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科技为主,实盘资股通鉴
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绝不追高的机构
2023-06-08 05:57:23
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重申路演时数据要素推荐逻辑
1.当前数据要素全国性政策难以验证,但大方向确立。 2.地方先行先试。 标的属性:1.位于进度快的核心城市;2.抛除数据要素,自身前景、基本面优质;3.经手的数据价值高,变现场景清晰。 推荐标的: 上海:【中远海科】(背靠大集团,供应链数字化,海运数据为全球经济晴雨表),建议关注【上海钢联】。 广州:【中科江南】(股东持有广州数交所股权,自身财政数字化需求紧迫性景气度高),【德生科技】(就业为经济承压阶段重中之重) 杭州:杭州公共数据开放政策 时间节奏明确、数据价值考虑透彻、场景清晰。建议关注本
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中远海科
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中科江南
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创业慧康
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税友股份
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德生科技
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资股通鉴
绝不追高的机构
2023-06-08 05:55:53
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创维数字:发布AI语音盒子ChatOTT,成功落地ChatGPT类模型端侧硬件
事件:2023年6月7日创维数字在微信视频号发布基于生成式大模型的全新智能交互系统“ChatOTT”。该系统通过智能盒子利用ChatGPT类模型解决用户生活痛点: 娱乐助手:精准的影片信息检索、音乐推荐、观影绘画等。 健康监护:ChatOTT可以针对特定人群(如高血压)提供饮食建议,并基于上下文信息制定作息计划 教育:可以通过语音实现绘图,并帮助解决数学问题,可以通过多轮对话对其进行纠正并理解用户意图。当用户询问数学问题时,ChatOTT不仅可以回答问题,还可以调出一些教学视频帮助辅导孩子的学习
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创维数字
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高伟电子
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沃格光电
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深科技
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4.01
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绝不追高的机构
2023-06-08 05:52:56
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三安光电与意法半导成立碳化硅合资公司,碳化硅大幅扩产有望再造三安辉煌
点评:市场预期不充分,前期对其碳化硅过于悲观,有套利空间!但是市值过大,注意逢高要抛,属于短炒作套利! 1.三安光电公告,拟与意法半导体成立合资公司,生产碳化硅碳化硅8寸芯片。预计总投资32亿美元,预计湖南三安持股51%,意法半导体持股比例49%,预计2025年第四季度投产,2028年达产,达产后生产碳化硅晶元10000片/周(即52万片/年)。 2.三安将投建新的碳化硅衬底工厂供应该合资公司。碳化硅市场空间广阔,三安和意法半导体大规模扩产,有望改变行业竞争格局。三安光电收入规模大幅增长,有望再
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三安光电
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2023-06-08 05:44:34
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新国都:23Q1超预期,牌照展续以及AI产品线顺利推进!
23Q1归母净利润增速超出市场预期。1)23Q1总营收10.13亿元,同比-0.27%;归母净利润1.33亿元,同比+45.28%;扣非归母净利润1.18亿元,同比+66.81%。2)22年总营收43.17亿元,同比+19.51%;扣非净利润0.45亿元,同比-77.68%;归母扣非净利润1.84亿元,同比+57.93%。毛利率25.26%,同比+3.48pct。公司经过商誉减值测试,对中正智能、公信诚丰合并形成的商誉计提减值约0.97亿元,剔除该影响的归母净利润约为1.42亿元。 22年支付业
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新国都
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绝不追高的机构
2023-06-08 05:41:00
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中宠股份:自主品牌618预售增长较好,关注外销改善进展
公司自主品牌在618预售阶段表现较好,核心品牌顽皮、Zeal在天猫渠道排名领先,且顽皮在京东渠道增速亮眼。我们认为这源于品牌运营优化逐步奏效,及主粮新品贡献一定增量。此外建议关注短期外销订单改善进展。 1、自主品牌618预售表现亮眼,顽皮、ZEAL品牌排名领先。近期天猫宠物/京东宠物分别发布618第一阶段(5.31-6.3)/开门红阶段(5.31-6.1)战报,中宠自主品牌增势向好。①顽皮:京东渠道开门红首日前10分钟成交额超去年全天,28小时成交额同比约+250%;顽皮在零食类目优势稳固,跻身
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中宠股份
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2023-06-08 05:32:55
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移动光缆集采开启:实际量价齐升,供求关系向好
事件:6月7日,中国移动发布2023-2024年普通光缆产品集中采购公告,量1.08亿芯公里,价格70.5元/芯公里。 🥇1、价格上:光缆招标限价提升2.35%,光纤价格提升更多(其他原材料成本下降):具体看,本次集中采购预估采购规模约338.90万皮长公里,折合1.082亿芯公里,最高投标限价为762459.45万元,计算单价约为70.5元/芯公里,对比2021-2022年集中采购,招标限价单价提升2.35%(2021-2022年招标限价为68.85元/芯公里),招标限价的提升反映出行业整体
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亨通光电
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中天科技
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2023-06-08 05:32:00
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润达医疗:与华为云携手打造医疗大模型!
#从垂直领域小模型到普惠AI医疗大模型 6月6日,公司与华为云达成合作协议,基于润达医疗在智慧检验和智慧医疗服务领域深厚的行业经验及服务资源优势,结合华为云在AI、云计算、大数据、物联网等方面的领先技术、资源和自身数字化转型实践,打造普惠AI医疗服务大模型。 #公司的检验科AI系统进展顺利 1)公司数据构建护城河,十年磨一剑研发AI慧检系统,具备数据领域应用先发优势,且AI检验科化验单标准程度高,清洗成本较低。2)2022年AI检验科在20家医院落地,23年预计铺设医院50~100家。 #传统业
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润达医疗
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2023-06-08 05:29:14
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家电及相关:全球小家电估值对比,港股流动性折价明显
投资建议 我们选取全球小家电龙头,研究其上市以来的PE波动,以PE均值±σ作为波动区间,剔除异常数据(亏损时期或者盈利较低导致PE偏高时期),比较发现港股流动性折价明显。 理由 小家电是成长性市场,当前处于悲观时期:1)即使是小家电渗透率高的欧美市场,从2000年之后的20年跨度看,也是具有稳定成长性的。据欧睿数据,2001-2021年北美/西欧小家电零售额CAGR分别为3.5%/5.2%。中国市场的小家电渗透率明显低于欧美,过去的成长性更快,我们预计未来还有发展空间。2)小家电需求受到经济周期
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小熊电器
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科沃斯
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新宝股份
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2023-06-08 05:26:21
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中科星图:数字地球领先企业,战略清晰成就未来龙头
1、 行业空间:特种领域方面,随着我国军队机械化基本完成,信息化智能化建设将摆在更为重要的位置,预计公司特种 领域未来三年增速 30%-40%。随着人工智能等技术的进步,遥感处理分析的成本下降,企业类、个人客户未来增长潜力较大。人工智能的应用能够以较低成本快速满足个人和企业客户多样化的、复杂的、即时的需求,人工智能技术与遥感的融合或许是遥感数据能够触达个人用户的重要拐点。 2、竞争格局:卫星遥感应用领域近年来行业集中度有所提升,但是仍然较为分散,随着行业逐步向数字地球发展,行业集中度有望提升。
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中科星图
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绝不追高的机构
2023-06-07 14:53:28
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5月化妆品数据跟踪:淘系有所承压,上市公司品牌表现持续分化。
大盘:淘系有所承压,抖音增势良好持续分流。5月抖音大盘占比淘系达78.2%,淘系护肤/彩妆GMV分别96亿/45亿,同比-23.9%/-10.1%;抖音护肤/彩妆GMV分别85亿/25亿。1-5月表现:淘系护肤/彩妆累计同比-11.0%/-14.0%,抖音护肤/彩妆累计同比+50.6%/113.4%。 重点上市公司5月表现: ▫珀莱雅:淘系有所承压。珀莱雅5月淘系GMV1.36亿(yoy-15%),抖音GMV0.84亿(yoy+146%). ▫贝泰妮:淘系增长持续承压。薇诺娜5月淘系GMV为0.
