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2023-05-30 12:36:16
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动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地
动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地,轨交装备贯穿全年的板块性机会 近期我们完成了车辆投资相关研究,也调研了中国中车,报告链接:https://s.95579.com/3eb03702 1、车辆占铁路投15%左右,是核心价值量环节之一;21-22年动车组招标大幅下滑,随着客运量恢复叠加新线通车,预计23-24年全年新车招标有望较22年增长50%以上;五级修时限已至,叠加疫情对维修维保业务的延迟影响,预计2022-2025年维修业务CAGR有望达30%以上。动车组、机车等招标均有望
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2023-05-30 12:35:02
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换电重卡:C公司大额换电重卡订单落地,换电重卡渗透率天花板被打开-0530
——————————— 🌼事件 据产业链调研了解: 1、 某结构件厂商反馈收到C客户换电重卡40亿电池箱体长单,约对应77万辆换电重卡,交付周期在11年,即平均每年7万辆换电重卡。 2、某换电重卡设备商近期和C客户在谈换电重卡15个项目,已谈成5个,在谈10个。 🌼分析 对于换电重卡,此前市场多认为使用场景为短倒运输+封闭场景的矿山等(占比在20%),在这种情况下按照重卡年新增量100万辆算,换电重卡年销量天花板在20万辆,空间有限。 而此次C公司给到某结构件厂商的订单年新增量对应7万辆换电
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2023-05-30 11:42:30
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新一轮国企改革三年行动有望启动
新一轮国企改革三年行动有望启动,继续强call“中特估”+“带路”行情,央国企再进配置区间 今日大基建板块持续走强,我们前期重点推荐的交建(+4.43%)、铁建(+4.19%)、中铁(+3.80%)纷纷领涨,低估值地方国企也逐渐触底反弹,考虑到下半年国改有望从战术性政策向战略性政策切换,针对混改、薪酬、央企重组等领域出台相关政策,同时产业链整合也有望逐步落地,国改的催化有望持续发力,我们认为央国企再度进入配置区间。此外,我们认为今年带路行情或比以往更顺的点在于人民币国际化和资源国、承接产业转移的
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2023-05-30 09:51:19
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动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地,轨交装备贯穿全年的板块性机会
近期我们完成了车辆投资相关研究,也调研了中国中车等产业链,欢迎详细交流路演 六月份将迎来车辆、线路订单落地高峰期。 1、车辆占铁路投15%左右,是核心价值量环节之一;21-22年动车组招标大幅下滑,随着客运量恢复叠加新线通车,预计23-24年全年新车招标有望较22年增长50%以上;五级修时限已至,叠加疫情对维修维保业务的延迟影响,预计2022-2025年维修业务CAGR有望达30%以上。动车组、机车等招标均有望开启,车辆端恢复较好。 2、线路相关,信号系统,城轨投资建设持续落地且有市域铁路等补充
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2023-05-30 09:22:10
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三方支付:业绩迎高弹性,AI+数据打开新空间,继续重点推荐
20230529 #支付龙头集体步入提价周期。去年,全国性收单牌照数量由40张缩减至20张,追缴额集体计提至营业外支出并全额在2022年报表反映。2023年,支付龙头份额提升、集体提价(收单费率)趋势相对确立,1‰的费率弹性将带来0.1‰-0.2‰净利润弹性。目前,国内平均费率0.6%,欧美市场在2%-3%。 #POS集体出海成第二增长极。 南亚、南美等发展中国家的POS渗透率仍低,国内POS龙头集体出海,收入增速持续高增长,海外pos占pos收入比重全部超过6成,同时海外毛利率40%-50%,
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2023-05-30 09:19:46
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深桑达A有望成为政务模型第一股
通用大模型解决了各行各业对AI“可用”的需求,而各领域的垂直模型则真正实现“好用”。 各地政府和重要行业(如金融、公安、医疗等)更有可能要求在自己的私有云上开发专属的垂直模型。 每个城市、每个政府部门都会有专有大模型。超过3000个区县单位、过千数量的细分行业,都有公共数据垂直模型需求。 国内更高质量的数据都掌握在政府手中,公共数据垂直模型依赖于公共数据本身。 中国电子云有自己的AI算力设施,最关键的是有自己的垄断性质的行业和地方政府数据。 中国电子云正在进行地方政府和国家部委垂直模型的训练,重
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2023-05-30 09:16:05
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GH200的不同观点:颠覆传统计算机架构,GPU上、CPU下,利好寒武纪、海光信息
事件:5月29日,英伟达披露GH200,引发市场大量讨论,主要集中在光模块上。 评论: 我们认为应该从更大的视野看待GH200带来的变化。GH200代表了一种新的趋势,即在AI大模型时代,GPU大厂再次强化了自身的王者地位,GPU上、CPU下,而GPU的权杖则是通信能力(mallonox)+掀桌子重塑生态(自研arm CPU)。过去大家更重视的是AI GPU芯片+CUDA生态的软硬件协同优势,而GH200则告诉大家,除了芯片+软件生态,通信能力+掀桌子重塑生态这另外两道护城河有多深。 展开: 一
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三安光电
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2023-05-30 09:13:01
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GH200对光模块弹性的测算
—————————— 关于今天市场都非常关注的GH200对光模块弹性的测算,我们的初步结论是,GH200的性能大约是H100的2倍(参考NVIDIA Grace Hopper Superchip Data Sheet),但是GH200:800G光模块=1:9-1:18,而H100:800G光模块=1:2-1:3(受DAC用量影响有波动),因此在实现相同算力的情况下,仅考虑保守的1:9的情形,#单位GPU性能下光模块用量提升50%-125%,非常可观。 GH200:800G光模块的算法:首先GH2
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2023-05-30 09:09:56
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香山股份——拟以现金方式收购均胜群英12%股权,有望增厚公司利润
5月29日,公司发布公告,拟以现金5.10亿元收购均胜电子持有的均胜群英12%股权。本次交易完成后,公司将持有均胜群英63%股权。2021/22年均胜群英分别实现营收39.07/40.97亿元,实现净利润1.96/2.81亿元。本次收购若获得股东大会通过,2023/24/25年公司利润有望分别增厚0.30/0.38/0.45亿元,对应的利润弹性约为14%/14%/13%。 公司是全球领先的汽车座舱部件供应商,深度配套特斯拉多款车型。公司座舱饰件产品于2022年底获得特斯拉定点,覆盖Model S
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香山股份
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2023-05-30 09:09:16
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安防龙头波动解读2023.5
1、部分投资者担忧移动与大华合作落地强度不及预期。 我们认为,从公司业绩说明会披露的信息看,双方正在共同起草战略合作备忘录,明确未来每年合作目标,并去落实战略达成。 战略层面,公司会积极参与移动全国视联网建设,并将协同布局视频算力一张网建设。 业务层面,一方面是围绕各行业解决方案展开的政企业务,移动22年相关集成业务体量在280亿左右;另一方面是家庭和中小企业市场,22年移动相关业务规模在80亿左右。 综合考虑集成对应到产品/方案的比例、招投标特点、落地节奏,未来3-5年合计百亿级落地体量,每年
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大华股份
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2023-05-30 09:06:53
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GH200全球首发,ARM+GPU!颠覆传统服务器结构,ARM SOC首推瑞芯微!
