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2023-05-23 15:18:08
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安井食品2022年股东大会交流精要
锁鲜装:锁鲜装上市三年带动火锅料整体销售,实现从渠道品牌转向消费者品牌的品牌升级,对于安井贡献不仅仅在于销售增加、毛利提升、品牌升级,战略意义重大,随着火锅料行业成熟、中档产品加速淘汰,未来锁鲜装定位超级大单品、空间更大,口味系列化尽快补齐、丸之尊更迎合年轻消费者。 B端升级:过去产品定位极度性价比,今年发力B端高端产品丸之尊散装丸子,介于老品与锁鲜之间、面向B端,老品升级+推新品预计共10个产品形成系列化,后续把高端散装系列做大战役来推,菜场终端陈列丸之尊专柜实现区隔陈列。 预制菜:安井小厨主
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安井食品
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2023-05-23 15:16:37
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晶盛机电更新【长江机械&电新&电子】
1、高温制程里硅片的氧含量,是影响转换效率、形成同心圆的重要因素,做低氧之后,电池片效率提升。氧的来源是坩埚的二氧化硅。降氧的途径:1)通过低炉压、大氩气流量的方式促进氧的挥发;2)低氧加热器和高温区控制方式降低热对流;3)减少相对运动,减少对流包括熔体上下对流运动和径向运动(埚转)。 2、第五代单晶炉所有的降氧手段全都有,常规控氧手段最多做到10 ppma,做到7 ppma需要引入半导体的磁场控氧技术。磁场控氧能够将对流下降70%,抑制埚转。 3、公司超导磁场优点:1)干式,不需要液氮;2)运
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晶盛机电
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2023-05-23 15:15:28
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精达股份:23Q1扣非同比增长,电磁线平台型公司呼之欲出,受益于特斯拉扩产
#23Q1扣非同比增长: 公司发布2023年一季报年报,实现营收39.9亿元,同比-12.9%,环比-5.7%;实现归母净利润1.01亿元,同比-1.1%,环比-11.1%;实现扣非后归母净利润0.97亿元,同比+7.9%,环比-0.6%。出货有望稳步增长。 #22年业绩逐季回暖。全年看,公司出货 29.3 万吨,完成预算目标的 92.01%,同比-6.5%;受疫情、原材料涨价和下游工业家电等疲软影响,单吨扣非净利为 1300 元/吨,同比下降 450 元/ 吨。单 22Q4 看,公司实现营收
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精达股份
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2023-05-23 15:14:29
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爱旭股份】新产品蓄势待发,新一轮行情启动
【 市场正在逐步形成ABC组件较TOPCon/PERC组件多盈利0.2-0.3元/W的预期,今年约5GW明年25GW的ABC销量,明年有望形成50亿元ABC的利润,对应目前市值约8倍(送PERC资产)。 售价端,目前公司ABC国内渠道商售价2.06元/W(优惠期1.96元/W),较TOPCon高约0.2元/W,较PERC高约0.3元/W。海外售价较国内高约0.5元/W。基于发电量考虑,TOPCon比PERC多发电4%-5%,ABC有望实现比TOPCon多发电3-5%(目前还在测试),TOPCon
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2023-05-23 15:13:32
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拉卡拉边际变化:23日公告股东增持3% + 24日AI产品及ALL IN数字化战略发布
1)5月23日,拉卡拉发布股份增持公告,股东拉卡拉支付股份有限公司第二期限制性股票激励计划拟增持公司股份不超过2335.5万股,增持比例不超过公司总股本的2.92%; 2)2022年跳码监管罚款一次性落地,23Q1净利润达2.6亿,高基数之上净利润超预期,23Q2费率延续回升趋势,全年逐季延续改善,持有蓝色光标约1.243亿股,非经增厚投资收益。 3)AI解决2700万中小门店需求痛点:5月24日,即将发布AI产品,及重大经营战略变更,数字经营上新门店引流模块,针对2700万存量商户需求,后续发
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拉卡拉
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2023-05-23 15:12:43
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MiniLED“玻璃基板”发展趋势清晰!
苹果27寸MiniLED显示器项目,产业链信息显示,项目并未取消,而是推迟到24年或者25年早期。项目依然采用MiniLED技术,最大的变化在于该新款显示器将弃用PCB基板,转而采用玻璃基板。新方案的优点在于玻璃背板厚度更薄、边框更窄、产品寿命更长,且受热膨胀率低,有利于密度较高的Mini LED芯片焊接,以提供更多分区控光来提升显示效果。 首推沃格光电:Mini/Micro LED玻璃基板生产项目一期100万平产能,预计将在2023年7月陆续进行小批量试产,并于8月实现玻璃基板量产;二期将于2
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2023-05-23 15:11:32
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均胜电子——配套传祺E9,华为座舱域控再下一城
5月21日,广汽传祺E9正式上市,均胜电子将为其供应基于华为芯片方案的座舱域控制器。公司于去年11月与华为签署补充协议,进入华为inside/智选车型座舱域控制器的供应体系。目前,公司和博泰车联网是华为体系中唯二的座舱域控制器tier1。两家供应商均将基于华为芯片与鸿蒙操作系统进行定制化的软硬件开发,为主机厂提供座舱域控制器产品。其中,公司相关产品已量产配套广汽传祺M8。此次量产配套广汽传祺E9,是公司在华为体系内的再次突破,座舱域控制器的有望加速客户开拓进程。 经营持续向好,在手订单充沛。公司
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N型低氧单晶炉迎新一轮技术迭代,利好硅片设备商
事件:连城数控发布KX420PV单晶炉新品,采用MCCz单晶生长技术,通过引入磁场实现更低的氧碳含量、更高的少子寿命。 N型硅片存在同心圆问题,要求更低氧含量。 N型对晶体品质和氧碳含量要求很高,典型问题是由原生氧造成造成的同心圆、黑芯片问题,系高温的硅溶液在坩埚里进行相对高速的对流,因为外面热中间冷,底部热上面冷,硅溶液在坩埚内会形成类似“开锅”现象,造成硅溶液内部出现流动,不停冲刷石英坩埚,而石英就是二氧化硅,其中氧会在冲刷过程中融入硅溶液,造成晶体里含有较多的氧。 而TOPCon后续的高温
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2023-05-23 15:09:04
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桂发祥(002820.SZ)——看2倍空间,目标市值60亿
桂发祥(002820.SZ)——看2倍空间,目标市值60亿 1、渠道扩张,天津扩张到北京、上海,今年重点在北京、上海做加盟商低成本扩张,开启线上渠道抖音直播带货、淘宝天猫线上销售,未来可能利用AI数字人直播卖麻花; 2、产品扩张,从麻花到休闲小食品、糕点等产品品类,小食品市场空间巨大,糕点对标北京稻香村销售额超过70亿元,公司现有产品产能6条产线,23年新扩10条产线,产能增长170%。 3、休闲零食新渠道(零食很忙,餐饮KTV渠道铺设):因为今年做了产能升级和效率提升,休闲零食产能跟上开始做渠
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桂发祥
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2023-05-23 15:06:57
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卓然股份深度:乙烯裂解装置龙头,充分受益炼化资本开支大年