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珀莱雅
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华熙生物
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鲁商服务
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巨子生物
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贝泰妮
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资股通鉴
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2023-06-07 14:51:42
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立讯精密深度:牵手北美大客户迎XR机遇,汽车业务助力再腾飞
--消费电子行业龙头,业务版图持续扩张。立讯精密是消费电子行业龙头公司,公司以连接器起家,目前产品覆盖消费电子、汽车电子、通信电子等三大领域,2022年收入占比分别为89.22%、2.87%、6.00%。公司历史曾有多次收购,持续提高产品线覆盖率,业务版图不断拓展,同时持续进行垂直整合,形成“零组件-模组-系统”的布局。 --苹果是消费电子行业巨头,公司深度绑定大客户打开未来增量空间。苹果是全球消费电子巨头,旗下手机、电脑、TWS等均定义产品性质,引领消费电子行业发展。1)公司声光电磁能力兼具,
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立讯精密
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2023-06-07 13:46:41
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交运高股息板块上涨点评
今日盘中铁路指数上涨2.1%,公路指数上涨2.0%,港口指数上涨1.2%。我们于6月4日发布报告《交运高股息策略有望持续跑出相对收益》,重申观点如下: 从历史来看,公铁、港口作为防御性板块,在市场波动时往往能跑出相对收益。过去十年中的七年交运防御性板块都有相对收益,而在市场波动时(例如2018年、2022年),则能跑出大幅的相对收益。同时过去十年中,大部分年份(除2016/2018/2020年)交运防御性板块仍有绝对收益。实际上2013年至今(2023年5月30日)公路、大秦铁路和港口的累计跑赢
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招商公路
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招商局港口
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中远海运港口
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大秦铁路
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宁沪高速
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3.01
资股通鉴
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2023-06-07 13:20:47
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明微电子:进入Apple供应链,MR虚拟摄影带来百倍+成长空间
行业:LED显示芯片在下游电影屏幕、虚拟摄影棚、汽车显示屏、展会以及亚运会等文体赛事等活动的陆续恢复,需求开始慢慢复苏,2-3月份行业出货量700KK,到4月份出货恢复到800KK,5月出货超过1400KK,环比增长超过75%,下游客户预计年底月度出货达到2500KK/月。整个行业miniLED渗透率仅有10%。 具体看点如下: 【1】下游LED、MiniLED显示细分市场快速增长,亚非拉市场同比增长40-50%。各家厂商海外小间距全年指引在30%-70%增速,显示控制厂商指引50-100%。
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明微电子
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1.82
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2023-06-07 13:11:35
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东方雨虹:开启新一轮股票激励,凝聚信心、发奋向上
公司发布新一期限制性股票激励计划,其中激励的考核条件为2023-27年扣非净利润(剔除掉股份支付影响)不低于27、32.4、38.9、46.7、56.0亿元。 新一期限制性股票激励,规划公司长期增长。公司公告发布限制性股票激励计划,拟激励对象共包括核心骨干7266人,拟授予8087万股票(占公司总股本的3.2%),其中2787万股票来源于公司回购所有,其余则将采取定向发行方式,且授予价格为13.86元/股(较当前股价折旧约48%)。激励计划要求:1)以2022年为基数,2023-27年扣非净利润
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东方雨虹
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2023-06-07 13:10:45
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#同兴达,日月光影子股,先进封装赋能+景气复苏共舞
#看点:PE不到10倍+驱动封装景气向上+Q2扭亏拐点 我们在4.24 5.19 5.28推荐,提示公司目前是最被忽视的先进封装(DDIC驱动)公司,和日月光合作进度有望超预期,6.6组织独家电话会议,今日涨停,后续还有大空间,建议重视! #公司目前业务结构: 80%收入来自显示模组,显示模组已跟随面板/驱动呈现底部向上趋势,5月出货相对Q1低点已近翻倍,#对部分客户报价开启提价 。 #和日月光合作驱动IC对标汇成颀中,公司在去年开始投资先进封装项目,技术源自日月光纯正班底,23年4月成功量产。
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同兴达
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1.当前数据要素全国性政策难以验证,但大方向确立。 2.地方先行先试。 标的属性:1.位于进度快的核心城市;2.抛除数据要素,自身前景、基本面优质;3.经手的数据价值高,变现场景清晰。 推荐标的: 上海:【中远海科】(背靠大集团,供应链数字化,海运数据为全球经济晴雨表),建议关注【上海钢联】。 广州:【中科江南】(股东持有广州数交所股权,自身财政数字化需求紧迫性景气度高),【德生科技】(就业为经济承压阶段重中之重) 杭州:杭州公共数据开放政策 时间节奏明确、数据价值考虑透彻、场景清晰。建议关注本
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中远海科
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税友股份
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绝不追高的机构
2023-06-08 05:55:53
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创维数字:发布AI语音盒子ChatOTT,成功落地ChatGPT类模型端侧硬件
事件:2023年6月7日创维数字在微信视频号发布基于生成式大模型的全新智能交互系统“ChatOTT”。该系统通过智能盒子利用ChatGPT类模型解决用户生活痛点: 娱乐助手:精准的影片信息检索、音乐推荐、观影绘画等。 健康监护:ChatOTT可以针对特定人群(如高血压)提供饮食建议,并基于上下文信息制定作息计划 教育:可以通过语音实现绘图,并帮助解决数学问题,可以通过多轮对话对其进行纠正并理解用户意图。当用户询问数学问题时,ChatOTT不仅可以回答问题,还可以调出一些教学视频帮助辅导孩子的学习
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创维数字
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高伟电子
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沃格光电
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4.01
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2023-06-08 05:52:56
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三安光电与意法半导成立碳化硅合资公司,碳化硅大幅扩产有望再造三安辉煌
点评:市场预期不充分,前期对其碳化硅过于悲观,有套利空间!但是市值过大,注意逢高要抛,属于短炒作套利! 1.三安光电公告,拟与意法半导体成立合资公司,生产碳化硅碳化硅8寸芯片。预计总投资32亿美元,预计湖南三安持股51%,意法半导体持股比例49%,预计2025年第四季度投产,2028年达产,达产后生产碳化硅晶元10000片/周(即52万片/年)。 2.三安将投建新的碳化硅衬底工厂供应该合资公司。碳化硅市场空间广阔,三安和意法半导体大规模扩产,有望改变行业竞争格局。三安光电收入规模大幅增长,有望再
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2023-06-08 05:44:34
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新国都:23Q1超预期,牌照展续以及AI产品线顺利推进!
