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2023-06-12 09:21:51
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中科光芯,光芯片最核心标的,深度受益AI算力发展
1、#中科光芯 为跃岭股份参股子公司,参股比例10.89%,是国内光通信产业核心光芯片及光器件开发生产的开拓者之一。公司拥有全球顶尖的光芯片外延、芯片制造、模组全核心制造技术,已建成全套光芯片设计、加工、生产成型、成品组装、成品检测检验能力的完整生产线 2、现有产品包括外延片、芯片、TO器件、光器件、光模块等,#国内唯一一家能够独立设计并量产光芯片的企业(全球仅5家) 3、中科光芯在福州和深圳建立研发中心,年销量超过几千颗光芯片,#下游客户包括中兴通讯和华为等国内主流通讯公司,技术实力国内第一,
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跃岭股份
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2023-06-12 08:59:12
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短期回调不改成长逻辑,继续看好中微公司
近期中微股价回调较大,主要系减持公告影响,我们继续看好公司在刻蚀设备先进工艺的卡位和新品突破的成长性,重申公司主要逻辑如下: #刻蚀主业先进工艺持续突破 →逻辑工艺广泛覆盖,在国际客户5 nm及以下产线实现多次批量销售;存储工艺满足客户128L 3D NAND量产。 →先进工艺方面,公司针对逻辑器件的大马士革刻蚀和针对先进存储的60:1极高深宽比刻蚀取得良好进展。 #新品布局广泛瞄准先进存储市场 🔺LPCVD:CVD钨已完成实验室测试,能满足128L 3D NAND关键工艺需求,并正在开发下一
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中微公司
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2023-06-11 23:29:15
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比音勒芬-点评:第四期员工持股计划发布,彰显信心
报告链接:https://note.youdao.com/s/Tf31IYUE 公司发布第四期员工持股计划草案: 🔹本次员工持股计划较此前范围更广、规模更大(参加对象不超过1624人,募集资金总额上限2亿元,预计可购买股票不超过 623.44万股,占当前总股本1.09%)。 🔹董事长进行兜底并提供一定比例的借款支持,有望激发员工团队活力。 🔹锁定期为购买完成后的12个月。 我们估计主品牌4~5月流水高速增长,加盟商信心进一步恢复。我们估计2023年公司门店有望净增150家左右(店数增幅达1
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比音勒芬
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2023-06-11 23:28:30
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【高测股份】与英发睿能签订20GW切片产能战略合作协议,切片代工逻辑持续兑现
事件:高测与英发睿能就切片达成战略合作,英发睿能在宜宾投资建设的20GW拉晶产能所生产的单晶硅棒全部委托高测进行代工切片,高测预留20GW的切片产能优先满足英发睿能的切片需求。 切片代工产能已规划102GW,代工模式加速渗透。 此次为英发睿能预留的20GW切片产能,隶属于高测宜宾50GW大硅片切片项目中的一期25GW,我们预计宜宾一期25GW将于2024年3-4月投产,10月满产。公司切片代工业务原规划产能35GW,2022年4月上调至47GW;2022年12月新增规划河南5GW,总产能进一步上
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高测股份
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2023-06-11 23:27:46
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卓易信息 回复问询函要点,A股唯一的AI自动化编程+AI算力标的
1,什么是IDE工具软件? IDE(Integrated Development Environment)全称是集成开发环境,是用于提供程序开发环境的应用程序,一般包括代码编辑器、编译器、调试器和图形用户界面等工具。其在软件行业地位类似于工业母机,是生产软件的软件,所有软件公司都需要使用。卓易信息收购的艾普阳即是稀缺的IDE基础软件厂商。 2,关于收购标的艾普阳的对赌业绩? 不考虑DevMagic Studio 等系列新产品贡献(拳头产品),23年/24年/25年的净利润预测分别为4145万/4
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卓易信息
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2023-06-11 23:26:50
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分众传媒vs学大教育
#分众传媒 本周统计单联播网品牌数平均21个,去重后累计33个,新增必胜客、勇闯天涯、Moodytiger等品牌广告。四个点位循环时长均为22分钟。 上刊需求比较强,量可比2021年同期。 详见图 近几周上刊率高的原因:1)618电商周期;2)传统消费品切换广告渠道,从电视等渠道往梯媒切的趋势比较明显,典型如2-3分钟播放的农夫山泉。背后的逻辑是传统消费品抢市场,品牌广告的固定预算流向更有效率的梯媒。 目前来看,分众逐季业绩beat的概率比较大,业务再次向下的概率小,任何的变化都算是边际改善,属
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学大教育
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分众传媒
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2023-06-11 23:25:43
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AMD新品发布在即,持续看好AI领域投资机遇
事件:北京时间6月14日凌晨AMD将举办名为“AMD数据中心和人工智能技术首映式”的活动,以展示其最新的数据中心和AI技术。 MI300为AMD最强AI芯片,对标英伟达H100 MI300目前是AMD AI领域最强芯片。该芯片被业界认为对标英伟达H100,体现在: 【架构】MI300是业界首款“CPU+GPU+内存”一体化的数据中心芯片,也是AMD第三代CDNA架构(专门针对HPC)产品。基于高度整合的架构,MI300晶体管数量多达1460亿个,多于H100的800亿个。 【内存】MI300采用
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2023-06-11 23:24:03
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800G光模块今明年的需求发货状况分析解读
【未知来源,仅供参考】 最近很多研究员在讨论今明两年800G的需求和发货状况。我也收到很多询问,这里我将我的认知统一回复如下: 对800G的情况,我们分需求侧和供给侧来做分析。 第一部分: 需求侧 1. AI的访问量,一个多月前每天就有几千万,现在我估计上亿了,今年下半年日超十亿甚至二三十亿都是非常可能的,所以终端需求的增长是显而易见的。 2. 终端需求一定带动AI服务器和网络交换机的增长,这也带动光模块,包括800G光模块的增长。 3. 很多券商都在做需求计算,从服务器和网络构架都在做推理,算
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中际旭创
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天孚通信
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2023-06-11 23:21:31
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桐昆股份:景气先行,估值筑底!
【事件】 1. 大股东增持:增持金额2-4亿元,增持价格不高于18元/股。 2. 董事会换届:陈蕾当选公司董事长。 【点评】 1. 底部增持彰显信心,价差已先于估值修复。 2. 全产业链库存回落,看好涤纶长丝向上弹性。 3. 聚酯链在建项目丰富,远期有望再造一个“新桐昆”。 4. 浙石化盈利环比改善,新材料延伸持续增厚投资收益。 【投资建议】 我们维持公司2023-2025年归母净利润35、51和67亿元,按2023年6月9日收盘价计算,对应PE分别8.9、6.1和4.6倍。周期底部投资价值凸显
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桐昆股份
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2023-06-11 19:50:34
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再聚焦,依旧光模块!
