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2023-06-20 10:40:21
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大模型及应用有机会酝酿新一轮主升行情
1、近期大模型滞涨,应用有所分化,但整体仍然处于乐观氛围。我们认为,算力直接受益于产业趋势,但在此背景下,大模型和应用方向亦会更加明确,后续有望持续落地兑现。当前仍然处于产业趋势形成阶段,大模型及应用格局不易判断,但该阶段正是成长股投资的最佳阶段,格局清晰后即进入成长股的“价值投资”阶段。 2、空间及节奏上,我们认为算力、大模型、应用龙头都有望陆续创新高。节奏上,4-6月大模型及应用持续在集聚上涨动能,后续有望迎来新的主升行情。从2013年经验来看,硬件上涨趋势相对平滑,而应用受事件催化影响更大
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绝不追高的机构
2023-06-20 10:28:06
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HJT异结质电池-银包铜/电镀铜-路线进展
里面重点讲了几个中线票,还有短线打野票。另外今天打野票新追了深科达! 逻辑:消费电子低迷杀的够深,分选一体机逻辑开始演绎!反正都认为我考倒数第一,万一我这次发挥超常,考倒数第二呢?关注同名公众号。和雪球。
HJT异结质电池-银包铜/电镀铜-路线进展
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2023-06-20 10:20:05
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重视人形机器人的未被关注到的核心方向:控制器!!
人形机器人对控制系统的实时性和多自由度控制要求极高: 特斯拉机器人共有40个自由度,包括28个一体化的伺服驱动单元(身体关节)和12个高灵敏度要求的手部关节,以及大量的传感器。对于这样一个复杂系统来说,所有算法都需要满足实时性的要求,所有的伺服关节要同步运动,传感器的数据也要同步采集,保证算法的输入和输出都始终处于一个节拍,才能保证机器人的运动性能。 为保证同步性必须使用大量控制器(控制板): 人形机器人对控制系统的要求包括通信、算力、软件三方面,需要通过控制器来实现(控制板),控制器+低压驱动
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2023-06-20 09:38:43
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工业硅价格接近触底,关注合盛硅业
专家观点: 1、工业硅大涨导火索及现状 受新疆某大厂在上周五有停炉保温的情况出现,工业硅价格涨停,主要原因为该企业电力供应变压器出现故障,据最新了解情况,电力供应导致的40台停炉保温现象已解决。但是,该大厂也有减产动作,数量在10台以内,主要是东北产能不具备成本优势。 2、行业供需 1) 供给端:上半年总体开工产能呈增长状态,新增产能开工率较高。合盛内蒙40万吨新产能正常生产,东方希望宁夏项目开始试生产,协鑫新疆20万吨预计三季度投产;此前硅铁转产工业硅的企业在行业没有优势,后续开工或受影响;云
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合盛硅业
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2023-06-20 09:24:16
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贝泰妮:618增长提速,底部改善趋势进一步确立
大家好 近期,我们邀请贝泰妮管理层参加中金公司2023年中期策略会,就公司近况及发展战略进行深入交流。现阶段,公司前期调整逐步显效,电商拐点势头建立,5月及618大促增长环比提速,看好公司业绩逐季改善势头。 评论: 1、618期间表现良好,业绩拐点势头进一步确立。根据我们追踪的天猫及飞瓜数据,5.31-6.12薇诺娜猫旗+抖音GMV合计同比分别约+27%,其中猫旗同增超14%,抖音同增约248%。另据天猫官方战报,天猫618开门红首日(5.31 20:00-6.1 23:59)薇诺娜销售额位列美
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贝泰妮
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2023-06-20 09:21:24
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医疗科技与通用软件
医疗科技:(1)3月初国内医疗体系恢复正常运营,医院收入恢复,IT支出有保障,并且单4月份订单出现明显拐点,全年订单有望恢复高增长;(2)医疗新基建、医疗器械贴息贷款、医疗信创、全民健康信息化等政策有望加速推动医疗机构加大IT投入,24-25年有望维持高景气度;(3)GPT等新一代AI技术开始在医疗行业落地,医疗AI产品进入快速成长期,数据要素政策有望释放医疗数据要素广阔市场。多因素推动医疗科技板块估值提升。 相关标的:#创业慧康#、#嘉和美康#、#卫宁健康#、#久远银海#、#山大地纬#、#中科
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2023-06-20 09:16:01
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晨光股份:变与不变,再论晨光投资价值
变化:1)政策变化:双减影响,非文具类产品占比提升;2)渠道更迭:线上等新渠道占比提升;3)出生率下行。 不变:1)基因:捕捉并拥抱变化。针对非文具类产品需求,公司拓展儿美&体育等新品;针对渠道调整,公司勇于开拓线上,shoppingmall等新渠道,推进从批发商到零售商的升级;2)卡位:中小学生依然是最优质客群,借助校边店覆盖近80%校边流量,ARPU值存提升空间(文具书本消费占学生零花钱消费仅9.75%)。 近期看点:1)经营能力提升,成本端持续改善;2)科力普所处办公集采依然是黄金赛道。
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2023-06-20 09:10:37
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机器人产业链价值量拆分
【【东吴机械】 机器人板块政策频出,工业机器人国产化提速。6月15日,上海市出台《推动制造业高质量发展三年行动计划(2023—2025年)》,提出支持制造业、数字化改造、提升工业机器人密度指标等。2022年我国工业机器人国产化率仅35%,国产龙头埃斯顿/汇川机器人市占率仅6%/5%,国产化仍有较大提升空间。国产化率较低是行业阿尔法来源之一,关注大六轴、焊接等低国产化率环节。 工业机器人下一个风口:AI自然语言及具身智能。在AI大模型趋势下,可通过日常对话的方式来指挥机器人。2023年谷歌推出视觉
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2023-06-20 07:54:43
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西山科技:国产手术动力装置先行者,有望引领进口替代浪潮
产品覆盖多个临床科室,国内手术动力装置先行者 西山科技是国内开展手术动力装置研究开发和产业化的先行企业之一。公司成立于1999年12月,专注于外科手术医疗器械,特别是微创外科手术医疗器械领域,主要从事手术动力装置的研发、生产、销售,主要产品包括手术动力装置整机、耗材及配件等,覆盖了神经外科、耳鼻喉科、骨科、乳腺外科等多个临床科室。2023年一季度营业收入为6745.37万元,同比增长53.84%;归母净利润达到2394.96万元,同比增长106.09%。 手术动力装置市场需求逐步打开,产品中标数
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西山科技
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2023-06-20 07:47:02
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充电桩政策点评:支持政策深化,看好板块景气度延续
2023年6月19日,国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》,指出:1)优化完善网络布局:建设便捷高效的城际充电网络,互联互通的城市群都市圈充电网络,结构完善的城市充电网络,以及有效覆盖农村地区充电网络;2)提升运营服务水平:促进充电基础设施投资多元化,鼓励以省(自治区、直辖市)为单位构建充电基础设施监管与运营服务平台,规范充电基础设施信息管理;3)加大支持保障力度:地方各级政府要建立协同推进机制,进一步加强土地、资金等充电基础设施发展要素保障。同时明确发展目标:到2
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2023-06-20 07:36:58
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国办充电桩政策点评
建设端: 1城际充电网络:“6轴7廊8通道”主骨架为重点,打造有效满足电动汽车中长途出行需求的城际充电网络。推动 (1)所有的高速服务区以及 (2)有条件的普通国省干线公路建设大功率快充设施。 2打造城市圈充电网络:以京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈为重点加密建设充电网络,打造联通区域主要城市的快速充电网络。 3城市内充电网络:,以“两区”(居住区、办公区)、“三中心”(商业中心、工业中心、休闲中心)为重点,建设以快充为主、慢充为辅的公共充电基础设施,鼓励新建具有一定规模的集中式
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2023-06-19 22:46:21
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海特高新:首次推荐,正宗磷化铟InP光芯片衬底供应商,估值修复趋势已定,预期差极大!
