”策略即将启动! 我们复盘春风动力历史,公司
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春风动力
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2023-06-26 14:33:40
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惠伦晶体近况交流精要
经营近况概述:Q2出货量环比增长较好,目前价格已经企稳,库存相比年初已经改善,终端目前也开始恢复提货。展望下半年,预计出货量和价格情况比上半年乐观,同时在汽车电子领域客户开拓等进展也较为顺利。 差分晶振:差分晶振在稳定性、高频高速领域性能较好。随着信息处理量增大,高频化趋势下差分晶振有望得到更广泛的应用,包括服务器、存储设备等。差分晶振单价可达到10元以上,远高于普通晶振。整体国内处于起步阶段,公司已有相应布局。 点评:个人认为这种小题材没有做的必要。 经营近况概述:Q2出货量环比增长较好,目前
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泰晶科技
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泰德股份:打入特斯拉汽车供应链,拥抱机器人轴承广阔市场
1.#国内最大的汽车空调压缩机轴承供应商。公司聚焦于汽车发动机轮系轴承领域,产品包括空调器、涨紧器、水泵器等系列轴承,应用于燃油、新能源车领域。公司为tier2供应商,通过华域三电、法雷奥等客户供应国内外主机厂,二者作为前两大客户营收占比超30%。目前,公司在国内汽车空调轴承行业市占率达1/3位列头部,然而高端汽车轴承仍被日本等外资企业垄断,但产品端差距正逐步缩小。 2.#打入特斯汽车拉供应链,产品逐步放量。新能源汽车压缩机体积小、转速高,对轴承的技术要求相比燃油车更高,价格更贵,而国产化率更低
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泰德股份
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赎回潮--恐慌杀--6月下旬大盘阶段底即将到来!
一个月马上过去了,回首再看ai,无非是双头ai的久了一点。而一直强调的复合集流体,一直强调的“原创原创再原创”,反而走出了超额受益。
赎回潮--恐慌杀--6月下旬大盘阶段底即将到来!
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2023-06-26 13:30:23
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机器人:零部件选型逻辑
特斯拉发布人形机器人Optimus,引发行业热潮。旋转关节14个+直线关节14个+手部关节12个;旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 我们重点讨论各环节的零部件选型逻辑: 1)电机:特斯拉bot选择力矩电机的核心原因系其相对于伺服电机及步进电机而言可以在中低速运动中就可以提供更高扭矩,特别适用于人形机器人的低速+高力矩要求,难度较大,海外最好的目前是科尔摩根;球形
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鼎智科技
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苏美达:国改典范,船舶业务有望爆发
改革典范,受益中特估。央企国机集团旗下重要子公司,核心骨干持股约65%。经多年发展,各项业务均成为行业翘楚,成功打造多个强势自有品牌。过去22年收入与利润复合增速达20%以上。 截至22年底船舶制造在手订单47艘,生产排期至26Q1,造船实力强,受益船舶周期上行。20-22年船舶利润企稳提升,自约0.36亿元增至约3.45亿元(含非经/扣少数股权前),未来3年利润望继续增加。 多业务受益一带一路,兄弟公司联动推动海外布局。聚焦供应链与产业链,后者涵大消费/先进制造/大环保,主业与一带一路国家和地
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2023-06-26 13:18:37
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能辉科技
公司是专业化光伏电站系统集成商,在山地光伏等高难度项目领域具有技术及经验优势,截至22年底公司在手订单8.9亿元,我们认为随着硅料及组件价格下跌,下游光伏电站装机需求有望加速,23Q1全国集中式/分布式光伏新增装机分别同比+258%/+104%,集中式光伏项目明显放量,公司作为以集中式光伏为主的系统集成商有望率先受益,在手订单有望充分释放,带动公司业绩快速增长,我们预计23-25年公司归母净利润为1.6/2.3/3.4亿元,三年CAGR+135%; 公司盈利能力领先于同行,其中光伏EPC业务19