英伟达今日宣布超级GPU GH200正式量产,同时发布了集成256个GH200的DGX GH200超级计算机。与传统服务器最大不同的是DGX GH200取消了传统服务器的X86 CPU转而采用基于ARM架构72核的Grace CPU。 ARM架构相比X86具备低能耗,高稳定,小体积。AI时代服务器以GPU为核心,ARM的精简指令集相比于X86 CPU具有更强的灵活性,设计面积缩小60%以上。以DGX GH200为蓝本,后续AI服务器将有可能大范围使用ARM架构SOC做为主控。今年3月,ARM发布
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瑞芯微
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2023-05-30 09:05:47
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高阶数通板龙头不会缺席算力需求爆发,继续重点推荐沪电股份
近期公司股价出现较大幅度回调,主要来自于竞争格局的担忧、PCB用量的担忧以及当期业绩的担忧。 关于竞争格局,公司深耕高阶数通领域数十年,拥有非常高的份额,该市场壁垒很高,主要在于工艺上高多层板良率很难做高,进入并非一朝一夕的事情,过去5年因为竞争格局问题PCB公司毛利率普遍出现下滑,公司22年还能维持在30%以上,就是竞争格局最好的体现。 至于PCB的用量变化,我们认为从底层逻辑去看,PCB起承载和连接作用,只要算力需求持续增长,高阶数通PCB需求相应地也会快速增长,各类优化方案边际上减少一些用
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沪电股份
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2023-05-30 09:05:03
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最高领导层表态,教育部等十八部委发文,重视教育信息化+素质教育!
■今日中央政治局就建设教育强国进行集体学习,新闻联播进行10多分钟报道;同时教育部等十八部门联合印发《关于加强新时代中小学科学教育工作意见》。总书记提出“基础教育既要夯实学生的知识基础,也要激发学生崇尚科学、探索未知的兴趣,培养其探索性、创新性思维品质“。“教育数字化是我国开辟教育发展新赛道和塑造教育发展新优势的重要突破口。进一步推进数字教育,为个性化学习、终身学习、扩大优质教育资源覆盖面和教育现代化提供有效支撑。”“各级党委和政府要始终坚持教育优先发展,在经费投入上加大力度。”■我们认为,上层
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鸿合科技
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科大讯飞
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2023-05-30 09:01:55
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凯尔达:工业机器人成长型企业,从焊接到多元
深耕工业焊接中高端领域,薄板焊接应用广泛。公司业务主要为焊接机器人(收入占比54%)及工业焊接设备(收入占比40%),在工业弧焊机器人领域市占率约15%,产品定位中高端市场,广泛应用于汽车、摩托车、电动自行车、金属家具等行业,伺服焊接、超低飞溅焊接技术比肩日韩企业。 变化一:22年初以来海外四大家族缺货且交付周期久,倒逼凯尔达加速机器人本体国产替代,订单已达到历史峰值,23Q1自产本体渗透率已大幅提升,叠加23年本体产能释放至4400台,毛利率或提升至30%+; 变化二:应用领域从通用走向高端,
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凯尔达
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2023-05-30 08:58:43
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不止光模块,英伟达GH200对产业链影响几何?
领导好,今日英伟达GH200架构讨论较多,我们将该架构的拆解以及对产业链的影响梳理如下: #GH200架构简介 新架构Grace Hopper Superchip内含一颗英伟达Grace CPU+一颗英伟达H100 GPU,封装在一张板卡上,通过NV Link与两层NV Switch互联,整个系统内含256个Grace Hopper Superchips。 #对产业链影响 Chiplet:GH200超级芯片采用NVLink-C2C技术方案,通过Chiplet工艺将CPU+GPU组合到同一封装,实
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长光华芯
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中际旭创
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新易盛
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源杰科技
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动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地
动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地,轨交装备贯穿全年的板块性机会 近期我们完成了车辆投资相关研究,也调研了中国中车,报告链接:https://s.95579.com/3eb03702 1、车辆占铁路投15%左右,是核心价值量环节之一;21-22年动车组招标大幅下滑,随着客运量恢复叠加新线通车,预计23-24年全年新车招标有望较22年增长50%以上;五级修时限已至,叠加疫情对维修维保业务的延迟影响,预计2022-2025年维修业务CAGR有望达30%以上。动车组、机车等招标均有望
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换电重卡:C公司大额换电重卡订单落地,换电重卡渗透率天花板被打开-0530
——————————— 🌼事件 据产业链调研了解: 1、 某结构件厂商反馈收到C客户换电重卡40亿电池箱体长单,约对应77万辆换电重卡,交付周期在11年,即平均每年7万辆换电重卡。 2、某换电重卡设备商近期和C客户在谈换电重卡15个项目,已谈成5个,在谈10个。 🌼分析 对于换电重卡,此前市场多认为使用场景为短倒运输+封闭场景的矿山等(占比在20%),在这种情况下按照重卡年新增量100万辆算,换电重卡年销量天花板在20万辆,空间有限。 而此次C公司给到某结构件厂商的订单年新增量对应7万辆换电
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新一轮国企改革三年行动有望启动
新一轮国企改革三年行动有望启动,继续强call“中特估”+“带路”行情,央国企再进配置区间 今日大基建板块持续走强,我们前期重点推荐的交建(+4.43%)、铁建(+4.19%)、中铁(+3.80%)纷纷领涨,低估值地方国企也逐渐触底反弹,考虑到下半年国改有望从战术性政策向战略性政策切换,针对混改、薪酬、央企重组等领域出台相关政策,同时产业链整合也有望逐步落地,国改的催化有望持续发力,我们认为央国企再度进入配置区间。此外,我们认为今年带路行情或比以往更顺的点在于人民币国际化和资源国、承接产业转移的
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2023-05-30 09:51:19
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动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地,轨交装备贯穿全年的板块性机会