光通信板块在北美预期催化下继续迎来升浪,【国盛通信】团队无论是在行情启动初期,或回调幅度较大时,都坚定看好光通信作为【算力最确定部分】的观点,一路走来,感谢各位领导对我们的认可和支持! 【产业趋势才是关键!】光通信行情自AI启动以来,我们始终坚持【最前瞻的研究】,从最早的【CPO/MPO】,到【LPO】逻辑,到现在的【800G龙头】,以及未来的【1.6/3.2T】,不做预期博弈,重视行业大趋势! 行情起起伏伏,但产业景气度坚定向上,站在当前时点,我们更加坚定看好【800G放量加速】,市场预期、业
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联特科技
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源杰科技
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2023-06-11 19:49:01
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沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶
欢迎随时联系对口销售或赖如川约路演 电线板块:受益AI服务器和智能驾驶。 1、子公司乐庭22年营收14亿,毛利率20%,净利润1亿。 2、高速通信DAC线缆营收约2亿,毛利率30%+,400G高速通信线实现稳定量产,800G产品开发完成,直接下游为泰科、安费诺等。 3、高速汽车线缆营收约2亿,毛利率20%+,为汽车高速线缆国内龙二,壁垒较汽车高压线更高,进口依赖度约80%。 传统业务:底部反转。 热缩材料领域国内中低端市场绝对龙头,竞争力较强,有议价能力,毛利率35%+。正在进行高端市场(核电、
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沃尔核材
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2023-06-11 18:00:22
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广联达数字建筑峰会会场调研总结:产品进度突飞猛进
1:数字新成本产品有所突破,面相施工方的过程成本管理依托三算对比已经打磨完成,去年年底开始树立标杆客户,现在已经开始逐步推广,这意味着数字新成本客单价能够逐步往上(过程成本管理按项目数收费),今年有望取得大的突破。 2:基建算量一体化产品已经逐步推向市场。BIM翻模+基建算量+项目现场管理(进度和物料)解决方案涵盖岗位级和项目级工具,现在已经开始打造样板客户,包括云南建投等企业,基建项目数字化水平较低,未来增长空间巨大。 3:施工企业数字化需求逐步增强,广联达正在通过平台➕生态覆盖需求。施工现场
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广联达
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2023-06-11 17:47:20
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继续推荐AI+跨境电商!
观点重申:我们领先市场推荐跨境电商产业链机会,逻辑为利润端回暖+AI带来的效率提升(可合规接入OpenAI/ChatGPT+估值有提升空间,是收入、利润和效率的共振。同时,跨境电商公司环节繁琐,各公司此前均已不同程度开发智能系统,用数据分析来引领运营销售策略,AI的加持将会让各公司效率更上一个台阶。 1、政策支持:2023年4月国务院办公厅发文支持跨境电商产业。 2、行业收入和利润端回暖:去年收入端受到人民币波动影响,利润端受海运运费影响,今年相关负面因素均已缓解,且目前海外需求仍旺盛;从业绩表
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焦点科技
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吉宏股份
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华凯易佰
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2023-06-11 17:44:53
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康辰药业:持续看好!血凝酶快速放量态势不变!密盖息集采影响极低!创新药品种未来可期!
苏灵解限后放量加速:唯一单组份蛇毒血凝酶创新药,相较于竞品具备疗效优势、安全性优势和价格优势,23年初苏灵医保解除用药限制,以及公司将在骨科等新领域加大布局,此外23年手术量迎来复苏,我们判断23年开始苏宁销量有望显著恢复;此外,苏灵已完成犬用适应症临床,预计23报产,进一步打开市场空间。 密盖息浙江集采影响极小:浙江地区密盖息的营收占据该产品总营收比例8%-9%,占据公司总营收不到3%,此外该产品为原研药,目前尚未有其他产品通过一致性评价。此外该产品业绩承诺2021-2023年贡献净利润不低于
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康辰药业
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2023-06-11 17:41:57
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顺鑫农业(000860),坚定看好!
近期公司股价回调较多,主因板块调整及资金因素,与公司基本面无关。我们看好公司的核心逻辑不变,当前位置已处于底部区间,坚定看好,继续推荐! 公司公告,拟将全资子公司顺鑫佳宇房地产开发公司100%股权在北京产品交易所公开挂牌转让。我们认为,公司实质性推进地产业务剥离,有望加速地产剥离,未来主业牛栏山价值充分凸显。 北京顺鑫控股集团有限公司发布关于董事长发生变动的公告,根据北京市顺义区人民政府常务会议决定,免去王泽顺鑫控股董事长职务。公司新任董事长暂未确定,由出资人履行完成内部流程后确定。 我们看好牛
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顺鑫农业
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2023-06-12 09:21:51
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中科光芯,光芯片最核心标的,深度受益AI算力发展
1、#中科光芯 为跃岭股份参股子公司,参股比例10.89%,是国内光通信产业核心光芯片及光器件开发生产的开拓者之一。公司拥有全球顶尖的光芯片外延、芯片制造、模组全核心制造技术,已建成全套光芯片设计、加工、生产成型、成品组装、成品检测检验能力的完整生产线 2、现有产品包括外延片、芯片、TO器件、光器件、光模块等,#国内唯一一家能够独立设计并量产光芯片的企业(全球仅5家) 3、中科光芯在福州和深圳建立研发中心,年销量超过几千颗光芯片,#下游客户包括中兴通讯和华为等国内主流通讯公司,技术实力国内第一,
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2023-06-12 08:59:12
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短期回调不改成长逻辑,继续看好中微公司
近期中微股价回调较大,主要系减持公告影响,我们继续看好公司在刻蚀设备先进工艺的卡位和新品突破的成长性,重申公司主要逻辑如下: #刻蚀主业先进工艺持续突破 →逻辑工艺广泛覆盖,在国际客户5 nm及以下产线实现多次批量销售;存储工艺满足客户128L 3D NAND量产。 →先进工艺方面,公司针对逻辑器件的大马士革刻蚀和针对先进存储的60:1极高深宽比刻蚀取得良好进展。 #新品布局广泛瞄准先进存储市场 🔺LPCVD:CVD钨已完成实验室测试,能满足128L 3D NAND关键工艺需求,并正在开发下一
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中微公司
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2023-06-11 23:29:15
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比音勒芬-点评:第四期员工持股计划发布,彰显信心
