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2023-08-16 08:43:26
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【虹软科技】23年中报要点
23年半年度: 1⃣营收3.4亿,yoy+29.73%,超预期,主要系智能手机业务增长贡献; 2⃣归母净利润5003.86万,yoy-10.3%,下滑原因:1)公司22H2增加了约100人+,导致23H1销售和研发费用率有所提升;2)23H1增加了约1400万的律师费(无现金流出) 3⃣扣非净利润4420.40万,yoy+147.65%; 4⃣净现金流2.1亿,yoy+156%,回款超预期。 23Q2单季: 1⃣营收1.79亿,yoy+42.12%; 2⃣归母净利润2185.24万,yoy-29
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虹软科技
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2023-08-16 08:34:56
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【晶科能源】TOPCon龙头基本面坚挺,无惧波动
#【晶科能源】TOPCon龙头基本面坚挺,无惧波动 今日,晶科能源出现回调,市场解读为公司昨晚发了97亿元定增预案。 对此我们点评如下: 1、公司Q2业绩符合预期,基本面依然坚挺。2023年Q2出货18.6GW,其中组件17.8GW(N型出货超10GW,占比约58%),预计组件盈利约0.14元/W(加回美国通关费用及滞港费,约1-2亿元)。 2、#定增是为了持续保持公司产能的先进性。公司本次定增专注于山西大基地的投资,提公司未来竞争力: (1)#运输成本 山西有区域优势,辐射西部市场需求,同时连
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晶科能源
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2023-08-16 08:33:41
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高压快充,破解新能源车里程焦虑新解法
为什么在这个时点推荐高压快充? 1)需求端:新能源车保有量快速提升、且渗透率突破30%,补能矛盾和补能效率逐步成为产业发展瓶颈。 2)产业链端:高压快充供应链已备齐,高倍率电芯、基于SiC的电驱动和小三电完成储备,全域800V架构车型进入量产阶段。 3)基建端:政策支持,2021年版ChaoJi充电标准将1000V纳入电动汽车下一代大功率快充充电接口标准。小鹏等车企引领超充桩建设,能源企业、第三方后续加入。 4)板块beta 弱、重结构。我们认为2023年是高压快充放量元年、具备0到1逻辑,中性
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康鹏科技
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信德新材
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2023-08-16 08:31:42
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柏楚电子【#智能焊接中标头部用户】+【中报超预期】
通过行业草根调研获知,公司配合第三方机器人(#欢迎交流)公司参与头部钢结构企业H项目,首批次50套(首批共导入100套现场批量导入验证) 2023年H1: 1)实现营收6.61亿元,同比+61.69%;实现归母净利润3.62亿元,同比+46.08%;实现扣非归母净利润3.41亿元,同比+42.87%。 2)H1毛利率80.36%,同比+1.40pct;归母净利润率54.76%,同比-5.85pct;扣非归母净利润率51.61%,同比-6.80pct。 3)期间费用率为19.33%,同比+5.65
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柏楚电子
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2023-08-15 15:33:12
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小商品城:战略合作日本Aucfan集团,CG平台出海提速
日本Aucfan集团于东京时间15:30发布公告,与小商品城签订战略合作伙伴关系。Aucfan拥有超700亿+在线购物和拍卖市场价格报价及统计价格数据的电商价格检索平台Aucfan,及日本本土头部B2B电商平台Netsea。 意义在于:1)强化合作,一方面Netsea展厅将在CG展厅设立,另一方面CG展厅将在Netsea各平台设立;2)公司在日本共同设立义乌展馆,商品向日本出海提速;3)Aucfan通过设立价格搜索网站,利好日本和中国企业之间的进出口;4)是公司加速出海、践行一带一路的重要印证。
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小商品城
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2023-08-15 15:32:34
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芯源微(688037.SH)下跌点评
今日芯源微(688037.SH)股价下跌超10%,我们了解到主要是【市场传言武汉客户3Q光刻机到货将有所delay,扩产及下单节奏也将放缓】。芯源微是国内Track龙头,目前off-line、I-line、KrF Track均已在武汉客户获得批量订单,ArFi Track也在客户侧积极验证。Track是和光刻机绑定最为紧密的设备,一旦光刻机到货时间发生变动,Track设备拉货节奏也将有所调整。 此次传言如果为真或对公司短期业绩造成扰动,但是我们认为【不改芯源微长期发展趋势】。一方面,我们解读此次
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芯源微
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2023-08-15 11:33:45
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多利科技2023Q2业绩快报点评:超预期,净利率显著提升
#2023H1# 分别实现营收、归母【17.34】亿、【2.48】亿;同比【+25.6】%、【+34.7】%。 销售净利率【14.3】%,同比【+1】pct; #2023Q2# 分别实现营收、归母、扣非归母【9.08】亿、【1.41】亿、【1.36】亿;同比【+40.5】%、【+71.7】%;环比【+9.9】%、【+31.6】%、【+34.2】%。 销售净利率【15.5】%,同比【+2.8】pct;环比【+2.6】pct; #业绩超预期原因# 订单量充足,营业大幅增长;生产经营工作优化,持续降本
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多利科技
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2023-08-15 11:32:08
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普洛药业:推进原料药制剂一体化,CDMO快速发展
公司公布1H2023业绩:收入59.54亿元,同比+19.43%;归母净利润6.01亿元,同比+37.55%;扣非净利润5.95亿元,同比+42.23%;符合我们预期。 【原料药业务利润率改善明显】1H2023,原料药及中间体收入42.04亿元,同比+18.5%,毛利率18.52%,同比+1.16ppt;制剂收入5.74亿元,同比+17.8%,毛利率50.38%,同比-0.64ppt。1H2023,API项目69个,同比+25%;其中17个已经进入生产商业化,8个正在验证阶段,还有44个API项