1、专注石化产业专用设备,持续构建技术壁垒。公司起家与国际主流的乙烯裂解专利技术商(工艺包厂商,如德西尼布、林德工程等)建立良好关系,自研炉管进入后者供应链,后逐渐形成模块化供货能力(持续降本增效)。同时公司持续研发工艺包,PDH工艺包已在远东科技15万吨/年丙烷脱氢项目中应用,乙烯工艺包正在研发,竞争力持续巩固。 2、炼化行业进入资本开支上行期,公司充分受益。行业驱动力包括:①炼油产能过剩,炼化一体化和大型化趋势明确。②中沙能源合作多点开花(荣盛石化是卓然股东),大炼化项目批量落地。③供需与产
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2023-05-23 15:06:12
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汉仪股份:2C千万用户+创意设计(从字体到图片&视频)
AI技术积累:A股唯一字库上市公司,集【字体创意&文化创意&商业IP】优势。字体生成、字体/烟草防伪码/物流单据/发票/银行回单识别。投资UPDF产品,进一步丰富文档pdf技术 场景积累:业务场景延展,从字符设计向图形图像&视频设计延展。海外对标设计平台Canva(估值400亿美元) 用户:旗下字体/图片应用“字由“,截至 2022 年末累计注册用户已超 1000 万,平台内容从字体向图片、视频以及3D延展。投资的UPDF产品截至2023年2月底注册用户已超12万人,付费用户一万人。 估值: 2
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2023-05-23 15:05:28
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盛视科技:中亚峰会签订吉尔吉斯斯坦合作协议,一带一路业务加速扩张
#🌐 合作对象 1、吉尔吉斯斯坦共和国总统下属的国家投资署:成立于2017年,是吉尔吉斯斯坦执行国家出口和投资政策的国家执行机构,负责对吉国经济投资,协助国内出口商开发和向国外市场推广商品。 2、吉尔吉斯邮政股份有限公司:成立于1992年,是一家100%国有公司,该公司在吉尔吉斯斯坦国内拥有超过921个分支机构,提供邮件投递、快递、汇款和集邮等传统邮政服务。除此之外,吉尔吉斯邮政股份有限公司还提供多种数字服务,包括在线支付和电子商务解决方案。 #🌐 合作内容 吉尔吉斯斯坦总统下属国家投资署、
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2023-05-23 15:04:37
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海康威视新一轮戴维斯双击机会】-国金计算机
1、海外环境看,G7峰会传递双边关系缓和的预期。 2、经营基本面看,4月截止目前,国内业务线总体增长回暖情况较好(其中创新业务、EBG更强劲),全年总体预计保持逐季度向上趋势。 考虑到基数效应、大环境回暖、人事基本到位、政策落地,我们抱有积极期待。保守预计Q2收入端至少高个位数,利润端双位数增长;全年收入端双位数增长,利润端弹性高于收入(毛利率修复,费用率下降,净利率回升)。 3、中长期处于数字化、智能化产业趋势向上和新一轮戴维斯双击的周期,向下空间小(保守今年150+利润,20倍估值,接近当下
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2023-05-23 15:01:35
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福莱特(上周已加入重点推荐组合),港股福莱特玻璃,信义光能
【天风建筑建材鲍荣富】光伏玻璃:行业供需格局优化,成本进入下行通道 #供需格局 1、供给端,政策层面看,我们从产业获悉,相关部门目前正在摸排及判定项目在建/拟建情况,不排除后续出台约束性政策而非过去的指导性意见。 2、去年在低盈利下点火节奏延期,而今年在5月推涨0.5元/平后至今仅信义一条产线点火。常理看,下半年装机旺季预期,爬坡需3个月左右(腰部企业或更久),目前企业释放产能动能应较为充足。因此我们推测,听证会端已起到一定产能节奏释放控制作用。 #成本端 天然气价格普遍下调(幅度10%左右),
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福莱特
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2023-05-23 15:00:40
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华鲁恒升点评:业绩逐季度持续回升,低成本核心优势显著,长期成长逻辑不变
尿素期货走弱短期影响情绪,公司低成本核心优势不变,拥有绝对安全边际。受煤价下跌叠加需求疲软影响,当前尿素主力合约价格跌破1700元/吨,现货市场价格跌至2200元/吨,短期扰动市场情绪。按照当前尿素及煤炭成本测算,水煤浆工艺单吨盈利能力跌至100元/吨以下,固定床工艺基本略微亏损,整体盈利进一步压缩空间有限,而公司凭借低成本核心优势,单吨仍拥有350-400元/吨盈利,安全边际显著。 资本开支将进入集中转固,Q2增量开始贡献,全年季度业绩有望环比持续提升。德州基地方面,30万吨EMC已经开车15
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安井食品2022年股东大会交流精要
锁鲜装:锁鲜装上市三年带动火锅料整体销售,实现从渠道品牌转向消费者品牌的品牌升级,对于安井贡献不仅仅在于销售增加、毛利提升、品牌升级,战略意义重大,随着火锅料行业成熟、中档产品加速淘汰,未来锁鲜装定位超级大单品、空间更大,口味系列化尽快补齐、丸之尊更迎合年轻消费者。 B端升级:过去产品定位极度性价比,今年发力B端高端产品丸之尊散装丸子,介于老品与锁鲜之间、面向B端,老品升级+推新品预计共10个产品形成系列化,后续把高端散装系列做大战役来推,菜场终端陈列丸之尊专柜实现区隔陈列。 预制菜:安井小厨主
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晶盛机电更新【长江机械&电新&电子】
1、高温制程里硅片的氧含量,是影响转换效率、形成同心圆的重要因素,做低氧之后,电池片效率提升。氧的来源是坩埚的二氧化硅。降氧的途径:1)通过低炉压、大氩气流量的方式促进氧的挥发;2)低氧加热器和高温区控制方式降低热对流;3)减少相对运动,减少对流包括熔体上下对流运动和径向运动(埚转)。 2、第五代单晶炉所有的降氧手段全都有,常规控氧手段最多做到10 ppma,做到7 ppma需要引入半导体的磁场控氧技术。磁场控氧能够将对流下降70%,抑制埚转。 3、公司超导磁场优点:1)干式,不需要液氮;2)运
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精达股份:23Q1扣非同比增长,电磁线平台型公司呼之欲出,受益于特斯拉扩产
#23Q1扣非同比增长: 公司发布2023年一季报年报,实现营收39.9亿元,同比-12.9%,环比-5.7%;实现归母净利润1.01亿元,同比-1.1%,环比-11.1%;实现扣非后归母净利润0.97亿元,同比+7.9%,环比-0.6%。出货有望稳步增长。 #22年业绩逐季回暖。全年看,公司出货 29.3 万吨,完成预算目标的 92.01%,同比-6.5%;受疫情、原材料涨价和下游工业家电等疲软影响,单吨扣非净利为 1300 元/吨,同比下降 450 元/ 吨。单 22Q4 看,公司实现营收
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爱旭股份】新产品蓄势待发,新一轮行情启动
【 市场正在逐步形成ABC组件较TOPCon/PERC组件多盈利0.2-0.3元/W的预期,今年约5GW明年25GW的ABC销量,明年有望形成50亿元ABC的利润,对应目前市值约8倍(送PERC资产)。 售价端,目前公司ABC国内渠道商售价2.06元/W(优惠期1.96元/W),较TOPCon高约0.2元/W,较PERC高约0.3元/W。海外售价较国内高约0.5元/W。基于发电量考虑,TOPCon比PERC多发电4%-5%,ABC有望实现比TOPCon多发电3-5%(目前还在测试),TOPCon
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拉卡拉边际变化:23日公告股东增持3% + 24日AI产品及ALL IN数字化战略发布
1)5月23日,拉卡拉发布股份增持公告,股东拉卡拉支付股份有限公司第二期限制性股票激励计划拟增持公司股份不超过2335.5万股,增持比例不超过公司总股本的2.92%; 2)2022年跳码监管罚款一次性落地,23Q1净利润达2.6亿,高基数之上净利润超预期,23Q2费率延续回升趋势,全年逐季延续改善,持有蓝色光标约1.243亿股,非经增厚投资收益。 3)AI解决2700万中小门店需求痛点:5月24日,即将发布AI产品,及重大经营战略变更,数字经营上新门店引流模块,针对2700万存量商户需求,后续发
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MiniLED“玻璃基板”发展趋势清晰!