近期我们完成了车辆投资相关研究,也调研了中国中车等产业链,欢迎详细交流路演 六月份将迎来车辆、线路订单落地高峰期。 1、车辆占铁路投15%左右,是核心价值量环节之一;21-22年动车组招标大幅下滑,随着客运量恢复叠加新线通车,预计23-24年全年新车招标有望较22年增长50%以上;五级修时限已至,叠加疫情对维修维保业务的延迟影响,预计2022-2025年维修业务CAGR有望达30%以上。动车组、机车等招标均有望开启,车辆端恢复较好。 2、线路相关,信号系统,城轨投资建设持续落地且有市域铁路等补充
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三方支付:业绩迎高弹性,AI+数据打开新空间,继续重点推荐
20230529 #支付龙头集体步入提价周期。去年,全国性收单牌照数量由40张缩减至20张,追缴额集体计提至营业外支出并全额在2022年报表反映。2023年,支付龙头份额提升、集体提价(收单费率)趋势相对确立,1‰的费率弹性将带来0.1‰-0.2‰净利润弹性。目前,国内平均费率0.6%,欧美市场在2%-3%。 #POS集体出海成第二增长极。 南亚、南美等发展中国家的POS渗透率仍低,国内POS龙头集体出海,收入增速持续高增长,海外pos占pos收入比重全部超过6成,同时海外毛利率40%-50%,
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深桑达A有望成为政务模型第一股
通用大模型解决了各行各业对AI“可用”的需求,而各领域的垂直模型则真正实现“好用”。 各地政府和重要行业(如金融、公安、医疗等)更有可能要求在自己的私有云上开发专属的垂直模型。 每个城市、每个政府部门都会有专有大模型。超过3000个区县单位、过千数量的细分行业,都有公共数据垂直模型需求。 国内更高质量的数据都掌握在政府手中,公共数据垂直模型依赖于公共数据本身。 中国电子云有自己的AI算力设施,最关键的是有自己的垄断性质的行业和地方政府数据。 中国电子云正在进行地方政府和国家部委垂直模型的训练,重
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GH200的不同观点:颠覆传统计算机架构,GPU上、CPU下,利好寒武纪、海光信息
事件:5月29日,英伟达披露GH200,引发市场大量讨论,主要集中在光模块上。 评论: 我们认为应该从更大的视野看待GH200带来的变化。GH200代表了一种新的趋势,即在AI大模型时代,GPU大厂再次强化了自身的王者地位,GPU上、CPU下,而GPU的权杖则是通信能力(mallonox)+掀桌子重塑生态(自研arm CPU)。过去大家更重视的是AI GPU芯片+CUDA生态的软硬件协同优势,而GH200则告诉大家,除了芯片+软件生态,通信能力+掀桌子重塑生态这另外两道护城河有多深。 展开: 一
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GH200对光模块弹性的测算
—————————— 关于今天市场都非常关注的GH200对光模块弹性的测算,我们的初步结论是,GH200的性能大约是H100的2倍(参考NVIDIA Grace Hopper Superchip Data Sheet),但是GH200:800G光模块=1:9-1:18,而H100:800G光模块=1:2-1:3(受DAC用量影响有波动),因此在实现相同算力的情况下,仅考虑保守的1:9的情形,#单位GPU性能下光模块用量提升50%-125%,非常可观。 GH200:800G光模块的算法:首先GH2
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香山股份——拟以现金方式收购均胜群英12%股权,有望增厚公司利润
5月29日,公司发布公告,拟以现金5.10亿元收购均胜电子持有的均胜群英12%股权。本次交易完成后,公司将持有均胜群英63%股权。2021/22年均胜群英分别实现营收39.07/40.97亿元,实现净利润1.96/2.81亿元。本次收购若获得股东大会通过,2023/24/25年公司利润有望分别增厚0.30/0.38/0.45亿元,对应的利润弹性约为14%/14%/13%。 公司是全球领先的汽车座舱部件供应商,深度配套特斯拉多款车型。公司座舱饰件产品于2022年底获得特斯拉定点,覆盖Model S
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安防龙头波动解读2023.5
1、部分投资者担忧移动与大华合作落地强度不及预期。 我们认为,从公司业绩说明会披露的信息看,双方正在共同起草战略合作备忘录,明确未来每年合作目标,并去落实战略达成。 战略层面,公司会积极参与移动全国视联网建设,并将协同布局视频算力一张网建设。 业务层面,一方面是围绕各行业解决方案展开的政企业务,移动22年相关集成业务体量在280亿左右;另一方面是家庭和中小企业市场,22年移动相关业务规模在80亿左右。 综合考虑集成对应到产品/方案的比例、招投标特点、落地节奏,未来3-5年合计百亿级落地体量,每年
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GH200全球首发,ARM+GPU!颠覆传统服务器结构,ARM SOC首推瑞芯微!
英伟达今日宣布超级GPU GH200正式量产,同时发布了集成256个GH200的DGX GH200超级计算机。与传统服务器最大不同的是DGX GH200取消了传统服务器的X86 CPU转而采用基于ARM架构72核的Grace CPU。 ARM架构相比X86具备低能耗,高稳定,小体积。AI时代服务器以GPU为核心,ARM的精简指令集相比于X86 CPU具有更强的灵活性,设计面积缩小60%以上。以DGX GH200为蓝本,后续AI服务器将有可能大范围使用ARM架构SOC做为主控。今年3月,ARM发布
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高阶数通板龙头不会缺席算力需求爆发,继续重点推荐沪电股份
近期公司股价出现较大幅度回调,主要来自于竞争格局的担忧、PCB用量的担忧以及当期业绩的担忧。 关于竞争格局,公司深耕高阶数通领域数十年,拥有非常高的份额,该市场壁垒很高,主要在于工艺上高多层板良率很难做高,进入并非一朝一夕的事情,过去5年因为竞争格局问题PCB公司毛利率普遍出现下滑,公司22年还能维持在30%以上,就是竞争格局最好的体现。 至于PCB的用量变化,我们认为从底层逻辑去看,PCB起承载和连接作用,只要算力需求持续增长,高阶数通PCB需求相应地也会快速增长,各类优化方案边际上减少一些用
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最高领导层表态,教育部等十八部委发文,重视教育信息化+素质教育!
■今日中央政治局就建设教育强国进行集体学习,新闻联播进行10多分钟报道;同时教育部等十八部门联合印发《关于加强新时代中小学科学教育工作意见》。总书记提出“基础教育既要夯实学生的知识基础,也要激发学生崇尚科学、探索未知的兴趣,培养其探索性、创新性思维品质“。“教育数字化是我国开辟教育发展新赛道和塑造教育发展新优势的重要突破口。进一步推进数字教育,为个性化学习、终身学习、扩大优质教育资源覆盖面和教育现代化提供有效支撑。”“各级党委和政府要始终坚持教育优先发展,在经费投入上加大力度。”■我们认为,上层
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2023-05-30 09:01:55
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凯尔达:工业机器人成长型企业,从焊接到多元
深耕工业焊接中高端领域,薄板焊接应用广泛。公司业务主要为焊接机器人(收入占比54%)及工业焊接设备(收入占比40%),在工业弧焊机器人领域市占率约15%,产品定位中高端市场,广泛应用于汽车、摩托车、电动自行车、金属家具等行业,伺服焊接、超低飞溅焊接技术比肩日韩企业。 变化一:22年初以来海外四大家族缺货且交付周期久,倒逼凯尔达加速机器人本体国产替代,订单已达到历史峰值,23Q1自产本体渗透率已大幅提升,叠加23年本体产能释放至4400台,毛利率或提升至30%+; 变化二:应用领域从通用走向高端,
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凯尔达
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2023-05-30 08:58:43
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不止光模块,英伟达GH200对产业链影响几何?