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普洛药业
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2023-08-15 11:29:32
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岱勒新材:参股氢能标的,碳基复合材料技术实力雄厚
【公司拟参股翌上新能源35%股权】公司发布《关于对外投资暨关联交易的公告》,拟受让重塑能源持有的翌上新能源15%的股权,同时拟受让音税贸易持有的翌上新能源20%的股权。公司本次合计受让的部分股份对应翌上新能源的注册资本人民币1750万元,转让完成后,公司将持有翌上新能源35%股权。 【翌上新能源具备复合双极板产业化条件,已与国内多家头部企业建立业务联系】 主要产品:翌上新能源产品涉及氢燃料电池、液流电池及电解水制氢等领域,目前已开发具备产业化条件的产品为氢燃料电池用高性能碳基复合双极板。复合双极
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2023-08-15 11:28:36
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金博股份1H23:光伏热场触底反弹,负极验证提速促放量
8月14日公司披露2023中报,上半年实现营收6亿元,同比-28%;实现归母净利润2.83亿元,同比-23%。其中,Q2实现营收3亿元,同比-23%,环比+1%;实现归母净利润1.65亿元,同比-0.2%,环比+40%。 1⃣光伏热场降本持续推进,推动盈利触底回升。公司定增项目高纯大尺寸先进碳基复合材料项目已全面达产,热场产能提升至3500吨/年,带动上半年出货增长至超1700吨,同比增长超40%,预计Q2出货超900吨。为塑造竞争格局,公司依托成本优势持续降价,同时积极通过技术进步、规模效应等
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金博股份
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2023-08-15 11:26:52
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祥生医疗:比五洲医疗更优质的出口+最正宗 AI 医疗
最近市场龙头五洲医疗 2 天 40CM 成为市场最耀眼的星。 一方面随着医疗反腐深入,市场 慢慢明白有一些出口占比高的企业完全不受影响被错杀了。一方面医疗反腐在之前被市场认 为对比课外教育,其实压根不是一回事,课外教育是消灭行业,医疗反腐是正本清源,给利 益集团之外真正优秀公的小企业更好的竞争环境,因此整个医疗也开始筑底。 五洲医疗有着 96.92%的出口占比,以及 20%在器械中不俗的毛利率。自然成为了市场龙 头。 但其实市场从表观由于不能一眼看出而忽略了另一家近乎 100%不受医疗反腐影响的
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2023-08-15 10:11:41
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路德环境业绩交流会更新
路德环境业绩交流会更新:预中标洋河酒厂38万吨/年酒糟处理量,继续关注金沙工厂产销进度 今日路德环境涨幅6.30%,主因公司预中标洋河酒厂38万吨/年酒糟处理量,预计对应白酒糟生物发酵饲料产能12.7万吨。 新产能情况:2023年8月11日,江苏洋河酒厂股份有限公司在其官网公示了《洋河、双沟、泗阳基地酒糟处置项目中标结果公示》,公司为洋河标段及泗阳标段酒糟处置项目的中标候选人。根据招标公告,公司本次预中标的酒糟处理量合计为38万吨/年,其中,洋河标段酒糟处理量为21万吨/年,泗阳标段酒糟处理量为
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路德环境
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2023-08-15 09:50:26
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国改+Reits催化,百货板块大涨
从H1及近期线下零售数据看,如重庆/长沙地区购物中心场次均日客流已超越19年同期客流;上海地区空置率下降,开关比有明显好转等。考虑近期一系列促销费政策落地,看好核心地区商业龙头继续受益。 新一轮国企改革深化提升行动开启,提高企业核心竞争力和增强核心功能为重点,对标世界一流企业发展前景已打开,零售板块多家公司有国改事项已或正在推进中。 REITs助推板值重估:百联股份、天虹股份拟发行消费基础设施公募REITs,此前我们独家发布深度报告,消费基础设施发行REITs将利好自持物业面积较高且位于核心商圈
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百联股份
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2023-08-15 09:47:28
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继续推荐轮胎板块(赛轮轮胎)
为什么要关注轮胎,不仅仅因为轮胎有两年的困境反转,还因为轮胎一定程度上是中国制造业的排头兵。中国轮胎行业过早承受了海外的贸易壁垒,09年至今14年,屡次双反+贸易战,然而现在轮胎企业已经蹚出了一条活路,那就是出海。 记得19-20年大家聊轮胎的时候,对海外工厂的模式是不认可的,认为没有壁垒的红利是无法持续的。然而外部环境的改变让市场意识到:1)资本和固定资产并无法自由流动,2)相同的资产在不同的地区的回报率是不一样的。当大家接受了这个设定之后,就会理解轮胎的出海是企业寻路的结果,不出海,就出局,
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赛轮轮胎
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玲珑轮胎
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三角轮胎
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森麒麟
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2023-08-14 11:23:26
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商业化拐点临近,建议持续关注自动驾驶产业链
8月10日,美国加州公用事业委员会(CPUC)批准Cruise和Waymo在旧金山提供每周7天、每天24小时的无人驾驶出租车(RoboTaxi)收费服务。此前之前,CPUC只允许Cruise的无人驾驶出租车服务在限定时段(晚上10点至早上6点)、特定区域、配备安全员情况下进行收费;Waymo只被允许对配备安全员的乘车服务、特定区域收费。 自动驾驶技术进步是推动该决定的核心因素。根据加州机动车辆管理局统计,仅在加州,就有40多家公司拥有测试汽车的许可,根据《华盛顿邮报》对数据的分析,这些公司每年在
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德赛西威
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中科创达
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【虹软科技】23年中报要点
23年半年度: 1⃣营收3.4亿,yoy+29.73%,超预期,主要系智能手机业务增长贡献; 2⃣归母净利润5003.86万,yoy-10.3%,下滑原因:1)公司22H2增加了约100人+,导致23H1销售和研发费用率有所提升;2)23H1增加了约1400万的律师费(无现金流出) 3⃣扣非净利润4420.40万,yoy+147.65%; 4⃣净现金流2.1亿,yoy+156%,回款超预期。 23Q2单季: 1⃣营收1.79亿,yoy+42.12%; 2⃣归母净利润2185.24万,yoy-29