23Q1归母净利润增速超出市场预期。1)23Q1总营收10.13亿元,同比-0.27%;归母净利润1.33亿元,同比+45.28%;扣非归母净利润1.18亿元,同比+66.81%。2)22年总营收43.17亿元,同比+19.51%;扣非净利润0.45亿元,同比-77.68%;归母扣非净利润1.84亿元,同比+57.93%。毛利率25.26%,同比+3.48pct。公司经过商誉减值测试,对中正智能、公信诚丰合并形成的商誉计提减值约0.97亿元,剔除该影响的归母净利润约为1.42亿元。 22年支付业
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新国都
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3.14
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2023-06-08 05:41:00
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中宠股份:自主品牌618预售增长较好,关注外销改善进展
公司自主品牌在618预售阶段表现较好,核心品牌顽皮、Zeal在天猫渠道排名领先,且顽皮在京东渠道增速亮眼。我们认为这源于品牌运营优化逐步奏效,及主粮新品贡献一定增量。此外建议关注短期外销订单改善进展。 1、自主品牌618预售表现亮眼,顽皮、ZEAL品牌排名领先。近期天猫宠物/京东宠物分别发布618第一阶段(5.31-6.3)/开门红阶段(5.31-6.1)战报,中宠自主品牌增势向好。①顽皮:京东渠道开门红首日前10分钟成交额超去年全天,28小时成交额同比约+250%;顽皮在零食类目优势稳固,跻身
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中宠股份
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2023-06-08 05:32:55
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移动光缆集采开启:实际量价齐升,供求关系向好
事件:6月7日,中国移动发布2023-2024年普通光缆产品集中采购公告,量1.08亿芯公里,价格70.5元/芯公里。 🥇1、价格上:光缆招标限价提升2.35%,光纤价格提升更多(其他原材料成本下降):具体看,本次集中采购预估采购规模约338.90万皮长公里,折合1.082亿芯公里,最高投标限价为762459.45万元,计算单价约为70.5元/芯公里,对比2021-2022年集中采购,招标限价单价提升2.35%(2021-2022年招标限价为68.85元/芯公里),招标限价的提升反映出行业整体
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亨通光电
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中天科技
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2023-06-08 05:32:00
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润达医疗:与华为云携手打造医疗大模型!
#从垂直领域小模型到普惠AI医疗大模型 6月6日,公司与华为云达成合作协议,基于润达医疗在智慧检验和智慧医疗服务领域深厚的行业经验及服务资源优势,结合华为云在AI、云计算、大数据、物联网等方面的领先技术、资源和自身数字化转型实践,打造普惠AI医疗服务大模型。 #公司的检验科AI系统进展顺利 1)公司数据构建护城河,十年磨一剑研发AI慧检系统,具备数据领域应用先发优势,且AI检验科化验单标准程度高,清洗成本较低。2)2022年AI检验科在20家医院落地,23年预计铺设医院50~100家。 #传统业
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润达医疗
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2023-06-08 05:29:14
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家电及相关:全球小家电估值对比,港股流动性折价明显
投资建议 我们选取全球小家电龙头,研究其上市以来的PE波动,以PE均值±σ作为波动区间,剔除异常数据(亏损时期或者盈利较低导致PE偏高时期),比较发现港股流动性折价明显。 理由 小家电是成长性市场,当前处于悲观时期:1)即使是小家电渗透率高的欧美市场,从2000年之后的20年跨度看,也是具有稳定成长性的。据欧睿数据,2001-2021年北美/西欧小家电零售额CAGR分别为3.5%/5.2%。中国市场的小家电渗透率明显低于欧美,过去的成长性更快,我们预计未来还有发展空间。2)小家电需求受到经济周期
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2023-06-08 05:26:21
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中科星图:数字地球领先企业,战略清晰成就未来龙头
1、 行业空间:特种领域方面,随着我国军队机械化基本完成,信息化智能化建设将摆在更为重要的位置,预计公司特种 领域未来三年增速 30%-40%。随着人工智能等技术的进步,遥感处理分析的成本下降,企业类、个人客户未来增长潜力较大。人工智能的应用能够以较低成本快速满足个人和企业客户多样化的、复杂的、即时的需求,人工智能技术与遥感的融合或许是遥感数据能够触达个人用户的重要拐点。 2、竞争格局:卫星遥感应用领域近年来行业集中度有所提升,但是仍然较为分散,随着行业逐步向数字地球发展,行业集中度有望提升。
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中科星图
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2023-06-07 14:53:28
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5月化妆品数据跟踪:淘系有所承压,上市公司品牌表现持续分化。
大盘:淘系有所承压,抖音增势良好持续分流。5月抖音大盘占比淘系达78.2%,淘系护肤/彩妆GMV分别96亿/45亿,同比-23.9%/-10.1%;抖音护肤/彩妆GMV分别85亿/25亿。1-5月表现:淘系护肤/彩妆累计同比-11.0%/-14.0%,抖音护肤/彩妆累计同比+50.6%/113.4%。 重点上市公司5月表现: ▫珀莱雅:淘系有所承压。珀莱雅5月淘系GMV1.36亿(yoy-15%),抖音GMV0.84亿(yoy+146%). ▫贝泰妮:淘系增长持续承压。薇诺娜5月淘系GMV为0.