领导好,今日英伟达GH200架构讨论较多,我们将该架构的拆解以及对产业链的影响梳理如下: #GH200架构简介 新架构Grace Hopper Superchip内含一颗英伟达Grace CPU+一颗英伟达H100 GPU,封装在一张板卡上,通过NV Link与两层NV Switch互联,整个系统内含256个Grace Hopper Superchips。 #对产业链影响 Chiplet:GH200超级芯片采用NVLink-C2C技术方案,通过Chiplet工艺将CPU+GPU组合到同一封装,实
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源杰科技
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2023-05-30 12:36:16
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动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地
动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地,轨交装备贯穿全年的板块性机会 近期我们完成了车辆投资相关研究,也调研了中国中车,报告链接:https://s.95579.com/3eb03702 1、车辆占铁路投15%左右,是核心价值量环节之一;21-22年动车组招标大幅下滑,随着客运量恢复叠加新线通车,预计23-24年全年新车招标有望较22年增长50%以上;五级修时限已至,叠加疫情对维修维保业务的延迟影响,预计2022-2025年维修业务CAGR有望达30%以上。动车组、机车等招标均有望
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中铁工业
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2023-05-30 12:35:02
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换电重卡:C公司大额换电重卡订单落地,换电重卡渗透率天花板被打开-0530
——————————— 🌼事件 据产业链调研了解: 1、 某结构件厂商反馈收到C客户换电重卡40亿电池箱体长单,约对应77万辆换电重卡,交付周期在11年,即平均每年7万辆换电重卡。 2、某换电重卡设备商近期和C客户在谈换电重卡15个项目,已谈成5个,在谈10个。 🌼分析 对于换电重卡,此前市场多认为使用场景为短倒运输+封闭场景的矿山等(占比在20%),在这种情况下按照重卡年新增量100万辆算,换电重卡年销量天花板在20万辆,空间有限。 而此次C公司给到某结构件厂商的订单年新增量对应7万辆换电
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2023-05-30 11:42:30
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新一轮国企改革三年行动有望启动
新一轮国企改革三年行动有望启动,继续强call“中特估”+“带路”行情,央国企再进配置区间 今日大基建板块持续走强,我们前期重点推荐的交建(+4.43%)、铁建(+4.19%)、中铁(+3.80%)纷纷领涨,低估值地方国企也逐渐触底反弹,考虑到下半年国改有望从战术性政策向战略性政策切换,针对混改、薪酬、央企重组等领域出台相关政策,同时产业链整合也有望逐步落地,国改的催化有望持续发力,我们认为央国企再度进入配置区间。此外,我们认为今年带路行情或比以往更顺的点在于人民币国际化和资源国、承接产业转移的
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中国铁建
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中国中铁
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中国中铁
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中国交建
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中油工程
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2023-05-30 09:51:19
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动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地,轨交装备贯穿全年的板块性机会
近期我们完成了车辆投资相关研究,也调研了中国中车等产业链,欢迎详细交流路演 六月份将迎来车辆、线路订单落地高峰期。 1、车辆占铁路投15%左右,是核心价值量环节之一;21-22年动车组招标大幅下滑,随着客运量恢复叠加新线通车,预计23-24年全年新车招标有望较22年增长50%以上;五级修时限已至,叠加疫情对维修维保业务的延迟影响,预计2022-2025年维修业务CAGR有望达30%以上。动车组、机车等招标均有望开启,车辆端恢复较好。 2、线路相关,信号系统,城轨投资建设持续落地且有市域铁路等补充
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中铁工业
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2023-05-30 09:22:10
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三方支付:业绩迎高弹性,AI+数据打开新空间,继续重点推荐
20230529 #支付龙头集体步入提价周期。去年,全国性收单牌照数量由40张缩减至20张,追缴额集体计提至营业外支出并全额在2022年报表反映。2023年,支付龙头份额提升、集体提价(收单费率)趋势相对确立,1‰的费率弹性将带来0.1‰-0.2‰净利润弹性。目前,国内平均费率0.6%,欧美市场在2%-3%。 #POS集体出海成第二增长极。 南亚、南美等发展中国家的POS渗透率仍低,国内POS龙头集体出海,收入增速持续高增长,海外pos占pos收入比重全部超过6成,同时海外毛利率40%-50%,
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新大陆
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2023-05-30 09:19:46
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深桑达A有望成为政务模型第一股
通用大模型解决了各行各业对AI“可用”的需求,而各领域的垂直模型则真正实现“好用”。 各地政府和重要行业(如金融、公安、医疗等)更有可能要求在自己的私有云上开发专属的垂直模型。 每个城市、每个政府部门都会有专有大模型。超过3000个区县单位、过千数量的细分行业,都有公共数据垂直模型需求。 国内更高质量的数据都掌握在政府手中,公共数据垂直模型依赖于公共数据本身。 中国电子云有自己的AI算力设施,最关键的是有自己的垄断性质的行业和地方政府数据。 中国电子云正在进行地方政府和国家部委垂直模型的训练,重
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深桑达A
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2023-05-30 09:16:05
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GH200的不同观点:颠覆传统计算机架构,GPU上、CPU下,利好寒武纪、海光信息
事件:5月29日,英伟达披露GH200,引发市场大量讨论,主要集中在光模块上。 评论: 我们认为应该从更大的视野看待GH200带来的变化。GH200代表了一种新的趋势,即在AI大模型时代,GPU大厂再次强化了自身的王者地位,GPU上、CPU下,而GPU的权杖则是通信能力(mallonox)+掀桌子重塑生态(自研arm CPU)。过去大家更重视的是AI GPU芯片+CUDA生态的软硬件协同优势,而GH200则告诉大家,除了芯片+软件生态,通信能力+掀桌子重塑生态这另外两道护城河有多深。 展开: 一
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三安光电
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海光信息
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2023-05-30 09:13:01
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GH200对光模块弹性的测算
—————————— 关于今天市场都非常关注的GH200对光模块弹性的测算,我们的初步结论是,GH200的性能大约是H100的2倍(参考NVIDIA Grace Hopper Superchip Data Sheet),但是GH200:800G光模块=1:9-1:18,而H100:800G光模块=1:2-1:3(受DAC用量影响有波动),因此在实现相同算力的情况下,仅考虑保守的1:9的情形,#单位GPU性能下光模块用量提升50%-125%,非常可观。 GH200:800G光模块的算法:首先GH2
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源杰科技
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2023-05-30 09:09:56
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香山股份——拟以现金方式收购均胜群英12%股权,有望增厚公司利润
5月29日,公司发布公告,拟以现金5.10亿元收购均胜电子持有的均胜群英12%股权。本次交易完成后,公司将持有均胜群英63%股权。2021/22年均胜群英分别实现营收39.07/40.97亿元,实现净利润1.96/2.81亿元。本次收购若获得股东大会通过,2023/24/25年公司利润有望分别增厚0.30/0.38/0.45亿元,对应的利润弹性约为14%/14%/13%。 公司是全球领先的汽车座舱部件供应商,深度配套特斯拉多款车型。公司座舱饰件产品于2022年底获得特斯拉定点,覆盖Model S
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香山股份
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2023-05-30 09:09:16
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安防龙头波动解读2023.5
1、部分投资者担忧移动与大华合作落地强度不及预期。 我们认为,从公司业绩说明会披露的信息看,双方正在共同起草战略合作备忘录,明确未来每年合作目标,并去落实战略达成。 战略层面,公司会积极参与移动全国视联网建设,并将协同布局视频算力一张网建设。 业务层面,一方面是围绕各行业解决方案展开的政企业务,移动22年相关集成业务体量在280亿左右;另一方面是家庭和中小企业市场,22年移动相关业务规模在80亿左右。 综合考虑集成对应到产品/方案的比例、招投标特点、落地节奏,未来3-5年合计百亿级落地体量,每年
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大华股份
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2023-05-30 09:06:53
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GH200全球首发,ARM+GPU!颠覆传统服务器结构,ARM SOC首推瑞芯微!