报告链接:https://note.youdao.com/s/Tf31IYUE 公司发布第四期员工持股计划草案: 🔹本次员工持股计划较此前范围更广、规模更大(参加对象不超过1624人,募集资金总额上限2亿元,预计可购买股票不超过 623.44万股,占当前总股本1.09%)。 🔹董事长进行兜底并提供一定比例的借款支持,有望激发员工团队活力。 🔹锁定期为购买完成后的12个月。 我们估计主品牌4~5月流水高速增长,加盟商信心进一步恢复。我们估计2023年公司门店有望净增150家左右(店数增幅达1
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比音勒芬
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2023-06-11 23:28:30
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【高测股份】与英发睿能签订20GW切片产能战略合作协议,切片代工逻辑持续兑现
事件:高测与英发睿能就切片达成战略合作,英发睿能在宜宾投资建设的20GW拉晶产能所生产的单晶硅棒全部委托高测进行代工切片,高测预留20GW的切片产能优先满足英发睿能的切片需求。 切片代工产能已规划102GW,代工模式加速渗透。 此次为英发睿能预留的20GW切片产能,隶属于高测宜宾50GW大硅片切片项目中的一期25GW,我们预计宜宾一期25GW将于2024年3-4月投产,10月满产。公司切片代工业务原规划产能35GW,2022年4月上调至47GW;2022年12月新增规划河南5GW,总产能进一步上
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2023-06-11 23:27:46
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卓易信息 回复问询函要点,A股唯一的AI自动化编程+AI算力标的
1,什么是IDE工具软件? IDE(Integrated Development Environment)全称是集成开发环境,是用于提供程序开发环境的应用程序,一般包括代码编辑器、编译器、调试器和图形用户界面等工具。其在软件行业地位类似于工业母机,是生产软件的软件,所有软件公司都需要使用。卓易信息收购的艾普阳即是稀缺的IDE基础软件厂商。 2,关于收购标的艾普阳的对赌业绩? 不考虑DevMagic Studio 等系列新产品贡献(拳头产品),23年/24年/25年的净利润预测分别为4145万/4
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分众传媒vs学大教育
#分众传媒 本周统计单联播网品牌数平均21个,去重后累计33个,新增必胜客、勇闯天涯、Moodytiger等品牌广告。四个点位循环时长均为22分钟。 上刊需求比较强,量可比2021年同期。 详见图 近几周上刊率高的原因:1)618电商周期;2)传统消费品切换广告渠道,从电视等渠道往梯媒切的趋势比较明显,典型如2-3分钟播放的农夫山泉。背后的逻辑是传统消费品抢市场,品牌广告的固定预算流向更有效率的梯媒。 目前来看,分众逐季业绩beat的概率比较大,业务再次向下的概率小,任何的变化都算是边际改善,属
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AMD新品发布在即,持续看好AI领域投资机遇
事件:北京时间6月14日凌晨AMD将举办名为“AMD数据中心和人工智能技术首映式”的活动,以展示其最新的数据中心和AI技术。 MI300为AMD最强AI芯片,对标英伟达H100 MI300目前是AMD AI领域最强芯片。该芯片被业界认为对标英伟达H100,体现在: 【架构】MI300是业界首款“CPU+GPU+内存”一体化的数据中心芯片,也是AMD第三代CDNA架构(专门针对HPC)产品。基于高度整合的架构,MI300晶体管数量多达1460亿个,多于H100的800亿个。 【内存】MI300采用
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800G光模块今明年的需求发货状况分析解读
【未知来源,仅供参考】 最近很多研究员在讨论今明两年800G的需求和发货状况。我也收到很多询问,这里我将我的认知统一回复如下: 对800G的情况,我们分需求侧和供给侧来做分析。 第一部分: 需求侧 1. AI的访问量,一个多月前每天就有几千万,现在我估计上亿了,今年下半年日超十亿甚至二三十亿都是非常可能的,所以终端需求的增长是显而易见的。 2. 终端需求一定带动AI服务器和网络交换机的增长,这也带动光模块,包括800G光模块的增长。 3. 很多券商都在做需求计算,从服务器和网络构架都在做推理,算
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桐昆股份:景气先行,估值筑底!
【事件】 1. 大股东增持:增持金额2-4亿元,增持价格不高于18元/股。 2. 董事会换届:陈蕾当选公司董事长。 【点评】 1. 底部增持彰显信心,价差已先于估值修复。 2. 全产业链库存回落,看好涤纶长丝向上弹性。 3. 聚酯链在建项目丰富,远期有望再造一个“新桐昆”。 4. 浙石化盈利环比改善,新材料延伸持续增厚投资收益。 【投资建议】 我们维持公司2023-2025年归母净利润35、51和67亿元,按2023年6月9日收盘价计算,对应PE分别8.9、6.1和4.6倍。周期底部投资价值凸显
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2023-06-11 19:50:34
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再聚焦,依旧光模块!
光通信板块在北美预期催化下继续迎来升浪,【国盛通信】团队无论是在行情启动初期,或回调幅度较大时,都坚定看好光通信作为【算力最确定部分】的观点,一路走来,感谢各位领导对我们的认可和支持! 【产业趋势才是关键!】光通信行情自AI启动以来,我们始终坚持【最前瞻的研究】,从最早的【CPO/MPO】,到【LPO】逻辑,到现在的【800G龙头】,以及未来的【1.6/3.2T】,不做预期博弈,重视行业大趋势! 行情起起伏伏,但产业景气度坚定向上,站在当前时点,我们更加坚定看好【800G放量加速】,市场预期、业
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沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶
欢迎随时联系对口销售或赖如川约路演 电线板块:受益AI服务器和智能驾驶。 1、子公司乐庭22年营收14亿,毛利率20%,净利润1亿。 2、高速通信DAC线缆营收约2亿,毛利率30%+,400G高速通信线实现稳定量产,800G产品开发完成,直接下游为泰科、安费诺等。 3、高速汽车线缆营收约2亿,毛利率20%+,为汽车高速线缆国内龙二,壁垒较汽车高压线更高,进口依赖度约80%。 传统业务:底部反转。 热缩材料领域国内中低端市场绝对龙头,竞争力较强,有议价能力,毛利率35%+。正在进行高端市场(核电、
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广联达数字建筑峰会会场调研总结:产品进度突飞猛进
1:数字新成本产品有所突破,面相施工方的过程成本管理依托三算对比已经打磨完成,去年年底开始树立标杆客户,现在已经开始逐步推广,这意味着数字新成本客单价能够逐步往上(过程成本管理按项目数收费),今年有望取得大的突破。 2:基建算量一体化产品已经逐步推向市场。BIM翻模+基建算量+项目现场管理(进度和物料)解决方案涵盖岗位级和项目级工具,现在已经开始打造样板客户,包括云南建投等企业,基建项目数字化水平较低,未来增长空间巨大。 3:施工企业数字化需求逐步增强,广联达正在通过平台➕生态覆盖需求。施工现场
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继续推荐AI+跨境电商!
观点重申:我们领先市场推荐跨境电商产业链机会,逻辑为利润端回暖+AI带来的效率提升(可合规接入OpenAI/ChatGPT+估值有提升空间,是收入、利润和效率的共振。同时,跨境电商公司环节繁琐,各公司此前均已不同程度开发智能系统,用数据分析来引领运营销售策略,AI的加持将会让各公司效率更上一个台阶。 1、政策支持:2023年4月国务院办公厅发文支持跨境电商产业。 2、行业收入和利润端回暖:去年收入端受到人民币波动影响,利润端受海运运费影响,今年相关负面因素均已缓解,且目前海外需求仍旺盛;从业绩表
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康辰药业:持续看好!血凝酶快速放量态势不变!密盖息集采影响极低!创新药品种未来可期!