参股公司海威华芯的磷化铟、砷化镓等产品用于光通信器件、光模块、光芯片等领域。 #激光器芯片是光模块最大成本项。光模块最大的两个成本构成分别是光发射组件(TOSA,占比35.04%)和光接收组件(ROSA,占比23.36%),这其中又以光芯片占比最大。进一步拆分成本,TOSA对应的激光器芯片是光模块成本最大构成部分。 #磷化铟InP是最重要的光模块激光器芯片材料。光芯片的性能直接决定光模块传输速率,是光通信产业链核心之一。当前最主要的三个光电芯片平台分别是磷化铟(InP)、硅和氮化硅,而InP在传
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2023-06-19 22:45:18
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尚太科技首次覆盖:一体化布局凸显成本优势,行业新星逆势前行
首次覆盖尚太科技给予跑赢行业评级,目标价88.00元,基于P/E相对估值法,对应20x 2023e P/E,公司是石墨化龙头转型负极材料一体化生产的行业新秀,2022年负极材料销量同比+65%至10.72万吨、全球市占率达7.6%。理由如下: 1️⃣石墨化自供率行业领先,成本优势显著。公司以从事负极材料石墨化加工业务起家,2017年转型为负极材料一体化生产企业,2022年公司石墨化自供率100%、位居行业前列,此外公司通过合理布局实现电价优惠,以及工艺改进降低电耗、提高生产效率,1H22一体化自
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尚太科技
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2023-06-19 22:43:52
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古越龙山交流精要20230619
增持彰显信心 本次董监高增持主要出于3点考虑:1)头部企业责任:董监高带头增持增强公司信心;2)黄酒行业现状:行业整体低迷,希望提振行业信心;3)机构投资者关注:股权激励短期内不便实行,采取“自我激励”的方式——要求董监高带头表率增持、鼓励中层干部购买公司股票、倡议公司员工购买股票。 高端化、全国化、年轻化持续推进 1)高端化:公司近年提出“两条腿走路”,一方面通过25元左右产品满足口粮酒需求(基本盘),另一方面坚定推进高端化(降低高级醇、生物胺含量,产品后劲减弱),其中国酿系列主推白玉-40年
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古越龙山
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2023-06-19 22:42:46
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九联科技调研要点:鸿蒙生态领军伙伴企业,拓展行业市场空间广阔
⭐1、九联科技由9位创始人联合打造,早期TCL技术出身,借模拟电视转数字电视的契机头破广电/运营商市场。08年开始与华为海思借由机顶盒芯片国产替代方案突破建立了良好深入的合作。主要业务分为四大板块六大产品线,其中四大板块为运营商业务、政企业务、物联网业务以及海外业务,运营商业务为基石业务(22年占比80%左右),其余三大业务快速突破。 ⭐2、与海思深度合作,运营商业务基本盘保障:公司是最早与华为海思深度合作的企业,率先采用海思芯片推出机顶盒。目前公司在疫情后招投标恢复下基本盘业务增长保障,占中国
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九联科技
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大模型及应用有机会酝酿新一轮主升行情
1、近期大模型滞涨,应用有所分化,但整体仍然处于乐观氛围。我们认为,算力直接受益于产业趋势,但在此背景下,大模型和应用方向亦会更加明确,后续有望持续落地兑现。当前仍然处于产业趋势形成阶段,大模型及应用格局不易判断,但该阶段正是成长股投资的最佳阶段,格局清晰后即进入成长股的“价值投资”阶段。 2、空间及节奏上,我们认为算力、大模型、应用龙头都有望陆续创新高。节奏上,4-6月大模型及应用持续在集聚上涨动能,后续有望迎来新的主升行情。从2013年经验来看,硬件上涨趋势相对平滑,而应用受事件催化影响更大
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HJT异结质电池-银包铜/电镀铜-路线进展
里面重点讲了几个中线票,还有短线打野票。另外今天打野票新追了深科达! 逻辑:消费电子低迷杀的够深,分选一体机逻辑开始演绎!反正都认为我考倒数第一,万一我这次发挥超常,考倒数第二呢?关注同名公众号。和雪球。
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重视人形机器人的未被关注到的核心方向:控制器!!