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2023-06-07 14:51:42
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立讯精密深度:牵手北美大客户迎XR机遇,汽车业务助力再腾飞
--消费电子行业龙头,业务版图持续扩张。立讯精密是消费电子行业龙头公司,公司以连接器起家,目前产品覆盖消费电子、汽车电子、通信电子等三大领域,2022年收入占比分别为89.22%、2.87%、6.00%。公司历史曾有多次收购,持续提高产品线覆盖率,业务版图不断拓展,同时持续进行垂直整合,形成“零组件-模组-系统”的布局。 --苹果是消费电子行业巨头,公司深度绑定大客户打开未来增量空间。苹果是全球消费电子巨头,旗下手机、电脑、TWS等均定义产品性质,引领消费电子行业发展。1)公司声光电磁能力兼具,
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2023-06-07 13:46:41
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交运高股息板块上涨点评
今日盘中铁路指数上涨2.1%,公路指数上涨2.0%,港口指数上涨1.2%。我们于6月4日发布报告《交运高股息策略有望持续跑出相对收益》,重申观点如下: 从历史来看,公铁、港口作为防御性板块,在市场波动时往往能跑出相对收益。过去十年中的七年交运防御性板块都有相对收益,而在市场波动时(例如2018年、2022年),则能跑出大幅的相对收益。同时过去十年中,大部分年份(除2016/2018/2020年)交运防御性板块仍有绝对收益。实际上2013年至今(2023年5月30日)公路、大秦铁路和港口的累计跑赢
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2023-06-07 13:20:47
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明微电子:进入Apple供应链,MR虚拟摄影带来百倍+成长空间
行业:LED显示芯片在下游电影屏幕、虚拟摄影棚、汽车显示屏、展会以及亚运会等文体赛事等活动的陆续恢复,需求开始慢慢复苏,2-3月份行业出货量700KK,到4月份出货恢复到800KK,5月出货超过1400KK,环比增长超过75%,下游客户预计年底月度出货达到2500KK/月。整个行业miniLED渗透率仅有10%。 具体看点如下: 【1】下游LED、MiniLED显示细分市场快速增长,亚非拉市场同比增长40-50%。各家厂商海外小间距全年指引在30%-70%增速,显示控制厂商指引50-100%。
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东方雨虹:开启新一轮股票激励,凝聚信心、发奋向上
公司发布新一期限制性股票激励计划,其中激励的考核条件为2023-27年扣非净利润(剔除掉股份支付影响)不低于27、32.4、38.9、46.7、56.0亿元。 新一期限制性股票激励,规划公司长期增长。公司公告发布限制性股票激励计划,拟激励对象共包括核心骨干7266人,拟授予8087万股票(占公司总股本的3.2%),其中2787万股票来源于公司回购所有,其余则将采取定向发行方式,且授予价格为13.86元/股(较当前股价折旧约48%)。激励计划要求:1)以2022年为基数,2023-27年扣非净利润
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东方雨虹
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#同兴达,日月光影子股,先进封装赋能+景气复苏共舞
#看点:PE不到10倍+驱动封装景气向上+Q2扭亏拐点 我们在4.24 5.19 5.28推荐,提示公司目前是最被忽视的先进封装(DDIC驱动)公司,和日月光合作进度有望超预期,6.6组织独家电话会议,今日涨停,后续还有大空间,建议重视! #公司目前业务结构: 80%收入来自显示模组,显示模组已跟随面板/驱动呈现底部向上趋势,5月出货相对Q1低点已近翻倍,#对部分客户报价开启提价 。 #和日月光合作驱动IC对标汇成颀中,公司在去年开始投资先进封装项目,技术源自日月光纯正班底,23年4月成功量产。
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2023-06-08 05:57:23
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重申路演时数据要素推荐逻辑
1.当前数据要素全国性政策难以验证,但大方向确立。 2.地方先行先试。 标的属性:1.位于进度快的核心城市;2.抛除数据要素,自身前景、基本面优质;3.经手的数据价值高,变现场景清晰。 推荐标的: 上海:【中远海科】(背靠大集团,供应链数字化,海运数据为全球经济晴雨表),建议关注【上海钢联】。 广州:【中科江南】(股东持有广州数交所股权,自身财政数字化需求紧迫性景气度高),【德生科技】(就业为经济承压阶段重中之重) 杭州:杭州公共数据开放政策 时间节奏明确、数据价值考虑透彻、场景清晰。建议关注本
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创维数字:发布AI语音盒子ChatOTT,成功落地ChatGPT类模型端侧硬件
事件:2023年6月7日创维数字在微信视频号发布基于生成式大模型的全新智能交互系统“ChatOTT”。该系统通过智能盒子利用ChatGPT类模型解决用户生活痛点: 娱乐助手:精准的影片信息检索、音乐推荐、观影绘画等。 健康监护:ChatOTT可以针对特定人群(如高血压)提供饮食建议,并基于上下文信息制定作息计划 教育:可以通过语音实现绘图,并帮助解决数学问题,可以通过多轮对话对其进行纠正并理解用户意图。当用户询问数学问题时,ChatOTT不仅可以回答问题,还可以调出一些教学视频帮助辅导孩子的学习
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三安光电与意法半导成立碳化硅合资公司,碳化硅大幅扩产有望再造三安辉煌
点评:市场预期不充分,前期对其碳化硅过于悲观,有套利空间!但是市值过大,注意逢高要抛,属于短炒作套利! 1.三安光电公告,拟与意法半导体成立合资公司,生产碳化硅碳化硅8寸芯片。预计总投资32亿美元,预计湖南三安持股51%,意法半导体持股比例49%,预计2025年第四季度投产,2028年达产,达产后生产碳化硅晶元10000片/周(即52万片/年)。 2.三安将投建新的碳化硅衬底工厂供应该合资公司。碳化硅市场空间广阔,三安和意法半导体大规模扩产,有望改变行业竞争格局。三安光电收入规模大幅增长,有望再
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三安光电
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新国都:23Q1超预期,牌照展续以及AI产品线顺利推进!
23Q1归母净利润增速超出市场预期。1)23Q1总营收10.13亿元,同比-0.27%;归母净利润1.33亿元,同比+45.28%;扣非归母净利润1.18亿元,同比+66.81%。2)22年总营收43.17亿元,同比+19.51%;扣非净利润0.45亿元,同比-77.68%;归母扣非净利润1.84亿元,同比+57.93%。毛利率25.26%,同比+3.48pct。公司经过商誉减值测试,对中正智能、公信诚丰合并形成的商誉计提减值约0.97亿元,剔除该影响的归母净利润约为1.42亿元。 22年支付业
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新国都
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中宠股份:自主品牌618预售增长较好,关注外销改善进展
公司自主品牌在618预售阶段表现较好,核心品牌顽皮、Zeal在天猫渠道排名领先,且顽皮在京东渠道增速亮眼。我们认为这源于品牌运营优化逐步奏效,及主粮新品贡献一定增量。此外建议关注短期外销订单改善进展。 1、自主品牌618预售表现亮眼,顽皮、ZEAL品牌排名领先。近期天猫宠物/京东宠物分别发布618第一阶段(5.31-6.3)/开门红阶段(5.31-6.1)战报,中宠自主品牌增势向好。①顽皮:京东渠道开门红首日前10分钟成交额超去年全天,28小时成交额同比约+250%;顽皮在零食类目优势稳固,跻身
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中宠股份
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移动光缆集采开启:实际量价齐升,供求关系向好
事件:6月7日,中国移动发布2023-2024年普通光缆产品集中采购公告,量1.08亿芯公里,价格70.5元/芯公里。 🥇1、价格上:光缆招标限价提升2.35%,光纤价格提升更多(其他原材料成本下降):具体看,本次集中采购预估采购规模约338.90万皮长公里,折合1.082亿芯公里,最高投标限价为762459.45万元,计算单价约为70.5元/芯公里,对比2021-2022年集中采购,招标限价单价提升2.35%(2021-2022年招标限价为68.85元/芯公里),招标限价的提升反映出行业整体
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亨通光电
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中天科技
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润达医疗:与华为云携手打造医疗大模型!