苹果27寸MiniLED显示器项目,产业链信息显示,项目并未取消,而是推迟到24年或者25年早期。项目依然采用MiniLED技术,最大的变化在于该新款显示器将弃用PCB基板,转而采用玻璃基板。新方案的优点在于玻璃背板厚度更薄、边框更窄、产品寿命更长,且受热膨胀率低,有利于密度较高的Mini LED芯片焊接,以提供更多分区控光来提升显示效果。 首推沃格光电:Mini/Micro LED玻璃基板生产项目一期100万平产能,预计将在2023年7月陆续进行小批量试产,并于8月实现玻璃基板量产;二期将于2
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均胜电子——配套传祺E9,华为座舱域控再下一城
5月21日,广汽传祺E9正式上市,均胜电子将为其供应基于华为芯片方案的座舱域控制器。公司于去年11月与华为签署补充协议,进入华为inside/智选车型座舱域控制器的供应体系。目前,公司和博泰车联网是华为体系中唯二的座舱域控制器tier1。两家供应商均将基于华为芯片与鸿蒙操作系统进行定制化的软硬件开发,为主机厂提供座舱域控制器产品。其中,公司相关产品已量产配套广汽传祺M8。此次量产配套广汽传祺E9,是公司在华为体系内的再次突破,座舱域控制器的有望加速客户开拓进程。 经营持续向好,在手订单充沛。公司
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N型低氧单晶炉迎新一轮技术迭代,利好硅片设备商
事件:连城数控发布KX420PV单晶炉新品,采用MCCz单晶生长技术,通过引入磁场实现更低的氧碳含量、更高的少子寿命。 N型硅片存在同心圆问题,要求更低氧含量。 N型对晶体品质和氧碳含量要求很高,典型问题是由原生氧造成造成的同心圆、黑芯片问题,系高温的硅溶液在坩埚里进行相对高速的对流,因为外面热中间冷,底部热上面冷,硅溶液在坩埚内会形成类似“开锅”现象,造成硅溶液内部出现流动,不停冲刷石英坩埚,而石英就是二氧化硅,其中氧会在冲刷过程中融入硅溶液,造成晶体里含有较多的氧。 而TOPCon后续的高温
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桂发祥(002820.SZ)——看2倍空间,目标市值60亿
桂发祥(002820.SZ)——看2倍空间,目标市值60亿 1、渠道扩张,天津扩张到北京、上海,今年重点在北京、上海做加盟商低成本扩张,开启线上渠道抖音直播带货、淘宝天猫线上销售,未来可能利用AI数字人直播卖麻花; 2、产品扩张,从麻花到休闲小食品、糕点等产品品类,小食品市场空间巨大,糕点对标北京稻香村销售额超过70亿元,公司现有产品产能6条产线,23年新扩10条产线,产能增长170%。 3、休闲零食新渠道(零食很忙,餐饮KTV渠道铺设):因为今年做了产能升级和效率提升,休闲零食产能跟上开始做渠
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卓然股份深度:乙烯裂解装置龙头,充分受益炼化资本开支大年
1、专注石化产业专用设备,持续构建技术壁垒。公司起家与国际主流的乙烯裂解专利技术商(工艺包厂商,如德西尼布、林德工程等)建立良好关系,自研炉管进入后者供应链,后逐渐形成模块化供货能力(持续降本增效)。同时公司持续研发工艺包,PDH工艺包已在远东科技15万吨/年丙烷脱氢项目中应用,乙烯工艺包正在研发,竞争力持续巩固。 2、炼化行业进入资本开支上行期,公司充分受益。行业驱动力包括:①炼油产能过剩,炼化一体化和大型化趋势明确。②中沙能源合作多点开花(荣盛石化是卓然股东),大炼化项目批量落地。③供需与产
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2023-05-23 15:06:12
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汉仪股份:2C千万用户+创意设计(从字体到图片&视频)
AI技术积累:A股唯一字库上市公司,集【字体创意&文化创意&商业IP】优势。字体生成、字体/烟草防伪码/物流单据/发票/银行回单识别。投资UPDF产品,进一步丰富文档pdf技术 场景积累:业务场景延展,从字符设计向图形图像&视频设计延展。海外对标设计平台Canva(估值400亿美元) 用户:旗下字体/图片应用“字由“,截至 2022 年末累计注册用户已超 1000 万,平台内容从字体向图片、视频以及3D延展。投资的UPDF产品截至2023年2月底注册用户已超12万人,付费用户一万人。 估值: 2
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2023-05-23 15:05:28
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盛视科技:中亚峰会签订吉尔吉斯斯坦合作协议,一带一路业务加速扩张
#🌐 合作对象 1、吉尔吉斯斯坦共和国总统下属的国家投资署:成立于2017年,是吉尔吉斯斯坦执行国家出口和投资政策的国家执行机构,负责对吉国经济投资,协助国内出口商开发和向国外市场推广商品。 2、吉尔吉斯邮政股份有限公司:成立于1992年,是一家100%国有公司,该公司在吉尔吉斯斯坦国内拥有超过921个分支机构,提供邮件投递、快递、汇款和集邮等传统邮政服务。除此之外,吉尔吉斯邮政股份有限公司还提供多种数字服务,包括在线支付和电子商务解决方案。 #🌐 合作内容 吉尔吉斯斯坦总统下属国家投资署、
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海康威视新一轮戴维斯双击机会】-国金计算机