苏灵解限后放量加速:唯一单组份蛇毒血凝酶创新药,相较于竞品具备疗效优势、安全性优势和价格优势,23年初苏灵医保解除用药限制,以及公司将在骨科等新领域加大布局,此外23年手术量迎来复苏,我们判断23年开始苏宁销量有望显著恢复;此外,苏灵已完成犬用适应症临床,预计23报产,进一步打开市场空间。 密盖息浙江集采影响极小:浙江地区密盖息的营收占据该产品总营收比例8%-9%,占据公司总营收不到3%,此外该产品为原研药,目前尚未有其他产品通过一致性评价。此外该产品业绩承诺2021-2023年贡献净利润不低于
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康辰药业
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2023-06-11 17:41:57
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顺鑫农业(000860),坚定看好!
近期公司股价回调较多,主因板块调整及资金因素,与公司基本面无关。我们看好公司的核心逻辑不变,当前位置已处于底部区间,坚定看好,继续推荐! 公司公告,拟将全资子公司顺鑫佳宇房地产开发公司100%股权在北京产品交易所公开挂牌转让。我们认为,公司实质性推进地产业务剥离,有望加速地产剥离,未来主业牛栏山价值充分凸显。 北京顺鑫控股集团有限公司发布关于董事长发生变动的公告,根据北京市顺义区人民政府常务会议决定,免去王泽顺鑫控股董事长职务。公司新任董事长暂未确定,由出资人履行完成内部流程后确定。 我们看好牛
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顺鑫农业
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2023-06-12 09:21:51
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中科光芯,光芯片最核心标的,深度受益AI算力发展
1、#中科光芯 为跃岭股份参股子公司,参股比例10.89%,是国内光通信产业核心光芯片及光器件开发生产的开拓者之一。公司拥有全球顶尖的光芯片外延、芯片制造、模组全核心制造技术,已建成全套光芯片设计、加工、生产成型、成品组装、成品检测检验能力的完整生产线 2、现有产品包括外延片、芯片、TO器件、光器件、光模块等,#国内唯一一家能够独立设计并量产光芯片的企业(全球仅5家) 3、中科光芯在福州和深圳建立研发中心,年销量超过几千颗光芯片,#下游客户包括中兴通讯和华为等国内主流通讯公司,技术实力国内第一,
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跃岭股份
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2023-06-12 08:59:12
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短期回调不改成长逻辑,继续看好中微公司
近期中微股价回调较大,主要系减持公告影响,我们继续看好公司在刻蚀设备先进工艺的卡位和新品突破的成长性,重申公司主要逻辑如下: #刻蚀主业先进工艺持续突破 →逻辑工艺广泛覆盖,在国际客户5 nm及以下产线实现多次批量销售;存储工艺满足客户128L 3D NAND量产。 →先进工艺方面,公司针对逻辑器件的大马士革刻蚀和针对先进存储的60:1极高深宽比刻蚀取得良好进展。 #新品布局广泛瞄准先进存储市场 🔺LPCVD:CVD钨已完成实验室测试,能满足128L 3D NAND关键工艺需求,并正在开发下一
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中微公司
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2023-06-11 23:29:15
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比音勒芬-点评:第四期员工持股计划发布,彰显信心
报告链接:https://note.youdao.com/s/Tf31IYUE 公司发布第四期员工持股计划草案: 🔹本次员工持股计划较此前范围更广、规模更大(参加对象不超过1624人,募集资金总额上限2亿元,预计可购买股票不超过 623.44万股,占当前总股本1.09%)。 🔹董事长进行兜底并提供一定比例的借款支持,有望激发员工团队活力。 🔹锁定期为购买完成后的12个月。 我们估计主品牌4~5月流水高速增长,加盟商信心进一步恢复。我们估计2023年公司门店有望净增150家左右(店数增幅达1
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比音勒芬
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2023-06-11 23:28:30
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【高测股份】与英发睿能签订20GW切片产能战略合作协议,切片代工逻辑持续兑现
事件:高测与英发睿能就切片达成战略合作,英发睿能在宜宾投资建设的20GW拉晶产能所生产的单晶硅棒全部委托高测进行代工切片,高测预留20GW的切片产能优先满足英发睿能的切片需求。 切片代工产能已规划102GW,代工模式加速渗透。 此次为英发睿能预留的20GW切片产能,隶属于高测宜宾50GW大硅片切片项目中的一期25GW,我们预计宜宾一期25GW将于2024年3-4月投产,10月满产。公司切片代工业务原规划产能35GW,2022年4月上调至47GW;2022年12月新增规划河南5GW,总产能进一步上
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高测股份
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2023-06-11 23:27:46
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卓易信息 回复问询函要点,A股唯一的AI自动化编程+AI算力标的
1,什么是IDE工具软件? IDE(Integrated Development Environment)全称是集成开发环境,是用于提供程序开发环境的应用程序,一般包括代码编辑器、编译器、调试器和图形用户界面等工具。其在软件行业地位类似于工业母机,是生产软件的软件,所有软件公司都需要使用。卓易信息收购的艾普阳即是稀缺的IDE基础软件厂商。 2,关于收购标的艾普阳的对赌业绩? 不考虑DevMagic Studio 等系列新产品贡献(拳头产品),23年/24年/25年的净利润预测分别为4145万/4
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卓易信息
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2023-06-11 23:26:50
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分众传媒vs学大教育
#分众传媒 本周统计单联播网品牌数平均21个,去重后累计33个,新增必胜客、勇闯天涯、Moodytiger等品牌广告。四个点位循环时长均为22分钟。 上刊需求比较强,量可比2021年同期。 详见图 近几周上刊率高的原因:1)618电商周期;2)传统消费品切换广告渠道,从电视等渠道往梯媒切的趋势比较明显,典型如2-3分钟播放的农夫山泉。背后的逻辑是传统消费品抢市场,品牌广告的固定预算流向更有效率的梯媒。 目前来看,分众逐季业绩beat的概率比较大,业务再次向下的概率小,任何的变化都算是边际改善,属
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2023-06-11 23:25:43
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AMD新品发布在即,持续看好AI领域投资机遇
事件:北京时间6月14日凌晨AMD将举办名为“AMD数据中心和人工智能技术首映式”的活动,以展示其最新的数据中心和AI技术。 MI300为AMD最强AI芯片,对标英伟达H100 MI300目前是AMD AI领域最强芯片。该芯片被业界认为对标英伟达H100,体现在: 【架构】MI300是业界首款“CPU+GPU+内存”一体化的数据中心芯片,也是AMD第三代CDNA架构(专门针对HPC)产品。基于高度整合的架构,MI300晶体管数量多达1460亿个,多于H100的800亿个。 【内存】MI300采用
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2023-06-11 23:24:03
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800G光模块今明年的需求发货状况分析解读
【未知来源,仅供参考】 最近很多研究员在讨论今明两年800G的需求和发货状况。我也收到很多询问,这里我将我的认知统一回复如下: 对800G的情况,我们分需求侧和供给侧来做分析。 第一部分: 需求侧 1. AI的访问量,一个多月前每天就有几千万,现在我估计上亿了,今年下半年日超十亿甚至二三十亿都是非常可能的,所以终端需求的增长是显而易见的。 2. 终端需求一定带动AI服务器和网络交换机的增长,这也带动光模块,包括800G光模块的增长。 3. 很多券商都在做需求计算,从服务器和网络构架都在做推理,算
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2023-06-11 23:21:31
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桐昆股份:景气先行,估值筑底!