人形机器人对控制系统的实时性和多自由度控制要求极高: 特斯拉机器人共有40个自由度,包括28个一体化的伺服驱动单元(身体关节)和12个高灵敏度要求的手部关节,以及大量的传感器。对于这样一个复杂系统来说,所有算法都需要满足实时性的要求,所有的伺服关节要同步运动,传感器的数据也要同步采集,保证算法的输入和输出都始终处于一个节拍,才能保证机器人的运动性能。 为保证同步性必须使用大量控制器(控制板): 人形机器人对控制系统的要求包括通信、算力、软件三方面,需要通过控制器来实现(控制板),控制器+低压驱动
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工业硅价格接近触底,关注合盛硅业
专家观点: 1、工业硅大涨导火索及现状 受新疆某大厂在上周五有停炉保温的情况出现,工业硅价格涨停,主要原因为该企业电力供应变压器出现故障,据最新了解情况,电力供应导致的40台停炉保温现象已解决。但是,该大厂也有减产动作,数量在10台以内,主要是东北产能不具备成本优势。 2、行业供需 1) 供给端:上半年总体开工产能呈增长状态,新增产能开工率较高。合盛内蒙40万吨新产能正常生产,东方希望宁夏项目开始试生产,协鑫新疆20万吨预计三季度投产;此前硅铁转产工业硅的企业在行业没有优势,后续开工或受影响;云
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贝泰妮:618增长提速,底部改善趋势进一步确立
大家好 近期,我们邀请贝泰妮管理层参加中金公司2023年中期策略会,就公司近况及发展战略进行深入交流。现阶段,公司前期调整逐步显效,电商拐点势头建立,5月及618大促增长环比提速,看好公司业绩逐季改善势头。 评论: 1、618期间表现良好,业绩拐点势头进一步确立。根据我们追踪的天猫及飞瓜数据,5.31-6.12薇诺娜猫旗+抖音GMV合计同比分别约+27%,其中猫旗同增超14%,抖音同增约248%。另据天猫官方战报,天猫618开门红首日(5.31 20:00-6.1 23:59)薇诺娜销售额位列美
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2023-06-20 09:21:24
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医疗科技与通用软件
医疗科技:(1)3月初国内医疗体系恢复正常运营,医院收入恢复,IT支出有保障,并且单4月份订单出现明显拐点,全年订单有望恢复高增长;(2)医疗新基建、医疗器械贴息贷款、医疗信创、全民健康信息化等政策有望加速推动医疗机构加大IT投入,24-25年有望维持高景气度;(3)GPT等新一代AI技术开始在医疗行业落地,医疗AI产品进入快速成长期,数据要素政策有望释放医疗数据要素广阔市场。多因素推动医疗科技板块估值提升。 相关标的:#创业慧康#、#嘉和美康#、#卫宁健康#、#久远银海#、#山大地纬#、#中科
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晨光股份:变与不变,再论晨光投资价值
变化:1)政策变化:双减影响,非文具类产品占比提升;2)渠道更迭:线上等新渠道占比提升;3)出生率下行。 不变:1)基因:捕捉并拥抱变化。针对非文具类产品需求,公司拓展儿美&体育等新品;针对渠道调整,公司勇于开拓线上,shoppingmall等新渠道,推进从批发商到零售商的升级;2)卡位:中小学生依然是最优质客群,借助校边店覆盖近80%校边流量,ARPU值存提升空间(文具书本消费占学生零花钱消费仅9.75%)。 近期看点:1)经营能力提升,成本端持续改善;2)科力普所处办公集采依然是黄金赛道。
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机器人产业链价值量拆分
【【东吴机械】 机器人板块政策频出,工业机器人国产化提速。6月15日,上海市出台《推动制造业高质量发展三年行动计划(2023—2025年)》,提出支持制造业、数字化改造、提升工业机器人密度指标等。2022年我国工业机器人国产化率仅35%,国产龙头埃斯顿/汇川机器人市占率仅6%/5%,国产化仍有较大提升空间。国产化率较低是行业阿尔法来源之一,关注大六轴、焊接等低国产化率环节。 工业机器人下一个风口:AI自然语言及具身智能。在AI大模型趋势下,可通过日常对话的方式来指挥机器人。2023年谷歌推出视觉
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西山科技:国产手术动力装置先行者,有望引领进口替代浪潮
产品覆盖多个临床科室,国内手术动力装置先行者 西山科技是国内开展手术动力装置研究开发和产业化的先行企业之一。公司成立于1999年12月,专注于外科手术医疗器械,特别是微创外科手术医疗器械领域,主要从事手术动力装置的研发、生产、销售,主要产品包括手术动力装置整机、耗材及配件等,覆盖了神经外科、耳鼻喉科、骨科、乳腺外科等多个临床科室。2023年一季度营业收入为6745.37万元,同比增长53.84%;归母净利润达到2394.96万元,同比增长106.09%。 手术动力装置市场需求逐步打开,产品中标数
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充电桩政策点评:支持政策深化,看好板块景气度延续
2023年6月19日,国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》,指出:1)优化完善网络布局:建设便捷高效的城际充电网络,互联互通的城市群都市圈充电网络,结构完善的城市充电网络,以及有效覆盖农村地区充电网络;2)提升运营服务水平:促进充电基础设施投资多元化,鼓励以省(自治区、直辖市)为单位构建充电基础设施监管与运营服务平台,规范充电基础设施信息管理;3)加大支持保障力度:地方各级政府要建立协同推进机制,进一步加强土地、资金等充电基础设施发展要素保障。同时明确发展目标:到2
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建设端: 1城际充电网络:“6轴7廊8通道”主骨架为重点,打造有效满足电动汽车中长途出行需求的城际充电网络。推动 (1)所有的高速服务区以及 (2)有条件的普通国省干线公路建设大功率快充设施。 2打造城市圈充电网络:以京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈为重点加密建设充电网络,打造联通区域主要城市的快速充电网络。 3城市内充电网络:,以“两区”(居住区、办公区)、“三中心”(商业中心、工业中心、休闲中心)为重点,建设以快充为主、慢充为辅的公共充电基础设施,鼓励新建具有一定规模的集中式
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海特高新:首次推荐,正宗磷化铟InP光芯片衬底供应商,估值修复趋势已定,预期差极大!