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2023-08-16 08:34:56
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【晶科能源】TOPCon龙头基本面坚挺,无惧波动
#【晶科能源】TOPCon龙头基本面坚挺,无惧波动 今日,晶科能源出现回调,市场解读为公司昨晚发了97亿元定增预案。 对此我们点评如下: 1、公司Q2业绩符合预期,基本面依然坚挺。2023年Q2出货18.6GW,其中组件17.8GW(N型出货超10GW,占比约58%),预计组件盈利约0.14元/W(加回美国通关费用及滞港费,约1-2亿元)。 2、#定增是为了持续保持公司产能的先进性。公司本次定增专注于山西大基地的投资,提公司未来竞争力: (1)#运输成本 山西有区域优势,辐射西部市场需求,同时连
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高压快充,破解新能源车里程焦虑新解法
为什么在这个时点推荐高压快充? 1)需求端:新能源车保有量快速提升、且渗透率突破30%,补能矛盾和补能效率逐步成为产业发展瓶颈。 2)产业链端:高压快充供应链已备齐,高倍率电芯、基于SiC的电驱动和小三电完成储备,全域800V架构车型进入量产阶段。 3)基建端:政策支持,2021年版ChaoJi充电标准将1000V纳入电动汽车下一代大功率快充充电接口标准。小鹏等车企引领超充桩建设,能源企业、第三方后续加入。 4)板块beta 弱、重结构。我们认为2023年是高压快充放量元年、具备0到1逻辑,中性
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柏楚电子【#智能焊接中标头部用户】+【中报超预期】
通过行业草根调研获知,公司配合第三方机器人(#欢迎交流)公司参与头部钢结构企业H项目,首批次50套(首批共导入100套现场批量导入验证) 2023年H1: 1)实现营收6.61亿元,同比+61.69%;实现归母净利润3.62亿元,同比+46.08%;实现扣非归母净利润3.41亿元,同比+42.87%。 2)H1毛利率80.36%,同比+1.40pct;归母净利润率54.76%,同比-5.85pct;扣非归母净利润率51.61%,同比-6.80pct。 3)期间费用率为19.33%,同比+5.65
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小商品城:战略合作日本Aucfan集团,CG平台出海提速
日本Aucfan集团于东京时间15:30发布公告,与小商品城签订战略合作伙伴关系。Aucfan拥有超700亿+在线购物和拍卖市场价格报价及统计价格数据的电商价格检索平台Aucfan,及日本本土头部B2B电商平台Netsea。 意义在于:1)强化合作,一方面Netsea展厅将在CG展厅设立,另一方面CG展厅将在Netsea各平台设立;2)公司在日本共同设立义乌展馆,商品向日本出海提速;3)Aucfan通过设立价格搜索网站,利好日本和中国企业之间的进出口;4)是公司加速出海、践行一带一路的重要印证。
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芯源微(688037.SH)下跌点评
今日芯源微(688037.SH)股价下跌超10%,我们了解到主要是【市场传言武汉客户3Q光刻机到货将有所delay,扩产及下单节奏也将放缓】。芯源微是国内Track龙头,目前off-line、I-line、KrF Track均已在武汉客户获得批量订单,ArFi Track也在客户侧积极验证。Track是和光刻机绑定最为紧密的设备,一旦光刻机到货时间发生变动,Track设备拉货节奏也将有所调整。 此次传言如果为真或对公司短期业绩造成扰动,但是我们认为【不改芯源微长期发展趋势】。一方面,我们解读此次
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多利科技2023Q2业绩快报点评:超预期,净利率显著提升
#2023H1# 分别实现营收、归母【17.34】亿、【2.48】亿;同比【+25.6】%、【+34.7】%。 销售净利率【14.3】%,同比【+1】pct; #2023Q2# 分别实现营收、归母、扣非归母【9.08】亿、【1.41】亿、【1.36】亿;同比【+40.5】%、【+71.7】%;环比【+9.9】%、【+31.6】%、【+34.2】%。 销售净利率【15.5】%,同比【+2.8】pct;环比【+2.6】pct; #业绩超预期原因# 订单量充足,营业大幅增长;生产经营工作优化,持续降本
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普洛药业:推进原料药制剂一体化,CDMO快速发展
公司公布1H2023业绩:收入59.54亿元,同比+19.43%;归母净利润6.01亿元,同比+37.55%;扣非净利润5.95亿元,同比+42.23%;符合我们预期。 【原料药业务利润率改善明显】1H2023,原料药及中间体收入42.04亿元,同比+18.5%,毛利率18.52%,同比+1.16ppt;制剂收入5.74亿元,同比+17.8%,毛利率50.38%,同比-0.64ppt。1H2023,API项目69个,同比+25%;其中17个已经进入生产商业化,8个正在验证阶段,还有44个API项
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岱勒新材:参股氢能标的,碳基复合材料技术实力雄厚
【公司拟参股翌上新能源35%股权】公司发布《关于对外投资暨关联交易的公告》,拟受让重塑能源持有的翌上新能源15%的股权,同时拟受让音税贸易持有的翌上新能源20%的股权。公司本次合计受让的部分股份对应翌上新能源的注册资本人民币1750万元,转让完成后,公司将持有翌上新能源35%股权。 【翌上新能源具备复合双极板产业化条件,已与国内多家头部企业建立业务联系】 主要产品:翌上新能源产品涉及氢燃料电池、液流电池及电解水制氢等领域,目前已开发具备产业化条件的产品为氢燃料电池用高性能碳基复合双极板。复合双极
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金博股份1H23:光伏热场触底反弹,负极验证提速促放量
8月14日公司披露2023中报,上半年实现营收6亿元,同比-28%;实现归母净利润2.83亿元,同比-23%。其中,Q2实现营收3亿元,同比-23%,环比+1%;实现归母净利润1.65亿元,同比-0.2%,环比+40%。 1⃣光伏热场降本持续推进,推动盈利触底回升。公司定增项目高纯大尺寸先进碳基复合材料项目已全面达产,热场产能提升至3500吨/年,带动上半年出货增长至超1700吨,同比增长超40%,预计Q2出货超900吨。为塑造竞争格局,公司依托成本优势持续降价,同时积极通过技术进步、规模效应等
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祥生医疗:比五洲医疗更优质的出口+最正宗 AI 医疗
最近市场龙头五洲医疗 2 天 40CM 成为市场最耀眼的星。 一方面随着医疗反腐深入,市场 慢慢明白有一些出口占比高的企业完全不受影响被错杀了。一方面医疗反腐在之前被市场认 为对比课外教育,其实压根不是一回事,课外教育是消灭行业,医疗反腐是正本清源,给利 益集团之外真正优秀公的小企业更好的竞争环境,因此整个医疗也开始筑底。 五洲医疗有着 96.92%的出口占比,以及 20%在器械中不俗的毛利率。自然成为了市场龙 头。 但其实市场从表观由于不能一眼看出而忽略了另一家近乎 100%不受医疗反腐影响的
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2023-08-15 10:11:41
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路德环境业绩交流会更新