1、海外环境看,G7峰会传递双边关系缓和的预期。 2、经营基本面看,4月截止目前,国内业务线总体增长回暖情况较好(其中创新业务、EBG更强劲),全年总体预计保持逐季度向上趋势。 考虑到基数效应、大环境回暖、人事基本到位、政策落地,我们抱有积极期待。保守预计Q2收入端至少高个位数,利润端双位数增长;全年收入端双位数增长,利润端弹性高于收入(毛利率修复,费用率下降,净利率回升)。 3、中长期处于数字化、智能化产业趋势向上和新一轮戴维斯双击的周期,向下空间小(保守今年150+利润,20倍估值,接近当下
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福莱特(上周已加入重点推荐组合),港股福莱特玻璃,信义光能
【天风建筑建材鲍荣富】光伏玻璃:行业供需格局优化,成本进入下行通道 #供需格局 1、供给端,政策层面看,我们从产业获悉,相关部门目前正在摸排及判定项目在建/拟建情况,不排除后续出台约束性政策而非过去的指导性意见。 2、去年在低盈利下点火节奏延期,而今年在5月推涨0.5元/平后至今仅信义一条产线点火。常理看,下半年装机旺季预期,爬坡需3个月左右(腰部企业或更久),目前企业释放产能动能应较为充足。因此我们推测,听证会端已起到一定产能节奏释放控制作用。 #成本端 天然气价格普遍下调(幅度10%左右),
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华鲁恒升点评:业绩逐季度持续回升,低成本核心优势显著,长期成长逻辑不变
尿素期货走弱短期影响情绪,公司低成本核心优势不变,拥有绝对安全边际。受煤价下跌叠加需求疲软影响,当前尿素主力合约价格跌破1700元/吨,现货市场价格跌至2200元/吨,短期扰动市场情绪。按照当前尿素及煤炭成本测算,水煤浆工艺单吨盈利能力跌至100元/吨以下,固定床工艺基本略微亏损,整体盈利进一步压缩空间有限,而公司凭借低成本核心优势,单吨仍拥有350-400元/吨盈利,安全边际显著。 资本开支将进入集中转固,Q2增量开始贡献,全年季度业绩有望环比持续提升。德州基地方面,30万吨EMC已经开车15
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安井食品2022年股东大会交流精要
锁鲜装:锁鲜装上市三年带动火锅料整体销售,实现从渠道品牌转向消费者品牌的品牌升级,对于安井贡献不仅仅在于销售增加、毛利提升、品牌升级,战略意义重大,随着火锅料行业成熟、中档产品加速淘汰,未来锁鲜装定位超级大单品、空间更大,口味系列化尽快补齐、丸之尊更迎合年轻消费者。 B端升级:过去产品定位极度性价比,今年发力B端高端产品丸之尊散装丸子,介于老品与锁鲜之间、面向B端,老品升级+推新品预计共10个产品形成系列化,后续把高端散装系列做大战役来推,菜场终端陈列丸之尊专柜实现区隔陈列。 预制菜:安井小厨主
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晶盛机电更新【长江机械&电新&电子】
1、高温制程里硅片的氧含量,是影响转换效率、形成同心圆的重要因素,做低氧之后,电池片效率提升。氧的来源是坩埚的二氧化硅。降氧的途径:1)通过低炉压、大氩气流量的方式促进氧的挥发;2)低氧加热器和高温区控制方式降低热对流;3)减少相对运动,减少对流包括熔体上下对流运动和径向运动(埚转)。 2、第五代单晶炉所有的降氧手段全都有,常规控氧手段最多做到10 ppma,做到7 ppma需要引入半导体的磁场控氧技术。磁场控氧能够将对流下降70%,抑制埚转。 3、公司超导磁场优点:1)干式,不需要液氮;2)运
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精达股份:23Q1扣非同比增长,电磁线平台型公司呼之欲出,受益于特斯拉扩产
#23Q1扣非同比增长: 公司发布2023年一季报年报,实现营收39.9亿元,同比-12.9%,环比-5.7%;实现归母净利润1.01亿元,同比-1.1%,环比-11.1%;实现扣非后归母净利润0.97亿元,同比+7.9%,环比-0.6%。出货有望稳步增长。 #22年业绩逐季回暖。全年看,公司出货 29.3 万吨,完成预算目标的 92.01%,同比-6.5%;受疫情、原材料涨价和下游工业家电等疲软影响,单吨扣非净利为 1300 元/吨,同比下降 450 元/ 吨。单 22Q4 看,公司实现营收
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爱旭股份】新产品蓄势待发,新一轮行情启动
【 市场正在逐步形成ABC组件较TOPCon/PERC组件多盈利0.2-0.3元/W的预期,今年约5GW明年25GW的ABC销量,明年有望形成50亿元ABC的利润,对应目前市值约8倍(送PERC资产)。 售价端,目前公司ABC国内渠道商售价2.06元/W(优惠期1.96元/W),较TOPCon高约0.2元/W,较PERC高约0.3元/W。海外售价较国内高约0.5元/W。基于发电量考虑,TOPCon比PERC多发电4%-5%,ABC有望实现比TOPCon多发电3-5%(目前还在测试),TOPCon
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拉卡拉边际变化:23日公告股东增持3% + 24日AI产品及ALL IN数字化战略发布
1)5月23日,拉卡拉发布股份增持公告,股东拉卡拉支付股份有限公司第二期限制性股票激励计划拟增持公司股份不超过2335.5万股,增持比例不超过公司总股本的2.92%; 2)2022年跳码监管罚款一次性落地,23Q1净利润达2.6亿,高基数之上净利润超预期,23Q2费率延续回升趋势,全年逐季延续改善,持有蓝色光标约1.243亿股,非经增厚投资收益。 3)AI解决2700万中小门店需求痛点:5月24日,即将发布AI产品,及重大经营战略变更,数字经营上新门店引流模块,针对2700万存量商户需求,后续发
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MiniLED“玻璃基板”发展趋势清晰!