英伟达今日宣布超级GPU GH200正式量产,同时发布了集成256个GH200的DGX GH200超级计算机。与传统服务器最大不同的是DGX GH200取消了传统服务器的X86 CPU转而采用基于ARM架构72核的Grace CPU。 ARM架构相比X86具备低能耗,高稳定,小体积。AI时代服务器以GPU为核心,ARM的精简指令集相比于X86 CPU具有更强的灵活性,设计面积缩小60%以上。以DGX GH200为蓝本,后续AI服务器将有可能大范围使用ARM架构SOC做为主控。今年3月,ARM发布
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瑞芯微
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2023-05-30 09:05:47
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高阶数通板龙头不会缺席算力需求爆发,继续重点推荐沪电股份
近期公司股价出现较大幅度回调,主要来自于竞争格局的担忧、PCB用量的担忧以及当期业绩的担忧。 关于竞争格局,公司深耕高阶数通领域数十年,拥有非常高的份额,该市场壁垒很高,主要在于工艺上高多层板良率很难做高,进入并非一朝一夕的事情,过去5年因为竞争格局问题PCB公司毛利率普遍出现下滑,公司22年还能维持在30%以上,就是竞争格局最好的体现。 至于PCB的用量变化,我们认为从底层逻辑去看,PCB起承载和连接作用,只要算力需求持续增长,高阶数通PCB需求相应地也会快速增长,各类优化方案边际上减少一些用
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沪电股份
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2023-05-30 09:05:03
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最高领导层表态,教育部等十八部委发文,重视教育信息化+素质教育!
■今日中央政治局就建设教育强国进行集体学习,新闻联播进行10多分钟报道;同时教育部等十八部门联合印发《关于加强新时代中小学科学教育工作意见》。总书记提出“基础教育既要夯实学生的知识基础,也要激发学生崇尚科学、探索未知的兴趣,培养其探索性、创新性思维品质“。“教育数字化是我国开辟教育发展新赛道和塑造教育发展新优势的重要突破口。进一步推进数字教育,为个性化学习、终身学习、扩大优质教育资源覆盖面和教育现代化提供有效支撑。”“各级党委和政府要始终坚持教育优先发展,在经费投入上加大力度。”■我们认为,上层
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鸿合科技
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科大讯飞
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国新文化
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佳发教育
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凯尔达:工业机器人成长型企业,从焊接到多元
深耕工业焊接中高端领域,薄板焊接应用广泛。公司业务主要为焊接机器人(收入占比54%)及工业焊接设备(收入占比40%),在工业弧焊机器人领域市占率约15%,产品定位中高端市场,广泛应用于汽车、摩托车、电动自行车、金属家具等行业,伺服焊接、超低飞溅焊接技术比肩日韩企业。 变化一:22年初以来海外四大家族缺货且交付周期久,倒逼凯尔达加速机器人本体国产替代,订单已达到历史峰值,23Q1自产本体渗透率已大幅提升,叠加23年本体产能释放至4400台,毛利率或提升至30%+; 变化二:应用领域从通用走向高端,
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不止光模块,英伟达GH200对产业链影响几何?