路德环境业绩交流会更新:预中标洋河酒厂38万吨/年酒糟处理量,继续关注金沙工厂产销进度 今日路德环境涨幅6.30%,主因公司预中标洋河酒厂38万吨/年酒糟处理量,预计对应白酒糟生物发酵饲料产能12.7万吨。 新产能情况:2023年8月11日,江苏洋河酒厂股份有限公司在其官网公示了《洋河、双沟、泗阳基地酒糟处置项目中标结果公示》,公司为洋河标段及泗阳标段酒糟处置项目的中标候选人。根据招标公告,公司本次预中标的酒糟处理量合计为38万吨/年,其中,洋河标段酒糟处理量为21万吨/年,泗阳标段酒糟处理量为
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国改+Reits催化,百货板块大涨
从H1及近期线下零售数据看,如重庆/长沙地区购物中心场次均日客流已超越19年同期客流;上海地区空置率下降,开关比有明显好转等。考虑近期一系列促销费政策落地,看好核心地区商业龙头继续受益。 新一轮国企改革深化提升行动开启,提高企业核心竞争力和增强核心功能为重点,对标世界一流企业发展前景已打开,零售板块多家公司有国改事项已或正在推进中。 REITs助推板值重估:百联股份、天虹股份拟发行消费基础设施公募REITs,此前我们独家发布深度报告,消费基础设施发行REITs将利好自持物业面积较高且位于核心商圈
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继续推荐轮胎板块(赛轮轮胎)
为什么要关注轮胎,不仅仅因为轮胎有两年的困境反转,还因为轮胎一定程度上是中国制造业的排头兵。中国轮胎行业过早承受了海外的贸易壁垒,09年至今14年,屡次双反+贸易战,然而现在轮胎企业已经蹚出了一条活路,那就是出海。 记得19-20年大家聊轮胎的时候,对海外工厂的模式是不认可的,认为没有壁垒的红利是无法持续的。然而外部环境的改变让市场意识到:1)资本和固定资产并无法自由流动,2)相同的资产在不同的地区的回报率是不一样的。当大家接受了这个设定之后,就会理解轮胎的出海是企业寻路的结果,不出海,就出局,
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2023-08-14 11:23:26
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商业化拐点临近,建议持续关注自动驾驶产业链
8月10日,美国加州公用事业委员会(CPUC)批准Cruise和Waymo在旧金山提供每周7天、每天24小时的无人驾驶出租车(RoboTaxi)收费服务。此前之前,CPUC只允许Cruise的无人驾驶出租车服务在限定时段(晚上10点至早上6点)、特定区域、配备安全员情况下进行收费;Waymo只被允许对配备安全员的乘车服务、特定区域收费。 自动驾驶技术进步是推动该决定的核心因素。根据加州机动车辆管理局统计,仅在加州,就有40多家公司拥有测试汽车的许可,根据《华盛顿邮报》对数据的分析,这些公司每年在
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2023-08-16 08:43:26
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【虹软科技】23年中报要点
23年半年度: 1⃣营收3.4亿,yoy+29.73%,超预期,主要系智能手机业务增长贡献; 2⃣归母净利润5003.86万,yoy-10.3%,下滑原因:1)公司22H2增加了约100人+,导致23H1销售和研发费用率有所提升;2)23H1增加了约1400万的律师费(无现金流出) 3⃣扣非净利润4420.40万,yoy+147.65%; 4⃣净现金流2.1亿,yoy+156%,回款超预期。 23Q2单季: 1⃣营收1.79亿,yoy+42.12%; 2⃣归母净利润2185.24万,yoy-29
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【晶科能源】TOPCon龙头基本面坚挺,无惧波动
#【晶科能源】TOPCon龙头基本面坚挺,无惧波动 今日,晶科能源出现回调,市场解读为公司昨晚发了97亿元定增预案。 对此我们点评如下: 1、公司Q2业绩符合预期,基本面依然坚挺。2023年Q2出货18.6GW,其中组件17.8GW(N型出货超10GW,占比约58%),预计组件盈利约0.14元/W(加回美国通关费用及滞港费,约1-2亿元)。 2、#定增是为了持续保持公司产能的先进性。公司本次定增专注于山西大基地的投资,提公司未来竞争力: (1)#运输成本 山西有区域优势,辐射西部市场需求,同时连
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高压快充,破解新能源车里程焦虑新解法
为什么在这个时点推荐高压快充? 1)需求端:新能源车保有量快速提升、且渗透率突破30%,补能矛盾和补能效率逐步成为产业发展瓶颈。 2)产业链端:高压快充供应链已备齐,高倍率电芯、基于SiC的电驱动和小三电完成储备,全域800V架构车型进入量产阶段。 3)基建端:政策支持,2021年版ChaoJi充电标准将1000V纳入电动汽车下一代大功率快充充电接口标准。小鹏等车企引领超充桩建设,能源企业、第三方后续加入。 4)板块beta 弱、重结构。我们认为2023年是高压快充放量元年、具备0到1逻辑,中性
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柏楚电子【#智能焊接中标头部用户】+【中报超预期】
通过行业草根调研获知,公司配合第三方机器人(#欢迎交流)公司参与头部钢结构企业H项目,首批次50套(首批共导入100套现场批量导入验证) 2023年H1: 1)实现营收6.61亿元,同比+61.69%;实现归母净利润3.62亿元,同比+46.08%;实现扣非归母净利润3.41亿元,同比+42.87%。 2)H1毛利率80.36%,同比+1.40pct;归母净利润率54.76%,同比-5.85pct;扣非归母净利润率51.61%,同比-6.80pct。 3)期间费用率为19.33%,同比+5.65
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小商品城:战略合作日本Aucfan集团,CG平台出海提速
日本Aucfan集团于东京时间15:30发布公告,与小商品城签订战略合作伙伴关系。Aucfan拥有超700亿+在线购物和拍卖市场价格报价及统计价格数据的电商价格检索平台Aucfan,及日本本土头部B2B电商平台Netsea。 意义在于:1)强化合作,一方面Netsea展厅将在CG展厅设立,另一方面CG展厅将在Netsea各平台设立;2)公司在日本共同设立义乌展馆,商品向日本出海提速;3)Aucfan通过设立价格搜索网站,利好日本和中国企业之间的进出口;4)是公司加速出海、践行一带一路的重要印证。
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芯源微(688037.SH)下跌点评
今日芯源微(688037.SH)股价下跌超10%,我们了解到主要是【市场传言武汉客户3Q光刻机到货将有所delay,扩产及下单节奏也将放缓】。芯源微是国内Track龙头,目前off-line、I-line、KrF Track均已在武汉客户获得批量订单,ArFi Track也在客户侧积极验证。Track是和光刻机绑定最为紧密的设备,一旦光刻机到货时间发生变动,Track设备拉货节奏也将有所调整。 此次传言如果为真或对公司短期业绩造成扰动,但是我们认为【不改芯源微长期发展趋势】。一方面,我们解读此次
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多利科技2023Q2业绩快报点评:超预期,净利率显著提升
#2023H1# 分别实现营收、归母【17.34】亿、【2.48】亿;同比【+25.6】%、【+34.7】%。 销售净利率【14.3】%,同比【+1】pct; #2023Q2# 分别实现营收、归母、扣非归母【9.08】亿、【1.41】亿、【1.36】亿;同比【+40.5】%、【+71.7】%;环比【+9.9】%、【+31.6】%、【+34.2】%。 销售净利率【15.5】%,同比【+2.8】pct;环比【+2.6】pct; #业绩超预期原因# 订单量充足,营业大幅增长;生产经营工作优化,持续降本