苹果27寸MiniLED显示器项目,产业链信息显示,项目并未取消,而是推迟到24年或者25年早期。项目依然采用MiniLED技术,最大的变化在于该新款显示器将弃用PCB基板,转而采用玻璃基板。新方案的优点在于玻璃背板厚度更薄、边框更窄、产品寿命更长,且受热膨胀率低,有利于密度较高的Mini LED芯片焊接,以提供更多分区控光来提升显示效果。 首推沃格光电:Mini/Micro LED玻璃基板生产项目一期100万平产能,预计将在2023年7月陆续进行小批量试产,并于8月实现玻璃基板量产;二期将于2
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均胜电子——配套传祺E9,华为座舱域控再下一城
5月21日,广汽传祺E9正式上市,均胜电子将为其供应基于华为芯片方案的座舱域控制器。公司于去年11月与华为签署补充协议,进入华为inside/智选车型座舱域控制器的供应体系。目前,公司和博泰车联网是华为体系中唯二的座舱域控制器tier1。两家供应商均将基于华为芯片与鸿蒙操作系统进行定制化的软硬件开发,为主机厂提供座舱域控制器产品。其中,公司相关产品已量产配套广汽传祺M8。此次量产配套广汽传祺E9,是公司在华为体系内的再次突破,座舱域控制器的有望加速客户开拓进程。 经营持续向好,在手订单充沛。公司
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N型低氧单晶炉迎新一轮技术迭代,利好硅片设备商
事件:连城数控发布KX420PV单晶炉新品,采用MCCz单晶生长技术,通过引入磁场实现更低的氧碳含量、更高的少子寿命。 N型硅片存在同心圆问题,要求更低氧含量。 N型对晶体品质和氧碳含量要求很高,典型问题是由原生氧造成造成的同心圆、黑芯片问题,系高温的硅溶液在坩埚里进行相对高速的对流,因为外面热中间冷,底部热上面冷,硅溶液在坩埚内会形成类似“开锅”现象,造成硅溶液内部出现流动,不停冲刷石英坩埚,而石英就是二氧化硅,其中氧会在冲刷过程中融入硅溶液,造成晶体里含有较多的氧。 而TOPCon后续的高温
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桂发祥(002820.SZ)——看2倍空间,目标市值60亿
桂发祥(002820.SZ)——看2倍空间,目标市值60亿 1、渠道扩张,天津扩张到北京、上海,今年重点在北京、上海做加盟商低成本扩张,开启线上渠道抖音直播带货、淘宝天猫线上销售,未来可能利用AI数字人直播卖麻花; 2、产品扩张,从麻花到休闲小食品、糕点等产品品类,小食品市场空间巨大,糕点对标北京稻香村销售额超过70亿元,公司现有产品产能6条产线,23年新扩10条产线,产能增长170%。 3、休闲零食新渠道(零食很忙,餐饮KTV渠道铺设):因为今年做了产能升级和效率提升,休闲零食产能跟上开始做渠
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卓然股份深度:乙烯裂解装置龙头,充分受益炼化资本开支大年
1、专注石化产业专用设备,持续构建技术壁垒。公司起家与国际主流的乙烯裂解专利技术商(工艺包厂商,如德西尼布、林德工程等)建立良好关系,自研炉管进入后者供应链,后逐渐形成模块化供货能力(持续降本增效)。同时公司持续研发工艺包,PDH工艺包已在远东科技15万吨/年丙烷脱氢项目中应用,乙烯工艺包正在研发,竞争力持续巩固。 2、炼化行业进入资本开支上行期,公司充分受益。行业驱动力包括:①炼油产能过剩,炼化一体化和大型化趋势明确。②中沙能源合作多点开花(荣盛石化是卓然股东),大炼化项目批量落地。③供需与产
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汉仪股份:2C千万用户+创意设计(从字体到图片&视频)
AI技术积累:A股唯一字库上市公司,集【字体创意&文化创意&商业IP】优势。字体生成、字体/烟草防伪码/物流单据/发票/银行回单识别。投资UPDF产品,进一步丰富文档pdf技术 场景积累:业务场景延展,从字符设计向图形图像&视频设计延展。海外对标设计平台Canva(估值400亿美元) 用户:旗下字体/图片应用“字由“,截至 2022 年末累计注册用户已超 1000 万,平台内容从字体向图片、视频以及3D延展。投资的UPDF产品截至2023年2月底注册用户已超12万人,付费用户一万人。 估值: 2
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盛视科技:中亚峰会签订吉尔吉斯斯坦合作协议,一带一路业务加速扩张
#🌐 合作对象 1、吉尔吉斯斯坦共和国总统下属的国家投资署:成立于2017年,是吉尔吉斯斯坦执行国家出口和投资政策的国家执行机构,负责对吉国经济投资,协助国内出口商开发和向国外市场推广商品。 2、吉尔吉斯邮政股份有限公司:成立于1992年,是一家100%国有公司,该公司在吉尔吉斯斯坦国内拥有超过921个分支机构,提供邮件投递、快递、汇款和集邮等传统邮政服务。除此之外,吉尔吉斯邮政股份有限公司还提供多种数字服务,包括在线支付和电子商务解决方案。 #🌐 合作内容 吉尔吉斯斯坦总统下属国家投资署、
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海康威视新一轮戴维斯双击机会】-国金计算机
1、海外环境看,G7峰会传递双边关系缓和的预期。 2、经营基本面看,4月截止目前,国内业务线总体增长回暖情况较好(其中创新业务、EBG更强劲),全年总体预计保持逐季度向上趋势。 考虑到基数效应、大环境回暖、人事基本到位、政策落地,我们抱有积极期待。保守预计Q2收入端至少高个位数,利润端双位数增长;全年收入端双位数增长,利润端弹性高于收入(毛利率修复,费用率下降,净利率回升)。 3、中长期处于数字化、智能化产业趋势向上和新一轮戴维斯双击的周期,向下空间小(保守今年150+利润,20倍估值,接近当下
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福莱特(上周已加入重点推荐组合),港股福莱特玻璃,信义光能
【天风建筑建材鲍荣富】光伏玻璃:行业供需格局优化,成本进入下行通道 #供需格局 1、供给端,政策层面看,我们从产业获悉,相关部门目前正在摸排及判定项目在建/拟建情况,不排除后续出台约束性政策而非过去的指导性意见。 2、去年在低盈利下点火节奏延期,而今年在5月推涨0.5元/平后至今仅信义一条产线点火。常理看,下半年装机旺季预期,爬坡需3个月左右(腰部企业或更久),目前企业释放产能动能应较为充足。因此我们推测,听证会端已起到一定产能节奏释放控制作用。 #成本端 天然气价格普遍下调(幅度10%左右),
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华鲁恒升点评:业绩逐季度持续回升,低成本核心优势显著,长期成长逻辑不变
尿素期货走弱短期影响情绪,公司低成本核心优势不变,拥有绝对安全边际。受煤价下跌叠加需求疲软影响,当前尿素主力合约价格跌破1700元/吨,现货市场价格跌至2200元/吨,短期扰动市场情绪。按照当前尿素及煤炭成本测算,水煤浆工艺单吨盈利能力跌至100元/吨以下,固定床工艺基本略微亏损,整体盈利进一步压缩空间有限,而公司凭借低成本核心优势,单吨仍拥有350-400元/吨盈利,安全边际显著。 资本开支将进入集中转固,Q2增量开始贡献,全年季度业绩有望环比持续提升。德州基地方面,30万吨EMC已经开车15
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安井食品2022年股东大会交流精要