领导好,今日英伟达GH200架构讨论较多,我们将该架构的拆解以及对产业链的影响梳理如下: #GH200架构简介 新架构Grace Hopper Superchip内含一颗英伟达Grace CPU+一颗英伟达H100 GPU,封装在一张板卡上,通过NV Link与两层NV Switch互联,整个系统内含256个Grace Hopper Superchips。 #对产业链影响 Chiplet:GH200超级芯片采用NVLink-C2C技术方案,通过Chiplet工艺将CPU+GPU组合到同一封装,实
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动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地
动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地,轨交装备贯穿全年的板块性机会 近期我们完成了车辆投资相关研究,也调研了中国中车,报告链接:https://s.95579.com/3eb03702 1、车辆占铁路投15%左右,是核心价值量环节之一;21-22年动车组招标大幅下滑,随着客运量恢复叠加新线通车,预计23-24年全年新车招标有望较22年增长50%以上;五级修时限已至,叠加疫情对维修维保业务的延迟影响,预计2022-2025年维修业务CAGR有望达30%以上。动车组、机车等招标均有望
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换电重卡:C公司大额换电重卡订单落地,换电重卡渗透率天花板被打开-0530
——————————— 🌼事件 据产业链调研了解: 1、 某结构件厂商反馈收到C客户换电重卡40亿电池箱体长单,约对应77万辆换电重卡,交付周期在11年,即平均每年7万辆换电重卡。 2、某换电重卡设备商近期和C客户在谈换电重卡15个项目,已谈成5个,在谈10个。 🌼分析 对于换电重卡,此前市场多认为使用场景为短倒运输+封闭场景的矿山等(占比在20%),在这种情况下按照重卡年新增量100万辆算,换电重卡年销量天花板在20万辆,空间有限。 而此次C公司给到某结构件厂商的订单年新增量对应7万辆换电
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新一轮国企改革三年行动有望启动
新一轮国企改革三年行动有望启动,继续强call“中特估”+“带路”行情,央国企再进配置区间 今日大基建板块持续走强,我们前期重点推荐的交建(+4.43%)、铁建(+4.19%)、中铁(+3.80%)纷纷领涨,低估值地方国企也逐渐触底反弹,考虑到下半年国改有望从战术性政策向战略性政策切换,针对混改、薪酬、央企重组等领域出台相关政策,同时产业链整合也有望逐步落地,国改的催化有望持续发力,我们认为央国企再度进入配置区间。此外,我们认为今年带路行情或比以往更顺的点在于人民币国际化和资源国、承接产业转移的
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动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地,轨交装备贯穿全年的板块性机会
近期我们完成了车辆投资相关研究,也调研了中国中车等产业链,欢迎详细交流路演 六月份将迎来车辆、线路订单落地高峰期。 1、车辆占铁路投15%左右,是核心价值量环节之一;21-22年动车组招标大幅下滑,随着客运量恢复叠加新线通车,预计23-24年全年新车招标有望较22年增长50%以上;五级修时限已至,叠加疫情对维修维保业务的延迟影响,预计2022-2025年维修业务CAGR有望达30%以上。动车组、机车等招标均有望开启,车辆端恢复较好。 2、线路相关,信号系统,城轨投资建设持续落地且有市域铁路等补充
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三方支付:业绩迎高弹性,AI+数据打开新空间,继续重点推荐
20230529 #支付龙头集体步入提价周期。去年,全国性收单牌照数量由40张缩减至20张,追缴额集体计提至营业外支出并全额在2022年报表反映。2023年,支付龙头份额提升、集体提价(收单费率)趋势相对确立,1‰的费率弹性将带来0.1‰-0.2‰净利润弹性。目前,国内平均费率0.6%,欧美市场在2%-3%。 #POS集体出海成第二增长极。 南亚、南美等发展中国家的POS渗透率仍低,国内POS龙头集体出海,收入增速持续高增长,海外pos占pos收入比重全部超过6成,同时海外毛利率40%-50%,
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深桑达A有望成为政务模型第一股
通用大模型解决了各行各业对AI“可用”的需求,而各领域的垂直模型则真正实现“好用”。 各地政府和重要行业(如金融、公安、医疗等)更有可能要求在自己的私有云上开发专属的垂直模型。 每个城市、每个政府部门都会有专有大模型。超过3000个区县单位、过千数量的细分行业,都有公共数据垂直模型需求。 国内更高质量的数据都掌握在政府手中,公共数据垂直模型依赖于公共数据本身。 中国电子云有自己的AI算力设施,最关键的是有自己的垄断性质的行业和地方政府数据。 中国电子云正在进行地方政府和国家部委垂直模型的训练,重
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GH200的不同观点:颠覆传统计算机架构,GPU上、CPU下,利好寒武纪、海光信息
事件:5月29日,英伟达披露GH200,引发市场大量讨论,主要集中在光模块上。 评论: 我们认为应该从更大的视野看待GH200带来的变化。GH200代表了一种新的趋势,即在AI大模型时代,GPU大厂再次强化了自身的王者地位,GPU上、CPU下,而GPU的权杖则是通信能力(mallonox)+掀桌子重塑生态(自研arm CPU)。过去大家更重视的是AI GPU芯片+CUDA生态的软硬件协同优势,而GH200则告诉大家,除了芯片+软件生态,通信能力+掀桌子重塑生态这另外两道护城河有多深。 展开: 一
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GH200对光模块弹性的测算
—————————— 关于今天市场都非常关注的GH200对光模块弹性的测算,我们的初步结论是,GH200的性能大约是H100的2倍(参考NVIDIA Grace Hopper Superchip Data Sheet),但是GH200:800G光模块=1:9-1:18,而H100:800G光模块=1:2-1:3(受DAC用量影响有波动),因此在实现相同算力的情况下,仅考虑保守的1:9的情形,#单位GPU性能下光模块用量提升50%-125%,非常可观。 GH200:800G光模块的算法:首先GH2
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香山股份——拟以现金方式收购均胜群英12%股权,有望增厚公司利润
5月29日,公司发布公告,拟以现金5.10亿元收购均胜电子持有的均胜群英12%股权。本次交易完成后,公司将持有均胜群英63%股权。2021/22年均胜群英分别实现营收39.07/40.97亿元,实现净利润1.96/2.81亿元。本次收购若获得股东大会通过,2023/24/25年公司利润有望分别增厚0.30/0.38/0.45亿元,对应的利润弹性约为14%/14%/13%。 公司是全球领先的汽车座舱部件供应商,深度配套特斯拉多款车型。公司座舱饰件产品于2022年底获得特斯拉定点,覆盖Model S
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安防龙头波动解读2023.5
1、部分投资者担忧移动与大华合作落地强度不及预期。 我们认为,从公司业绩说明会披露的信息看,双方正在共同起草战略合作备忘录,明确未来每年合作目标,并去落实战略达成。 战略层面,公司会积极参与移动全国视联网建设,并将协同布局视频算力一张网建设。 业务层面,一方面是围绕各行业解决方案展开的政企业务,移动22年相关集成业务体量在280亿左右;另一方面是家庭和中小企业市场,22年移动相关业务规模在80亿左右。 综合考虑集成对应到产品/方案的比例、招投标特点、落地节奏,未来3-5年合计百亿级落地体量,每年
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GH200全球首发,ARM+GPU!颠覆传统服务器结构,ARM SOC首推瑞芯微!
英伟达今日宣布超级GPU GH200正式量产,同时发布了集成256个GH200的DGX GH200超级计算机。与传统服务器最大不同的是DGX GH200取消了传统服务器的X86 CPU转而采用基于ARM架构72核的Grace CPU。 ARM架构相比X86具备低能耗,高稳定,小体积。AI时代服务器以GPU为核心,ARM的精简指令集相比于X86 CPU具有更强的灵活性,设计面积缩小60%以上。以DGX GH200为蓝本,后续AI服务器将有可能大范围使用ARM架构SOC做为主控。今年3月,ARM发布
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高阶数通板龙头不会缺席算力需求爆发,继续重点推荐沪电股份
近期公司股价出现较大幅度回调,主要来自于竞争格局的担忧、PCB用量的担忧以及当期业绩的担忧。 关于竞争格局,公司深耕高阶数通领域数十年,拥有非常高的份额,该市场壁垒很高,主要在于工艺上高多层板良率很难做高,进入并非一朝一夕的事情,过去5年因为竞争格局问题PCB公司毛利率普遍出现下滑,公司22年还能维持在30%以上,就是竞争格局最好的体现。 至于PCB的用量变化,我们认为从底层逻辑去看,PCB起承载和连接作用,只要算力需求持续增长,高阶数通PCB需求相应地也会快速增长,各类优化方案边际上减少一些用
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沪电股份
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2023-05-30 09:05:03
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最高领导层表态,教育部等十八部委发文,重视教育信息化+素质教育!