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普洛药业:推进原料药制剂一体化,CDMO快速发展
公司公布1H2023业绩:收入59.54亿元,同比+19.43%;归母净利润6.01亿元,同比+37.55%;扣非净利润5.95亿元,同比+42.23%;符合我们预期。 【原料药业务利润率改善明显】1H2023,原料药及中间体收入42.04亿元,同比+18.5%,毛利率18.52%,同比+1.16ppt;制剂收入5.74亿元,同比+17.8%,毛利率50.38%,同比-0.64ppt。1H2023,API项目69个,同比+25%;其中17个已经进入生产商业化,8个正在验证阶段,还有44个API项
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2023-08-15 11:29:32
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岱勒新材:参股氢能标的,碳基复合材料技术实力雄厚
【公司拟参股翌上新能源35%股权】公司发布《关于对外投资暨关联交易的公告》,拟受让重塑能源持有的翌上新能源15%的股权,同时拟受让音税贸易持有的翌上新能源20%的股权。公司本次合计受让的部分股份对应翌上新能源的注册资本人民币1750万元,转让完成后,公司将持有翌上新能源35%股权。 【翌上新能源具备复合双极板产业化条件,已与国内多家头部企业建立业务联系】 主要产品:翌上新能源产品涉及氢燃料电池、液流电池及电解水制氢等领域,目前已开发具备产业化条件的产品为氢燃料电池用高性能碳基复合双极板。复合双极
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2023-08-15 11:28:36
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金博股份1H23:光伏热场触底反弹,负极验证提速促放量
8月14日公司披露2023中报,上半年实现营收6亿元,同比-28%;实现归母净利润2.83亿元,同比-23%。其中,Q2实现营收3亿元,同比-23%,环比+1%;实现归母净利润1.65亿元,同比-0.2%,环比+40%。 1⃣光伏热场降本持续推进,推动盈利触底回升。公司定增项目高纯大尺寸先进碳基复合材料项目已全面达产,热场产能提升至3500吨/年,带动上半年出货增长至超1700吨,同比增长超40%,预计Q2出货超900吨。为塑造竞争格局,公司依托成本优势持续降价,同时积极通过技术进步、规模效应等
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金博股份
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2023-08-15 11:26:52
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祥生医疗:比五洲医疗更优质的出口+最正宗 AI 医疗
最近市场龙头五洲医疗 2 天 40CM 成为市场最耀眼的星。 一方面随着医疗反腐深入,市场 慢慢明白有一些出口占比高的企业完全不受影响被错杀了。一方面医疗反腐在之前被市场认 为对比课外教育,其实压根不是一回事,课外教育是消灭行业,医疗反腐是正本清源,给利 益集团之外真正优秀公的小企业更好的竞争环境,因此整个医疗也开始筑底。 五洲医疗有着 96.92%的出口占比,以及 20%在器械中不俗的毛利率。自然成为了市场龙 头。 但其实市场从表观由于不能一眼看出而忽略了另一家近乎 100%不受医疗反腐影响的
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2023-08-15 10:11:41
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路德环境业绩交流会更新
路德环境业绩交流会更新:预中标洋河酒厂38万吨/年酒糟处理量,继续关注金沙工厂产销进度 今日路德环境涨幅6.30%,主因公司预中标洋河酒厂38万吨/年酒糟处理量,预计对应白酒糟生物发酵饲料产能12.7万吨。 新产能情况:2023年8月11日,江苏洋河酒厂股份有限公司在其官网公示了《洋河、双沟、泗阳基地酒糟处置项目中标结果公示》,公司为洋河标段及泗阳标段酒糟处置项目的中标候选人。根据招标公告,公司本次预中标的酒糟处理量合计为38万吨/年,其中,洋河标段酒糟处理量为21万吨/年,泗阳标段酒糟处理量为
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2023-08-15 09:50:26
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国改+Reits催化,百货板块大涨
从H1及近期线下零售数据看,如重庆/长沙地区购物中心场次均日客流已超越19年同期客流;上海地区空置率下降,开关比有明显好转等。考虑近期一系列促销费政策落地,看好核心地区商业龙头继续受益。 新一轮国企改革深化提升行动开启,提高企业核心竞争力和增强核心功能为重点,对标世界一流企业发展前景已打开,零售板块多家公司有国改事项已或正在推进中。 REITs助推板值重估:百联股份、天虹股份拟发行消费基础设施公募REITs,此前我们独家发布深度报告,消费基础设施发行REITs将利好自持物业面积较高且位于核心商圈
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2023-08-15 09:47:28
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继续推荐轮胎板块(赛轮轮胎)
为什么要关注轮胎,不仅仅因为轮胎有两年的困境反转,还因为轮胎一定程度上是中国制造业的排头兵。中国轮胎行业过早承受了海外的贸易壁垒,09年至今14年,屡次双反+贸易战,然而现在轮胎企业已经蹚出了一条活路,那就是出海。 记得19-20年大家聊轮胎的时候,对海外工厂的模式是不认可的,认为没有壁垒的红利是无法持续的。然而外部环境的改变让市场意识到:1)资本和固定资产并无法自由流动,2)相同的资产在不同的地区的回报率是不一样的。当大家接受了这个设定之后,就会理解轮胎的出海是企业寻路的结果,不出海,就出局,
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商业化拐点临近,建议持续关注自动驾驶产业链
8月10日,美国加州公用事业委员会(CPUC)批准Cruise和Waymo在旧金山提供每周7天、每天24小时的无人驾驶出租车(RoboTaxi)收费服务。此前之前,CPUC只允许Cruise的无人驾驶出租车服务在限定时段(晚上10点至早上6点)、特定区域、配备安全员情况下进行收费;Waymo只被允许对配备安全员的乘车服务、特定区域收费。 自动驾驶技术进步是推动该决定的核心因素。根据加州机动车辆管理局统计,仅在加州,就有40多家公司拥有测试汽车的许可,根据《华盛顿邮报》对数据的分析,这些公司每年在
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【虹软科技】23年中报要点
23年半年度: 1⃣营收3.4亿,yoy+29.73%,超预期,主要系智能手机业务增长贡献; 2⃣归母净利润5003.86万,yoy-10.3%,下滑原因:1)公司22H2增加了约100人+,导致23H1销售和研发费用率有所提升;2)23H1增加了约1400万的律师费(无现金流出) 3⃣扣非净利润4420.40万,yoy+147.65%; 4⃣净现金流2.1亿,yoy+156%,回款超预期。 23Q2单季: 1⃣营收1.79亿,yoy+42.12%; 2⃣归母净利润2185.24万,yoy-29
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【晶科能源】TOPCon龙头基本面坚挺,无惧波动
#【晶科能源】TOPCon龙头基本面坚挺,无惧波动 今日,晶科能源出现回调,市场解读为公司昨晚发了97亿元定增预案。 对此我们点评如下: 1、公司Q2业绩符合预期,基本面依然坚挺。2023年Q2出货18.6GW,其中组件17.8GW(N型出货超10GW,占比约58%),预计组件盈利约0.14元/W(加回美国通关费用及滞港费,约1-2亿元)。 2、#定增是为了持续保持公司产能的先进性。公司本次定增专注于山西大基地的投资,提公司未来竞争力: (1)#运输成本 山西有区域优势,辐射西部市场需求,同时连