#从垂直领域小模型到普惠AI医疗大模型 6月6日,公司与华为云达成合作协议,基于润达医疗在智慧检验和智慧医疗服务领域深厚的行业经验及服务资源优势,结合华为云在AI、云计算、大数据、物联网等方面的领先技术、资源和自身数字化转型实践,打造普惠AI医疗服务大模型。 #公司的检验科AI系统进展顺利 1)公司数据构建护城河,十年磨一剑研发AI慧检系统,具备数据领域应用先发优势,且AI检验科化验单标准程度高,清洗成本较低。2)2022年AI检验科在20家医院落地,23年预计铺设医院50~100家。 #传统业
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润达医疗
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家电及相关:全球小家电估值对比,港股流动性折价明显
投资建议 我们选取全球小家电龙头,研究其上市以来的PE波动,以PE均值±σ作为波动区间,剔除异常数据(亏损时期或者盈利较低导致PE偏高时期),比较发现港股流动性折价明显。 理由 小家电是成长性市场,当前处于悲观时期:1)即使是小家电渗透率高的欧美市场,从2000年之后的20年跨度看,也是具有稳定成长性的。据欧睿数据,2001-2021年北美/西欧小家电零售额CAGR分别为3.5%/5.2%。中国市场的小家电渗透率明显低于欧美,过去的成长性更快,我们预计未来还有发展空间。2)小家电需求受到经济周期
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小熊电器
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中科星图:数字地球领先企业,战略清晰成就未来龙头
1、 行业空间:特种领域方面,随着我国军队机械化基本完成,信息化智能化建设将摆在更为重要的位置,预计公司特种 领域未来三年增速 30%-40%。随着人工智能等技术的进步,遥感处理分析的成本下降,企业类、个人客户未来增长潜力较大。人工智能的应用能够以较低成本快速满足个人和企业客户多样化的、复杂的、即时的需求,人工智能技术与遥感的融合或许是遥感数据能够触达个人用户的重要拐点。 2、竞争格局:卫星遥感应用领域近年来行业集中度有所提升,但是仍然较为分散,随着行业逐步向数字地球发展,行业集中度有望提升。
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中科星图
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2023-06-07 14:53:28
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5月化妆品数据跟踪:淘系有所承压,上市公司品牌表现持续分化。
大盘:淘系有所承压,抖音增势良好持续分流。5月抖音大盘占比淘系达78.2%,淘系护肤/彩妆GMV分别96亿/45亿,同比-23.9%/-10.1%;抖音护肤/彩妆GMV分别85亿/25亿。1-5月表现:淘系护肤/彩妆累计同比-11.0%/-14.0%,抖音护肤/彩妆累计同比+50.6%/113.4%。 重点上市公司5月表现: ▫珀莱雅:淘系有所承压。珀莱雅5月淘系GMV1.36亿(yoy-15%),抖音GMV0.84亿(yoy+146%). ▫贝泰妮:淘系增长持续承压。薇诺娜5月淘系GMV为0.
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珀莱雅
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鲁商服务
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2023-06-07 14:51:42
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立讯精密深度:牵手北美大客户迎XR机遇,汽车业务助力再腾飞
--消费电子行业龙头,业务版图持续扩张。立讯精密是消费电子行业龙头公司,公司以连接器起家,目前产品覆盖消费电子、汽车电子、通信电子等三大领域,2022年收入占比分别为89.22%、2.87%、6.00%。公司历史曾有多次收购,持续提高产品线覆盖率,业务版图不断拓展,同时持续进行垂直整合,形成“零组件-模组-系统”的布局。 --苹果是消费电子行业巨头,公司深度绑定大客户打开未来增量空间。苹果是全球消费电子巨头,旗下手机、电脑、TWS等均定义产品性质,引领消费电子行业发展。1)公司声光电磁能力兼具,
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立讯精密
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2023-06-07 13:46:41
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交运高股息板块上涨点评
今日盘中铁路指数上涨2.1%,公路指数上涨2.0%,港口指数上涨1.2%。我们于6月4日发布报告《交运高股息策略有望持续跑出相对收益》,重申观点如下: 从历史来看,公铁、港口作为防御性板块,在市场波动时往往能跑出相对收益。过去十年中的七年交运防御性板块都有相对收益,而在市场波动时(例如2018年、2022年),则能跑出大幅的相对收益。同时过去十年中,大部分年份(除2016/2018/2020年)交运防御性板块仍有绝对收益。实际上2013年至今(2023年5月30日)公路、大秦铁路和港口的累计跑赢
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招商公路
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招商局港口
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中远海运港口
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大秦铁路
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宁沪高速
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2023-06-07 13:20:47
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明微电子:进入Apple供应链,MR虚拟摄影带来百倍+成长空间
行业:LED显示芯片在下游电影屏幕、虚拟摄影棚、汽车显示屏、展会以及亚运会等文体赛事等活动的陆续恢复,需求开始慢慢复苏,2-3月份行业出货量700KK,到4月份出货恢复到800KK,5月出货超过1400KK,环比增长超过75%,下游客户预计年底月度出货达到2500KK/月。整个行业miniLED渗透率仅有10%。 具体看点如下: 【1】下游LED、MiniLED显示细分市场快速增长,亚非拉市场同比增长40-50%。各家厂商海外小间距全年指引在30%-70%增速,显示控制厂商指引50-100%。
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2023-06-07 13:11:35
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东方雨虹:开启新一轮股票激励,凝聚信心、发奋向上
公司发布新一期限制性股票激励计划,其中激励的考核条件为2023-27年扣非净利润(剔除掉股份支付影响)不低于27、32.4、38.9、46.7、56.0亿元。 新一期限制性股票激励,规划公司长期增长。公司公告发布限制性股票激励计划,拟激励对象共包括核心骨干7266人,拟授予8087万股票(占公司总股本的3.2%),其中2787万股票来源于公司回购所有,其余则将采取定向发行方式,且授予价格为13.86元/股(较当前股价折旧约48%)。激励计划要求:1)以2022年为基数,2023-27年扣非净利润
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2023-06-07 13:10:45
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#同兴达,日月光影子股,先进封装赋能+景气复苏共舞
#看点:PE不到10倍+驱动封装景气向上+Q2扭亏拐点 我们在4.24 5.19 5.28推荐,提示公司目前是最被忽视的先进封装(DDIC驱动)公司,和日月光合作进度有望超预期,6.6组织独家电话会议,今日涨停,后续还有大空间,建议重视! #公司目前业务结构: 80%收入来自显示模组,显示模组已跟随面板/驱动呈现底部向上趋势,5月出货相对Q1低点已近翻倍,#对部分客户报价开启提价 。 #和日月光合作驱动IC对标汇成颀中,公司在去年开始投资先进封装项目,技术源自日月光纯正班底,23年4月成功量产。
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1.当前数据要素全国性政策难以验证,但大方向确立。 2.地方先行先试。 标的属性:1.位于进度快的核心城市;2.抛除数据要素,自身前景、基本面优质;3.经手的数据价值高,变现场景清晰。 推荐标的: 上海:【中远海科】(背靠大集团,供应链数字化,海运数据为全球经济晴雨表),建议关注【上海钢联】。 广州:【中科江南】(股东持有广州数交所股权,自身财政数字化需求紧迫性景气度高),【德生科技】(就业为经济承压阶段重中之重) 杭州:杭州公共数据开放政策 时间节奏明确、数据价值考虑透彻、场景清晰。建议关注本
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创维数字:发布AI语音盒子ChatOTT,成功落地ChatGPT类模型端侧硬件
事件:2023年6月7日创维数字在微信视频号发布基于生成式大模型的全新智能交互系统“ChatOTT”。该系统通过智能盒子利用ChatGPT类模型解决用户生活痛点: 娱乐助手:精准的影片信息检索、音乐推荐、观影绘画等。 健康监护:ChatOTT可以针对特定人群(如高血压)提供饮食建议,并基于上下文信息制定作息计划 教育:可以通过语音实现绘图,并帮助解决数学问题,可以通过多轮对话对其进行纠正并理解用户意图。当用户询问数学问题时,ChatOTT不仅可以回答问题,还可以调出一些教学视频帮助辅导孩子的学习
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三安光电与意法半导成立碳化硅合资公司,碳化硅大幅扩产有望再造三安辉煌
点评:市场预期不充分,前期对其碳化硅过于悲观,有套利空间!但是市值过大,注意逢高要抛,属于短炒作套利! 1.三安光电公告,拟与意法半导体成立合资公司,生产碳化硅碳化硅8寸芯片。预计总投资32亿美元,预计湖南三安持股51%,意法半导体持股比例49%,预计2025年第四季度投产,2028年达产,达产后生产碳化硅晶元10000片/周(即52万片/年)。 2.三安将投建新的碳化硅衬底工厂供应该合资公司。碳化硅市场空间广阔,三安和意法半导体大规模扩产,有望改变行业竞争格局。三安光电收入规模大幅增长,有望再
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新国都:23Q1超预期,牌照展续以及AI产品线顺利推进!