■今日中央政治局就建设教育强国进行集体学习,新闻联播进行10多分钟报道;同时教育部等十八部门联合印发《关于加强新时代中小学科学教育工作意见》。总书记提出“基础教育既要夯实学生的知识基础,也要激发学生崇尚科学、探索未知的兴趣,培养其探索性、创新性思维品质“。“教育数字化是我国开辟教育发展新赛道和塑造教育发展新优势的重要突破口。进一步推进数字教育,为个性化学习、终身学习、扩大优质教育资源覆盖面和教育现代化提供有效支撑。”“各级党委和政府要始终坚持教育优先发展,在经费投入上加大力度。”■我们认为,上层
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鸿合科技
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2023-05-30 09:01:55
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凯尔达:工业机器人成长型企业,从焊接到多元
深耕工业焊接中高端领域,薄板焊接应用广泛。公司业务主要为焊接机器人(收入占比54%)及工业焊接设备(收入占比40%),在工业弧焊机器人领域市占率约15%,产品定位中高端市场,广泛应用于汽车、摩托车、电动自行车、金属家具等行业,伺服焊接、超低飞溅焊接技术比肩日韩企业。 变化一:22年初以来海外四大家族缺货且交付周期久,倒逼凯尔达加速机器人本体国产替代,订单已达到历史峰值,23Q1自产本体渗透率已大幅提升,叠加23年本体产能释放至4400台,毛利率或提升至30%+; 变化二:应用领域从通用走向高端,
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凯尔达
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2023-05-30 08:58:43
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不止光模块,英伟达GH200对产业链影响几何?
领导好,今日英伟达GH200架构讨论较多,我们将该架构的拆解以及对产业链的影响梳理如下: #GH200架构简介 新架构Grace Hopper Superchip内含一颗英伟达Grace CPU+一颗英伟达H100 GPU,封装在一张板卡上,通过NV Link与两层NV Switch互联,整个系统内含256个Grace Hopper Superchips。 #对产业链影响 Chiplet:GH200超级芯片采用NVLink-C2C技术方案,通过Chiplet工艺将CPU+GPU组合到同一封装,实
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2023-05-30 12:36:16
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动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地
动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地,轨交装备贯穿全年的板块性机会 近期我们完成了车辆投资相关研究,也调研了中国中车,报告链接:https://s.95579.com/3eb03702 1、车辆占铁路投15%左右,是核心价值量环节之一;21-22年动车组招标大幅下滑,随着客运量恢复叠加新线通车,预计23-24年全年新车招标有望较22年增长50%以上;五级修时限已至,叠加疫情对维修维保业务的延迟影响,预计2022-2025年维修业务CAGR有望达30%以上。动车组、机车等招标均有望
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中铁工业
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祥和实业
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2023-05-30 12:35:02
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换电重卡:C公司大额换电重卡订单落地,换电重卡渗透率天花板被打开-0530
——————————— 🌼事件 据产业链调研了解: 1、 某结构件厂商反馈收到C客户换电重卡40亿电池箱体长单,约对应77万辆换电重卡,交付周期在11年,即平均每年7万辆换电重卡。 2、某换电重卡设备商近期和C客户在谈换电重卡15个项目,已谈成5个,在谈10个。 🌼分析 对于换电重卡,此前市场多认为使用场景为短倒运输+封闭场景的矿山等(占比在20%),在这种情况下按照重卡年新增量100万辆算,换电重卡年销量天花板在20万辆,空间有限。 而此次C公司给到某结构件厂商的订单年新增量对应7万辆换电
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法兰泰克
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2023-05-30 11:42:30
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新一轮国企改革三年行动有望启动
新一轮国企改革三年行动有望启动,继续强call“中特估”+“带路”行情,央国企再进配置区间 今日大基建板块持续走强,我们前期重点推荐的交建(+4.43%)、铁建(+4.19%)、中铁(+3.80%)纷纷领涨,低估值地方国企也逐渐触底反弹,考虑到下半年国改有望从战术性政策向战略性政策切换,针对混改、薪酬、央企重组等领域出台相关政策,同时产业链整合也有望逐步落地,国改的催化有望持续发力,我们认为央国企再度进入配置区间。此外,我们认为今年带路行情或比以往更顺的点在于人民币国际化和资源国、承接产业转移的
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中国铁建
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中国中铁
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中国中铁
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中国交建
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中油工程
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2023-05-30 09:51:19
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动车组招标有望50%以上增长,信号系统新项目招标落地,轨交装备贯穿全年的板块性机会
近期我们完成了车辆投资相关研究,也调研了中国中车等产业链,欢迎详细交流路演 六月份将迎来车辆、线路订单落地高峰期。 1、车辆占铁路投15%左右,是核心价值量环节之一;21-22年动车组招标大幅下滑,随着客运量恢复叠加新线通车,预计23-24年全年新车招标有望较22年增长50%以上;五级修时限已至,叠加疫情对维修维保业务的延迟影响,预计2022-2025年维修业务CAGR有望达30%以上。动车组、机车等招标均有望开启,车辆端恢复较好。 2、线路相关,信号系统,城轨投资建设持续落地且有市域铁路等补充
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中铁工业
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朗进科技
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铁建重工
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2023-05-30 09:22:10
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三方支付:业绩迎高弹性,AI+数据打开新空间,继续重点推荐
20230529 #支付龙头集体步入提价周期。去年,全国性收单牌照数量由40张缩减至20张,追缴额集体计提至营业外支出并全额在2022年报表反映。2023年,支付龙头份额提升、集体提价(收单费率)趋势相对确立,1‰的费率弹性将带来0.1‰-0.2‰净利润弹性。目前,国内平均费率0.6%,欧美市场在2%-3%。 #POS集体出海成第二增长极。 南亚、南美等发展中国家的POS渗透率仍低,国内POS龙头集体出海,收入增速持续高增长,海外pos占pos收入比重全部超过6成,同时海外毛利率40%-50%,
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新大陆
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拉卡拉
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2023-05-30 09:19:46
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深桑达A有望成为政务模型第一股