【事件】 1. 大股东增持:增持金额2-4亿元,增持价格不高于18元/股。 2. 董事会换届:陈蕾当选公司董事长。 【点评】 1. 底部增持彰显信心,价差已先于估值修复。 2. 全产业链库存回落,看好涤纶长丝向上弹性。 3. 聚酯链在建项目丰富,远期有望再造一个“新桐昆”。 4. 浙石化盈利环比改善,新材料延伸持续增厚投资收益。 【投资建议】 我们维持公司2023-2025年归母净利润35、51和67亿元,按2023年6月9日收盘价计算,对应PE分别8.9、6.1和4.6倍。周期底部投资价值凸显
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桐昆股份
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2023-06-11 19:50:34
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再聚焦,依旧光模块!
光通信板块在北美预期催化下继续迎来升浪,【国盛通信】团队无论是在行情启动初期,或回调幅度较大时,都坚定看好光通信作为【算力最确定部分】的观点,一路走来,感谢各位领导对我们的认可和支持! 【产业趋势才是关键!】光通信行情自AI启动以来,我们始终坚持【最前瞻的研究】,从最早的【CPO/MPO】,到【LPO】逻辑,到现在的【800G龙头】,以及未来的【1.6/3.2T】,不做预期博弈,重视行业大趋势! 行情起起伏伏,但产业景气度坚定向上,站在当前时点,我们更加坚定看好【800G放量加速】,市场预期、业
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联特科技
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2023-06-11 19:49:01
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沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶
欢迎随时联系对口销售或赖如川约路演 电线板块:受益AI服务器和智能驾驶。 1、子公司乐庭22年营收14亿,毛利率20%,净利润1亿。 2、高速通信DAC线缆营收约2亿,毛利率30%+,400G高速通信线实现稳定量产,800G产品开发完成,直接下游为泰科、安费诺等。 3、高速汽车线缆营收约2亿,毛利率20%+,为汽车高速线缆国内龙二,壁垒较汽车高压线更高,进口依赖度约80%。 传统业务:底部反转。 热缩材料领域国内中低端市场绝对龙头,竞争力较强,有议价能力,毛利率35%+。正在进行高端市场(核电、
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沃尔核材
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2023-06-11 18:00:22
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广联达数字建筑峰会会场调研总结:产品进度突飞猛进
1:数字新成本产品有所突破,面相施工方的过程成本管理依托三算对比已经打磨完成,去年年底开始树立标杆客户,现在已经开始逐步推广,这意味着数字新成本客单价能够逐步往上(过程成本管理按项目数收费),今年有望取得大的突破。 2:基建算量一体化产品已经逐步推向市场。BIM翻模+基建算量+项目现场管理(进度和物料)解决方案涵盖岗位级和项目级工具,现在已经开始打造样板客户,包括云南建投等企业,基建项目数字化水平较低,未来增长空间巨大。 3:施工企业数字化需求逐步增强,广联达正在通过平台➕生态覆盖需求。施工现场
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广联达
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2023-06-11 17:47:20
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继续推荐AI+跨境电商!
观点重申:我们领先市场推荐跨境电商产业链机会,逻辑为利润端回暖+AI带来的效率提升(可合规接入OpenAI/ChatGPT+估值有提升空间,是收入、利润和效率的共振。同时,跨境电商公司环节繁琐,各公司此前均已不同程度开发智能系统,用数据分析来引领运营销售策略,AI的加持将会让各公司效率更上一个台阶。 1、政策支持:2023年4月国务院办公厅发文支持跨境电商产业。 2、行业收入和利润端回暖:去年收入端受到人民币波动影响,利润端受海运运费影响,今年相关负面因素均已缓解,且目前海外需求仍旺盛;从业绩表
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焦点科技
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吉宏股份
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2023-06-11 17:44:53
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康辰药业:持续看好!血凝酶快速放量态势不变!密盖息集采影响极低!创新药品种未来可期!
苏灵解限后放量加速:唯一单组份蛇毒血凝酶创新药,相较于竞品具备疗效优势、安全性优势和价格优势,23年初苏灵医保解除用药限制,以及公司将在骨科等新领域加大布局,此外23年手术量迎来复苏,我们判断23年开始苏宁销量有望显著恢复;此外,苏灵已完成犬用适应症临床,预计23报产,进一步打开市场空间。 密盖息浙江集采影响极小:浙江地区密盖息的营收占据该产品总营收比例8%-9%,占据公司总营收不到3%,此外该产品为原研药,目前尚未有其他产品通过一致性评价。此外该产品业绩承诺2021-2023年贡献净利润不低于
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2023-06-11 17:41:57
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顺鑫农业(000860),坚定看好!