锁鲜装:锁鲜装上市三年带动火锅料整体销售,实现从渠道品牌转向消费者品牌的品牌升级,对于安井贡献不仅仅在于销售增加、毛利提升、品牌升级,战略意义重大,随着火锅料行业成熟、中档产品加速淘汰,未来锁鲜装定位超级大单品、空间更大,口味系列化尽快补齐、丸之尊更迎合年轻消费者。 B端升级:过去产品定位极度性价比,今年发力B端高端产品丸之尊散装丸子,介于老品与锁鲜之间、面向B端,老品升级+推新品预计共10个产品形成系列化,后续把高端散装系列做大战役来推,菜场终端陈列丸之尊专柜实现区隔陈列。 预制菜:安井小厨主
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晶盛机电更新【长江机械&电新&电子】
1、高温制程里硅片的氧含量,是影响转换效率、形成同心圆的重要因素,做低氧之后,电池片效率提升。氧的来源是坩埚的二氧化硅。降氧的途径:1)通过低炉压、大氩气流量的方式促进氧的挥发;2)低氧加热器和高温区控制方式降低热对流;3)减少相对运动,减少对流包括熔体上下对流运动和径向运动(埚转)。 2、第五代单晶炉所有的降氧手段全都有,常规控氧手段最多做到10 ppma,做到7 ppma需要引入半导体的磁场控氧技术。磁场控氧能够将对流下降70%,抑制埚转。 3、公司超导磁场优点:1)干式,不需要液氮;2)运
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精达股份:23Q1扣非同比增长,电磁线平台型公司呼之欲出,受益于特斯拉扩产
#23Q1扣非同比增长: 公司发布2023年一季报年报,实现营收39.9亿元,同比-12.9%,环比-5.7%;实现归母净利润1.01亿元,同比-1.1%,环比-11.1%;实现扣非后归母净利润0.97亿元,同比+7.9%,环比-0.6%。出货有望稳步增长。 #22年业绩逐季回暖。全年看,公司出货 29.3 万吨,完成预算目标的 92.01%,同比-6.5%;受疫情、原材料涨价和下游工业家电等疲软影响,单吨扣非净利为 1300 元/吨,同比下降 450 元/ 吨。单 22Q4 看,公司实现营收
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爱旭股份】新产品蓄势待发,新一轮行情启动
【 市场正在逐步形成ABC组件较TOPCon/PERC组件多盈利0.2-0.3元/W的预期,今年约5GW明年25GW的ABC销量,明年有望形成50亿元ABC的利润,对应目前市值约8倍(送PERC资产)。 售价端,目前公司ABC国内渠道商售价2.06元/W(优惠期1.96元/W),较TOPCon高约0.2元/W,较PERC高约0.3元/W。海外售价较国内高约0.5元/W。基于发电量考虑,TOPCon比PERC多发电4%-5%,ABC有望实现比TOPCon多发电3-5%(目前还在测试),TOPCon
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拉卡拉边际变化:23日公告股东增持3% + 24日AI产品及ALL IN数字化战略发布
1)5月23日,拉卡拉发布股份增持公告,股东拉卡拉支付股份有限公司第二期限制性股票激励计划拟增持公司股份不超过2335.5万股,增持比例不超过公司总股本的2.92%; 2)2022年跳码监管罚款一次性落地,23Q1净利润达2.6亿,高基数之上净利润超预期,23Q2费率延续回升趋势,全年逐季延续改善,持有蓝色光标约1.243亿股,非经增厚投资收益。 3)AI解决2700万中小门店需求痛点:5月24日,即将发布AI产品,及重大经营战略变更,数字经营上新门店引流模块,针对2700万存量商户需求,后续发
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MiniLED“玻璃基板”发展趋势清晰!
苹果27寸MiniLED显示器项目,产业链信息显示,项目并未取消,而是推迟到24年或者25年早期。项目依然采用MiniLED技术,最大的变化在于该新款显示器将弃用PCB基板,转而采用玻璃基板。新方案的优点在于玻璃背板厚度更薄、边框更窄、产品寿命更长,且受热膨胀率低,有利于密度较高的Mini LED芯片焊接,以提供更多分区控光来提升显示效果。 首推沃格光电:Mini/Micro LED玻璃基板生产项目一期100万平产能,预计将在2023年7月陆续进行小批量试产,并于8月实现玻璃基板量产;二期将于2
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均胜电子——配套传祺E9,华为座舱域控再下一城
5月21日,广汽传祺E9正式上市,均胜电子将为其供应基于华为芯片方案的座舱域控制器。公司于去年11月与华为签署补充协议,进入华为inside/智选车型座舱域控制器的供应体系。目前,公司和博泰车联网是华为体系中唯二的座舱域控制器tier1。两家供应商均将基于华为芯片与鸿蒙操作系统进行定制化的软硬件开发,为主机厂提供座舱域控制器产品。其中,公司相关产品已量产配套广汽传祺M8。此次量产配套广汽传祺E9,是公司在华为体系内的再次突破,座舱域控制器的有望加速客户开拓进程。 经营持续向好,在手订单充沛。公司
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N型低氧单晶炉迎新一轮技术迭代,利好硅片设备商
事件:连城数控发布KX420PV单晶炉新品,采用MCCz单晶生长技术,通过引入磁场实现更低的氧碳含量、更高的少子寿命。 N型硅片存在同心圆问题,要求更低氧含量。 N型对晶体品质和氧碳含量要求很高,典型问题是由原生氧造成造成的同心圆、黑芯片问题,系高温的硅溶液在坩埚里进行相对高速的对流,因为外面热中间冷,底部热上面冷,硅溶液在坩埚内会形成类似“开锅”现象,造成硅溶液内部出现流动,不停冲刷石英坩埚,而石英就是二氧化硅,其中氧会在冲刷过程中融入硅溶液,造成晶体里含有较多的氧。 而TOPCon后续的高温
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桂发祥(002820.SZ)——看2倍空间,目标市值60亿
桂发祥(002820.SZ)——看2倍空间,目标市值60亿 1、渠道扩张,天津扩张到北京、上海,今年重点在北京、上海做加盟商低成本扩张,开启线上渠道抖音直播带货、淘宝天猫线上销售,未来可能利用AI数字人直播卖麻花; 2、产品扩张,从麻花到休闲小食品、糕点等产品品类,小食品市场空间巨大,糕点对标北京稻香村销售额超过70亿元,公司现有产品产能6条产线,23年新扩10条产线,产能增长170%。 3、休闲零食新渠道(零食很忙,餐饮KTV渠道铺设):因为今年做了产能升级和效率提升,休闲零食产能跟上开始做渠
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卓然股份深度:乙烯裂解装置龙头,充分受益炼化资本开支大年
1、专注石化产业专用设备,持续构建技术壁垒。公司起家与国际主流的乙烯裂解专利技术商(工艺包厂商,如德西尼布、林德工程等)建立良好关系,自研炉管进入后者供应链,后逐渐形成模块化供货能力(持续降本增效)。同时公司持续研发工艺包,PDH工艺包已在远东科技15万吨/年丙烷脱氢项目中应用,乙烯工艺包正在研发,竞争力持续巩固。 2、炼化行业进入资本开支上行期,公司充分受益。行业驱动力包括:①炼油产能过剩,炼化一体化和大型化趋势明确。②中沙能源合作多点开花(荣盛石化是卓然股东),大炼化项目批量落地。③供需与产
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汉仪股份:2C千万用户+创意设计(从字体到图片&视频)
AI技术积累:A股唯一字库上市公司,集【字体创意&文化创意&商业IP】优势。字体生成、字体/烟草防伪码/物流单据/发票/银行回单识别。投资UPDF产品,进一步丰富文档pdf技术 场景积累:业务场景延展,从字符设计向图形图像&视频设计延展。海外对标设计平台Canva(估值400亿美元) 用户:旗下字体/图片应用“字由“,截至 2022 年末累计注册用户已超 1000 万,平台内容从字体向图片、视频以及3D延展。投资的UPDF产品截至2023年2月底注册用户已超12万人,付费用户一万人。 估值: 2