23Q1归母净利润增速超出市场预期。1)23Q1总营收10.13亿元,同比-0.27%;归母净利润1.33亿元,同比+45.28%;扣非归母净利润1.18亿元,同比+66.81%。2)22年总营收43.17亿元,同比+19.51%;扣非净利润0.45亿元,同比-77.68%;归母扣非净利润1.84亿元,同比+57.93%。毛利率25.26%,同比+3.48pct。公司经过商誉减值测试,对中正智能、公信诚丰合并形成的商誉计提减值约0.97亿元,剔除该影响的归母净利润约为1.42亿元。 22年支付业
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中宠股份:自主品牌618预售增长较好,关注外销改善进展
公司自主品牌在618预售阶段表现较好,核心品牌顽皮、Zeal在天猫渠道排名领先,且顽皮在京东渠道增速亮眼。我们认为这源于品牌运营优化逐步奏效,及主粮新品贡献一定增量。此外建议关注短期外销订单改善进展。 1、自主品牌618预售表现亮眼,顽皮、ZEAL品牌排名领先。近期天猫宠物/京东宠物分别发布618第一阶段(5.31-6.3)/开门红阶段(5.31-6.1)战报,中宠自主品牌增势向好。①顽皮:京东渠道开门红首日前10分钟成交额超去年全天,28小时成交额同比约+250%;顽皮在零食类目优势稳固,跻身
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移动光缆集采开启:实际量价齐升,供求关系向好
事件:6月7日,中国移动发布2023-2024年普通光缆产品集中采购公告,量1.08亿芯公里,价格70.5元/芯公里。 🥇1、价格上:光缆招标限价提升2.35%,光纤价格提升更多(其他原材料成本下降):具体看,本次集中采购预估采购规模约338.90万皮长公里,折合1.082亿芯公里,最高投标限价为762459.45万元,计算单价约为70.5元/芯公里,对比2021-2022年集中采购,招标限价单价提升2.35%(2021-2022年招标限价为68.85元/芯公里),招标限价的提升反映出行业整体
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润达医疗:与华为云携手打造医疗大模型!
#从垂直领域小模型到普惠AI医疗大模型 6月6日,公司与华为云达成合作协议,基于润达医疗在智慧检验和智慧医疗服务领域深厚的行业经验及服务资源优势,结合华为云在AI、云计算、大数据、物联网等方面的领先技术、资源和自身数字化转型实践,打造普惠AI医疗服务大模型。 #公司的检验科AI系统进展顺利 1)公司数据构建护城河,十年磨一剑研发AI慧检系统,具备数据领域应用先发优势,且AI检验科化验单标准程度高,清洗成本较低。2)2022年AI检验科在20家医院落地,23年预计铺设医院50~100家。 #传统业
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2023-06-08 05:29:14
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家电及相关:全球小家电估值对比,港股流动性折价明显
投资建议 我们选取全球小家电龙头,研究其上市以来的PE波动,以PE均值±σ作为波动区间,剔除异常数据(亏损时期或者盈利较低导致PE偏高时期),比较发现港股流动性折价明显。 理由 小家电是成长性市场,当前处于悲观时期:1)即使是小家电渗透率高的欧美市场,从2000年之后的20年跨度看,也是具有稳定成长性的。据欧睿数据,2001-2021年北美/西欧小家电零售额CAGR分别为3.5%/5.2%。中国市场的小家电渗透率明显低于欧美,过去的成长性更快,我们预计未来还有发展空间。2)小家电需求受到经济周期
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中科星图:数字地球领先企业,战略清晰成就未来龙头
1、 行业空间:特种领域方面,随着我国军队机械化基本完成,信息化智能化建设将摆在更为重要的位置,预计公司特种 领域未来三年增速 30%-40%。随着人工智能等技术的进步,遥感处理分析的成本下降,企业类、个人客户未来增长潜力较大。人工智能的应用能够以较低成本快速满足个人和企业客户多样化的、复杂的、即时的需求,人工智能技术与遥感的融合或许是遥感数据能够触达个人用户的重要拐点。 2、竞争格局:卫星遥感应用领域近年来行业集中度有所提升,但是仍然较为分散,随着行业逐步向数字地球发展,行业集中度有望提升。
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5月化妆品数据跟踪:淘系有所承压,上市公司品牌表现持续分化。
大盘:淘系有所承压,抖音增势良好持续分流。5月抖音大盘占比淘系达78.2%,淘系护肤/彩妆GMV分别96亿/45亿,同比-23.9%/-10.1%;抖音护肤/彩妆GMV分别85亿/25亿。1-5月表现:淘系护肤/彩妆累计同比-11.0%/-14.0%,抖音护肤/彩妆累计同比+50.6%/113.4%。 重点上市公司5月表现: ▫珀莱雅:淘系有所承压。珀莱雅5月淘系GMV1.36亿(yoy-15%),抖音GMV0.84亿(yoy+146%). ▫贝泰妮:淘系增长持续承压。薇诺娜5月淘系GMV为0.