参股公司海威华芯的磷化铟、砷化镓等产品用于光通信器件、光模块、光芯片等领域。 #激光器芯片是光模块最大成本项。光模块最大的两个成本构成分别是光发射组件(TOSA,占比35.04%)和光接收组件(ROSA,占比23.36%),这其中又以光芯片占比最大。进一步拆分成本,TOSA对应的激光器芯片是光模块成本最大构成部分。 #磷化铟InP是最重要的光模块激光器芯片材料。光芯片的性能直接决定光模块传输速率,是光通信产业链核心之一。当前最主要的三个光电芯片平台分别是磷化铟(InP)、硅和氮化硅,而InP在传
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尚太科技首次覆盖:一体化布局凸显成本优势,行业新星逆势前行
首次覆盖尚太科技给予跑赢行业评级,目标价88.00元,基于P/E相对估值法,对应20x 2023e P/E,公司是石墨化龙头转型负极材料一体化生产的行业新秀,2022年负极材料销量同比+65%至10.72万吨、全球市占率达7.6%。理由如下: 1️⃣石墨化自供率行业领先,成本优势显著。公司以从事负极材料石墨化加工业务起家,2017年转型为负极材料一体化生产企业,2022年公司石墨化自供率100%、位居行业前列,此外公司通过合理布局实现电价优惠,以及工艺改进降低电耗、提高生产效率,1H22一体化自
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古越龙山交流精要20230619
增持彰显信心 本次董监高增持主要出于3点考虑:1)头部企业责任:董监高带头增持增强公司信心;2)黄酒行业现状:行业整体低迷,希望提振行业信心;3)机构投资者关注:股权激励短期内不便实行,采取“自我激励”的方式——要求董监高带头表率增持、鼓励中层干部购买公司股票、倡议公司员工购买股票。 高端化、全国化、年轻化持续推进 1)高端化:公司近年提出“两条腿走路”,一方面通过25元左右产品满足口粮酒需求(基本盘),另一方面坚定推进高端化(降低高级醇、生物胺含量,产品后劲减弱),其中国酿系列主推白玉-40年
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九联科技调研要点:鸿蒙生态领军伙伴企业,拓展行业市场空间广阔
⭐1、九联科技由9位创始人联合打造,早期TCL技术出身,借模拟电视转数字电视的契机头破广电/运营商市场。08年开始与华为海思借由机顶盒芯片国产替代方案突破建立了良好深入的合作。主要业务分为四大板块六大产品线,其中四大板块为运营商业务、政企业务、物联网业务以及海外业务,运营商业务为基石业务(22年占比80%左右),其余三大业务快速突破。 ⭐2、与海思深度合作,运营商业务基本盘保障:公司是最早与华为海思深度合作的企业,率先采用海思芯片推出机顶盒。目前公司在疫情后招投标恢复下基本盘业务增长保障,占中国
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2023-06-20 10:40:21
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大模型及应用有机会酝酿新一轮主升行情
1、近期大模型滞涨,应用有所分化,但整体仍然处于乐观氛围。我们认为,算力直接受益于产业趋势,但在此背景下,大模型和应用方向亦会更加明确,后续有望持续落地兑现。当前仍然处于产业趋势形成阶段,大模型及应用格局不易判断,但该阶段正是成长股投资的最佳阶段,格局清晰后即进入成长股的“价值投资”阶段。 2、空间及节奏上,我们认为算力、大模型、应用龙头都有望陆续创新高。节奏上,4-6月大模型及应用持续在集聚上涨动能,后续有望迎来新的主升行情。从2013年经验来看,硬件上涨趋势相对平滑,而应用受事件催化影响更大
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HJT异结质电池-银包铜/电镀铜-路线进展
里面重点讲了几个中线票,还有短线打野票。另外今天打野票新追了深科达! 逻辑:消费电子低迷杀的够深,分选一体机逻辑开始演绎!反正都认为我考倒数第一,万一我这次发挥超常,考倒数第二呢?关注同名公众号。和雪球。
HJT异结质电池-银包铜/电镀铜-路线进展
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重视人形机器人的未被关注到的核心方向:控制器!!
人形机器人对控制系统的实时性和多自由度控制要求极高: 特斯拉机器人共有40个自由度,包括28个一体化的伺服驱动单元(身体关节)和12个高灵敏度要求的手部关节,以及大量的传感器。对于这样一个复杂系统来说,所有算法都需要满足实时性的要求,所有的伺服关节要同步运动,传感器的数据也要同步采集,保证算法的输入和输出都始终处于一个节拍,才能保证机器人的运动性能。 为保证同步性必须使用大量控制器(控制板): 人形机器人对控制系统的要求包括通信、算力、软件三方面,需要通过控制器来实现(控制板),控制器+低压驱动
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工业硅价格接近触底,关注合盛硅业
专家观点: 1、工业硅大涨导火索及现状 受新疆某大厂在上周五有停炉保温的情况出现,工业硅价格涨停,主要原因为该企业电力供应变压器出现故障,据最新了解情况,电力供应导致的40台停炉保温现象已解决。但是,该大厂也有减产动作,数量在10台以内,主要是东北产能不具备成本优势。 2、行业供需 1) 供给端:上半年总体开工产能呈增长状态,新增产能开工率较高。合盛内蒙40万吨新产能正常生产,东方希望宁夏项目开始试生产,协鑫新疆20万吨预计三季度投产;此前硅铁转产工业硅的企业在行业没有优势,后续开工或受影响;云
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贝泰妮:618增长提速,底部改善趋势进一步确立
大家好 近期,我们邀请贝泰妮管理层参加中金公司2023年中期策略会,就公司近况及发展战略进行深入交流。现阶段,公司前期调整逐步显效,电商拐点势头建立,5月及618大促增长环比提速,看好公司业绩逐季改善势头。 评论: 1、618期间表现良好,业绩拐点势头进一步确立。根据我们追踪的天猫及飞瓜数据,5.31-6.12薇诺娜猫旗+抖音GMV合计同比分别约+27%,其中猫旗同增超14%,抖音同增约248%。另据天猫官方战报,天猫618开门红首日(5.31 20:00-6.1 23:59)薇诺娜销售额位列美
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医疗科技与通用软件
医疗科技:(1)3月初国内医疗体系恢复正常运营,医院收入恢复,IT支出有保障,并且单4月份订单出现明显拐点,全年订单有望恢复高增长;(2)医疗新基建、医疗器械贴息贷款、医疗信创、全民健康信息化等政策有望加速推动医疗机构加大IT投入,24-25年有望维持高景气度;(3)GPT等新一代AI技术开始在医疗行业落地,医疗AI产品进入快速成长期,数据要素政策有望释放医疗数据要素广阔市场。多因素推动医疗科技板块估值提升。 相关标的:#创业慧康#、#嘉和美康#、#卫宁健康#、#久远银海#、#山大地纬#、#中科
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晨光股份:变与不变,再论晨光投资价值
变化:1)政策变化:双减影响,非文具类产品占比提升;2)渠道更迭:线上等新渠道占比提升;3)出生率下行。 不变:1)基因:捕捉并拥抱变化。针对非文具类产品需求,公司拓展儿美&体育等新品;针对渠道调整,公司勇于开拓线上,shoppingmall等新渠道,推进从批发商到零售商的升级;2)卡位:中小学生依然是最优质客群,借助校边店覆盖近80%校边流量,ARPU值存提升空间(文具书本消费占学生零花钱消费仅9.75%)。 近期看点:1)经营能力提升,成本端持续改善;2)科力普所处办公集采依然是黄金赛道。