近期公司股价回调较多,主因板块调整及资金因素,与公司基本面无关。我们看好公司的核心逻辑不变,当前位置已处于底部区间,坚定看好,继续推荐! 公司公告,拟将全资子公司顺鑫佳宇房地产开发公司100%股权在北京产品交易所公开挂牌转让。我们认为,公司实质性推进地产业务剥离,有望加速地产剥离,未来主业牛栏山价值充分凸显。 北京顺鑫控股集团有限公司发布关于董事长发生变动的公告,根据北京市顺义区人民政府常务会议决定,免去王泽顺鑫控股董事长职务。公司新任董事长暂未确定,由出资人履行完成内部流程后确定。 我们看好牛
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顺鑫农业
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中科光芯,光芯片最核心标的,深度受益AI算力发展
1、#中科光芯 为跃岭股份参股子公司,参股比例10.89%,是国内光通信产业核心光芯片及光器件开发生产的开拓者之一。公司拥有全球顶尖的光芯片外延、芯片制造、模组全核心制造技术,已建成全套光芯片设计、加工、生产成型、成品组装、成品检测检验能力的完整生产线 2、现有产品包括外延片、芯片、TO器件、光器件、光模块等,#国内唯一一家能够独立设计并量产光芯片的企业(全球仅5家) 3、中科光芯在福州和深圳建立研发中心,年销量超过几千颗光芯片,#下游客户包括中兴通讯和华为等国内主流通讯公司,技术实力国内第一,
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2023-06-12 08:59:12
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短期回调不改成长逻辑,继续看好中微公司
近期中微股价回调较大,主要系减持公告影响,我们继续看好公司在刻蚀设备先进工艺的卡位和新品突破的成长性,重申公司主要逻辑如下: #刻蚀主业先进工艺持续突破 →逻辑工艺广泛覆盖,在国际客户5 nm及以下产线实现多次批量销售;存储工艺满足客户128L 3D NAND量产。 →先进工艺方面,公司针对逻辑器件的大马士革刻蚀和针对先进存储的60:1极高深宽比刻蚀取得良好进展。 #新品布局广泛瞄准先进存储市场 🔺LPCVD:CVD钨已完成实验室测试,能满足128L 3D NAND关键工艺需求,并正在开发下一
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2023-06-11 23:29:15
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比音勒芬-点评:第四期员工持股计划发布,彰显信心
报告链接:https://note.youdao.com/s/Tf31IYUE 公司发布第四期员工持股计划草案: 🔹本次员工持股计划较此前范围更广、规模更大(参加对象不超过1624人,募集资金总额上限2亿元,预计可购买股票不超过 623.44万股,占当前总股本1.09%)。 🔹董事长进行兜底并提供一定比例的借款支持,有望激发员工团队活力。 🔹锁定期为购买完成后的12个月。 我们估计主品牌4~5月流水高速增长,加盟商信心进一步恢复。我们估计2023年公司门店有望净增150家左右(店数增幅达1
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2023-06-11 23:28:30
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【高测股份】与英发睿能签订20GW切片产能战略合作协议,切片代工逻辑持续兑现
事件:高测与英发睿能就切片达成战略合作,英发睿能在宜宾投资建设的20GW拉晶产能所生产的单晶硅棒全部委托高测进行代工切片,高测预留20GW的切片产能优先满足英发睿能的切片需求。 切片代工产能已规划102GW,代工模式加速渗透。 此次为英发睿能预留的20GW切片产能,隶属于高测宜宾50GW大硅片切片项目中的一期25GW,我们预计宜宾一期25GW将于2024年3-4月投产,10月满产。公司切片代工业务原规划产能35GW,2022年4月上调至47GW;2022年12月新增规划河南5GW,总产能进一步上
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高测股份
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2023-06-11 23:27:46
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卓易信息 回复问询函要点,A股唯一的AI自动化编程+AI算力标的
1,什么是IDE工具软件? IDE(Integrated Development Environment)全称是集成开发环境,是用于提供程序开发环境的应用程序,一般包括代码编辑器、编译器、调试器和图形用户界面等工具。其在软件行业地位类似于工业母机,是生产软件的软件,所有软件公司都需要使用。卓易信息收购的艾普阳即是稀缺的IDE基础软件厂商。 2,关于收购标的艾普阳的对赌业绩? 不考虑DevMagic Studio 等系列新产品贡献(拳头产品),23年/24年/25年的净利润预测分别为4145万/4
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2023-06-11 23:26:50
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分众传媒vs学大教育
#分众传媒 本周统计单联播网品牌数平均21个,去重后累计33个,新增必胜客、勇闯天涯、Moodytiger等品牌广告。四个点位循环时长均为22分钟。 上刊需求比较强,量可比2021年同期。 详见图 近几周上刊率高的原因:1)618电商周期;2)传统消费品切换广告渠道,从电视等渠道往梯媒切的趋势比较明显,典型如2-3分钟播放的农夫山泉。背后的逻辑是传统消费品抢市场,品牌广告的固定预算流向更有效率的梯媒。 目前来看,分众逐季业绩beat的概率比较大,业务再次向下的概率小,任何的变化都算是边际改善,属
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学大教育
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AMD新品发布在即,持续看好AI领域投资机遇
事件:北京时间6月14日凌晨AMD将举办名为“AMD数据中心和人工智能技术首映式”的活动,以展示其最新的数据中心和AI技术。 MI300为AMD最强AI芯片,对标英伟达H100 MI300目前是AMD AI领域最强芯片。该芯片被业界认为对标英伟达H100,体现在: 【架构】MI300是业界首款“CPU+GPU+内存”一体化的数据中心芯片,也是AMD第三代CDNA架构(专门针对HPC)产品。基于高度整合的架构,MI300晶体管数量多达1460亿个,多于H100的800亿个。 【内存】MI300采用
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800G光模块今明年的需求发货状况分析解读
【未知来源,仅供参考】 最近很多研究员在讨论今明两年800G的需求和发货状况。我也收到很多询问,这里我将我的认知统一回复如下: 对800G的情况,我们分需求侧和供给侧来做分析。 第一部分: 需求侧 1. AI的访问量,一个多月前每天就有几千万,现在我估计上亿了,今年下半年日超十亿甚至二三十亿都是非常可能的,所以终端需求的增长是显而易见的。 2. 终端需求一定带动AI服务器和网络交换机的增长,这也带动光模块,包括800G光模块的增长。 3. 很多券商都在做需求计算,从服务器和网络构架都在做推理,算
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桐昆股份:景气先行,估值筑底!
【事件】 1. 大股东增持:增持金额2-4亿元,增持价格不高于18元/股。 2. 董事会换届:陈蕾当选公司董事长。 【点评】 1. 底部增持彰显信心,价差已先于估值修复。 2. 全产业链库存回落,看好涤纶长丝向上弹性。 3. 聚酯链在建项目丰富,远期有望再造一个“新桐昆”。 4. 浙石化盈利环比改善,新材料延伸持续增厚投资收益。 【投资建议】 我们维持公司2023-2025年归母净利润35、51和67亿元,按2023年6月9日收盘价计算,对应PE分别8.9、6.1和4.6倍。周期底部投资价值凸显
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再聚焦,依旧光模块!
光通信板块在北美预期催化下继续迎来升浪,【国盛通信】团队无论是在行情启动初期,或回调幅度较大时,都坚定看好光通信作为【算力最确定部分】的观点,一路走来,感谢各位领导对我们的认可和支持! 【产业趋势才是关键!】光通信行情自AI启动以来,我们始终坚持【最前瞻的研究】,从最早的【CPO/MPO】,到【LPO】逻辑,到现在的【800G龙头】,以及未来的【1.6/3.2T】,不做预期博弈,重视行业大趋势! 行情起起伏伏,但产业景气度坚定向上,站在当前时点,我们更加坚定看好【800G放量加速】,市场预期、业
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沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶
欢迎随时联系对口销售或赖如川约路演 电线板块:受益AI服务器和智能驾驶。 1、子公司乐庭22年营收14亿,毛利率20%,净利润1亿。 2、高速通信DAC线缆营收约2亿,毛利率30%+,400G高速通信线实现稳定量产,800G产品开发完成,直接下游为泰科、安费诺等。 3、高速汽车线缆营收约2亿,毛利率20%+,为汽车高速线缆国内龙二,壁垒较汽车高压线更高,进口依赖度约80%。 传统业务:底部反转。 热缩材料领域国内中低端市场绝对龙头,竞争力较强,有议价能力,毛利率35%+。正在进行高端市场(核电、
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广联达数字建筑峰会会场调研总结:产品进度突飞猛进
1:数字新成本产品有所突破,面相施工方的过程成本管理依托三算对比已经打磨完成,去年年底开始树立标杆客户,现在已经开始逐步推广,这意味着数字新成本客单价能够逐步往上(过程成本管理按项目数收费),今年有望取得大的突破。 2:基建算量一体化产品已经逐步推向市场。BIM翻模+基建算量+项目现场管理(进度和物料)解决方案涵盖岗位级和项目级工具,现在已经开始打造样板客户,包括云南建投等企业,基建项目数字化水平较低,未来增长空间巨大。 3:施工企业数字化需求逐步增强,广联达正在通过平台➕生态覆盖需求。施工现场
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继续推荐AI+跨境电商!