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2023-06-07 14:51:42
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立讯精密深度:牵手北美大客户迎XR机遇,汽车业务助力再腾飞
--消费电子行业龙头,业务版图持续扩张。立讯精密是消费电子行业龙头公司,公司以连接器起家,目前产品覆盖消费电子、汽车电子、通信电子等三大领域,2022年收入占比分别为89.22%、2.87%、6.00%。公司历史曾有多次收购,持续提高产品线覆盖率,业务版图不断拓展,同时持续进行垂直整合,形成“零组件-模组-系统”的布局。 --苹果是消费电子行业巨头,公司深度绑定大客户打开未来增量空间。苹果是全球消费电子巨头,旗下手机、电脑、TWS等均定义产品性质,引领消费电子行业发展。1)公司声光电磁能力兼具,
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立讯精密
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2023-06-07 13:46:41
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交运高股息板块上涨点评
今日盘中铁路指数上涨2.1%,公路指数上涨2.0%,港口指数上涨1.2%。我们于6月4日发布报告《交运高股息策略有望持续跑出相对收益》,重申观点如下: 从历史来看,公铁、港口作为防御性板块,在市场波动时往往能跑出相对收益。过去十年中的七年交运防御性板块都有相对收益,而在市场波动时(例如2018年、2022年),则能跑出大幅的相对收益。同时过去十年中,大部分年份(除2016/2018/2020年)交运防御性板块仍有绝对收益。实际上2013年至今(2023年5月30日)公路、大秦铁路和港口的累计跑赢
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明微电子:进入Apple供应链,MR虚拟摄影带来百倍+成长空间
行业:LED显示芯片在下游电影屏幕、虚拟摄影棚、汽车显示屏、展会以及亚运会等文体赛事等活动的陆续恢复,需求开始慢慢复苏,2-3月份行业出货量700KK,到4月份出货恢复到800KK,5月出货超过1400KK,环比增长超过75%,下游客户预计年底月度出货达到2500KK/月。整个行业miniLED渗透率仅有10%。 具体看点如下: 【1】下游LED、MiniLED显示细分市场快速增长,亚非拉市场同比增长40-50%。各家厂商海外小间距全年指引在30%-70%增速,显示控制厂商指引50-100%。
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明微电子
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2023-06-07 13:11:35
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东方雨虹:开启新一轮股票激励,凝聚信心、发奋向上
公司发布新一期限制性股票激励计划,其中激励的考核条件为2023-27年扣非净利润(剔除掉股份支付影响)不低于27、32.4、38.9、46.7、56.0亿元。 新一期限制性股票激励,规划公司长期增长。公司公告发布限制性股票激励计划,拟激励对象共包括核心骨干7266人,拟授予8087万股票(占公司总股本的3.2%),其中2787万股票来源于公司回购所有,其余则将采取定向发行方式,且授予价格为13.86元/股(较当前股价折旧约48%)。激励计划要求:1)以2022年为基数,2023-27年扣非净利润
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东方雨虹
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2023-06-07 13:10:45
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#同兴达,日月光影子股,先进封装赋能+景气复苏共舞
#看点:PE不到10倍+驱动封装景气向上+Q2扭亏拐点 我们在4.24 5.19 5.28推荐,提示公司目前是最被忽视的先进封装(DDIC驱动)公司,和日月光合作进度有望超预期,6.6组织独家电话会议,今日涨停,后续还有大空间,建议重视! #公司目前业务结构: 80%收入来自显示模组,显示模组已跟随面板/驱动呈现底部向上趋势,5月出货相对Q1低点已近翻倍,#对部分客户报价开启提价 。 #和日月光合作驱动IC对标汇成颀中,公司在去年开始投资先进封装项目,技术源自日月光纯正班底,23年4月成功量产。
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同兴达
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2023-06-08 05:57:23
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重申路演时数据要素推荐逻辑
1.当前数据要素全国性政策难以验证,但大方向确立。 2.地方先行先试。 标的属性:1.位于进度快的核心城市;2.抛除数据要素,自身前景、基本面优质;3.经手的数据价值高,变现场景清晰。 推荐标的: 上海:【中远海科】(背靠大集团,供应链数字化,海运数据为全球经济晴雨表),建议关注【上海钢联】。 广州:【中科江南】(股东持有广州数交所股权,自身财政数字化需求紧迫性景气度高),【德生科技】(就业为经济承压阶段重中之重) 杭州:杭州公共数据开放政策 时间节奏明确、数据价值考虑透彻、场景清晰。建议关注本
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中远海科
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中科江南
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创业慧康
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税友股份
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德生科技
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2023-06-08 05:55:53
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创维数字:发布AI语音盒子ChatOTT,成功落地ChatGPT类模型端侧硬件
事件:2023年6月7日创维数字在微信视频号发布基于生成式大模型的全新智能交互系统“ChatOTT”。该系统通过智能盒子利用ChatGPT类模型解决用户生活痛点: 娱乐助手:精准的影片信息检索、音乐推荐、观影绘画等。 健康监护:ChatOTT可以针对特定人群(如高血压)提供饮食建议,并基于上下文信息制定作息计划 教育:可以通过语音实现绘图,并帮助解决数学问题,可以通过多轮对话对其进行纠正并理解用户意图。当用户询问数学问题时,ChatOTT不仅可以回答问题,还可以调出一些教学视频帮助辅导孩子的学习
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创维数字
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沃格光电
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深科技
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2023-06-08 05:52:56
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三安光电与意法半导成立碳化硅合资公司,碳化硅大幅扩产有望再造三安辉煌
点评:市场预期不充分,前期对其碳化硅过于悲观,有套利空间!但是市值过大,注意逢高要抛,属于短炒作套利! 1.三安光电公告,拟与意法半导体成立合资公司,生产碳化硅碳化硅8寸芯片。预计总投资32亿美元,预计湖南三安持股51%,意法半导体持股比例49%,预计2025年第四季度投产,2028年达产,达产后生产碳化硅晶元10000片/周(即52万片/年)。 2.三安将投建新的碳化硅衬底工厂供应该合资公司。碳化硅市场空间广阔,三安和意法半导体大规模扩产,有望改变行业竞争格局。三安光电收入规模大幅增长,有望再
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三安光电
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2023-06-08 05:44:34
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新国都:23Q1超预期,牌照展续以及AI产品线顺利推进!
23Q1归母净利润增速超出市场预期。1)23Q1总营收10.13亿元,同比-0.27%;归母净利润1.33亿元,同比+45.28%;扣非归母净利润1.18亿元,同比+66.81%。2)22年总营收43.17亿元,同比+19.51%;扣非净利润0.45亿元,同比-77.68%;归母扣非净利润1.84亿元,同比+57.93%。毛利率25.26%,同比+3.48pct。公司经过商誉减值测试,对中正智能、公信诚丰合并形成的商誉计提减值约0.97亿元,剔除该影响的归母净利润约为1.42亿元。 22年支付业
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新国都
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2023-06-08 05:41:00
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中宠股份:自主品牌618预售增长较好,关注外销改善进展
公司自主品牌在618预售阶段表现较好,核心品牌顽皮、Zeal在天猫渠道排名领先,且顽皮在京东渠道增速亮眼。我们认为这源于品牌运营优化逐步奏效,及主粮新品贡献一定增量。此外建议关注短期外销订单改善进展。 1、自主品牌618预售表现亮眼,顽皮、ZEAL品牌排名领先。近期天猫宠物/京东宠物分别发布618第一阶段(5.31-6.3)/开门红阶段(5.31-6.1)战报,中宠自主品牌增势向好。①顽皮:京东渠道开门红首日前10分钟成交额超去年全天,28小时成交额同比约+250%;顽皮在零食类目优势稳固,跻身
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中宠股份
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2023-06-08 05:32:55
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移动光缆集采开启:实际量价齐升,供求关系向好
事件:6月7日,中国移动发布2023-2024年普通光缆产品集中采购公告,量1.08亿芯公里,价格70.5元/芯公里。 🥇1、价格上:光缆招标限价提升2.35%,光纤价格提升更多(其他原材料成本下降):具体看,本次集中采购预估采购规模约338.90万皮长公里,折合1.082亿芯公里,最高投标限价为762459.45万元,计算单价约为70.5元/芯公里,对比2021-2022年集中采购,招标限价单价提升2.35%(2021-2022年招标限价为68.85元/芯公里),招标限价的提升反映出行业整体
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亨通光电
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中天科技
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2023-06-08 05:32:00
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润达医疗:与华为云携手打造医疗大模型!