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机器人产业链价值量拆分
【【东吴机械】 机器人板块政策频出,工业机器人国产化提速。6月15日,上海市出台《推动制造业高质量发展三年行动计划(2023—2025年)》,提出支持制造业、数字化改造、提升工业机器人密度指标等。2022年我国工业机器人国产化率仅35%,国产龙头埃斯顿/汇川机器人市占率仅6%/5%,国产化仍有较大提升空间。国产化率较低是行业阿尔法来源之一,关注大六轴、焊接等低国产化率环节。 工业机器人下一个风口:AI自然语言及具身智能。在AI大模型趋势下,可通过日常对话的方式来指挥机器人。2023年谷歌推出视觉
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西山科技:国产手术动力装置先行者,有望引领进口替代浪潮
产品覆盖多个临床科室,国内手术动力装置先行者 西山科技是国内开展手术动力装置研究开发和产业化的先行企业之一。公司成立于1999年12月,专注于外科手术医疗器械,特别是微创外科手术医疗器械领域,主要从事手术动力装置的研发、生产、销售,主要产品包括手术动力装置整机、耗材及配件等,覆盖了神经外科、耳鼻喉科、骨科、乳腺外科等多个临床科室。2023年一季度营业收入为6745.37万元,同比增长53.84%;归母净利润达到2394.96万元,同比增长106.09%。 手术动力装置市场需求逐步打开,产品中标数
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充电桩政策点评:支持政策深化,看好板块景气度延续
2023年6月19日,国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》,指出:1)优化完善网络布局:建设便捷高效的城际充电网络,互联互通的城市群都市圈充电网络,结构完善的城市充电网络,以及有效覆盖农村地区充电网络;2)提升运营服务水平:促进充电基础设施投资多元化,鼓励以省(自治区、直辖市)为单位构建充电基础设施监管与运营服务平台,规范充电基础设施信息管理;3)加大支持保障力度:地方各级政府要建立协同推进机制,进一步加强土地、资金等充电基础设施发展要素保障。同时明确发展目标:到2
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国办充电桩政策点评
建设端: 1城际充电网络:“6轴7廊8通道”主骨架为重点,打造有效满足电动汽车中长途出行需求的城际充电网络。推动 (1)所有的高速服务区以及 (2)有条件的普通国省干线公路建设大功率快充设施。 2打造城市圈充电网络:以京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈为重点加密建设充电网络,打造联通区域主要城市的快速充电网络。 3城市内充电网络:,以“两区”(居住区、办公区)、“三中心”(商业中心、工业中心、休闲中心)为重点,建设以快充为主、慢充为辅的公共充电基础设施,鼓励新建具有一定规模的集中式
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海特高新:首次推荐,正宗磷化铟InP光芯片衬底供应商,估值修复趋势已定,预期差极大!
参股公司海威华芯的磷化铟、砷化镓等产品用于光通信器件、光模块、光芯片等领域。 #激光器芯片是光模块最大成本项。光模块最大的两个成本构成分别是光发射组件(TOSA,占比35.04%)和光接收组件(ROSA,占比23.36%),这其中又以光芯片占比最大。进一步拆分成本,TOSA对应的激光器芯片是光模块成本最大构成部分。 #磷化铟InP是最重要的光模块激光器芯片材料。光芯片的性能直接决定光模块传输速率,是光通信产业链核心之一。当前最主要的三个光电芯片平台分别是磷化铟(InP)、硅和氮化硅,而InP在传
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尚太科技首次覆盖:一体化布局凸显成本优势,行业新星逆势前行
首次覆盖尚太科技给予跑赢行业评级,目标价88.00元,基于P/E相对估值法,对应20x 2023e P/E,公司是石墨化龙头转型负极材料一体化生产的行业新秀,2022年负极材料销量同比+65%至10.72万吨、全球市占率达7.6%。理由如下: 1️⃣石墨化自供率行业领先,成本优势显著。公司以从事负极材料石墨化加工业务起家,2017年转型为负极材料一体化生产企业,2022年公司石墨化自供率100%、位居行业前列,此外公司通过合理布局实现电价优惠,以及工艺改进降低电耗、提高生产效率,1H22一体化自
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古越龙山交流精要20230619
增持彰显信心 本次董监高增持主要出于3点考虑:1)头部企业责任:董监高带头增持增强公司信心;2)黄酒行业现状:行业整体低迷,希望提振行业信心;3)机构投资者关注:股权激励短期内不便实行,采取“自我激励”的方式——要求董监高带头表率增持、鼓励中层干部购买公司股票、倡议公司员工购买股票。 高端化、全国化、年轻化持续推进 1)高端化:公司近年提出“两条腿走路”,一方面通过25元左右产品满足口粮酒需求(基本盘),另一方面坚定推进高端化(降低高级醇、生物胺含量,产品后劲减弱),其中国酿系列主推白玉-40年
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九联科技调研要点:鸿蒙生态领军伙伴企业,拓展行业市场空间广阔
⭐1、九联科技由9位创始人联合打造,早期TCL技术出身,借模拟电视转数字电视的契机头破广电/运营商市场。08年开始与华为海思借由机顶盒芯片国产替代方案突破建立了良好深入的合作。主要业务分为四大板块六大产品线,其中四大板块为运营商业务、政企业务、物联网业务以及海外业务,运营商业务为基石业务(22年占比80%左右),其余三大业务快速突破。 ⭐2、与海思深度合作,运营商业务基本盘保障:公司是最早与华为海思深度合作的企业,率先采用海思芯片推出机顶盒。目前公司在疫情后招投标恢复下基本盘业务增长保障,占中国
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大模型及应用有机会酝酿新一轮主升行情
1、近期大模型滞涨,应用有所分化,但整体仍然处于乐观氛围。我们认为,算力直接受益于产业趋势,但在此背景下,大模型和应用方向亦会更加明确,后续有望持续落地兑现。当前仍然处于产业趋势形成阶段,大模型及应用格局不易判断,但该阶段正是成长股投资的最佳阶段,格局清晰后即进入成长股的“价值投资”阶段。 2、空间及节奏上,我们认为算力、大模型、应用龙头都有望陆续创新高。节奏上,4-6月大模型及应用持续在集聚上涨动能,后续有望迎来新的主升行情。从2013年经验来看,硬件上涨趋势相对平滑,而应用受事件催化影响更大
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里面重点讲了几个中线票,还有短线打野票。另外今天打野票新追了深科达! 逻辑:消费电子低迷杀的够深,分选一体机逻辑开始演绎!反正都认为我考倒数第一,万一我这次发挥超常,考倒数第二呢?关注同名公众号。和雪球。
HJT异结质电池-银包铜/电镀铜-路线进展
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重视人形机器人的未被关注到的核心方向:控制器!!