通用大模型解决了各行各业对AI“可用”的需求,而各领域的垂直模型则真正实现“好用”。 各地政府和重要行业(如金融、公安、医疗等)更有可能要求在自己的私有云上开发专属的垂直模型。 每个城市、每个政府部门都会有专有大模型。超过3000个区县单位、过千数量的细分行业,都有公共数据垂直模型需求。 国内更高质量的数据都掌握在政府手中,公共数据垂直模型依赖于公共数据本身。 中国电子云有自己的AI算力设施,最关键的是有自己的垄断性质的行业和地方政府数据。 中国电子云正在进行地方政府和国家部委垂直模型的训练,重
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深桑达A
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2023-05-30 09:16:05
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GH200的不同观点:颠覆传统计算机架构,GPU上、CPU下,利好寒武纪、海光信息
事件:5月29日,英伟达披露GH200,引发市场大量讨论,主要集中在光模块上。 评论: 我们认为应该从更大的视野看待GH200带来的变化。GH200代表了一种新的趋势,即在AI大模型时代,GPU大厂再次强化了自身的王者地位,GPU上、CPU下,而GPU的权杖则是通信能力(mallonox)+掀桌子重塑生态(自研arm CPU)。过去大家更重视的是AI GPU芯片+CUDA生态的软硬件协同优势,而GH200则告诉大家,除了芯片+软件生态,通信能力+掀桌子重塑生态这另外两道护城河有多深。 展开: 一
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三安光电
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海光信息
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2023-05-30 09:13:01
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GH200对光模块弹性的测算
—————————— 关于今天市场都非常关注的GH200对光模块弹性的测算,我们的初步结论是,GH200的性能大约是H100的2倍(参考NVIDIA Grace Hopper Superchip Data Sheet),但是GH200:800G光模块=1:9-1:18,而H100:800G光模块=1:2-1:3(受DAC用量影响有波动),因此在实现相同算力的情况下,仅考虑保守的1:9的情形,#单位GPU性能下光模块用量提升50%-125%,非常可观。 GH200:800G光模块的算法:首先GH2
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源杰科技
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2023-05-30 09:09:56
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香山股份——拟以现金方式收购均胜群英12%股权,有望增厚公司利润
5月29日,公司发布公告,拟以现金5.10亿元收购均胜电子持有的均胜群英12%股权。本次交易完成后,公司将持有均胜群英63%股权。2021/22年均胜群英分别实现营收39.07/40.97亿元,实现净利润1.96/2.81亿元。本次收购若获得股东大会通过,2023/24/25年公司利润有望分别增厚0.30/0.38/0.45亿元,对应的利润弹性约为14%/14%/13%。 公司是全球领先的汽车座舱部件供应商,深度配套特斯拉多款车型。公司座舱饰件产品于2022年底获得特斯拉定点,覆盖Model S
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香山股份
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2023-05-30 09:09:16
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安防龙头波动解读2023.5
1、部分投资者担忧移动与大华合作落地强度不及预期。 我们认为,从公司业绩说明会披露的信息看,双方正在共同起草战略合作备忘录,明确未来每年合作目标,并去落实战略达成。 战略层面,公司会积极参与移动全国视联网建设,并将协同布局视频算力一张网建设。 业务层面,一方面是围绕各行业解决方案展开的政企业务,移动22年相关集成业务体量在280亿左右;另一方面是家庭和中小企业市场,22年移动相关业务规模在80亿左右。 综合考虑集成对应到产品/方案的比例、招投标特点、落地节奏,未来3-5年合计百亿级落地体量,每年
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大华股份
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2023-05-30 09:06:53
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GH200全球首发,ARM+GPU!颠覆传统服务器结构,ARM SOC首推瑞芯微!
英伟达今日宣布超级GPU GH200正式量产,同时发布了集成256个GH200的DGX GH200超级计算机。与传统服务器最大不同的是DGX GH200取消了传统服务器的X86 CPU转而采用基于ARM架构72核的Grace CPU。 ARM架构相比X86具备低能耗,高稳定,小体积。AI时代服务器以GPU为核心,ARM的精简指令集相比于X86 CPU具有更强的灵活性,设计面积缩小60%以上。以DGX GH200为蓝本,后续AI服务器将有可能大范围使用ARM架构SOC做为主控。今年3月,ARM发布
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瑞芯微
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2023-05-30 09:05:47
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高阶数通板龙头不会缺席算力需求爆发,继续重点推荐沪电股份
近期公司股价出现较大幅度回调,主要来自于竞争格局的担忧、PCB用量的担忧以及当期业绩的担忧。 关于竞争格局,公司深耕高阶数通领域数十年,拥有非常高的份额,该市场壁垒很高,主要在于工艺上高多层板良率很难做高,进入并非一朝一夕的事情,过去5年因为竞争格局问题PCB公司毛利率普遍出现下滑,公司22年还能维持在30%以上,就是竞争格局最好的体现。 至于PCB的用量变化,我们认为从底层逻辑去看,PCB起承载和连接作用,只要算力需求持续增长,高阶数通PCB需求相应地也会快速增长,各类优化方案边际上减少一些用
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2023-05-30 09:05:03
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最高领导层表态,教育部等十八部委发文,重视教育信息化+素质教育!
■今日中央政治局就建设教育强国进行集体学习,新闻联播进行10多分钟报道;同时教育部等十八部门联合印发《关于加强新时代中小学科学教育工作意见》。总书记提出“基础教育既要夯实学生的知识基础,也要激发学生崇尚科学、探索未知的兴趣,培养其探索性、创新性思维品质“。“教育数字化是我国开辟教育发展新赛道和塑造教育发展新优势的重要突破口。进一步推进数字教育,为个性化学习、终身学习、扩大优质教育资源覆盖面和教育现代化提供有效支撑。”“各级党委和政府要始终坚持教育优先发展,在经费投入上加大力度。”■我们认为,上层
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凯尔达:工业机器人成长型企业,从焊接到多元
深耕工业焊接中高端领域,薄板焊接应用广泛。公司业务主要为焊接机器人(收入占比54%)及工业焊接设备(收入占比40%),在工业弧焊机器人领域市占率约15%,产品定位中高端市场,广泛应用于汽车、摩托车、电动自行车、金属家具等行业,伺服焊接、超低飞溅焊接技术比肩日韩企业。 变化一:22年初以来海外四大家族缺货且交付周期久,倒逼凯尔达加速机器人本体国产替代,订单已达到历史峰值,23Q1自产本体渗透率已大幅提升,叠加23年本体产能释放至4400台,毛利率或提升至30%+; 变化二:应用领域从通用走向高端,
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不止光模块,英伟达GH200对产业链影响几何?
领导好,今日英伟达GH200架构讨论较多,我们将该架构的拆解以及对产业链的影响梳理如下: #GH200架构简介 新架构Grace Hopper Superchip内含一颗英伟达Grace CPU+一颗英伟达H100 GPU,封装在一张板卡上,通过NV Link与两层NV Switch互联,整个系统内含256个Grace Hopper Superchips。 #对产业链影响 Chiplet:GH200超级芯片采用NVLink-C2C技术方案,通过Chiplet工艺将CPU+GPU组合到同一封装,实
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