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高压快充,破解新能源车里程焦虑新解法
为什么在这个时点推荐高压快充? 1)需求端:新能源车保有量快速提升、且渗透率突破30%,补能矛盾和补能效率逐步成为产业发展瓶颈。 2)产业链端:高压快充供应链已备齐,高倍率电芯、基于SiC的电驱动和小三电完成储备,全域800V架构车型进入量产阶段。 3)基建端:政策支持,2021年版ChaoJi充电标准将1000V纳入电动汽车下一代大功率快充充电接口标准。小鹏等车企引领超充桩建设,能源企业、第三方后续加入。 4)板块beta 弱、重结构。我们认为2023年是高压快充放量元年、具备0到1逻辑,中性
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通过行业草根调研获知,公司配合第三方机器人(#欢迎交流)公司参与头部钢结构企业H项目,首批次50套(首批共导入100套现场批量导入验证) 2023年H1: 1)实现营收6.61亿元,同比+61.69%;实现归母净利润3.62亿元,同比+46.08%;实现扣非归母净利润3.41亿元,同比+42.87%。 2)H1毛利率80.36%,同比+1.40pct;归母净利润率54.76%,同比-5.85pct;扣非归母净利润率51.61%,同比-6.80pct。 3)期间费用率为19.33%,同比+5.65
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小商品城:战略合作日本Aucfan集团,CG平台出海提速
日本Aucfan集团于东京时间15:30发布公告,与小商品城签订战略合作伙伴关系。Aucfan拥有超700亿+在线购物和拍卖市场价格报价及统计价格数据的电商价格检索平台Aucfan,及日本本土头部B2B电商平台Netsea。 意义在于:1)强化合作,一方面Netsea展厅将在CG展厅设立,另一方面CG展厅将在Netsea各平台设立;2)公司在日本共同设立义乌展馆,商品向日本出海提速;3)Aucfan通过设立价格搜索网站,利好日本和中国企业之间的进出口;4)是公司加速出海、践行一带一路的重要印证。
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芯源微(688037.SH)下跌点评
今日芯源微(688037.SH)股价下跌超10%,我们了解到主要是【市场传言武汉客户3Q光刻机到货将有所delay,扩产及下单节奏也将放缓】。芯源微是国内Track龙头,目前off-line、I-line、KrF Track均已在武汉客户获得批量订单,ArFi Track也在客户侧积极验证。Track是和光刻机绑定最为紧密的设备,一旦光刻机到货时间发生变动,Track设备拉货节奏也将有所调整。 此次传言如果为真或对公司短期业绩造成扰动,但是我们认为【不改芯源微长期发展趋势】。一方面,我们解读此次
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多利科技2023Q2业绩快报点评:超预期,净利率显著提升
#2023H1# 分别实现营收、归母【17.34】亿、【2.48】亿;同比【+25.6】%、【+34.7】%。 销售净利率【14.3】%,同比【+1】pct; #2023Q2# 分别实现营收、归母、扣非归母【9.08】亿、【1.41】亿、【1.36】亿;同比【+40.5】%、【+71.7】%;环比【+9.9】%、【+31.6】%、【+34.2】%。 销售净利率【15.5】%,同比【+2.8】pct;环比【+2.6】pct; #业绩超预期原因# 订单量充足,营业大幅增长;生产经营工作优化,持续降本
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普洛药业:推进原料药制剂一体化,CDMO快速发展
公司公布1H2023业绩:收入59.54亿元,同比+19.43%;归母净利润6.01亿元,同比+37.55%;扣非净利润5.95亿元,同比+42.23%;符合我们预期。 【原料药业务利润率改善明显】1H2023,原料药及中间体收入42.04亿元,同比+18.5%,毛利率18.52%,同比+1.16ppt;制剂收入5.74亿元,同比+17.8%,毛利率50.38%,同比-0.64ppt。1H2023,API项目69个,同比+25%;其中17个已经进入生产商业化,8个正在验证阶段,还有44个API项
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岱勒新材:参股氢能标的,碳基复合材料技术实力雄厚
【公司拟参股翌上新能源35%股权】公司发布《关于对外投资暨关联交易的公告》,拟受让重塑能源持有的翌上新能源15%的股权,同时拟受让音税贸易持有的翌上新能源20%的股权。公司本次合计受让的部分股份对应翌上新能源的注册资本人民币1750万元,转让完成后,公司将持有翌上新能源35%股权。 【翌上新能源具备复合双极板产业化条件,已与国内多家头部企业建立业务联系】 主要产品:翌上新能源产品涉及氢燃料电池、液流电池及电解水制氢等领域,目前已开发具备产业化条件的产品为氢燃料电池用高性能碳基复合双极板。复合双极
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金博股份1H23:光伏热场触底反弹,负极验证提速促放量
8月14日公司披露2023中报,上半年实现营收6亿元,同比-28%;实现归母净利润2.83亿元,同比-23%。其中,Q2实现营收3亿元,同比-23%,环比+1%;实现归母净利润1.65亿元,同比-0.2%,环比+40%。 1⃣光伏热场降本持续推进,推动盈利触底回升。公司定增项目高纯大尺寸先进碳基复合材料项目已全面达产,热场产能提升至3500吨/年,带动上半年出货增长至超1700吨,同比增长超40%,预计Q2出货超900吨。为塑造竞争格局,公司依托成本优势持续降价,同时积极通过技术进步、规模效应等
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祥生医疗:比五洲医疗更优质的出口+最正宗 AI 医疗
最近市场龙头五洲医疗 2 天 40CM 成为市场最耀眼的星。 一方面随着医疗反腐深入,市场 慢慢明白有一些出口占比高的企业完全不受影响被错杀了。一方面医疗反腐在之前被市场认 为对比课外教育,其实压根不是一回事,课外教育是消灭行业,医疗反腐是正本清源,给利 益集团之外真正优秀公的小企业更好的竞争环境,因此整个医疗也开始筑底。 五洲医疗有着 96.92%的出口占比,以及 20%在器械中不俗的毛利率。自然成为了市场龙 头。 但其实市场从表观由于不能一眼看出而忽略了另一家近乎 100%不受医疗反腐影响的
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路德环境业绩交流会更新:预中标洋河酒厂38万吨/年酒糟处理量,继续关注金沙工厂产销进度 今日路德环境涨幅6.30%,主因公司预中标洋河酒厂38万吨/年酒糟处理量,预计对应白酒糟生物发酵饲料产能12.7万吨。 新产能情况:2023年8月11日,江苏洋河酒厂股份有限公司在其官网公示了《洋河、双沟、泗阳基地酒糟处置项目中标结果公示》,公司为洋河标段及泗阳标段酒糟处置项目的中标候选人。根据招标公告,公司本次预中标的酒糟处理量合计为38万吨/年,其中,洋河标段酒糟处理量为21万吨/年,泗阳标段酒糟处理量为
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国改+Reits催化,百货板块大涨
从H1及近期线下零售数据看,如重庆/长沙地区购物中心场次均日客流已超越19年同期客流;上海地区空置率下降,开关比有明显好转等。考虑近期一系列促销费政策落地,看好核心地区商业龙头继续受益。 新一轮国企改革深化提升行动开启,提高企业核心竞争力和增强核心功能为重点,对标世界一流企业发展前景已打开,零售板块多家公司有国改事项已或正在推进中。 REITs助推板值重估:百联股份、天虹股份拟发行消费基础设施公募REITs,此前我们独家发布深度报告,消费基础设施发行REITs将利好自持物业面积较高且位于核心商圈