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盛视科技:中亚峰会签订吉尔吉斯斯坦合作协议,一带一路业务加速扩张
#🌐 合作对象 1、吉尔吉斯斯坦共和国总统下属的国家投资署:成立于2017年,是吉尔吉斯斯坦执行国家出口和投资政策的国家执行机构,负责对吉国经济投资,协助国内出口商开发和向国外市场推广商品。 2、吉尔吉斯邮政股份有限公司:成立于1992年,是一家100%国有公司,该公司在吉尔吉斯斯坦国内拥有超过921个分支机构,提供邮件投递、快递、汇款和集邮等传统邮政服务。除此之外,吉尔吉斯邮政股份有限公司还提供多种数字服务,包括在线支付和电子商务解决方案。 #🌐 合作内容 吉尔吉斯斯坦总统下属国家投资署、
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海康威视新一轮戴维斯双击机会】-国金计算机
1、海外环境看,G7峰会传递双边关系缓和的预期。 2、经营基本面看,4月截止目前,国内业务线总体增长回暖情况较好(其中创新业务、EBG更强劲),全年总体预计保持逐季度向上趋势。 考虑到基数效应、大环境回暖、人事基本到位、政策落地,我们抱有积极期待。保守预计Q2收入端至少高个位数,利润端双位数增长;全年收入端双位数增长,利润端弹性高于收入(毛利率修复,费用率下降,净利率回升)。 3、中长期处于数字化、智能化产业趋势向上和新一轮戴维斯双击的周期,向下空间小(保守今年150+利润,20倍估值,接近当下
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福莱特(上周已加入重点推荐组合),港股福莱特玻璃,信义光能
【天风建筑建材鲍荣富】光伏玻璃:行业供需格局优化,成本进入下行通道 #供需格局 1、供给端,政策层面看,我们从产业获悉,相关部门目前正在摸排及判定项目在建/拟建情况,不排除后续出台约束性政策而非过去的指导性意见。 2、去年在低盈利下点火节奏延期,而今年在5月推涨0.5元/平后至今仅信义一条产线点火。常理看,下半年装机旺季预期,爬坡需3个月左右(腰部企业或更久),目前企业释放产能动能应较为充足。因此我们推测,听证会端已起到一定产能节奏释放控制作用。 #成本端 天然气价格普遍下调(幅度10%左右),
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华鲁恒升点评:业绩逐季度持续回升,低成本核心优势显著,长期成长逻辑不变
尿素期货走弱短期影响情绪,公司低成本核心优势不变,拥有绝对安全边际。受煤价下跌叠加需求疲软影响,当前尿素主力合约价格跌破1700元/吨,现货市场价格跌至2200元/吨,短期扰动市场情绪。按照当前尿素及煤炭成本测算,水煤浆工艺单吨盈利能力跌至100元/吨以下,固定床工艺基本略微亏损,整体盈利进一步压缩空间有限,而公司凭借低成本核心优势,单吨仍拥有350-400元/吨盈利,安全边际显著。 资本开支将进入集中转固,Q2增量开始贡献,全年季度业绩有望环比持续提升。德州基地方面,30万吨EMC已经开车15
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2023-05-23 15:18:08
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安井食品2022年股东大会交流精要
锁鲜装:锁鲜装上市三年带动火锅料整体销售,实现从渠道品牌转向消费者品牌的品牌升级,对于安井贡献不仅仅在于销售增加、毛利提升、品牌升级,战略意义重大,随着火锅料行业成熟、中档产品加速淘汰,未来锁鲜装定位超级大单品、空间更大,口味系列化尽快补齐、丸之尊更迎合年轻消费者。 B端升级:过去产品定位极度性价比,今年发力B端高端产品丸之尊散装丸子,介于老品与锁鲜之间、面向B端,老品升级+推新品预计共10个产品形成系列化,后续把高端散装系列做大战役来推,菜场终端陈列丸之尊专柜实现区隔陈列。 预制菜:安井小厨主
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晶盛机电更新【长江机械&电新&电子】
1、高温制程里硅片的氧含量,是影响转换效率、形成同心圆的重要因素,做低氧之后,电池片效率提升。氧的来源是坩埚的二氧化硅。降氧的途径:1)通过低炉压、大氩气流量的方式促进氧的挥发;2)低氧加热器和高温区控制方式降低热对流;3)减少相对运动,减少对流包括熔体上下对流运动和径向运动(埚转)。 2、第五代单晶炉所有的降氧手段全都有,常规控氧手段最多做到10 ppma,做到7 ppma需要引入半导体的磁场控氧技术。磁场控氧能够将对流下降70%,抑制埚转。 3、公司超导磁场优点:1)干式,不需要液氮;2)运
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精达股份:23Q1扣非同比增长,电磁线平台型公司呼之欲出,受益于特斯拉扩产
#23Q1扣非同比增长: 公司发布2023年一季报年报,实现营收39.9亿元,同比-12.9%,环比-5.7%;实现归母净利润1.01亿元,同比-1.1%,环比-11.1%;实现扣非后归母净利润0.97亿元,同比+7.9%,环比-0.6%。出货有望稳步增长。 #22年业绩逐季回暖。全年看,公司出货 29.3 万吨,完成预算目标的 92.01%,同比-6.5%;受疫情、原材料涨价和下游工业家电等疲软影响,单吨扣非净利为 1300 元/吨,同比下降 450 元/ 吨。单 22Q4 看,公司实现营收
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爱旭股份】新产品蓄势待发,新一轮行情启动
【 市场正在逐步形成ABC组件较TOPCon/PERC组件多盈利0.2-0.3元/W的预期,今年约5GW明年25GW的ABC销量,明年有望形成50亿元ABC的利润,对应目前市值约8倍(送PERC资产)。 售价端,目前公司ABC国内渠道商售价2.06元/W(优惠期1.96元/W),较TOPCon高约0.2元/W,较PERC高约0.3元/W。海外售价较国内高约0.5元/W。基于发电量考虑,TOPCon比PERC多发电4%-5%,ABC有望实现比TOPCon多发电3-5%(目前还在测试),TOPCon
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2023-05-23 15:13:32
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拉卡拉边际变化:23日公告股东增持3% + 24日AI产品及ALL IN数字化战略发布
1)5月23日,拉卡拉发布股份增持公告,股东拉卡拉支付股份有限公司第二期限制性股票激励计划拟增持公司股份不超过2335.5万股,增持比例不超过公司总股本的2.92%; 2)2022年跳码监管罚款一次性落地,23Q1净利润达2.6亿,高基数之上净利润超预期,23Q2费率延续回升趋势,全年逐季延续改善,持有蓝色光标约1.243亿股,非经增厚投资收益。 3)AI解决2700万中小门店需求痛点:5月24日,即将发布AI产品,及重大经营战略变更,数字经营上新门店引流模块,针对2700万存量商户需求,后续发
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2023-05-23 15:12:43
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MiniLED“玻璃基板”发展趋势清晰!