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能辉科技
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菲菱科思逆市大涨
交换机前期走势较弱:主要原因是国内交换机厂商未能大规模进入海外大厂供应链。 看好交换机理由: 1.从逻辑上看,交换机和光模块的区别在于海外营收弹性较小。 2.从预期差的角度,国内交换机市场有望迎来市场需求的贝塔上行。 国家互联网信息办公室发布境内深度合成服务算法备案清单(2023年6月),其中包括美团在线智能客服算法、快手短视频生成合成算法、百度文生图内容生成算法、百度PLATO大模型算法、天猫小蜜智能客服算法等。这标志着国内AI算力建设也即将迎来上行周期的启动。 3.英伟达 在之前英伟达多次发
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菲菱科思
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船舶制造行业更新
1.船价: 新船价格继续上涨,本周Clarksons新船价格指数达170.91点,环比上涨0.1%,同比上涨5.8%。6月截至目前全球船厂新船订单覆盖年数为3.44年,较5月有所提升。 2.运价: 整体呈现企稳复苏态势,截至本周,BDI (波逻的海干散货指数)较前期低点上涨35%,BDTI (波逻的海油运指数)经历前期反弹后本周小幅回落。 3.钢价: 2023年以来呈现底部震荡态势,本周20mm造船中厚板价格为4510元/吨,较2023年3月15日回落8%,较2021年5月13日周期高点下跌36
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中国船舶
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宏川智慧:并购有望再下一城,罐容规模增长可期
事件:2023年6月26日,公司公告拟以现金方式收购南通御顺100%股权和南通御盛100%股权,交易完成后公司将间接持有易联南通有限公司100%股权。易联南通为同业公司,拥有74座储罐,罐容总计约62万m³。 交易完成后将扩大罐容规模,增强集群效应。公司目前运营罐容总计438.61万m³,权益罐容总计344万m³,若收购完成,公司运营罐容将增长14%,权益罐容将增长18%。交易在进一步扩大公司罐容规模的同时,也进一步增强了公司长三角区域仓储基地间的集群效应,有利于促进相关业务开展,提升综合服务实
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公牛集团:减持影响有限,业绩稳中向好,回调建议布局
或受股东减持影响,今日公牛集团股价下跌4%,我们认为此次股东减持更多出于流动性考虑。公司实控人及其一致行动人持股比例较高,合计持股比例达87.12%,因此出于流动性考虑以大宗交易方式减持公司股份,预计对二级市场影响有限。 Q2收入增长预计表现稳健,利润端受益原料价格回落改善明显。23Q1受墙开对经销商暂时欠货(23Q1合同负债8.66亿元,较22年末+100.46%)等因素影响,致使公司收入增速放缓。Q2墙开欠货问题已得到明显改善,转换器业务表现稳健,LED、无主灯、新能源延续快速增长,预计Q2
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【人形机器人】产业链调研反馈 Day1
1.#优必选:产品迭代推动BOM成本下降。当前第三代产品使用vslam导航,硬件上采用RGB相机+固态雷达的组合,并使用2颗IMIU;减速机层面外采谐波减速机+自主研发行星减速机的方式,在不同场景下会有不同的传动组合。BOM成本为10万美金,实验室设计+小批量代工,正在研发的第四代产品可能会由40个自由度提升至60个。 2.#步科股份:无框力矩电机有望放量。前者是传统永磁电机的本体,属于低压伺服电机的一种,原理不变、但取消了法兰、外壳和轴承,做到轻量化、小型化,其壁垒在于磁路设计+工艺设计。单价
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2023-06-27 07:20:52
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主要对调研和对行业进行解读,提到了重点票 关注公众号双星新材调研纪要解析,工分返还。
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pp膜/pet复合集流体技术演绎路径及重点公司介绍
赎回潮--恐慌杀--6月下旬大盘阶段底即将到来!