人形机器人对控制系统的实时性和多自由度控制要求极高: 特斯拉机器人共有40个自由度,包括28个一体化的伺服驱动单元(身体关节)和12个高灵敏度要求的手部关节,以及大量的传感器。对于这样一个复杂系统来说,所有算法都需要满足实时性的要求,所有的伺服关节要同步运动,传感器的数据也要同步采集,保证算法的输入和输出都始终处于一个节拍,才能保证机器人的运动性能。 为保证同步性必须使用大量控制器(控制板): 人形机器人对控制系统的要求包括通信、算力、软件三方面,需要通过控制器来实现(控制板),控制器+低压驱动
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工业硅价格接近触底,关注合盛硅业
专家观点: 1、工业硅大涨导火索及现状 受新疆某大厂在上周五有停炉保温的情况出现,工业硅价格涨停,主要原因为该企业电力供应变压器出现故障,据最新了解情况,电力供应导致的40台停炉保温现象已解决。但是,该大厂也有减产动作,数量在10台以内,主要是东北产能不具备成本优势。 2、行业供需 1) 供给端:上半年总体开工产能呈增长状态,新增产能开工率较高。合盛内蒙40万吨新产能正常生产,东方希望宁夏项目开始试生产,协鑫新疆20万吨预计三季度投产;此前硅铁转产工业硅的企业在行业没有优势,后续开工或受影响;云
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贝泰妮:618增长提速,底部改善趋势进一步确立
大家好 近期,我们邀请贝泰妮管理层参加中金公司2023年中期策略会,就公司近况及发展战略进行深入交流。现阶段,公司前期调整逐步显效,电商拐点势头建立,5月及618大促增长环比提速,看好公司业绩逐季改善势头。 评论: 1、618期间表现良好,业绩拐点势头进一步确立。根据我们追踪的天猫及飞瓜数据,5.31-6.12薇诺娜猫旗+抖音GMV合计同比分别约+27%,其中猫旗同增超14%,抖音同增约248%。另据天猫官方战报,天猫618开门红首日(5.31 20:00-6.1 23:59)薇诺娜销售额位列美
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医疗科技与通用软件
医疗科技:(1)3月初国内医疗体系恢复正常运营,医院收入恢复,IT支出有保障,并且单4月份订单出现明显拐点,全年订单有望恢复高增长;(2)医疗新基建、医疗器械贴息贷款、医疗信创、全民健康信息化等政策有望加速推动医疗机构加大IT投入,24-25年有望维持高景气度;(3)GPT等新一代AI技术开始在医疗行业落地,医疗AI产品进入快速成长期,数据要素政策有望释放医疗数据要素广阔市场。多因素推动医疗科技板块估值提升。 相关标的:#创业慧康#、#嘉和美康#、#卫宁健康#、#久远银海#、#山大地纬#、#中科
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晨光股份:变与不变,再论晨光投资价值
变化:1)政策变化:双减影响,非文具类产品占比提升;2)渠道更迭:线上等新渠道占比提升;3)出生率下行。 不变:1)基因:捕捉并拥抱变化。针对非文具类产品需求,公司拓展儿美&体育等新品;针对渠道调整,公司勇于开拓线上,shoppingmall等新渠道,推进从批发商到零售商的升级;2)卡位:中小学生依然是最优质客群,借助校边店覆盖近80%校边流量,ARPU值存提升空间(文具书本消费占学生零花钱消费仅9.75%)。 近期看点:1)经营能力提升,成本端持续改善;2)科力普所处办公集采依然是黄金赛道。
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机器人产业链价值量拆分
【【东吴机械】 机器人板块政策频出,工业机器人国产化提速。6月15日,上海市出台《推动制造业高质量发展三年行动计划(2023—2025年)》,提出支持制造业、数字化改造、提升工业机器人密度指标等。2022年我国工业机器人国产化率仅35%,国产龙头埃斯顿/汇川机器人市占率仅6%/5%,国产化仍有较大提升空间。国产化率较低是行业阿尔法来源之一,关注大六轴、焊接等低国产化率环节。 工业机器人下一个风口:AI自然语言及具身智能。在AI大模型趋势下,可通过日常对话的方式来指挥机器人。2023年谷歌推出视觉
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西山科技:国产手术动力装置先行者,有望引领进口替代浪潮
产品覆盖多个临床科室,国内手术动力装置先行者 西山科技是国内开展手术动力装置研究开发和产业化的先行企业之一。公司成立于1999年12月,专注于外科手术医疗器械,特别是微创外科手术医疗器械领域,主要从事手术动力装置的研发、生产、销售,主要产品包括手术动力装置整机、耗材及配件等,覆盖了神经外科、耳鼻喉科、骨科、乳腺外科等多个临床科室。2023年一季度营业收入为6745.37万元,同比增长53.84%;归母净利润达到2394.96万元,同比增长106.09%。 手术动力装置市场需求逐步打开,产品中标数
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充电桩政策点评:支持政策深化,看好板块景气度延续
2023年6月19日,国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》,指出:1)优化完善网络布局:建设便捷高效的城际充电网络,互联互通的城市群都市圈充电网络,结构完善的城市充电网络,以及有效覆盖农村地区充电网络;2)提升运营服务水平:促进充电基础设施投资多元化,鼓励以省(自治区、直辖市)为单位构建充电基础设施监管与运营服务平台,规范充电基础设施信息管理;3)加大支持保障力度:地方各级政府要建立协同推进机制,进一步加强土地、资金等充电基础设施发展要素保障。同时明确发展目标:到2
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建设端: 1城际充电网络:“6轴7廊8通道”主骨架为重点,打造有效满足电动汽车中长途出行需求的城际充电网络。推动 (1)所有的高速服务区以及 (2)有条件的普通国省干线公路建设大功率快充设施。 2打造城市圈充电网络:以京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈为重点加密建设充电网络,打造联通区域主要城市的快速充电网络。 3城市内充电网络:,以“两区”(居住区、办公区)、“三中心”(商业中心、工业中心、休闲中心)为重点,建设以快充为主、慢充为辅的公共充电基础设施,鼓励新建具有一定规模的集中式
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海特高新:首次推荐,正宗磷化铟InP光芯片衬底供应商,估值修复趋势已定,预期差极大!