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继续推荐轮胎板块(赛轮轮胎)
为什么要关注轮胎,不仅仅因为轮胎有两年的困境反转,还因为轮胎一定程度上是中国制造业的排头兵。中国轮胎行业过早承受了海外的贸易壁垒,09年至今14年,屡次双反+贸易战,然而现在轮胎企业已经蹚出了一条活路,那就是出海。 记得19-20年大家聊轮胎的时候,对海外工厂的模式是不认可的,认为没有壁垒的红利是无法持续的。然而外部环境的改变让市场意识到:1)资本和固定资产并无法自由流动,2)相同的资产在不同的地区的回报率是不一样的。当大家接受了这个设定之后,就会理解轮胎的出海是企业寻路的结果,不出海,就出局,
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赛轮轮胎
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商业化拐点临近,建议持续关注自动驾驶产业链
8月10日,美国加州公用事业委员会(CPUC)批准Cruise和Waymo在旧金山提供每周7天、每天24小时的无人驾驶出租车(RoboTaxi)收费服务。此前之前,CPUC只允许Cruise的无人驾驶出租车服务在限定时段(晚上10点至早上6点)、特定区域、配备安全员情况下进行收费;Waymo只被允许对配备安全员的乘车服务、特定区域收费。 自动驾驶技术进步是推动该决定的核心因素。根据加州机动车辆管理局统计,仅在加州,就有40多家公司拥有测试汽车的许可,根据《华盛顿邮报》对数据的分析,这些公司每年在
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2023-08-16 08:43:26
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【虹软科技】23年中报要点
23年半年度: 1⃣营收3.4亿,yoy+29.73%,超预期,主要系智能手机业务增长贡献; 2⃣归母净利润5003.86万,yoy-10.3%,下滑原因:1)公司22H2增加了约100人+,导致23H1销售和研发费用率有所提升;2)23H1增加了约1400万的律师费(无现金流出) 3⃣扣非净利润4420.40万,yoy+147.65%; 4⃣净现金流2.1亿,yoy+156%,回款超预期。 23Q2单季: 1⃣营收1.79亿,yoy+42.12%; 2⃣归母净利润2185.24万,yoy-29
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虹软科技
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2023-08-16 08:34:56
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【晶科能源】TOPCon龙头基本面坚挺,无惧波动
#【晶科能源】TOPCon龙头基本面坚挺,无惧波动 今日,晶科能源出现回调,市场解读为公司昨晚发了97亿元定增预案。 对此我们点评如下: 1、公司Q2业绩符合预期,基本面依然坚挺。2023年Q2出货18.6GW,其中组件17.8GW(N型出货超10GW,占比约58%),预计组件盈利约0.14元/W(加回美国通关费用及滞港费,约1-2亿元)。 2、#定增是为了持续保持公司产能的先进性。公司本次定增专注于山西大基地的投资,提公司未来竞争力: (1)#运输成本 山西有区域优势,辐射西部市场需求,同时连
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晶科能源
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2023-08-16 08:33:41
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高压快充,破解新能源车里程焦虑新解法
为什么在这个时点推荐高压快充? 1)需求端:新能源车保有量快速提升、且渗透率突破30%,补能矛盾和补能效率逐步成为产业发展瓶颈。 2)产业链端:高压快充供应链已备齐,高倍率电芯、基于SiC的电驱动和小三电完成储备,全域800V架构车型进入量产阶段。 3)基建端:政策支持,2021年版ChaoJi充电标准将1000V纳入电动汽车下一代大功率快充充电接口标准。小鹏等车企引领超充桩建设,能源企业、第三方后续加入。 4)板块beta 弱、重结构。我们认为2023年是高压快充放量元年、具备0到1逻辑,中性
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黑猫股份
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中熔电气
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宏发股份
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康鹏科技
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信德新材
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2023-08-16 08:31:42
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柏楚电子【#智能焊接中标头部用户】+【中报超预期】
通过行业草根调研获知,公司配合第三方机器人(#欢迎交流)公司参与头部钢结构企业H项目,首批次50套(首批共导入100套现场批量导入验证) 2023年H1: 1)实现营收6.61亿元,同比+61.69%;实现归母净利润3.62亿元,同比+46.08%;实现扣非归母净利润3.41亿元,同比+42.87%。 2)H1毛利率80.36%,同比+1.40pct;归母净利润率54.76%,同比-5.85pct;扣非归母净利润率51.61%,同比-6.80pct。 3)期间费用率为19.33%,同比+5.65
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柏楚电子
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2023-08-15 15:33:12
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小商品城:战略合作日本Aucfan集团,CG平台出海提速
日本Aucfan集团于东京时间15:30发布公告,与小商品城签订战略合作伙伴关系。Aucfan拥有超700亿+在线购物和拍卖市场价格报价及统计价格数据的电商价格检索平台Aucfan,及日本本土头部B2B电商平台Netsea。 意义在于:1)强化合作,一方面Netsea展厅将在CG展厅设立,另一方面CG展厅将在Netsea各平台设立;2)公司在日本共同设立义乌展馆,商品向日本出海提速;3)Aucfan通过设立价格搜索网站,利好日本和中国企业之间的进出口;4)是公司加速出海、践行一带一路的重要印证。
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小商品城
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2023-08-15 15:32:34
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芯源微(688037.SH)下跌点评
今日芯源微(688037.SH)股价下跌超10%,我们了解到主要是【市场传言武汉客户3Q光刻机到货将有所delay,扩产及下单节奏也将放缓】。芯源微是国内Track龙头,目前off-line、I-line、KrF Track均已在武汉客户获得批量订单,ArFi Track也在客户侧积极验证。Track是和光刻机绑定最为紧密的设备,一旦光刻机到货时间发生变动,Track设备拉货节奏也将有所调整。 此次传言如果为真或对公司短期业绩造成扰动,但是我们认为【不改芯源微长期发展趋势】。一方面,我们解读此次