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金雷股份观点更新
金雷股份观点更新:西门子陆上不影响海上核心地位,看好出口+高端铸件结构优化带动产品量利齐升 【西门子陆上平台系历史遗留问题,海上核心地位逐步确立】西门子的海上沿用公司传统的直驱路线,陆上沿用歌美飒的双馈平台;本次西歌风机问题主要系陆上5.XMW双馈平台,属于历史遗留问题。西门子22年陆上出货6GW,海上出货2GW,海上出货占比达24%;本次西门子股东注资回购后,西门子资金链问题有望解决,海上龙头地位将逐步确认。 【公司铸造产能逐步放量,出口+高端铸件结构优化带动产品量利齐升】目前金雷主要供给西门
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春风动力!230414
—————— 致投资人: 我们于23年1月9日开始和市场一直坚定推荐摩托车板块,且当时的推荐逻辑是:两轮行业贝塔叠加公司矩阵式爆款策略+四轮不会像市场预期的那么悲观及海运费带来毛利率提振+结构改善带来毛利率提升(当时具体观点可参考群历史群发推荐逻辑)。3月初以来,由于2月行业销量数据及市场过度担心海外销量,我们顶住压力持续强call,事实证明,一季报验证了我们此前的判断。 当前时点: 我们仍继续坚定看好春风动力。 1、燃油摩托车:23年公司“矩阵爆款式”策略即将启动! 我们复盘春风动力历史,公司
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2023-06-26 14:33:40
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惠伦晶体近况交流精要
经营近况概述:Q2出货量环比增长较好,目前价格已经企稳,库存相比年初已经改善,终端目前也开始恢复提货。展望下半年,预计出货量和价格情况比上半年乐观,同时在汽车电子领域客户开拓等进展也较为顺利。 差分晶振:差分晶振在稳定性、高频高速领域性能较好。随着信息处理量增大,高频化趋势下差分晶振有望得到更广泛的应用,包括服务器、存储设备等。差分晶振单价可达到10元以上,远高于普通晶振。整体国内处于起步阶段,公司已有相应布局。 点评:个人认为这种小题材没有做的必要。 经营近况概述:Q2出货量环比增长较好,目前
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2023-06-26 14:18:18
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泰德股份:打入特斯拉汽车供应链,拥抱机器人轴承广阔市场
1.#国内最大的汽车空调压缩机轴承供应商。公司聚焦于汽车发动机轮系轴承领域,产品包括空调器、涨紧器、水泵器等系列轴承,应用于燃油、新能源车领域。公司为tier2供应商,通过华域三电、法雷奥等客户供应国内外主机厂,二者作为前两大客户营收占比超30%。目前,公司在国内汽车空调轴承行业市占率达1/3位列头部,然而高端汽车轴承仍被日本等外资企业垄断,但产品端差距正逐步缩小。 2.#打入特斯汽车拉供应链,产品逐步放量。新能源汽车压缩机体积小、转速高,对轴承的技术要求相比燃油车更高,价格更贵,而国产化率更低
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一个月马上过去了,回首再看ai,无非是双头ai的久了一点。而一直强调的复合集流体,一直强调的“原创原创再原创”,反而走出了超额受益。
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机器人:零部件选型逻辑
特斯拉发布人形机器人Optimus,引发行业热潮。旋转关节14个+直线关节14个+手部关节12个;旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 我们重点讨论各环节的零部件选型逻辑: 1)电机:特斯拉bot选择力矩电机的核心原因系其相对于伺服电机及步进电机而言可以在中低速运动中就可以提供更高扭矩,特别适用于人形机器人的低速+高力矩要求,难度较大,海外最好的目前是科尔摩根;球形
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苏美达:国改典范,船舶业务有望爆发
改革典范,受益中特估。央企国机集团旗下重要子公司,核心骨干持股约65%。经多年发展,各项业务均成为行业翘楚,成功打造多个强势自有品牌。过去22年收入与利润复合增速达20%以上。 截至22年底船舶制造在手订单47艘,生产排期至26Q1,造船实力强,受益船舶周期上行。20-22年船舶利润企稳提升,自约0.36亿元增至约3.45亿元(含非经/扣少数股权前),未来3年利润望继续增加。 多业务受益一带一路,兄弟公司联动推动海外布局。聚焦供应链与产业链,后者涵大消费/先进制造/大环保,主业与一带一路国家和地
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2023-06-26 13:18:37
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能辉科技
公司是专业化光伏电站系统集成商,在山地光伏等高难度项目领域具有技术及经验优势,截至22年底公司在手订单8.9亿元,我们认为随着硅料及组件价格下跌,下游光伏电站装机需求有望加速,23Q1全国集中式/分布式光伏新增装机分别同比+258%/+104%,集中式光伏项目明显放量,公司作为以集中式光伏为主的系统集成商有望率先受益,在手订单有望充分释放,带动公司业绩快速增长,我们预计23-25年公司归母净利润为1.6/2.3/3.4亿元,三年CAGR+135%; 公司盈利能力领先于同行,其中光伏EPC业务19