参股公司海威华芯的磷化铟、砷化镓等产品用于光通信器件、光模块、光芯片等领域。 #激光器芯片是光模块最大成本项。光模块最大的两个成本构成分别是光发射组件(TOSA,占比35.04%)和光接收组件(ROSA,占比23.36%),这其中又以光芯片占比最大。进一步拆分成本,TOSA对应的激光器芯片是光模块成本最大构成部分。 #磷化铟InP是最重要的光模块激光器芯片材料。光芯片的性能直接决定光模块传输速率,是光通信产业链核心之一。当前最主要的三个光电芯片平台分别是磷化铟(InP)、硅和氮化硅,而InP在传
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尚太科技首次覆盖:一体化布局凸显成本优势,行业新星逆势前行
首次覆盖尚太科技给予跑赢行业评级,目标价88.00元,基于P/E相对估值法,对应20x 2023e P/E,公司是石墨化龙头转型负极材料一体化生产的行业新秀,2022年负极材料销量同比+65%至10.72万吨、全球市占率达7.6%。理由如下: 1️⃣石墨化自供率行业领先,成本优势显著。公司以从事负极材料石墨化加工业务起家,2017年转型为负极材料一体化生产企业,2022年公司石墨化自供率100%、位居行业前列,此外公司通过合理布局实现电价优惠,以及工艺改进降低电耗、提高生产效率,1H22一体化自
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古越龙山交流精要20230619
增持彰显信心 本次董监高增持主要出于3点考虑:1)头部企业责任:董监高带头增持增强公司信心;2)黄酒行业现状:行业整体低迷,希望提振行业信心;3)机构投资者关注:股权激励短期内不便实行,采取“自我激励”的方式——要求董监高带头表率增持、鼓励中层干部购买公司股票、倡议公司员工购买股票。 高端化、全国化、年轻化持续推进 1)高端化:公司近年提出“两条腿走路”,一方面通过25元左右产品满足口粮酒需求(基本盘),另一方面坚定推进高端化(降低高级醇、生物胺含量,产品后劲减弱),其中国酿系列主推白玉-40年
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古越龙山
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2023-06-19 22:42:46
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九联科技调研要点:鸿蒙生态领军伙伴企业,拓展行业市场空间广阔
⭐1、九联科技由9位创始人联合打造,早期TCL技术出身,借模拟电视转数字电视的契机头破广电/运营商市场。08年开始与华为海思借由机顶盒芯片国产替代方案突破建立了良好深入的合作。主要业务分为四大板块六大产品线,其中四大板块为运营商业务、政企业务、物联网业务以及海外业务,运营商业务为基石业务(22年占比80%左右),其余三大业务快速突破。 ⭐2、与海思深度合作,运营商业务基本盘保障:公司是最早与华为海思深度合作的企业,率先采用海思芯片推出机顶盒。目前公司在疫情后招投标恢复下基本盘业务增长保障,占中国
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九联科技
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2023-06-20 10:40:21
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大模型及应用有机会酝酿新一轮主升行情
1、近期大模型滞涨,应用有所分化,但整体仍然处于乐观氛围。我们认为,算力直接受益于产业趋势,但在此背景下,大模型和应用方向亦会更加明确,后续有望持续落地兑现。当前仍然处于产业趋势形成阶段,大模型及应用格局不易判断,但该阶段正是成长股投资的最佳阶段,格局清晰后即进入成长股的“价值投资”阶段。 2、空间及节奏上,我们认为算力、大模型、应用龙头都有望陆续创新高。节奏上,4-6月大模型及应用持续在集聚上涨动能,后续有望迎来新的主升行情。从2013年经验来看,硬件上涨趋势相对平滑,而应用受事件催化影响更大
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蓝色光标
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焦点科技
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神州泰岳
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2023-06-20 10:28:06
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HJT异结质电池-银包铜/电镀铜-路线进展
里面重点讲了几个中线票,还有短线打野票。另外今天打野票新追了深科达! 逻辑:消费电子低迷杀的够深,分选一体机逻辑开始演绎!反正都认为我考倒数第一,万一我这次发挥超常,考倒数第二呢?关注同名公众号。和雪球。
HJT异结质电池-银包铜/电镀铜-路线进展
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深科达
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科大讯飞
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金山办公
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杰普特
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2023-06-20 10:20:05
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重视人形机器人的未被关注到的核心方向:控制器!!
人形机器人对控制系统的实时性和多自由度控制要求极高: 特斯拉机器人共有40个自由度,包括28个一体化的伺服驱动单元(身体关节)和12个高灵敏度要求的手部关节,以及大量的传感器。对于这样一个复杂系统来说,所有算法都需要满足实时性的要求,所有的伺服关节要同步运动,传感器的数据也要同步采集,保证算法的输入和输出都始终处于一个节拍,才能保证机器人的运动性能。 为保证同步性必须使用大量控制器(控制板): 人形机器人对控制系统的要求包括通信、算力、软件三方面,需要通过控制器来实现(控制板),控制器+低压驱动
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万讯自控
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雷赛智能
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英威腾
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海得控制
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2023-06-20 09:38:43
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工业硅价格接近触底,关注合盛硅业
专家观点: 1、工业硅大涨导火索及现状 受新疆某大厂在上周五有停炉保温的情况出现,工业硅价格涨停,主要原因为该企业电力供应变压器出现故障,据最新了解情况,电力供应导致的40台停炉保温现象已解决。但是,该大厂也有减产动作,数量在10台以内,主要是东北产能不具备成本优势。 2、行业供需 1) 供给端:上半年总体开工产能呈增长状态,新增产能开工率较高。合盛内蒙40万吨新产能正常生产,东方希望宁夏项目开始试生产,协鑫新疆20万吨预计三季度投产;此前硅铁转产工业硅的企业在行业没有优势,后续开工或受影响;云
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合盛硅业
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2023-06-20 09:24:16
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贝泰妮:618增长提速,底部改善趋势进一步确立
大家好 近期,我们邀请贝泰妮管理层参加中金公司2023年中期策略会,就公司近况及发展战略进行深入交流。现阶段,公司前期调整逐步显效,电商拐点势头建立,5月及618大促增长环比提速,看好公司业绩逐季改善势头。 评论: 1、618期间表现良好,业绩拐点势头进一步确立。根据我们追踪的天猫及飞瓜数据,5.31-6.12薇诺娜猫旗+抖音GMV合计同比分别约+27%,其中猫旗同增超14%,抖音同增约248%。另据天猫官方战报,天猫618开门红首日(5.31 20:00-6.1 23:59)薇诺娜销售额位列美
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贝泰妮
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2023-06-20 09:21:24
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医疗科技与通用软件
医疗科技:(1)3月初国内医疗体系恢复正常运营,医院收入恢复,IT支出有保障,并且单4月份订单出现明显拐点,全年订单有望恢复高增长;(2)医疗新基建、医疗器械贴息贷款、医疗信创、全民健康信息化等政策有望加速推动医疗机构加大IT投入,24-25年有望维持高景气度;(3)GPT等新一代AI技术开始在医疗行业落地,医疗AI产品进入快速成长期,数据要素政策有望释放医疗数据要素广阔市场。多因素推动医疗科技板块估值提升。 相关标的:#创业慧康#、#嘉和美康#、#卫宁健康#、#久远银海#、#山大地纬#、#中科