#从垂直领域小模型到普惠AI医疗大模型 6月6日,公司与华为云达成合作协议,基于润达医疗在智慧检验和智慧医疗服务领域深厚的行业经验及服务资源优势,结合华为云在AI、云计算、大数据、物联网等方面的领先技术、资源和自身数字化转型实践,打造普惠AI医疗服务大模型。 #公司的检验科AI系统进展顺利 1)公司数据构建护城河,十年磨一剑研发AI慧检系统,具备数据领域应用先发优势,且AI检验科化验单标准程度高,清洗成本较低。2)2022年AI检验科在20家医院落地,23年预计铺设医院50~100家。 #传统业
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润达医疗
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2023-06-08 05:29:14
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家电及相关:全球小家电估值对比,港股流动性折价明显
投资建议 我们选取全球小家电龙头,研究其上市以来的PE波动,以PE均值±σ作为波动区间,剔除异常数据(亏损时期或者盈利较低导致PE偏高时期),比较发现港股流动性折价明显。 理由 小家电是成长性市场,当前处于悲观时期:1)即使是小家电渗透率高的欧美市场,从2000年之后的20年跨度看,也是具有稳定成长性的。据欧睿数据,2001-2021年北美/西欧小家电零售额CAGR分别为3.5%/5.2%。中国市场的小家电渗透率明显低于欧美,过去的成长性更快,我们预计未来还有发展空间。2)小家电需求受到经济周期
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小熊电器
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飞科电器
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科沃斯
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石头科技
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新宝股份
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2023-06-08 05:26:21
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中科星图:数字地球领先企业,战略清晰成就未来龙头
1、 行业空间:特种领域方面,随着我国军队机械化基本完成,信息化智能化建设将摆在更为重要的位置,预计公司特种 领域未来三年增速 30%-40%。随着人工智能等技术的进步,遥感处理分析的成本下降,企业类、个人客户未来增长潜力较大。人工智能的应用能够以较低成本快速满足个人和企业客户多样化的、复杂的、即时的需求,人工智能技术与遥感的融合或许是遥感数据能够触达个人用户的重要拐点。 2、竞争格局:卫星遥感应用领域近年来行业集中度有所提升,但是仍然较为分散,随着行业逐步向数字地球发展,行业集中度有望提升。
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中科星图
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2023-06-07 14:53:28
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5月化妆品数据跟踪:淘系有所承压,上市公司品牌表现持续分化。
大盘:淘系有所承压,抖音增势良好持续分流。5月抖音大盘占比淘系达78.2%,淘系护肤/彩妆GMV分别96亿/45亿,同比-23.9%/-10.1%;抖音护肤/彩妆GMV分别85亿/25亿。1-5月表现:淘系护肤/彩妆累计同比-11.0%/-14.0%,抖音护肤/彩妆累计同比+50.6%/113.4%。 重点上市公司5月表现: ▫珀莱雅:淘系有所承压。珀莱雅5月淘系GMV1.36亿(yoy-15%),抖音GMV0.84亿(yoy+146%). ▫贝泰妮:淘系增长持续承压。薇诺娜5月淘系GMV为0.
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珀莱雅
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华熙生物
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鲁商服务
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巨子生物
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立讯精密深度:牵手北美大客户迎XR机遇,汽车业务助力再腾飞
--消费电子行业龙头,业务版图持续扩张。立讯精密是消费电子行业龙头公司,公司以连接器起家,目前产品覆盖消费电子、汽车电子、通信电子等三大领域,2022年收入占比分别为89.22%、2.87%、6.00%。公司历史曾有多次收购,持续提高产品线覆盖率,业务版图不断拓展,同时持续进行垂直整合,形成“零组件-模组-系统”的布局。 --苹果是消费电子行业巨头,公司深度绑定大客户打开未来增量空间。苹果是全球消费电子巨头,旗下手机、电脑、TWS等均定义产品性质,引领消费电子行业发展。1)公司声光电磁能力兼具,
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交运高股息板块上涨点评
今日盘中铁路指数上涨2.1%,公路指数上涨2.0%,港口指数上涨1.2%。我们于6月4日发布报告《交运高股息策略有望持续跑出相对收益》,重申观点如下: 从历史来看,公铁、港口作为防御性板块,在市场波动时往往能跑出相对收益。过去十年中的七年交运防御性板块都有相对收益,而在市场波动时(例如2018年、2022年),则能跑出大幅的相对收益。同时过去十年中,大部分年份(除2016/2018/2020年)交运防御性板块仍有绝对收益。实际上2013年至今(2023年5月30日)公路、大秦铁路和港口的累计跑赢
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明微电子:进入Apple供应链,MR虚拟摄影带来百倍+成长空间
行业:LED显示芯片在下游电影屏幕、虚拟摄影棚、汽车显示屏、展会以及亚运会等文体赛事等活动的陆续恢复,需求开始慢慢复苏,2-3月份行业出货量700KK,到4月份出货恢复到800KK,5月出货超过1400KK,环比增长超过75%,下游客户预计年底月度出货达到2500KK/月。整个行业miniLED渗透率仅有10%。 具体看点如下: 【1】下游LED、MiniLED显示细分市场快速增长,亚非拉市场同比增长40-50%。各家厂商海外小间距全年指引在30%-70%增速,显示控制厂商指引50-100%。
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东方雨虹:开启新一轮股票激励,凝聚信心、发奋向上
公司发布新一期限制性股票激励计划,其中激励的考核条件为2023-27年扣非净利润(剔除掉股份支付影响)不低于27、32.4、38.9、46.7、56.0亿元。 新一期限制性股票激励,规划公司长期增长。公司公告发布限制性股票激励计划,拟激励对象共包括核心骨干7266人,拟授予8087万股票(占公司总股本的3.2%),其中2787万股票来源于公司回购所有,其余则将采取定向发行方式,且授予价格为13.86元/股(较当前股价折旧约48%)。激励计划要求:1)以2022年为基数,2023-27年扣非净利润
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#同兴达,日月光影子股,先进封装赋能+景气复苏共舞
#看点:PE不到10倍+驱动封装景气向上+Q2扭亏拐点 我们在4.24 5.19 5.28推荐,提示公司目前是最被忽视的先进封装(DDIC驱动)公司,和日月光合作进度有望超预期,6.6组织独家电话会议,今日涨停,后续还有大空间,建议重视! #公司目前业务结构: 80%收入来自显示模组,显示模组已跟随面板/驱动呈现底部向上趋势,5月出货相对Q1低点已近翻倍,#对部分客户报价开启提价 。 #和日月光合作驱动IC对标汇成颀中,公司在去年开始投资先进封装项目,技术源自日月光纯正班底,23年4月成功量产。
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