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菲菱科思逆市大涨
交换机前期走势较弱:主要原因是国内交换机厂商未能大规模进入海外大厂供应链。 看好交换机理由: 1.从逻辑上看,交换机和光模块的区别在于海外营收弹性较小。 2.从预期差的角度,国内交换机市场有望迎来市场需求的贝塔上行。 国家互联网信息办公室发布境内深度合成服务算法备案清单(2023年6月),其中包括美团在线智能客服算法、快手短视频生成合成算法、百度文生图内容生成算法、百度PLATO大模型算法、天猫小蜜智能客服算法等。这标志着国内AI算力建设也即将迎来上行周期的启动。 3.英伟达 在之前英伟达多次发
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1.船价: 新船价格继续上涨,本周Clarksons新船价格指数达170.91点,环比上涨0.1%,同比上涨5.8%。6月截至目前全球船厂新船订单覆盖年数为3.44年,较5月有所提升。 2.运价: 整体呈现企稳复苏态势,截至本周,BDI (波逻的海干散货指数)较前期低点上涨35%,BDTI (波逻的海油运指数)经历前期反弹后本周小幅回落。 3.钢价: 2023年以来呈现底部震荡态势,本周20mm造船中厚板价格为4510元/吨,较2023年3月15日回落8%,较2021年5月13日周期高点下跌36
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2023-06-27 10:25:56
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宏川智慧:并购有望再下一城,罐容规模增长可期
事件:2023年6月26日,公司公告拟以现金方式收购南通御顺100%股权和南通御盛100%股权,交易完成后公司将间接持有易联南通有限公司100%股权。易联南通为同业公司,拥有74座储罐,罐容总计约62万m³。 交易完成后将扩大罐容规模,增强集群效应。公司目前运营罐容总计438.61万m³,权益罐容总计344万m³,若收购完成,公司运营罐容将增长14%,权益罐容将增长18%。交易在进一步扩大公司罐容规模的同时,也进一步增强了公司长三角区域仓储基地间的集群效应,有利于促进相关业务开展,提升综合服务实
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宏川智慧
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2023-06-27 09:25:19
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公牛集团:减持影响有限,业绩稳中向好,回调建议布局
或受股东减持影响,今日公牛集团股价下跌4%,我们认为此次股东减持更多出于流动性考虑。公司实控人及其一致行动人持股比例较高,合计持股比例达87.12%,因此出于流动性考虑以大宗交易方式减持公司股份,预计对二级市场影响有限。 Q2收入增长预计表现稳健,利润端受益原料价格回落改善明显。23Q1受墙开对经销商暂时欠货(23Q1合同负债8.66亿元,较22年末+100.46%)等因素影响,致使公司收入增速放缓。Q2墙开欠货问题已得到明显改善,转换器业务表现稳健,LED、无主灯、新能源延续快速增长,预计Q2
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公牛集团
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2.23
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2023-06-27 09:20:45
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【人形机器人】产业链调研反馈 Day1
1.#优必选:产品迭代推动BOM成本下降。当前第三代产品使用vslam导航,硬件上采用RGB相机+固态雷达的组合,并使用2颗IMIU;减速机层面外采谐波减速机+自主研发行星减速机的方式,在不同场景下会有不同的传动组合。BOM成本为10万美金,实验室设计+小批量代工,正在研发的第四代产品可能会由40个自由度提升至60个。 2.#步科股份:无框力矩电机有望放量。前者是传统永磁电机的本体,属于低压伺服电机的一种,原理不变、但取消了法兰、外壳和轴承,做到轻量化、小型化,其壁垒在于磁路设计+工艺设计。单价
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中大力德
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柯力传感
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南方精工
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鼎智科技
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绿的谐波
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2023-06-27 07:20:52
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双星新材调研纪要解析
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双星新材调研纪要解析
大盘简析-人工智能高切低!