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金山办公
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医渡科技
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创业慧康
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2023-06-20 09:16:01
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晨光股份:变与不变,再论晨光投资价值
变化:1)政策变化:双减影响,非文具类产品占比提升;2)渠道更迭:线上等新渠道占比提升;3)出生率下行。 不变:1)基因:捕捉并拥抱变化。针对非文具类产品需求,公司拓展儿美&体育等新品;针对渠道调整,公司勇于开拓线上,shoppingmall等新渠道,推进从批发商到零售商的升级;2)卡位:中小学生依然是最优质客群,借助校边店覆盖近80%校边流量,ARPU值存提升空间(文具书本消费占学生零花钱消费仅9.75%)。 近期看点:1)经营能力提升,成本端持续改善;2)科力普所处办公集采依然是黄金赛道。
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晨光股份
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2023-06-20 09:10:37
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机器人产业链价值量拆分
【【东吴机械】 机器人板块政策频出,工业机器人国产化提速。6月15日,上海市出台《推动制造业高质量发展三年行动计划(2023—2025年)》,提出支持制造业、数字化改造、提升工业机器人密度指标等。2022年我国工业机器人国产化率仅35%,国产龙头埃斯顿/汇川机器人市占率仅6%/5%,国产化仍有较大提升空间。国产化率较低是行业阿尔法来源之一,关注大六轴、焊接等低国产化率环节。 工业机器人下一个风口:AI自然语言及具身智能。在AI大模型趋势下,可通过日常对话的方式来指挥机器人。2023年谷歌推出视觉
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绿的谐波
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2023-06-20 07:54:43
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西山科技:国产手术动力装置先行者,有望引领进口替代浪潮
产品覆盖多个临床科室,国内手术动力装置先行者 西山科技是国内开展手术动力装置研究开发和产业化的先行企业之一。公司成立于1999年12月,专注于外科手术医疗器械,特别是微创外科手术医疗器械领域,主要从事手术动力装置的研发、生产、销售,主要产品包括手术动力装置整机、耗材及配件等,覆盖了神经外科、耳鼻喉科、骨科、乳腺外科等多个临床科室。2023年一季度营业收入为6745.37万元,同比增长53.84%;归母净利润达到2394.96万元,同比增长106.09%。 手术动力装置市场需求逐步打开,产品中标数
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西山科技
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2023-06-20 07:47:02
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充电桩政策点评:支持政策深化,看好板块景气度延续
2023年6月19日,国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》,指出:1)优化完善网络布局:建设便捷高效的城际充电网络,互联互通的城市群都市圈充电网络,结构完善的城市充电网络,以及有效覆盖农村地区充电网络;2)提升运营服务水平:促进充电基础设施投资多元化,鼓励以省(自治区、直辖市)为单位构建充电基础设施监管与运营服务平台,规范充电基础设施信息管理;3)加大支持保障力度:地方各级政府要建立协同推进机制,进一步加强土地、资金等充电基础设施发展要素保障。同时明确发展目标:到2
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2023-06-20 07:36:58
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国办充电桩政策点评
建设端: 1城际充电网络:“6轴7廊8通道”主骨架为重点,打造有效满足电动汽车中长途出行需求的城际充电网络。推动 (1)所有的高速服务区以及 (2)有条件的普通国省干线公路建设大功率快充设施。 2打造城市圈充电网络:以京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈为重点加密建设充电网络,打造联通区域主要城市的快速充电网络。 3城市内充电网络:,以“两区”(居住区、办公区)、“三中心”(商业中心、工业中心、休闲中心)为重点,建设以快充为主、慢充为辅的公共充电基础设施,鼓励新建具有一定规模的集中式
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盛弘股份
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特锐德
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2023-06-19 22:46:21
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海特高新:首次推荐,正宗磷化铟InP光芯片衬底供应商,估值修复趋势已定,预期差极大!
参股公司海威华芯的磷化铟、砷化镓等产品用于光通信器件、光模块、光芯片等领域。 #激光器芯片是光模块最大成本项。光模块最大的两个成本构成分别是光发射组件(TOSA,占比35.04%)和光接收组件(ROSA,占比23.36%),这其中又以光芯片占比最大。进一步拆分成本,TOSA对应的激光器芯片是光模块成本最大构成部分。 #磷化铟InP是最重要的光模块激光器芯片材料。光芯片的性能直接决定光模块传输速率,是光通信产业链核心之一。当前最主要的三个光电芯片平台分别是磷化铟(InP)、硅和氮化硅,而InP在传
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海特高新
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2023-06-19 22:45:18
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尚太科技首次覆盖:一体化布局凸显成本优势,行业新星逆势前行
首次覆盖尚太科技给予跑赢行业评级,目标价88.00元,基于P/E相对估值法,对应20x 2023e P/E,公司是石墨化龙头转型负极材料一体化生产的行业新秀,2022年负极材料销量同比+65%至10.72万吨、全球市占率达7.6%。理由如下: 1️⃣石墨化自供率行业领先,成本优势显著。公司以从事负极材料石墨化加工业务起家,2017年转型为负极材料一体化生产企业,2022年公司石墨化自供率100%、位居行业前列,此外公司通过合理布局实现电价优惠,以及工艺改进降低电耗、提高生产效率,1H22一体化自
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尚太科技
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2023-06-19 22:43:52
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增持彰显信心 本次董监高增持主要出于3点考虑:1)头部企业责任:董监高带头增持增强公司信心;2)黄酒行业现状:行业整体低迷,希望提振行业信心;3)机构投资者关注:股权激励短期内不便实行,采取“自我激励”的方式——要求董监高带头表率增持、鼓励中层干部购买公司股票、倡议公司员工购买股票。 高端化、全国化、年轻化持续推进 1)高端化:公司近年提出“两条腿走路”,一方面通过25元左右产品满足口粮酒需求(基本盘),另一方面坚定推进高端化(降低高级醇、生物胺含量,产品后劲减弱),其中国酿系列主推白玉-40年
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九联科技调研要点:鸿蒙生态领军伙伴企业,拓展行业市场空间广阔
⭐1、九联科技由9位创始人联合打造,早期TCL技术出身,借模拟电视转数字电视的契机头破广电/运营商市场。08年开始与华为海思借由机顶盒芯片国产替代方案突破建立了良好深入的合作。主要业务分为四大板块六大产品线,其中四大板块为运营商业务、政企业务、物联网业务以及海外业务,运营商业务为基石业务(22年占比80%左右),其余三大业务快速突破。 ⭐2、与海思深度合作,运营商业务基本盘保障:公司是最早与华为海思深度合作的企业,率先采用海思芯片推出机顶盒。目前公司在疫情后招投标恢复下基本盘业务增长保障,占中国
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