观点重申:我们领先市场推荐跨境电商产业链机会,逻辑为利润端回暖+AI带来的效率提升(可合规接入OpenAI/ChatGPT+估值有提升空间,是收入、利润和效率的共振。同时,跨境电商公司环节繁琐,各公司此前均已不同程度开发智能系统,用数据分析来引领运营销售策略,AI的加持将会让各公司效率更上一个台阶。 1、政策支持:2023年4月国务院办公厅发文支持跨境电商产业。 2、行业收入和利润端回暖:去年收入端受到人民币波动影响,利润端受海运运费影响,今年相关负面因素均已缓解,且目前海外需求仍旺盛;从业绩表
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焦点科技
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吉宏股份
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2023-06-11 17:44:53
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康辰药业:持续看好!血凝酶快速放量态势不变!密盖息集采影响极低!创新药品种未来可期!
苏灵解限后放量加速:唯一单组份蛇毒血凝酶创新药,相较于竞品具备疗效优势、安全性优势和价格优势,23年初苏灵医保解除用药限制,以及公司将在骨科等新领域加大布局,此外23年手术量迎来复苏,我们判断23年开始苏宁销量有望显著恢复;此外,苏灵已完成犬用适应症临床,预计23报产,进一步打开市场空间。 密盖息浙江集采影响极小:浙江地区密盖息的营收占据该产品总营收比例8%-9%,占据公司总营收不到3%,此外该产品为原研药,目前尚未有其他产品通过一致性评价。此外该产品业绩承诺2021-2023年贡献净利润不低于
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康辰药业
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2023-06-11 17:41:57
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顺鑫农业(000860),坚定看好!
近期公司股价回调较多,主因板块调整及资金因素,与公司基本面无关。我们看好公司的核心逻辑不变,当前位置已处于底部区间,坚定看好,继续推荐! 公司公告,拟将全资子公司顺鑫佳宇房地产开发公司100%股权在北京产品交易所公开挂牌转让。我们认为,公司实质性推进地产业务剥离,有望加速地产剥离,未来主业牛栏山价值充分凸显。 北京顺鑫控股集团有限公司发布关于董事长发生变动的公告,根据北京市顺义区人民政府常务会议决定,免去王泽顺鑫控股董事长职务。公司新任董事长暂未确定,由出资人履行完成内部流程后确定。 我们看好牛
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顺鑫农业
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2023-06-12 09:21:51
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中科光芯,光芯片最核心标的,深度受益AI算力发展
1、#中科光芯 为跃岭股份参股子公司,参股比例10.89%,是国内光通信产业核心光芯片及光器件开发生产的开拓者之一。公司拥有全球顶尖的光芯片外延、芯片制造、模组全核心制造技术,已建成全套光芯片设计、加工、生产成型、成品组装、成品检测检验能力的完整生产线 2、现有产品包括外延片、芯片、TO器件、光器件、光模块等,#国内唯一一家能够独立设计并量产光芯片的企业(全球仅5家) 3、中科光芯在福州和深圳建立研发中心,年销量超过几千颗光芯片,#下游客户包括中兴通讯和华为等国内主流通讯公司,技术实力国内第一,
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跃岭股份
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2023-06-12 08:59:12
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短期回调不改成长逻辑,继续看好中微公司
近期中微股价回调较大,主要系减持公告影响,我们继续看好公司在刻蚀设备先进工艺的卡位和新品突破的成长性,重申公司主要逻辑如下: #刻蚀主业先进工艺持续突破 →逻辑工艺广泛覆盖,在国际客户5 nm及以下产线实现多次批量销售;存储工艺满足客户128L 3D NAND量产。 →先进工艺方面,公司针对逻辑器件的大马士革刻蚀和针对先进存储的60:1极高深宽比刻蚀取得良好进展。 #新品布局广泛瞄准先进存储市场 🔺LPCVD:CVD钨已完成实验室测试,能满足128L 3D NAND关键工艺需求,并正在开发下一
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中微公司
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2023-06-11 23:29:15
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比音勒芬-点评:第四期员工持股计划发布,彰显信心
报告链接:https://note.youdao.com/s/Tf31IYUE 公司发布第四期员工持股计划草案: 🔹本次员工持股计划较此前范围更广、规模更大(参加对象不超过1624人,募集资金总额上限2亿元,预计可购买股票不超过 623.44万股,占当前总股本1.09%)。 🔹董事长进行兜底并提供一定比例的借款支持,有望激发员工团队活力。 🔹锁定期为购买完成后的12个月。 我们估计主品牌4~5月流水高速增长,加盟商信心进一步恢复。我们估计2023年公司门店有望净增150家左右(店数增幅达1
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比音勒芬
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2023-06-11 23:28:30
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【高测股份】与英发睿能签订20GW切片产能战略合作协议,切片代工逻辑持续兑现
事件:高测与英发睿能就切片达成战略合作,英发睿能在宜宾投资建设的20GW拉晶产能所生产的单晶硅棒全部委托高测进行代工切片,高测预留20GW的切片产能优先满足英发睿能的切片需求。 切片代工产能已规划102GW,代工模式加速渗透。 此次为英发睿能预留的20GW切片产能,隶属于高测宜宾50GW大硅片切片项目中的一期25GW,我们预计宜宾一期25GW将于2024年3-4月投产,10月满产。公司切片代工业务原规划产能35GW,2022年4月上调至47GW;2022年12月新增规划河南5GW,总产能进一步上
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高测股份
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2023-06-11 23:27:46
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卓易信息 回复问询函要点,A股唯一的AI自动化编程+AI算力标的
1,什么是IDE工具软件? IDE(Integrated Development Environment)全称是集成开发环境,是用于提供程序开发环境的应用程序,一般包括代码编辑器、编译器、调试器和图形用户界面等工具。其在软件行业地位类似于工业母机,是生产软件的软件,所有软件公司都需要使用。卓易信息收购的艾普阳即是稀缺的IDE基础软件厂商。 2,关于收购标的艾普阳的对赌业绩? 不考虑DevMagic Studio 等系列新产品贡献(拳头产品),23年/24年/25年的净利润预测分别为4145万/4
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卓易信息
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2023-06-11 23:26:50
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分众传媒vs学大教育
#分众传媒 本周统计单联播网品牌数平均21个,去重后累计33个,新增必胜客、勇闯天涯、Moodytiger等品牌广告。四个点位循环时长均为22分钟。 上刊需求比较强,量可比2021年同期。 详见图 近几周上刊率高的原因:1)618电商周期;2)传统消费品切换广告渠道,从电视等渠道往梯媒切的趋势比较明显,典型如2-3分钟播放的农夫山泉。背后的逻辑是传统消费品抢市场,品牌广告的固定预算流向更有效率的梯媒。 目前来看,分众逐季业绩beat的概率比较大,业务再次向下的概率小,任何的变化都算是边际改善,属
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学大教育
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分众传媒
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2023-06-11 23:25:43
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AMD新品发布在即,持续看好AI领域投资机遇
事件:北京时间6月14日凌晨AMD将举办名为“AMD数据中心和人工智能技术首映式”的活动,以展示其最新的数据中心和AI技术。 MI300为AMD最强AI芯片,对标英伟达H100 MI300目前是AMD AI领域最强芯片。该芯片被业界认为对标英伟达H100,体现在: 【架构】MI300是业界首款“CPU+GPU+内存”一体化的数据中心芯片,也是AMD第三代CDNA架构(专门针对HPC)产品。基于高度整合的架构,MI300晶体管数量多达1460亿个,多于H100的800亿个。 【内存】MI300采用
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工业富联
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通富微电
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东芯股份
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江波龙
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2023-06-11 23:24:03
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800G光模块今明年的需求发货状况分析解读
【未知来源,仅供参考】 最近很多研究员在讨论今明两年800G的需求和发货状况。我也收到很多询问,这里我将我的认知统一回复如下: 对800G的情况,我们分需求侧和供给侧来做分析。 第一部分: 需求侧 1. AI的访问量,一个多月前每天就有几千万,现在我估计上亿了,今年下半年日超十亿甚至二三十亿都是非常可能的,所以终端需求的增长是显而易见的。 2. 终端需求一定带动AI服务器和网络交换机的增长,这也带动光模块,包括800G光模块的增长。 3. 很多券商都在做需求计算,从服务器和网络构架都在做推理,算
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中际旭创
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天孚通信
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2023-06-11 23:21:31
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桐昆股份:景气先行,估值筑底!