pp膜/pet复合集流体技术演绎路径及重点公司介绍
赎回潮--恐慌杀--6月下旬大盘阶段底即将到来!
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铜峰电子
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双星新材
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东威科技
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2023-06-26 14:46:03
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金雷股份观点更新
金雷股份观点更新:西门子陆上不影响海上核心地位,看好出口+高端铸件结构优化带动产品量利齐升 【西门子陆上平台系历史遗留问题,海上核心地位逐步确立】西门子的海上沿用公司传统的直驱路线,陆上沿用歌美飒的双馈平台;本次西歌风机问题主要系陆上5.XMW双馈平台,属于历史遗留问题。西门子22年陆上出货6GW,海上出货2GW,海上出货占比达24%;本次西门子股东注资回购后,西门子资金链问题有望解决,海上龙头地位将逐步确认。 【公司铸造产能逐步放量,出口+高端铸件结构优化带动产品量利齐升】目前金雷主要供给西门
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金雷股份
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2023-06-26 14:35:05
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春风动力!230414
—————— 致投资人: 我们于23年1月9日开始和市场一直坚定推荐摩托车板块,且当时的推荐逻辑是:两轮行业贝塔叠加公司矩阵式爆款策略+四轮不会像市场预期的那么悲观及海运费带来毛利率提振+结构改善带来毛利率提升(当时具体观点可参考群历史群发推荐逻辑)。3月初以来,由于2月行业销量数据及市场过度担心海外销量,我们顶住压力持续强call,事实证明,一季报验证了我们此前的判断。 当前时点: 我们仍继续坚定看好春风动力。 1、燃油摩托车:23年公司“矩阵爆款式”策略即将启动! 我们复盘春风动力历史,公司
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春风动力
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2023-06-26 14:33:40
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惠伦晶体近况交流精要
经营近况概述:Q2出货量环比增长较好,目前价格已经企稳,库存相比年初已经改善,终端目前也开始恢复提货。展望下半年,预计出货量和价格情况比上半年乐观,同时在汽车电子领域客户开拓等进展也较为顺利。 差分晶振:差分晶振在稳定性、高频高速领域性能较好。随着信息处理量增大,高频化趋势下差分晶振有望得到更广泛的应用,包括服务器、存储设备等。差分晶振单价可达到10元以上,远高于普通晶振。整体国内处于起步阶段,公司已有相应布局。 点评:个人认为这种小题材没有做的必要。 经营近况概述:Q2出货量环比增长较好,目前
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泰晶科技
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惠伦晶体
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2023-06-26 14:18:18
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泰德股份:打入特斯拉汽车供应链,拥抱机器人轴承广阔市场
1.#国内最大的汽车空调压缩机轴承供应商。公司聚焦于汽车发动机轮系轴承领域,产品包括空调器、涨紧器、水泵器等系列轴承,应用于燃油、新能源车领域。公司为tier2供应商,通过华域三电、法雷奥等客户供应国内外主机厂,二者作为前两大客户营收占比超30%。目前,公司在国内汽车空调轴承行业市占率达1/3位列头部,然而高端汽车轴承仍被日本等外资企业垄断,但产品端差距正逐步缩小。 2.#打入特斯汽车拉供应链,产品逐步放量。新能源汽车压缩机体积小、转速高,对轴承的技术要求相比燃油车更高,价格更贵,而国产化率更低
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泰德股份
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2.14
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2023-06-26 14:15:22
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赎回潮--恐慌杀--6月下旬大盘阶段底即将到来!