苹果27寸MiniLED显示器项目,产业链信息显示,项目并未取消,而是推迟到24年或者25年早期。项目依然采用MiniLED技术,最大的变化在于该新款显示器将弃用PCB基板,转而采用玻璃基板。新方案的优点在于玻璃背板厚度更薄、边框更窄、产品寿命更长,且受热膨胀率低,有利于密度较高的Mini LED芯片焊接,以提供更多分区控光来提升显示效果。 首推沃格光电:Mini/Micro LED玻璃基板生产项目一期100万平产能,预计将在2023年7月陆续进行小批量试产,并于8月实现玻璃基板量产;二期将于2
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均胜电子——配套传祺E9,华为座舱域控再下一城
5月21日,广汽传祺E9正式上市,均胜电子将为其供应基于华为芯片方案的座舱域控制器。公司于去年11月与华为签署补充协议,进入华为inside/智选车型座舱域控制器的供应体系。目前,公司和博泰车联网是华为体系中唯二的座舱域控制器tier1。两家供应商均将基于华为芯片与鸿蒙操作系统进行定制化的软硬件开发,为主机厂提供座舱域控制器产品。其中,公司相关产品已量产配套广汽传祺M8。此次量产配套广汽传祺E9,是公司在华为体系内的再次突破,座舱域控制器的有望加速客户开拓进程。 经营持续向好,在手订单充沛。公司
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2023-05-23 15:10:44
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N型低氧单晶炉迎新一轮技术迭代,利好硅片设备商
事件:连城数控发布KX420PV单晶炉新品,采用MCCz单晶生长技术,通过引入磁场实现更低的氧碳含量、更高的少子寿命。 N型硅片存在同心圆问题,要求更低氧含量。 N型对晶体品质和氧碳含量要求很高,典型问题是由原生氧造成造成的同心圆、黑芯片问题,系高温的硅溶液在坩埚里进行相对高速的对流,因为外面热中间冷,底部热上面冷,硅溶液在坩埚内会形成类似“开锅”现象,造成硅溶液内部出现流动,不停冲刷石英坩埚,而石英就是二氧化硅,其中氧会在冲刷过程中融入硅溶液,造成晶体里含有较多的氧。 而TOPCon后续的高温
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2023-05-23 15:09:04
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桂发祥(002820.SZ)——看2倍空间,目标市值60亿
桂发祥(002820.SZ)——看2倍空间,目标市值60亿 1、渠道扩张,天津扩张到北京、上海,今年重点在北京、上海做加盟商低成本扩张,开启线上渠道抖音直播带货、淘宝天猫线上销售,未来可能利用AI数字人直播卖麻花; 2、产品扩张,从麻花到休闲小食品、糕点等产品品类,小食品市场空间巨大,糕点对标北京稻香村销售额超过70亿元,公司现有产品产能6条产线,23年新扩10条产线,产能增长170%。 3、休闲零食新渠道(零食很忙,餐饮KTV渠道铺设):因为今年做了产能升级和效率提升,休闲零食产能跟上开始做渠
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卓然股份深度:乙烯裂解装置龙头,充分受益炼化资本开支大年
1、专注石化产业专用设备,持续构建技术壁垒。公司起家与国际主流的乙烯裂解专利技术商(工艺包厂商,如德西尼布、林德工程等)建立良好关系,自研炉管进入后者供应链,后逐渐形成模块化供货能力(持续降本增效)。同时公司持续研发工艺包,PDH工艺包已在远东科技15万吨/年丙烷脱氢项目中应用,乙烯工艺包正在研发,竞争力持续巩固。 2、炼化行业进入资本开支上行期,公司充分受益。行业驱动力包括:①炼油产能过剩,炼化一体化和大型化趋势明确。②中沙能源合作多点开花(荣盛石化是卓然股东),大炼化项目批量落地。③供需与产
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2023-05-23 15:06:12
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汉仪股份:2C千万用户+创意设计(从字体到图片&视频)
AI技术积累:A股唯一字库上市公司,集【字体创意&文化创意&商业IP】优势。字体生成、字体/烟草防伪码/物流单据/发票/银行回单识别。投资UPDF产品,进一步丰富文档pdf技术 场景积累:业务场景延展,从字符设计向图形图像&视频设计延展。海外对标设计平台Canva(估值400亿美元) 用户:旗下字体/图片应用“字由“,截至 2022 年末累计注册用户已超 1000 万,平台内容从字体向图片、视频以及3D延展。投资的UPDF产品截至2023年2月底注册用户已超12万人,付费用户一万人。 估值: 2
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2023-05-23 15:05:28
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盛视科技:中亚峰会签订吉尔吉斯斯坦合作协议,一带一路业务加速扩张
#🌐 合作对象 1、吉尔吉斯斯坦共和国总统下属的国家投资署:成立于2017年,是吉尔吉斯斯坦执行国家出口和投资政策的国家执行机构,负责对吉国经济投资,协助国内出口商开发和向国外市场推广商品。 2、吉尔吉斯邮政股份有限公司:成立于1992年,是一家100%国有公司,该公司在吉尔吉斯斯坦国内拥有超过921个分支机构,提供邮件投递、快递、汇款和集邮等传统邮政服务。除此之外,吉尔吉斯邮政股份有限公司还提供多种数字服务,包括在线支付和电子商务解决方案。 #🌐 合作内容 吉尔吉斯斯坦总统下属国家投资署、
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海康威视新一轮戴维斯双击机会】-国金计算机
1、海外环境看,G7峰会传递双边关系缓和的预期。 2、经营基本面看,4月截止目前,国内业务线总体增长回暖情况较好(其中创新业务、EBG更强劲),全年总体预计保持逐季度向上趋势。 考虑到基数效应、大环境回暖、人事基本到位、政策落地,我们抱有积极期待。保守预计Q2收入端至少高个位数,利润端双位数增长;全年收入端双位数增长,利润端弹性高于收入(毛利率修复,费用率下降,净利率回升)。 3、中长期处于数字化、智能化产业趋势向上和新一轮戴维斯双击的周期,向下空间小(保守今年150+利润,20倍估值,接近当下
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福莱特(上周已加入重点推荐组合),港股福莱特玻璃,信义光能
【天风建筑建材鲍荣富】光伏玻璃:行业供需格局优化,成本进入下行通道 #供需格局 1、供给端,政策层面看,我们从产业获悉,相关部门目前正在摸排及判定项目在建/拟建情况,不排除后续出台约束性政策而非过去的指导性意见。 2、去年在低盈利下点火节奏延期,而今年在5月推涨0.5元/平后至今仅信义一条产线点火。常理看,下半年装机旺季预期,爬坡需3个月左右(腰部企业或更久),目前企业释放产能动能应较为充足。因此我们推测,听证会端已起到一定产能节奏释放控制作用。 #成本端 天然气价格普遍下调(幅度10%左右),
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华鲁恒升点评:业绩逐季度持续回升,低成本核心优势显著,长期成长逻辑不变
尿素期货走弱短期影响情绪,公司低成本核心优势不变,拥有绝对安全边际。受煤价下跌叠加需求疲软影响,当前尿素主力合约价格跌破1700元/吨,现货市场价格跌至2200元/吨,短期扰动市场情绪。按照当前尿素及煤炭成本测算,水煤浆工艺单吨盈利能力跌至100元/吨以下,固定床工艺基本略微亏损,整体盈利进一步压缩空间有限,而公司凭借低成本核心优势,单吨仍拥有350-400元/吨盈利,安全边际显著。 资本开支将进入集中转固,Q2增量开始贡献,全年季度业绩有望环比持续提升。德州基地方面,30万吨EMC已经开车15
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