【事件】 1. 大股东增持:增持金额2-4亿元,增持价格不高于18元/股。 2. 董事会换届:陈蕾当选公司董事长。 【点评】 1. 底部增持彰显信心,价差已先于估值修复。 2. 全产业链库存回落,看好涤纶长丝向上弹性。 3. 聚酯链在建项目丰富,远期有望再造一个“新桐昆”。 4. 浙石化盈利环比改善,新材料延伸持续增厚投资收益。 【投资建议】 我们维持公司2023-2025年归母净利润35、51和67亿元,按2023年6月9日收盘价计算,对应PE分别8.9、6.1和4.6倍。周期底部投资价值凸显
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桐昆股份
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2023-06-11 19:50:34
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再聚焦,依旧光模块!
光通信板块在北美预期催化下继续迎来升浪,【国盛通信】团队无论是在行情启动初期,或回调幅度较大时,都坚定看好光通信作为【算力最确定部分】的观点,一路走来,感谢各位领导对我们的认可和支持! 【产业趋势才是关键!】光通信行情自AI启动以来,我们始终坚持【最前瞻的研究】,从最早的【CPO/MPO】,到【LPO】逻辑,到现在的【800G龙头】,以及未来的【1.6/3.2T】,不做预期博弈,重视行业大趋势! 行情起起伏伏,但产业景气度坚定向上,站在当前时点,我们更加坚定看好【800G放量加速】,市场预期、业
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联特科技
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源杰科技
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铭普光磁
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2023-06-11 19:49:01
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沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶
欢迎随时联系对口销售或赖如川约路演 电线板块:受益AI服务器和智能驾驶。 1、子公司乐庭22年营收14亿,毛利率20%,净利润1亿。 2、高速通信DAC线缆营收约2亿,毛利率30%+,400G高速通信线实现稳定量产,800G产品开发完成,直接下游为泰科、安费诺等。 3、高速汽车线缆营收约2亿,毛利率20%+,为汽车高速线缆国内龙二,壁垒较汽车高压线更高,进口依赖度约80%。 传统业务:底部反转。 热缩材料领域国内中低端市场绝对龙头,竞争力较强,有议价能力,毛利率35%+。正在进行高端市场(核电、
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沃尔核材
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2023-06-11 18:00:22
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广联达数字建筑峰会会场调研总结:产品进度突飞猛进
1:数字新成本产品有所突破,面相施工方的过程成本管理依托三算对比已经打磨完成,去年年底开始树立标杆客户,现在已经开始逐步推广,这意味着数字新成本客单价能够逐步往上(过程成本管理按项目数收费),今年有望取得大的突破。 2:基建算量一体化产品已经逐步推向市场。BIM翻模+基建算量+项目现场管理(进度和物料)解决方案涵盖岗位级和项目级工具,现在已经开始打造样板客户,包括云南建投等企业,基建项目数字化水平较低,未来增长空间巨大。 3:施工企业数字化需求逐步增强,广联达正在通过平台➕生态覆盖需求。施工现场
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广联达
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2023-06-11 17:47:20
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继续推荐AI+跨境电商!
观点重申:我们领先市场推荐跨境电商产业链机会,逻辑为利润端回暖+AI带来的效率提升(可合规接入OpenAI/ChatGPT+估值有提升空间,是收入、利润和效率的共振。同时,跨境电商公司环节繁琐,各公司此前均已不同程度开发智能系统,用数据分析来引领运营销售策略,AI的加持将会让各公司效率更上一个台阶。 1、政策支持:2023年4月国务院办公厅发文支持跨境电商产业。 2、行业收入和利润端回暖:去年收入端受到人民币波动影响,利润端受海运运费影响,今年相关负面因素均已缓解,且目前海外需求仍旺盛;从业绩表
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康辰药业:持续看好!血凝酶快速放量态势不变!密盖息集采影响极低!创新药品种未来可期!
苏灵解限后放量加速:唯一单组份蛇毒血凝酶创新药,相较于竞品具备疗效优势、安全性优势和价格优势,23年初苏灵医保解除用药限制,以及公司将在骨科等新领域加大布局,此外23年手术量迎来复苏,我们判断23年开始苏宁销量有望显著恢复;此外,苏灵已完成犬用适应症临床,预计23报产,进一步打开市场空间。 密盖息浙江集采影响极小:浙江地区密盖息的营收占据该产品总营收比例8%-9%,占据公司总营收不到3%,此外该产品为原研药,目前尚未有其他产品通过一致性评价。此外该产品业绩承诺2021-2023年贡献净利润不低于
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2023-06-11 17:41:57
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顺鑫农业(000860),坚定看好!
近期公司股价回调较多,主因板块调整及资金因素,与公司基本面无关。我们看好公司的核心逻辑不变,当前位置已处于底部区间,坚定看好,继续推荐! 公司公告,拟将全资子公司顺鑫佳宇房地产开发公司100%股权在北京产品交易所公开挂牌转让。我们认为,公司实质性推进地产业务剥离,有望加速地产剥离,未来主业牛栏山价值充分凸显。 北京顺鑫控股集团有限公司发布关于董事长发生变动的公告,根据北京市顺义区人民政府常务会议决定,免去王泽顺鑫控股董事长职务。公司新任董事长暂未确定,由出资人履行完成内部流程后确定。 我们看好牛
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