一个月马上过去了,回首再看ai,无非是双头ai的久了一点。而一直强调的复合集流体,一直强调的“原创原创再原创”,反而走出了超额受益。
赎回潮--恐慌杀--6月下旬大盘阶段底即将到来!
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宝明科技
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双星新材
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2023-06-26 13:30:23
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机器人:零部件选型逻辑
特斯拉发布人形机器人Optimus,引发行业热潮。旋转关节14个+直线关节14个+手部关节12个;旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 我们重点讨论各环节的零部件选型逻辑: 1)电机:特斯拉bot选择力矩电机的核心原因系其相对于伺服电机及步进电机而言可以在中低速运动中就可以提供更高扭矩,特别适用于人形机器人的低速+高力矩要求,难度较大,海外最好的目前是科尔摩根;球形
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鼎智科技
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秦川机床
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步科股份
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鸣志电器
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2023-06-26 13:20:51
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苏美达:国改典范,船舶业务有望爆发
改革典范,受益中特估。央企国机集团旗下重要子公司,核心骨干持股约65%。经多年发展,各项业务均成为行业翘楚,成功打造多个强势自有品牌。过去22年收入与利润复合增速达20%以上。 截至22年底船舶制造在手订单47艘,生产排期至26Q1,造船实力强,受益船舶周期上行。20-22年船舶利润企稳提升,自约0.36亿元增至约3.45亿元(含非经/扣少数股权前),未来3年利润望继续增加。 多业务受益一带一路,兄弟公司联动推动海外布局。聚焦供应链与产业链,后者涵大消费/先进制造/大环保,主业与一带一路国家和地
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苏美达
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2023-06-26 13:18:37
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能辉科技
公司是专业化光伏电站系统集成商,在山地光伏等高难度项目领域具有技术及经验优势,截至22年底公司在手订单8.9亿元,我们认为随着硅料及组件价格下跌,下游光伏电站装机需求有望加速,23Q1全国集中式/分布式光伏新增装机分别同比+258%/+104%,集中式光伏项目明显放量,公司作为以集中式光伏为主的系统集成商有望率先受益,在手订单有望充分释放,带动公司业绩快速增长,我们预计23-25年公司归母净利润为1.6/2.3/3.4亿元,三年CAGR+135%; 公司盈利能力领先于同行,其中光伏EPC业务19
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能辉科技
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2023-06-26 13:09:33
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菲菱科思逆市大涨
交换机前期走势较弱:主要原因是国内交换机厂商未能大规模进入海外大厂供应链。 看好交换机理由: 1.从逻辑上看,交换机和光模块的区别在于海外营收弹性较小。 2.从预期差的角度,国内交换机市场有望迎来市场需求的贝塔上行。 国家互联网信息办公室发布境内深度合成服务算法备案清单(2023年6月),其中包括美团在线智能客服算法、快手短视频生成合成算法、百度文生图内容生成算法、百度PLATO大模型算法、天猫小蜜智能客服算法等。这标志着国内AI算力建设也即将迎来上行周期的启动。 3.英伟达 在之前英伟达多次发
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菲菱科思
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恒为科技
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紫光股份
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中兴通讯
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锐捷网络
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2023-06-26 12:31:42
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船舶制造行业更新
1.船价: 新船价格继续上涨,本周Clarksons新船价格指数达170.91点,环比上涨0.1%,同比上涨5.8%。6月截至目前全球船厂新船订单覆盖年数为3.44年,较5月有所提升。 2.运价: 整体呈现企稳复苏态势,截至本周,BDI (波逻的海干散货指数)较前期低点上涨35%,BDTI (波逻的海油运指数)经历前期反弹后本周小幅回落。 3.钢价: 2023年以来呈现底部震荡态势,本周20mm造船中厚板价格为4510元/吨,较2023年3月15日回落8%,较2021年5月13日周期高点下跌36
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中国船舶
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中船防务
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中远海控
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