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芯源微
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2023-08-15 11:33:45
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多利科技2023Q2业绩快报点评:超预期,净利率显著提升
#2023H1# 分别实现营收、归母【17.34】亿、【2.48】亿;同比【+25.6】%、【+34.7】%。 销售净利率【14.3】%,同比【+1】pct; #2023Q2# 分别实现营收、归母、扣非归母【9.08】亿、【1.41】亿、【1.36】亿;同比【+40.5】%、【+71.7】%;环比【+9.9】%、【+31.6】%、【+34.2】%。 销售净利率【15.5】%,同比【+2.8】pct;环比【+2.6】pct; #业绩超预期原因# 订单量充足,营业大幅增长;生产经营工作优化,持续降本
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2023-08-15 11:32:08
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普洛药业:推进原料药制剂一体化,CDMO快速发展
公司公布1H2023业绩:收入59.54亿元,同比+19.43%;归母净利润6.01亿元,同比+37.55%;扣非净利润5.95亿元,同比+42.23%;符合我们预期。 【原料药业务利润率改善明显】1H2023,原料药及中间体收入42.04亿元,同比+18.5%,毛利率18.52%,同比+1.16ppt;制剂收入5.74亿元,同比+17.8%,毛利率50.38%,同比-0.64ppt。1H2023,API项目69个,同比+25%;其中17个已经进入生产商业化,8个正在验证阶段,还有44个API项
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普洛药业
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2023-08-15 11:29:32
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岱勒新材:参股氢能标的,碳基复合材料技术实力雄厚
【公司拟参股翌上新能源35%股权】公司发布《关于对外投资暨关联交易的公告》,拟受让重塑能源持有的翌上新能源15%的股权,同时拟受让音税贸易持有的翌上新能源20%的股权。公司本次合计受让的部分股份对应翌上新能源的注册资本人民币1750万元,转让完成后,公司将持有翌上新能源35%股权。 【翌上新能源具备复合双极板产业化条件,已与国内多家头部企业建立业务联系】 主要产品:翌上新能源产品涉及氢燃料电池、液流电池及电解水制氢等领域,目前已开发具备产业化条件的产品为氢燃料电池用高性能碳基复合双极板。复合双极
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岱勒新材
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2023-08-15 11:28:36
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金博股份1H23:光伏热场触底反弹,负极验证提速促放量
8月14日公司披露2023中报,上半年实现营收6亿元,同比-28%;实现归母净利润2.83亿元,同比-23%。其中,Q2实现营收3亿元,同比-23%,环比+1%;实现归母净利润1.65亿元,同比-0.2%,环比+40%。 1⃣光伏热场降本持续推进,推动盈利触底回升。公司定增项目高纯大尺寸先进碳基复合材料项目已全面达产,热场产能提升至3500吨/年,带动上半年出货增长至超1700吨,同比增长超40%,预计Q2出货超900吨。为塑造竞争格局,公司依托成本优势持续降价,同时积极通过技术进步、规模效应等
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金博股份
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2023-08-15 11:26:52
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祥生医疗:比五洲医疗更优质的出口+最正宗 AI 医疗
最近市场龙头五洲医疗 2 天 40CM 成为市场最耀眼的星。 一方面随着医疗反腐深入,市场 慢慢明白有一些出口占比高的企业完全不受影响被错杀了。一方面医疗反腐在之前被市场认 为对比课外教育,其实压根不是一回事,课外教育是消灭行业,医疗反腐是正本清源,给利 益集团之外真正优秀公的小企业更好的竞争环境,因此整个医疗也开始筑底。 五洲医疗有着 96.92%的出口占比,以及 20%在器械中不俗的毛利率。自然成为了市场龙 头。 但其实市场从表观由于不能一眼看出而忽略了另一家近乎 100%不受医疗反腐影响的
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2023-08-15 10:11:41
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路德环境业绩交流会更新
路德环境业绩交流会更新:预中标洋河酒厂38万吨/年酒糟处理量,继续关注金沙工厂产销进度 今日路德环境涨幅6.30%,主因公司预中标洋河酒厂38万吨/年酒糟处理量,预计对应白酒糟生物发酵饲料产能12.7万吨。 新产能情况:2023年8月11日,江苏洋河酒厂股份有限公司在其官网公示了《洋河、双沟、泗阳基地酒糟处置项目中标结果公示》,公司为洋河标段及泗阳标段酒糟处置项目的中标候选人。根据招标公告,公司本次预中标的酒糟处理量合计为38万吨/年,其中,洋河标段酒糟处理量为21万吨/年,泗阳标段酒糟处理量为
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从H1及近期线下零售数据看,如重庆/长沙地区购物中心场次均日客流已超越19年同期客流;上海地区空置率下降,开关比有明显好转等。考虑近期一系列促销费政策落地,看好核心地区商业龙头继续受益。 新一轮国企改革深化提升行动开启,提高企业核心竞争力和增强核心功能为重点,对标世界一流企业发展前景已打开,零售板块多家公司有国改事项已或正在推进中。 REITs助推板值重估:百联股份、天虹股份拟发行消费基础设施公募REITs,此前我们独家发布深度报告,消费基础设施发行REITs将利好自持物业面积较高且位于核心商圈
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继续推荐轮胎板块(赛轮轮胎)
为什么要关注轮胎,不仅仅因为轮胎有两年的困境反转,还因为轮胎一定程度上是中国制造业的排头兵。中国轮胎行业过早承受了海外的贸易壁垒,09年至今14年,屡次双反+贸易战,然而现在轮胎企业已经蹚出了一条活路,那就是出海。 记得19-20年大家聊轮胎的时候,对海外工厂的模式是不认可的,认为没有壁垒的红利是无法持续的。然而外部环境的改变让市场意识到:1)资本和固定资产并无法自由流动,2)相同的资产在不同的地区的回报率是不一样的。当大家接受了这个设定之后,就会理解轮胎的出海是企业寻路的结果,不出海,就出局,
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商业化拐点临近,建议持续关注自动驾驶产业链
8月10日,美国加州公用事业委员会(CPUC)批准Cruise和Waymo在旧金山提供每周7天、每天24小时的无人驾驶出租车(RoboTaxi)收费服务。此前之前,CPUC只允许Cruise的无人驾驶出租车服务在限定时段(晚上10点至早上6点)、特定区域、配备安全员情况下进行收费;Waymo只被允许对配备安全员的乘车服务、特定区域收费。 自动驾驶技术进步是推动该决定的核心因素。根据加州机动车辆管理局统计,仅在加州,就有40多家公司拥有测试汽车的许可,根据《华盛顿邮报》对数据的分析,这些公司每年在
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